ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

что это и почему происходит, по каким признакам определить приближение и как защититься

В России, когда говорят о дефолте, сразу вспоминают 1998 год. Правительство тогда отказалось от погашения краткосрочных гособлигаций, что привело к росту курса доллара, резкому ценовому росту и обесцениванию сбережений обычных граждан. Произошел дефолт, последствия которого были очень негативными для населения. Однако само понятие «дефолт» намного объемнее. Оно может относиться не только к отдельному государству, но и компаниям. Что такое дефолт? Можно ли простому человеку определить, когда он начнется? 

О дефолте простыми словами 

Термином «дефолт» обозначается отказ выплачивать долги по основной задолженности, процентам и иным обязательствам по кредитному договору. Дефолт в компании – отказ платить ее кредиторам. Результатом становится банкротство. 

Дефолт в стране – отказ выплачивать государственные долги. Причем это могут быть как внутренние обязательства (перед населением), так и внешние (перед другими странами). 

В России с дефолтом столкнулись в 1998 году. Дефицит бюджета в то время покрывали выпуском государственных краткосрочных облигаций. Этот финансовый инструмент начали использовать с 1997 года. Вначале ставки были немного выше нуля, и государство без проблем выполняло свои обязательства. В новом году фондовый рынок упал, что привело к росту ставок по ГКО сначала до 19%, а потом и до 49,2%. 

Для выплаты долгов государству пришлось выпускать все новые и новые облигации. Возникла пирамида ГКО. Наступил момент, когда стало невозможно соблюдать кредитные обязательства. Технический дефолт объявили 17 августа. 

В других странах также происходили и происходят дефолты. С 1946 года по 2006 год, к примеру, произошло более 169 государственных дефолтов. Чаще всего, они приходились на такие страны, как Испания и Греция. 

Причины дефолтов 

Дефолты в стране и отдельных компаниях могут происходить по разным причинам.  

Дефолт компании 

Основными причинами дефолта коммерческой организации являются: 

1. Активный рост конкуренции. 
2. Негативные изменения на рынке. 
3. Рост безнадежной, а также просроченной дебиторской задолженности. 
4. Сбои в поставках сырья. 
5. Ошибочная политика руководства. 
6. Нестабильность валютных курсов. 
7. Рост стоимости оборудования. 

Что касается дефолта государства, то он может произойти по следующим причинам: 

1. Экономический кризис в результате негативной внешнеполитической ситуации. 
2. Наращивание объема внешней и внутренней задолженности. 
3. Смена внутриполитического курса и намеренный отказ от соблюдения долговых обязательств. 
4. Снижение доходной базы. 
5. Резкий рост расходов. 

Виды дефолта 

Дефолт бывает простым или техническим. Каждый вид имеет свои особенности и отличительные черты. 

Простой дефолт связан с полной неспособностью страны или компании выплачивать долги. Технический – неспособность выполнять обязательства в силу временных трудностей. Если в ближайшем будущем не появится возможность погасить задолженность, то технический дефолт превращается в простой. 

Например, в 1998 году был именно технический дефолт. Тогда государство не отказалось полностью от погашения долгов по ГКО, а использовало рассрочку выплат и сокращение объемов. 

Последствия дефолта 

Для компании дефолт имеет негативные последствия. Банки перестают выдавать кредиты, контрагенты отказываются заключать долгосрочные контракты, прибыль падает. Если происходит простой дефолт, то следующим шагом будет банкротство. Компания приостанавливает деятельность или полностью прекращает работу. 

Последствия дефолта для государства могут быть как отрицательными, так и положительными. Среди негативных: девальвация, падение уровня жизни, снижение доходов населения, закрытие предприятий, вывод иностранных капиталов. Экономические и политические процессы нарушаются и разрушаются. В отличие от компании государство продолжает существовать, но на выход из кризиса потребуется много времени. 

Положительные последствия тоже есть. Например, с рынка уходят компании-однодневки. Средства, которые высвобождаются в результате отказа платить по долгам, можно направить на развитие производства и промышленности. Иностранные компании уходят с рынка, что дает возможность отечественному бизнесу развиваться. 

Как понять, что дефолт приближается? 

Основным предвестником дефолта является ситуация, когда возникают трудности с выплатой долгов. У компаний снижается прибыль, появляются проблемы с клиентами, увеличивается дебиторская задолженность. У государства возникают сложности с исполнением обязательств по ценным бумагам госдолга. Если крупные компании с госучастием перестают выплачивать международные долги, это приведет к дефолту и кризису всей финансовой системы. 

Другим признаком приближающегося дефолта является смена валютных курсов. Когда Центробанк не может повлиять на стоимость валюты, ситуация обостряется. 

Как защититься от дефолта обычному гражданину? 

Основной целью простых людей в преддверии дефолта является сохранение своих доходов. Важно не потерять то, что вы накопили. Защитить себя можно несколькими способами. 

Покупка недвижимости 

Когда появляются признаки дефолта, можно еще приобрести недвижимость по нормальной цене. Так вы вложите средства в перспективный актив. В скором времени цены резко возрастут, а после того, как случится дефолт, упадут, т.к. не будет спроса. Постепенно рынок придет в норму, но на это уйдут годы. Покупать недвижимость следует в том случае, если вы хотите сохранить средства на долгий срок. 

Покупка валюты 

Не имея знаний в финансовой сфере, сложно угадать, когда нацвалюта начнет дешеветь. Необходимо заниматься аналитикой и прогнозами, либо пользоваться инсайдерской информацией. В начале кризиса банки резко завышают курс валюты и сдерживают продажу доллара. Подстраховать себя можно путем разделения сбережений на несколько частей: доллары, рубли, евро. 

Покупка драгоценных металлов 

Опытные инвесторы всегда вкладывают в золото. Простые граждане могут купить слитки, монеты или инвестировать в обезличенные металлсчета. Вложение средств в драгметаллы позволит сохранить ваш капитал. Такие инвестиции лучше делать на долгосрочную перспективу. 

Покупка ценных бумаг 

Наиболее выигрышный, но требующий определенных знаний вариант инвестиций. Вы можете купить пакеты акций, которые после дефолта возрастут в цене. Есть риск, что многие компании закроются в результате дефолта. Надо внимательно выбирать ценные бумаги, чтобы минимизировать потери. 

Дефолт – испытание для всех 

Отказ платить по долгам влечет за собой большие последствия как для отдельно взятой компании, так и государства. Организация может прекратить свою деятельность. Если же дефолт происходит в стране, то миллионы граждан могут лишиться сбережений, тысячи компаний закроются, экономика придет в упадок. 

Для того чтобы защититься от дефолта, необходимо следить за ситуацией в финансовой сфере и делать правильные инвестиции. Только так можно избежать самых негативных последствий и устоять в нелегкие времена.

 

Что будет с рублем, кредитами и ипотекой при дефолте в России

Мы регулярно сталкиваемся с термином «дефолт» – то по телевизору, то в постах в интернете, то в разговорах. Но далеко не все разбираются в том, что собой представляет дефолт, как экономическое явление, можно ли его предугадать и сохранить деньги при негативном развитии ситуации.

Между тем старшее поколение нашей страны знает о дефолте не понаслышке, но все равно с трудом представляет механизмы его возникновения.

СодержаниеПоказать

💡 Что такое дефолт

Дефолт – это отказ оплаты по долгам, причем как по основной задолженности, так и по процентам и иным кредитным обязательствам. Дефолт может быть объявлен как компанией, так и государством. В первом случае за дефолтом, как правило, следует банкротство организации.

Во втором случае дефолт носит название суверенного и означает упадок или даже полную остановку различных секторов экономики. В результате государство признает свою неплатежеспособность и может отказаться обслуживать как внешние займы, так и внутренние (например, перестать платить зарплаты бюджетникам).

Также дефолт могут объявлять и физические лица – в судебном порядке подтверждается факт их банкротства, после чего долги списываются.

Где та грань, после которой человек может объявить себя банкротом

Читать

5 способов проверить долги физических лиц. Пошаговые инструкции

Подробнее

Как выбраться из долговой ямы по займам и кредитам

Смотреть

Причины возникновения

Дефолт никогда не возникает вследствие какой-то одной проблемы. Для этого нужен комплекс причин.

