Рентабельность текущих активов: Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Содержание

Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Анализ финансового состояния: Показатели рентабельности, Оценка ликвидности.

Показатели рентабельности
CP,  ROI,  OP,  ROS,  ROE,  ROA,  ROCA,  RONA,  ROFA,  ROIC,  Te

Оценка ликвидности
NWC,  WCT,  CLR,  QR,  ATR,  CATA,  WCCA,  ICAR,  WCIR,  ICR,  K(Beaver)

 

 

Показатели рентабельности

Общая рентабельность CP

Общая рентабельность (Common Profitability), %:

CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%

Рентабельность больше 0% — значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.

Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может доходить до 100% и более, в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности — 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении — 2–5%

Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.


Рентабельность инвестиций ROI
Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвестированная. 

Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой текущей стоимо­сти инвестиций, либо при комплектовании портфеля инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость. 

 

Рентабельность основной деятельности OP

Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:

OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы))*100%

Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу денежных средств затрат от деятельности компании. Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% — рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).

 

Рентабельность продаж по EBIT ROS

Рентабельностьпродаж (Return On Sales, Operating Margin), %:

ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%

Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях

  

Рентабельность собственного капитала ROE

Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:

ROE=(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала)*100%

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

 

Рентабельность активов ROA

Рентабельность активов (Return On Assets), %:

ROA=(Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)*100%

Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.

 

Рентабельность текущих активов ROCA

Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:

ROCA=(Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)*100%

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность чистых активов RONA

Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:

RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%

Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных средств, вложенного собственниками

 

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On Fixed Assets), %:

ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период)*100%

Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

 

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On Invested Capital), %:

ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный заемный капитал)*100%

Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

 

Период окупаемости Te

Период окупаемости собственного капитала, лет:

Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль

Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

 

Оценка ликвидности

Величина собственных оборотных средств NWC
Величина собственных оборотных средств, Net Working Capital (NWC).

NWC = (Оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность) — краткосрочные обязательства

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

 

Маневренность собственных оборотных средств WCT

Маневренность собственных оборотных средств, Working Capital Turnover (WCT).

WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

 

Коэффициент текущей ликвидности CLR

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), Current Liquidity Ratio (CLR).

CLR = (Оборотные активы — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный роств динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

 

Коэффициент быстрой ликвидности QR

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Quick Ratio (QR).

QR = (Оборотные активы — Запасы — НДС по пробретенным ценностям — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности ATR

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), Acid-Test Ratio (ATR).

ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.

 

Доля оборотных средств в активах CATA

Доля оборотных средств в активах, Current Assets to Total Assets

CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.

 

Доля собственных оборотных средств WCCA

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, Working Capital to Current Assets

WCCA = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Нормальное значение: 0,5-0,6

 

Доля запасов в оборотных активах ICAR

Долязапасоввоборотныхактивах, Inventory to Current Assets Ratio

ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы

Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Нормальная величина: <0,5

 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, Working Capital to Inventory Ratio

WCIR = (Оборотные активы — краткосрочные обязательства) / Запасы и затраты

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

 

Коэффициент покрытия запасов ICR

Коэффициент покрытия запасов, Inventory Coverage Ratio

ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты

Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат — в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент Бивера К(Бивера)

К(Бивера)=(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)

Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
1-(0.4-0.45),  Финансово устойчивое

2-(0.17), Вероятное банкротство в течении пяти лет   

3-(-0.15) Вероятное банкротство в течении одного года

 

Следущая статья Предыдущая статья

Рентабельность активов. Формула рентабельности совокупных и оборотных активов, показатели ROA

01.09.2020

2766

Автор: Редакция Myfin.by

Фото: pixabay.com

Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Последние новости:

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как отношение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Анализ рентабельности активов

Рентабельность активов – это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / средняя сумма активов

Для оценки влияния различных факторов можно использовать другую формулу:

Рентабельность активов = Рентабельность продаж х Оборачиваемость активов

Исследуя данное соотношение, для дальнейшего углубленного анализа можно определить степень влияния каждого из этих элементов.

Этот коэффициент должен быть одним из основных рабочих инструментов руководителя в управлении компанией. Являясь важнейшим показателем эффективности ее деятельности, он объединяет весь набор элементов, описывающих различные стороны работы предприятия. Анализируя взаимосвязи, можно выделить элементы, оказывающие наиболее сильное негативное влияние, и сосредоточить внимание на них.

