ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

руководство для новичков – Финансовая энциклопедия

Инвестирование – это способ откладывать деньги, пока вы заняты жизнью, и заставить их работать на вас, чтобы вы могли в полной мере пожинать плоды своего труда в будущем.Инвестирование – это средство к более счастливому концу.Легендарный инвестор Уоррен Баффет определяет инвестирование как «… процесс выкладывания денег сейчас, чтобы получить больше денег в будущем».  Цель инвестирования – вложить ваши деньги в один или несколько типов инвестиционных инструментов в надежде со временем приумножить свои деньги.

Допустим, у  вас есть отложенная 1000 долларов, и вы готовы войти в мир инвестирования. Или, может быть, у вас есть только 10 дополнительных долларов в неделю, и вы хотите заняться инвестициями. В этой статье мы расскажем, как приступить к работе в качестве инвестора, и покажем, как максимизировать прибыль при минимальных затратах.

Ключевые выводы

• Инвестирование определяется как действие по вложению денег или капитала в предприятие с ожиданием получения дополнительного дохода или прибыли.
• В отличие от потребления, инвестирование направляет деньги на будущее в надежде, что со временем они будут расти.
• Однако инвестирование также сопряжено с риском потерь.
• Инвестирование на фондовом рынке – самый распространенный способ для новичков получить инвестиционный опыт.

Какой вы инвестор?

Прежде чем вкладывать деньги, вам нужно ответить на вопрос, какой я инвестор? При открытии брокерского счета онлайн-брокер, такой как Charles Schwab или Fidelity, спросит вас о ваших инвестиционных целях и о том, какой риск вы готовы взять на себя.

Некоторые инвесторы хотят принять активное участие в управлении ростом своих денег, а некоторые предпочитают «установить и забыть». Более «традиционные» онлайн-брокеры, подобные двум упомянутым выше, позволяют инвестировать в акции, облигации, биржевые фонды (ETF), индексные фонды и паевые инвестиционные фонды. 

Интернет-брокеры

Брокеры либо с полным спектром услуг, либо со скидкой. Брокеры с полным спектром услуг, как следует из названия, предоставляют полный спектр традиционных брокерских услуг, включая финансовые консультации при выходе на пенсию, здравоохранение и все, что связано с деньгами. Обычно они имеют дело только с более состоятельными клиентами и могут взимать существенные комиссии, включая процент от ваших транзакций, процент от ваших активов, которыми они управляют, а иногда и ежегодный членский взнос. Обычно минимальный размер счета составляет 25000 долларов США и выше в брокерских конторах с полным спектром услуг. Тем не менее, традиционные брокеры оправдывают свои высокие комиссии, давая подробные советы в соответствии с вашими потребностями.

Раньше дисконтные брокеры были исключением, но теперь они стали нормой. Дисконтные онлайн-брокеры предоставляют вам инструменты для выбора и размещения ваших собственных транзакций, и многие из них также предлагают роботизированные консультационные услуги по принципу «установил и забыл». По мере развития сферы финансовых услуг в 21 веке онлайн-брокеры добавили больше функций, в том числе образовательные материалы на своих сайтах и ​​в мобильных приложениях.

Кроме того, несмотря на то, что существует ряд дисконтных брокеров без (или очень низких) ограничений по минимальному депозиту, вы можете столкнуться с другими ограничениями, и определенные комиссии взимаются со счетов, не имеющих минимального депозита. Это то, что инвестор должен учитывать, если он хочет инвестировать в акции.

Робо-советники

После финансового кризиса 2008 года на свет появилось новое поколение инвестиционных консультантов: робо-консультанты.Джон Стейн и Эли Броверман изBetterment часто считаются первыми в космосе.  Их миссия заключалась в использовании технологий для снижения затрат инвесторов и упрощения консультаций по инвестициям.

С момента запуска Betterment были основаны и другие компании, занимающиеся робототехникой, и даже известные онлайн-брокеры, такие как Charles Schwab, добавили консультационные услуги, подобные роботам.Согласно отчету Чарльза Шваба, 58% американцев говорят, что к 2025 году они воспользуются каким-либо роботом-советом.  Если вы хотите, чтобы алгоритм принимал за вас инвестиционные решения, включая сбор налоговых убытков и ребалансировку, роботизированный советник может быть для вас. И, как показал успех индексного инвестирования, если вашей целью является долгосрочное накопление богатства, вы можете добиться большего с помощью робо-советника.

Инвестирование через вашего работодателя

Если у вас ограниченный бюджет, постарайтесь инвестировать всего 1% своей зарплаты в пенсионный план, доступный вам на работе. По правде говоря, вы, вероятно, даже не пропустите такой небольшой вклад.

Планы выхода на пенсию по месту работы вычитают ваши взносы из вашей зарплаты до расчета налогов, что сделает взносы еще менее болезненными. Как только вы будете довольны вкладом в 1%, возможно, вы сможете увеличить его, когда будете получать ежегодные прибавки. Скорее всего, вы не пропустите дополнительные взносы. Если у вас есть пенсионный счет 401 (k) на работе, возможно, вы уже инвестируете в свое будущее за счет отчислений в паевые инвестиционные фонды и даже в акции своей компании.

Минимум для открытия счета

Многие финансовые учреждения предъявляют минимальные требования к депозитам. Другими словами, они не примут вашу заявку на открытие счета, если вы не внесете определенную сумму денег. Некоторые фирмы даже не позволяют открыть счет на сумму всего 1000 долларов.

Стоит сделать покупки в некоторых магазинах и ознакомиться с обзорами наших брокеров, прежде чем решить, где вы хотите открыть счет. Мы указываем минимальные депозиты в верхней части каждого обзора. Некоторые фирмы не требуют минимальных депозитов. Другие часто могут снизить затраты, например комиссию за торговлю и комиссию за управление счетом, если ваш баланс превышает определенный порог. Тем не менее, другие могут предоставить определенное количество сделок без комиссии за открытие счета.

Комиссии и сборы

Как любят говорить экономисты, бесплатного обеда не бывает. Хотя в последнее время многие брокеры стремятся снизить или отменить комиссию по сделкам, а ETF предлагают индексное инвестирование всем, кто может торговать с помощью простого брокерского счета, все брокеры так или иначе должны зарабатывать деньги на своих клиентах. 

В большинстве случаев ваш брокер будет взимать комиссию каждый раз, когда вы торгуете акциями путем покупки или продажи. Торговые комиссии варьируются от нижнего предела 2 доллара за сделку, но могут достигать 10 долларов у некоторых дисконтных брокеров. Некоторые брокеры вообще не взимают комиссию за торговлю, но компенсируют ее другими способами. Благотворительных организаций, оказывающих брокерские услуги, нет.

В зависимости от того, как часто вы торгуете, эти комиссии могут складываться и влиять на вашу прибыльность. Инвестирование в акции может быть очень дорогостоящим, если вы часто входите и выходите из позиций, особенно с небольшой суммой денег, доступной для инвестирования.

Помните, что сделка – это приказ на покупку или продажу акций одной компании. Если вы хотите купить пять разных акций одновременно, это рассматривается как пять отдельных сделок, и с вас будет взиматься плата за каждую из них.

А теперь представьте, что вы решили купить акции этих пяти компаний на свои 1000 долларов. Для этого вы понесете 50 долларов торговых расходов (при условии, что комиссия составит 10 долларов), что эквивалентно 5% от вашей 1000 долларов. Если бы вы полностью инвестировали 1000 долларов, ваш счет уменьшился бы до 950 долларов после торговых затрат. Это означает потерю 5% еще до того, как у ваших инвестиций появится шанс заработать.

Если вы продадите эти пять акций, вы снова понесете затраты на торговлю, которые составят еще 50 долларов. Чтобы совершить поездку туда и обратно (покупка и продажа) этих пяти акций, вам потребуется 100 долларов, или 10% от суммы вашего первоначального депозита в 1000 долларов. Если ваши инвестиции недостаточны для покрытия этого, вы теряете деньги, просто открывая позиции и выходя из них.

Если вы планируете часто торговать, ознакомьтесь с нашим списком брокеров для экономных трейдеров.

Нагрузки на паевые инвестиционные фонды (комиссии)

Помимо комиссии за торговлю при покупке паевого инвестиционного фонда, с этим типом инвестиций связаны и другие расходы. Паевые инвестиционные фонды – это профессионально управляемые пулы фондов инвесторов, которые целенаправленно инвестируют, например, в американские акции с большой капитализацией.

При инвестировании в паевые инвестиционные фонды инвестор будет нести множество комиссий. Одной из наиболее важных комиссий, которую следует учитывать, является коэффициент управленческих расходов (MER), который взимается командой менеджеров каждый год в зависимости от количества активов в фонде. MER составляет от 0,05% до 0,7% годовых и варьируется в зависимости от типа фонда. Но чем выше MER, тем больше он влияет на общую доходность фонда.

При покупке паевых инвестиционных фондов вы можете увидеть ряд комиссий за продажу, называемых нагрузками. Некоторые из них являются загрузкой переднего плана, но вы также увидите фонды холостого хода и фонды загрузки. Перед покупкой убедитесь, что вы понимаете, несет ли рассматриваемый фонд объем продаж. Ознакомьтесь со списком фондов без нагрузки и без комиссии за транзакцию вашего брокера, если вы хотите избежать этих дополнительных сборов.

С точки зрения начинающего инвестора комиссии паевых инвестиционных фондов на самом деле являются преимуществом по сравнению с комиссиями по акциям. Причина этого в том, что комиссии одинаковы, независимо от суммы, которую вы инвестируете. Следовательно, если вы соответствуете минимальным требованиям для открытия счета, вы можете инвестировать всего 50 или 100 долларов в месяц в паевой инвестиционный фонд. Термин для этого называется усреднением долларовой стоимости (DCA), и это может быть отличным способом начать инвестирование.

Диверсифицируйте и снизьте риски

Единственным бесплатным обедом в инвестировании считается диверсификация. Короче говоря, инвестируя в ряд активов, вы снижаете риск того, что результативность одного вложения серьезно повлияет на окупаемость ваших инвестиций в целом. Вы можете думать об этом как о финансовом жаргоне, означающем «не кладите все яйца в одну корзину».