Основные причины дефолта государства:

1. Неправильная экономическая стратегия, в результате которой в стране наступает экономический кризис, появляется разбалансированность бюджета.
2. Непродуманная политика увеличения внутренней и/или внешней задолженности.
3. Кризис, обусловленный внешнеполитическими причинами.
4. Высокая зависимость государства от импорта и мировых цен на энергоресурсы и замедление экономического роста при их падении.
5. Рост расходов бюджета с одновременным резким снижением доходов и наполняемости бюджета. Причин снижения доходной базы может быть множество. Недостающие средства государство вынуждено занимать на внешних рынках, что приводит только к накоплению долга, который нечем отдавать.
6. Внешние санкции, особенно введенные для реального сектора экономики и банковского сектора.
7. Смена внутриполитического курса с сознательным отказом выплачивать долги. Часто сопровождается сменой политического режима, когда вновь пришедшая власть отказывается обслуживать долговые обязательства предшественников.

Основные причины дефолта компаний:

1. Сильная конкуренция в области деятельности компании.
2. Рост и просрочка дебиторской задолженности.
3. Непродуманная кредитная политика компании с получением займов без просчета рисков и возможностей своевременного погашения обязательств.
4. Скачки курсов валют, особенно, если компания вынуждена закупать зарубежное оборудование или продукцию для ведения деятельности.
5. Банкротство и уход с рынков основных поставщиков.
6. Экономические санкции.

Основные причины дефолта физических лиц:

1. Постоянные займы для погашения предыдущих.
2. Низкая финансовая грамотность.
3. Потеря работы или резкое снижение зарплаты.
4. Непреодолимые обстоятельства (например, болезнь).

Разновидности

Существует два вида дефолта.

Первый вид – простой дефолт, когда государство, компания или физлицо объявляют о невозможности выполнения своих долговых обязательств из-за отсутствия денег.

Простой дефолт также подразделяется на два подвида:

1. Суверенный – объявленный государством, когда страна не может выполнить обязательства как по внешним, так и по внутренним долгам, а кредитные споры при этом регулируются на международном уровне. При этом, согласно международным нормам, суверенное государство ни политическими, ни экономическими мерами невозможно принудить платить по своим долгам.
2. Перекрестный (кросс-дефолт) – заключается в том, что отказ оплачивать одни долги автоматически влечет за собой несоблюдение других обязательств и расценивается, как дефолт. Чаще всего встречается в коммерческой сфере, у крупных компаний.

Второй вид – технический дефолт. Он возникает вопреки воле заемщика и означает невозможность оплачивать долговые обязательства в силу каких-либо временных экономических трудностей. Технический дефолт может наступать каждый раз, когда должник не выполняет условий договора, но при этом физически может выполнить эти условия в будущем (например, не в состоянии заплатить по кредиту в срок, но решит этот вопрос через несколько недель или месяцев). Если же долги так и останутся невыплаченными, дефолт из технического может превратиться в простой.

Государства гораздо чаще объявляют технический дефолт, а не простой (суверенный).

Отличия от девальвации

Некоторые граждане путают дефолт и девальвацию, видимо, из-за того, что термины звучат похоже. А между тем это совсем разные экономические явления.

Дефолт – это невыполнение долговых обязательств по займам и отказ от их выплаты. Девальвация – это снижение курса национальной валюты к курсам валюты развитых стран (доллару, евро и т. п.). Проще говоря, при девальвации рубль начинает стоить дешевле, а экономика страдает, но последствия этого не столь разрушительны, как при дефолте. К тому же девальвация применима только к государству, тогда как дефолт – еще к компаниям и физлицам.

Девальвация может стать одной из причин дефолта и раскрутиться с новой силой после.

А вы как думаете, возможен ли дефолт ещё раз в нашей стране?

Думаю, возможно всеНет, государство не допустит прежних ошибокДаже если случится дефолт, хуже мне уже не будет

❗ Последствия дефолта для граждан и страны

Как правило, последствия дефолта негативны и для граждан, и для государства.

Кредитный рейтинг страны падает. Мировой финансовый рынок отказывается кредитовать не выплачивающее долги государство. Вследствие этого у страны нет ни финансовой страховки, ни возможности выгодного займа. Приходится надеяться на внутренние резервы государства, которые при дефолте минимальны.

Дешевые кредиты по выгодной ставке становятся недоступными не только для государства, но и для компаний, что отрицательно сказывается на экономике.

Из страны бегут инвесторы, которые не хотят вкладываться в разрушающуюся экономическую и банковскую системы страны. Одновременно с этим национальные резервы страны обесцениваются.

Девальвируется национальная валюта, резко возрастает стоимость всех импортных товаров. Это особенно бьет по предприятиям, чья деятельность завязана на импортных поставках продукции, сырья и т. д. Акции крупных национальных компаний падают в цене, что может привести к банкротствам.

Уровень жизни населения стремительно падает. Реальные доходы снижаются из-за девальвации, следовательно, снижается и спрос, поскольку товары просто не на что покупать. При дефолте наблюдается сокращение рабочих мест и урезание или невыплата зарплат, рост безработицы. Особенно нелегко приходится тем, чьи зарплаты финансируются из государственного бюджета – учителям, врачам и т. д. Социальная напряженность вырастает и может вылиться в протесты и забастовки.

Но при этом дефолт может иметь и положительные последствия.

Экономика страны вынуждена перестраиваться. Государство начинает мобилизовать резервы, делая акцент на внутренних источниках финансирования и внутреннем потреблении. Девальвация национальной валюты делает более конкурентоспособными отечественных производителей, особенно выигрывают компании-экспортеры. Иностранные компании уходят с рынка, и при должном старании их места могут занять национальные производители.

Кредиторы, понимая, что могут потерять вообще все вложенные средства, и желая вернуть хоть что-то, часто идут на переговоры и реструктуризацию долгов, соглашаются снизить проценты, улучшают условия выплаты внешнего долга и т. д.

Если правильно использовать возможности, экономика страны способна быстро оздоровиться после дефолта.

Упрощенное банкротство физлиц. Как пройти процедуру

Читать

Девальвация. Понятие, причины, влияние на население и государство

Подробнее

Полная стоимость кредита. Из чего она складывается

Смотреть

💰 Что будет с кредитами и ипотекой

Вопрос, что будет с ипотекой при дефолте – не праздный, поскольку ипотечный заем часто оформляется на 10-15 лет. Многие наивно полагают, что при дефолте все кредитные и ипотечные долги аннулируются и платить ничего не придется. Но это не так.

Развитие событий во многом зависит от стабильности банковской системы, но закрыть все долги заемщик будет обязан в любом случае. Если при дефолте проблемы коснулись только банка, в котором человек оформил кредит или ипотеку, то его просто переведут в другой банк. Проще говоря, другое кредитное учреждение выкупит ипотечные долги у прежнего банка, а вместе с ними – и право требовать выполнения условий кредитного договора от заемщиков.

Если же при дефолте пострадает целый ряд банков, а банковской системе будет нанесен значительный ущерб, государство может пойти на то, чтобы закрыть наиболее дешевые для населения ипотечные программы. Платить заемщику по старым долгам все равно придется, а вот оформить новый кредит уже станет проблемой.

Также нельзя забывать, что почти всегда после дефолта случается обесценивание национальной валюты.

Если ипотека оформлена в иностранной валюте (например, в долларах), а доход человек получает в национальной (рубли), то долги растут, поскольку иностранная валюта начинает стоить гораздо дороже, а рублевый доход становится гораздо меньше.

Если же ипотека оформлена в рублях, то этот вариант более оптимистичный, особенно для тех, кто имеет валютные доходы.

👇 Как определить приближение дефолта

Самый главный показатель приближающегося дефолта – возникающие сложности с выплатой долгов.

Если говорить про дефолт государства, то должна насторожить невозможность оплаты обязательств по ценным бумагам госдолга. Под госдолгом следует понимать не только суверенный долг, но и корпоративные обязательства компаний с государственным участием. Если такие компании отказываются оплачивать свои международные обязательства, это может говорить о плачевном состоянии всей финансовой системы страны и возможном дефолте.

О приближении дефолта могут говорить валютные скачки, с которыми Центробанк не в состоянии справиться.

