Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции Ρ‡Ρ‚ΠΎ это Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅: Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции: ΠΏΠ»ΡŽΡΡ‹, минусы, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ

Π‘ΠΎΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π½ΠΈΠ΅

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции: ΠΏΠ»ΡŽΡΡ‹, минусы, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ

ΠŸΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π±Ρ‹ΡΡ‚Ρ€ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π² ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ Π½Π° финансированиС — Π·Π²ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ Π·Π°ΠΌΠ°Π½Ρ‡ΠΈΠ²ΠΎ. Но Ссли Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π΅, Ρ‚ΠΎ Ρ‚ΡƒΡ‚ риски ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½Ρ‹Β β€” ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π»ΠΈΡˆΠΈΡ‚ΡŒΡΡ всСго. Π Π‘Πš Π’Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹ выяснили, Π² Ρ‡Π΅ΠΌ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈ опасности Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций

Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции (ΠΎΡ‚ Π°Π½Π³Π». venture β€” рискованноС прСдприятиС) β€” это влоТСния Π² Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΉΡΡ бизнСс ΠΈΠ»ΠΈ стартап, ΠΎ пСрспСктивах ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ° Π½ΠΈΡ‡Π΅Π³ΠΎ Π½Π΅ извСстно.

ОсновноС ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… инвСстиций ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… скрываСтся Π² ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°. Если рискованноС прСдприятиС Π½Π°ΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ бизнСс-модСль для ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΎ смоТСт ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΈΠ³Ρ€ΠΎΠΊΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π° инвСсторов ΠΆΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° Π² тысячи Ρ€Π°Π· ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‰Π°Ρ влоТСния. Π’ случаС с ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ инвСстициями Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‡ΠΈΠΊ рассчитываСт Π½Π° ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ, Π½ΠΎ Π½Π΅ свСрхвысокий Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ ΠΈ риски Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ прСдприятия, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ Π½ΠΈΠΆΠ΅.

ΠŸΠ»ΡŽΡΡ‹ ΠΈ минусы Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстирования

Если прСдприятиС ΠΆΠ΄Π΅Ρ‚ успСх, Ρ‚ΠΎ впослСдствии свою долю Π² Π½Π΅ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ с ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠΉ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠΉ. ΠŸΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹ΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ поступили Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ соинвСсторы Zoom, Uber, Slack ΠΈ Airbnb, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° эти ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π²Π·Π»Π΅Ρ‚Π΅Π»ΠΈ. НапримСр, Π² Google инвСстировали Π΄Π²ΠΎΠ΅, сумма Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ составила $100 тыс., Π° тСкущая капитализация ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ $1 Ρ‚Ρ€Π»Π½.

ИндСкс The Cambridge Associates US Venture Capital, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ отслСТиваСт Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ порядка 1800 амСриканских Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², дСмонстрируСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ срСдняя Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций составляСт 14,34% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π·Π° послСдниС Π΄Π΅ΡΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚ ΠΈ 34,43% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π·Π° 25-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄. Π—Π° Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ индСкс ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ S&P 500 ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π» 10,17% ΠΈ 9,6% доходности соотвСтствСнно.

Π˜Ρ‚Π°ΠΊ, основной плюс Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстирования β€” это высокая ΠΈ быстрая Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π•Π΅ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ сумму Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡƒΠΆΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ… Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π»Π΅Ρ‚. Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ срок нахоТдСния инвСстора Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π΅ составляСт ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ пяти Π»Π΅Ρ‚.

Π‘ΠΎΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Untitled Ventures ΠšΠΎΠ½ΡΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΈΠ½ Бинюшин ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ дСньги Π² Π΄Π΅ΡΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π° Π²Π΅Ρ€Π½ΡƒΡ‚ΡŒ срСдства Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎΡ‚ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ, Π½ΠΎ этот Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… дСвяти Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΎΠ½ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ€Π΅Π΄Π½ΡŽΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π° вСсь Ρ†ΠΈΠΊΠ» инвСстиций Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 25% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ….

Π”Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π²ΠΈΠ΄ инвСстирования ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΈ свои минусы:

  • Высокий риск. Богласно статистикС, 75% Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ дСньги Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‡ΠΈΠΊΠ°ΠΌ. 20% стартапов тСрпят Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Ρƒ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π°, 30% β€” Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π²ΡƒΡ…, 50% β€” Π·Π° ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚.

Бинюшин поясняСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстициях нСдостаточно ΠΈΠ·ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° нСсколько Π»Π΅Ρ‚ ΠΈ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· Π½Π° нСсколько Π»Π΅Ρ‚ Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄. «ИмСнно поэтому Π½Π° Ρ€Π°Π½Π½ΠΈΡ… стадиях Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Π»ΠΈΠ²Ρ‹Π΅ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСсторы выходят ΠΈΠ· Π±Ρ‹Π²ΡˆΠΈΡ… ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉΒ», β€” ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ½.

  • Π”ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠ΅. НСкоторыС ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ быстро Π²Π·Π»Π΅Ρ‚Π°ΡŽΡ‚, Π½ΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ прСдприятиям Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ врСмя Β«Π½Π° раскрутку», ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° достаточно Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅.

По словам ΠšΠΎΠ½ΡΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΈΠ½Π° Бинюшина, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² стартапС ΠΌΠΈΠ½ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π°Ρ€Π½ΡƒΡŽ долю (Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‰ΡƒΡŽ Π½Π°ΠΏΡ€ΡΠΌΡƒΡŽ ΡƒΡ‡Π°ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ), ΠΎΠ½ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρƒ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ быстро ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свой ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ интСрСсным для стратСгичСского инвСстора с большим ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ. Когда эта Ρ†Π΅Π»ΡŒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ достигнута, частный инвСстор смоТСт Π²Ρ‹ΠΉΡ‚ΠΈ ΠΈΠ· ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π² свою долю стратСгичСскому инвСстору, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π΅Ρ‚ Π±Π»ΠΎΠΊΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΏΠ°ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

  • ΠœΠΎΡˆΠ΅Π½Π½ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ. Иногда ΠΏΠΎΠ΄ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ ΡΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ финансовыС ΠΏΠΈΡ€Π°ΠΌΠΈΠ΄Ρ‹. Π’ этом случаС Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π»ΠΈΡˆΠΈΡ‚ΡŒΡΡ всСх Π΄Π΅Π½Π΅Π³.
  • Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΎΠΉ объСм ΡΠ°ΠΌΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹.

ΠšΠΎΠ½ΡΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΈΠ½ Бинюшин Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚: «Найти Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ слоТно, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ всС Ρ€Π°Π½Π½ΠΈΠ΅ стартапы ΠΌΠ°Π»ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹, Π° нСсколько ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠΈΡ… стартапов слоТно ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ собой. Для частного инвСстора это практичСски вторая ΡΠ°ΠΌΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π° Π½Π° ΠΏΠΎΠ»Π½Ρ‹ΠΉ дСнь, ΠΈ Π΅Π΅ тяТСло ΡΠΎΠ²ΠΌΠ΅Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒ с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌ бизнСсом ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΎΠΉ ΠΏΠΎ Π½Π°ΠΉΠΌΡƒΒ».

