Виды фондов: Виды фондов | Luminor

22.07.2023
Комментариев нет

Содержание

Основные виды денежных средств: поступления и фонды

Денежные средства – высоколиквидное имущество каждого из нас. В масштабах предприятия деньги являются активом, который используется для разных целей. Задаваясь вопросом, какие виды денежных средств существуют, нужно понять, по какому признаку вы хотите проводить классификацию.

Денежные средства бывают:

  • собственными и заемными;
  • действительными и знаками стоимости;
  • кредитными и бумажными.

Эта классификация далеко не полная, но она отображает суть денежной массы на предприятии и в масштабах всей страны. Теперь стоит разобраться, как осуществляются поступления денежных средств в компании, как формируются обязательные фонды.

Виды поступлений денежных средств

Какие виды поступлений денежных средств могут существовать на предприятии? Если вы продаете товар или услугу, потребитель платит за это. Полученные деньги – доход компании. Не нужно путать его с прибылью. Прибыль получается, когда из дохода вычитаются все затраты, прочие обязательные платежи.

Займы, кредиты – это тоже поступление средств, но их отличие в том, что эти деньги придется со временем отдавать. Средства, полученные от продажи основных фондов, тоже считаются поступлениями.

В масштабах предприятия все эти сделки должны быть учтены, обозначены в документах. Формирование учета и отчетности – непростой процесс, который следует доверить специалистам-бухгалтерам.

Виды фондов денежных средств

На любом предприятии формируются следующие виды фондов денежных средств:

  • амортизационный;
  • страховой;
  • накопительный;
  • резервный;
  • инвестиционный.

За счет амортизационного фонда покрывается износ основных средств. Страховой и резервный фонды создаются для страхования рисков компании при функционировании в нестабильных экономических условиях. Инвестиционный фонд используется для дальнейшего развития и совершенствования деятельности. Существует также фонд заработной платы. Его назначение понятно всем.

Основные виды денежных средств

Для создания любой компании, открытия бизнеса вам потребуются основные виды денежных средств. Многие начинающие предпринимателя терпят неудачи именно из-за недостатка финансирования. Чтобы избежать такой участи, необходимо искать альтернативные варианты притока денежных средств, не полагаться лишь на собственные силы, привлекать инвесторов.

Совет от Сравни.ру: Экономическая грамотность имеет немаловажное значение в процессе создания бизнеса. Если у вас есть необычная идея, но вы не знаете, как ее воплотить в реальность, запишитесь на бизнес-курсы или тематические тренинги, где вам расскажут о видах денежных средств и способах их использования.

Лучшие предложения дня

Сравни.ру

Энциклопедия

Банки

Деньги

Виды денежных средств

Обзор фондов — грантодателей

На главнуюЧитателям · Полезные ссылки


В настоящее время для организаций сферы культуры и искусства довольно распространенной является практика участия в грантовых конкурсах. В первую очередь это вызвано возможностью получить финансовые средства, дефицит которых испытывает практически каждая организация, на реализацию того или иного проекта.

Виды грантодающих фондов:

Государственные фонды и программы — организации, которые используют государственные бюджетные средства для предоставления грантов. В таких фондах существует четкое описание программ и подробная форма заявки.

Частные фонды — используют средства, формирующиеся в основном за счет процентов с оборота капитала, оставленного отдельными богатыми людьми или семьями.

Корпоративные фонды — организуются фирмами для поддержки начинаний, соответствующих профилю компании. Такие фонды зависят от устойчивости и политики корпорации, так как существуют нередко за счет постоянных отчислений от ее прибыли. Важная особенность корпоративных фондов — нередко они предоставляют гранты продукцией самой фирмы (неденежные гранты).


Среди грантодающих организаций, поддерживающих проекты в сфере культуры и образовании, наиболее известны и активны следующие:

Министерство культуры Российской Федерации ежегодно объявляет о проведении конкурса на присуждение 100 грантов Президента Российской Федерации для поддержки творческих проектов общенационального значения в области культуры и искусства. Цели конкурса — содействие сохранению и распространению достижений отечественной культуры, приобщение к культурным ценностям различных слоев населения, поддержание традиций многонациональной культуры народов России.

Благотворительный фонд Владимира Потанина — один из первых частных фондов в истории современной России — создан в 1999 году для реализации масштабных программ в сфере образования и культуры.

Основная задача фонда — содействовать становлению активных, творческих профессионалов и развитию благотворительности в нашей стране. Фонд формирует общественную среду, где ценностями являются творчество, профессионализм и творческая активность.

В рамках деятельности реализуются следующие проекты и программы: Меняющийся музей в меняющемся мире, Музейный десант, Музейный гид.

