ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Реструктуризация кредита — что это: как её сделать и какая от неё польза

Добрый день, дорогие читатели!

В нашей современной жизни кредитование — дело довольно привычное для большинства граждан. Мы все называем его «кабалой», но к сожалению, многим из нас без этого сложно обойтись.

И к тому же мы не можем предугадать, насколько хорошо или плохо сложатся наши финансовые дела в перспективе. Бывает и такое, что в один момент за кредит платить просто напросто нечем.

В этом случае есть реструктуризация кредита. Этот вариант порой может действительно выручить. Но что же нужно знать о нем, чтобы не попасть в не очень приятную историю.

Что такое реструктуризация

Предлагаю для начала разобраться с самими определением. Конечно можно прочитать его в википедии, но давайте все же углубимся, чтобы понять смысл этого явления.

Реструктуризация кредита — это сокращение размера ежемесячного платежа, увеличение срока кредитного договора или перемещение графика выплат. Все зависит от того, что нужно самому кредитору. Например, он сменил работу и график выплаты заработной платы изменился, или же у него вообще сократились доходы и он не может теперь вносить установленную сумму.

Если при наличии просрочек, непогашенных неустоек в рефинансировании могут отказать в банке. Реструктуризация, напротив, проводится при возникновении долга, нарушении графика выплат и прочих непредвиденных ситуаций.

Выгода для сторон договора

Реструктуризация предполагает внесение изменений в кредитный договор. Как, мы догадываемся, это происходит по соглашению сторон. А это значит, что и банк, и кредитор, должны быть удовлетворены новшествами в договоре.

Итак, давайте поговорим о том, чем реструктуризация выгодна финансовой организации. Банку выгоднее, чтобы деньги рано или поздно к нему вернулись, поэтому сотрудники могут сами предложить вам реструктуризацию. К тому же, в этом случае, банк не будет тратить собственные средства на оплату расходов по суду.

Реструктуризация кредита в Сбербанке – 2020. Что нужно?

Для заемщиков, у которых серьезным образом ухудшилось финансовое положение, хорошим выходом из трудной ситуации может стать реструктуризация. Сегодня расскажем об основных видах данной формы поддержки заемщиков и механизме их получения.

Под реструктуризацией обычно понимают изменение условий кредитного договора с тем, чтобы облегчить финансовую ношу заемщика. Без такого инструмента в текущих условиях не обойтись, поскольку многие граждане регулярно берут займы онлайн в МФО, кредиты наличными в банках и т.д. При этом не всегда можно спрогнозировать все повороты судьбы. Например, никто не мог представить, что мировая экономика из-за коронавируса будет практически парализована в течение нескольких месяцев. Но это случилось. Из-за ухудшения финансового положения многие заемщики оказались в непростой ситуации.

Банки могут предложить гражданам несколько направлений поддержки, объединенных общим термином «реструктуризация кредита».

Сюда входят:

Увеличение срока. Банки увеличивают срок финальной выплаты кредита. Например, гражданин должен был вернуть весь кредит в 2023 году, но теперь ему растянули выплаты вплоть до 2025 году. Результатом такой операции становится сокращение ежемесячного платежа. Обслуживать такой кредит уже не так тяжело, как раньше.

Кредитные каникулы. В этом случае гражданина временно освобождают от уплаты основного долга, либо от уплаты основного долга плюс процентов. Иными словами, гражданин в течение некоторого времени, например, несколько месяцев, может совсем ничего не платить в банк на законных основаниях. Временную передышку можно использовать для того, чтобы найти работу или восстановить доход. После отпуска все пропущенные платежи придется восполнять, поэтому ежемесячный платеж может увеличиться.

Изменение валюты. Сегодня данная форма реструктуризации используется очень редко, поскольку банки практически перестали выдавать физлицам кредиты в долларах, евро или швейцарских франках.

Напомним, в 2014 году после резкого роста курса доллара многие держатели валютных кредитов оказались в очень сложной ситуации. Перевод кредита в рубли отчасти помог им в решении этой проблемы, по крайней мере плательщики перестали бояться дальнейших валютных колебаний.

По оценкам специалистов, только за период с 20 марта по 3 июня россияне подали в банки почти 2 млн заявок на реструктуризацию своих кредитов. Положительное решение было принято в отношении около половины обращений.

