ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Последствия инфляции — Финансы на vc.ru

{«id»:13918,»url»:»\/distributions\/13918\/click?bit=1&hash=be4a5de84bea48fd683c14e61191885ec1565366c10df722f2e54961bd74e5d9″,»title»:»\u0415\u0441\u0442\u044c \u0448\u0430\u043d\u0441 \u0432\u044b\u0438\u0433\u0440\u0430\u0442\u044c \u0434\u043e 2 \u043c\u0438\u043b\u043b\u0438\u043e\u043d\u043e\u0432 \u0440\u0443\u0431\u043b\u0435\u0439″,»buttonText»:»\u041a\u0430\u043a?»,»imageUuid»:»ce39a929-2709-5b55-8d2a-9e88150c0453″,»isPaidAndBannersEnabled»:false}

4348 просмотров

Говорят, что в мире сейчас повышенная инфляция.

Ну как в мире? Нас интересует США, потому что это и есть индикатор мировой экономики.

Так вот еще в 2020 году инфляция была 1,36%, а сегодня около 5%.

Что такое инфляция?

Инфляция — повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок. То есть один и тот же товар через некоторое время становится дороже. При инфляции необязательно, что все товары будут дорожать.

Некоторые сильно подорожают, а некоторые подешевеют. Но в среднем будет рост цен. И в США сейчас средний рост цен 5%.

Какая бывает инфляция?

Три вида: ползучая, скачкообразная и гиперинфляция. Сейчас ползучая. При такой инфляции происходит рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах. Такая инфляция считается наилучшей, так как инфляция происходит за счет обновления ассортимента и позволяет проводить корректировку цен за счет изменений условий спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, так как её можно регулировать.

Последствия инфляции.

От инфляции могут быть и плюсы, и минусы.

Плюсы.

Инфляция оказывает стимулирующее влияние на товарооборот, так ожидание роста цен в будущем побуждает потребителей приобретать товары сегодня. В условиях инфляционного развития экономики разоряются слабые предприятия.

Таким образом, в национальной экономике остаются функционировать только самые сильные и эффективные предприятия.

При инфляции выигрывают должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора.

Минусы.

Снижается экономическое благосостояние тех, кто хранит денежные накопления в банках, если обычный банковский процент ниже уровня инфляции. Очень сильно страдают банки, которые выдают кредиты. Безработица.

К чему это приведет?

С одной стороны с помощью инфляции стимулируют экономику и создаются товары и услуги, которых раньше не было. Но поднятие цен может сделать людей беднее. И может настать кризис.

Как это работает?

В начале люди бегут тратить деньги из своих запасов пока не подняли цены еще выше на товары (автомобили, путешествия, недвижимость и тд). Затем они берут кредиты, чтоб купить товар быстрее. Затем они продают акции/облигации, чтоб снова можно было купить товары. И после этого фондовый рынок падает и многие люди теряют то, что долго зарабатывали.

Но до тех пор, пока США раздает бесплатно большие пособия и низкая процентная ставка — люди будут жить «в шоколаде». Проблемы от инфляции быстро не настают и не всегда они и бывают.

Что же служит сигналом «беды»?

Очень высокие цены на товары массового пользования, падение облигаций, поднятие процентных ставок. Именно за этими показателями стоит внимательно наблюдать. Так как товары будут очень сильно дорожать, придется искусственно это остановить с помощью поднятие процентной ставки. Это означает, что деньги станут дороже и люди не смогут активно их тратить. А значит, что бизнес в моменте будет недополучать прибыль. На этом фоне может образоваться безработица. И если у бизнеса начнутся проблемы, то первыми, как правило, начинают падать облигации, а за ними акции.

Вывод: хотите быть в курсе последних событий — следите за моим инстаграмом @Srebniy)

Последствия инфляции

Последствия инфляции: рост цен на товары и услуги, снижение накоплений, отток капиталов, рост социальной напряженности, обесценивается труд, падение реальных доходов населения, рост безработицы.

По инфляции мы уже сделали несколько статей, в которых детально на примерах разобрали эту тему. Однако последствия инфляции проскользнули почти мельком. В этой статье мы изложим материал как всегда — кратко и понятно, на конкретных примерах.