Рентабельность текущих активов (RCA), %

Коэффициент демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Рассчитывается по формуле:

RCA = (Чистая прибыль/Текущие активы)*100%

Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

Коэффициент демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Рассчитывается по формуле:

RFA = (Чистая прибыль/Долгосрочные активы)*100%

Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

Коэффициент позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рассчитывается по формуле:

ROS = (Чистая прибыль/Собственный капитал)*100%

Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги.

Рентабельность инвестиций (ROI), %

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц из собственного капитала и долгосрочных обязательств потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

Рассчитывается по формуле:

ROI = (Чистая прибыль/(Собственный капитал + Долгосрочные активы))*100%

 

Ниже представлена таблица с основными финансовыми показателями.

Таблица 11. Основные финансовые коэффициенты

Основные финансовые коэффициенты Числитель Знаменатель Рекомендуем. значения
Коэффициенты ликвидности      
Коэффициент абсолютной ликвидности (LR) Денежные средства и краткосрочные инвестиции Текущие обязательства 0,2-0,5
Коэффициент срочной ликвидности (QR) Денежные средства и краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению Текущие обязательства 0,7-0,8
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (CR) Текущие активы Текущие обязательства 1,0-2,0
Чистый оборотный капитал (NWC) Текущие активы — Текущие обязательства > 0
Коэффициенты финансовой устойчивости      
Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA) Собственный капитал Суммарный актив 0,5-0,8
Суммарные обязательства к активам (TD/TA) Долгосрочные об. + Текущие об. Суммарный актив 0,2-0,5
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ) Долгосрочные об. + Текущие об. Собственный капитал 0,25-1
Долгосрочные об. к активам (LTD/TA) Долгосрочные об. Суммарный актив  
Долгосрочные об. к внеоборотным акт. (LTD/FA) Долгосрочные об. Долгосрочные активы  
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз Операционная прибыль Проценты к выплате  
Коэффициенты деловой активности      
Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз Чистый объем продаж Чистый оборотный капитал  
Оборачиваемость основных средств (FAT), раз Чистый объем продаж Внеоборотные активы  
Оборачиваемость активов (TAT), раз Чистый объем продаж Сумма всех активов за год  
Оборачиваемость запасов (ST), раз Себестоимость Товарно-материальные запасы  
Оборачиваемость дебиторской задолженности (CP), раз Чистый объем продаж Долгосрочная дебит. задолженность + Краткосрочная дебит. задолженность  
Оборачиваемость кредиторской задолженности (CPR), раз Себестоимость Кредиторская задолженность  
Финансовый цикл в днях 360/(ST + CP – CPR)  
Коэффициенты рентабельности      
Рентабельность продаж (ROS), % Чистая прибыль Чистый объем продаж  
Рентабельность собственного капитала (ROE), % Чистая прибыль Собственный капитал  
Рентабельность текущих активов (RCA), % Чистая прибыль Текущие активы  
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), % Чистая прибыль Долгосрочные активы  
Рентабельность инвестиций (ROI), % Чистая прибыль Собственный капитал + Долгосрочные обязательства  

 

Литература

 

1. Бернстайл Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Винсент Дж. Лав Пособия Эрнст & Янг. Как понимать и использовать финансовую отчетность. – М.: «Джон Уайли & Санз», 1996.

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002.

4. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. – М.: Дело, 1998.

5. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Финпресс», 2001.

6. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. – М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКа», 2001.

7. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. — М.: ЮНИТИ, 1998.

8. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2009.

9. Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: СПб.: Питер, 2004.

 

 

Приложение 1



Profitability Ratios (Показатели рентабельности)

Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Дадее рассмотрим методику расчета указанных показателей.

Показатель рентабельности акционерного капитала (ROCE).

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC).

Рентабельность суммарных активов (ROTA).

Рентабельность валовой прибыли GPM).

Рентабельность операционной прибыли (OPM).

Рентабельность чистой прибыли (NPM).

Рентабельность оборотных активов (RCA).

Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)

Коэффициент вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / Сapital employed

ROCE = (Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / Средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)

Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROIC = (Net operating profit — adjusted taxes) / Invested capital

ROIC = NOPLAT / Инвестированный капитал * 100%

где, NOPLAT — чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.

Инвестированный капитал – капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета – инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.

Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет. На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам. Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:

ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1 — Ставка налога)) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

или

ROIC = (EBIT * (1 — Ставка налога) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)

Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:

ROTA = EBIT / Total net assets

ROTA = EBIT / Aктивы предприятия

где EBIT — прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).

Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.

Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)

Другое название этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

GPM = Gross profit / Revenue

GPM = (Revenue — cost of goods sold) / Revenue

GPM = Валовая прибыль / Суммарная выручка

Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.

Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)

Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

OPM = Operating income / Revenue

OPM = Oперационная прибыль / Cуммарная выручка

Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

NPM = Net income / Revenue

NPM = Чистая прибыль / Суммарная выручка

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)

Рентабельность чистых активов демонстрирует отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

RONA = Net income / (Fixed assets + (Current assets — Current liabilities))

RONA = Чистая прибыль / Чистые активы

Для промпредприятий формула расчета рентабельности чистых активов будет иметь следующий вид:

RONA = (Plant revenue — Сosts) / Net assets

Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.

Отметим что, показатель рентабельности чистых активов не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.

Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)

Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

RCA = Net income / Current assets

RCA = Чистая прибыль / Оборотные средства

Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)

Данный коэффициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

RFA = Net income / Fixed assets

RFA = Чистая прибыль / Внеоборотные активы

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие рентабельность деятельности организации:

  1. Коэффициент общей рентабельности

  2. Коэффициент рентабельности продаж

  3. Коэффициент рентабельности активов

  4. Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный показатель

Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.

Коэффициент общей рентабельности

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

КОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%

КОР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 * 100%

КОР = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности продаж

Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%

КРП = стр. 050 / стр. 010 ф. №2 * 100%

КРП = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности активов

Показатели рентабельности активов или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности активов имеет вид:

КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%

или

КРК = валовая прибыль / капитал * 100%

Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу, к примеру, для определения коэффициента рентабельности совокупного капиталаКАП) будет иметь вид:

ККАП = стр. 029 или 050 или 140 или 190 ф. №2 / [(стр. 300н.г. + стр.300к.г.)/2] х 100%

ККАП = стр. 2100 или 2200 или 2300 или 2400 / [(стр. 1600н.г. + стр.1600к.г.)/2] х 100%

Данная категория (рентабельность активов) включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

  1. Коэффициент рентабельности чистых активов: КЧА = прибыль / сумма чистых активов х 100%.

  2. Коэффициент рентабельности текущих активов: КТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства) х 100%.

  3. Коэффициент рентабельности активов: КА = прибыль / среднегодовая валюта баланса х 100%.

  4. Коэффициент рентабельности собственного капитала: КСК = прибыль / собственный капитал х 100%.

  5. Коэффициент рентабельности производственных фондов: КПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов х 100%.

Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность производства позволяет оценить эффективность производства товаров, оказания услуг или выполнения работ.

Показатель позволяет определить какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.

КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%

КРЗ = стр. 050 / стр. 020 ф. №2 * 100%

КРЗ = стр. 2200 / стр. 2120 * 100%

С расчетом показателей рентабельности в соответствии с международными стандартами можно ознакомиться в этой статье.

Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:

  1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике./p>

  2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.

  3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

Коэффициенты рентабельности предприятия

Рассмотрим наиболее популярные и важные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности используются для оценки эффективности (доходности) нашего предприятия или для оценки прибыльности от инвестирования денежных средств в другие предприятия. Рассматриваемые финансовые коэффициенты широко используются в практике предприятий различных отраслей и форм деятельности. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности является наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, выраженную в ее прибыльности.

Абсолютно все финансовые коэффициенты рентабельности рассчитываются по одному принципу:

Рентабельность(X)= Прибыль / X

Рентабельность показателя (Х) равняется Прибыль делится на количественное значение этого показателя. Прибыль берется различная: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. Тем не менее, суть от этого не изменяется.

Ниже описаны основные коэффициенты рентабельности, которые используются в финансовом анализе предприятия.

Коэффициенты рентабельности предприятия

Коэффициент общей рентабельности

Пожалуй, один из наиболее распространенных финансовых коэффициентов из группу Рентабельность. Рассчитывается он как отношение Прибыли до налогообложения к Выручке от продаж. Чем больше значение коэффициента, тем более эффективны продажи у предприятия. Формула расчета коэффициента общей рентабельности представлена ниже.

Rобщая = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность оборотных активов рассчитывается через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Коэффициент показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше финансовый коэффициент, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета рентабельности оборотных активов представлена ниже.