💸 Как максимально уберечь себя и свои деньги

Вот несколько советов, как сохранить свои накопления при дефолте:

1. Вложиться в недвижимость. Можно приобретать как жилые, так и коммерческие объекты. Скорее всего, после дефолта стоимость квадратных метров на какое-то время упадет, поэтому данное вложение подходит только в качестве долгосрочного. Но недвижимость будет цениться всегда, поэтому деньги не сгорят.
2. Купить валюту. Этот способ работает только в самом начале кризиса или даже перед ним. Поэтому нужно иметь или большой опыт и хорошее чутье, или инсайдерскую информацию. После того как кризис начнет увеличиваться по экспоненте, вкладываться в валюту не будет никакого смысла – ее курс подскочит в разы.
3. Вложиться в драгоценные металлы. Еще один способ долгосрочной инвестиции. Лучше приобретать слитки или инвестиционные монеты. В надежном банке можно открыть обезличенный металлический счет.

Некоторые советуют приобретать ценные бумаги. Это могут делать только очень опытные люди, и даже в этом случае риски огромны. Больше доверия в таком случае вызывают акции зарубежных компаний. При дефолте отечественные компании могут не выжить, и их акции превратятся в бесполезную бумагу.

Деньги с советских сберкнижек пропали не полностью. Как вернуть средства

Читать

Полная копилка мелочи: куда сдать 10-, 50-копеечные монеты

Смотреть

⚡ Примеры из истории

Самым ярким примером остается 1998 год, когда Россия объявила о техническом дефолте по основным государственным долговым обязательствам. Он был вызван многими совпавшими факторами – снижением мировых цен на топливо, раздутым государственным бюджетом, искусственным удержанием повышенного курса рубля, азиатским кризисом, невозможностью выполнения государством обязательств по ГКО (государственные краткосрочные облигации) и т. д.

Последствия дефолта 1998 года в России можно считать классическими – девальвация рубля, резкая инфляция, спад производства и ухудшение уровня жизни граждан. Вместе с тем в дальнейшем страна быстро восстановилась, а экономика бурно пошла в рост.

🔍 Мнение эксперта: возможен ли дефолт в России

Мнение эксперта

Светлана Асадова

Эксперт в сфере права и финансов

В настоящее время Россия действительно испытывает экономические трудности, но дефолт при этом маловероятен. Несмотря ни на что, ситуация в экономике и близко не напоминает ситуацию 1998 года.

В прошлый раз одной из главных причин дефолта была система ГКО, которая работала, как финансовая пирамида, несмотря на то, что краткосрочные облигации выпускало государство. Такая система в принципе не была способна продержаться долго.

Внешний государственный долг России очень мал. Накоплены резервы, служащие подушкой безопасности, в том числе золотовалютные резервы. Таким образом, нет никаких предпосылок к реальному отказу платить по долгам.

❓ Часто задаваемые вопросы

Кто может объявить дефолт?

Государство, юрлицо или физлицо.

Как часто происходят дефолты?

Как только заемщик не может обслуживать долги и платить по кредитным обязательствам.

Не нашли ответа на свой вопрос? Звоните на телефон горячей линии 8 (800) 350-34-85. Это бесплатно.

Юрист. Специальный корреспондент сайта ZakonGuru

Дефолт — это простыми словами

Что это – дефолт простыми словами, знают не все, хотя понятие знакомо каждому жителю нашей страны. Давайте обсудим, что представляет собой это кризисное событие, почему возникает и какими особенностями характеризуется.

Определение и описание

Начнем с первоисточника и приведем перевод с английского – дефолт (default) это неисполнение обязательств. Как переводится термин теперь ясно? Пора обсудить, что такое дефолт простым языком.

• Нарушение платежного обязательства заемщика перед кредитором;
• Отсутствие оплаты согласно принятому договору меду сторонами;
• Неспособность своевременно погасить долги, займы, процентные соглашения.

Что это – дефолт в истории простыми словами? Любой отказ от долгового обязательства. В более частном смысле определение понятия дефолт таково – объявление правительством отказа от принятого кредитного обязательства.

А в чем заключается смысл для России? Чтобы понять, что такое дефолт рубля простым языком, стоит вспомнить известные многим события:

• Дата последнего дефолта – август 1998 года;
• Выплаты по процентам государственных облигаций превысили возможности бюджета;
• Правительство РФ отказалось от выплаты по долгам;
• Вклады населения обесценились;
• Банковская система рухнула.

Значение слова дефолт простыми словами теперь вам понятно? Этот термин хоть раз слышал каждый человек. Давайте поговорим о том, какие разновидности выделяются учеными.

Виды

Что значит дефолт простыми словами, мы обсудили – пора переходить к обсуждению деталей. Давайте поговорим о том, какие официально выделенные виды различаются. Ниже вы убедитесь в том, что существуют две разновидности дефолта в экономике.

Начнем с первого вида, который называется полным (он же является банкротством):

• Является официальным подтверждением неспособности должника выполнить денежные обязательства перед кредитором;
• Основная причина возникновения – отсутствие необходимых денег;
• Для ликвидации ситуации и возврата долга применяются меры, предусмотренные законодательством страны или международным законодательством.

Понятие полного экономического дефолта делится на две группы. Он может быть:

• Перекрестным. Отличается тем, что невыполненное обязательство по одному пункту договора приводит к нарушению других платежных обязательств;
• Суверенным. Отличается от других видов огромным размером долга. Представляет собой невозможность выплаты денег по внутренним и внешним обязательствам с долговременными последствиями. Ликвидация государства невозможна, поэтому кредиторы теряют вложенные суммы.

Есть три подвида полного дефолта страны-производителя согласно типу обязательств:

• По банковским долгам;
• По национальной валюте;
• По иностранной валюте.

Пора поговорить о втором виде – разберемся, что это такое технический дефолт простыми словами:

• Второе название – временный;
• Возникает из-за определенных временных трудностей – финансовых, технических;
• Возникшие проблемы влекут за собой невозможность исполнения обязательств перед кредитором;
• Временное неисполнение может быть исправлено в будущем, кризисная ситуация решаема определенными способами;
• Если выход из технического кризиса не найден, наступает полный.

Мы выделили суть видов кризиса простыми словами – пора поговорить о том, почему происходят подобные ситуации. На очереди описание причин возникновения. О том, как восстановить Кошелек Яндекс мы рассказал в другой статье.

Причины

Понятие дефолта государства мы обсуждали выше – пора узнать, какие предпосылки приводят к отказу оплаты долга.

• Неверно выбранный экономический курс развития, который приводит к кризису и дисбалансу госбюджета;
• Неверное наращивание внешней и внутренней задолженности государства;
• Возникновение кризиса из-за внешнеэкономических причин;
• Сознательный отказ от выплаты по долговым обязательством вследствие принятого правительством курса;
• Форс-мажор, то есть любые обстоятельства, не поддающиеся прогнозу;
• Снижение уровня бюджетных доходов и рост расходов – недостающие суммы компенсируются с помощью кредитов, увеличивающих внешний долг.

С государственным уровнем разобрались. Теперь поговорим о причинах дефолта компаний простыми словами:

• Рост конкуренции в сфере работы организации;
• Рост просроченной дебиторской задолженности;
• Неправильно выбранный курс кредитования ЦЕ;
• Нестабильность валютных курсов;
• Перебои поставок, которые приводят к невозможности производства.

К чему приведет сложившаяся ситуация? Об этом мы простыми словами расскажем ниже!

Негативные последствия

К сожалению, возникшая ситуация приводит к отрицательным событиям – кризис сказывается в разных сферах деятельности государства. Разберем основные последствия отказа по выплате:

• Удар по репутации и авторитету, снижение финансового рейтинга;
• Девальвация национальной валюты (обвал по отношению к другим) и гиперинфляция (обесценивание денег). Соответственно, повышаются цены и снижается рынок продукции;
• Трудности в налаживании производства из-за нарушения международных контрактов на поставки, покупку и услуги;
• Рост недовольства в обществе – люди теряют зарплату, рабочие места и выражают определенное недовольство, начинаются акции против политики государства;
• Снижается уровень жизни населения, теряется доверие к государству в политике;
• Разоряются банки, рушится банковская система. Как следствие, возникает корпоративный кризис – суммы теряют частные клиенты.

