ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Рентабельность затрат: формула расчета

Автор статьи: Судаков А.П.

При изучении финансовых показателей предприятия, эффективности его работы или составлении стратегий в обязательном порядке рассматриваются не только его доходы, но и затраты, которые неизбежно несет любая компания. В данной статье мы разберем, что такое рентабельность издержек, по какой формуле она считается и для чего необходим этот показатель.

Содержание

• Введение
• Рентабельность затрат
• Виды декапитализированных расходов
• Ограничения на Рз

Введение

Термином “рентабельность” называют сводный показатель, который показывает результат деятельности компании. Если рентабельность высокая, то это говорит о том, что разница между затратами и прибылью максимальна, если низкая — то эти показатели практически равны или же затраты вообще выше прибыли. На данный показатель влияют два фактора:

1. Рыночные условия (стоимость продукта, стоимость сырья, его востребованность).
2. Организационные условия (организация труда, техническое оснащение, снижение себестоимости и пр.).

Рентабельность затрат — важный показатель для компании

Когда рентабельность растет, то увеличивается количество проданных товаров-услуг, увеличивается их стоимость, уменьшаются издержки на производство и реализацию. Чем выше этот показатель, тем эффективнее работает предприятие.

Рентабельность затрат

Коэффициент рентабельности затрат показывает сколько дохода было получено с одного израсходованного рубля. Он рассчитывается как соотношение полученной компанией чистой прибыли к суммарным затратам, необходимым на изготовление товара и его последующую продажу. Для того, чтобы рассчитать этот показатель, необходимо получить соответствующие данные из баланса бухгалтерии. Данный показатель можно применять как к отдельным цехам или отделам компании, так и ко всему предприятию.

Формула рентабельности затрат по балансу выглядит следующим образом: Рз=Пр/Др, где Рз — рентабельность затрат, Пр — прибыль, полученная компанией, а Др — расходы декапитализированные.

Внимание: для расчета Рз используют данные с бухгалтерского баланса, которые показывают уровень окупаемости расходов, потраченных на определенные цели. При этом оценить общую отдачу от вложений невозможно — для этого нужно рассчитать коэффициент Ра (рентабельности активов).

Виды декапитализированных расходов

Чтобы понять приведенную выше формулу, нам нужно рассмотреть два показателя — Пр (прибыль компании) и Др — декапитализированные расходы. Как мы знаем из курса экономики, прибылью называют величину, которая составляет разницу между доходом, полученным в результате ведения хозяйственной деятельности, и расходами, которые необходимо было сделать, чтобы эту прибыль получить.

Рассмотрим, что обозначается термином декапитализированные расходы. Обычно им называют величину денежных средств, которые вышли за пределы компании. Но в бухгалтерской отчетности не все затраты идут на получение прибыли и графа “расходы” частенько не содержит некоторых потоков, которые расходуются в процессе деятельности компании. Поэтому для того, чтобы правильно рассчитать рентабельность затрат (формула расчета приведена выше), прибыль соотносят с расходами, которые задействованы в бухгалтерской отчетности и которые пошли на получение компанией прибыли.

Внимание: декапитализированный расход в разных компаниях может разниться из-за особенностей производства, функционирования и вида деятельности.

На некоторые виды деятельности действуют ограничения по рентабельности

На основании этого можно выделить три ключевых показателя, влияющих на Рз:

1. Окупаемость себестоимости товаров или услуг, произведенных в организации. Подсчет ведется по формуле Рз=Вп/Сп, где Рз — рентабельность затрат, Вп — валовая прибыль компании, а СП — себестоимость продаж.
2. То, насколько продажи товаров или услуг эффективны. Узнать это можно по формуле: Рз=Пп/Ур+Кр+Сп, где Рз — рентабельность текущих затрат, Ур — управленческие расходы, Кр — коммерческие расходы, Сп — себестоимость продаж.
3. Окупаемость общих расходов. Считается по формуле Рз=Пн/Пр+Пу+КУр+Сп, где Пр — прочие расходы, Пу — проценты, которые необходимо уплатить, КУр — коммерческие и управленческие расходы, а СП — себестоимость продажи.

Ограничения на Рз

Выше мы рассмотрели, что такое Рз и как правильно его высчитывать, используя бухгалтерские термины и документы. Необходимо понимать, что этот коэффициент не показывает, окупают ли себя сделанные расходы за определенный период. Он показывает, какая отдача от ресурсов, задействованных в создании прибыли, была получена.