Когда Сбербанк может предложить реструктуризацию?

Сбербанк является важным кредитным партнером для миллионов россиян. И, конечно, в банке присутствуют свои программы поддержки граждан, которые попали в непростую ситуацию.

Например, как сообщается на сайте кредитной организации, реструктуризация возможна в следующих ситуациях:

• Декрет, отпуск по уходу за ребенком
• Срочный вызов на военную службу
• Резкое падение доходов в результате потери работы или сокращения зарплаты
• Заболевание, получение заемщиком травмы, в результате которых он не может временно зарабатывать деньги

Как проходит процедура в Сбербанке?

Чтобы оформить реструктуризацию кредита в Сбербанке, гражданину нужно подать заявление в офисе банка, либо использовать систему онлайн-банкинга. Также придется собрать пакет документов для подачи на рассмотрение в банк.

Здесь, в частности, потребуется копия паспорта. Если гражданин является штатным работником по найму, то ему нужно предоставить справку 2-НДФЛ, выписку из трудовой книжки, либо оригинал этого документа. Индивидуальные предприниматели предоставляют налоговую декларацию, а также оригинал или заверенную копию документа о государственной регистрации лица в качестве ИП. Пенсионерам нужно подготовить справку о размере назначенных выплат, выданную отделением ПФР России.

Также все категории граждан должны собрать справки, документы, которые подтверждают их сложное финансовое положение. Это могут быть:

• Копия приказа о сокращении зарплаты
• Копия уведомления об увольнении
• Документ о постановке на учет в службе занятости
• Документ, подтверждающий болезнь, инвалидность заемщика

Банк внимательно изучит документы и проанализирует ситуацию гражданина. Срок рассмотрения заявлений не превышает 10 рабочих дней. Если все в порядке, то гражданину предложат подписать дополнительные документы по реструктуризации.

В каких случаях банки могут отказать в реструктуризации?

В целом банки стараются не раскрывать причин отказов, однако, как показывает практика, есть несколько ситуаций, при которых будет сложно добиться положительного решения.

Например, если гражданин сообщил ложные данные о себе, либо не смог подтвердить ухудшение своего положения, то вероятность отказа существенно увеличивается.

С отрицательным ответом могут столкнуться граждане, которые еще до ухудшения своего положения очень плохо обслуживали кредиты, допуская многочисленные просрочки. Проблемы будут и у тех, кто слишком поздно обратился за помощью, если они решили, что проблемы с деньгами являются хорошим оправданием для невыплаты долга в течение 2-3 месяцев.

Каникулы в связи с коронавирусом

Ранее мы рассказали об условиях реструктуризации для всех граждан. Однако есть специальная мера поддержки заемщиков, введенная в связи с коронавирусом. В ее рамках можно получить кредитные каникулы на срок до 6 месяцев. Воспользоваться помощью можно только до конца сентября 2020 года.

Каникулы предоставляют тем гражданам, у которых доход сократился на 30% и более. Данное падение должно было произойти в месяце, который шел перед месяцем обращения в банк. Упавший доход будут сравнивать со среднемесячными заработками гражданина по итогам 2019 года.

Все документы, подтверждающие ситуацию, нужно собрать и предоставить в течение 3 месяцев после подачи заявления. Если гражданин не уложился в этот срок, то ему выделят еще месяц.

Каникулы по ипотеке

Напомним, что для ипотечников в России действует бессрочная программа кредитных каникул, введенная законом в 2019 году. Суть ее в том, что граждане, удовлетворяющие определенным критериям, могут в любое время попросить 6-месячный отпуск. И если клиент подходит под требования закона, то банк не может ему отказать в просьбе.

Претенденты на ипотечный отпуск должны одновременно подходить под 4 важных условия:

• Непростая жизненная ситуация (потеря работы, инвалидность, сокращение заработка)
• Размер ипотечного кредита в рамках установленных границ
• Ипотечные квадратные метры являются одним единственным пристанищем для заемщика
• Отсутствие по данному кредитному договору полученных ранее каникул.