Мы обсудили примеры следствий кризисной ситуации, как понять негативную сторону процесса. А есть ли плюсы в сложившейся ситуации?

В другой статье объясним может ли инфляция положительно влиять на экономику.

Положительные последствия

Мы обсудили, что это – дефолт, а также разобрались, что означает для страны подобная ситуация. Можно сделать однозначный вывод о негативной составляющей процесса. Тем не менее, эта ситуация имеет и положительные стороны, не является стопроцентной катастрофой. Давайте обсудим, какие положительные последствия можно выделить простыми словами.

• Начинают активно решаться внутренние проблемы страны, прекращаются внешние выплаты;
• Есть выгоды для простых граждан – появляются новые товары внутреннего производства, улучшаются мощности производителей, снижается рынок импорта;
• Понижается уровень внешнего долга, снижаются проценты по кредитным обязательствам;
• Снижается стоимость товаров на рынке для покупателей, так как удешевляется производство. Из-за снижения цены продукции открываются рабочие места, изучаются новые возможности производства, ранее не использованные;
• Исчезают искусственно созданные  экономические сферы, а значит, финансовые инструменты получают реальную, не завышенную стоимость.

Последствия дефолта страны несут отрицательное значение для населения – отбросить негативную составляющую нельзя. Государство, оказавшееся в финансовой изоляции, страдает по множеству фронтов.

Но есть и небольшой плюс – кризисная ситуация становится толчком к переориентировке развития государственной экономики. Страна получает возможность выстроить новый курс, избавиться от лишних финансовых инструментов. Далее: ликвидность — это простыми словами…узнаете в статье!

почему большинству стран грозит реструктуризация долгов, девальвация или дефолт

Фото Steve Russell / Toronto Star via Getty Images

Кризис, который мы наблюдаем сейчас, отличается от предыдущих кризисов, сейчас удар нанесен в самое сердце капиталистической модели — по потребителям

Я раньше думал, что за почти 30 лет работы на финансовых рынках я видел все. А потом наступил март 2020 года, и произошли вещи, о которых я — и подавляющее большинство финансистов — только в книжках читали.

Вам придется вернуться в 30-е годы прошлого века, чтобы найти периоды такой волатильности на рынках акций; прогнозы экономического спада и безработицы также возвращают нас в эпоху Великой депрессии. Что касается нефти, последний раз я видел такой уровень цен в конце прошлого века, на самой заре моей аналитической карьеры. Весь мир, похоже, решил отправиться в небольшое путешествие назад на экономической машине времени — с непредсказуемыми последствиями.

Выход из этого кризиса будет гораздо более затяжным и болезненным, чем в 2008-м.  Кризис 2008 года был по своей природе банковско-финансовым — как только стало понятно, что системообразующие банки спасут и у них не будет проблем с ликвидностью, рынок быстро успокоился и возобновил рост.

В этот же раз удар нанесен в самое сердце современной капиталистической модели — в потребителя.  Чтобы не утомлять бесконечной статистикой, только в Великобритании по состоянию на апрель 2020 года 70% семей потеряли в доходах, 30% живут за счет сбережений и 20% с трудом оплачивают счета. В США более 20 млн людей обратились за пособием по безработице, беспрецедентные цифры для 330-миллионной страны. Когда все эти люди вернутся на работу? Всех ли возьмут назад? Смогут ли эти люди тратить и потреблять так же, как и до кризиса? Сколько потребительских кредитов будут вынуждены списать банки? Сколько компаний малого и среднего бизнеса обанкротится? А те, кто выживут, — какова будет их долговая нагрузка после кризиса?

Отсюда вывод номер один: все рисковые активы — акции, высокорискованные облигации и так далее — по-прежнему в опасности, несмотря на апрельское ралли. Конечно, ряд компаний с сильными балансовыми показателями и понятными перспективами роста (Amazon или Google, например) переживут этот кризис, но и их огромные капитализации были во многом результатом наличия у инвесторов больших свободных денежных средств и общего оптимизма. С учетом исчезновения этих факторов роста даже технологические гиганты вряд ли смогут избежать потерь.

Процентные ставки во всем мире стремятся к нулю и, вероятно, останутся там. Дешевые, почти бесплатные, деньги — последний простой действенный механизм властей для поддержания экономики.

Что любопытно, это «печатание» денег вряд ли приведет к инфляции, ведь выдаваемые кредиты и пособия не создают новый потребительский или инвестиционный спрос, а всего лишь пытаются частично заместить огромные выпавшие доходы.

А в послекризисный период, после всех этих триллионных программ помощи все без исключения страны обнаружат себя с существенно более высокой долговой нагрузкой. И вот тогда близкие к нулю процентные ставки станут единственным способом для правительств обслуживать свои долги без нанесения огромного ущерба бюджету.

Важная поправка: сказанное выше касается ведущих экономик мира, способных легко занимать в собственной валюте, — США, Евросоюза, Японии и в некоторой мере Китая. У большинства остальных стран выбор будет ограничен комбинацией из реструктуризации долгов, девальвации национальной валюты и дефолта. В посткризисном мире интересы отдельно взятых развитых суверенных государств и блоков еще долго будут доминировать над интересами развивающихся стран и помогающих им мультинациональных финансовых институтов, таких как МВФ или Всемирный банк.

Отсюда второй вывод: если вы можете купить облигации качественных заемщиков с доходностью в 4–5%, сделайте это — на горизонте трех-пяти лет они принесут прекрасную доходность по сравнению с банковскими депозитами и гособлигациями. В то же время избегайте облигаций и валют большинства стран с развивающихся рынков — тяжелые переговоры с кредиторами и дальнейшая девальвация в той или иной степени им практически гарантированы.

В ближайшем будущем нефть вряд ли будет стоить больше $40–50 за баррель. Четыре года назад я написал статью в этот журнал, которая называлась «Сколько НЕ будет стоить нефть». В ней я предположил, что мы уже никогда не увидим устойчивых цен выше $70–80 за баррель, поскольку от сланцевых залежей США до глубоководных месторождений Бразилии (не говоря уже про Россию и страны ОПЕК) себестоимость добычи нефти находится гораздо ниже этих ценовых значений. А значит, как только цены будут приближаться к пороговым значениям себестоимости в $50–60 за баррель, будет следовать рост добычи новыми игроками, а за ним ценовые войны и, как следствие, коррекция цены вниз, к уровню себестоимости маржинальных производителей.

Сейчас мы наблюдаем второй акт этой драмы, с двумя отличиями: новый порог среднемировой себестоимости можно оценить в $30–40 за баррель, при этом восстановление глобального спроса, рухнувшего из-за коронавируса, может растянуться на годы. Помимо этого, для многих стран-производителей с низкой себестоимостью добычи энергоресурсы — главная (а иногда и единственная) статья экспортных доходов. В условиях коллапса цен их мотивация наращивать добычу очевидна.

Отсюда вывод третий: несмотря на кажущуюся дешевизну, можно не спешить подбирать по дешевке нефть и акции нефтяных компаний.

В чем главный риск моих немного пессимистических прогнозов? Предположим, все сказанное выше не сбудется, и нас ждет стремительный рост глобальной экономики, стоимости акций и цен на нефть после быстрого завершения пандемии. Графики цен на активы напоминают английскую букву V, и мы стремительно возвращаемся к — и превосходим! — уровни февраля 2020 года. Миллионы людей с радостью выходят на работу, отправляются в путешествия и берут ипотечные кредиты под низкие ставки.

Что ж, если так произойдет и я недозаработаю из-за своей консервативной позиции, радость за друзей, близких и человечество в целом будет приемлемым эмоциональным дивидендом. Если же этого не произойдет, набор из денежных средств, надежных облигаций и антисептика для рук может оказаться крайне полезным на ближайшие несколько лет.  

Дефолт страны. Причины и последствия

Не все знают, что такое дефолт. Простым языком это понятие описывается в популярных изданиях. Синонимом этому слову является банкротство. Но обычно аналогия с этим определением проводится редко, поскольку понятие несостоятельности имеет более узкую трактовку. Рассмотрим далее, что такое дефолт. Простым языком попытаемся объяснить суть понятия.