Частный благотворительный Фонд Михаила Прохорова был учрежден в 2004 году. Главная цель Фонда — системная поддержка культуры российских регионов, их интеграция в общемировое культурное пространство, повышение интеллектуального уровня и творческого потенциала местных сообществ.

Фонд проводит открытый благотворительный конкурс на финансирование театральных постановок «Новый театр» и социокультурных проектов библиотек «Новая роль библиотек в образовании».

Благотворительный фонд Елены и Геннадия Тимченко был создан в 2010 году. Крупнейший семейный фонд в России. Семья Тимченко занимается благотворительностью более 20 лет. Деятельность Фонда направлена на поддержку четырех направлений: старшее поколение, спорт, семья и дети, культура.

Программа «Активное поколение» ориентирована на поддержку проектов, направленных на оказание необходимой помощи пожилым людям и приобщение их к активному участию в жизни общества. С 2016 года программа реализуется и в Сибирском округе.

Конкурс «Культурная мозаика малых городов и сёл» направлен на поддержку социокультурных проектов, в которых предполагается задействовать жителей, заинтересованных в развитии своей малой родины.

Фонд «Русский мир» гранты предоставляет на реализацию проектов, целью которых является популяризация русского языка, поддержка программ его изучения, расширение культурно-гуманитарного сотрудничества, по следующим направлениям: проекты по продвижению русского языка; проекты культурно-гуманитарной направленности.

Заявки принимаются дважды в год: с 1 января по 30 июня и с 1 июля по 31 декабря.

Конкурс малых грантов «Православная инициатива» проводится с 2005 г. Конкурсные направления: Образование и воспитание, Социальное служение, Культура, Информационная деятельность.

Благотворительный фонд «Центр социальных программ» был создан в 2004 г., чтобы управлять всеми социальными проектами, которые реализует, финансирует и поддерживает компания РУСАЛ. В настоящее время реализуется четыре программы: «Территория РУСАЛа», «Помогать просто», «Формула будущего» и «Социальное предпринимательство».

Информационный портал школьных библиотек России объявляет конкурсы и приглашает к участию в них: конкурс видеороликов «Читающая мама», детских литературных творческих работ «Книга, открывающая мир», «Ожившие страницы «Читайки», конкурс плакатов «Читающая семья — интеллектуальный потенциал нации».


Основные интернет-ресурсы, где представлена общая информация о грантах, конкурсах, стажировках, стипендиях, проводимых в России.

Научно-информационный портал NT-INFORM создан в 2000 г. в рамках проекта «Наука и Инновации». На сегодняшний день — это один из ведущих российских ресурсов, предоставляющих актуальную деловую информацию работникам научной и образовательной сферы.

Кемеровская общественная организация Ресурсный центр поддержки общественных инициатив.

Сайт Все конкурсы.

Конкурсы, гранты, премии, фестивали. Для всех и только действующие.

Информационный портал — сайт конкурсов. Участвуй! Побеждай! Выигрывай!

Все представленные сайты имеют однотипную структуру. Можно выбрать конкурсы разных видов и форм, проводимых как онлайн, так и оффлайн. В разделах меню нужно найти подходящую для себя категорию и выбрать из предложенного списка те конкурсы, которые подходят именно вам. Каждый день на порталах появляется информация об актуальных конкурсах и грантах. Все объявления дают ссылки на официальные сайты конкурсов.

 

 

Составитель: Степцова Ирина Юрьевна, начальник ИБО,
тел. 74-79-55

 

Дата актуализации: март 2017 г.

Определение, как это работает, типы и способы инвестирования

Оглавление

Содержание

  • Что такое фонд?

  • Как работают фонды

  • Типы

  • Часто задаваемые вопросы о фонде

  • Суть

К

Юлия Каган

Полная биография

Джулия Каган — финансовый/потребительский журналист и бывший старший редактор отдела личных финансов Investopedia.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 17 апреля 2023 г.

Рассмотрено

Эбони Ховард

Рассмотрено Эбони Ховард

Полная биография

Эбони Ховард — сертифицированный бухгалтер и налоговый эксперт QuickBooks ProAdvisor. Она работает в области бухгалтерского учета, аудита и налогообложения более 13 лет, работая с частными лицами и различными компаниями в сфере здравоохранения, банковского дела и бухгалтерского учета.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Что такое фонд?

Фонд – это совокупность денег, которая выделяется для определенной цели. Фонд может быть создан для разных целей: городское правительство выделяет деньги на строительство нового общественного центра, колледж выделяет деньги на присуждение стипендии или страховая компания, которая выделяет деньги на оплату требований своих клиентов.