  • ΠŸΠΎΡ€ΠΎΠ³ Π²Ρ…ΠΎΠ΄Π°. К ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρƒ, для участия Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°Ρ… Β«Π’Π’Π‘ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π£ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈΒ» Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ этапа привлСчСния инвСстиций Π΄ΠΎΠΏΡƒΡΠΊΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ физичСскиС Π»ΠΈΡ†Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ β‚½15 ΠΌΠ»Π½.

Как Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ дСньги

ΠΠ°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎ врСмя IPO, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° компания ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚ свои Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π½Π° Ρ€Π°Π½Π½Π΅ΠΌ этапС стартапа Π² Ρ€ΠΎΠ»ΠΈ бизнСс‑ангСла. Однако Π½Π° этой стадии суммы инвСстиций Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅.

Π’ основном, инвСсторы Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ дСньги Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹. Π’ 2020 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π½Π° Π½ΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΈΡˆΠ»ΠΎΡΡŒ 75% финансирования стартапов. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ с 2012 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π€ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΡΠΎΠ±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡ‚ дСньги с Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… инвСсторов, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΈΡ… ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ. Однако Ρƒ российских ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΉ довольно высокий ΠΏΠΎΡ€ΠΎΠ³ Π²Ρ…ΠΎΠ΄Π° β€” ΠΎΡ‚ $500 тыс. Π‘Π°ΠΌΡ‹ΠΌΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ Π² России стали AltaIR Seed Fund, Day One Ventures, Runa Capital, Target Global, DST Global.

Π‘ΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΊΠ»ΡƒΠ±Ρ‹ инвСсторов (Московский ΠΊΠ»ΡƒΠ± инвСсторов, InvestPeople, Rusinvest), ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΠ΄Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ подходящиС ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΊΡƒΡ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ сдСлки Π·Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹. Π’ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ»ΡƒΠ±Π°Ρ… Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ участия Π² синдицированных сдСлках, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ±ΡŠΠ΅Π΄ΠΈΠ½ΡΡŽΡ‚ΡΡ нСсколько инвСсторов. ΠŸΠΎΡ€ΠΎΠ³ Π²Ρ…ΠΎΠ΄Π° Π² ΠΊΠ»ΡƒΠ± Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ Π½ΠΈΠΆΠ΅, Π½ΠΎ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ участия Π² процСссС Π½Π°ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π² случаС с Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ. Оно прСдусматриваСт Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ встрСчи, ΠΏΡ€Π΅Π·Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ, Π΄Π΅Π»ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ΅Π·Π΄ΠΊΠΈ ΠΈ бизнСс-ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹.

ΠšΠΎΠ½ΡΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΈΠ½ Бинюшин поясняСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ сущСствСнно ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риски Π·Π° счСт синдикации сдСлок, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΏΠΎ $5 тыс.

Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ мСньшС Π΄Π΅Π½Π΅Π³ Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ, Π·Π°Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ смогут ΠΏΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ свои влоТСния Π½Π° нСсколько ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ².

Β«ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρƒ вас Π·Π°ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΈΠ· дСсяти Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚. Π’ΠΎΠ³Π΄Π° ваши влоТСния Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π·Π° всС это врСмя ΡƒΡ‚Ρ€ΠΎΠΈΡ‚ΡŒΡΡ исходя ΠΈΠ· Π½ΠΎΡ€ΠΌΡ‹ 25% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΈ Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΏΠ»Π°Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŒ Π½Π° дСвяти Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°Ρ…Β», β€” ΠΎΠ±ΡŠΡΡΠ½ΡΠ΅Ρ‚ экспСрт. По Π΅Π³ΠΎ словам, Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΎ прСимущСство этого ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° состоит Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² синдикатС Π½Π΅ Π½Π°Π΄ΠΎ ΠΈΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΡƒΠ΄Π° Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒΡΡ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, строится Π²ΠΎΠΊΡ€ΡƒΠ³ основного ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстора, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΡƒΠΆΠ΅ нашСл Β«ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ ΠΌΠ΅Ρ‡Ρ‚Ρ‹Β».

НаконСц, поиском ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ ΡΠ°ΠΌΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° конкурсах стартапов, Π² аксСлСраторах ΠΈ бизнСс‑инкубаторах, Π² соцсСтях ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ΅Π΄ΠΈΠ°.

Бинюшин Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΠ» нСсколько ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… успСха ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°:

  • ΠΎΡ€ΠΈΠ³ΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ бизнСс идСя, которая ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Π΅Ρ‚ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΡƒΡŽ Π°ΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡŽ;
  • удачная бизнСс-модСль ΠΌΠΎΠ½Π΅Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ этой ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ;
  • эффСктивная ΡŽΠ½ΠΈΡ‚-экономика ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ условной ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Π² ΠΏΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π· большС, Ρ‡Π΅ΠΌ ΡΠ΅Π±Π΅ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ этой ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ;
  • ΠΎΡ€ΠΈΠ³ΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ тСхнология, Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‰Π°ΡŽΡ‰Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ ΠΎΡ‚ быстрого копирования;
  • ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠ°Π½Π΄Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°, которая Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Ρ€Π°Π·Π²Π΅Ρ€Π½ΡƒΡ‚ΡŒ ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±Π½Ρ‹ΠΉ бизнСс Π±Π΅Π· ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ качСства сСрвиса.

ΠŸΠ»ΡŽΡΡ‹ ΠΈ минусы для ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ

МногиС стартапы Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Π·ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ Π² Π±Π°Π½ΠΊΠ΅, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ Ρ€Π°ΡΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π² качСствС Π·Π°Π»ΠΎΠ³Π°. Π’ этом случаС СдинствСнной Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ срСдства оказываСтся Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π».

Надо ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСсторов ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π΅ΡΡƒΡŽΡ‚ Π΄Π°Π»Π΅ΠΊΠΎ Π½Π΅ всС отрасли, Π° Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ самыС пСрспСктивныС. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΈ ΠΎΠ±Π»Π°Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΊΠΈ, Π±ΠΈΠΎΡ„Π°Ρ€ΠΌΠ° ΠΈ возобновляСмая энСргСтика.

ΠŸΠ»ΡŽΡΡ‹ привлСчСния Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅:

  • это ΠΌΠΎΡ‰Π½Ρ‹ΠΉ источник финансирования, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½Π΅ Π½Π°ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² Π½Π° Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π° β€” инвСсторы Π΄ΠΎΠ±Ρ€ΠΎΠ²ΠΎΠ»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ всС риски ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅Π³ Π½Π° сСбя;
  • Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ капиталисты ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ знаниями, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π°Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡƒΡŽ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ экспСртами Π² Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ отрасли; ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ привСсти свою ΡΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ²;
  • Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСсторы ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΊΡ€Π΅ΠΏΠΊΡƒΡŽ Ρ€Π΅ΠΏΡƒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΡŽ благодаря строгому Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€Ρƒ со стороны Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠ².