Rоб.а= Чистая прибыль / Оборотные активы

Рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов предприятия (ROA) рассчитывается через деление чистой прибыли предприятия к его активам. Коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. Чем выше его значение, тем эффективность, соответственно, выше. Формула расчета коэффициента представлена ниже.

Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия

Рентабельность производства

Рентабельность производства определяется через отношение валовой прибыли к себестоимости продукции. Данный коэффициент рентабельности показывает эффективность производства. Формула расчета представлена ниже.

Rпроизв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции

Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Рентабельность оборотных активов — формула расчета, коэффициент, показатели, как определить рентабельность?

Для того чтобы узнать, стоит ли открывать новый бизнес, принесет ли он пользу, и не уйдете ли вы в минус, рассчитывают множество показателей. Одним из важнейших по праву считают показатель рентабельности. Его могут рассчитывать при разработке новых предприятий или же оценке уже давно существующих.

Схема рентабельности активов

Именно рентабельность является одним из важнейших показателей в бизнес-плане для привлечения инвесторов. Давайте вместе разберемся, как правильно рассчитать данный показатель, и что для этого нужно?

Формула расчёта

Если вы решили, что вам необходимо рассчитать данный показатель, вы можете сделать это самостоятельно.

Для этого вам надо найти соотношение чистой прибыли к средней стоимости оборотного капитала в год:

Рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость оборотного капитала в год.

А чтобы найти чистую прибыль, вам понадобится от доходов фирмы отнять ее расходы:

Чистая прибыль = доходы – расходы.

Так, данный показатель влияет не только на степень прибыли, но также и на качество и величину производства, а также выполнение денежных планов.

Итак, для того чтобы решить, стоит ли ваша организация новых вложений, нужна ли ей амортизация, увеличение числа работников или же новые каналы сбыта, вам следует рассчитать показатель рентабельности оборотных активов. Именно он поможет вам в случае низкого показателя узнать, в какую сторону необходимо двигаться вашему предприятию.

Так, если его уровень слишком низкий, это может говорить о большем уровне активов на предприятии, значит, фирме следует каким-то образом увеличить свои продажи.

Нормативные значения

Нормативные значения рентабельности не имеют одного понятия, а потому зависят от того, чем занимается фирма:

  • финансовая деятельность – норматив рентабельности активов составляет до 10%;
  • производственная деятельность – показатель в данной категории немного больше и может варьироваться от 15 до 20%;
  • товарная деятельность – нормативная рентабельность активов в данной сфере имеет самые большие показатели от 15 до 40%.

Причиной, по которой нормативная рентабельность активов имеет такие высокие показатели, является то, что данная организация имеет низкий уровень стоимости оборотных активов. Производственная деятельность имеет показатели ниже, но все это можно объяснить высокой стоимостью оборудования. Но финансовые организации проигрывают всем остальным за счет высокого уровня конкуренции, а потому не такого уровня чистого дохода.

Этот показатель служит для того, чтобы оценить уровень развития своей организации, а также сравнить ее со своими конкурентами и оценить их развитие. Он показывает, насколько эффективно фирма использует оборотные и необоротные активы.

Рентабельность активов - формула

Анализ рентабельности оборотных активов

Для того чтобы проанализировать оптимальное значение прибыльности организации, существует анализ рентабельности оборотных активов. Таким образом, чтобы понять, правильно ли функционирует фирма, нужно провести анализ сразу нескольких факторов. Именно этот подход поможет вам понять какой из факторов стоит улучшить и как следствие, проанализировать каждый фактор по отдельности.

Так, по этому принципу, на рентабельность активов могут влиять:

  • доход, получаемый от продажи товаров;
  • оборачиваемый капитал фирмы;
  • часть изначальных средств в фирме;

Таким образом, данная модель будет создана исходя из следующих данных:

  • финансовые отчеты фирмы;
  • отчет о прибыли и убытках организации;
  • данные о налогообложениях.

Что такое оборотные активы

Что такое оборотные активы можно понять исходя из самого названия – это деньги, которые оборачиваются буквально за пару дней. То есть это средства, которые постоянно используются в определенном цикле. Созданы они для авансируемых фондов или же оборотных фондов.