Key Takeaways

  • Фонд представляет собой совокупность денег, предназначенных для определенной цели.
  • Денежный пул в фонде часто инвестируется и профессионально управляется с целью получения дохода для своих инвесторов.
  • Некоторые распространенные типы фондов включают пенсионные фонды, страховые фонды, фонды и пожертвования.
  • Денежные средства также используются отдельными лицами и семьями для решения личных финансовых вопросов, например, фонды на случай непредвиденных обстоятельств и средства для обучения в колледже.
  • Пенсионные фонды представляют собой общие фонды, предоставляемые работникам в качестве пособия.

Как работают фонды

Частные лица, предприятия и правительства используют фонды для откладывания денег. Отдельные лица могут создать чрезвычайный фонд, также называемый фондом на черный день, для оплаты непредвиденных расходов или трастовый фонд для откладывания денег для конкретного человека.

Индивидуальные и институциональные инвесторы также могут размещать деньги в различных типах фондов с целью заработка. Примеры включают взаимные фонды, которые собирают деньги от многочисленных инвесторов и инвестируют их в диверсифицированный портфель активов, а также хедж-фонды, которые инвестируют активы состоятельных частных лиц (HNWI) и организаций таким образом, чтобы заработать выше — рыночная доходность. Правительства используют фонды, такие как фонды специальных доходов, для оплаты конкретных государственных расходов.

Виды фондов

Ниже приведены примеры средств, обычно используемых для личных предприятий:

  • Чрезвычайные фонды  — это средства личных сбережений, созданные отдельными лицами и используемые для покрытия периодов финансовых трудностей, таких как потеря работы, продолжительная болезнь или крупные расходы. Эмпирическое правило состоит в том, чтобы создать резервный фонд, в котором содержится чистая прибыль не менее чем за три месяца.
  • Фонды колледжа обычно представляют собой сберегательные планы с налоговыми льготами, созданные семьями для выделения средств на расходы своих детей на обучение в колледже.
  • Трастовые фонды — это юридические образования, созданные лицом, предоставляющим право, которое назначает доверительного управляющего для управления ценными активами в пользу указанного бенефициара в течение определенного периода времени, после чего все средства или их часть передаются бенефициару или бенефициары.
  • Пенсионные фонды — это сберегательные инструменты, используемые отдельными лицами для пенсионных накоплений. Пенсионеры получают ежемесячный доход или пенсии из пенсионных фондов.

В сфере инвестиций некоторые виды фондов включают в себя:

  • Взаимные фонды — это инвестиционные фонды, управляемые профессиональными управляющими, которые размещают средства, полученные от индивидуальных инвесторов, в акции, облигации и/или другие активы.
  • Фонды денежного рынка — это высоколиквидные взаимные фонды, приобретаемые для получения процентов инвесторами посредством краткосрочных процентных ценных бумаг, таких как казначейские векселя и коммерческие бумаги.
  • Биржевые фонды (ETF) аналогичны взаимным фондам, но торгуются на публичных биржах (аналогично акциям).
  • Хедж-фонды — это инвестиционные инструменты для состоятельных частных лиц или организаций, предназначенные для увеличения прибыли на объединенные средства инвесторов за счет использования стратегий высокого риска, таких как короткие продажи, деривативы и кредитное плечо.
  • Фонды государственных облигаций предназначены для инвесторов, которые хотят вложить свои деньги в инвестиции с низким уровнем риска через казначейские ценные бумаги, такие как казначейские облигации, или выпущенные агентством долговые обязательства, такие как ценные бумаги, выпущенные Fannie Mae. Оба варианта поддерживаются правительством США.

Правительство также создает фонды, которые выделяются по разным причинам. Некоторые государственные фонды включают:

  • Средства на обслуживание долга предназначены для погашения государственного долга.
  • Фонд капитальных проектов ресурсы используются для финансирования капитальных проектов страны, таких как покупка, строительство или ремонт оборудования, конструкций и других капитальных активов.
  • Постоянные фонды — это инвестиции и другие ресурсы, которые правительству не разрешено обналичивать или тратить; однако правительство, как правило, имеет право расходовать любой доход, полученный от этих инвестиций, на соответствующие функции правительства.

Как создать фонд?

В зависимости от того, какой тип фонда вы хотите создать, будет зависеть и то, как вы его создадите. Если это резервный фонд, простой способ создать его — откладывать небольшую часть денег каждую неделю или месяц на отдельный банковский счет. Если вы заинтересованы в создании инвестиционного фонда, это сложнее. Сначала вам нужно будет иметь профессиональный опыт, собрать деньги, чтобы начать основы фонда, такие как включение его и любого торгового оборудования, затем вам нужно будет выбрать инвестиционную стратегию, а затем привлечь инвесторов, желающих вложить капитал в ваш фонд. .

Какова цель фонда?

Целью фонда является выделение определенной суммы денег на конкретные нужды. Чрезвычайный фонд используется отдельными лицами и семьями для использования в чрезвычайных ситуациях. Инвестиционные фонды используются инвесторами для объединения капитала и получения прибыли. Фонды колледжа обычно создаются родителями для вложения денег в будущее образование ребенка в колледже.