Официальная терминология

Многие специалисты, занятые в сфере финансов, знают, что означает дефолт. Под данным определением следует понимать нарушение платежного обязательства, принятого заемщиком, перед кредитором. Фактически это неспособность выполнять своевременное погашение долга или иные условия договора. В широком смысле дефолт — это любая форма отказа от долгового обязательства. На практике используется узкая трактовка этого понятия. Люди, обладающие властными полномочиями, очень хорошо представляют себе, что означает дефолт. В узком смысле под ним понимают отказ центрального аппарата управления от своих долгов.

Особенности процедуры

Отличительные черты дефолта можно рассмотреть, сравнивая его с банкротством. В случае несостоятельности плательщика (корпоративного либо частного) кредитор имеет право арестовать активы должника. Так он компенсирует свои убытки. Во многих странах банкротство подразумевает централизованный процесс, в ходе которого осуществляется урегулирование всех требований к неплатежеспособной компании. Арест имущества при этом осуществляется в соответствии с судебным постановлением. Активы объединяются, и из них формируется конкурсная масса, которая впоследствии распределяется между кредиторами по очередности, установленной законом. Такая процедура не может применяться в случае, если объявлен дефолт страны. Это обусловлено тем, что арест имущества должника в такой ситуации практически невозможен. В самом лучшем случае кредиторам удастся заморозить активы государства, которые находятся за пределами его территории, в том числе недвижимость и деньги на иностранных счетах.

Классификация

Дефолт государства может быть:

1. По банковским займам.
2. По обязательствам в национальной валюте.
3. По долгам в иностранных деньгах.

Дефолт государства по займам в национальной валюте объявляется реже, чем по внешним кредитам. Это обусловлено тем, что правительство может погасить внутренние обязательства выпуском новых банкнот.

Суть процесса

Механизм, который вызывает дефолт страны, можно представить в виде цикла. На первом его этапе правительство получает относительно легкий доступ к международным источникам финансов. Ими, в частности, выступают МВФ, Парижский клуб, Частный банк и крупные банкиры развитых стран. Эксперты Валютного фонда рекомендуют нуждающимся властям обещать высокий кредитный процент. Так они смогут привлечь больше инвесторов. Перспектива получения высокой прибыли действительно очень привлекает капиталы мировых кредиторов. Они легко переводят средства в поисках наиболее выгодного краткосрочного вложения. Свои средства они вкладывают в покупку ценных бумаг, выпускаемых государствами. При вливании больших объемов средств обычно инвесторы получают краткосрочный положительный результат. Это убеждает национальную элиту в том, что она выбрала правильный путь развития. Во многих случаях на практике значительная доля заемного капитала не доходит до реального сектора экономики, а оседает на частных счетах госчиновников. Рано или поздно все равно наступает срок выплат. В этом случае правительство, как правило, может только частично погасить обязательства за счет собственных финансов. Для осуществления полных выплат ему необходимо привлекать средства на внешнем и внутреннем рынках. Только немногие страны способны в таких условиях стабилизировать либо снизить свою задолженность. Как правило же, внешний долг растет стремительными темпами.

Второй этап

В период роста экономики инвесторы рассчитывают на реальный источник погашения обязательств. В этих случаях кредиторы предоставляют странам новые займы. Но при первых же проявлениях политической либо экономической нестабильности инвесторов становится все меньше. При этом процент по кредиту увеличивается. Соответственно, сам долг увеличивается стремительными темпами. В таких условиях дефолт страны — только вопрос времени.

Финансовая помощь

Экстренное вложение средств МВФ может спасти только на короткий срок. Кроме реальной финансовой помощи, Валютный фонд проводит ряд мероприятий, в ходе которых частный капитал получает возможность уйти из проблемной зоны. Кредиторы, которые вовремя вывели свои средства, останутся в выигрыше, даже если будет объявлен дефолт страны. Они успевают получить прибыль по процентам и в результате перепродажи долговых обязательств. В итоге в любом случае наступит момент, когда ни один инвестор не хочет вкладывать в проблемное государство даже по очень высоким тарифам. В связи с отсутствием средств для рефинансирования правительство вынуждено объявлять дефолт.

Девальвация

Ее часто используют вместо отказа выполнять обязательства. Такой вариант обычно используют страны с большим внутренним долгом. Фактически данная мера аналогична дефолту по займам в национальной валюте. В ряде случаев правительство объявляет одновременно о своей несостоятельности и проводит девальвацию.

Оценка вероятности

У правительства, в отличие от частной компании, нет финансовой отчетности, которую можно было проанализировать. В масштабе страны необходимо оценить состояние всей экономической системы. Особое внимание при этом следует обратить на соотношение обязательств в иностранной и национальной валюте, суммы долга к величине годового экспорта. Немаловажное значение имеют и такие микроэкономические индикаторы, как уровень ВВП и золотовалютных резервов, темп инфляции. В процессе проведения такого фундаментального анализа вопрос достоверности статистической информации стоит более остро, чем при оценке отчетности корпоративных должников. Это особенно явно отмечается в отношении государств с переходной и развивающейся экономикой.

Методы анализа

Все виды оценки вероятности дефолта разделяют на две категории:

1. Актуальные — эти приемы позволяют рассчитать объективный показатель на основании статистической информации.
2. Методы, базирующиеся на рыночной цене облигаций, акций либо производных финансовых значений, посредством которых определяется нейтральная оценка и премия за риск.

Актуальные показатели рассчитывают рейтинговые агентства. По оценке риска определяется вероятность потерь, которые могут возникнуть у иностранных инвесторов. Чем выше рейтинг страны, тем меньше риск дефолта. Такие оценки имеют большое значение для зарубежных кредиторов при выборе оптимальных направлений вложения средств.

Соотношение экспортного объема к внешнему долгу

Расчет этого показателя считается одним из наиболее популярных методов анализа. Чем будет больше это соотношение, тем легче должнику погашать обязательства. Существуют разные оценки критичности этой величины, но приемлемым считается уровень от 20 % и больше. Однако данный показатель эксперты не характеризуют как оптимальный. При показателе в 20 % государство сможет за 5 лет выполнить все обязательства, отправляя экспортную прибыль на возврат внешних займов. Но поскольку в большинстве случаев в расчет принимается доход частных компаний, то правительство будет вынуждено экспроприировать его полностью. В таких условиях сохранение экспорта на прежнем уровне в течение пяти лет маловероятно. Также государство не сможет полностью выкупить выручку, поскольку это нарушит систему валютных и импортно-экспортных операций.

Бюджет

Его состояние также имеет большое значение при анализе платежеспособности страны. В частности, в расчет принимается соотношение доходных статей с суммой долга. В данном случае необходимо установить, какую часть своего бюджета правительство сможет направить на обслуживание обязательств, не усложняя при этом социально-экономического положения. Поскольку доход выступает в качестве налога в большей степени, для прогнозирования ситуации придется оценивать хозяйственное состояние и перспективы развития. После этого необходимо проанализировать разницу между полученной величиной и объемом реальных отчислений по обслуживанию обязательств в конкретном периоде. Если она будет в пользу погашения долга, то правительству придется провести дополнительное заимствование.

Как отразится дефолт на состоянии хозяйственного сектора?

Рассматриваемое явление негативно скажется на экономике. Что касается России, то здесь, в первую очередь, стоимость рубля резко снизится относительно цены других валют. Многие предприятия, занимающиеся закупкой зарубежной продукции, будут вынуждены приостановить либо совсем прекратить работу.

Многие интересуются, чем грозит дефолт Украине. В настоящее время на ее территории очень напряженная обстановка. Тем не менее ей оказывается поддержка ЕС, в том числе и в финансовом плане. Наиболее точно ответить на вопрос, чем грозит дефолт Украине, могут эксперты рейтинговых агентств. К примеру, по расчетам Moody’s, кризисная ситуация 2000 года была не самой негативной для инвесторов. Аналитики оценивают котировки еврооблигаций, по которым объявляется о несостоятельности, в течение месяца после отказа исполнять обязательства. В ближайшее время дефолт гривны не предвидится. Несмотря на нестабильность политической и экономической ситуации, правительство старается исполнять принятые обязательства.