Кстати, перед началом чтения ознакомьтесь с этой статьей о том, что такое инфляция.

Для потребителей

Итак инфляция — это обесценивание денежной массы, которая влияет в первую очередь на потребителей. Ведь именно они формируют спрос на товары и услуги. Вот к как для потребителей проявляются последствия инфляции.

• Она приводит к росту спроса на товары и услуги. Спрос растет, потому что цены растут вверх. А цены растут, потому что спрос растет ) Производители, когда видят, что народ прет в магазины и скупает все, как будто завтра война, повышают цены, потому что хотят нажиться! Это для капитализма естественное состояние сознания. Кстати, стремление должно быть решить проблему потребителя, а не нажиться )
• Так как деньги обесцениваются, люди стремятся избавиться от них, что приводит к резкой дифференциации населения: бедные беднеют, богатые тоже по идее беднеют, если хранят деньги в национальной валюте. Копить деньги становится бессмысленно.
• Растет социальная напряженность. Люди все больше и больше ругают правительство, главу государства, становятся недовольны, устраивают демонстрации, митинги. Словом, в нормальном обществе народ требует гарантий. А так как государство пытается изъять деньги у населения через повышения налогов (ему же надо покрывать дефицит бюджета), то, понятно что народ недоволен еще больше.
• Все, что нажито непосильным трудом — все пропадет. В смысле денежные накопления, если хранятся в национальной валюте — все им будет крышка, как в 1991 году.
• Обесценивается труд, потому как работать за деньги, которые ничего не стоят — смысла нет. Поэтому в трудные времена людям выдавали зарплату натуральными продуктами: окнами, картофелем, молоком, гречкой и прочими необходимыми вещами!

• Реальные доходы населения падают, но номинальные растут. Нам очень любят повторять, что с 2000 года пенсии увеличились в несколько десятков раз. Хотя на самом деле речь идет о повышении номинала денег (раньше получал 400 р. пенсии, а сейчас уже 10 000 р.), но купить количество товаров можно то же, ведь цены на них также выросли во столько же раз, а то и больше!
• Безработица. Фирмы увольняют народ. Подробнее об этом читайте дальше.
• Однако есть и те граждане, которые выигрывают от такой ситуации. Например заемщики, которые взяли некую сумму денег, к примеру у банка, платят банку фиксированные, но уже обесценившиеся деньги! Но вы должны понимать, что умеренная инфляция может перерасти в ползучую, а та — в гипер. Поэтому для  национальной экономики это плохо.

Для производителей

Для тех, кто товары производит (для ИП, юридических лиц), инфляция тоже больше ударяет. И вот каким образом:

• Рост спроса при инфляции — временное явление. Когда деньги у населения кончатся, спрос спадет, и как правило на очень долгое время. А это означает для производителей: сокращение объемов производства, сокращение кадров (увольнение рабочих), или вообще банкротство.
• Повышение издержек на производства товаров ведет к повышению цен и снижению спроса. А издержки растут, потому что растут налоги, цены на бензин и прочее.

Политика государства

Антиинфляционная политика государства, по идее, должна включать следующие шаги:

• Государство должно превратить дефицитный бюджет в сбалансированный. Иначе говоря, выровнять доходы бюджета и его расходы. Тогда отпадет необходимость в повышении налогов и прочих нехороших вещах. Государство должно подумать, как ему получить больше денег не за счет населения, а например, за счет инвестиций извне.

Например, можно создать условия для развития бизнеса: убрать налоги с малого бизнеса на пять лет, создать условия для среднего и крупного бизнеса. Можно организовать бесплатные бизнес-курсы для населения. Можно создать гарантии для инвестирования зарубежных денег. К примеру, если нет денег, чтобы добывать золото, можно продать концессии иностранным фирмам на золотодобычу на справедливых условиях! Такие шаги в долгосрочной перспективе позволят наполнить бюджет.