ΠœΠΈΠ½ΡƒΡΡ‹:

  • потСря контроля ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²Π° собствСнности, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€ ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Π΅Ρ‚ инвСсторам Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ своСй ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ Π½Π° финансированиС. Если инвСсторы ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ большС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ‡Π΅ΠΌ соучрСдитСли, Ρ‚ΠΎ послСдниС ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ собствСнности Π½Π° свою компанию;
  • Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ инвСсторы ΡΠΎΠ³Π»Π°ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ Π΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρƒ дСньги Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ Π² ΡˆΡ‚Π°Ρ‚ своСго сотрудника, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΠ»Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π° процСссом;
  • Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ капиталисты ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ соглашСниС ΠΎ Π½Π΅Ρ€Π°Π·Π³Π»Π°ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ, ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρƒ Π½Π΅ удастся ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² Ρ‚Π΅Π½ΠΈ;
  • инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΠΎΠ΄Ρƒ сдСлки; сам процСсс привлСчСния Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ затяТным ΠΈ тяТСлым;
  • ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ срСдства Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠΈ условий для ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ…ΠΎΠ΄Π° Π½Π° ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄ финансирования;
  • Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ROI (Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ инвСстиций) Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ…-пяти Π»Π΅Ρ‚.

Как ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции

Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСсторы Π±Π΅Ρ€ΡƒΡ‚ Π½Π° сСбя большой риск, поэтому ΠΎΠ½ΠΈ ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ остороТны Π² Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ². Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ провСсти ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€Π΅Π·Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΡŽ своСго бизнСса, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ.

Π’ΠΎΡ‚ нСсколько совСтов для Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² ΠΈΠ΄Π΅ΠΉ:

  • Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ наглядно ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊ измСнится бизнСс послС примСнСния ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΈ
  • ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ вырастСт Π΅Π³ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ аудитория;
  • Ρ€Π°ΡΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°, Π΅Π³ΠΎ Β«ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ΅Β» Π² сфСрС финансов ΠΈ Π°ΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΠΈ;
  • Π½Π΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ слоТныС Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½Ρ‹ Π½Π° ΠΏΡ€Π΅Π·Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈ ΡΡΡ‹Π»Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° экспСртов;
  • ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ инвСстору, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΎΠ½ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚;
  • ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ снизит ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΈ бизнСса;
  • Ρ€Π°ΡΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, какая ΠΈΠ· ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π΅ΡΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠΌ;
  • ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΠΆΠ΅ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚, Π° Π½Π΅ идСю.

ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Π΄ прСзСнтациями Π½Π΅ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ Π±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ΄Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ привСтствСнныС письма инвСсторам, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π·Π°ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π΅ΡΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ….

Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции Π² России

Π’ 2019 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ сумма российских Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций достигла $868 ΠΌΠ»Π½. ΠŸΡ€ΠΈ этом Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ 11% стартапов ΡƒΠ΄Π°Π»ΠΎΡΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ финансированиС. Π’ кризисном 2020-ΠΌ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСсторов Π² России нашли для сСбя Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ направлСния, Π° 12% нарастили объСм инвСстиций.

Однако ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΡˆΠ»ΠΎ сокращСниС Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций Π½Π° 19%, Π΄ΠΎ $702,9 ΠΌΠ»Π½ с ростом сдСлок Π½Π° 14%.

По Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ исслСдования Β«Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π°Ρ€ΠΎΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€Β», Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ отраслями для инвСсторов ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ„ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ…, искусствСнный ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π»Π»Π΅ΠΊΡ‚ ΠΈ машинноС ΠΎΠ±ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅. РастСт интСрСс ΠΈ ΠΊ сфСрС образования.

По словам ΠšΠΎΠ½ΡΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΈΠ½Π° Бинюшина, ΠΏΠΎΠΊΠ° ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ популярности Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций Π² России. Он ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ статистика прироста Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° довольно скудная, ΠΈ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ с Ρ€Π°Π½Π½ΠΈΠΌΠΈ инвСстициями ΠΎΡ‚ физичСских Π»ΠΈΡ† Π΄ΠΎΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΄ΠΎ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄Π° Π½Π° Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ государство Ρ€Π΅ΡˆΠΈΠ»ΠΎ ΠΏΠΎΠΎΡ‰Ρ€ΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ влоТСния Π½Π° Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΆΠ΅ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅, Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ влоТСния Π² Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³. Однако экспСрт ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½, Ρ‡Ρ‚ΠΎ с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ всСх рисков этот ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅.

Π’ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅, ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ Бинюшин, ΠΈ российскиС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, ΠΈ физичСскиС Π»ΠΈΡ†Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π·Π° Π³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ†Π΅ΠΉ. Π’ частности, Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ»ΡƒΠ± ΠΊΠΎΠ»Π»Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций АngelsDeck всС Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ участникам Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ россиян Π·Π° Ρ€ΡƒΠ±Π΅ΠΆΠΎΠΌ. На сСгодня это самый ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΉ российский Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ»ΡƒΠ±, поясняСт Бинюшин.

ЭкспСрт ΠΏΠΎΠ΄Ρ‡Π΅Ρ€ΠΊΠ½ΡƒΠ», Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ° Π½Π΅ сущСствуСт Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΡ… Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² с ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ влоТСниями, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΠ»ΠΈΡΡŒ россиянами ΠΈ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π±Ρ‹ ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Ρ‹ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ.

Π’ΠΎΡ‚ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΠ΅ российскиС Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Π² России (ΠΏΠΎ вСрсии Π Π’Πš):