Реструктуризация кредита. Реструктуризация кредита физических лиц :: BusinessMan.ru

К сожалению, финансовое положение не всегда бывает стабильным, и, оформив кредит сегодня, завтра вы можете столкнуться с серьезными трудностями. Для того чтобы заемщик не признавал себя банкротом, банковские организации чаще всего идут на уступки и производят реструктуризацию кредита.

Что такое реструктуризация кредита, как она может помочь — об этом будет рассказано в данной статье.

Понятие

Под реструктуризацией кредита понимают изменение некоторых пунктов кредитного договора в положительную сторону для должника.

То есть, если заемщик попал в затруднительную финансовую ситуацию, то банк идет ему на уступки, изменяя процентные ставки по кредиту либо срок погашения долга.

Пересмотр погашения сроком возможен только в том случае, если заемщик подаст официальное заявление в банк с документальным подтверждением возникших проблем. Это могут быть задержка заработной платы, проблемы со здоровьем, потеря трудоспособности.

Основные виды реструктуризации кредита

Существует несколько схем, по которым производится реструктуризация кредита:

• В течение шести месяцев может быть предложено погашение только процентов, при этом основной долг будет заморожен. После полугода заемщик должен будет вновь платить по основному долгу вместе с процентами.
• Банком могут быть предложены стабилизационные способы выплаты долга.
• Банк может предложить дифференцированные способы погашения денежной ссуды, то есть с каждым последующим месяцем сумма основных выплат будет меньше, чем в предыдущем месяце.
• Для тех, кто оформлял кредит в иностранной валюте, может быть проведена реструктуризация в рубли.
• По усмотрению банка могут быть сокращены ежемесячные платежи сроком до одного года. После этого должник должен будет выплатить оставшуюся непогашенную сумму, иначе на нее могут быть начислены проценты.
• По просьбе заемщика может быть увеличен срок займа, но при этом увеличится его сумма.
• В редких случаях (чаще всего по государственным программам) проводят снижение процентных ставок.

В зависимости от финансового положения заемщика, проводится реструктуризация кредита. Банки самостоятельно выбирают, в каком виде лучше ее провести.

Кто может рассчитывать на пересмотр долга

Рассчитывать на уступки от банка могут клиенты, которые до этого не имели отрицательной кредитной истории, исправно погашали ежемесячные платежи, но не по своей вине оказались в сложной ситуации. Те заемщики, у которых имеется отрицательная история кредитных платежей, вряд ли могут рассчитывать на пересмотр кредитного договора.

Если у заемщика нет особых проблем с доходами, а он просто решил высвободить некоторую денежную сумму для своих целей, то банк в данной ситуации однозначно откажет. Не стоит пытаться перехитрить кредитные организации, иначе ситуация для должника может повернуться в плохую сторону.

Таким образом, банки очень внимательно относятся к финансовой репутации своих клиентов. Например, реструктуризация кредита в Сбербанке возможна в 90% случаев с проблемными должниками, но придется собрать немало документов, для того чтобы ее добиться.

Когда нужна реструктуризация

В большинстве случаев за пересмотром сроков платежей или процентных ставок клиенты обращаются слишком поздно: когда уже накопился большой долг по основному займу, плюс проценты и штрафные санкции за просрочку. Если бы заемщик обратился в банк по мере появления проблем, то можно было бы сократить сумму долга.

Поэтому главным правилом для тех, кто оформил кредит, должно стать своевременное обращение в банк, как только возникают трудности финансового характера. Например, в банке ВТБ реструктуризация кредита проводится по заявлению заемщика и рассматривается в течение двух-пяти рабочих дней.

Как правило, при заключении кредитного договора банки выдвигают условие – обязательное страхование. Если по условиям страхового полиса заемщику можно будет не погашать платежи, а этим займется страхования компания, то от реструктуризации кредита можно отказаться.

Как добиться реструктуризации кредита

Итак, как только у заемщика возникают проблемы и повышается вероятность просрочки платежей либо вообще угроза невыплат по установленному графику, ему необходимо обратиться к менеджеру банка с заявлением. И чем раньше он это сделает, тем лучше будет для обеих сторон.

Заявление на реструктуризацию кредита необходимо подавать вместе с документами, которые будут подтверждать необходимость проведения данной процедуры. При увольнении это может быть справка из центра занятости или трудовая книжка, при заболевании — справка из медицинского учреждения.

