ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Рентабельность производственных фондов

Главная » ⚡ Финансовый анализ » Рентабельность » Расчет рентабельности производственных фондов

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим рентабельность производственных фондов. Показатели рентабельности используются в компании для измерения эффективности разных процессов и элементов. Этот индикатор определяется почти для любой составляющей, например, для производственных фондов.       

Формула рентабельности производственных фондов может использоваться инвестором или компанией внутри компании, чтобы оценить, приносит ли компания прибыль относительно своих производственных активов. Для инвестора важно учитывать, что рентабельность производственных фондов компании может варьироваться в зависимости от того, в какой отрасли компания ведет бизнес. Конкретная компания может производить продукт, требующий дополнительных активов для производства продукта по сравнению с другой отраслью.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Бесплатный Экспресс-курс «

Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

Содержание

1. Что такое производственные фонды?
2. Концепция индикатора эффективности производственных фондов
3. Необходимость расчета и применения
4. Значение показателя
5. Формула расчета
6. Анализ коэффициента
7. В чем важность показателя?
8. Динамика показателя
9. Составляющий элемент расчета: чистая прибыль
10. Пример расчета
11. Часто задаваемые вопросы
12. Заключение

Что такое производственные фонды?

Под производственными фондами следует понимать совокупность всех активов, которые требуются предприятию для осуществления производственных процессов. К ним относят:

• оборудование;
• здания;
• сооружения;
• средства и предметы труда;
• прочие элементы, необходимые для осуществления производственной деятельности.

         Важно! Для их определения из всей массы фондов фирмы вычитают те активы, которые используются компанией для социальных и прочих непроизводственных целей.

Формула расчета:

ПФ = ВА+ОА-НА,

Где    ПФ – производственные фонды, т.р.;

ВА – внеоборотные активы, т.р.;

ОА – оборотные активы, т.р.;

НА – непроизводственные активы, т.р.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Концепция индикатора эффективности производственных фондов

Коэффициент рентабельности производственных фондов представляет собой коэффициент доходности, который измеряет чистую прибыль, произведенную производственными активами за период.

Другими словами, коэффициент рентабельности производственных активов измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими производственными фондами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью таких фондов компании является получение доходов и получение прибыли, то это соотношение помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может преобразовать свои производственные инвестиции  в прибыль.

Можно рассматривать этот индикатор как окупаемость инвестиций для компании, поскольку капитальные вложения часто являются самыми большими инвестициями для многих компаний.

Это соотношение показывает, насколько прибыльными являются производственные активы компании.

Необходимость расчета и применения

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel

» от Ждановых. Получить доступ

Ниже представлены некоторые основные наиболее распространенные причины, по которым компании проводят анализ доходности производственных активов:

1. Использование индикатора для определения прибыльности и эффективности. Рентабельность производственных фондов показывает сумму денег, заработанную на рубль активов в производстве. Следовательно, более высокое значение рентабельности указывает на то, что бизнес является более прибыльным и эффективным.
2. Использование коэффициента для сравнения производительности между компаниями. Важно отметить, что такую рентабельность не следует сравнивать по отраслям. Компании в разных отраслях значительно различаются по использованию производственных активов. Например, в некоторых отраслях для получения дохода могут потребоваться дорогостоящие основные средства, которые не востребованы в других отраслях. Следовательно, эти компании, естественно, показывают более низкую доходность по производственным фондам. Таким образом, исследуемый индикатор должен использоваться только для сравнения по компаниям внутри одной отрасли.
3. Использование индикатора для выявления компаний, интенсивно использующих производственные активы.

         Важно! Доходность может быть использована для оценки того, насколько активна компания:

Как правило, при доходности производственных активов ниже 5% считается, что бизнес активный.

Значение показателя

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

Рентабельность производственных активов говорит, какие доходы были получены от производственного капитала. При использовании индикатора в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями по компании или с аналогичным конкурентами.