• Правительство должно оптимизировать государственные долги, ведь они высокие при инфляции. Выживать надо не за счет кредитов от Международного валютного фонда, а за счет внутренних резервов и запасов, которое государство обязано создавать. А пока расходуются запасы, надо создавать условия для нормальной экономической жизни населения. Бизнес — двигатель прогресса!
• Государство должно предотвратить возникновение монополий, которые завышают цены.
• Правительство должно оптимизировать денежно-кредитную политику. Например можно обеспечить деньги большим количеством золота, если его можно добыть. 

Думаю, вы поняли, какие последствия могут быть при инфляции! В этой теме вообще много всего. Поэтому рекомендую пойти на наши курсы подготовки, на которых мы разбираем все эти темы углубленно и с гораздо большим количеством примеров! Запишитесь к нам на курсы=>>

С уважением, Андрей Пучков

Поделиться в соц. сетях

10 Общие эффекты инфляции

Инфляция – это общий рост цен на товары и услуги с течением времени. Годовой уровень инфляции в Соединенных Штатах составлял в среднем 3,27% в период с 1914 по 2022 год. Таким образом, умеренная инфляция была фактом жизни и естественным экономическим состоянием на протяжении более века.

Это делает важным различать неотъемлемые эффекты инфляции любого уровня и те, которые проявляются только в периоды, когда инфляция достигает необычно высокого уровня. Мы сделаем это ниже, определяя наиболее важные последствия инфляции для потребителей, инвесторов и экономики.

Ключевые выводы

• Инфляция, устойчивый и масштабный рост цен на товары и услуги с течением времени, подрывает покупательную способность.
• Небольшой, но положительный уровень инфляции экономически полезен, в то время как высокая инфляция, как правило, подпитывает сама себя и ухудшает долгосрочные показатели экономики.
• Недвижимость, энергетические товары и ценные бумаги исторически показали лучшие результаты в периоды высокой или растущей инфляции.
• И наоборот, облигации и дорогие акции роста имеют тенденцию отставать, поскольку инфляция снижает текущую стоимость их будущих денежных потоков для инвесторов.

Как инфляция может быть полезна для экономики?

1. Подрывает покупательную способность

Это первичный и наиболее распространенный эффект инфляции. Общий рост цен с течением времени снижает покупательную способность потребителей, поскольку фиксированная сумма денег позволяет постепенно уменьшать потребление. Потребители теряют покупательную способность независимо от того, составляет ли инфляция 2% или 4%; они просто теряют его в два раза быстрее с более высокой скоростью. Начисление сложных процентов гарантирует, что общий уровень цен увеличится более чем в два раза в долгосрочной перспективе, если долгосрочная инфляция удвоится.

Инфляция измеряет рост цен с течением времени на корзину товаров и услуг, представляющую общие потребительские расходы. Индекс потребительских цен (CPI) является наиболее известным индикатором инфляции, в то время как Федеральная резервная система ориентируется на индекс цен PCE при таргетировании инфляции.

Инфляция, 20 лет

2. Несоразмерно вредит людям с более низким доходом

Потребители с более низкими доходами, как правило, тратят более высокую долю своего дохода в целом и на предметы первой необходимости, чем потребители с более высокими доходами, и, таким образом, имеют меньшую защиту от потери покупательной способности, связанной с инфляцией.

Директивные органы и участники финансового рынка часто сосредотачиваются на «базовой» инфляции, которая исключает цены на продукты питания и энергию, которые, как правило, более изменчивы и, следовательно, меньше отражают долгосрочную инфляционную тенденцию. Но лица с более низким доходом тратят относительно большую часть своего еженедельного или месячного семейного бюджета на продукты питания и энергию — товары, которые трудно заменить или без которых трудно обойтись при резком скачке цен.

Бедные также с меньшей вероятностью будут владеть такими активами, как недвижимость, которая традиционно служила защитой от инфляции.

С другой стороны, получатели пособий по социальному обеспечению и других федеральных трансфертных платежей получают защиту от инфляции в виде корректировок стоимости жизни на основе индекса потребительских цен для наемных работников и канцелярских работников.

3. Сдерживает дефляцию

Федеральная резервная система нацелена на инфляцию на уровне 2% в долгосрочной перспективе, чтобы выполнить свои требования по стабильным ценам и максимальной занятости. Он нацелен на умеренную инфляцию, а не на стабильные цены, потому что слегка положительный уровень инфляции смазывает колеса коммерции, обеспечивает погрешность в случае завышения инфляции и сдерживает дефляцию. Общее снижение цен может быть гораздо более дестабилизирующим, чем сопоставимая инфляция.