С точки зрения диверсификации наибольшие трудности при этом возникнут при инвестициях в акции. Как упоминалось ранее, затраты на инвестирование в большое количество акций могут нанести ущерб портфелю. При депозите в 1000 долларов практически невозможно иметь хорошо диверсифицированный портфель, поэтому имейте в виду, что для начала вам может потребоваться инвестировать в одну или две компании (самое большее). Это увеличит ваш риск.

Здесь основное внимание уделяется основным преимуществам паевых инвестиционных фондов или биржевых фондов (ETF). Оба типа ценных бумаг, как правило, имеют большое количество акций и других инвестиций в фонде, что делает их более диверсифицированными, чем одна акция.

Суть

Можно инвестировать, если вы только начинаете с небольшой суммой денег. Это сложнее, чем просто выбрать правильные инвестиции (что само по себе достаточно сложно), и вы должны знать об ограничениях, с которыми вы сталкиваетесь как новый инвестор.

Вам нужно будет сделать домашнюю работу, чтобы найти минимальные требования к депозиту, а затем сравнить комиссии с другими брокерами. Скорее всего, вы не сможете рентабельно покупать отдельные акции и все же диверсифицировать их с помощью небольшой суммы денег. Вам также необходимо будет выбрать, у какого брокера вы хотите открыть счет.

Все о ПИФах. Куда вкладывать деньги в 2021 году

В 2020 году в мире стремительно вырос интерес к инвестициям на фондовом рынке. Даже самые консервативные казахстанцы, помимо традиционных инструментов инвестирования, которые приносят стабильный, но сравнительно невысокий доход, начали рассматривать множество альтернатив. Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ), для чего они нужны и какую доходность приносят — в этом материале

#1 Что такое ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость или другие. Вы можете купить пай — долю в этом портфеле. Или несколько паев, их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли.

Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото — хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: можно вложить небольшую сумму, а управлять ею будут профессионалы.

Сейчас в Казахстане 35 ПИФов. Общая стоимость их активов — 234 миллиарда тенге, которые находятся под управлением 13 компаний. За 2020 год количество людей, инвестировавших в ПИФы, увеличилось на 40 процентов, объем их активов вырос на 106 процентов, а объем операций с ценными бумагами ПИФов на KASE увеличился в 22 раза и составил 20 миллиардов тенге.

По данным фондовой биржи KASE, в разрезе основных категорий инвесторов 53,4 процента всего оборота с ценными бумагами ПИФов приходится на физических лиц, 28,9 процента — на брокеров-дилеров, 16,9 процента — на юридических лиц, 0,8 процента — на институциональных инвесторов.

# 2 Почему популярность ПИФов растет?

Чтобы инвестировать в ПИФы, не нужно иметь основательный багаж знаний и опыта инвестирования, а достаточно изучить инвестиционную стратегию ПИФа и доверить свои активы в управление лицензированному профессиональному участнику рынка ценных бумаг — управляющей компании (УК). УК объединяет деньги инвесторов в структуре ПИФов и инвестирует их в доходные финансовые инструменты: акции, облигации, ценные бумаги других инвестиционных фондов, тем самым позволяя инвестору заработать на росте стоимости паев.

Паи ПИФов — это ценные бумаги, подтверждающие долю инвестора в портфеле ПИФа», — объяснил директор Департамента рынка ценных бумаг Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Едил Медеу.

По его словам, каждый ПИФ имеет собственную инвестиционную стратегию, нацеленную на получение дохода от инвестиций денег пайщиков. К примеру, инвестиционная стратегия ПИФа может быть:

• консервативной — приобретение преимущественно госценных бумаг и долгосрочных облигаций с инвестиционным рейтингом,
• агрессивной — приобретение преимущественно акций, облигаций с неинвестиционным рейтингом, паев, производных финансовых инструментов, долей участия предприятиях,
• умеренной — сочетание как низкорисковых активов, так и высокодоходных ценных бумаг.

Управление ПИФами на территории Казахстана осуществляется лицензированными субъектами и регулируется Агентством по регулированию и развитию финансового рынка.

#3 Примеры структуры активов и портфеля ценных бумаг ПИФ

1. Структура активов ПИФ «ABC», инвестиционная стратегия которого предусматривает умеренную стратегию инвестиций и диверсификацию по видам финансовых инструментов:

2. Структура портфеля ценных бумаг ПИФ «XYZ», предусматривает агрессивную инвестиционную стратегию и инвестиции в долевые инструменты:

#4 Какие преимущества получит инвестор ПИФа?

Едил Медеу выделил преимущества:

• доступность — можно начать инвестировать с любой суммы, при этом некоторые фонды устанавливают минимальные суммы для входа;
• экспертиза — деньгами управляют профессиональные участники рынка ценных бумаг, и, соответственно, такие инвесторы, передавшие активы им в управление, защищены законодательством;
• доходность — прибыль от вложений в фонд не ограничена фиксированной доходностью, в отличие от банковских вкладов, и зависит от роста стоимости инвестиционного портфеля ПИФа и его инвестиционной стратегии, при этом инвестиционные риски, связанные с возможными убытками, пайщик также берет на себя;
• льготное налогообложение — отсутствует налог на прирост стоимости пая открытых или интервальных ПИФов для физических лиц;
• прозрачность — информация о ПИФах размещается на официальных сайтах управляющих компаний и на сайте АФР;
• диверсификация портфеля — ПИФы предоставляют возможность собрать инвестиционный портфель, диверсифицированный по различным отраслям и индексам.

#5 Какие виды ПИФов есть в Казахстане?

Сегодня казахстанское законодательство выделяет три основных вида ПИФов:

1. открытые (ОПИФ) – это фонды, при которых паи могут быть выкуплены и проданы не реже одного раза в две недели;
2. интервальные фонды (ИПИФ) — отличаются тем, что день покупки и продажи происходит в определенные периоды времени, в основном несколько раз в год, но не реже одного раза в год;
3. закрытые фонды (ЗПИФ) — позволяют купить паи только при формировании фонда, а продать — при закрытии фонда, тем самым инвестиции в данный фонд могут принести результаты в долгосрочной перспективе.

Сейчас на фондовом рынке зарегистрированы один ОПИФ, 20 ИПИФов и 14 ЗПИФов.

Наиболее популярным видом ПИФа, обращающимся на Казахстанской фондовой бирже, является ИПИФ (12 ИПИФов прошли листинг на KASE).

#6 Сколько можно заработать на ПИФах?

За 2020 год средняя доходность ПИФов, прошедших листинг на KASE, составляет 14,8 процента.  

Более подробная информация по ПИФам указана на сайтах управляющих компаний.

#7 Как начать инвестировать в ПИФ? Пошаговая инструкция

1. Определите, на какой срок вы хотите инвестировать и для каких целей.
2. Зафиксируйте сумму для инвестирования, какая сумма в случае временных убытков не принесет вам дальнейших беспокойств.
3. Сравните паевые инвестиционные фонды: ознакомьтесь со стратегией инвестиций управляющей компании, структурой портфеля ПИФа.
4. Выберите брокера, через которого вы хотите приобрести паи того или иного ПИФа.
5. Проведите оценку эффективности инвестиций после приобретения и удержания паев ПИФа в течение одного месяца.

КапиталЪ – Облигации — Открытый паевой инвестиционный фонд УК ПРОМСВЯЗЬ

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00096 от 20.12.2002 выдана ФКЦБ России. Лицензия профессионального участника ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-10104-001000 от 10.04.2007, выдана ФСФР России.

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Акции». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0336-76034510. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Фонд смешанных инвестиций». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0337-76034438. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Облигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0335-76034355. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Оборонный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 09.12.2010 за № 2004-94173468. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «КапиталЪ-Облигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0258-74112789. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Перспективные вложения». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0257-74113429. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «КапиталЪ-Сбалансированный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0259-74113501. ЗПИФ рентный «Коммерческая недвижимость». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 08.10.2009 за № 1588-94199522. ЗПИФ недвижимости «Первобанк-Недвижимость». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 16.03.2010 за № 1756-94199479. ЗПИФ рентный «Первый Рентный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.06.2009 за № 1448-94199611. ЗПИФ недвижимости «Эверест Центр». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 24.12.2009 № 1698-94163725.

Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29. 11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг можно по адресу: 109240, г. Москва, ул. Николоямская, д.13, стр. 1, этаж 5 комнаты 1-31, тел. (495) 662-40-92. Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки и скидки к расчетной стоимости инвестиционных паев. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Информация о структуре и составе акционеров (участников) ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ», в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых она находится, соответствует информации, направленной 27. 11.2020 в Банк России для размещения на официальном сайте Банка России. Дата раскрытия: 27.11.2020 18:36.

Раскрываемая на сайте информация находится в постоянном доступе бессрочно, если не указано иное. Для ознакомления с материалами Вам могут понадобиться программы просмотра pdf и xls файлов

Справочник по Фонду частных инвестиций Гернси (PIF)

2019

Режим PIF Гернси признает, что для некоторых фондов характер целевых инвесторов требует более гибкого, экономичного и своевременного подхода к регулированию и запуску фондов.

Он чрезвычайно популярен как среди новых менеджеров, желающих запустить свой первый фонд, так и среди существующих промоутеров, стремящихся очень быстро предоставить простой продукт инвесторам.

ФПИ и связанная с ним управляющая организация могут быть зарегистрированы и лицензированы Комиссией по финансовым услугам Гернси в течение одного рабочего дня. Заявление состоит из единой формы, которая объединяет регистрацию фонда и лицензию на управление.

Это обеспечивает лицензированного инвестиционного менеджера очень гибкой нормативной средой, позволяющей внедрять инновации и расширяться.

В заявке управляющий и администратор должны сделать определенные декларации в Комиссию, в том числе относительно того, могут ли инвесторы нести какие-либо убытки, понесенные в результате их вложения в фонд, и относительной близости этих инвесторов к менеджменту.По сути, это делается для того, чтобы ПИФ был нацелен на опытных инвесторов с достаточным богатством.