Показатель дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные производственные фонды в чистый доход.

Чем выше показатель, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег на меньших инвестициях.

Формула расчета

Формула коэффициента рентабельности производственных активов получается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму производственных активов.

Формула выглядит так:

РПФ = ЧП / (ОСср+Зср) * 100%,

где    РПФ – рентабельность производственных фондов, %

ЧП – чистая прибыль, т. р.;

ОСср – среднегодовая величина основных средств, т.р.;

Зср – среднегодовая величина запасов, т.р.

Формула расчета по балансу выглядит так:

РПФ = стр.2400 ф.2/ (стр.1150ср ф.1+стр.1210 ср. ф.1) * 100%.

Среднегодовая величина основных средств определяется следующим образом:

ОСср = (ОСн.г.+ОС к.г.)/2,

где    ОСн.г. – основные средства на начало года, т.р.;

ОСк.г. – основные средства на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1150ср = (стр.1150н.г. +стр.1150к.г.)/2

Среднегодовая величина запасов определяется следующим образом:

Зср = (Зн.г.+ Зк.г.)/2,

где    Зн.г. – запасы на начало года, т.р.;

Зк.г. – запасы на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1210ср = (стр.1210н.г. +стр.1210к.г.)/2

Алгоритм расчета показателя следующий:

1 этап. Определить среднегодовую стоимость основных средств.

2 этап. Определить среднегодовую стоимость запасов.

3 этап. Из отчета о финансовых результатах найти чистую прибыль компании на конец года.

4 этап. Разделить чистую прибыль на сумму среднегодовых значений основных средств и запасов.

5 этап. Умножить полученное значение на 100% для перевода в проценты.

Схема расчета представлена на рисунке здесь.

Анализ коэффициента

Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает, насколько эффективно компания может получить доход от своих инвестиций в производственные активы. Другими словами, он отражает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, использованные для покупки производственных активов, в чистую прибыль.

Поскольку все производственные фонды финансируются за счет собственного капитала или долга, некоторые инвесторы стараются не учитывать затраты на приобретение таких активов при расчете доходности, добавляя процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент выгоден для инвесторов, поскольку он показывает, что компания более эффективно управляет своими производственными активами для получения большей суммы чистой прибыли.

Положительное значение индикатора обычно также указывает на тенденцию к росту прибыли.

Коэффициент наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, так как разные отрасли используют производственные активы по-разному. Например, строительные компании используют большое, дорогое оборудование, в то время как компании-разработчики используют компьютеры и серверы.

В чем важность показателя?

Формула индикатора является важным показателем при анализе прибыльности компании. Это соотношение обычно используется при сравнении результатов деятельности компаний по периодам или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в отрасли.

Важно! Следует учитывать масштабы бизнеса и операций, выполняемых при сравнении двух разных фирм, использующих коэффициент рентабельности производственных фондов.

Как правило, разные отрасли имеют разные индикаторы. Отрасли с высокой капиталоемкостью и требующие высокой стоимости основных средств для операционной деятельности, как правило, имеют более низкий показатель, поскольку их большая база производственных активов увеличивает знаменатель формулы.

Динамика показателя

Изменяется коэффициент в зависимости от значений в числителе и знаменателе формулы:

• при росте суммы чистой прибыли увеличивается значение рентабельности;
• при снижении суммы чистой прибыли снижается значение рентабельности;
• при росте производственных фондов снижается их рентабельность;
• при сокращении производственных фондов увеличивается их рентабельность.

Поэтому рентабельность производственных фондов зависит напрямую от чистой прибыли и обратно зависит от величины самих активов.

Рост рентабельности означает:

• снижение себестоимости;
• рост качества продукции;
• рост количества прибыли.

Снижение рентабельности фондов означает:

• основные и оборотные фонды используются неэффективно;
• снижение качества продукции;
• рост себестоимости.