Инфляция позволяет кредиторам взимать проценты, чтобы компенсировать инфляцию, которая может обесценить выплаты. Инфляция также помогает заемщикам обслуживать долг, позволяя им в будущем производить выплаты в завышенной валюте. Напротив, дефляция делает обслуживание долга в реальном выражении все более дорогостоящим, поскольку доходы заемщиков, вероятно, снизятся вместе с ценами. Поскольку дефляция представляет собой отклонение от нормы, она также с большей вероятностью вызовет ожидания дополнительной дефляции, что вызовет дальнейшее снижение расходов и доходов и, в конечном итоге, массовые невозвраты кредитов, которые могут спровоцировать банковский кризис.

Одна из причин, по которой умеренная инфляция, а не дефляция, является нормой, заключается в том, что заработная плата привязана к понижению. Рабочие, как правило, сопротивляются попыткам урезать свою заработную плату во время экономического спада, а увольнения являются наиболее вероятной альтернативой для предприятий, столкнувшихся со спадом спроса. Положительный уровень инфляции позволяет замораживанию заработной платы служить сокращению затрат на рабочую силу в реальном выражении.

Выгоды от инфляции — это только страховка от дефляции до тех пор, пока рост цен не превысит обычный и ожидаемый уровень, потому что инфляция также может выйти из-под контроля, если она достаточно высока.

4. При высоком уровне питается сам собой

Как мы уже говорили, небольшая инфляция может быть признаком здоровой экономики, а не чем-то, что может вызвать рост инфляционных ожиданий. Если инфляция была 2% в прошлом году и 2% в этом году, это в основном фоновый шум. Предприятия, работники и потребители, вероятно, ожидают, что в следующем году инфляция останется на уровне 2% в этом сценарии.

Но когда темпы инфляции резко ускоряются и остаются высокими, ожидания относительно будущей инфляции в конечном итоге начнут соответственно расти. По мере роста этих ожиданий рабочие начинают требовать большего повышения заработной платы, а работодатели перекладывают эти расходы на повышение цен на продукцию, запуская спираль цен и заработной платы.

В худшем случае неумелая реакция политики на высокую инфляцию может закончиться гиперинфляцией. Но нет необходимости подсчитывать стоимость резкого роста инфляционных ожиданий в тачках, нагруженных зимбабвийскими долларовыми банкнотами, деноминированными в триллионы, или в бесполезных марках Веймарской республики после пяти лет гиперинфляции в Германии после Первой мировой войны.

В США рост инфляционных ожиданий в 1970-е гг. поднял годовую инфляцию выше 13% к 1980 г., а ставку по федеральным фондам до более чем 20% к 1980 г.81, в то время как безработица превысила 10% уже в середине 1983 года после последовавшей за этим рецессии.

Инфляция в Веймарской Германии

К декабрю 1923 года индекс стоимости жизни в Германии увеличился до уровня более чем в 1,5 триллиона раз по сравнению с довоенными показателями.

5. Повышение процентных ставок

Как видно из приведенных выше примеров, у правительств и центральных банков есть мощный стимул сдерживать инфляцию. В США и во всем мире за последнее столетие подход заключался в том, чтобы управлять инфляцией с помощью денежно-кредитной политики. Когда инфляция угрожает превысить целевой показатель центрального банка (обычно 2% в развитых странах и от 3% до 4% в странах с формирующимся рынком), политики могут поднять минимальную процентную ставку, увеличивая стоимость заимствований в экономике за счет ограничения денежной массы.

В результате инфляция и процентные ставки имеют тенденцию двигаться в одном направлении. Повышая процентные ставки по мере роста инфляции, центральные банки могут ослабить животный настрой экономики или склонность к риску, а также сопутствующее ценовое давление. Внезапно ожидаемые ежемесячные платежи по этой лодке или выпуску корпоративных облигаций для нового проекта расширения кажутся немного завышенными. Между тем, безрисковая норма доходности, доступная для вновь выпущенных казначейских облигаций, будет иметь тенденцию к росту, вознаграждая сбережения.