Внимание: согласно требованиям законодательства, в России действуют граничные нормы рентабельности: 15% для хлебобулочных и молочных изделий, 25% для фармацевтических компаний, 35% для легкой промышленности.

Существуют и другие нормативы — ознакомиться с ними можно на сайте Кабмина, поэтому описывать их в этой статье мы не будем. Вам следует запомнить лишь то, что чем выше данный коэффициент, тем эффективнее работает предприятие и расходует имеющиеся ресурсы.

Соразмерность и рентабельность затрат

3 Сентября 2018 г.

Оперативно управляя соразмерностью совокупности текущих затрат, управляем рентабельностью широкого класса экономических систем микроуровня.

Валентин Викторович Матохин,
советник генерального директора
по системам инновационного
развития ЗАО «ТЕКОРА»

Содержание

1. Равновесие и эффективность экономических систем

2. «Гребенка» затрат

3. Таблица затрат

4. Долевая диаграмма затрат

5. Диаграмма соразмерности затрат

6. Примеры диаграмм соразмерности затрат

6. 1. Поставка товаров потребителю

6.2. Распределение времени менеджерами

6.3. Консолидированный баланс

6.4. Целевые программы

6.5. Тарифная сетка жалований чинам

6.6. Обзор примеров

7. Функция и индикатор соразмерности

8. Векторная диаграмма затрат

9. Соразмерность и рентабельность затрат

9.1 Рентабельность торговых фирм

9.2 Рентабельность сельскохозяйственных предприятий

10. Адаптивное управление

10.1 Корректировка затрат на этапе планирования

10.2 Корректировка нарастающих затрат

Заключение

Глоссарий

Список литературы

Приложение 1. Консолидированный баланс

Приложение 2. Программа переоснащения

Приложение 3. Полковая ведомость

 

Традиционно равновесию экономических систем уделяется приоритетное внимание¹, поскольку обоснованно считается, что система в равновесии демонстрирует наивысшую эффективность. Морисом Алле доказана теорема эквивалентности: «Всякое равновесное состояние рыночной экономики является состоянием максимальной эффективности и, наоборот, всякое состояние максимальной эффективности является в рыночной экономике равновесным» [1], [2].

Отметим, что в данном случае речь идет о равновесии рыночной экономики, то есть равновесие является понятием макроуровня [3]. Взаимосвязь же равновесия и эффективности экономических субъектов микроуровня (фирм, целевых программ, домохозяйств) остается за рамками большинства работ. Следовательно, представляет интерес установление взаимосвязи эффективности и равновесия субъектов микроуровня. Установление же количественной взаимосвязи обеспечит дополнительную возможность управления эффективностью через управление равновесным состоянием субъекта микроуровня.

Эффективность функционирования ряда экономических систем микроуровня можно измерять достижением положительного значения некоей целевой функции. Конкретные выражения для расчета значений целевой функции могут быть разными. Например, в качестве целевой функции в простейшем случае выбирают суммарную прибыль, рассчитываемую как разность между доходами и затратами за характерный промежуток времени ∆Т. При этом эффективность измеряют рентабельностью, а именно, отношением суммарной прибыли к затратам:

Особую роль в данной формуле играют затраты по той простой причине, что они опережают по времени получение дохода. Такая роль затрат может послужить обоснованием для более детального их рассмотрения при оперативном управлении экономическими системами.

Отметим, что каждая отдельная затрата G_n, в той или иной степени, изменяет состояние экономической системы. По аналогии с исследованиями физических систем [4] совокупность затрат {G}, совершаемых в характерный интервал времени ∆Т (Рис. 1), можно рассматривать как отражение текущего состояния экономической системы:

 

Рис. 1. «Гребенка» затрат, расположенных в порядке их совершения

При этом фактор времени ∆Т в рамках настоящей статьи будем рассматривать как параметр, определяющий «глубину» включения затрат в рассмотрение. Иными словами, в рассмотрение будут включаться затраты, имеющие отношение к характерному интервалу времени. Размер же характерного интервала времени фактически может определяться спецификой исследуемой совокупности затрат (например, длительность программы или проекта, период отчетности и т.

п.).

В целях дальнейшего рассмотрения динамики состояний экономических систем представим «гребенку» затрат в виде таблицы (Рис. 2), в которой указывается на что («Номенклатура») и сколько («Структура») расходуется.