Составляющий элемент расчета: чистая прибыль

Чистая прибыль — это сумма, полученная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса за определенный период, в том числе налогов и процентов. Расчет включает все проценты, выплачиваемые по долгам, подоходный налог, а также все операционные и неоперационные расходы.

Эксплуатационные расходы могут включать стоимость проданных товаров, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые затраты, а также амортизацию оборудования и имущества.

К чистому доходу также добавляется дополнительный доход, возникающий в результате инвестиций или тех операций, которые непосредственно не связаны с основными видами деятельности. Пример: выручка от продажи оборудования или основных средств.

Чистая прибыль / убыток находится в нижней части отчета о финансовых результатах

Пример расчета

Пример № 1. В качестве базовых данных используем информацию из таблицы ниже.

Показатель	2017 год, т.р.		2018 год, т.р.
	начало года	конец года	начало года	конец года
Основные средства	24150	28496	28496	33100
Производственные запасы	12748	15466	15466	17899

Данные по чистой прибыли на конец года:

• 2017 год: 56777 т. р.;
• 2018 год: 43544 т.р.

Проводим расчет.

1. Определим среднегодовую стоимость производственных фондов компании.

По основным средствам:

2017 год: (24150+28496) /2 = 26323 т.р.;

2018 год: (28496+33100)/2 = 30798 т.р.

По запасам:

2017 год: (12748+15466)/2 = 14107 т.р.;

2018 год: (15466+17899)/2 = 16683 т.р.

2. В таблице ниже сведем полученные данные.

Показатель	2017 год, т.р.	2018 год, т.р.
Среднегодовая стоимость основных средств	26323	30798
Среднегодовая стоимость запасов	14107	16683
Чистая прибыль	56777	43544

1. Проводим расчет коэффициента рентабельности производственных фондов:

2017 год: 56777/(26323+14107) * 100% = 140,4%

2018 год: 43544/ (30798+16683)*100% = 91,7%

Представленные расчеты говорят о тенденции снижения рентабельность по фондам производства на 48,7%, что является негативной тенденцией и говорит о снижении эффективности фондов в производстве фирмы.

Снижение коэффициента было обусловлено следующими факторами:

• снижением чистой прибыли на 13233 т.р.;
• ростом среднегодовой стоимости основных средств на 4475 т.р.;
• ростом среднегодовой стоимости запасов на 2576 т.р.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Чем отличается рентабельность производственных фондов от рентабельности капитала?

Ответ.  Рентабельность собственного капитала и производственных фондов являются показателем того, как компания использует свои ресурсы. По сути, второй индикатор только измеряет доход на капитал компании, исключая обязательства. Рентабельность производственных фондов учитывает долг компании, а капитала — нет. Чем больше рычагов и долговых обязательств у компании, тем выше рентабельность капитала относительно доходности производственных активов.

Вопрос № 2. Какие ограничения в расчете показателя?

Ответ. Самая большая проблема с рентабельностью производственных активов заключается в том, что она не может использоваться в разных отраслях.  Это связано с тем, что у компаний в одной отрасли, например, в сфере технологий, и в другой отрасли, такой как нефтяные бурильщики, будут разные базы активов в производстве.

Некоторые аналитики также считают, что базовая формула индикатора ограничена в своих применениях, будучи наиболее подходящей для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, потому что они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам). Процентные расходы и процентные доходы уже учтены в из отчетности.

Вопрос № 3. Как можно увеличить данный индикатор?

Ответ. Пути увеличения показателя:

• рост размера чистой прибыли;
• рост стоимости основных фондов;
• рост стоимости запасов.

Заключение

Рентабельность производственных фондов является показателем того, насколько прибыльна компания по отношению к ее активам в производстве. Индикатор дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует производственные фонды для получения прибыли.

Выводы:

• индикатор лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с ее предыдущими показателями;
• индикатор учитывает долг компании, в отличие от других показателей, таких как доходность капитала.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Формула рентабельности производственных фондов по балансу

Онлайн калькуляторы

На нашем сайте собрано более 100 бесплатных онлайн калькуляторов по математике, геометрии и физике.