6. Снижение затрат на обслуживание долга

В то время как новые заемщики, вероятно, столкнутся с более высокими процентными ставками при росте инфляции, те, у кого есть ипотечные кредиты с фиксированной ставкой и другие кредиты, получают выгоду от погашения их завышенными деньгами, снижая свои расходы на обслуживание долга после поправки на инфляцию.

Скажем, вы берете взаймы 1000 долларов под 5% годовых. Если годовая инфляция впоследствии поднимется до 10%, годовое снижение вашего кредитного остатка с поправкой на инфляцию перевесит ваши процентные расходы.

Обратите внимание, что это не относится к ипотечным кредитам с регулируемой ставкой, остаткам на кредитных картах или кредитным линиям под залог собственного капитала, которые обычно позволяют кредиторам повышать свои процентные ставки, чтобы не отставать от инфляции и повышения ставок ФРС.

7. Рост лифтов, занятость в краткосрочной перспективе

В краткосрочной перспективе более высокая инфляция может привести к более быстрому экономическому росту. В то время как 1970-е годы вспоминаются как десятилетие стагфляции, реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США увеличивался в среднем на 3,2% в год между 1970 и 1979, что значительно превышает средние темпы роста экономики с тех пор.

Повышенная инфляция препятствует сбережениям, поскольку со временем снижает покупательную способность сбережений. Эта перспектива может побудить потребителей тратить деньги, а предприятия — инвестировать.

В результате безработица часто сначала снижается по мере роста инфляции. Исторические наблюдения обратной корреляции между безработицей и инфляцией привели к развитию кривой Филлипса, выражающей эту связь. По крайней мере, на какое-то время более высокая инфляция может стимулировать спрос, одновременно снижая затраты на рабочую силу с поправкой на инфляцию, способствуя увеличению числа рабочих мест.

В конце концов, однако, счет за устойчиво высокую инфляцию должен быть оплачен в виде болезненного спада, который сбрасывает ожидания, или же хронического экономического спада.


8. Может вызывать болезненные рецессии

Проблема с компромиссом между инфляцией и безработицей заключается в том, что длительное принятие более высокой инфляции для защиты рабочих мест может привести к росту инфляционных ожиданий до такой степени, что они вызовут инфляционную спираль роста цен и повышения заработной платы, как это произошло в США. во время стагфляции 19 в. 70-е годы.

Чтобы восстановить утраченное доверие и снова убедить всех, что он будет контролировать инфляцию, Федеральная резервная система впоследствии была вынуждена поднять процентные ставки намного выше и дольше удерживать их на высоком уровне. Это, в свою очередь, вызвало резкий рост безработицы и ее сохранение на высоком уровне дольше, чем могло бы быть, если бы ФРС не допустила столь высокой инфляции.

9. Облигации Hurts, акции роста

Обычно облигации представляют собой инвестиции с низким уровнем риска, обеспечивающие регулярный процентный доход по фиксированной ставке. Инфляция, и особенно высокая инфляция, снижает стоимость облигаций, снижая текущую стоимость этого дохода.

По мере того, как процентные ставки увеличиваются в ответ на рост или усиление инфляции, растет и доходность вновь выпущенных облигаций. Рыночная цена облигаций, выпущенных ранее с более низкой доходностью, затем падает пропорционально, поскольку цены облигаций обратно пропорциональны доходности облигаций. Инвесторы, владеющие казначейскими облигациями, все еще ожидают ожидаемых купонных выплат, за которыми следует погашение основной суммы долга по истечении срока. Но те, кто продает до погашения, получат меньше в результате повышения рыночной доходности.

Нет единого мнения о том, вредит ли высокая инфляция или помогает акциям в целом. Выводы будут зависеть от определения высокой инфляции и от того, включают ли приведенные исторические данные 1970-е годы — потерянное десятилетие для акций США в условиях стагфляции.

Акции роста, которые, как правило, более дорогие, общеизвестно чувствительны к инфляции, которая дисконтирует текущую стоимость их будущих денежных потоков в большей степени, как это происходит с облигациями с высокой дюрацией. Технологические и потребительские акции отставали во время прошлых эпизодов высокой или растущей инфляции.