Что такое пример фонда?

Примером фонда является взаимный фонд. Взаимные фонды принимают деньги от инвесторов и используют эти деньги для инвестирования в различные активы. У взаимных фондов есть менеджеры, которые управляют фондом, за что они взимают плату с инвесторов. Инвесторы вкладывают деньги во взаимные фонды в надежде увеличить свое богатство.

Итог

Фонд – это пул денег, созданный для определенной цели. Существуют разные виды средств для разных целей. Чрезвычайный фонд создается отдельными лицами и семьями для неотложных расходов, таких как медицинские счета или для оплаты аренды и питания, если кто-то потеряет работу.

Инвестиционный фонд — это организация, созданная для объединения денег различных инвесторов с целью инвестирования этих денег в различные активы для получения прибыли на вложенный капитал. Отдельные лица, правительства, семьи и инвесторы используют средства для самых разных целей, но основная цель остается одной и той же: отложить определенную сумму денег на конкретные нужды.

Различные типы и их стоимость

Что такое взаимный фонд?

Взаимный фонд — это финансовый инструмент, который объединяет активы акционеров для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и другие активы. Взаимными фондами управляют профессиональные управляющие деньгами, которые распределяют активы фонда и пытаются обеспечить прирост капитала или доход для инвесторов фонда. Портфель взаимных фондов структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, указанными в его проспекте.

Взаимные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, каждый акционер пропорционально участвует в прибылях или убытках фонда. Взаимные фонды инвестируют в огромное количество ценных бумаг, и результаты обычно отслеживаются как изменение общей рыночной капитализации фонда, полученное путем агрегирования результатов основных инвестиций.

Большинство взаимных фондов являются частью более крупных инвестиционных компаний, таких как Fidelity Investments, Vanguard, T. Rowe Price и Oppenheimer. Во взаимном фонде есть управляющий фондом, которого иногда называют инвестиционным консультантом, который по закону обязан работать в интересах акционеров взаимного фонда.

Ключевые выводы

  • Взаимный фонд — это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
  • Взаимные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям.
  • Взаимные фонды делятся на несколько категорий, представляющих виды ценных бумаг, в которые они инвестируют, их инвестиционные цели и тип прибыли, которую они ищут.
  • Взаимные фонды взимают ежегодные сборы, коэффициенты расходов или комиссионные, которые могут повлиять на их общую прибыль.
  • Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, обычно инвестируются во взаимные фонды.

Как оцениваются взаимные фонды?

Стоимость взаимного фонда зависит от показателей ценных бумаг, в которые он инвестирует. Покупая пай или акцию взаимного фонда, инвестор покупает доходность своего портфеля или, точнее, часть стоимости портфеля. Инвестирование в акции взаимного фонда отличается от инвестирования в акции. В отличие от акций, паи взаимных фондов не дают их держателям права голоса. Пай взаимного фонда представляет собой инвестиции во множество различных акций или других ценных бумаг.

Цена доли паевого инвестиционного фонда называется стоимостью чистых активов (СЧА) на акцию, иногда выражаемой как СЧАСП. СЧА фонда получается путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении. В обращении находятся акции, которыми владеют все акционеры, институциональные инвесторы, должностные лица компании или инсайдеры.

Акции взаимных фондов обычно можно купить или выкупить по текущей чистой стоимости фонда, которая не колеблется в течение рыночных часов, а рассчитывается в конце каждого торгового дня. Цена взаимного фонда также обновляется при расчете NAVPS.

Средний взаимный фонд держит разные ценные бумаги, а это означает, что акционеры взаимных фондов получают диверсификацию. Рассмотрим инвестора, который покупает только акции Google и полагается на прибыль компании. Поскольку все их доллары привязаны к одной компании, прибыли и убытки зависят от успеха компании. Однако взаимный фонд может держать Google в своем портфеле, когда прибыли и убытки только одной акции компенсируются прибылями и убытками других компаний в составе фонда.

Как рассчитывается прибыль паевых инвестиционных фондов?

Когда инвестор покупает акции Apple, он покупает частичное владение или долю в компании. Точно так же инвестор взаимного фонда покупает частичное владение взаимным фондом и его активами.

Инвесторы обычно получают доход от взаимного фонда тремя способами, обычно ежеквартально или ежегодно:

  1. Доход получается от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда, и почти весь доход, который он получает в течение года, выплачивается владельцам фонда в форме распределения. Фонды часто дают инвесторам выбор: либо получить чек за распределение, либо реинвестировать прибыль для покупки дополнительных акций взаимного фонда.
  2. Если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, фонд получает прирост капитала, который большинство фондов также передает инвесторам в виде распределения.
  3. Когда акции фонда вырастут в цене, вы сможете продать акции взаимного фонда с прибылью на рынке.