  1. Runa Capital. Π•Π³ΠΎ основал Π‘Π΅Ρ€Π³Π΅ΠΉ БСлоусов, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ создал ΠΏΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½ΡƒΡŽ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒ для размСщСния ΠΎΠ±Π»Π°Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… сСрвисов Parallels. Π€ΠΎΠ½Π΄ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³ ΠΏΠΎΠ΄Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ стартапам, ΠΊΠ°ΠΊ Nginx ΠΈ LinguaLeo. Π•Π³ΠΎ доля Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°Ρ… составляСт Π΄ΠΎ 40%, Π° максимальная сумма инвСстиций β€” $10 ΠΌΠ»Π½.
  2. Admitad Invest. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π² ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π½Π΅Ρ‚-ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹.
  3. Kite Ventures. ΠŸΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π» Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ сСрвисы, ΠΊΠ°ΠΊ Trends Brands ΠΈ Ostrovok. ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ доля Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° составляСт ΠΎΡ‚ 3% Π΄ΠΎ 30%, Π° максимальная сумма инвСстиций β€” $10 ΠΌΠ»Π½.
  4. ru-Net Ventures. Π€ΠΎΠ½Π΄ инвСстировал Π² «ЯндСкс» ΠΈ Ozon, Π° Π΅Π³ΠΎ доля Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°Ρ… составляСт Π² срСднСм 30-35%.
  5. IMI.VC. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π² ΠΈΠ³Ρ€Ρ‹, ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ прилоТСния ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠ΅ сСрвисы. Π’ ΠΈΡ… числС Π±Ρ‹Π»ΠΈ Game Insight ΠΈ Narr8. ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ доля Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°Ρ… составляСт 40%, Π° максимальная сумма инвСстиций β€” $1 ΠΌΠ»Π½.
  6. ABRT. Π€ΠΎΠ½Π΄ инвСстировал Π² KupiVIP ΠΈ Acronis. Π•Π³ΠΎ доля составляСт 20-35% Π½Π° посСвной стадии ΠΈ 15-30% Π½Π° Π²Π·Π»Π΅Ρ‚Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Максимальная сумма инвСстиций достигаСт $4 ΠΌΠ»Π½ ΠΈ $15 ΠΌΠ»Π½ соотвСтствСнно.
  7. Almaz Capital. ВкладываСтся Π² Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ с Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ Π² 10-40%. ΠŸΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π» ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ Alawar, Flirtic, Jelastic.
  8. Π Π’Πš. ГосударствСнный Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ инвСстируСт с Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ Π² 25%.
  9. Vesna Investment. ΠŸΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π» ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ shopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.
  10. Intel Capital. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π² тСхнологичСскиС ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ KupiVIP ΠΈ Sapato. Доля Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°Ρ… составляСт Π΄ΠΎ 30%.
  11. Russian Ventures. ΠŸΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π» Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ½ΡƒΡŽ ΡΠ΅Ρ‚ΡŒ Okeo, ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Π°Π» Ogorod ΠΈ ΠΊΠ½ΠΎΠΏΠΊΠΈ для рСпостов Π² ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… сСтях pluso. ru. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ $35 тысяч с Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ 15%.
  12. Venture Angels. ΠŸΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π» стартап ΠΏΠΎ созданию Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½Π° ΠΊΡ€ΡƒΠΆΠ΅ΠΊ ΠΈ Ρ„ΡƒΡ‚Π±ΠΎΠ»ΠΎΠΊ Printio, ΠΈΠ·Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ энСргСтичСских Π±Π°Ρ‚ΠΎΠ½Ρ‡ΠΈΠΊΠΎΠ² BioFoodLab ΠΈ Β«ΠšΠ½ΠΎΠΏΠΊΡƒ ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈΒ».
  13. Softline Venture Partners. Π€ΠΎΠ½Π΄ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π» сСрвисы ΡƒΠ΄Π°Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ обучСния Β«ΠœΠΈΡ€Π°ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΒ», ΠΎΠ±Π»Π°ΠΊΠΎ ActiveCloud, ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Ρ€Π½Π΅Ρ‚-ΠΌΠ°Π³Π°Π·ΠΈΠ½ с ΠΏΠΎΠ΄Π°Ρ€ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ сСртификатами Daripodarki, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Magazinga ΠΈ e-mail-рассылку Client24.

Бинюшин ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ экспортная Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ российского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° сСгодня ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ пСрспСктивы. Π§Ρ‚ΠΎ касаСтся Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅Π³ΠΎ сСгмСнта Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций, Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ° Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ с частным ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΊ Π½Π΅ΠΌΡƒ интСрСса, ΠΈ вряд Π»ΠΈ Π² блиТайшСм Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ Ρ‡Ρ‚ΠΎ-Ρ‚ΠΎ измСнится.

Однако здСсь Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ с государствСнным ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹. Π˜Ρ… мСньшС интСрСсуСт ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ; ΠΊΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΎΠ½ΠΈ ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‚ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹ΠΌΠΈ рСсурсами ΠΈ административными Ρ€Ρ‹Ρ‡Π°Π³Π°ΠΌΠΈ. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π² России сСгодня практичСски Π½Π΅Ρ‚, Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ экспСрт.

Ρ‡Ρ‚ΠΎ это Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ΠΈ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠ»ΡŽΡΡ‹ ΠΈ минусы β€” Π”Π΅Π½ΡŒΠ³ΠΈ Π½Π° vc.ru

Автор Ρ‚Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ-ΠΊΠ°Π½Π°Π»Π° Fedotov Journal рассказываСт ΠΏΡ€ΠΎ основы Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций. Из ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠΈ Π²Ρ‹ ΡƒΠ·Π½Π°Π΅Ρ‚Π΅, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΌΠΈ, сколько длится срСдняя инвСстиционная сдСлка, ΠΈ Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ инвСсторы. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠΉΠΌΠ΅Ρ‚Π΅, насколько этот Π²ΠΈΠ΄ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ Π²Π°ΠΌ.

44Β 661 просмотров

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции

Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции — это рискованныС влоТСния Π² ΠΌΠΎΠ»ΠΎΠ΄Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΡ‰ΡƒΡ‚ ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡƒΡŽ бизнСс-модСль.

ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ словами: инвСсторы Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½ΠΎ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ бизнСс, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ Π·Π°Ρ…Π²Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΌΠΈΡ€. Π‘ΠΊΠΎΡ€Π΅Π΅ всСго, бизнСс ΠΏΡ€ΠΎΠ³ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ вмСстС с инвСстициями. Но Ссли случится Ρ‡ΡƒΠ΄ΠΎ, ΠΈ бизнСс Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ³ΠΎΡ€ΠΈΡ‚, Ρ‚ΠΎ инвСсторы станут ΡΠΎΠ²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Π°ΠΌΠΈ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Google, Amazon ΠΈΠ»ΠΈ Facebook. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ риски Π·Π°ΡˆΠΊΠ°Π»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚, Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ срываСт Π΄ΠΆΠ΅ΠΊ-ΠΏΠΎΡ‚.

ΠŸΡ€ΠΈ этом Π½Π΅ любой Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ бизнСс — Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ. НапримСр, молодая ΡΠΎΡ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΡΠ΅Ρ‚ΡŒ, Π½Π°ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±ΠΈΠ΅ Instagram, Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠΌ, Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ΅ ΠΊΠ°Ρ„Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ гостиница — Π½Π΅Ρ‚.

Π Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ находится Π² ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π’ случаС успСха Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Instagram, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ с локального Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π½Π° ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΡƒΡŽ Π°Ρ€Π΅Π½Ρƒ. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ‚Ρ€Π°Π½Ρˆ инвСстиций обСспСчиваСт ΡΠΊΡΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ рост бизнСса.

Π’ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ врСмя быстро ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°Ρ„Π΅ ΠΈΠ· ΠœΠΎΡΠΊΠ²Ρ‹ Π² Π›ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ½ Π½Π΅ получится: придСтся Π·Π°Π½ΠΎΠ²ΠΎ Π°Ρ€Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅, Π½Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ пСрсонал, ΠΏΠΎΠ²Ρ‚ΠΎΡ€ΡΡ‚ΡŒ процСсс запуска. Π’Ρ€Π°Π½Ρˆ инвСстиций обСспСчит Π½Π΅ ΡΠΊΡΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ, Π° Π»ΠΈΠ½Π΅ΠΉΠ½Ρ‹ΠΉ рост. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°Ρ„Π΅ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠΌ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ нСльзя.