Справочник

Основные формулы, таблицы и теоремы для учащихся. Все что нужно, чтобы сделать домашнее задание!

Заказать решение

Не можете решить контрольную?!
Мы поможем! Более 20 000 авторов выполнят вашу работу от 100 руб!

Главная Справочник Формулы по экономике Формула рентабельности производственных фондов по балансу

Понятие рентабельности производственных фондов

Для эффективного и точного сравнения деятельности организаций и анализа извлечения ими прибыли используется система относительных показателей, важнейшими из которых являются показатели рентабельности.

Уровень рентабельности можно определить практически для любых составляющих, главное, что бы они соотносились друг с другом. Формула рентабельности производственных фондов по балансу основана на прибыли-нетто или прибыли-брутто (до и после момента уплаты налогов).

С помощью рентабельности производственных фондов соотносится величина полученной прибыли и средства, затраченные на ее извлечение (количественное отношение прибыли в каждом рубле израсходованных производственных фондов).

Формула рентабельности производственных фондов по балансу

Формула рентабельности производственных фондов по балансу требует данных бухгалтерской и финансовой отчетности. Сумму балансовой прибыли можно взять из отчета о финансовых результатах (строки 2300 формы № 2).

Цифры, находящиеся в знаменателе формулы, берут из аналитических бухгалтерских регистров.

Таким образом, формула рентабельности производственных фондов по балансу выглядит так:

Рпф = Пр/(Сос+Собс) *100%

Здесь Рпф – показатель рентабельности производственных фондов,

Пр – сумма прибыли, определяемая в соответствии с объемами производства,

Сос – сумма основных средств,

Собс – сумма оборотных средств.

Формула рентабельности производственных фондов по балансу можетрассчитываться не зависимоот сферы деятельности предприятия, при этом происходит отражение базовой концепции отношения получаемой прибыли к суммепроизводственных фондов, которые затрачены на ее получение.

Многие компании практикуют расчеты рентабельности по каждому отдельному производству, поскольку формула рентабельности производственных фондов дает возможность определения рентабельность отдельного участка (цеха), в том числе и по каждому видупроизводимой продукции.

Значения рентабельности производственных фондов

Рентабельность производственных фондов увеличивается в зависимости от уменьшения стоимости фондов, которые используются в процессе получения соответствующей суммы прибыли. При этом эффективность деятельности организации растет.

Рост рентабельности производственных фондов свидетельствует о следующих факторах:

• Снизилась себестоимость,
• Выросло качество продукции,
• Возросло количество прибыли.

Если показатель рентабельности производственных фондов уменьшается, то говорят о следующих факторах:

• Основные и оборотные фонды используются неэффективно,
• Снизилось качество продукции,
• Увеличилась себестоимость.

Способы увеличения рентабельности производственных фондов

После подробного рассмотрения формулы рентабельности производственных фондов по балансу, можно сделать вывод, что роста рентабельности производственных фондов можно достичь несколькими путями:

• Увеличив размер прибыли,
• увеличив стоимость и эффективность использования основных фондов,
• увеличив стоимость и эффективность использования оборотных фондов.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Что это такое, распространенные типы и как их используют предприятия

Что такое коэффициенты прибыльности?

Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль относительно его доходов, операционных расходов, балансовых активов или акционерного капитала с течением времени с использованием данных за определенный момент времени. Они являются одними из самых популярных показателей, используемых в финансовом анализе.

Коэффициенты рентабельности могут быть окном в финансовые показатели и здоровье бизнеса. Коэффициенты лучше всего использовать в качестве инструментов сравнения, а не в качестве изолированных показателей.

Коэффициенты рентабельности могут использоваться вместе с коэффициентами эффективности, которые учитывают, насколько хорошо компания использует свои активы внутри компании для получения дохода (в отличие от прибыли после себестоимости).