Изучая доходность взаимного фонда, инвестор увидит «общую доходность» или изменение стоимости инвестиций в большую или меньшую сторону за определенный период. Сюда входят любые проценты, дивиденды или прирост капитала, созданные фондом, а также изменение его рыночной стоимости в течение некоторого времени. В большинстве случаев общая доходность рассчитывается за один, пять и 10 лет, а также со дня открытия фонда или даты создания.

Типы взаимных фондов

Существует несколько типов взаимных фондов, доступных для инвестиций, хотя большинство взаимных фондов попадают в одну из четырех основных категорий, которые включают фонды акций, фонды денежного рынка, фонды облигаций и фонды с установленной датой.

Фонды акций

Как следует из названия, этот фонд инвестирует в основном в акции или акции. В эту группу входят различные подкатегории. Некоторые фонды акций названы в честь размера компаний, в которые они инвестируют: с малой, средней или большой капитализацией. Другие названы по их инвестиционному подходу: агрессивный рост, ориентированный на доход, стоимость и другие. Фонды акций также классифицируются по тому, инвестируют ли они в отечественные (американские) акции или в иностранные акции. Чтобы понять вселенную фондов акций, нужно использовать блок стиля, пример которого приведен ниже.

Фонды можно классифицировать как по размеру компаний, их рыночной капитализации, так и по перспективам роста вложенных акций. Термин «фонд стоимости» относится к стилю инвестирования, который ищет высококачественные, медленно растущие компании, не пользующиеся популярностью на рынке. Эти компании характеризуются низким отношением цены к прибыли (P/E), низким соотношением цены к балансовой стоимости (P/B) и высокой дивидендной доходностью.

И наоборот, фонды роста обращаются к компаниям, у которых был сильный рост доходов, продаж и денежных потоков. Эти компании обычно имеют высокие коэффициенты P/E и не выплачивают дивиденды. Компромисс между строгой стоимостью и инвестициями в рост представляет собой «смесь», которая просто относится к компаниям, которые не относятся ни к акциям стоимости, ни к акциям роста и классифицируются как находящиеся где-то посередине.

Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019

Компании с большой капитализацией имеют высокую рыночную капитализацию, стоимость которой превышает 10 миллиардов долларов. Рыночная капитализация получается путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Акции компаний с большой капитализацией, как правило, представляют собой фирмы «голубых фишек», которые часто узнаются по названию. Акции малой капитализации относятся к акциям с рыночной капитализацией от 250 миллионов до 2 миллиардов долларов. Эти небольшие компании, как правило, являются более новыми и рискованными инвестициями. Акции средней капитализации заполняют пробел между малой и большой капитализацией.

Взаимный фонд может сочетать в своей стратегии стиль инвестирования и размер компании. Например, стоимостной фонд с крупной капитализацией будет ориентироваться на компании с крупной капитализацией, которые находятся в хорошем финансовом состоянии, но недавно столкнулись с падением цен на свои акции, и будет помещен в верхний левый квадрант поля стиля (крупные и стоимостные). Противоположностью этому был бы фонд, который инвестирует в начинающие технологические компании с отличными перспективами роста: рост с малой капитализацией. Такой взаимный фонд будет находиться в правом нижнем квадранте (маленький и растущий).

Фонды облигаций

Взаимный фонд, который генерирует минимальную прибыль, является частью категории фиксированного дохода. Взаимный фонд с фиксированным доходом фокусируется на инвестициях с установленной доходностью, таких как государственные облигации, корпоративные облигации или другие долговые инструменты. Портфель фонда генерирует процентный доход, который передается акционерам.

Эти фонды, иногда называемые фондами облигаций, часто активно управляются и стремятся купить относительно недооцененные облигации, чтобы продать их с прибылью. Эти взаимные фонды, скорее всего, принесут более высокую прибыль, а фонды облигаций не лишены риска. Например, фонд, специализирующийся на высокодоходных бросовых облигациях, гораздо более рискован, чем фонд, инвестирующий в государственные ценные бумаги.

Поскольку существует множество различных типов облигаций, фонды облигаций могут сильно различаться в зависимости от того, куда они инвестируют, и все фонды облигаций подвержены процентному риску.

Индексные фонды

Индексные фонды инвестируют в акции, соответствующие основным рыночным индексам, таким как S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA). Эта стратегия требует меньше исследований от аналитиков и консультантов, поэтому на акционеров перекладывается меньше расходов, и эти фонды часто разрабатываются с учетом чувствительных к затратам инвесторов.

Сальдо фондов

Сбалансированные фонды инвестируют в гибридные классы активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель этого фонда, известного как фонд распределения активов, состоит в том, чтобы снизить риск воздействия по классам активов.