Рис. 2. Совокупность затрат, представленная в виде таблицы

Очевидными интегральными параметрами таблицы являются число позиций в номенклатуре N и сумма всех затрат S_N. Данные параметры в самом общем случае изменяются при изменении совокупности затрат {G}. Такое свойство этих параметров исключает возможность непосредственного сравнения таблиц, отражающих различные состояния систем. Естественный путь решения проблемы – исключить влияние изменений параметров N и S

N.

Известный простейший вариант исключения влияния N – рассмотрение только тех задач, в которых номенклатура остается постоянной. При этом затраты группируются по фиксированному набору статей. Такой подход существенно ограничивает возможность анализа динамики экономических систем, в процессе деятельности которых изменятся номенклатура.

Есть и иной подход, суть которого заключается в преобразовании таблиц в новые форматы представления, в которых нормированием исключается влияние интегральных параметров N и S_N. Одним из таких форматов является привычная долевая диаграмма, в которой исключена зависимость результата обработки от суммы затрат S

N.

Порядок построения долевой диаграммы совокупности затрат {G} приведен на Рис. 3.

Рис. 3. Порядок построения долевой диаграммы

Долевая диаграмма позволяет:

• избавиться от влияния конкретного значения S_N;
• визуализировать важнейшее системное свойство совокупности затрат, так как изменение (или появление нового) элемента структуры изменяет вид всей долевой диаграммы;
• упорядочить все возможные состояния системы между двумя предельными случаями: равномерным («А») распределением затрат {A}={1/N, 1/N, … 1/N} и предельно неравномерным («М») распределением затрат {M} = {N, 0, 0,…0}.

На Рис. 4 приведен пример упорядочения ряда долевых диаграмм для числа позиций в номенклатуре N=4 и в зависимости от величины максимальной доли.

Рис. 4. Упорядоченный ряд долевых диаграмм

Упорядоченный ряд долевых диаграмм указывает на возможность существования особого состояния системы, занимающего сбалансированную позицию между крайними вариантами долевых диаграмм «А» и «М». В общем случае поиск особого состояния не удается реализовать только с помощью долевых диаграмм из-за невозможности сравнения диаграмм с различным числом долей N. Это ограничение удается обойти с помощью диаграмм (кривых) Лоренца и использования однопараметрической аппроксимирующей функции соразмерности.

---

¹ В частности, изучением равновесия экономических систем занимались Уильям Стенли Джевонс (1835 – 1882), Леон Вальрас (1834 – 1910), Вильфредо Парето (1848 – 1923), Морис Алле (1911 -2010), Ирвинг Фишер (1867 – 1947),Френсис Исидор Эджворт (1825 – 1926), Кнут Викселль (1851 – 1926).

Публикации по теме

27 Мая 2021 г.

Энтропийный «компас» для анализа бюджета экономической системы

21 Июля 2020 г.

Адаптивность экономической системы

27 Января 2020 г.

Соразмерность и устойчивость

26 Января 2017 г.

Адаптивная система управления и интеллектуальный потенциал современного предприятия

29 Апреля 2016 г.

Интранет для управления знаниями: опыт «ТЕКОРА» для ВТБ24

2 Августа 2014 г.

К вопросу построения корпоративной инновационной системы

24 Мая 2013 г.

Информационная система поддержки процесса сбора и обработки инновационных предложений сотрудников предприятия

17 Мая 2013 г.

Горно-обогатительная фабрика идей

25 Мая 2010 г.

Энтропийный метод мониторинга реализации экономических стратегий

Подпишитесь на новости

Новости компании «ТЕКОРА»

Подтвердите подписку, нажав на ссылку, пришедшую к Вам в письме.

Ошибка. Такой e-mail уже подписан на рассылку.

Политика конфиденциальности персональных данных и условия обработки персональных данных

Настоящая Политика конфиденциальности персональных данных действует в отношении всех персональных данных, которые Компания «ТЕКОРА» может получить от Вас во время использования Вами сайтов компании.

Заполняя форму на сайте https://tekora.ru/ и других веб-сайтах Компании «ТЕКОРА», которые собирают данные и ссылаются на эти условия, Вы даете свое добровольное согласие Компании «ТЕКОРА» на обработку нижеследующих персональных данных с применением автоматизированных средств обработки или без таковых: фамилия, имя, отчество; место работы, наименование занимаемой должности; адрес электронной почты; номер контактного телефона.