Основные характеристики

Регламент: ПИФ должен быть коллективным инвестиционным фондом в соответствии с Законом о защите инвесторов (Бейливик Гернси) 1987 года и быть зарегистрированным Комиссией в соответствии с Законом о POI. ПИФы подчиняются Правилам частных инвестиционных фондов, которые можно найти на веб-сайте Комиссии.

Открытый или закрытый фонд: ПИФ может быть открытым или закрытым фондом.

Гибкая форма: ПИФы могут создаваться как компании, паевые инвестиционные фонды, товарищества с ограниченной ответственностью или другие структуры или организации, которые могут быть одобрены Комиссией.

Управляющий: Управляющий должен иметь лицензию и проживать на Гернси и нести ответственность за управление инвестициями фонда в целом. Однако Правила лицензиатов (ведение бизнеса) 2016 года и Правила лицензиатов (достаточность капитала) 2010 не распространяются на менеджера.

Инвесторы: ПИФ может иметь максимум 50 инвесторов, но нет ограничений на количество инвесторов, которым продается ПИФ. Для открытых фондов после первого года с даты первой подписки ПИФ может привлекать 30 дополнительных инвесторов в год, но не более 50 инвесторов.

Документы: в связи с взаимоотношениями между менеджером и инвесторами, нормативные требования к выпуску проспекта эмиссии отсутствуют. Единственный документ, представленный в Комиссию, — это Форма PIF, хотя управляющий может пожелать подготовить документ с изложением условий и рисков инвестиций для инвесторов.

Администрация: зарегистрированный и лицензированный администратор, проживающий на Гернси, должен управлять PIF.

Аудитор: ФПИ должен проходить аудит квалифицированным аудитором.

Хранитель: Хранитель требуется только для открытых фондов, и Комиссия рассмотрит вопрос о назначении хранителя или главного брокера, зарегистрированного за пределами Гернси.

Сборы: Комиссия взимает единовременный сбор за подачу заявления в размере 5 757 фунтов стерлингов и ежегодные сборы в размере 5 096 фунтов стерлингов.

Factbox: в центре внимания стратегия суверенного фонда Саудовской Аравии

ДУБАЙ (Рейтер) — Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (ПИФ) в течение последних нескольких лет осуществлял привлекательные инвестиции за рубежом, что является частью планов реформ по диверсификации экономики, помимо нефти, и преобразованию страна в центр высокотехнологичных инвестиций.

ФОТОГРАФИЯ: Мужчина проходит мимо вывески на конференции Future Investment Initiative в Эр-Рияде, Саудовская Аравия, 24 октября 2017 года.REUTERS / Hamad I Mohammed / File Photo

Теперь фонд рискует еще глубже погрузиться в внутренние проекты наследного принца Мохаммеда бен Салмана, ограничив его международные амбиции и привязав свои состояния ближе к внутреннему рынку, сообщили четыре источника, знакомых с его стратегией.

Ниже приведены некоторые из ключевых событий и фактов о PIF:

— Активы PIF достигли примерно 300 миллиардов долларов, увеличившись вдвое с 2015 года.

— Инвестиции структурированы по шести направлениям: акции Саудовской Аравии, развитие сектора, недвижимость и инфраструктура , мегапроекты, международные инвестиции и «диверсифицированный пул» глобальных классов активов.

— Международные инвестиции составляют около 15% активов под управлением по сравнению с менее чем 2% в 2015 году.

— В PIF работает более 450 сотрудников, а к концу года планируется увеличить их число до 700 человек.

— PIF установил общую доходность для акционеров от 4% до 5% и заявляет, что приближается к достижению этой цели.

— PIF выступает в качестве якорного инвестора в крупных проектах, таких как экономическая зона NEOM стоимостью 500 миллиардов долларов. В нем говорится, что первая фаза проекта «Красное море» должна быть завершена в 2022 году.Первую фазу развлекательного проекта Qiddiya планируется открыть в 2022 году, а завершение первой фазы NEOM ожидается в 2025 году

— PIF запустил несколько новых компаний, специализирующихся в таких областях, как рефинансирование ипотечных кредитов, развлечения, электронная коммерция. , управление отходами, военная, частная авиация и фонд фондов. Подробнее здесь (bit.ly/2sgj8in)

— Более 900 000 домов и гостиничных номеров будут построены к 2030 году в рамках 20 проектов.

Иностранные обязательства, взятые PIF с 2015 года, на основе данных Reuters и публично объявленных сделок, перечисленных в хронологическом порядке:

* PIF приобрел 38 процентов POSCO, южнокорейского производителя стали, в феврале 2015 года по сделке на сумму 1 доллар США. 36 миллиардов.

* В июле 2015 года ПИФ подписал соглашение с Российским фондом прямых инвестиций о совместном инвестировании до 10 миллиардов долларов, без указания вклада каждой стороны или места инвестирования. В январе глава российского фонда национального благосостояния заявил, что Саудовская Аравия инвестировала 2,5 миллиарда долларов в российские проекты.

* В октябре 2015 года PIF подписал соглашение с Францией об инвестировании 2 млрд долларов во французские частные фонды, ориентированные на возобновляемые источники энергии, а также в малую и среднюю промышленность.Во французском заявлении говорится, что PIF также ведет «заключительные переговоры» о предоставлении 3 млрд долларов французской кредитной страховой компании Coface для финансирования экспорта.

* В апреле 2016 года PIF подписал соглашение с Египтом о создании инвестиционного фонда на сумму 16 миллиардов долларов, не уточняя вклад каждой из сторон.

* PIF приобрел 5% акций Uber на сумму 3,5 миллиарда долларов в июне 2016 года. Это была первая крупная инвестиция фонда, которая широко рассматривается как сигнал его новой стратегии, ориентированной на технологии. Он несет бумажный убыток от своих прямых инвестиций в размере 48 долларов.77 за акцию по сравнению с текущей рыночной ценой в 43,2 доллара.

* PIF инвестировал 500 миллионов долларов в ноябре 2016 года в ближневосточное предприятие электронной коммерции Noon.com, основанное дубайским миллиардером Мохаммедом Алаббаром.

* PIF планировал купить 50 процентов акций Adeptio, фирмы из Персидского залива, которая контролирует Kuwait Food Co (Americana), в рамках сделки на сумму 2 миллиарда долларов, сообщило агентство Reuters в ноябре 2016 года. Информация о сделке публично не разглашается. .

* В мае 2017 года PIF вложил 45 миллиардов долларов в инвестиционный фонд, ориентированный на технологии, вместе с японской SoftBank Group, создав фонд SoftBank Vision Fund в размере 100 миллиардов долларов.В этом году исполнительный директор SoftBank сказал, что будет запущен «Vision Fund 2», который снова сможет рассматривать PIF в качестве инвестора.

* PIF подписал меморандум о взаимопонимании с американской частной инвестиционной компанией Blackstone в мае 2017 года, передав до 20 миллиардов долларов в фонд стоимостью 40 миллиардов долларов, ориентированный на инфраструктуру США.

* PIF объявил о планах на Future Investment Initiative в октябре 2017 года инвестировать 1 миллиард долларов в космическую компанию Virgin Galactic британского миллиардера Ричарда Брэнсона и дочерние компании The Spaceship Company и Virgin Orbit.В прошлом году Брэнсон приостановил свое руководство двумя саудовскими туристическими проектами и приостановил переговоры Virgin Group об инвестициях в Саудовскую Аравию.

* PIF подписал меморандум о взаимопонимании (MOU) в декабре 2017 года с американской кинопрокатной компанией AMC Entertainment Holdings, которая планировала открыть кинотеатры в Саудовской Аравии. Стоимость сделки не разглашается.

* PIF инвестировал 461 миллион долларов в Magic Leap, американский стартап в области дополненной реальности, в марте 2018 года.

* PIF подписал меморандум о взаимопонимании с Endeavour, одним из крупнейших менеджеров по талантам и мероприятиям Голливуда, в марте 2018 года, чтобы получить 400 миллионов долларов. кол, но Endeavour расторгла сделку с королевством после убийства саудовского журналиста Джамаля Хашогги.

* PIF объявила о соглашении с американским оператором парков развлечений Six Flags в апреле прошлого года об открытии тематического парка в развлекательном городе Киддия в Саудовской Аравии к 2022 году. Финансовые детали не разглашаются.

* В мае прошлого года PIF в партнерстве с другими инвесторами приобрел 57,8% акций AccorInvest, французской компании, занимающейся недвижимостью в сфере гостиничной недвижимости, за 5,33 миллиарда долларов. Размер доли PIF не разглашается.

* PIF увеличил нераскрытую долю в компании Tesla, производящей электромобили, в размере чуть менее 5 процентов, сообщило агентство Reuters в августе.Фонд не прокомментировал публично комментарии генерального директора Tesla Илона Маска о том, что фонд выразил поддержку предполагаемой сделке по превращению компании в частную.

* В сентябре PIF согласился инвестировать более 1 миллиарда долларов в американского производителя электромобилей Lucid Motors.

Отчетность Саид Азхар, Нафиса Эльтахир и Тука Халид. Редакция Кармел Кримминз

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды — с чего начать? Инвестирование в ПИФы Инвестирование в ПИФы

В последние годы, побывав в офисах нескольких банков, я наткнулся на активное продвижение банковских продуктов, называемых паевыми фондами или простыми паевыми фондами.Сотрудники очень настойчиво предлагали воспользоваться возможностью инвестировать в паевые инвестиционные фонды и получать высокую прибыль. В несколько раз выше, чем прибыль по депозитам в банках, при их очень скромном проценте — в районе 5-6 годовых.

Показывали разные цифры, графики доходности и сколько можно было бы заработать, если бы я вложил деньги год, 2-5 лет назад. Фактически, данные были впечатляющими.

Десятки процентов прибыли за год-два.

И сразу появилось желание доверить свои кровно заработанные деньги и принять участие в погоне за прибылью.

Прибыльность паевых инвестиционных фондов за 2017 год

Статья для тех, кто планирует, планирует или уже инвестировал в паевые инвестиционные фонды.