Итак, оборотными активами можно считать:

  • сырье и материалы для производства – то, что является своеобразным предметом труда;
  • деньги – один из самых ликвидных материалов в оборотных активах;
  • деньги на дебиторских счетах – если говорить проще, это кредиты, которые организация выдала другим предприятиям;
  • товары, которые уже были изготовлены и в данный момент хранятся на складах;
  • товары, которые уже были изготовлены, но еще ждут оплаты за них – после их продажи, данный актив перейдет в деньги;
  • услуги, которые уже выполнили, но еще не оплатили;
  • НДС по покупаемым товарам.

Таким образом, все оборотные активы проходят три стадии:

  • Денежная. На данном этапе все деньги, которые имеются у объекта, превращаются и уходят в производство, тем самым создавая производственные компоненты;
  • Производственная. Несмотря на то что денежная стадия уже закончилась, они продолжают капать, как инвестиционные средства, тратиться они могут в заработные платы, сырье или амортизационные расходы, а в будущем эти траты, опять-таки, принесут деньги;
  • Готовый товар. Даже на этом этапе деньги продолжают капать и вкладываются в упаковку и другие средства. Прекратится инвестирование только на стадии продажи товара, и то только потому, что все деньги вернутся.

Денежный капитал и дебиторскую задолженность не всегда можно рассчитывать, как оборотный капитал. Все дело в том, что данные средства имеют силу, только если они вернутся в течение года. Если же срок их окупаемости больше года, они не являются оборотным капиталом.

Значение рентабельности

Итак, если вы сомневаетесь, правильно ли вы вложили деньги в какую-либо организацию, стоит рассчитать показатель рентабельности оборотных активов.

Почему именно он? Все дело в том, что он объясняет, может ли организация вести непрерывную финансовую и производственную деятельность. Таким образом, оборотные активы – это деньги, которые были инвестированы в какую-либо организацию для того, чтоб получить свой фонд обращения.

Рентабельность оборотных активов определить очень просто. Для этого необходимо рассчитать чистую прибыль, отнимая доходы от расходов, и поделить их на величину оборотного капитала. Данный показатель расскажет, насколько компания может обеспечить хорошие объемы для прибыли, если взять их отношение к оборотным средствам. То есть чем выше коэффициент вы получите, тем больше эффективности приносит предприятие.

Для того чтобы полностью определить пользу, которую приносит предприятие, следует:

  • разобрать, с какой динамикой работает данное предприятие;
  • мониторить любые изменения, которые были замечены на предприятии;
  • проанализировать степень доходности организации за конкретный период.

Что к ним относится

Уже разобравшись с вопросом что такое оборотные средства, мы можем подытожить, чтобы понять, что же можно отнести к данным показателям.

Итак, это может быть:

  • запасы производства или организации;
  • налог на добавленную стоимость, который относится к покупаемым товарам или ценностям;
  • дебиторская задолженность фирмы – это средства, которые фирма дала в долг другой организации, отнести ее к оборотным капиталам можно только в случае, если данные средства будут возвращены в течение 1 года, или если объект, дающий деньги, уверен, что активы можно будет продать в любой момент;
  • какие-либо финансовые вложения, но помните, что денежные средства сюда не относятся;
  • деньги, денежные средства и предметы, которые можно отнести к денежному эквиваленту;
  • услуги или товары, которые уже были изготовлены или выполнены, но деньги за них еще не заплатили;
  • сырье, из которого в будущем будет сделан определенный продукт.

Как мы видим, сюда можно отнести еще много товаров или услуг, главное правило для этого списка – это то, что услуга или товар должны участвовать в постоянном цикле. Если деньги можно превратить в сырье, а сырье в продукт, то данные средства будут считаться оборотным капиталом, но только если данные превращения можно выполнить сроком, который меньше года.

Получается, коэффициент рентабельности может играть роль не только для собственников фирм, но и для их конкурентов и возможных инвесторов. Так, для кредиторов данный коэффициент будет просчитываться в связи с тем, сможет ли фирма оплатить кредит и проценты по нему в будущем, приносит ли организация прибыль, и будет ли безопасно предоставить ей кредит. На данном этапе рассматривается возможность приносить доход, а также уровень надежности для организации.

Статья была полезна?

0,00 (оценок: 0)

рентабельность оборотных средств — это … Что такое рентабельность оборотных средств?