Ключевые выводы

• Коэффициенты прибыльности оценивают способность компании получать прибыль от продаж или операций, балансовых активов или акционерного капитала.
• Они показывают, насколько эффективно компания генерирует прибыль и ценность для акционеров.
• Показатели рентабельности включают коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.
• Более высокие коэффициенты часто более благоприятны, чем более низкие коэффициенты, что свидетельствует об успешном преобразовании выручки в прибыль.
• Эти коэффициенты используются для оценки текущей деятельности компании по сравнению с ее прошлой эффективностью, эффективностью других компаний в этой отрасли или средним показателем по отрасли.

Значение коэффициентов рентабельности

О чем могут рассказать коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты рентабельности могут пролить свет на то, насколько хорошо руководство компании управляет бизнесом. Инвесторы могут использовать их вместе с другими исследованиями, чтобы определить, может ли компания быть хорошей инвестицией.

Вообще говоря, более высокие коэффициенты рентабельности могут указывать на сильные стороны и преимущества, которыми обладает компания, такие как способность взимать более высокую (или меньшую) плату за продукты и поддерживать более низкие затраты.

Показатели рентабельности компании наиболее полезны при сравнении с показателями аналогичных компаний, собственной историей деятельности компании или средними коэффициентами для отрасли компании. Обычно более высокое значение по сравнению с предыдущим значением указывает на то, что дела у компании идут хорошо.

Коэффициенты доходности — это показатели, сравнивающие полученную прибыль с инвестициями, сделанными держателями облигаций и акционерами. Они отражают, насколько хорошо бизнес управляет инвестициями для создания ценности для инвесторов.

Типы показателей рентабельности

Коэффициенты прибыльности обычно делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Коэффициенты маржи дают представление с разных точек зрения о способности компании превращать продажи в прибыль. Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов изучения того, насколько хорошо компания генерирует доход для своих акционеров, используя вложенные ими деньги.

Некоторые распространенные примеры двух типов коэффициентов рентабельности:

• Валовая прибыль
• Операционная маржа
• Маржа до налогообложения
• Маржа чистой прибыли
• Маржа денежного потока
• Рентабельность активов (ROA)
• Рентабельность собственного капитала (ROE)
• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Коэффициенты маржи

Различные нормы прибыли используются для измерения прибыльности компании при различных уровнях затрат на запрос. Эти маржи прибыли включают валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли. Разница между прибылью и затратами увеличивается, когда затраты низки, и уменьшается, когда учитываются слои дополнительных затрат (например, себестоимость проданных товаров (COGS), операционные расходы и налоги).

Валовая прибыль

Маржа валовой прибыли, также известная как валовая прибыль, является одним из наиболее широко используемых показателей рентабельности. Валовая прибыль — это разница между доходом от продаж и затратами, связанными с проданной продукцией, вышеупомянутой себестоимостью. Валовая прибыль сравнивает валовую прибыль с выручкой.

Компания с высокой валовой прибылью по сравнению с конкурентами, вероятно, имеет возможность взимать надбавку за свою продукцию. Это может указывать на то, что компания имеет важное конкурентное преимущество. С другой стороны, тенденция снижения валовой прибыли может указывать на усиление конкуренции.

Некоторые отрасли промышленности испытывают сезонность в своей деятельности. Например, розничные продавцы обычно получают значительно более высокие доходы и доходы в праздничный сезон в конце года. Таким образом, было бы наиболее информативно и полезно сравнить маржу прибыли розничного предприятия в четвертом квартале с маржой прибыли его (или его аналогов) в четвертом квартале предыдущего года.

Рабочая маржа

Операционная маржа — это процент от продаж, остающийся после учета себестоимости, а также обычных операционных расходов (например, продажи и маркетинг, общие расходы, административные расходы). Он сравнивает операционную прибыль с выручкой.