Подводные камни и главный недостаток инвестирования в паевые инвестиционные фонды в России.

Чем интересны паевые инвестиционные фонды

Для начала разберемся (вспомним) — что это такое? И чем это будет полезно для нас с вами?

Паевой инвестиционный фонд можно рассматривать как общий банк для всех инвесторов. Деньги собираются, и на них в определенной пропорции покупаются различные активы (акции, облигации).У каждого инвестора или акционера есть определенная акция или акция. Пропорционально вложенным средствам.

Плюсов ПИФ:

• простота;
• наличие;
• широкая диверсификация.

Если простыми словами, то для инвестирования в паевые инвестиционные фонды необходимо заключить договор с управляющей компанией (УК) и внести деньги. И это все.

Стоимость одной акции всего несколько тысяч рублей. Любой желающий может стать владельцем (или совладельцем) фонда и получить доход пропорционально внесенным средствам.

Покупая одну акцию за 2-5 тысяч рублей, вы инвестируете в десятки, а то и сотни различных компаний … И не только в России, но и во всем мире. Хочу Америку, пожалуйста. Германия, Китай, Англия или Япония. Нет проблем.

Заманчиво звучит. Если вы хотите одновременно инвестировать в большинство стран с развитой экономикой, это легко. Правда, для этого нужно немного больше денег. Но можно легко встретить несколько десятков тысяч.

Конечно, все можно сделать самому. Заключить договор с брокером и интересующими компаниями может любой желающий.

Но для этого нужны большие деньги. Так много денег. Потратив дополнительно более одного часа (а то и нескольких дней) своего времени.

В паевых инвестиционных фондах все сделают за вас. Купили акции — получили нужный вам пакет акций. И больше ничего делать не нужно.

Сравнение прибыльности

Но не радуйтесь высокой доходности. Рынки нестабильны. И сегодняшняя прибыль не гарантирована в будущем. Но мы говорим не об этом.

Чтобы понять, насколько эффективно работают ваши деньги, нужно сравнить результат с каким-то эталонным тестом.

Самый простой способ сделать это — сравнить индексные паевые инвестиционные фонды. Все управляющие компании покупают акции в той же пропорции, в какой они указаны в индексе.

Например, полностью копирует ПИФ Сбербанк-Америка, в который входят 500 крупнейших компаний США.

Сравнение графиков с другими компаниями, инвестирующими аналогичным образом, показывает любопытную картину.

При длительных интервалах доходность сильно варьируется.

На фото:

• Сбербанк — красный график;
• Raiffeisen — зеленый;
• биржевой фонд ETF — белый.

По шкале X — процент доходности с начала 2014 года.

Total Return — окончательная доходность денежных средств.

Годовой экв. — это среднегодовая прибыль.

Паевые инвестиционные фонды

В чем прикол? Почему такая разница в прибыльности? И очень значительный.Почти полтора раза!

Банк вам об этом не скажет. И даже если они это сделают, они будут настолько завуалированы, что вы не обратите на это внимания как на неважный момент.

Три основных фактора влияют на доходность фонда (паевого инвестиционного фонда):

1. Законодательство.
2. Затраты.
3. Стратегия управления.

Законодательство.

По закону фонд должен держать часть вложенных средств в наличных деньгах.То есть эти деньги не идут на покупку активов. Они просто лежат.

Когда клиент продает свои акции, фонд производит выплаты из этого резерва. Часть ваших денег не работает, а лежит в тайнике и ждет, когда придет некий Вася Пупкин и потребует вернуть свои деньги. Процент этой «подушки безопасности» невелик. Но в результате снижается реальная доходность самого фонда.

Комиссионные.

С вас будет снята не одна, а три комиссии !!! Главный недостаток инвестирования в паевые инвестиционные фонды.

Более того, сотрудники, которые «разговаривают» с потенциальными клиентами, не зацикливаются на этом моменте. Говорят кратко, обязательно добавляя слово «только … ..».

Так что это за расходы?

Входная плата. При покупке акций со всех акционеров автоматически вычитается определенный процент от суммы средств или так называемая премия. Он может варьироваться от 1,5 до 4%. В зависимости от аппетита и наглости управляющей компании … В среднем это 3%.

Естественно, часть этих денег идет в качестве вознаграждения банку или сотруднику «за продажу продукта».То есть из вашего кармана. Вы еще ничего не заработали, но уже понесли расходы.

3% — это много или мало?

Пример. Допустим, у вас 100 тыс. Руб. На эти деньги мы купили акции фонда. Паевой инвестиционный фонд за 10 лет показал среднюю доходность за год 12%. За это время капитал вырос бы до 310 тысяч рублей.

Итак? Нет не так.

Уплатив комиссию 3%, вы фактически вложили не 100, а 97 тысяч.И от этой суммы надо рассчитывать рентабельность. При тех же условиях вы получили бы 300 тысяч. Потеряв еще десять в качестве упущенной выгоды.

На это можно было закрыть глаза. Если бы это была единственная комиссия управляющей компании.

Плата за выезд. Или так называемые скидки при продаже акций. Управляющая компания выкупает ваши акции со скидкой. Процент опять же зависит от аппетита компании и условий владения акциями.В среднем от 2 до 3%. Обычно комиссия не взимается (но не со всех) при владении акциями более 3 лет.

Что мы получаем?

Купили акции, потеряли 3%. Проданные акции — потеряли еще 3%. Вложили деньги на 1 год. Фонд заработал 12% прибыли. Ваша чистая прибыль за вычетом затрат составляет всего 6%.

В десятилетнем периоде из приведенного выше примера вы теряете еще десять.

И на это можно было (хотя и с трудом) закрыть глаза. Можно сказать, что это были только цветы.Самое интересное впереди.

Комиссия за управление. Эта статья расходов включает в себя сборы самого Уголовного кодекса и другие расходы. Подводя итог — получаем от 3 до не скромных 5-6%. Эта плата фиксированная. И он ежегодно снимается со стоимости ваших активов. Независимо от того, показал ли фонд прибыль или убыток.

Наверное, правильнее было бы заплатить паевой инвестиционный фонд за показанный результат. Заработал для клиентов — получил определенный процент. Если нет, то платить не нужно.

Но управляющие компании думают иначе. И они каждый год снимают деньги с клиентов.

Как это влияет на наши деньги? А в нижней строке?

При средней годовой комиссии 4%, если фонд зарабатывает 12%, реальная доходность составит 8% годовых. Вы потеряли 33% своей прибыли.

Сведем все затраты вместе.

Условия такие же. Их 100 тысяч, фонд растет в среднем на 12% в год.Входная плата (разовая) — 3%. Комиссия за управление (годовая) — 4%.

Через 10 лет вместо 310 тысяч на вашем счету будут скромные … … 210 тысяч рублей.

Прибыль будет не 210%, а почти в 2 раза меньше, 110%.

Дополнительная информация … В примере мы еще не рассмотрели возможность получения убытков по результатам работы паевого инвестиционного фонда. Когда годовая плата за управление добавляется к полученным убыткам.У нас убыток 4%. Добавляем еще 4% комиссии. А теперь проигрыш удваивается.

Подводные камни и другие скрытые моменты

Ко всему вышеперечисленному можно дополнительно добавить пару скрытых моментов.

Покупка «собственных» активов. Обычно это относится к фондам облигаций. Банк выпускает долговые ценные бумаги. И управляющая компания, работая совместно с банком, вкладывает деньги инвесторов в эти «свои». Даже если это не прописано в стратегии управления.

Выигрывают все (кроме конечных акционеров). Банк успешно разместил ценные бумаги. Управляющая компания получила определенный бонус за выкуп «необходимых» банку активов.

Рекламные буклеты. В офисах любят показывать в рекламных проспектах различные картинки (графики и показатели рентабельности). Смысл их примерно одинаков. При инвестировании в паевой инвестиционный фонд (наименование фонда) в определенную дату года и до …… .. была получена прибыль в размере 50 (100, 200%).

Здесь все просто. Выбирается благоприятный период, за который фонд показал максимальную доходность (год-два, а то и всего несколько месяцев). И эта информация «скармливается» клиентам. Посмотрите, какие возможности, какая прибыль. У нас все хорошо и замечательно.

Полная информация отсутствует. Клиенты почти никогда не знают, куда фонд на самом деле вкладывает деньги. МК предоставляет информацию один раз в квартал. В остальное время для простых акционеров все окутано завесой секретности.

Основная цель паевого инвестиционного фонда !?

Создается впечатление, что основная задача паевых инвестиционных фондов не получение прибыли?

Управляющие компании не хотят встречаться с потенциальными и существующими акционерами. Я говорю о годовой стоимости с точки зрения взимаемых комиссий.

Но с ними все просто плохо. Почему-то они не убывают, а увеличиваются. Даже в условиях жесткой конкуренции, среди аналогичных фондов. Понижать интерес к руководству никто не спешит.

Бытует мнение, что управляющая компания пытается выжать из клиентов максимальную сумму денег.

В заключение или альтернатива паевым инвестиционным фондам

Пользуясь финансовой неграмотностью (или слабой осведомленностью) населения, фонды продолжают привлекать вкладчиков. Обладает красивыми картинками и графикой.

Говоря, что весь мир и особенно богатые люди, все вкладывают. И конкретно для этого не нужно много денег.Всего несколько тысяч. Начать. Но, конечно, чем больше, тем лучше.

И, конечно же, обязательно подскажут, во что и куда лучше вкладывать долгие годы. Рынки нестабильны. Но в конечном итоге все растет.

Отчасти это правда. Но из-за комиссионных человек катастрофически отстает от рынка на длительные периоды времени. Потерять почти половину своего капитала за несколько лет просто из-за торговых издержек.

Запад это давно понял.

И один из главных факторов удачного инвестирования — низкие затраты.Для этого инвесторы используют ETF.

Значение практически то же, что и у паевых инвестиционных фондов. Только с гораздо меньшими годовыми затратами.

В России этот рынок только начинает формироваться. Пока доступно чуть больше 10 фондов. На Западе их несколько тысяч.

Комиссии по России — 0,9%. В год. И это все. Больше никаких затрат. Самый низкий в стране.