  • Рентабельность чистых активов — (сокращенно RONA) Прибыль после налогообложения / (Основные средства + оборотный капитал) Это показатель финансовых результатов компании, который учитывает использование активов. Ee также * Financial ratioNet Доход / (Основные средства + оборотный капитал [т.е.…… Википедия

  • Рентабельность чистых активов — RONA — Показатель финансовых результатов, рассчитываемый по следующей формуле: Основные средства — это материальное имущество, используемое в производстве, такое как недвижимость и оборудование.Чистый оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих активов компании из ее текущих…… Инвестиционный словарь

  • Рентабельность задействованного капитала — ROCE Учетный коэффициент, выражающий прибыль организации за финансовый период как процент от задействованного капитала. Вероятно, это один из наиболее часто используемых коэффициентов для оценки результатов деятельности организаций. При создании…… Бухгалтерский словарь

  • Рентабельность задействованного капитала — ROCE Учетный коэффициент, выражающий прибыль организации за отчетный период как процент от задействованного капитала.Это один из наиболее часто используемых коэффициентов для оценки результатов деятельности организаций. При создании…… Большой словарь бизнеса и менеджмента

  • Рентабельность задействованного капитала — (ROCE) используется в финансах как мера прибыли, которую компания получает от своего задействованного капитала. Он обычно используется в качестве меры для сравнения эффективности различных предприятий и оценки того, достаточно ли бизнес генерирует…… Wikipedia

  • Возврат капитала — (ROC) относится к выплатам владельцам капитала (акционерам, партнерам, держателям паев), которые превышают рост (чистый доход / налогооблагаемый доход) бизнеса.Его не следует путать с рентабельностью капитала, которая измеряет норму прибыли. РПЦ…… Википедия

  • Текущий счет — Эта статья о макроэкономическом текущем счете. Для повседневных банковских счетов см. Текущий счет (банковский). Совокупное сальдо текущего счета за 1980–2008 гг. (В миллиардах долларов США) на основе данных Международного валютного фонда В области экономики…… Wikipedia

  • Рентабельность среднего задействованного капитала — ROACE — Финансовый коэффициент, показывающий рентабельность по сравнению с инвестициями в новый капитал.Рентабельность среднего задействованного капитала рассчитывается по следующей формуле: EBIT Средняя общая сумма активов Средняя сумма текущих обязательств Итого активы Текущие обязательства = Используемый капитал… Словарь инвестиций

  • Чистые активы — Чистые активы, иногда называемые чистой стоимостью, представляют собой собственный капитал = активы минус обязательства. Термин чистые активы обычно используется с благотворительными или некоммерческими организациями для измерения их способности реинвестировать прибыль в свои…… Wikipedia

  • Чистая текущая стоимость активов на акцию — NCAVPS — Стоимость, созданная профессором Бенджамином Грэхемом в середине двадцатого века для определения того, торгуется ли компания по справедливой рыночной цене.NCAVPS рассчитывается путем вычитания оборотных активов компании из общей суммы обязательств, а затем…… Инвестиционный словарь

  • Переоценка основных средств — В финансах переоценка основных средств — это метод, который может потребоваться для точного описания истинной стоимости капитальных товаров, которыми владеет предприятие. Основные средства удерживаются предприятием с целью производства товары или рендеринг…… Wikipedia

  • .

    ROA (Рентабельность активов), формула и норма

    Определение

    Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, которую получает компания, по отношению к ее общим ресурсам (общим активам). Рентабельность активов — это ключевой коэффициент прибыльности, который измеряет размер прибыли, получаемой компанией на доллар ее активов. Он показывает способность компании получать прибыль до использования кредитного плеча.В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как рентабельность капитала (ROE), измерения ROA включают все активы компании, в том числе те, которые возникают из обязательств перед кредиторами, а также те, которые возникают в результате взносов инвесторов. Таким образом, ROA дает представление о том, насколько эффективно руководство использует активы компании для получения прибыли, но обычно представляет меньший интерес для акционеров, чем некоторые другие финансовые коэффициенты, такие как ROE.

    Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли.В капиталоемких отраслях (например, железных дорогах и тепловых электростанциях) будет низкая рентабельность активов, поскольку они должны обладать такими ценными активами для ведения бизнеса. Операции с ограниченными ресурсами (например, софтверные компании и фирмы, оказывающие индивидуальные услуги) будут иметь высокую рентабельность инвестиций: их необходимые активы минимальны. Это количество будет сильно различаться в разных отраслях. Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями ROA компании или ROA аналогичной компании.