Π—Π°Ρ‡Π΅ΠΌ люди ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€

Основная ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° — Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ самым высокодоходным Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΌ Π² ΠΌΠΈΡ€Π΅, Π° ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹Π΅ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСсторы ΠΏΠ»ΠΎΡ‚Π½ΠΎ сидят Π² списках Forbes.

Для понимания порядка Ρ†ΠΈΡ„Ρ€: ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ инвСстиции Π² Google составили всСго $100.000, Π² Facebook — $500.000, Π² Apple — $150.000. БСгодня Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ этих ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ стоят дСсятки ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Π’Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Apple ΠΈ Google ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ Ρ‚Ρ€ΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², Π° капитализация Facebook составляСт $600b.

Π”Π°, это ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ случаи. Но Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ бизнСс Ρ†Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠΌ построСн Π½Π° ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΡΡ…, поэтому ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ подходящиС.

ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π΅ΡΡ‚ΡŒ нСдСнСТная ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π°, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ инвСсторов тянСт Π² Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€. Π“Ρ€ΡƒΠ±ΠΎ говоря, это эмоции. Π’Π°ΠΊ, инвСстиции Π² мСталлургичСский Π·Π°Π²ΠΎΠ΄ Π΄Π°ΡŽΡ‚ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π² Tesla ΠΈΠ»ΠΈ SpaceX Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡Π°ΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊ ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΌΡƒ бизнСсу. А ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции Π² ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ€Π°Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ инвСстора Π² Ρ€ΠΎΠΊ-Π·Π²Π΅Π·Π΄Ρƒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠΈΡ€Π°.

Как Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции

Π—Π°Π΄Π°Ρ‡Π° Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстора — Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ компанию, которая ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚Π½ΠΎ вырастСт, ΠΎΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ влоТСния ΠΈ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ свСрху. ΠŸΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ ΠΎΠ΄Π½Ρƒ супСрзвСзду ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ дСньги Π½Π° ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… сдСлках, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΏΠΎΠΏΠ°ΡΡ‚ΡŒ Π² нСсколько срСдних ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.

Π’ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅, Π² классичСском Π²ΠΈΠ΄Π΅ вСнчурная ΠΌΠ°Ρ‚Π΅ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠΊΠ° выглядит Ρ‚Π°ΠΊ:

  1. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ дСньги Π² Π΄Π΅ΡΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ
  2. Π’Ρ€ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠ³ΠΈΠ±Π°ΡŽΡ‚ Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ Π³ΠΎΠ΄
  3. Π•Ρ‰Π΅ Ρ‚Ρ€ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠ³ΠΈΠ±Π°ΡŽΡ‚ Π²ΠΎ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π³ΠΎΠ΄
  4. Π’Ρ€ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ посрСдствСнный рост
  5. Одна компания Π²Π·Π»Π΅Ρ‚Π°Π΅Ρ‚, увСличивая инвСстиции Π² дСсятки ΠΈΠ»ΠΈ сотни Ρ€Π°Π·

Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, Ссли Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ инвСстор ΡƒΠ³Π°Π΄Π°Π» Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΡ€ΠΎΠ³Π° (компанию ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ $1b), Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π° ΠΈΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΊΡ€ΡƒΡ‚ΠΎ. А Ссли Π½Π΅ ΡƒΠ³Π°Π΄Π°Π», Ρ‚ΠΎ ситуация Ρ‚Π°ΠΊ сСбС. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Ρ‚Ρ€ΠΈΠ΄Ρ†Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡΡ‚ΡŒΠ΄Π΅ΡΡΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ успСха.

ΠšΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ, Π² зависимости стадии развития Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² ΠΌΠ°Ρ‚Π΅ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒΡΡ:

  1. Если инвСстор финансируСт ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° совсСм Ρ€Π°Π½Π½Π΅ΠΉ стадии, Ρ‚ΠΎ число Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡ увСличиваСтся. Π—Π° это инвСстор ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΡƒΡŽ долю Π·Π° нСбольшиС дСньги. Π’Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ инвСстора Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ бизнСс-Π°Π½Π³Π΅Π»ΠΎΠΌ, Π° Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄ финансирования — ангСльским Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄ΠΎΠΌ. Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ инвСстора Π½Π° ангСльском Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄Π΅ составляСт 5%-10%. Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ инвСстиций — ΠΎΡ‚ $100K Π΄ΠΎ $1M.
  2. Если инвСстор финансируСт ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΠ»ΠΈ бизнСс-модСль, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Ρ€Π°ΡΡ‚ΡƒΡ‰ΡƒΡŽ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ, Ρ‚ΠΎ число Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡ сокращаСтся. Но растСт ΠΈ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ…ΠΎΠ΄Π°: срСдний Ρ‡Π΅ΠΊ начинаСтся с $10M. Π’Π°ΠΊΠΈΠ΅ сдСлки происходят Π½Π° Π»ΠΈΡ‚Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄Π°Ρ…, Π° основными инвСсторами Π²Ρ‹ΡΡ‚ΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹.

Π’ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ Π²ΠΈΠ΄Π΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅: Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Π°Π½ΡŒΡˆΠ΅ инвСстор Π·Π°Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π² сдСлку, Ρ‚Π΅ΠΌ большС ΠΎΠ½ нСсСт рисков, ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΌ большС ΠΎΠ½ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.

ΠŸΡ€ΠΈ этом срСдний срок Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠΉ инвСстиции составляСт 7-10 Π»Π΅Ρ‚. А способов Π²Ρ‹ΠΉΡ‚ΠΈ ΠΈΠ· Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠΉ сдСлки сущСствуСт Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ:

  1. Π”ΠΎΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° компания Π²Ρ‹ΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π° IPO, ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅
  2. Π”ΠΎΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° компанию ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π΅Ρ‚ стратСгичСский ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ
  3. ΠŸΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ частной Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²ΠΎΠΉ сдСлкой

ПослСдний Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎΡ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡƒΠ΅ΠΌ, поэтому ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСсторы ΠΈΠ³Ρ€Π°ΡŽΡ‚ Π²Π΄ΠΎΠ»Π³ΡƒΡŽ.

Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций

Π― ΡƒΠΆΠ΅ ΡƒΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π», Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ самыми высокодоходными ΠΈ самыми высокорискованными инвСстициями Π² ΠΌΠΈΡ€Π΅. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций полярны: ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½Ρ‹Π΅ капиталисты Π·Π°Π±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡ‚ основныС дСньги с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π° ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ»ΡŒΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΌΠ°Π»Ρ‹ΠΌ.