10. Повышает стоимость недвижимости, энергии, ценных бумаг

Недвижимость исторически служила защитой от инфляции, поскольку арендодатели могут защитить себя от инфляции, повышая арендную плату, даже когда инфляция снижает реальную стоимость ипотечных кредитов с фиксированной ставкой.

И хотя рост цен на сырьевые товары может привести к ускорению инфляции, как только это произойдет, сырьевые товары и, в частности, энергетические товары, как правило, продолжают опережать рост, хотя это может измениться, когда рост замедлится.

Неудивительно, что энергетические акции, инвестиционные фонды недвижимости и стоимостные акции исторически показали лучшие результаты в периоды высокой или растущей инфляции.


Каков основной эффект инфляции?

Инфляция приводит к снижению покупательной способности валюты, что делает репрезентативную корзину товаров и услуг все более дорогой.

Как инфляция может принести пользу домовладельцам?

Домовладельцы с ипотечными кредитами с фиксированной процентной ставкой получают выгоду от инфляции, поскольку она снижает текущую стоимость их будущих платежей по ипотечным кредитам. По мере роста цен на жилье в результате инфляции увеличивается собственный капитал. Наконец, домовладельцы, сдающие свои дома в аренду, могут увеличивать арендную плату с учетом инфляции.

Что такое дефляция?

Дефляция – это продолжительный период повсеместного снижения цен. Дефляция часто является результатом серьезного экономического спада, который заставляет потребителей и предприятия сокращать расходы и инвестиции. Дефляция дестабилизирует ситуацию, потому что обслуживать долги становится труднее.

Что такое инфляция: причины и последствия

» »

Под инфляцией понимается широкомасштабный рост цен на товары и услуги в экономике с течением времени, подрывающий покупательную способность как потребителей, так и предприятий. Другими словами, ваш доллар (или любая другая валюта, которую вы используете для покупок) сегодня не пойдет так далеко, как вчера. Чтобы понять влияние инфляции, возьмите широко потребляемый товар и сравните его цену за один период с другим. Например, в 1970, средняя стоимость чашки кофе 25 центов; к 2019 году он вырос до 1,59 доллара. Таким образом, за 5 долларов вы могли бы купить около трех чашек кофе в 2019 году по сравнению с 20 чашками в 1970 году. Это инфляция, и она не ограничивается скачками цен на какой-либо отдельный товар или услугу; это относится к росту цен в секторе, таком как розничная торговля или автомобилестроение, и, в конечном счете, в экономике страны.

В здоровой экономике годовая инфляция обычно находится в диапазоне двух процентных пунктов, что экономисты считают признаком ценовой стабильности. И могут быть положительные эффекты инфляции, когда она находится в пределах диапазона: например, она может стимулировать расходы и, таким образом, стимулировать спрос и производительность, когда экономика замедляется и нуждается в стимулировании. И наоборот, когда инфляция начинает превышать рост заработной платы, это может быть предупреждающим признаком проблем в экономике.

Инфляция самым непосредственным образом влияет на потребителей, но бизнес также может ощутить ее воздействие. Вот краткое объяснение различий в том, как инфляция влияет на потребителей и компании:

• Домохозяйства или потребители теряют покупательную способность, когда цены на товары, которые они покупают, такие как продукты питания, коммунальные услуги и бензин, растут.
• Компании теряют покупательную способность и рискуют столкнуться со снижением своей маржи, когда растут цены на ресурсы, используемые в производстве, такие как сырье, такое как уголь и сырая нефть, промежуточные продукты, такие как мука и сталь, и готовое оборудование. В ответ компании обычно повышают цены на свои продукты или услуги, чтобы компенсировать инфляцию, а это означает, что потребители поглощают это повышение цен. Для многих компаний хитрость заключается в том, чтобы найти баланс между повышением цен, чтобы компенсировать увеличение себестоимости, и в то же время гарантировать, что они не вырастут настолько сильно, что это подавит спрос, что будет затронуто далее в этой статье.

Как измеряется инфляция?