Дефолт для граждан

В связи с введением санкций в отношении РФ многие россияне пребывают в панике, не зная, что предпринимать при угрозе кризиса. Как выше было сказано, отказ от обслуживания внешнего долга в первую очередь скажется на состоянии рубля. В этой связи эксперты рекомендуют избавиться от национальной валюты и приобрести на нее что-нибудь существенное (бытовую технику, недвижимость). Все, что будет после дефолта, сильно ударит по бюджету населения. При резком снижении курса рубля поднимутся цены на потребительские товары. Зарплаты при этом могут остаться на прежнем уровне или даже снизиться. После дефолта высок риск потери денежных накоплений. Переживать особо не стоит тем, у кого финансы не хранятся на рублевых счетах. Компании, осуществлявшие закупку товаров за рубежом, могут стать неплатежеспособными настолько, что им придется распускать штат сотрудников. Людям, имеющим рублевые накопления, аналитики советуют вложить средства в более устойчивую валюту либо в золото. Выгодна покупка недвижимости. Как показывает практика, в период кризиса стоимость жилья снижается как минимум вдвое. Одним из наиболее популярных способов спасти свои средства все же считается вкладывание в иностранную валюту (доллар либо евро). При угрозе наступления такой кризисной ситуации правительству необходимо предпринимать радикальные меры по стабилизации социально-экономической системы.

Что будет с кредитами в случае дефолта? Последствия дефолта

Вопрос касательно того, что будет с кредитами в случае дефолта, интересует достаточно большое количество людей, и основная причину тому — нестабильная мировая экономика. Понятие «дефолт» вызывает ассоциации с 1998 годом причем не только у экономистов, но и у простых людей. В воспоминаниях всплывает падение рубля и пустые полки в магазинах, большие очереди за продуктами. На мировой арене за последние 20 лет с явлением пришлось столкнуться помимо России еще трем странам: Мексике, Аргентине и Уругваю.

Что же такое «дефолт» глазами экономистов?

В прямом смысле слова дефолтом принято считать полный отказ любого объекта платить по своим обязательствам. Другими словами, и на государственном уровне страна официально заявляет, что у нее нет средств, чтобы выплатить долги. Существует техническая модификация явления. По факту объект не в состоянии платить по счетам, но официального заявления он об этом не делает. Существует корпоративный и даже личный формат ситуации. Последствия дефолта принято считать негативным явлением. Однако, как и у каждой медали, в ситуации существуют положительные стороны. С одной стороны, можно увидеть крах и полное разрушение всех внешних отношений финансового типа, а с другой стороны — уникальный шанс начать историю развития государства с чистого листа, без ошибок и промахов.

Что происходит, когда государство отказывается платить долги?

Отказ государства от выплаты долга влияет не только на его репутацию, но и накладывает негативный отпечаток на финансовый рейтинг. Специфика современной экономики заключается в практике заимствования практически каждой из стран с целью увеличения дохода или для перекрытия «дыр» в бюджете. Независимость международного рынка кредитования обеспечивает отказ в финансировании страны, которая имеет плохую репутацию. Займы в данной ситуации становятся возможными только при предоставлении соответствующего обеспечения. Страна-банкрот практически полностью теряет финансовую страховку.

Падение курса национальной валюты

Многие последствия дефолта обусловлены резким падением курса национальной валюты. Стоимость денег напрямую зависит от уровня доверия государству. Снижение цен на национальную валюту приводит к ограничениям возможностей страны в рамках мирового рынка. Государство становится «нищим» на фоне прочих стран. В частности, снижение стоимости национальной валюты в три раза приводит к сокращению объема закупок на аналогичную величину. Недостаточно развитая отрасль производства может привести к недостатку продуктов питания в стране. Параллельно происходит падение дохода у населения и снижение уровня жизни. Работа компаний, в основе которой имеется международная составляющая (комплектующие, финансирование) становится убыточной. Сокращение количества рабочих мест приводит к общему ухудшению ситуации в стране.

Банковская система и политика

Рассматривая вопрос, что значит дефолт, стоит отметить негативные явления в банковском секторе. Государственная финансовая система истощается. Возможность воспользоваться иностранными кредитами пропадает, долг растет. Банкротство большинства финансовых институтов становится неизбежным. Каждый клиент банка теряет свои средства, так как все счета замораживаются. В связи с тем что экономический рост компаний невозможен без предоставления ссуд, коммерческая деятельность в стране останавливается. Взять кредит в банке практически невозможно, так как у последнего весьма ограничен лимит денег. Из-за недоверия к финансовой системе в стране падает уровень доверия к политикам. Решение важных экономических вопросов на международном уровне существенно усложняется.

Что хорошего в дефолтах?

Когда наступает кризис, дефолт в самом расцвете – это сигнализирует о том, что страна набрала огромное количество денег в долг и теперь не в состоянии выплачивать даже проценты по нему. На решение доминирующих государственных задач не хватает средств, так как основная часть бюджета уходит на обслуживание задолженности. Когда страна лишается внешней поддержки, она направляет все ресурсы на решение внутренних проблем, ранее недофинансированные отрасли получают материальную поддержку. Мнения экспертов сходятся в том, что, благодаря дефолту, уровень конкурентоспособности экономики страны и внутренних производств повышается в разы. Так как оплата труда и покупка товаров осуществляется в обесценившейся валюте, имеет место удешевление товаров и услуг для внешнего покупателя. Падение цен на товары и услуги приводит к формированию спроса, к увеличению количеств заказов, к активизации ранее «спящих» мощностей.

Полный переворот

Бывает, что во время дефолта удается получить не только кредит в банке по заниженной процентной ставке, так как банки стараются привлечь клиентов всеми доступными способами, явление приводит к полному перевороту в экономике страны. Изоляция от внешнего финансирования и импорта выводит страну на новый, безопасный уровень жизни. Превалирующими становятся внутреннее потребление и источники финансирования. Падение экономики выталкивает с рынка дутые экономические отрасли. Явления, когда акции предприятия стоят на порядок выше их реальной цены, полностью ликвидируются. Реальные ценности приобретают реальную стоимость. Устраняются все финансовые перекосы.

Сокращение долга

Многие интересуются, что будет с кредитами в случае дефолта. Ничего страшного не произойдет. Если рассматривать ситуацию на государственном уровне, то страна получает уникальный шанс и весомые основания для начала переговоров относительно реструктуризации и сокращения задолженностей. Кредиторы, воспринимая и оценивая картинку происходящего, довольно часто идут на уступки, так как другой возможности вернуть свои средства у них просто не существует. Можно говорить о том, что дефолт – это прекрасная возможность для страны адаптировать свою экономическую модель под реалии современного мира.

Что будет с кредитами в случае дефолта и на что можно даже не рассчитывать?

Многие люди просто не понимают, что дефолт – это никак не шанс не выплачивать задолженность перед банком. Государство, официально заявившее о неспособности оплатить долги, не является основанием для отказа от выплаты задолженности финансовому институту. Заемщики, несмотря на ситуацию в государстве, обязаны по-прежнему выполнять свои обязательства перед банком. Более того, любое нарушение договора или минимальная просрочка будут наказываться со всей строгостью. Именно средства, которые были выданы накануне заемщикам, и выступают для банка финансовой страховой подушкой в периоды кризиса. Если в периоды стабильного развития экономики страны просрочка сопровождалась простыми телефонными звонками и предупреждениями, при дефолте банк будет жестко требовать с клиента выполнение его обязательств, вплоть до изъятия обеспечения.

Что делать заемщикам?

Процент людей, которые являются пользователями кредитов, достаточно велик. Распространена практика, когда семьи несут большую финансовую нагрузку, когда уровень дохода значительно меньше имеющейся задолженности. При стабильном экономическом развитии страны такая долговая нагрузка еще выдерживается, а вот при катастрофическом падении валюты она становится неподъемной ношей. В ситуации главное — не оттягивать с платежами и не ждать с моря погоды. Стоит немедля обращаться в финансовый институт с просьбой о перекредитовании или о реструктуризации. Как показала практика, финансовые институты идут на уступки, так как и в ситуации с внешними кредитодателями для них гибкое партнерство становится единственным шансом удержаться на плаву. Именно за счет возврата средств должников удается выполнить обязательства перед вкладчиками и не уйти с финансового рынка, сохранив лицензию и избежав ликвидации.

На что имеют и на что не имеют права банки?