Операционная маржа может показать, насколько эффективно компания управляет своими операциями. Это может дать представление о том, насколько хорошо руководители сокращают расходы и максимизируют прибыль.

Можно считать, что компания с более высокой операционной маржой, чем ее конкуренты, имеет больше возможностей справляться со своими фиксированными затратами и процентами по обязательствам. Скорее всего, он может взимать меньше, чем его конкуренты. И он лучше подготовлен к тому, чтобы выдержать последствия замедления экономики.

Доналоговая маржа

Маржа до налогообложения показывает прибыльность компании после учета всех расходов, включая внереализационные расходы (например, процентные платежи и списание товарно-материальных запасов), кроме налогов.

Как и в случае с другими коэффициентами маржи, маржа до налогообложения сравнивает выручку с затратами. Это может сигнализировать о способности руководства вести бизнес эффективно и действенно, увеличивая продажи при снижении затрат.

Компания с высокой маржой прибыли до налогообложения по сравнению с аналогичными компаниями может считаться финансово здоровой компанией, способной устанавливать наиболее подходящие цены на свои продукты и/или услуги.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли или чистая маржа отражает способность компании получать прибыль после учета всех расходов и налогов. Он получается путем деления чистой прибыли на общую выручку.

Маржа чистой прибыли рассматривается как показатель общего финансового благополучия бизнеса. Он может указывать на то, получает ли руководство компании достаточную прибыль от своих продаж и держит ли все расходы под контролем.

Его недостатком как инструмента сравнения аналогов является то, что, поскольку он учитывает все расходы, он может отражать разовые расходы или продажу активов, которая увеличила бы прибыль только за этот период. У других компаний не будет таких разовых транзакций. Вот почему рекомендуется смотреть на другие коэффициенты, такие как валовая прибыль и операционная прибыль, а также чистая прибыль.

Маржа денежного потока

Маржа денежного потока показывает, насколько хорошо компания конвертирует выручку от продаж в денежные средства. Он отражает взаимосвязь между денежными потоками от операционной деятельности и продаж.

Маржа денежного потока является важным коэффициентом для компаний, поскольку наличные деньги используются для покупки активов и оплаты расходов. Это делает управление денежным потоком очень важным. Большая маржа денежного потока указывает на большую сумму денежных средств, которые можно использовать для выплаты, например, дивидендов акционерам, поставщикам и погашения долга или для приобретения основных средств.

Компания с отрицательным денежным потоком теряет деньги, несмотря на то, что получает доход от продаж. Это может означать, что ему, возможно, потребуется занять средства, чтобы продолжить работу.

Ограниченный период отрицательного денежного потока может быть результатом использования денежных средств для инвестирования, например, в крупный проект для поддержки роста компании. Можно ожидать, что в долгосрочной перспективе это окажет благотворное влияние на денежный поток и маржу денежного потока.

Коэффициент возврата

Коэффициенты доходности предоставляют информацию, которую можно использовать для оценки того, насколько хорошо компания генерирует прибыль и создает богатство для своих акционеров. Эти коэффициенты рентабельности сравнивают инвестиции в активы или собственный капитал с чистой прибылью. Эти измерения могут указывать на способность компании управлять этими инвестициями.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность оценивается относительно затрат и расходов. Он анализируется в сравнении с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для увеличения продаж и прибыли. Использование термина «возврат» в показателе ROA обычно относится к чистой прибыли или чистому доходу — стоимости доходов от продаж после всех затрат, расходов и налогов. ROA — это чистая прибыль, деленная на общую сумму активов.

Чем больше активов накопила компания, тем больше объем продаж и потенциальная прибыль может быть получена компанией. Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходы могут расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность инвестиций.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

ROE является ключевым коэффициентом для акционеров, поскольку он измеряет способность компании получать доход от своих инвестиций в акционерный капитал. ROE, рассчитанный как чистая прибыль, деленная на собственный капитал, может увеличиться без дополнительных вложений в акционерный капитал. Коэффициент может вырасти из-за более высокой чистой прибыли, полученной от большей базы активов, финансируемой за счет долга.