Статистические органы измеряют инфляцию, сначала определяя текущую стоимость «корзины» различных товаров и услуг, потребляемых домохозяйствами, называемую индексом цен. Чтобы рассчитать уровень инфляции или процентное изменение с течением времени, агентства сравнивают значение индекса за один период с другим, например, месяц за месяцем, что дает месячный уровень инфляции, или год за годом, что дает годовой показатель. уровень инфляции.

Например, в Соединенных Штатах Бюро статистики труда этой страны публикует свой индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет стоимость товаров, которые городские потребители покупают за свой счет. ИПЦ разбит по регионам и сообщается по стране в целом. Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), публикуемый Бюро экономического анализа правительства США, учитывает более широкий спектр потребительских расходов, включая расходы на здравоохранение. Он также взвешивается на основе данных, полученных в ходе опросов предприятий.

Каковы основные причины инфляции?

Существует два основных типа или причины инфляции:

• Инфляция спроса возникает, когда спрос на товары и услуги в экономике превышает способность экономики производить их. Например, когда спрос на новые автомобили восстановился быстрее, чем ожидалось, после резкого падения в начале пандемии COVID-19, промежуточный дефицит в поставках полупроводников затруднил для автомобильной промышленности удовлетворить этот возобновившийся спрос. Последующая нехватка новых автомобилей привела к скачку цен на новые и подержанные автомобили.
• Инфляция издержек возникает, когда рост цен на входные товары и услуги увеличивает цену на конечные товары и услуги. Например, цены на сырьевые товары резко выросли во время пандемии в результате радикальных изменений спроса, моделей покупок, стоимости обслуживания и воспринимаемой ценности в различных секторах и цепочках создания стоимости. Чтобы компенсировать инфляцию и свести к минимуму влияние на финансовые показатели, промышленные компании были вынуждены учитывать повышение цен, которое будет переложено на их конечных потребителей.

Узнайте больше о практике ценообразования McKinsey.

Чем сегодняшняя инфляция отличается от исторической инфляции?

В январе 2022 года инфляция в Соединенных Штатах ускорилась до 7,5 процента, самого высокого уровня с февраля 1982 года, в результате резкого роста цен на энергию, несоответствия рабочей силы и перебоев в поставках. Но инфляция не новое явление; страны пережили инфляцию на протяжении всей истории.

Текущий инфляционный период часто сравнивают с периодом после Второй мировой войны, когда контроль над ценами, проблемы с поставками и чрезвычайный спрос способствовали росту инфляции, выражавшемуся двузначными цифрами — пиковый уровень в 20 процентов в 1947 — до снижения в конце десятилетия, по данным Бюро статистики труда США. Модели потребления сегодня также искажены, а цепочки поставок были нарушены из-за пандемии.

Период с середины 1960-х до начала 1980-х годов, известный как «Великая инфляция», характеризовался одними из самых высоких темпов инфляции с пиком в 14,8 процента в 1980 году. Для борьбы с этой инфляцией Федеральная резервная система повысила процентные ставки. ставки почти до 20 процентов. Некоторые экономисты частично связывают этот эпизод с ошибками денежно-кредитной политики, а не с другими предполагаемыми причинами, такими как высокие цены на нефть. Великая инфляция сигнализировала о необходимости общественного доверия способности Федеральной резервной системы уменьшить инфляционное давление.

Как инфляция влияет на цены?

Когда происходит инфляция, компании обычно платят больше за входные материалы. Один из способов для компаний компенсировать убытки и сохранить валовую прибыль — это повысить цены для потребителей, но если повышение цен осуществляется непродуманно, компании могут повредить отношениям с клиентами, снизить продажи и снизить прибыль. Матрица воздействия, которая оценивает, какие категории подвержены влиянию рыночных сил, а также является ли рынок инфляцией или дефляцией, может помочь компаниям принимать более обоснованные решения.