Предоставляя Компании «ТЕКОРА» информацию, необходимую для инициирования дальнейшего взаимодействия, Вы выражаете согласие на ее использование в соответствии с настоящей Политикой.

Если Вы не согласны с приведенными в настоящем документе условиями, пожалуйста, не используйте данные веб-сайты и не заполняйте формы запроса информации.

Компания «ТЕКОРА» означает:

АО «ТЕКОРА», Юридический адрес: 119633, г. Москва, муниципальный округ Ново-Переделкино, Боровское ш., дом. 18, корп. 3, этаж 1, помещение 1, комната 5, офис 40.

Почтовый адрес: 117393, Москва, ул. Профсоюзная, д.56, оф. 15оф 19-23.

Под обработкой персональных данных понимаются действия, предусмотренные законодательством Российской Федерации, в том числе Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ. «О персональных данных».

Предоставляя свои персональные данные Вы соглашаетесь на их обработку, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу, обезличивание, удаление, уничтожение Компанией «ТЕКОРА» в целях обработки Ваших заказов и запросов, для осуществления деятельности по продвижению товаров, работ, услуг или объектов интеллектуальной собственности на рынке путем осуществления прямых контактов с Вами с помощью средств связи, оценки и анализа сайта, анализа покупательских особенностей и предоставления персональных рекомендаций; информирования Вас об акциях, скидках и специальных предложениях посредством электронных рассылок, а также в целях связи с Вами (по электронной почте и/или телефону).

Предоставляя Компании «ТЕКОРА» свои персональные данные, вы можете быть уверены, что они не будут предоставляться третьим сторонам, за исключением случаев, когда это требуется в интересах деловых отношений между Вами и Компанией «ТЕКОРА». В некоторых случаях Компания «ТЕКОРА» обязана передавать Ваши персональные данные третьим лицам в связи с требованиями применимого законодательства. Например, это может быть в случае, когда существуют основания подозревать в совершении преступления или неправомерном использовании веб-сайта Компании «ТЕКОРА».

Вы можете в любой момент отказаться от получения сообщений по электронной почте, однако это не затрагивает передачу сообщений по электронной почте, которые требуются в целях реализации деловых отношений между Вами и компанией «ТЕКОРА».

Указанные веб-сайты содержат несколько ссылок на компании, с которыми Компания «ТЕКОРА» поддерживает деловые отношения. Компания «ТЕКОРА» не несет ответственность за соответствие требованиям по защите персональных данных в отношении использования веб-сайтов партнеров Компании «ТЕКОРА». Для получения информации о защите данных при посещении этих сайтов, пожалуйста, ознакомьтесь с политиками конфиденциальности на веб-сайтах соответствующих компаний.

Персональные данные, собираемые Компанией «ТЕКОРА», хранятся на защищенных серверах. Доступ разрешен только ограниченному числу уполномоченных лиц, которые нуждаются в нем для того, чтобы управлять веб-сайтами Компании «ТЕКОРА» или обеспечить их надлежащую функциональность, особенно в части технической поддержки.

Настоящим согласием Вы подтверждаете, что являетесь субъектом предоставляемых персональных данных, а также подтверждаете достоверность предоставляемых данных.

Компания «ТЕКОРА» предпринимает разумные меры для поддержания точности и актуальности имеющихся у нее персональных данных, а также удаления устаревших и других недостоверных или излишних персональных данных, тем не менее, Вы несёте ответственность за предоставление достоверных сведений, а также за обновление предоставленных данных в случае каких-либо изменений.

Вы можете в любой момент изменить (обновить, дополнить) предоставленную Вами персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности путем обращения в Компанию «ТЕКОРА».

Обращаем внимание, что данное согласие предоставляется исключительно на добровольной основе. Настоящее согласие действует в течение 20 лет и может быть отозвано Вами в любое время, путем направления Компании «ТЕКОРА» заказного письма с уведомлением о вручении по адресам для корреспонденции Компании «ТЕКОРА», которые указаны в настоящем тексте согласия.

Все предложения или вопросы по поводу настоящей Политики следует сообщать Компании «ТЕКОРА» по телефону +7(495) 336-16-19 или по адресу электронной почты [email protected].

Политика конфиденциальности может обновляться в связи с возможными поправками к закону или изменениями внутренних процессов Компании «ТЕКОРА».

Последнее обновление: 1 марта 2021 г.