Высокий ROE может быть признаком для инвесторов, что компания может быть привлекательной для инвестиций. Это может указывать на то, что компания способна генерировать денежные средства и не должна полагаться на долги.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Этот коэффициент доходности отражает, насколько хорошо компания направляет свой капитал из всех источников (включая держателей облигаций и акционеров) для получения прибыли для этих инвесторов. Он считается более продвинутым показателем, чем ROE, потому что он включает в себя больше, чем просто акционерный капитал.

ROIC сравнивает операционную прибыль после налогообложения с общим инвестированным капиталом (опять же, из долга и собственного капитала). Он используется внутри компании для оценки надлежащего использования капитала. ROIC также используется инвесторами для целей оценки. ROIC, превышающий средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC), может указывать на создание стоимости и на то, что компания может торговаться с премией.

Каковы наиболее важные показатели рентабельности?

Коэффициенты рентабельности, которые часто считаются наиболее важными для бизнеса, — это валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль.

Почему важны коэффициенты прибыльности?

Они важны, поскольку могут указывать на способность получать регулярную прибыль (после учета затрат) и на то, насколько хорошо компания управляет инвестициями для получения прибыли акционерами. Они могут отражать способность руководства достичь этих двух целей, а также общее финансовое благополучие компании.

Как лучше всего измерять прибыльность бизнеса?

Коэффициенты маржи валовой прибыли и маржи чистой прибыли являются двумя широко используемыми показателями рентабельности бизнеса. Маржа чистой прибыли отражает сумму прибыли, которую бизнес получает от общего дохода после учета всех расходов. Маржа валовой прибыли показывает прибыль, которая превышает стоимость проданных товаров.

Практический результат

Коэффициенты прибыльности предлагают компаниям, инвесторам и аналитикам способ оценить различные аспекты финансового состояния компании. Существует два основных типа коэффициентов рентабельности: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Коэффициенты маржи измеряют способность компании генерировать доход по отношению к затратам. Коэффициенты доходности измеряют, насколько хорошо компания использует инвестиции для получения прибыли — и богатства — для компании и ее акционеров.

Рентабельность производственных активов (%) | Accounting Ratio

GMT Research — исследовательская фирма по бухгалтерскому учету, которая разрабатывает собственные методологии для выявления финансовых аномалий или признаков, подобных прошлым бухгалтерским махинациям, в публичных компаниях. Он базируется в Гонконге, ориентирован на Азию и регулируется Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. Фирма консультирует инвестиционные учреждения по всему миру. Для получения дополнительной информации посетите наши Условия использования или страницы О нас.