На Западе есть фонды с годовой комиссией от 0,1% и даже 0.02% в год. В которые можно вложить деньги. Но….

Может возникнуть много нюансов. Неудобства и другие сопутствующие расходы — плата за перевод, языковой барьер, брокерские расходы, двойное налогообложение и другие нюансы.

В конце статьи смотрите сравнение паевых инвестиционных фондов, ETF и самого индекса, на основе которых работают фонды. За последние несколько лет.

Фондовый рынок остается одним из самых доступных и прибыльных инструментов накопления капитала. Однако не все начинающие инвесторы обладают достаточным опытом и достаточной суммой для диверсификации и покупки акций.Поэтому паевые инвестиционные фонды являются наиболее популярной альтернативой фондовому рынку, поскольку они позволяют пассивно инвестировать в различные российские ценные бумаги и другие активы (золото, недвижимость или иностранные акции) и получать хорошую доходность.

Самые прибыльные паевые инвестиционные фонды на конец 2018 года

Из 247 открытых фондов 175 проектов завершили год с прибылью, 76 позволили инвесторам получить доход более 10% годовых, а 25 — более чем 15%.

Естественно, цифры актуальны, если вы инвестируете с начала года.Значительная часть средств подвержена волатильности, и, купив акции по минимальной стоимости, можно было бы заработать намного больше.

В конце 2018 года наиболее прибыльными были паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в акции развивающихся стран и акции технологического сектора.

Фонды, специализирующиеся на смешанных инвестициях (в портфелях в основном акции и облигации) и чисто «облигационных», показали хорошие результаты.

Для таких консервативных и безрисковых инструментов, как облигации, это очень хороший показатель (в данном случае часть портфеля составляют «мусорные облигации» с большой купонной доходностью, но низкой стабильностью, в т.ч.средства получили прибыль за счет балансировки активов и грамотной диверсификации).

Стоит ли инвестировать только в прибыльные паевые инвестиционные фонды

Среди неопытных инвесторов считается, что инвестировать стоит исключительно в прибыльные паевые инвестиционные фонды. Поэтому ищут такие рейтинги, стараясь выбрать фонд с максимальной прибылью. Но стоит ли ориентироваться на этот показатель? Попробуем разобраться.

Как формируется доходность паевых инвестиционных фондов

Прибыльность означает, что цена акции выросла с определенного значения в начале года до другого в конце.Инвестор, купивший акцию по более низкой цене, продаст ее с прибылью в конце года. Однако доходность в определенном году не означает, что следующий инвестор получит такую ​​же или близкую к ней. Есть вероятность, что к концу следующего года акция вернется к предыдущей цене или опустится ниже.

Прибыльные паевые инвестиционные фонды растут на конкретной инвестиционной идее. Например, два года назад это были акции развивающихся стран (в основном БРИКС), а также акции технологического сектора (рост обеспечивался во многом за счет популярности биткойна).В 2018 году эта тенденция усилилась из-за потери интереса к криптовалютам, начала торговых войн и замедления мировой экономики.

Например, один из прибыльных фондов 2017 года Китай (УК Открытие) в 2018 году показал отрицательную доходность — стоимость пая упала с 2272 до 2182 рубля, а 2019 год начался с небольшого роста до 2220 рублей, но перспективы роста сомнительны из-за напряженных переговоров по торговым пошлинам.

При выборе паевого инвестиционного фонда стоит с осторожностью полагаться на доходность прошлых лет.Проанализируйте, почему получилась высокая доходность — грамотное управление или фонду просто повезло?

Если мы принимаем рентабельность в качестве ключевого критерия, рассмотрим ее в динамике и на более длительный период, как минимум на 3 года. Этот период считается оптимальным для владения долями в собственности — фонду удается отрабатывать как падения, так и подъемы, и дает среднюю доходность. Важно, что при продаже таких акций не будет необходимости платить налог на прибыль.

Рейтинг доходности паевых инвестиционных фондов за 2019 год

Статистика показывает, что трехлетний восходящий тренд обеспечивается исключительно фондами акций, связанных с энергетикой или представляющими сбалансированный портфель ценных бумаг крупнейших компаний («голубых фишек»).

Стратегии этих фондов консервативные или умеренные, волатильность не слишком сильная — средняя просадка не превышает 20%. Следовательно, мы можем рассчитывать на то, что в ближайшие три года эти паевые инвестиционные фонды продемонстрируют аналогичную доходность или гарантированно не потеряют в стоимости.

Как правильно выбрать паевой инвестиционный фонд в 2019 году

Если вы хотите получать прибыль в долгосрочной перспективе, при анализе прибыльности обратите внимание на следующие факты:

• Систематическая прибыль — если из года в год инвестиции работают в плюс, шансы на успешное завершение следующего года велики;
• Размер просадки — консервативные стратегии предусматривают просадки не более 5-7%, умеренные — до 15-20%, если фонд допускает большие убытки, возникают большие проблемы с его управлением;
• Корреляция с эталоном — они должны идти наравне, если график прибыльности фонда слишком сильно отличается от эталона — это тревожный сигнал, указывающий на проблемы с управлением — в идеале график паевого инвестиционного фонда должен отличаться от индекса, но повторить это в общих чертах.

Для справки: эталон, попросту говоря, это актив, по которому оценивается прибыльность. Их роль играют отдельные ценные бумаги или индексы, входящие в портфель паевого инвестиционного фонда. Например, Сбербанк сбалансированный ПИФ использует в качестве ориентира с 1 января 2018 года — индекс 50% MCXCBITR / 50% индекс MosExchange.

Анализируя потенциальную доходность фонда, обратите внимание на следующие аспекты:

• Состав активов.Наиболее стабильные и прибыльные фонды — смешанного типа (облигации + акции), инвестиции в паевые инвестиционные фонды традиционно наиболее прибыльны, но их паи более волатильны.
• Размещение активов. Стоит отметить, насколько диверсифицированы вложения и каковы перспективы крупнейших эмитентов. Если есть преимущество, упавшая в цене акция может потянуть за собой весь портфель. Это верно для облигаций — одно дело, когда значительная часть активов — это гособлигации, а другое — «барахло» внешнего рынка.
• Динамика активов. Обратите внимание, как часто менеджеры «встряхивают» портфель, избавляясь от неблагополучных эмитентов, остается ли структура без изменений, включены ли новые имена или состав активов не пересматривается (тревожный сигнал).
• Стоимость чистых активов. Если NAV вырастет, появится больше людей, желающих инвестировать в паевые инвестиционные фонды. СЧА мало влияет на прибыльность, однако, чем больше средств в распоряжении фонда, тем большие инвестиции он может сделать — это увеличивает шансы на положительный результат.Плюс, если крупный инвестор выведет свои деньги, управляющему не придется срочно избавляться от активов, чтобы заплатить ему деньги — резервы будут.
• Стратегия. Наиболее прибыльной является агрессивная стратегия (вложения в акции или другие фонды), но стоимость акций здесь имеет наибольшую волатильность. Вложения в облигационные паевые инвестиционные фонды приносят стабильную, но небольшую прибыль. Если важно сохранить, а не приумножить капитал, выбирайте не самые прибыльные, а сами стабильные проекты.
• Команда. Люди контролируют ваши деньги, поэтому профессионализм менеджеров чрезвычайно важен. Если в команде находится несколько успешных паевых инвестиционных фондов, то выбранный вами с большей вероятностью получит хороший результат. Если во главе вновь созданного проекта стоит успешный менеджер, это отличный шанс вложить деньги и заработать на его продвижении.

Делая краткосрочные инвестиции, вы можете рассчитывать на сверхприбыль и инвестировать в фонды со спекулятивной стратегией.Но если вы ищете долгую перспективу, отдавайте предпочтение проектам с предсказуемой и стабильной доходностью.

Резюме

В общем, вместо того, чтобы угадывать, какой фонд будет наиболее прибыльным в будущем и в какие паевые инвестиционные фонды инвестировать в 2019 году, лучше делать диверсифицированные инвестиции сразу в несколько паевых инвестиционных фондов, возможно, даже в пределах в рамках одной управляющей компании. Например, 3-4 фонда облигаций, 2-3 фонда акций или смешанные фонды, а также любые недавно созданные с рискованной стратегией.

Сегодня мы поговорим о реальной доходности паевых инвестиционных фондов и о том, от чего она зависит и на что следует обращать внимание при анализе фонда, выбранного для инвестирования.

Вообще говоря, такое понятие как «Доходность паевых инвестиционных фондов» является общим. Несмотря на то, что в некоторых аналитических отчетах можно увидеть некое среднее значение, например, доходность российских паевых инвестиционных фондов за год или паевых инвестиционных фондов Сбербанка за 3 месяца, не стоит воспринимать эту цифру как нечто постоянное или применимое ко всем типам. паевых инвестиционных фондов.

Разница в доходности в зависимости от типа паевого инвестиционного фонда

Мы это уже проанализировали и знаем, что их довольно много. Поскольку у каждого из этих типов могут быть разные инвестиционные инструменты, то их доходность может быть разной.

Фонды облигаций могут показывать небольшую, но стабильную доходность из года в год. Их доходность, как правило, не намного выше, чем у депозитов в банках — 9-10% годовых .

Фонды акций могут показывать высокую доходность ( до 100% годовых ) при положительной динамике рынка, но также существует большой риск «уйти в отрицательную территорию» в случае ее падения.

Эти 2 примера напоминают нам, что увеличение прибыльности обычно связано с увеличением риска — не забывайте об этом!

Какие варианты лучше?

Лучшим вариантом соотношения риск / прибыль могут быть смешанных инвестиционных фондов , которые имеют в своих активах как высокодоходные (акции компаний), так и инструменты с низким уровнем риска (государственные облигации).

Кроме того, если вы являетесь экспертом в какой-либо отрасли и понимаете, что она находится в начале своего развития, вы можете использовать этот тип «отрасли».

Если говорить об общих рекомендациях, то оптимальным вариантом будет тот паевой инвестиционный фонд, доходность которого стабильна из года в год. Поэтому при анализе фондов смотрите статистику не только за последние 1-3 месяца, но и за более длительный период: 1-3-5 лет … Если динамика в целом положительная, это хороший показатель.