Коэффициент операционных расходов (OER): определение, формула и пример

Что такое коэффициент операционных расходов (OER)?

В сфере недвижимости коэффициент операционных расходов (OER) представляет собой измерение затрат на эксплуатацию объекта недвижимости по сравнению с доходом, приносимым недвижимостью. Он рассчитывается путем деления операционных расходов на имущество (за вычетом амортизации) на его валовой операционный доход.

OER используется для сравнения расходов на аналогичные объекты. Инвестор должен искать тревожные сигналы, такие как более высокие расходы на техническое обслуживание, операционный доход или коммунальные услуги, которые могут удержать его от покупки конкретной недвижимости.

Идеальный ООР составляет от 60% до 80% (хотя чем он ниже, тем лучше).

Ключевые выводы

• В сфере недвижимости коэффициент операционных расходов (OER) представляет собой измерение стоимости эксплуатации объекта недвижимости по сравнению с доходом, приносимым недвижимостью.
• Коэффициент операционных расходов (OER) рассчитывается путем деления всех операционных расходов за вычетом амортизации на операционный доход.
• Более низкий коэффициент операционных расходов (OER) более желателен для инвесторов, поскольку это означает, что расходы минимизируются по отношению к доходам.

Понимание коэффициента операционных расходов (OER)

Формула коэффициента операционных расходов (OER)

 О Е р знак равно Операционные расходы − амортизация Валовой доход OER = \frac{\text{Общие операционные расходы} — \text{амортизация}}{\text{Валовая выручка}} OER = валовой доход, общие операционные расходы — амортизация​

Коэффициент операционных расходов

Чтобы рассчитать OER для недвижимости, вам нужно знать операционные расходы. К ним относятся все сборы и расходы, понесенные в качестве обычных расходов на ведение бизнеса. Вам также необходимо будет рассчитать расходы на амортизацию имущества, которые будут варьироваться в зависимости от конкретного используемого метода учета.

Расчет OER за несколько лет может помочь инвестору заметить тенденции операционных расходов объекта. Если затраты на недвижимость ежегодно увеличиваются более высокими темпами, чем доходы, OER также увеличивается ежегодно. Таким образом, инвестор может потерять больше денег, чем дольше он держит собственность.

При владении многоквартирным домом инвестор должен рассчитывать свободные площади, используя фактический доход от аренды или потенциальный доход от аренды за вычетом незанятых помещений и кредитных убытков, а не потенциальный доход от аренды. Поскольку управление вакансиями включено в эффективное управление недвижимостью, включение вакансий в OER дает более точную картину операционных расходов и показывает, где можно сделать улучшения. Например, плохо управляемая недвижимость, скорее всего, будет иметь более высокий уровень вакантных площадей, что будет отражено в OER.

Плата за управление недвижимостью, коммунальные услуги, вывоз мусора, техническое обслуживание, страхование, ремонт, налоги на имущество и другие расходы включены в OER. Дополнительные операционные расходы, которые инвесторы должны учитывать в OER, включают плату за управление недвижимостью, озеленение, оплату услуг адвоката, страхование арендодателя и базовое страхование имущества. Эти расходы помогают управлять имуществом на ежедневной основе. По этой причине платежи по кредитам, капитальные ремонты и личное имущество исключаются из операционных расходов.

Более низкий OER обычно означает, что имущество управляется эффективно и является более прибыльным для инвесторов, а также что меньшая часть дохода от имущества покрывает эксплуатационные расходы и расходы на техническое обслуживание. Если бизнес масштабируется, владелец может увеличить арендную плату за каждую единицу без значительного увеличения операционных расходов. Кроме того, OER может показать, где могут возникнуть потенциальные проблемы, такие как существенное увеличение счетов за коммунальные услуги, чтобы инвесторы могли быстрее решать проблемы и сохранять уровень своей прибыли.

Пример коэффициента операционных расходов (OER)

Возьмем гипотетический пример, когда Инвестор А владеет многоквартирным жилым домом и получает 65 000 долларов в месяц в виде арендной платы. Инвестор также платит 50 000 долларов на операционные расходы, включая ежемесячные платежи по ипотеке, налоги, коммунальные услуги и так далее. Ожидается, что в этом году недвижимость обесценится на 85 000 долларов.