Учет приобретения Приобретения и выбытия Партнерские инвестиции/капитал (%) Z-счет Альтмана Оборот активов: активы/продажи (%) Активы/собственный капитал (x) Аудит расходов/продаж (б.п.) М-оценка Бенеиша Капитальные затраты/продажи (%) Капитализация расходов Капитализированные проценты/прибыль до налогообложения (%) Цикл конвертации денежных средств (дней) Мошенничество с извлечением наличных Налог на движение денежных средств/налог на отчет о прибылях и убытках (%) Денежные средства от операционной деятельности (CFO)/Чистая прибыль (x) Денежные процентные расходы на финансового директора (%) Денежный возврат за вычетом страховой ставки (ppt) Денежные средства/Продажи (%) Условные обязательства/капитал (%) Урегулирование задолженности Погашение долга/краткосрочная задолженность на начало периода (%) Показ долга Отложенные налоговые активы (DTA)/Продажи (%) Отложенные налоговые обязательства/Продажи (%) Просроченная дебиторская задолженность/общая дебиторская задолженность (%) Износ и амортизация/Продажи (%) Производные инструменты/капитал (%) Покрытие процентов по EBIT (x) Эффективная процентная ставка (%) Эффективная налоговая ставка (%) Модель избыточного денежного потока Вознаграждение руководителей/прибыль от продаж и до налогообложения (б. п.) Чрезвычайные статьи / операционный доход (%) Мошенничество с фальшивыми деньгами Готовая продукция/запасы (%) Свободный денежный поток за вычетом дивидендов/продаж (%) Маржа свободного денежного потока (%) Валовой долг/прибыль (x) Валовые основные средства/износ и амортизация (годы) Валовая прибыль (%) Валовой оборотный капитал/продажи (%) Нематериальные активы/Продажи (%) Запасы/Продажи (%) Инвестиционная витрина Инвестиции/Продажи Долгосрочные инвестиции и дебиторская задолженность/продажи (%) Управление Доля меньшинства/прибыль до доли меньшинства (%) Доля меньшинства/общий капитал (%) C-оценка Монтье Чистые основные средства (ИСЗ)/Продажи (%) Маржа чистой прибыли (%) Внеоперационный доход/операционный доход (%) Непроизводственные активы Количество приобретений за последние 5 лет Оценка количества красных флажков: изменение -1FY Оценка количества красных флажков: изменение -3FY Сверка операционных денежных потоков Маржа операционной прибыли (%) Другие оповещения Прочая деятельность по финансированию денежных потоков/продажи (%) Прочие крупные любопытные активы и/или обязательства Прочие долгосрочные активы/продажи (%) Прочие долгосрочные обязательства/продажи (%) Прочие операционные доходы/операционные доходы (%) Прочие краткосрочные активы/продажи (%) Прочие краткосрочные обязательства/продажи (%) Кредиторская задолженность/Продажи (%) Пенсионные обязательства Процентиль оценки по отношению к соответствующей группе сверстников F-оценка Пиотроски Привилегированный капитал/общий капитал (%) Предоплаченные расходы/запасы (%) Предоплаченные расходы/продажи (%) Манипулирование прибылью: валовой оборотный капитал Прибыль/убыток от аффилированных лиц/операционный доход (%) Резервы/Продажи (%) Дебиторская задолженность/Продажи (%) Red Flag Score: показатель за последний финансовый период Остатки/капитал связанных сторон (%) Мошенничество со связанными сторонами Денежные средства/капитал с ограничениями (%) Рентабельность производственных активов (%) Продажи/Сотрудник (долл. США) Краткосрочная задолженность/общая задолженность (%) Краткосрочные инвестиции/продажи (%) Спекулятивный баланс Неограниченные денежные средства / себестоимость продаж (%) Оформление витрин

---

Мы наказываем компании, у которых прибыль на производственные активы либо слишком высока (предполагая, что компания является мошенником), либо слишком низка (предполагая, что компания имеет низкую конкурентоспособность) по сравнению с аналогами в отрасли. Рентабельность производственных активов рассчитывается как операционная прибыль сверх чистых основных средств, товарно-материальных запасов и предоплаты арендных платежей. Мы предпочитаем этот показатель, а не рентабельность используемого капитала, поскольку последний показатель может быть искажен мошенничеством. Например, компании, генерирующие фальшивые деньги, увидят значительный рост активов, что снизит доходность. Вероятно, сложнее подделать реальные производственные активы.

Медианная средняя рентабельность производственных активов в мире в период с 2010 по 2015 год составляла 15%; однако, как показано на рис. 123, существуют значительные различия по отраслям. Самые высокие доходы приносят предприятия с наименьшими основными фондами и самым высоким компонентом интеллектуальной собственности, такие как программное обеспечение и ИТ. Самые низкие доходы приносят отрасли с большим объемом активов, такие как недвижимость и электроэнергетика.

В соответствии с нашим экраном бухгалтерского учета красный флаг срабатывает, когда доходность производственных активов ниже 20-го процентиля или выше 80-го процентиля по сравнению с аналогами в отрасли (т.