Реальная доходность паевых инвестиционных фондов

В этой части мы хотели бы обратить ваше внимание на понятие «реальная доходность» паевых инвестиционных фондов.Когда вы видите, что какой-либо фонд обещает вам не менее 15% годовых, тогда вы должны знать, что фактическая (чистая) прибыльность этого паевого инвестиционного фонда будет ниже .

Почему? Потому что при инвестировании в паевые инвестиционные фонды бывают такие моменты, как:

Надбавки.

Скидки.

Награды.

Налог на доходы физических лиц.

Давайте подробнее рассмотрим каждую из этих точек.

Доплата за покупку паев паевых инвестиционных фондов

При покупке пая в фонде очень часто вам придется заплатить определенную комиссию ( надбавка ), которая может быть разной и обычно зависит от суммы первого взноса. В среднем премия при покупке акции может варьироваться от 0,5 до 1,5% от суммы покупки.

Часто, чем больше покупок, тем ниже процентная наценка в рамках одного фонда.

Скидки при продаже паев паевых инвестиционных фондах

Кроме того, чистая прибыльность паевых инвестиционных фондов уменьшается для вас, когда вы фиксируете прибыль, продавая акции фонду. В данную операцию будет включена еще одна комиссия — скидка продажи .

Размер этой скидки зависит от количества времени, в течение которого вы владели паями паевого инвестиционного фонда.Чем дольше срок владения, тем меньше% скидка. Комиссия может варьироваться от 0 до 3% .

Комиссия за доверительное управление

Помимо премий и скидок, существует еще один вид комиссий при инвестировании в паевые инвестиционные фонды — это вознаграждений, управляющая компания, депозитарий и «прочие расходы». В общей сложности эти сборы могут быть собраны с до 2% от вашего дохода.

Уплата НДФЛ

Если говорить о российских паевых инвестиционных фондах, то их управляющие компании являются налоговыми агентами, что означает следующее: при снятии денег вы будете вычтены из фонда 13% от прибыли, полученной за все время вложения в нее.

Из всего написанного выше можно сделать следующий вывод о реальной доходности паевых инвестиционных фондов:

1. Ваш депозит и конечная прибыль при инвестировании в паевые инвестиционные фонды могут быть уменьшены за счет дополнительных наценок на покупку акций, скидок при их продаже, а также вознаграждений.
2. Ваша чистая прибыль после всех этих комиссий при выводе денег из фонда будет уменьшена на 13% — уплата налога на прибыль физических лиц (НДФЛ).В этом случае вам не нужно отдельно отчитываться в налоговой инспекции.

Пример доходности в цифрах

Давайте проанализируем конкретную ситуацию, чтобы лучше понять реальную прибыльность паевого инвестиционного фонда:

допустим, ваш вклад в фонд составляет 100 000 рублей и через 1 год (365 дней) вы решили его вывести;

надбавка к этой сумме составляет 0,5%;

паевой инвестиционный фонд за год — 25%;

Скидка на 365 дней — 1%;

НДФЛ — 13% от прибыли.
При инвестировании ваш депозит сразу уменьшается на сумму премии — 500 рублей: 100000 * 0,5% = 500; Фактический вклад будет — 100000-500 = 99500 руб.

По итогам 1 года ваши акции стали стоить на 25% дороже, что составило 124 375 руб., В том числе прибыль — 24 875 руб. (124 375-99 500).

При продаже паев фонду взимается дисконт в размере 1 243,75 руб. (124 375 * 1%).

И последний вычет — НДФЛ, который удерживается из чистой прибыли от вложений (вычитаются суммы надбавок и скидок): (24 875-500-1243.75) * 13% = 3007,06 руб.

Итого на руки вы получите: 124 375-1243,75-3007,06 = 120 124,19 руб. И реальный процент годовой доходности паевого инвестиционного фонда будет не 25%, а 20,12%.

Чтение 5 мин. Опубликовано 19.11.2019

Значительную популярность приобретает инвестирование в паевые инвестиционные фонды (паевые инвестиционные фонды). Основными лидерами были фонды облигаций, которые отличаются более высокой доходностью по сравнению с банковскими депозитами. Стоит ли инвестировать в такие конструкции в 2019 году и что нужно знать перед принятием решения, об этом ниже в статье.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Паевой инвестиционный фонд — это фонд, который с помощью определенной компании управляет активами доверительного управления, сформированными из средств инвесторов. То есть каждому акционеру принадлежит своя часть имущества, состоящая из акций.

ПИФов формируются для получения дохода от активов фонда компании с последующим распределением прибыли между инвесторами. Сама компания взимает процент за работу по управлению финансами вкладчиков.

Выгодно ли инвестировать в паевые инвестиционные фонды в 2019 году: мнения экспертов

По оценкам многих независимых финансовых экспертов, в 2017 году основная часть акционеров инвестировала в фонды облигаций. Так, по данным ЦБ РФ, в этот сегмент было привлечено 74 млрд рублей. Что касается остальных видов, то динамика вложений там, наоборот, была отрицательной.

Чаще всего долговые ценные бумаги превосходят по доходности обычные банковские депозиты.Кроме того, они отличаются более высокой ценовой стабильностью. Соответственно, неудивительно, почему все больше граждан склонны вкладывать средства в фонды вместо стандартных вкладов. Также за последние 12 месяцев, по объективным данным и информации ряда экспертов, ставки по депозитам во многих банках России упали более чем на 1%.

По данным ЦБ РФ, в декабре 2017 года среднегодовая ставка по депозитам для физических лиц колебалась в пределах 7.33%. Несмотря на падение процентной ставки, объем вкладов населения в финансовых учреждениях составляет около 25 трлн. рублей и нисходящей тенденции по этому показателю пока не наблюдается. Следовательно, лишь небольшая часть вкладчиков ищет альтернативу сегодняшним депозитам. … Конечно, их уход замедляет рост банковских депозитов, но никак не влияет на скорость падения.

«Паевые инвестиционные фонды были лидерами в привлечении финансирования на протяжении последних нескольких лет, и в начале 2019 года эта тенденция только усиливается»,

— отмечает представитель «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев.

«Основная причина высокого спроса на них — активный приток инвесторов с классических депозитов в фонды. Кроме того, они демонстрируют стабильную динамику и в то же время показывают более высокую доходность по сравнению с банковскими депозитами »,

Заметки специалиста.

Инвестиции продолжатся

В 2017 году отраслевые фонды акций были среди лидеров. Однако, по мнению многих опрошенных финансовых аналитиков, этот факт вряд ли «спровоцирует» резкий приток денег от инвесторов в такие структуры.Скорее всего, лидирующие позиции займут фонды облигаций.

«В 2019 году облигационные фонды, вероятно, сохранят лидирующие позиции»,

, — говорит начальник управления Сбербанка Василий Илларионов.

«Если в этом году ЦБ разрешит покупку паев собственных паевых инвестиционных фондов на свой счет, то мы сможем: предоставить клиенту возможность самостоятельного выбора паевых инвестиционных фондов; предоставить инвестору диверсифицированный финансовый план с полным списком фондов. Благодаря этому структура притоков станет разнонаправленной, а также сможет отражать объективное соотношение целей и финансовых показателей деятельности. Кроме того, будет четко виден реальный профиль риска вкладчиков »,

— отмечает он.

«Наши фонды лидируют по объему привлеченных средств в 2018-2019 годах. Таким образом, стоимость основного актива за последний год выросла почти в 5 раз. Причин для привлечения таких объемов средств всего несколько: из-за низких ставок по депозитам граждане не хотят вкладывать деньги в банки, а потому вынуждены искать альтернативные источники финансирования; рынок облигаций предлагает акционерам выгодные условия »,

, — говорит Евгений Жорнист, глава «Альфа Капитал».

«Мы также ожидаем, что финансово-кредитная политика ЦБ РФ будет снижена примерно до 6,5% с нынешних 7,33% годовых, а что касается облигационных паевых инвестиционных фондов, то для наших акционеров мы планируем зарабатывать 10-11% годовых »,

Какие риски?

Многие люди вкладывают средства в паевые инвестиционные фонды, потому что знают, что это, без преувеличения, самый простой и безопасный источник финансирования без каких-либо подводных камней. С другой стороны, у паевых инвестиционных фондов есть определенные риски.

Дело в том, что активы паевых инвестиционных фондов размещаются в специальных депозитариях. Они защищают деньги акционеров и одновременно контролируют инвестиционные действия управляющей компании. То есть депозитарии необходимы управляющей компании для соблюдения действующего законодательства, а также работают в интересах вкладчиков. Соответственно, в некоторых случаях это может помешать компании максимально эффективно управлять активами.

Основной риск заключается в том, что нет 100% гарантии, что выбранный паевой инвестиционный фонд будет приносить доход акционеру … Это может произойти из-за того, что компания неэффективно управляет средствами, стоимость акций или облигаций упала, а также повлияли другие факторы, влияющие на активы. Следовательно, прибыль акционера зависит не только от правильно выбранной компании, но и от типа самого паевого инвестиционного фонда.

Вложение собственных денег в паевые инвестиционные фонды — это отличная альтернатива классическим банковским депозитам. Кроме того, паевые инвестиционные фонды полностью прозрачны и не требуют хорошего знания финансового рынка или каких-либо действий. С другой стороны, любые вложения — это всегда риск, а потому для их минимизации инвестору очень важно ответственно подойти не только к выбору управляющей компании, но и к типу взаиморасчетов. фонд.

Новые пути к открытию частного инвестиционного фонда на Гернси

Новые пути к открытию частного инвестиционного фонда на Гернси — июнь 2021 года

Комиссия по финансовым услугам Гернси («GFSC») объявила о поправках к Правилам о Фонде частных инвестиций («PIF»), которые предусматривают два новых «пути», позволяющих создавать PIF без лицензированного управляющего фондом Гернси.Это будет представлять особый интерес для семейных офисов и промоутеров, которые продают средства подходящим инвесторам.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь с Джо, напишите по адресу guernsey@tridenttrust. com или сделайте запрос через нашу форму запроса.