Таким образом, годовой OER может быть рассчитан как:

 [ ( $ 5 0 , 0 0 0 × 1 2 ) − 8 5 , 0 0 0 ] ( 6 5 , 0 0 0 × 1 2 ) знак равно 6 6 % \frac{[(\$50,000 \times 12) — 85,000]} {(65,000 \times 12)} = 66\% (65 000 × 12) [(50 000 × 12 долларов) − 85 000]​= 66%

Это означает, что операционные расходы потребляют примерно две трети доходов от этого объекта.

Отношение операционных расходов (OER) к ставке капитализации

Ставка капитализации используется в мире коммерческой недвижимости для обозначения нормы прибыли, которая, как ожидается, будет получена от инвестиций в недвижимость. Это измерение, часто называемое «максимальной ставкой», рассчитывается на основе чистого дохода, который ожидается от собственности. Он используется для оценки потенциальной доходности инвестиций инвестора на рынке недвижимости.

Ставка капитализации просто представляет собой доходность недвижимости в течение одного года (при условии, что недвижимость приобретается за наличные, а не в кредит). Он определяется по формуле:

 Максимальная ставка знак равно Чистый операционный доход ÷ текущая рыночная стоимость \text{Ставка капитализации} = \text{чистый операционный доход} \div \text{текущая рыночная стоимость} Ставка капитализации = чистый операционный доход ÷ текущая рыночная стоимость

Хотя ставка капитализации аналогична OER с точки зрения измерения прибыльности инвестиционной собственности, она отличается от OER тем, что использует валовой доход, а не чистый доход, и помещает его в знаменатель. OER также не учитывает рыночную стоимость имущества.

Ограничения нормы операционных расходов

У OER есть два недостатка для инвесторов в недвижимость. Во-первых, поскольку он не включает рыночную стоимость имущества, он не информирует инвестора об относительной стоимости имущества при покупке или продаже. Это говорит только об эффективности текущих операций. Таким образом, OER следует использовать в сочетании с чем-то вроде ставки капитализации при оценке инвестиций в недвижимость.

Во-вторых, поскольку амортизацию можно рассчитать несколькими способами, ООР можно обыграть, используя более благоприятный метод учета амортизации.

Определение и формула для расчета

Что такое рабочий коэффициент?

Операционный коэффициент показывает эффективность управления компанией путем сравнения общих операционных расходов (OPEX) компании с чистыми продажами. Операционный коэффициент показывает, насколько эффективно руководство компании поддерживает низкий уровень затрат при получении доходов или продаж. Чем меньше коэффициент, тем эффективнее компания получает доходы по сравнению с общими расходами.

Основные выводы

• Операционный коэффициент показывает эффективность управления компанией путем сравнения общих операционных расходов компании с чистыми продажами.
• Снижение операционного коэффициента рассматривается как положительный знак, поскольку он указывает на то, что операционные расходы становятся все меньше процентной доли от чистых продаж.
• Ограничение операционного коэффициента заключается в том, что он не включает задолженность.

Рабочий коэффициент

Как работает рабочий коэффициент

Расчет рабочего коэффициента:

 О п е р а т я н грамм р а т я о знак равно О п е р а т я н грамм Е Икс п е н с е с + С о с т о ф грамм о о д с С о л д Н е т С а л е с Операционные\, Коэффициент = \frac{Операционные\, Расходы\, +\, Стоимость\, из\, Товары\, Проданные}{Чистые\, Продажи} ОперационныйКоэффициент=ЧистыеОперационныеРасходыПродаж+СтоимостьПроданныхТоваров​

1. Из отчета о прибылях и убытках компании возьмите общую стоимость проданных товаров, которую также можно назвать себестоимостью продаж.
2. Найдите общие операционные расходы, которые должны быть ниже в отчете о прибылях и убытках.
3. Сложите общие операционные расходы и себестоимость проданных товаров или COGS и подставьте результат в числитель формулы.
4. Разделите сумму операционных расходов и себестоимости на общую чистую выручку.
5. Обратите внимание, что некоторые компании включают себестоимость проданных товаров в состав операционных расходов, в то время как другие компании указывают эти две затраты отдельно.

О чем говорит рабочий коэффициент?

У инвестиционных аналитиков есть много способов анализа эффективности компании. Поскольку он концентрируется на основных видах деятельности, одним из самых популярных способов анализа производительности является оценка операционного коэффициента. Наряду с рентабельностью активов и рентабельностью собственного капитала он часто используется для измерения операционной эффективности компании. Полезно отслеживать операционный коэффициент за определенный период времени, чтобы определить тенденции в операционной эффективности или неэффективности.