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ: Wealthfront​

Если Π²Π΅Ρ€ΠΈΡ‚ΡŒ исслСдованию Wealthfront, Ρ‚ΠΎ 2% Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΡ… Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ 95% ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ситуация с Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ Π½Π°ΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π΅Ρ‚ ΡΠΈΡ‚ΡƒΠ°Ρ†ΠΈΡŽ со стартапами — дСньги ΠΈ слава уходят сильнСйшим.

Π’ΠΏΡ€ΠΎΡ‡Π΅ΠΌ, ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΉ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» всС Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ обгоняСт Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ индСксы. Богласно Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ Cambridge Associates, Π·Π° Π΄Π²Π°Π΄Ρ†Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π» 13,38% Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ доходности ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² 9,83% доходности индСкса S&P 500. А Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Ρ€Π°Π½Π½ΠΈΡ… стадий составила 54,4%.

β€‹Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ: Cambridge Associates

ΠžΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚Π΅ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅: Π·Π° Π΄Π²Π°Π΄Ρ†Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π½Π½ΠΈΡ… Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Π² ΠΏΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π· прСвысила Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ инвСстиций ΠΏΠΎΠ·Π΄Π½ΠΈΡ… стадий. И это Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π΅ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π° ΠΏΠΎ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠΉ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ΠΊΠ΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ².

Π˜Π·Π²Π΅ΡΡ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ

НСсколько Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½ΠΈΡ… Π½Π°ΡˆΡƒΠΌΠ΅Π²ΡˆΠΈΡ… историй, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ принСсли ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Ρ‹ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΌ капиталистам.

ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ такси-сСрвис Uber.

Запустился Π² 2009 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, сСгодня Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² сСмидСсяти ΡˆΠ΅ΡΡ‚ΠΈ странах ΠΌΠΈΡ€Π°. Акции Uber Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅, Π° капитализация ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ составляСт $64b. Однако, Π΅Ρ‰Π΅ Π² 2010 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Uber оцСнивался Π² $4m Π½Π° ангСльском Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄Π΅. Π‘Ρ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Uber выросла Π² 16000 Ρ€Π°Π· Π·Π° восСмь Π»Π΅Ρ‚.

β€‹Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ: Yahoo Finance

БСрвис Π²ΠΈΠ΄Π΅ΠΎΠΊΠΎΠ½Ρ„Π΅Ρ€Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΉ Zoom.

Zoom основан Π² 2009 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈ сСгодня ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ 750k ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ. Акции Zoom Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅, капитализация ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ составляСт $24b. ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° Series А Π±Ρ‹Π»Π° Π² тысячу Ρ€Π°Π· мСньшС ΠΈ составляла $24,5m. Π‘ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎ сСмь Π»Π΅Ρ‚.

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ: Craft​

БСрвис Π°Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹ частного Тилья Airbnb.

ЀактичСски, Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ Uber, Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ для Π°Ρ€Π΅Π½Π΄Ρ‹ Тилья, Π° Π½Π΅ для Π·Π°ΠΊΠ°Π·Π° такси. Airbnb запустился Π² 2008 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈ сСгодня оцСниваСтся Π² $35b. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° ангСльском Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄Π΅ Π±Ρ‹Π»Π° $2,5m. Она выросла Π² 14000 Ρ€Π°Π·.

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ: Craft​

ΠšΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ мСссСндТСр Slack.

Π’ тСстовом Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ΅ Slack запустился Π² 2013 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, Π² ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅Π»ΠΈΠ· Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π» Π² Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ 2014. ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° Π½Π° послСднСм Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠΌ Ρ€Π°ΡƒΠ½Π΄Π΅ Π±Ρ‹Π»Π° $7,1b, тСкущая капитализация Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ составляСт $12b. На Series A компания ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Π»Π°ΡΡŒ Π² $23,5m, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² Ρ‚Ρ€ΠΈ сотни Ρ€Π°Π· мСньшС Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ.

β€‹Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΠΊ: Craft

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ΠΈ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‚?

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°?

Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° β€” это мСсто, Π³Π΄Π΅ сбСрСТСния ΠΈ инвСстиции Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ поставщиками ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΌΠΈ, ΠΊΡ‚ΠΎ Π² Π½ΠΈΡ… нуТдаСтся. ΠŸΠΎΡΡ‚Π°Π²Ρ‰ΠΈΠΊΠΈ β€” это люди ΠΈΠ»ΠΈ учрСТдСния, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» для крСдитования ΠΈΠ»ΠΈ инвСстирования, ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ это Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΠΈ инвСсторы. Π’Π΅ΠΌΠΈ, ΠΊΡ‚ΠΎ ΠΈΡ‰Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π½Π° этом Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ прСдприятия, ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΈ частныС Π»ΠΈΡ†Π°. Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° состоят ΠΈΠ· ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ². НаиболСС распространСнными Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ. Они стрСмятся ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€Π°Π½Π·Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, объСдиняя поставщиков с Ρ‚Π΅ΠΌΠΈ, ΠΊΡ‚ΠΎ ΠΈΡ‰Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», ΠΈ прСдоставляя мСсто, Π³Π΄Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ.

Key Takeaways

  • Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° относятся ΠΊ мСстам, Π³Π΄Π΅ происходит ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ срСдствами ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ поставщиками ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΌΠΈ, ΠΊΡ‚ΠΎ ΠΈΡ‰Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» для собствСнного использования.
  • ΠŸΠΎΡΡ‚Π°Π²Ρ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΠΈ инвСсторы, Π° Ρ‚Π΅ΠΌΠΈ, ΠΊΡ‚ΠΎ ΠΈΡ‰Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ прСдприятия, ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΈ частныС Π»ΠΈΡ†Π°.
  • Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ для ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… финансовых инструмСнтов, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ.
  • Π­Ρ‚ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ дСлятся Π½Π° Π΄Π²Π΅ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ: ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ.
  • НаиболСС извСстныС Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ.
Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°

ПониманиС Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°

Π’Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ Β«Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°Β» являСтся ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΌ ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ для описания Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΈ Ρ†ΠΈΡ„Ρ€ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… пространств, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ‚ΠΈΠΏΠ°ΠΌΠΈ финансовых инструмСнтов. Π­Ρ‚ΠΈ ΠΏΠ»ΠΎΡ‰Π°Π΄ΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ (форСкс) Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ² сконцСнтрировано Π² ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… финансовых Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Ρ…, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ Нью-Π™ΠΎΡ€ΠΊ, Π›ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ½, Π‘ΠΈΠ½Π³Π°ΠΏΡƒΡ€ ΠΈ Π“ΠΎΠ½ΠΊΠΎΠ½Π³.

Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° состоят ΠΈΠ· поставщиков ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ срСдств. ΠŸΠΎΡΡ‚Π°Π²Ρ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ домашниС хозяйства (Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· ΡΠ±Π΅Ρ€Π΅Π³Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ счСта, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ Π² Π±Π°Π½ΠΊΠ°Ρ…), Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ учрСТдСния, ΠΊΠ°ΠΊ пСнсионныС ΠΈ пСнсионныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ, Π±Π»Π°Π³ΠΎΡ‚Π²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈ нСфинансовыС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΈΠ·Π±Ρ‹Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства. К ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡΠΌ срСдств, распрСдСляСмых Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, относятся ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ Π΄ΠΎΠΌΠΎΠ² ΠΈ Π°Π²Ρ‚ΠΎΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»Π΅ΠΉ, нСфинансовыС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ инвСстиции Π² инфраструктуру ΠΈ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ расходы.

Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π² основном для ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ финансовых ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ², Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ. Акции β€” это Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ долями собствСнности Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π”ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ собой ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ расписки.

Π­Ρ‚ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ дСлятся Π½Π° Π΄Π²Π΅ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ:

  • ΠŸΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ выпуски Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ инвСсторам
  • Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ

Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ваТнСйшСй Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒΡŽ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ соврСмСнной экономики, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ дСньги ΠΎΡ‚ людСй, Ρƒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ½ΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, ΠΊ Ρ‚Π΅ΠΌ, ΠΊΠΎΠΌΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ Π½ΡƒΠΆΠ½Ρ‹ для ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ использования.

ΠŸΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ

ΠŸΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ

Когда компания Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π΅Ρ‚ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ прСдлоТСния (IPO), ΠΎΠ½Π° Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ это Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… выпусков. Когда инвСсторы ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, компания, ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‰Π°Ρ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Π½Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π°Π½Π΄Π΅Ρ€Ρ€Π°ΠΉΡ‚Π΅Ρ€ΡΠΊΡƒΡŽ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡƒ для Π΅Π΅ рассмотрСния ΠΈ создания проспСкта с ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… свСдСний ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°Ρ…, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Ρ‹.

ВсС выпуски Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ ТСсткому Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ. Компании Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΏΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹ Π² Комиссию ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ (SEC) ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ агСнтства ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΏΠΎΠΊΠ° ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΎΠ΄ΠΎΠ±Ρ€Π΅Π½Ρ‹, ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΎΠ½ΠΈ смогут ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ.

МСлкиС инвСсторы часто Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания ΠΈ Π΅Π΅ инвСстиционныС Π±Π°Π½ΠΊΠΈΡ€Ρ‹ хотят ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ всС ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ΡΡ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π·Π° ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ΄ΠΎΠ²Π»Π΅Ρ‚Π²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΉ объСм, ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡΠΎΡΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚ΠΎΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π½Π° ΠΌΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΈΠ½Π³Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌ инвСсторам. ΠΊΡ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ большС Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ Π·Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Ρ€Π°Π·. ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚ΠΈΠ½Π³ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ для инвСсторов часто ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€ΠΎΡƒΠ΄-ΡˆΠΎΡƒ ΠΈΠ»ΠΈ ΡˆΠΎΡƒ собак ΠΈ ΠΏΠΎΠ½ΠΈ, Π² Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… инвСстиционныС Π±Π°Π½ΠΊΠΈΡ€Ρ‹ ΠΈ руководство ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ΅Π·ΠΆΠ°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²ΡΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ инвСсторами ΠΈ ΡƒΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… Π² цСнности выпускаСмой Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ.

Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ

Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ мСста, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠΌ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΊΠ°ΠΊ SEC, Π³Π΄Π΅ эти Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ инвСсторами. Компании-эмитСнты Π½Π΅ ΡƒΡ‡Π°ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Π½Π° Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Нью-Йоркская фондовая Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ° ΠΈ Nasdaq ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ².

Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ дСлится Π½Π° Π΄Π²Π΅ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ: Π°ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈ дилСрский. Аукционный Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ являСтся Π΄ΠΎΠΌΠΎΠΌ для ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΉ систСмы протСста, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†Ρ‹ ΡΠΎΠ±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ мСстС ΠΈ ΠΎΠ±ΡŠΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ Ρ†Π΅Π½Ρ‹, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ ΠΎΠ½ΠΈ Π³ΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ свои Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ. NYSE β€” ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠ². Однако Π½Π° дилСрских Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… люди Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· элСктронныС сСти. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΌΠ΅Π»ΠΊΠΈΡ… инвСсторов Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· дилСрскиС Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ.

Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° β€” это Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ самоС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ финансовыС Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ?

НСсмотря Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΎΡ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ этими двумя Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈ сущСствуСт ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ, ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π½ΠΈΠΌΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ различия. ЀинансовыС Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠΉ спСктр мСст, Π³Π΄Π΅ люди ΠΈ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ, Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΌ, ΠΈ часто ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ. Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ стороны, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ для привлСчСния финансирования, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ для Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹, для использования Π² опСрациях ΠΈΠ»ΠΈ для роста.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ?

Новый ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» привлСкаСтся с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡΠΊΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ инвСсторам Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Ρ‹ ΠΈ инвСсторы впослСдствии ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ эти Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Ρƒ Π½Π° Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π½ΠΎ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π½Π΅ поступаСт Ρ‚Π²Π΅Ρ€Π΄Ρ‹ΠΉ.

КакиС Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ для привлСчСния ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°?

Компании, ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ частныС размСщСния Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· бизнСс-Π°Π½Π³Π΅Π»ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… инвСсторов, Π½ΠΎ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡ΡŒ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ сумму посрСдством ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ прСдлоТСния, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π—Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡Π΅Π½ Π·Π° счСт банковских ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ.

Π˜Ρ‚ΠΎΠ³

Π Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎΠΉ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒΡŽ финансовой индустрии. Они ΠΎΠ±ΡŠΠ΅Π΄ΠΈΠ½ΡΡŽΡ‚ поставщиков ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ Ρ‚Π΅Ρ…, ΠΊΡ‚ΠΎ ΠΈΡ‰Π΅Ρ‚ Π΅Π³ΠΎ для своих Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ хотят Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ инфраструктурныС ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Ρ‹, прСдприятия, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ хотят Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€ΡΡ‚ΡŒΡΡ, ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ частныС Π»ΠΈΡ†Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ хотят ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΌ. Они дСлятся Π½Π° Π΄Π²Π΅ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ: ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ выпуски, ΠΈ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ. ОсновноС прСимущСство этих Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ² Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‚ дСньгам ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅Ρ…, Ρƒ ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, ΠΊ Ρ‚Π΅ΠΌ, ΠΊΠΎΠΌΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ Π½ΡƒΠΆΠ½Ρ‹ для собствСнных Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ.

ΠŸΡ€ΡΠΌΠΎΠΉ ΠΈ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»: Π² Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π°?

ΠŸΡ€ΡΠΌΠΎΠΉ ΠΈ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»: ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€

Частный Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΡƒΡ‚Π°ΡŽΡ‚ с Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ±Π° относятся ΠΊ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ°ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ выходят, продавая свои инвСстиции Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ провСдСния ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ (IPO). Однако ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ сущСствСнныС различия Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹, ΡƒΡ‡Π°ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π² этих Π΄Π²ΡƒΡ… Ρ‚ΠΈΠΏΠ°Ρ… финансирования, Π²Π΅Π΄ΡƒΡ‚ бизнСс.