Правила ПИФ 2016 года предусматривают ведущую на рынке круглосуточную регистрацию как для фонда, так и для связанной с ним управляющей компании. PIF оказался вариантом по умолчанию для менеджеров фондов прямых и венчурных инвестиций, стремящихся создать фонд на Гернси.Это связано с тем, что двумя ключевыми характеристиками PIF являются:

• с 50 инвесторами или меньше, и
• , имеющая лицензированную компанию по управлению фондами на Гернси.

Очень немногие фонды прямых инвестиций имеют более 50 инвесторов, и большинство из них выбирают структуру генерального партнера («GP») и товарищества с ограниченной ответственностью («LP»), что означает, что GP будет действовать как управляющий фондом LP, который обслуживает как коллективная инвестиционная схема (или фонд).

Для учредителей фондов, формирующих самоуправляемый корпоративный фонд с собственным советом и получающих рекомендации по инвестициям от консультанта по инвестициям на суше, требование о создании юридического лица, имеющего лицензию на Гернси, в качестве управляющего было сдерживающим фактором для использования ФПИ Гернси.

Организаторы, использующие такие корпоративные структуры фондов, использовали постоянно популярные Правила зарегистрированной системы коллективных инвестиций 2018 («Правила RCIS»). Согласно правилам RCIS, нет требований иметь лицензированную управляющую компанию на Гернси, нет ограничений на количество инвесторов или минимальную инвестиционную стоимость, и существует трехдневный срок для утверждения GFSC. Тем не менее, Правила RCIS содержат больше регулирования, чем PIF, который, например, не имеет каких-либо формальных требований к предоставлению информации, такой как проспект эмиссии .

В новых правилах PIF есть два новых «пути» в дополнение к существующему приложению PIF, которое теперь называется «Путь 1.

Путь 2 — квалификационные критерии инвестора
Первый из этих новых путей, Путь 2, позволяет сформировать PIF, когда инвесторы в PIF соответствуют квалификационным критериям инвестора, а лицензированный администратор фонда, такой как Trident Trust, предоставляет подтверждение того, что инвесторы имеют соответствующую «квалификацию». Квалифицированный инвестор считается способным оценить риски и стратегию инвестирования в Квалифицированный инвестиционный фонд («QIF») и нести экономические последствия инвестиций в QIF, включая возможность любых убытков, связанных с вложением.

Любой инвестор, вкладывающий более 100 000 долларов США, считается квалифицированным инвестором. Инвесторы, делающие взносы ниже этого числа, подлежат анализу на предмет того, насколько они соответствуют определению профессиональных инвесторов, опытных инвесторов или знающих сотрудников.

Путь 2 полезен для менеджеров как закрытых, так и открытых фондов Гернси, у которых нет лицензированного менеджера Гернси.

Путь 3 — семейные отношения между инвесторами
В качестве альтернативы, Путь 3 позволяет подавать заявку на ПИФ без требования наличия лицензированного управляющего Гернси, если между инвесторами существуют семейные отношения.Это позволяет достичь двух основных целей для этих семейных инвестиционных структур:

• Он обеспечивает четко определенный и разумный регуляторный путь, при котором член семьи или сторонний специалист управляет активами нескольких инвесторов (всех членов семьи) в компании, что, таким образом, соответствует определению схемы коллективного инвестирования.
• Он предоставляет семейным офисам доступную возможность формализовать шаг к тому, чтобы стать управляющим фондом, используя слегка регулируемую структуру фонда.

Принятие правил PIF потребует от фонда проведения аудита и назначения регулируемого администратора фонда Гернси, что не требуется для простой инвестиционной холдинговой компании.

Офис Trident Trust на Гернси имеет опыт предоставления услуг клиентам с очень высоким капиталом, семейным офисам и частным инвестиционным фондам, что, вместе с нашим 40-летним опытом, частной собственностью и независимостью, позволяет нам поддерживать широкий спектр структур, включая трасты, компании, товарищества с ограниченной ответственностью и защищенные сотовые компании.

Рискованная ставка Мухаммада бин Салмана в Саудовской Аравии

S IX ГОД назад почти никто за пределами Саудовской Аравии не слышал о Государственном инвестиционном фонде ( PIF ), предприятии, которое держало государственные доли в компаниях с голубыми фишками и имело меньше сотрудников, чем в обычном супермаркете. Сегодня он стремится стать крупнейшим в мире фондом национального благосостояния. В прошлом году он потратил миллиарды на иностранные инвестиции, покупая доли в западных нефтяных компаниях и круизных линиях, и даже участвуя в торгах за английский футбольный клуб «Ньюкасл Юнайтед».Дома он строит курорты, финансовый район и футуристический город на берегу Красного моря.

Ваш браузер не поддерживает элемент

Больше аудио и подкастов на iOS или Android.

Фонды национального благосостояния в Персидском заливе предназначены для обеспечения пост-нефтяного будущего. Это может быть противоречивой задачей: они должны действовать как ответственные распорядители нефтяного богатства, инвестируя в рискованные проекты, чтобы стимулировать диверсификацию у себя дома. PIF пытается работать одновременно и в большом масштабе.Однако его безграничные амбиции рискуют столкнуться с суровыми математическими реалиями.

31 марта наследный принц Мухаммад бин Салман объявил о плане инвестировать 27 трлн риалов (7 трлн долларов) во внутренние проекты в течение следующего десятилетия. К этим цифрам следует относиться с недоверием. ВВП Саудовской Аравии в прошлом году составил 2,5 трлн риалов; Цель принца Мухаммеда означала бы поглощение ежегодных инвестиций размером с всю экономику королевства. В прошлом году отношение его инвестиций к ВВП составило 27% (см. Диаграмму).Он надеется, что прямые иностранные инвестиции превысят 500 миллиардов долларов в течение следующего десятилетия, что оптимистично для страны, в которой приток составил 106 миллиардов долларов за последнее десятилетие.

Центральным элементом его объявления была схема под названием Shareek (Партнер), согласно которой десятки публичных саудовских фирм сократят свои дивиденды и направят 5 трлн риалов в местные инвестиции. Самыми крупными из них являются Aramco, государственный нефтяной гигант, и SABIC , нефтехимическая компания, принадлежащая Aramco. Таким образом, любое сокращение дивидендов больше всего коснется мажоритарного акционера Aramco — государства Саудовской Аравии.

Это будет означать дальнейшее давление на бюджет, который в этом году сократился на 7% и все больше расходуется на повторяющиеся статьи. В 2020 году министерство финансов выделило 173 млрд риалов на капитальные затраты, что составляет 17% от общих затрат. Фактические расходы были ниже, примерно 137 миллиардов риалов, поскольку проекты были отменены или отложены из-за низких цен на нефть и пандемии. В бюджете этого года на капитальные расходы выделяется всего 101 млрд риалов (10% расходов).

Дальнейшие инвестиции поступают из забалансовых источников, таких как PIF , в котором говорится, что он будет инвестировать 150 млрд риалов ежегодно в период с 2021 по 2025 год во все, от сельского хозяйства до аэрокосмической отрасли.Такой вид развития сверху вниз тревожит некоторых саудовских бизнесменов, которые опасаются, что фонд вытеснит частный сектор.

Однако для наследного принца PIF движется недостаточно быстро. Он хочет, чтобы фонд инвестировал около 800 миллиардов долларов в течение следующего десятилетия, что вдвое превышает текущий уровень расходов. Его цель также превосходит текущие активы PIF , оцениваемые в 400 миллиардов долларов. Чтобы привлечь больше капитала, принц Мухаммед сказал в январе, что правительство может продать дополнительные транши акций Aramco и перевести деньги на PIF .Однако для баланса Aramco были и лучшие дни: чистая прибыль в прошлом году составила 49 миллиардов долларов, что вынудило компанию занять заем для выплаты дивидендов в 75 миллиардов долларов (выплаты, которые она гарантировала во время первичного публичного размещения акций). PIF может продавать доли в других фирмах местным жителям, что означает, что саудовские инвесторы будут финансировать его. В марте он согласился занять 15 миллиардов долларов у иностранных банков, в третий раз с 2018 года он взял в долг.

PIF — не единственный фонд, стремящийся к быстрому росту. Mubadala, фонд национального благосостояния Абу-Даби, одного из семи Объединенных Арабских Эмиратов ( ОАЭ, ), в 2020 году резко увеличил расходы.Он вложил деньги в технологические компании, готовые получить прибыль во время пандемии, и теперь рассматривает новые инвестиции в Америке, надеясь извлечь выгоду из плана президента Джо Байдена потратить 2 трлн долларов на инфраструктуру. Но Мубадала более осторожно подходил к размещению капитала у себя дома. В ОАЭ проживает всего 1 миллион граждан, и большая часть ВВП и государственных доходов поступает не от нефти.

Принц Мухаммед делает ставку на быструю передачу богатства: деньги, накопленные поколениями в государственной казне, через десятилетие наводнят саудовскую экономику.Безотлагательность необходима после десятилетий вялой разработки политики. Но это рискованная ставка. Такие большие инвестиции могут помочь таким отраслям, как туризм и технологии. Но с таким же успехом можно опустошить казну PIF , просто чтобы купить стадо белых слонов. ■

Эта статья появилась в разделе «Ближний Восток и Африка» печатного издания под заголовком «Большая ставка принца»

Расширение режима частного инвестиционного фонда (PIF) — финансы и банковское дело

Чтобы распечатать эту статью, все, что вам нужно, — это зарегистрироваться или войти в систему на Mondaq.com.

Комиссия по финансовым услугам Гернси (GFSC) объявила о добавлении двух новых типов частных инвестиций Фонд («ПИФ») до его регулятивной стабильности в соответствии с Правила частного инвестиционного фонда 2021 («Правила»). В существующий PIF будет по-прежнему доступен.

PIF были введены GFSC в 2016 году как простые и быстро вывел на рынок частный фонд Гернси.

ПИФов оформлена в одном рабочий день GFSC и нет требований к полная информация (например, проспект эмиссии) подготовлены или представлены в GFSC.