    Расчет (формула)

    Рентабельность активов рассчитывается путем деления чистой прибыли компании (обычно годовой доход ) на ее общие активы и отображается в процентах. Существует два приемлемых способа расчета рентабельности активов: с использованием общих активов на точную дату , или среднее значение , общая сумма активов :

    ROA = Чистая прибыль после налогообложения / Общая сумма активов (или Средняя сумма активов)

    Вместо чистой прибыли можно использовать совокупный доход в качестве числителя формулы (см. Отчет о совокупном доходе) .

    Точная формула в аналитическом программном обеспечении ReadyRatios

    ROA (версия чистой прибыли) = F2 [ProfitLoss] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Assets] + F1 [e] [Assets]) / 2)

    ROE (версия совокупного дохода) = F2 [совокупный доход] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Активы] + F1 [e] [Активы]) / 2)

    F2 — Отчет о совокупном доходе (МСФО).
    F1 [b], F1 [e] — Отчет о финансовом положении (на [b] начальную и на [e] -й аналитическую дату).
    NUM_DAYS — количество дней в периоде анализа.
    365 — дней в году.

    Отраслевой эталон

    Средние значения коэффициента вы можете найти в нашем справочнике по отраслевому сравнительному анализу — Рентабельность активов.

    .

    рентабельность оборотных средств — это … Что такое рентабельность оборотных средств?

  • Рентабельность чистых активов — (сокращенно RONA) Прибыль после налогообложения / (Основные средства + оборотный капитал) Это показатель финансовых результатов компании, который учитывает использование активов. Ee также * Financial ratioNet Доход / (Основные средства + оборотный капитал [т.е.…… Википедия

  • Рентабельность чистых активов — RONA — Показатель финансовых результатов, рассчитываемый по следующей формуле: Основные средства — это материальное имущество, используемое в производстве, такое как недвижимость и оборудование.Чистый оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих активов компании из ее текущих…… Инвестиционный словарь

  • Рентабельность задействованного капитала — ROCE Учетный коэффициент, выражающий прибыль организации за финансовый период как процент от задействованного капитала. Вероятно, это один из наиболее часто используемых коэффициентов для оценки результатов деятельности организаций. При создании…… Бухгалтерский словарь

  • Рентабельность задействованного капитала — ROCE Учетный коэффициент, выражающий прибыль организации за отчетный период как процент от задействованного капитала.Это один из наиболее часто используемых коэффициентов для оценки результатов деятельности организаций. При создании…… Большой словарь бизнеса и менеджмента

  • Рентабельность задействованного капитала — (ROCE) используется в финансах как мера прибыли, которую компания получает от своего задействованного капитала. Он обычно используется в качестве меры для сравнения эффективности различных предприятий и оценки того, достаточно ли бизнес генерирует…… Wikipedia

  • Возврат капитала — (ROC) относится к выплатам владельцам капитала (акционерам, партнерам, держателям паев), которые превышают рост (чистый доход / налогооблагаемый доход) бизнеса.Его не следует путать с рентабельностью капитала, которая измеряет норму прибыли. РПЦ…… Википедия

  • Текущий счет — Эта статья о макроэкономическом текущем счете. Для повседневных банковских счетов см. Текущий счет (банковский). Совокупное сальдо текущего счета за 1980–2008 гг. (В миллиардах долларов США) на основе данных Международного валютного фонда В области экономики…… Wikipedia

  • Рентабельность среднего задействованного капитала — ROACE — Финансовый коэффициент, показывающий рентабельность по сравнению с инвестициями в новый капитал.Рентабельность среднего задействованного капитала рассчитывается по следующей формуле: EBIT Средняя общая сумма активов Средняя сумма текущих обязательств Итого активы Текущие обязательства = Используемый капитал… Словарь инвестиций

  • Чистые активы — Чистые активы, иногда называемые чистой стоимостью, представляют собой собственный капитал = активы минус обязательства. Термин чистые активы обычно используется с благотворительными или некоммерческими организациями для измерения их способности реинвестировать прибыль в свои…… Wikipedia

  • Чистая текущая стоимость активов на акцию — NCAVPS — Стоимость, созданная профессором Бенджамином Грэхемом в середине двадцатого века для определения того, торгуется ли компания по справедливой рыночной цене.NCAVPS рассчитывается путем вычитания оборотных активов компании из общей суммы обязательств, а затем…… Инвестиционный словарь

  • Переоценка основных средств — В финансах переоценка основных средств — это метод, который может потребоваться для точного описания истинной стоимости капитальных товаров, которыми владеет предприятие. Основные средства удерживаются предприятием с целью производства товары или рендеринг…… Wikipedia

  • .