Некоторые фонды определяются с определенной фиксированной стратегией распределения, поэтому инвестор может иметь предсказуемый доступ к различным классам активов. Другие фонды следуют стратегии динамического процентного распределения для достижения различных целей инвесторов. Это может включать реагирование на рыночные условия, изменения бизнес-цикла или изменяющиеся этапы собственной жизни инвестора.

Управляющему портфелем обычно предоставляется свобода изменять соотношение классов активов по мере необходимости для поддержания целостности заявленной стратегии фонда.

Фонды денежного рынка

Денежный рынок состоит из безопасных, безрисковых, краткосрочных долговых инструментов, в основном государственных казначейских векселей. Инвестор не получит существенной прибыли, но основная сумма гарантирована. Типичный доход немного больше, чем сумма, заработанная на обычном текущем или сберегательном счете, и немного меньше, чем средний депозитный сертификат (CD).

Фонды доходов

Доходные фонды названы по их назначению: обеспечивать текущий доход на постоянной основе. Эти фонды инвестируют в основном в государственный и высококачественный корпоративный долг, удерживая эти облигации до погашения, чтобы обеспечить потоки процентов. Несмотря на то, что активы в фондах могут вырасти, основная цель этих фондов — обеспечить стабильный денежный поток для инвесторов. Таким образом, аудитория этих фондов состоит из консервативных инвесторов и пенсионеров.

Международные/глобальные фонды

Международный фонд или иностранный фонд инвестирует только в активы, расположенные за пределами родной страны инвестора. Однако глобальные фонды могут инвестировать в любой точке мира. Их волатильность часто зависит от уникальной экономики страны и политических рисков. Однако эти средства могут быть частью хорошо сбалансированного портфеля за счет увеличения диверсификации, поскольку доходность в зарубежных странах может быть не коррелирована с доходностью дома.

Специальные фонды

Секторальные фонды — это целевые стратегические фонды, предназначенные для конкретных секторов экономики, таких как финансы, технологии или здравоохранение. Секторальные фонды могут быть чрезвычайно волатильными, поскольку акции в данном секторе, как правило, сильно коррелируют друг с другом.

Региональные фонды облегчают сосредоточение внимания на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе или отдельной стране.

Социально ответственные фонды, или фонды этики, инвестируют только в компании, которые соответствуют определенным критериям или убеждениям. Например, некоторые социально ответственные фонды не инвестируют в такие «греховные» отрасли, как табачная, алкогольная, оружейная или атомная энергетика. Другие фонды инвестируют в основном в экологически чистые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или переработка отходов.

Биржевые фонды (ETF)

Изюминкой взаимных фондов является биржевой фонд (ETF). Они не считаются взаимными фондами, но используют стратегии, совместимые с взаимными фондами. Они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и обладают дополнительными преимуществами акций.

ETF можно покупать и продавать в течение торгового дня. ETF также можно продавать без покрытия или покупать с маржей. ETF также обычно несут более низкие комиссии, чем эквивалентный взаимный фонд. Многие ETF также извлекают выгоду из активных рынков опционов, где инвесторы могут хеджировать или использовать свои позиции.

ETF также пользуются налоговыми преимуществами взаимных фондов. По сравнению с взаимными фондами ETF, как правило, более рентабельны и ликвидны.

Сборы паевых инвестиционных фондов

Взаимный фонд имеет ежегодные операционные сборы или сборы акционеров. Годовые операционные сборы фонда представляют собой годовой процент от средств под управлением, обычно в пределах 1–3%, известный как коэффициент расходов. Коэффициент расходов фонда представляет собой сумму платы за консультации или управление и его административных расходов.

Сборы акционеров — это сборы за продажу, комиссионные и сборы за выкуп, которые выплачиваются непосредственно инвесторами при покупке или продаже фондов. Плата за продажу или комиссионные известны как «нагрузка» взаимного фонда. Когда взаимный фонд имеет предварительную нагрузку, комиссия оценивается при покупке акций. Для конечной нагрузки комиссия взаимных фондов оценивается, когда инвестор продает свои акции.

Однако иногда инвестиционная компания предлагает взаимный фонд без нагрузки, который не влечет за собой никаких комиссий или сборов за продажу. Эти средства распределяются непосредственно инвестиционной компанией, а не через вторичную сторону. Некоторые фонды также взимают комиссию и штрафы за досрочное снятие средств или продажу холдинга до истечения определенного времени.