При правильном подходе возмещение стоимости инфляции для данного продукта может укрепить отношения и общую прибыль. Компании могут предпринять пять шагов, чтобы АДАПТИРОВАТЬСЯ (адаптировать, развивать, ускорять, планировать и отслеживать) к инфляции:

1. Скорректировать скидки и рекламные акции и пересмотреть другие аспекты продаж, не связанные с базовой ценой, такие как удлиненные производственные графики. или надбавки и сборы за доставку для срочных или небольших заказов.
2. Развитие искусства и науки изменения цен . Не меняйте цены повсеместно; скорее, адаптируйте действия по ценообразованию с учетом подверженности инфляции, готовности клиентов платить и свойств продукта.
3. Десятикратное ускорение принятия решений . Создайте «совет по инфляции», в состав которого входят ответственные лица, принимающие решения в различных областях, ориентированные на инфляцию, которые могут быстро и проворно реагировать на отзывы клиентов.
4. Планируйте дополнительные возможности, помимо ценообразования, для снижения затрат . Используйте «инжиниринг ценности», чтобы переосмыслить свой портфель и предложить альтернативы повышения цен, снижающие затраты.
5. Неустанно отслеживать казнь . Создайте центральную группу поддержки для устранения утечки доходов и строгого управления производительностью.

Помимо ценообразования, различные коммерческие и технические рычаги могут помочь компаниям справиться с ростом цен на инфляционном рынке, но в других секторах может потребоваться более целенаправленная реакция на ценообразование. Например, в химической промышленности категорийные менеджеры, борющиеся с растущими ценами на сырьевые товары, могут сделать следующие пять шагов , чтобы сэкономить деньги своих компаний:

1. Получите полное представление о динамике предложения и рынка и перспективах . Поймите и отследите элементы, которые вызывают повышение цен, и отмените эти повышения, как только эти факторы больше не будут применяться.
2. Убедитесь, что поставщики могут четко сформулировать влияние роста цен на рынке на цены поставщиков . Во времена повышательного ценового давления продавцы часто завышают долю сырья в себестоимости, пользуясь случаем, чтобы увеличить свою маржу. Важно использовать методологию чистого листа для выявления и решения этих ситуаций.
3. Рассматривайте неизбежное повышение цен как временные надбавки, а не как новое будущее состояние . Этот механизм, отчасти психологический по своей природе, очень эффективен в борьбе с жесткостью повышения цен, поскольку он перекладывает бремя доказывания на поставщика.
4. Приоритет межфункциональных инициатив . Когда цены высоки, влияние повышения урожайности, сокращения отходов или замены может быть усилено. Если таковые имеются, сейчас самое время сделать их приоритетными.
5. Работа с продажами по переходу на повышение цен . Категорийные менеджеры тесно сотрудничают с финансовыми и коммерческими командами, чтобы пролить свет на чисто рыночные эффекты и их влияние на цены продаваемых товаров, обеспечивая при этом выдвижение правильных аргументов для передачи повышения рыночных цен покупателям.

Узнайте больше о наших финансовых услугах , передовой электронике, операциях и росте, маркетинге и продажах .

В чем разница между инфляцией и дефляцией?

Если инфляция является одной крайностью спектра ценообразования, то дефляция — другой. Дефляция возникает, когда общий уровень цен в экономике снижается, а покупательная способность валюты увеличивается. Это может быть вызвано ростом производительности и изобилием товаров и услуг, снижением совокупного спроса или сокращением предложения денег и кредита.

В целом умеренная дефляция положительно влияет на кошелек потребителей, поскольку они могут покупать больше за меньшие деньги. Однако дефляция может быть признаком ослабления экономики, что приводит к рецессиям и депрессиям. Хотя инфляция снижает покупательную способность, она также снижает стоимость долга. С другой стороны, в период дефляции долг становится дороже. Кроме того, потребители могут в определенной степени защитить себя в периоды инфляции. Например, потребители, которые вложили свои деньги в инвестиции, могут увидеть, что их доходы растут быстрее, чем темпы инфляции. Однако во время эпизодов дефляции инвестиции, такие как акции, корпоративные облигации и инвестиции в недвижимость, становятся более рискованными.

Недавний период дефляции в Соединенных Штатах произошел между 2007 и 2008 годами, который экономисты называют Великой рецессией. В декабре 2008 года более половины руководителей, опрошенных McKinsey , ожидали дефляции в своих странах, а 44 % ожидали сокращения штата.