    Коэффициент рентабельности активов (ROA)

    На главную Бухгалтерский учет Финансовые показатели Рентабельность активов

    Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, который измеряет, насколько эффективно предприятие использует свои активы для получения прибыли. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли за период на среднюю сумму активов.

    ROA измеряет центы, заработанные бизнесом, на доллар его общих активов. Высокая рентабельность активов (ROA) обычно лучше, чем низкий коэффициент.Точно так же хорошим знаком считается улучшение ROA.

    ROA следует интерпретировать с осторожностью. Следует проводить сравнение с соответствующими средними отраслевыми показателями или другими конкурентами в той же отрасли. Это связано с тем, что капиталоемкость отраслей различна. Например, производственные компании обладают высокими совокупными активами, а компании в сфере услуг более трудоемки. Было бы неправильно сравнивать ROA производственного предприятия с ROA фармацевтической компании.

    Формула

    Рентабельность активов (ROA) обычно рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму активов

    Рентабельность активов (ROA) = Годовая чистая прибыль
    Средняя сумма активов

    Чистая прибыль — это итоговая цифра в отчете о прибылях и убытках.Это равняется прибыли, относящейся к держателям обыкновенных акций. Средний остаток общих активов рассчитывается путем деления суммы общих активов на начало и конец периода на 2. Общие активы на начало и конец периода можно получить из соответствующих балансов.

    Расчет операционной прибыли на активы

    Рентабельность активов (ROA) иногда рассчитывается путем деления прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT), то есть операционной прибыли, на среднюю общую сумму активов.Этот вариант называется операционной рентабельностью активов.

    Рентабельность активов (ROA) = Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT)
    Средние общие активы

    EBIT иногда используется в числителе, потому что общие активы финансируются за счет капитала и заемных средств . Следовательно, некоторые практикующие специалисты утверждают, что процентные расходы не следует вычитать, поскольку они являются компенсацией за активы, финансируемые за счет долга.

    Следовательно, прежде чем сравнивать два отношения из разных источников, убедитесь, что они используют одну и ту же формулу.

    Анализ

    Рентабельность активов можно разделить на точные причины высокого или низкого коэффициента.

    ROA = Общий оборот активов × Маржа чистой прибыли

    Если компания имеет высокую рентабельность активов из-за высокой оборачиваемости общих активов, вам необходимо убедиться, что высокая оборачиваемость вызвана не только полностью изношенными основными фондами. Точно так же, когда рентабельность инвестиций высока из-за высокой маржи чистой прибыли, вы должны понимать, что это не разовый всплеск прибыльности.

    Связь между ROE и ROA

    Рентабельность капитала (ROE) компании зависит от ее ROE, поскольку ROE равна произведению ROA и мультипликатора капитала компании:

    ROE = ROA × множитель капитала

    Примеры

    Пример 1: Общие активы Компании X на 1 июля 20X0 года и 30 июня 20Y1 года составляли 2 132 000 долларов США и 2 434 000 долларов США соответственно.В течение года, закончившегося 30 июня 20Y1 года, он получил чистую прибыль в размере 213 000 долларов США. Рассчитайте рентабельность активов.

    Решение
    Средние общие активы = (2132000 долларов + 2434000 долларов) / 2 = 2283000 долларов
    Рентабельность активов = 213000 долларов / 2283000 долларов ≈ 0,09 или 9%

    Пример 2: Общие обязательства и общий капитал Компании Y на 31 декабря 20X0 года составляли 942 000 долларов США и 1 610 000 долларов США соответственно. В течение года, закончившегося 31 декабря 20X0 года, компания получила чистую прибыль в размере 315 000 долларов США. Каковы были общие активы компании на 1 января 20X0 года, учитывая, что ее рентабельность за год составляла 0.12

    Решение
    Шаг 1: Средние общие активы = Чистая прибыль / ROA = 315 000 долларов США / 0,12 = 2 625 000 долларов США
    Шаг 2: Конечные общие активы = 942 000 долларов США + 1 610 000 долларов США = 2,552 000 долларов США
    Шаг 3: Начальные общие активы = (2 × 2 625 000 долларов США) — 2,552 000 долларов США = 2 698 000 долл. США

    , автор: Ирфанулла Ян, ACCA, последнее изменение:

    .
    0 0 vote
    Article Rating