Классы паев взаимных фондов

В настоящее время большинство индивидуальных инвесторов покупают взаимные фонды с акциями класса А через брокера. Эта покупка включает в себя предварительную нагрузку до 5% или более, а также комиссию за управление и текущую комиссию за распространение, также известную как комиссия 12b-1. Финансовые консультанты, продающие эти продукты, могут побуждать клиентов покупать предложения с более высокой нагрузкой для получения комиссионных. В случае с начальными фондами инвестор оплачивает эти расходы по мере того, как вкладывает средства в фонд.

Чтобы решить эти проблемы и соответствовать стандартам фидуциарных правил, инвестиционные компании начали назначать новые классы акций, в том числе акции C с «равномерной нагрузкой», которые, как правило, не имеют начальной нагрузки, но несут ежегодную комиссию за распределение 12b-1 в размере до до 1%.

Фонды, которые взимают плату за управление и другие сборы, когда инвестор продает свои активы, классифицируются как акции класса B.

Плюсы инвестирования в паевые инвестиционные фонды

Существует множество причин, по которым взаимные фонды были предпочтительным средством розничных инвесторов, поскольку подавляющее большинство денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, инвестировалось во взаимные фонды.

Диверсификация

Диверсификация, или смешивание инвестиций и активов в портфеле для снижения риска, является одним из преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды. В диверсифицированный портфель входят ценные бумаги с разной капитализацией и отраслями, а также облигации с разными сроками погашения и разными эмитентами. Покупка взаимного фонда может обеспечить диверсификацию дешевле и быстрее, чем покупка отдельных ценных бумаг.

Легкий доступ

Торгуя на основных фондовых биржах, взаимные фонды можно относительно легко покупать и продавать, что делает их высоколиквидными инвестициями. Кроме того, когда речь идет об определенных типах активов, таких как иностранные акции или экзотические товары, взаимные фонды часто являются наиболее подходящим, а иногда и единственным способом участия индивидуальных инвесторов.

Экономия на масштабе

Взаимные фонды также обеспечивают экономию за счет масштаба, отказываясь от многочисленных комиссий, необходимых для создания диверсифицированного портфеля. Покупка только одной ценной бумаги за раз приводит к большим комиссиям за транзакции. Меньшие номиналы взаимных фондов позволяют инвесторам воспользоваться усреднением долларовой стоимости.

Поскольку взаимный фонд покупает и продает большое количество ценных бумаг за раз, его транзакционные издержки ниже, чем то, что физическое лицо заплатило бы за сделки с ценными бумагами. Взаимный фонд может инвестировать в определенные активы или открывать более крупные позиции, чем инвестор меньшего размера.

Профессиональный менеджмент

Профессиональный инвестиционный менеджер использует тщательное исследование и умелую торговлю. Взаимный фонд — это относительно недорогой способ для мелкого инвестора нанять управляющего на полный рабочий день, который будет делать и контролировать инвестиции. Взаимные фонды требуют гораздо более низких минимальных инвестиций, поэтому эти фонды предоставляют частным инвесторам недорогой способ получить опыт и извлечь выгоду из профессионального управления капиталом.

Разнообразие и свобода выбора

Инвесторы имеют свободу исследовать и выбирать из менеджеров с различными стилями и целями управления. Управляющий фондом может сосредоточиться на стоимостном инвестировании, инвестировании в рост, развитых рынках, развивающихся рынках, доходном или макроэкономическом инвестировании, среди многих других стилей. Это разнообразие позволяет инвесторам получать доступ не только к акциям и облигациям, но и к товарам, иностранным активам и недвижимости через специализированные взаимные фонды. Взаимные фонды предоставляют возможности для иностранных и внутренних инвестиций, которые в противном случае могут быть недоступны для обычных инвесторов.

Прозрачность

Взаимные фонды подлежат отраслевому регулированию, которое обеспечивает подотчетность и справедливость по отношению к инвесторам.

Плюсы

  • Ликвидность

  • Диверсификация

  • Минимальные инвестиционные требования

  • Профессиональный менеджмент

  • Разнообразие предложений

Минусы

  • Высокие сборы, комиссионные и другие расходы

  • Большое количество денежных средств в портфелях

  • Нет покрытия FDIC

  • Трудности при сравнении фондов

  • Отсутствие прозрачности в холдингах

Взаимные фонды: сколько слишком много?

Минусы инвестирования в паевые инвестиционные фонды

Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают взаимные фонды привлекательными вариантами, однако у взаимных фондов есть и недостатки.

Нет гарантий

Как и многие другие инвестиции без гарантированного дохода, всегда существует вероятность того, что стоимость вашего взаимного фонда обесценится. Взаимные фонды акций испытывают колебания цен, как и акции в портфеле фонда. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) не гарантирует инвестиции в паевые инвестиционные фонды.