Доступны следующие типы PIF.

МАРШРУТ 1 — ЛИЦЕНЗИОННЫЙ МЕНЕДЖЕР POI PIFS (ПРЕДЫДУЩИЕ РЕЖИМ)

PIF «Лицензированный менеджер POI» подходит для финансирования менеджеры, которые имеют более тесные отношения со своими инвесторами. Его отличительные черты включают отсутствие требований к минимуму инвестиции, максимум 50 юридических или физических лиц, владеющих экономический интерес (не более 30 за 12 месяцев период) и отсутствие ограничений на количество потенциальных инвесторов что фонд может быть продан.

PIF Маршрута 1 должен назначить лицензированного менеджера Гернси с менеджер несет ответственность на момент подачи заявки, чтобы сделать декларации в GFSC о способности инвесторов пострадать потеря.

Новый режим

Новый режим вводит две новые категории PIF, которые (например, все фонды Гернси), должен назначить назначенного администратора, но в отличие от Маршрута 1 не требуется (хотя все еще может выбрать) назначать менеджер с местной лицензией:

МАРШРУТ 2 — ПОДГОТОВКА ПИФОВ ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА

ПИФ «Квалифицированный частный инвестор» доступен для инвесторы, которые могут оценить риски и стратегию инвестирования в ПИФ и нести последствия инвестиций, в том числе возможность любых убытков, связанных с инвестициями.Правила содержат соответствующие определения понятия «профессиональный инвестор», «Опытный инвестор» и «Знающий Сотрудник «относительно того, как инвестора можно отнести к категории Квалифицированный профессиональный инвестор.

ПИФы квалифицированного частного инвестора также подлежат максимальному 50 юридических или физических лиц, имеющих экономический интерес в фонд. Маркетинг может проходить максимум до 200 человек. Инвесторам должно быть предоставлено заявление о раскрытии информации, в котором говорится: вся существенная информация (включая раскрытие информации о рисках), которая инвестор разумно потребовал бы сделать обоснованное суждение о достоинствах и рисках инвестирования в ПИФ, а также определенные предписанные раскрытия информации.

Администратор должен сделать заявление в GFSC, что действуют эффективные процедуры, позволяющие ограничить фонд Квалифицированные профессиональные инвесторы. Администратор также должен получить письменное подтверждение получения вышеуказанного заявление о раскрытии информации от инвесторов.

МАРШРУТ 3 — СЕМЕЙНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Инвесторам доступен ИПФ «Семейные отношения». которые связаны семейными отношениями или являются служащими семьи.PIF для семейных отношений не может продаваться за пределами семьи. группа.

Администратор должен сделать заявление в GFSC, что действуют эффективные процедуры, гарантирующие, что все инвесторы выполнить требование быть связанными как семья.

КОММЕНТАРИЙ КЭРИ ОЛСЕН

GFSC отреагировал на мнение отрасли и инвесторов о том, что объем и без того чрезвычайно популярного продукта PIF может быть расширенный. Мы ожидаем упрощения ФПИ по трем направлениям будет очень привлекательным для управляющих фондами из-за неотъемлемых гибкость.

Напоминаем, что если в PIF есть лицензированный менеджер структура, оценка бизнес-рисков должна быть представлена ​​в отношении такого менеджера, но к нему не применяются никакие правила.

Как и во всех структурах фондов Гернси, ключевые лица, стоящие за учредитель фонда отправляет формы OPQ в GFSC, а также ключевые лица, задействованные в управляющем (если есть), и если фонд является компания, каждый директор.

В этой таблице приведены различные маршруты PIF.

Данная статья предназначена для ознакомления руководство по предмету. Следует обратиться за консультацией к специалисту. о ваших конкретных обстоятельствах.

ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ ПО: Финансы и банковское дело из Гернси

Финансы Мальта

В связи с тем, что наша 14-я ежегодная конференция состоится на следующей неделе, подготовка идет полным ходом, и крайний срок для регистрации быстро приближается.Участники гибридного мероприятия в этом году смогут …

Адвокаты Камиллери Презиози

Термин «зеленый кредит» становится все более вездесущим в экономических и рыночных дискуссиях. Что такое «зеленый кредит» и что отличает его от обычного «кредита»?

Диллон Юстас

Ранее на этой неделе Европейская комиссия издала решение, к которому прилагался документ с вопросами и ответами, в котором даются ответы на вопросы, поднятые ESAs относительно толкования определенных положений Регламента (ЕС)…

Диллон Юстас

В этом руководстве представлена ​​вся необходимая информация для создания хедж-фонда на Каймановых островах, охватывающая такие ключевые вопросы, как почему Каймановы острова, нормативные разрешения, нормативная категоризация, операционные вопросы,

Mourant: Оффшорная юридическая фирма | Фонд частных инвестиций Гернси

Комиссия по финансовым услугам Гернси ( GFSC ) обнародовала режим частного инвестиционного фонда ( PIF ) в декабре 2016 года, и с тех пор он стал популярным среди учредителей, которые намерены ограничить базу инвесторов. по номеру или типу.Соответственно, этот режим полезен промоутерам, стремящимся запустить открытые или закрытые фонды, которые находятся в закрытом владении или нацелены на квалифицированных частных инвесторов, поскольку он предлагает несколько быстрых и эффективных способов запуска.

Есть три пути к созданию PIF на Гернси.

Ключевые особенности режима PIF:

Регистрация: должна быть «коллективной инвестиционной схемой» в соответствии с Законом о защите инвесторов (Бейливик Гернси) 1987 года (Закон о POI, ) и должна быть зарегистрирована в GFSC в соответствии с Законом о POI.

Гибкость формы: может принимать различные юридические формы, включая компанию, паевой фонд, коммандитное товарищество или другое транспортное средство или юридическое лицо, одобренное GFSC. Если PIF структурирован как защищенная сотовая компания или зарегистрированная сотовая компания, не может быть отдельных консультантов по инвестициям, действующих в отношении отдельных ячеек.

Различные способы регистрации:

• Маршрут 1 : требуется лицензированный менеджер Гернси, который должен предоставить GFSC подтверждение того, что инвесторы могут нести любые убытки, понесенные в результате их инвестиций в PIF (как более подробно описано ниже).

• Маршрут 2 : лицензированный управляющий не требуется, если все инвесторы, допущенные к ФПИ, являются «квалифицированными частными инвесторами», являющимися инвесторами, которые способны оценить риски и стратегию инвестирования в ФПИ и нести последствия инвестиций в ФПИ. , и являются либо «профессиональными инвесторами», либо «опытными инвесторами» или «знающими сотрудниками» (как определено в Правилах PIF), которые будут включать инвестора, который делает первоначальные инвестиции в размере не менее 100 000 долларов США, при этом вложенная сумма представляет собой не более более 25 процентов инвестируемых активов этого физического лица ( QPIs ).

• Маршрут 3 : лицензированный менеджер не требуется, если между всеми инвесторами существуют семейные отношения.

Fast-track: один рабочий день на рассмотрение GFSC для утверждения регистрации PIF (и, в отношении только PIF маршрута 1, заявки на лицензию для менеджера).

Документ предложения:

• Маршруты 1 и 3 : нет нормативных требований к подготовке информации и особых требований к раскрытию информации, однако промоутеры могут пожелать подготовить документ с подробным описанием основных условий основных инвестиций, которые должны быть сделаны за деньги инвесторов, который также содержит соответствующие отказ от ответственности и предупреждения о рисках.

• Маршрут 2 : потенциальным инвесторам предоставляется письменная информация о нормативном статусе схемы, пригодности для инвесторов и предупреждениях о рисках.

Депозитарий: нет требования о назначении хранителя, если ФПИ является закрытым, и если хранитель требуется, GFSC рассмотрит вопрос о назначении хранителя, зарегистрированного за пределами Гернси.

Инвесторов:

• Маршрут 1 : нет ограничений на количество потенциальных инвесторов, которым может быть продвинут ФПИ (в отличие от аналогичных режимов в других юрисдикциях) — единственное ограничение состоит в том, что на самом деле подписываются не более 50 инвесторов (юридических или физических лиц). ценные бумаги с конечной экономической заинтересованностью в ПИФе.GFSC применяет сквозной подход при определении количества подписанных инвесторов, но ключевой особенностью PIF является то, что инвестиционный менеджер, действующий в качестве агента для более широкой группы заинтересованных сторон, будет рассматриваться как один инвестор. По истечении первого года с даты первой подписки ПИФ может привлекать 30 дополнительных инвесторов в год, но не более 50 инвесторов.

• Маршрут 2 : не более 50 инвесторов (юридических или физических лиц) могут подписаться на ценные бумаги.Маркетинг должен быть ограничен только QPI, а предложение единиц для подписки, продажи или обмена не должно превышать 200.

• Маршрут 3 : нет ограничений в отношении количества инвесторов или сделанных предложений, однако маркетинг должен быть ограничен семейной группой.

GFSC внедрил следующие нормативные меры защиты, которые являются частью режима PIF:

• Администратор с постоянным местопребыванием и лицензией на острове Гернси должен управлять PIF. Это можно передать на аутсорсинг, но в конечном итоге администратор Гернси остается ответственным за администрирование.

• Маршрут 1 : зарегистрированный и лицензированный менеджер, зарегистрированный на острове Гернси, должен нести ответственность за управление PIF маршрута 1.

• Маршрут 2 : менеджер PIF маршрута 1 предоставляет, среди прочего, подтверждение в GFSC, в котором он подтверждает, что он провел тщательные и надлежащие запросы, которые, насколько менеджер смог разумно установить , инвесторы могут нести любые убытки, понесенные в результате их вложения в ПИФ, в то время, когда они делают вложение.Подтверждение может быть выполнено несколькими способами, и GFSC представил в своих опубликованных часто задаваемых вопросах несколько примеров степени должной осмотрительности, которая может быть достаточной, чтобы позволить менеджеру сделать это.

• Маршруты 1 и 3 : если подробные сведения подготовлены, за них в конечном итоге будет нести ответственность менеджер (с учетом PIF маршрута 1) или назначенный администратор (с учетом PIF маршрута 3).