Рассматривая вопрос относительно того, что будет с кредитами в случае дефолта, не стоит надеяться, что банки простят всех своих должников. Скорее, наоборот, меры, направленные на возврат долгов, будут только ужесточаться. Заемщики должны отдавать себе отчет в том, что ни один финансовый институт не имеет права нарушать условия договора. Кредиты во время дефолта, в частности ипотека или автокредиты, не могут подвергаться изменениям. Банк не имеет полномочий на изменение условий партнерства и на увеличение процентов по платежам. Исключение могут составлять ситуации, когда данные пункты предусмотрены документами о партнерстве. Если по отношению к заемщику предпринимаются незаконные меры или с него требуют выплаты по завышенной процентной ставке, он имеет право обратиться в жалобой в потребительские службы. Данные моменты при дефолте контролируются государством особенно жестко.

Какие кредиты распространены при дефолте, а какие самые проблемные?

Разобравшись с вопросом о том, дефолт чем грозит стране и частным лицам, стоит остановиться на сфере, касающейся доступности кредитования. Отсутствие средств в стране и у большинства финансовых институтов не лишает возможности взять ссуды. Другое дело – это маловыгодные условия, на которые просто придется согласиться. В периоды банкротства практически всех уровней в стране о потребительских кредитах можно забыть. Небольшой процент за пользование деньгами на фоне кризиса никак не спасет банки, так как просто не перекроет процент невозвратов. Рассматривая вопрос о том, как дефолт отразится на кредитах, можно говорить о популяризации такого направления, как экспресс-кредитование. Для него характерен достаточно большой резерв средств, так как средняя процентная ставка по данному банковскому продукту составляет порядка 50%. Высокие ставки компенсируются простой схемой оформления ссуды и минимальным пакетом документации. Финансовые институты, предлагающие этот тип кредита, в состоянии с легкостью пережить порядка 20% невозврата средств. В моменты кризиса лучше стараться избегать оформления кредита, так как банк вряд ли предоставит выгодные условия партнерства. После того как кризис минует, погашать долг придется на ранее принятых условиях, что рациональным будет назвать весьма проблематично.

Что такое дефолт и чем он грозит обычным гражданам

Любая ситуация, в которой физическое лицо, компания, организация или государство не может рассчитаться с кредиторами по долгам, называется дефолтом. На государственном уровне – это экономический коллапс, выраженный в неплатежеспособности государства в результате резкого снижения стоимости национальной валюты. Не имея возможности оплатить внутренние и внешние займы, руководство страны вынуждено официально задекларировать прекращение выплат на долгосрочный неопределенный период, тем самым заявив о дефолте. Этот тип дефолта еще называют суверенным.

Наиболее ярким примером является дефолт в России, который произошел в 1998 году 17 августа. В этот период государство прекратило выплаты по облигациям не только государственного краткосрочного образца, но и федерального займа, в результате чего пострадали иностранные инвесторы и международные финансовые компании. 

Но не только государство может являться должником. В этой роли может выступать также любое предприятие, компания, корпорация, которые в силу своей деятельности по разным причинам не могут или не хотят рассчитываться по долгам.

Наиболее актуальными видами дефолта сегодня являются обыкновенный и технический.

Обыкновенный дефолт подразумевает банкротство должника. Другими словами – у него просто нет денег, чтобы оплатить долги. Если речь идет о частном лице и невозврате кредита, то финансовые учреждения могут пытаться изъять в счет долга жилье и другое имущество, являющиеся залогом. В случае когда банкротом себя объявила компания или предприятие (то есть заявила о дефолте), то в судебном порядке назначается управляющий, который должен принять решение либо о реорганизации и смене направления фирмы, либо о полной или частичной продаже предприятия вместе с имуществом. Вырученными деньгами будет произведен расчет с должниками.

Сложной процедурой является объявление банкротом государства. Соответственно, и последствия этого более серьезные, поэтому дело страны, которая заявила о дефолте, рассматривают международные судебные инстанции.

Техническим дефолтом является ситуация, в которой заемщик имеет возможность заплатить долг, но осознанно идет на нарушение. Это может означать, что он отказывается принимать какие-либо условия договора (проценты или сумма долга). В этом случае существует вероятность того, что стороны путем переговоров разрешат ситуацию, и обязательства будут выполнены. В противном случае дело может перейти в судебную плоскость, и уже кредитор имеет право объявить должника банкротом.     

Для обычного человека последствия банкротства, будь то государство или предприятие, являются не очень приятными. Если обязательства отказывается выполнять организация, то для ее работников это грозит невыплатой зарплаты, замораживанием выплат на долгий срок (а может и навсегда), последующим сокращением, увольнением и закрытием предприятия.

Не менее тяжкими последствиями отмечаются предпосылки дефолта в России 2014 года. В процессе своего существования, чтобы обеспечить нормальное функционирование национального хозяйства, государство занимает средства не только у национальных компаний, банковских структур или своих граждан, но и у других стран. И если страна заявляет о дефолте, то это может означать только одно – экономика идет на спад, происходит отток денежных средств инвесторов, инфляция растет галопирующими темпами, валюта обесценивается так же как и акции государственных компаний. В результате всех этих негативных последствий государство не имеет возможности рассчитаться со своими должниками. Страдает обычный человек, который имеет сберегательные вклады, депозиты или государственные облигации. Также оказываются в зоне риска по невозврату средств иностранные государства, которые предварительно выделяли кредиты и займы.

Сложно сказать, будет ли дефолт в России в 2015 году, но определенные предпосылки все же существуют. Это падение мировых цен на нефть и международный экономический кризис, что непосредственным образом влияет на стоимость рубля. Если все же это произойдет, то падение стоимости российского рубля полностью обесценит его, а сбережения и вклады в национальной валюте пропадут.  

 

NYS Higher Education Services Corporation

Стоимость сбора

Если вы не погасите свой студенческий кредит, гарантированный HESC, с вас будет взиматься плата за сбор, установленная федеральным правительством. Эта комиссия, которая в настоящее время составляет 18,01% от вашего платежа, идет на покрытие расходов по получению кредита.

Например, если вы заплатите HESC 100 долларов по студенческой ссуде, HESC вычтет 18,01 доллара на сборы. Оставшаяся часть платежа — 81,99 доллара — пойдет сначала на все непогашенные непредвиденные расходы, такие как комиссия за возвращенный чек, затем на проценты по ссуде и только затем на основную сумму.

Если вы не выплачиваете прямую студенческую ссуду или любую студенческую ссуду, которая была продана Министерству образования США (ED), вы будете нести ответственность за расходы по получению невыплаченного федерального займа. Вы будете получать неоднократные предупреждения и возможности установить добровольное погашение до того, как ваш счет будет передан коллекторскому агентству, которое может взимать до 25 процентов от вашего основного баланса и процентов для покрытия затрат на взыскание.

В каждом выписке по счету прогнозируется оценка общей суммы, необходимой для погашения долга на дату выписки, включая затраты на взыскание, которые будут понесены при оплате в полном объеме.

Обычно затрат на взыскание можно избежать, если вы заключите соглашение о погашении в течение 60 дней после невыполнения обязательств и сохраните это соглашение до тех пор, пока ваш счет не будет оплачен полностью.

Изъятие федеральных и / или государственных платежей (налоговый зачет)

Если вы не выплатили студенческую ссуду, любые федеральные платежи и / или платежи штата, которые вы имеете право получить в будущем, могут быть арестованы для погашения.

Налоговое управление США и правительство штата Нью-Йорк наложат арест на ваши федеральные платежи и / или платежи штата, если вы не выполнили свои обязательства по ссуде, не приняв надлежащих мер по погашению, или если у вас есть открытое судебное решение против вас.

Всем заемщикам, подлежащим налогообложению, направляется письмо с предупреждением.

Чтобы избежать ареста ваших федеральных платежей и / или платежей штата, а также других последствий невыполнения обязательств, позвоните в обслуживающую вас ссуду и договоритесь о погашении ссуды.

Административное удержание заработной платы

Ваш заемщик — Министерство образования США (ED) или гарантийное агентство — может потребовать от вашего работодателя удержать до 15 процентов вашей располагаемой заработной платы для взыскания вашего невыплаченного долга.Решение суда не требуется. Это удержание, или «возмещение», продолжается до тех пор, пока ваш невыплаченный кредит не будет полностью выплачен или не будет отменен.