Денежный транспорт

Взаимные фонды требуют, чтобы значительная часть их портфелей хранилась в наличных деньгах для погашения акций каждый день. Чтобы поддерживать ликвидность и возможность производить снятие средств, фонды, как правило, должны хранить большую часть своего портфеля в виде наличных средств, чем обычный инвестор. Поскольку наличные деньги не приносят дохода, их часто называют «денежным бременем».

Высокие затраты

Взаимные фонды предоставляют инвесторам профессиональное управление, но сборы уменьшают общую выплату фонда, и они оцениваются инвесторами взаимных фондов независимо от результатов деятельности фонда. Поскольку сборы сильно различаются от фонда к фонду, игнорирование сборов может иметь негативные долгосрочные последствия, поскольку активно управляемые фонды несут транзакционные издержки, которые накапливаются с каждым годом.

«Диворсификация» и разбавление

«Диворсификация» — игра слов — это инвестиционная или портфельная стратегия, которая подразумевает, что слишком большая сложность может привести к худшим результатам. Многие инвесторы взаимных фондов склонны чрезмерно усложнять ситуацию. То есть они приобретают слишком много сильно связанных средств и, как следствие, теряют преимущества диверсификации.

Разводнение также является результатом того, что успешный фонд становится слишком большим. Когда новые деньги вливаются в фонды, которые имели хорошую репутацию, у менеджера часто возникают проблемы с поиском подходящих инвестиций для всего нового капитала, который можно было бы использовать с пользой.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы фонды имели не менее 80% активов в конкретном типе инвестиций, подразумеваемом в их названиях. Как инвестировать оставшиеся активы, зависит от управляющего фондом. Однако различные категории, которые соответствуют требуемым 80% активов, могут быть расплывчатыми и широкими. Таким образом, фонд может манипулировать потенциальными инвесторами через свое название. Например, фонд, специализирующийся на конголезских акциях, может быть продан с далеко идущим названием, например, «Международный фонд высоких технологий».

Только торговля в конце дня

Взаимный фонд позволяет вам в любое время потребовать, чтобы ваши акции были конвертированы в наличные деньги, однако, в отличие от акций, которые торгуются в течение дня, многие выкупы взаимных фондов происходят только в конце каждого торгового дня.

Налоги

Когда управляющий фондом продает ценную бумагу, срабатывает налог на прирост капитала. Налоги можно уменьшить, инвестируя в фонды, чувствительные к налогам, или держа взаимные фонды, не чувствительные к налогам, на счете с отсрочкой налогообложения, таком как 401 (k) или IRA.

Оценка фондов

Исследование и сравнение фондов может быть трудным. В отличие от акций, взаимные фонды не предлагают инвесторам возможность сопоставлять соотношение цены и прибыли (P/E), рост продаж, прибыль на акцию (EPS) или другие важные данные. Стоимость чистых активов взаимных фондов может дать некоторую основу для сравнения, но, учитывая разнообразие портфелей, сравнивать пресловутые яблоки с яблоками может быть сложно, даже среди фондов с похожими названиями или заявленными целями. Только индексные фонды, отслеживающие одни и те же рынки, могут быть действительно сопоставимы.

Пример взаимного фонда

Одним из наиболее известных взаимных фондов является Magellan Fund (FMAGX) Fidelity Investments. Основанный в 1963 году, фонд преследовал цель прироста капитала за счет инвестиций в обыкновенные акции. Пик успеха фонда пришелся на период с 1977 по 1990 год, когда Питер Линч был управляющим его портфелем. За время правления Линча активы Magellan под управлением увеличились с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов.

Показатели Fidelity оставались высокими, а активы под управлением (AUM) выросли почти до 110 миллиардов долларов в 2000 году.97, фонд стал настолько большим, что Fidelity закрыла его для новых инвесторов и не открывала до 2008 года.

По состоянию на март 2022 года активы Fidelity Magellan составляют почти 28 миллиардов долларов, а с февраля 2019 года им управляет Сэмми Симнегар. Показатели фонда отслеживают или немного превосходят показатели S&P 500.

Являются ли взаимные фонды безопасной инвестицией?

Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска при покупке ценных бумаг, таких как акции, облигации или взаимные фонды. В отличие от депозитов в банках, застрахованных FDIC, и в кредитных союзах, застрахованных NCUA, деньги, вложенные в ценные бумаги, обычно не застрахованы на федеральном уровне.

Можно ли продать паи взаимных фондов в любое время?

Взаимные фонды считаются ликвидными активами, и акции могут быть проданы в любое время, однако ознакомьтесь с политикой фонда в отношении комиссий за обмен или комиссию за выкуп. Также могут быть налоговые последствия для прироста капитала, полученного при погашении взаимных фондов.

Что такое взаимный фонд с установленной датой?

При инвестировании в пенсионный сберегательный счет 401(k) или другой пенсионный сберегательный счет популярным вариантом являются фонды с установленной датой или фонды жизненного цикла.