Растущий операционный коэффициент рассматривается как отрицательный знак, поскольку это указывает на то, что операционные расходы увеличиваются по сравнению с продажами или выручкой. И наоборот, если операционный коэффициент падает, расходы уменьшаются, или доходы растут, или и то, и другое одновременно. Компании, возможно, потребуется внедрить контроль над затратами для повышения маржи, если ее операционный коэффициент со временем увеличивается.

Компоненты рабочего коэффициента

Операционные расходы – это практически все расходы, за исключением налогов и процентных платежей. Кроме того, компании, как правило, не включают внереализационные расходы в операционный коэффициент.

Операционные расходы — это расходы, связанные с ведением бизнеса, которые не связаны напрямую с производством продукта или услуги. Операционные расходы включают накладные расходы, такие как расходы на продажу, общие и административные расходы. Примером накладных расходов могут быть расходы на корпоративный офис компании, потому что, хотя они и необходимы, они не связаны напрямую с производством. Операционные расходы могут включать:

• Бухгалтерские и юридические расходы
• Банковские сборы
• Затраты на продажу и маркетинг
• Некапитализированные расходы на исследования и разработки
• Расходы на канцелярские товары
• Арендная плата и коммунальные платежи
• Затраты на ремонт и техническое обслуживание
• Расходы на заработную плату

Операционные расходы также могут включать стоимость проданных товаров, которые являются расходами, непосредственно связанными с производством товаров и услуг. Однако большинство компаний отделяют операционные расходы от стоимости проданных товаров. Таким образом, две затраты должны быть сложены вместе, чтобы получить числитель при расчете коэффициента эксплуатации. Себестоимость проданных товаров может включать в себя следующее:

• Прямые материальные затраты
• Прямые затраты на оплату труда
• Аренда завода или производственного помещения
• Льготы и заработная плата производственным рабочим
• Затраты на ремонт оборудования

Выручка или чистые продажи — это верхняя строка отчета о прибылях и убытках, представляющая собой сумму денег, которую компания генерирует до вычета расходов. Некоторые компании указывают выручку как чистую выручку, потому что у них есть возврат товаров от клиентов, в результате чего они возвращают клиенту кредит, который вычитается из выручки.

Все эти статьи указаны в отчете о прибылях и убытках. Компании должны четко указывать, какие расходы являются операционными, а какие предназначены для других целей.

Пример коэффициента использования

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках Apple Inc. (AAPL) по состоянию на 27 июня 2020 года, согласно их отчету за третий квартал.

• Apple сообщила, что общий доход или чистый объем продаж за этот период составил 59,68 млрд долларов.
• Общая себестоимость продаж (или себестоимость проданных товаров) составила 37,00 млрд долларов США, а общие операционные расходы — 9 долларов США.0,59 миллиарда.
• Мы рассчитываем числитель операционного коэффициента, добавляя 37,00 млрд долларов США (COS) + 9,59 млрд долларов США (операционные расходы), что в сумме составляет 46,59 млрд долларов США за период.
• Операционный коэффициент рассчитывается следующим образом: 46,59 млрд долларов США / 59,68 млрд долларов США, что равно 0,78 или 78%.

Операционный коэффициент для Apple означает, что 78% чистых продаж компании составляют операционные расходы. Операционный коэффициент Apple необходимо анализировать в течение нескольких кварталов, чтобы понять, насколько эффективно компания управляет своими операционными расходами. Кроме того, инвесторы могут отслеживать операционные расходы и стоимость проданных товаров (или себестоимость продаж) отдельно, чтобы определить, увеличиваются или уменьшаются затраты с течением времени.

Коэффициент операционных расходов и коэффициент операционных расходов

Коэффициент операционных расходов (OER) используется в сфере недвижимости и представляет собой измерение того, сколько стоит эксплуатация недвижимости по сравнению с доходом, который приносит недвижимость. Он рассчитывается путем деления операционных расходов на имущество (за вычетом амортизации) на его валовой операционный доход. OER используется для сравнения расходов на аналогичные объекты.

С другой стороны, операционный коэффициент представляет собой сравнение общих расходов компании с выручкой или чистыми продажами. Операционный коэффициент используется для анализа компаний в различных отраслях, в то время как OER используется в сфере недвижимости.

Ограничения рабочего коэффициента

Ограничение операционного коэффициента заключается в том, что он не включает долг.