Когда закончится ваша зарплата:

• Держатель кредита пришлет вам уведомление о предполагаемом возмещении по вашему последнему известному адресу.
• У вас есть 30 дней с даты уведомления, чтобы выразить возражение в письменной форме и потребовать проведения слушания. Если вы не представите официальное возражение в течение 30 дней, изъятие начнется и будет продолжаться, пока ваше возражение рассматривается и принимается решение.

Держатель кредита организует слушание по вашему возражению. Слушание может проводиться лично, по телефону или основываться только на записях, которые вы предоставляете для обоснования своего дела. Решение по вашему возражению должно быть принято в течение 60 дней со дня получения вашего запроса о слушании.

Для получения подробной информации об аресте или процессе слушания обратитесь к держателю кредита.

.

Последствия неисполнения обязательств ▷ Испанский перевод

Обязательства проектной компании

иногда дополняются предоставлением какой-либо гарантии исполнения или страхования от последствий неисполнения .

Las Обязательства де ла Эмпреса дель

proyecto a veces Incluyen el suministro de algún tipo de garantía del desempeño o seguro contra las conscuencias del incumplimiento .

Гарантии, предоставляемые государством, могут быть

полезные инструменты для защиты проектной компании от последствий неисполнения подрядчиком или другим государственным органом, предполагающим

конкретных обязательств по проектному соглашению.

Las garantías públicas son un medio adecuado

para amparar a la sociedad del proyecto contra las conscuencias del incumplimiento por la autoridad contratante o por algún otro organismo

público de alguna Obligación importante contraída en el acuerdo de proyecto.

Consecuencias de un incumplimiento

Однако следует отметить, что, хотя организация-заказчик может смягчить последствия неисполнения концессионером, используя свое право на вмешательство

дюйма, концессионер обычно не имеет сопоставимого средства правовой защиты.

Debe observarse, no obstante, que si bien la autoridad contratante puede mitigar las conscuencias de un incumplimiento del Concesionario haciendo valer su derecho de intervención, el

Concesionario no suele disponer de un correio сопоставимые.

Вообще важно не переоценивать

достаточность только суверенных гарантий для защиты проектной компании от последствий невыполнения обязательств организацией-заказчиком.

Por lo general, conviene no sobrevalorar la suficiencia de las garantías dadas por

el estado para amparar a la sociedad del proyecto de las conscuencias de un incumplimiento por parte de la autoridad contratante.

Consecuencias de algún incumplimiento

Гарантии поставок также могут быть предоставлены для защиты проектной компании от последствий неисполнения со стороны организаций государственного сектора, поставляющих необходимые товары и материалы.

для эксплуатации объекта — например, топлива, электричества или воды — или для обеспечения выплаты компенсаций, за которые организация-заказчик может нести ответственность в соответствии с соглашением о поставке;

Es posible que se le den además a la sociedad

del proyecto garantías de suministro para ampararla de las conscuencias de algún incumplimiento por una entidad pública de su Obligación de suministrar

ciertos bienes o servicios que sean Requeridos para el funcionamiento de la instalación (горючий, электрический, agua, por ejemplo) o para garantizar el pago de toda indemnización estipulada al респектабельно en el acuerdo de suministro;

В отличие от гарантий исполнения, которые защищают проектную компанию от последствий неисполнения заказчиком, рассматриваемые здесь гарантии относятся

на действия других органов власти принимающей страны, которые наносят ущерб правам проектной компании или иным образом существенно влияют на реализацию проектного соглашения.

A Diferencia de las garantías de cumplimiento,

que protegen a la sociedad del proyecto de las conscuencias de algún incumplimiento de la autoridad contratante, las garantías aquí previstas son

contra los actos o medidas de toda otra autoridad pública del país anfitrión que sean contrarios a los derechos de la sociedad del proyecto o que Dificulten notablemente por algún otro concept la puesta en práctica del acuerdo de proyecto.

De incumplimiento

(б) существенно для всех единых

национальные агентства должны включить в соглашения пункт, определяющий обязанности партнеров-исполнителей и последствий в случае невыполнения обязательств ..

Последствия неисполнения обязательств ▷ Французский перевод

Conséquences d’une défaillance

Вообще важно не переоценивать

достаточность только суверенных гарантий для защиты проектной компании от последствий невыполнения обязательств организацией-заказчиком.

En règle générale, il importe de ne pas surestimer l’aptitude

des garanties souveraines à protéger à elles seules la société de projet contre les conséquences d’une défaillance de l’autorité contractante.

Де

Заказное письмо служит официальным уведомлением страхователя об уплате причитающегося взноса; это напоминает им о сроке оплаты

и размер премии и устанавливает последствий неисполнения по истечении указанного выше периода.

La lettre Recommandée comporte mise en demeure

du preneur d’assurance de payer la prime échue, rappelle la date d ‘ échéance et le montant de cette prime et indique les conséquences du défaut de paiement à l’expiration du délai prévu ci-dessus.

Другие примеры предложений

Эта ситуация делает его более важным

предоставить механизмы для защиты концессионера от последствий неисполнения обязательств организацией-заказчиком, например, посредством из государственных гарантий, охватывающих конкретные события неисполнения или гарантий, предоставляемых третьими сторонами, такими как многосторонние

кредитных организаций (см. Также гл.II, «Риски проекта и государственная поддержка», пп. 61-71).

Ситуация rend d’autant plus nécessaire

de prevoir des mécanismes prémunissant le concessionnaire contre les conséquences d’une défaillance de l’autorité contractante, par instance au moyen de garanties publiques couvrant определенных défaillances или запросов на предложений сторон

институтов, готовых к многосторонней игре, глава II, «Риски, связанные с проектами и общественными организациями», пар.

.

Невыполнение обязательств по федеральным студенческим займам

Если вы не производите платежи в течение девяти месяцев, вы не сможете выплатить большинство федеральных студенческих займов. После невыполнения обязательств погашается вся ссуда. Срок просрочки платежа начинается в первый день после пропуска платежа. В случае просрочки платежа ваш держатель кредита несет определенные обязанности. В течение первых 15 дней они должны отправить хотя бы одно письменное уведомление или инкассовое письмо. В какой-то момент они также должны сообщить вам о наличии омбудсмена по студенческим ссудам Министерства образования.

Уведомления и другая тактика тем хуже, чем дольше вы нарушаете правила. Если просрочка продолжается в течение девяти месяцев, ваш заемщик объявит вас неплатежеспособным. Если у вас возникли проблемы с оплатой, обратитесь к своему кредитору раньше, чем позже. Если у вас начинают возникать проблемы, вам следует поработать с держателем кредита, чтобы отложить выплаты или найти другой способ получить временное облегчение. Вы обязаны уведомить держателя ссуды, если вы переедете на новый адрес.

Чрезвычайные полномочия правительства по сбору платежей вступают в силу только после вашего дефолта.У вас не будет права на получение новых федеральных студенческих ссуд или грантов, если вы не выплачиваете федеральную студенческую ссуду.

В зависимости от типа ссуды и места вашего проживания могут быть и другие последствия неисполнения обязательств по учебной ссуде. Например, ряд штатов разрешает профессиональным советам и советам по вопросам профессиональной подготовки отказывать в сертификации, подтверждать с ограничениями, приостанавливать действие или отзывать профессиональную или профессиональную лицензию члена и, в некоторых случаях, налагать штраф, если член не выполняет свои обязательства по ссуде на обучение. Некоторые из положений этих штатов применяются к определенным профессиям или профессиям, таким как адвокаты, медицинские работники, учителя, страховые специалисты, государственные служащие и коммерческие рыбаки.Другие применяются в более общем плане ко всем, чья профессия или призвание требует лицензирования. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с законами своего штата.

Статус погашения портфеля федеральных займов на образование, второй квартал 2017 финансового года

В марте 2017 года 16% заемщиков — но только 10% непогашенной суммы долларов — оказались в состоянии дефолта. Другими словами, у неплательщиков средний остаток средств ниже, чем у других заемщиков.

Совет колледжей, Тенденции в высшем образовании (Collegeboard.org)

.