Частный Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΈ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» (VC) ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠ² ΠΈ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠ², Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ суммы Π΄Π΅Π½Π΅Π³ ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΡƒΡŽΡ‚ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π² компаниях, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚.

ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹:

  • Частный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» β€” это ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Π² компанию ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΡƒΡŽ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ, которая Π½Π΅ зарСгистрирована Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ торгуСтся Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅.
  • Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» β€” это финансированиС стартапов ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΠΌΠΎΠ»ΠΎΠ΄Ρ‹Ρ… прСдприятий, Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» для долгосрочного роста.
  • Частный Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΈ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΈΠΏΡ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ суммы Π΄Π΅Π½Π΅Π³ ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΡƒΡŽΡ‚ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Π΅ суммы ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π² компаниях, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚.

Частный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»

Частный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», ΠΏΠΎ своСй сути, прСдставляСт собой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» β€” Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ собствСнности ΠΈΠ»ΠΈ долю Π² ΡŽΡ€ΠΈΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΎΠΌ Π»ΠΈΡ†Π΅, β€” ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ. Частный капитал – это источник инвСстиционного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΡΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… частных Π»ΠΈΡ† ΠΈ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌ. Π­Ρ‚ΠΈ инвСсторы ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ частных ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π½Π°Π΄ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ компаниями с Π½Π°ΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… частными ΠΈ Π² ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠΌ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… ΠΈΠ· списка ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π±ΠΈΡ€ΠΆ.

Π’ ΠΌΠΈΡ€Π΅ прямых инвСстиций Π΄ΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСсторы, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС пСнсионныС Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ частныС инвСстиционныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, финансируСмыС Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠΎΠΉΒ Π°ΠΊΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… инвСсторов.

ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ являСтся прямоС инвСстированиС Π² компанию, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», поэтому ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ ΡΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ частныС Π»ΠΈΡ†Π° ΠΈ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ с Π³Π»ΡƒΠ±ΠΎΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΊΠ°Ρ€ΠΌΠ°Π½Π°ΠΌΠΈ.

Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»

Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» β€” это финансированиС, прСдоставляСмоС Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡΠΌ ΠΈ ΠΌΠ°Π»Ρ‹ΠΌ прСдприятиям, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅, ΠΊΠ°ΠΊ считаСтся, ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΠΎΠΌ для обСспСчСния высоких Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² роста ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ срСднСго, часто ΠΏΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… инновациями ΠΈΠ»ΠΈ созданиСм Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ отраслСвой ниши. ЀинансированиС этого Ρ‚ΠΈΠΏΠ° финансирования ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ поступаСт ΠΎΡ‚ Π±ΠΎΠ³Π°Ρ‚Ρ‹Ρ… инвСсторов, инвСстиционных Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΈ спСциализированных Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ². Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ финансовыми, Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Ρ‹ посрСдством тСхничСского ΠΈΠ»ΠΈ управлСнчСского ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π°.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ срСдства, Π΄Π΅Π»Π°ΡŽΡ‚ ставку Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ новая компания Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Π½Π΅ ΡƒΡ…ΡƒΠ΄ΡˆΠΈΡ‚ΡΡ. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, компромиссом являСтся ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ срСднСго, Ссли компания Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ свой ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π».

Для Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ с ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΎΠΉ историСй Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ β€” Π΄Π²Π° Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈΠ»ΠΈ мСньшС β€” Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ΅ финансированиС являСтся ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ популярным ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹ΠΌ для привлСчСния ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. Π­Ρ‚ΠΎ особСнно Π°ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ, Ссли Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅Ρ‚ доступа ΠΊ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, банковским ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ инструмСнтам. НСдостатком ΠΌΠΎΠ»ΠΎΠ΄ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ являСтся Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСсторы часто ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°ΡŽΡ‚ долю Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ, ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ голоса Π² Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

ΠšΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Π΅ отличия

БтратСгия частной инвСстиционной ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π² основном Π·Ρ€Π΅Π»Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΆΠ΅ созданы. Компании ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡƒΡ…ΡƒΠ΄ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈΠ»ΠΈ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ ΠΎΠ½ΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΈΠ·-Π·Π° нСэффСктивности. ЧастныС инвСстиционныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ эти ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ для увСличСния Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ². Π‘ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ стороны, Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° Π² основном ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² стартапы с высоким ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΠΎΠΌ роста.

ЧастныС инвСстиционныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² основном ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ 100% Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚. Π’ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ° ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ послС Π²Ρ‹ΠΊΡƒΠΏΠ°. Π€ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ 50% ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ свой риск ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² мноТСство Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. Если ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ стартап ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΠΏΠΈΡ‚ Π½Π΅ΡƒΠ΄Π°Ρ‡Ρƒ, вСсь Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠΉ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ сущСствСнно Π½Π΅ пострадаСт.

ЧастныС инвСстиционныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ 100 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π² ΠΎΠ΄Π½Ρƒ компанию. Π­Ρ‚ΠΈ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ всС свои усилия Π½Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² ΡƒΠΆΠ΅ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΈ Π·Ρ€Π΅Π»Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Шансы Π½Π° Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Π΅ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ влоТСния ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹. Π’Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ капиталисты ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ тратят 10 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ мСньшС Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡƒΡŽ компанию, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π² основном ΠΎΠ½ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π΄Π΅Π»ΠΎ со стартапами с нСпрСдсказуСмыми шансами Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π°Π» ΠΈΠ»ΠΈ успСх.

ΠžΡΠΎΠ±Ρ‹Π΅ указания

ЧастныС инвСстиционныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠ· любой отрасли, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΡΠΎΡΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° стартапах Π² области Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ, Π±ΠΈΠΎΡ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ ΠΈ чистых Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΉ, хотя ΠΈ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ. ЧастныС инвСстиционныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ Π² своих инвСстициях ΠΊΠ°ΠΊ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Π΅ срСдства, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π΅Π½Ρ‡ΡƒΡ€Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π΄Π΅Π»ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ с Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ. Π­Ρ‚ΠΈ наблюдСния ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ случаями. Однако ΠΈΠ· ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ; Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π½Π΅ Π½ΠΎΡ€ΠΌΡ‹ ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ со своими ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ.

Advisor Insight

Π Π΅Π±Π΅ΠΊΠΊΠ° Доусон
ΠŸΡ€Π΅Π·ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚, Dawson Financial, Лос-АндТСлСс, ΠšΠ°Π»ΠΈΡ„ΠΎΡ€Π½ΠΈΡ

ΠŸΡ€ΠΈ использовании прямых инвСстиций Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… инвСсторов ΠΎΠ±ΡŠΠ΅Π΄ΠΈΠ½ΡΡŽΡ‚ΡΡ, ΠΈ эти ΠΎΠ±ΡŠΠ΅Π΄ΠΈΠ½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ рСсурсы ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ для приобрСтСния частСй ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ всСй ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.