В дополнение к заявлению нужно будет заполнить специальную анкету.

После того как банк примет решение в пользу должника, совместно будет найден вариант реструктуризации займа, подходящий для заемщика.

«Хороший банк»

Если заемщик обратился в банк, который может «простить» штрафы и пени за непогашение кредитных платежей, а еще будет проведена реструктуризация кредита, то ему очень повезло.

Обычно в таких ситуациях банк предлагает заключение нового договора и, конечно же, с другими условиями. Единственное, в чем должен удостовериться заемщик – это в том, что старый кредитный договор прекратил свое существование. Иначе ему придется платить уже за два кредита. А лучше всего при оформлении нового кредита запросить справку об отсутствии каких-либо задолженностей перед банковской организацией.

Реструктуризация валютных кредитов наиболее часто проводится кредитными организациями, потому что им выгоднее перевести все в рублевый кредит и не зависеть от перепадов валютных курсов. В последнее время это приобрело большую актуальность.

«Плохой банк»

Не всегда банки идут на пересмотр кредитного договора, и ни о каком «прощении» долга не может быть и речи. Иногда им проще подключить к работе с проблемными клиентами коллекторские агентства, либо обратиться в суд. Но это в самом плохом варианте.

Чаще всего банки, не идущие на компромиссы, предлагают заключить неплатежеспособному клиенту новый кредитный договор. В нем кредитор указывает сумму основного долга, а также начисленные штрафы и пени. Как правило, такие договора заключаются на более длительный срок, но с меньшей ежемесячной суммой обязательных выплат.

Понятно, что такие условия не выгодны заемщикам, и без того оказавшимся в сложной финансовой ситуации, но оспорить решение банка можно будет только в судебном порядке.

Советы заемщикам

Если не предпринимать никаких действий, а просто не платить по обязательным ежемесячным кредитным платежам, то через время появятся напоминания о долге через смс, затем будут звонки от менеджеров банка, еще через некоторое время начнут беспокоить коллекторские агентства, а позже придет повестка в суд.

Чтобы такого не произошло, необходимо вовремя принимать адекватные меры, чтобы вас не объявили банкротом. Ведь самим банкам не выгодно иметь на балансе просроченные кредиты. Со временем банк сам предложит пересмотреть условия договора. Например, реструктуризация кредита в Сбербанке редко когда не проводится по просьбе клиентов. Банк часто идет на уступки, для того чтобы в скором времени к нему обратились за новыми кредитами, а также рекомендовали эту организацию как надежную и способную помочь даже в сложной финансовой ситуации.

Как сделать реструктуризацию кредита или ипотеки в Сбербанке физическому лицу

онлайн В банк onlinevbank.com

• Услуги и продукты
  • Карты
  • Вклады
  • Кредиты
  • Ипотека
  • Расчетно-кассовое обслуживание
  • Страхование
  • Аккредитив
• Банковские операции
  • В личном кабинете на сайте
  • В приложении
  • По СМС
  • Через банкомат / терминал
  • Платежи
• Акции
  • Спасибо от Сбербанка
• Прочие банковские вопросы

Реструктуризация кредита в Сбербанке: условия, список документов

Воплотить свою давнюю мечту в реальность можно с помощью кредитных средств, которые выдаются клиенту в банковских учреждениях. Подписывая договор, заемщик берет на себя ряд обязательств и намеревается их неукоснительно выполнять. Однако время действия контракта иногда растягивается на несколько лет, и за это время может произойти событие, нарушающее планы клиента. Например, потеря работы или другого источника дохода.

Реструктуризация долга по кредиту в Сбербанке

Чтобы подтвердить затруднительное материальное положение, нужно собрать пакет документов и явиться в банк для подачи заявления с просьбой пересмотреть некоторые пункты договора.

На что направлена реструктуризация?

Если заемщик хочет избежать разорения и взыскания долга в судовом порядке, ему необходимо заявить о своих намерениях как можно быстрее. Банк идет навстречу клиентам, которые добросовестно вносили ежемесячные платежи и предлагает реструктуризировать долг. Суть процедуры заключается в продлении срока действия контракта и уменьшении размера регулярных взносов.

Образование небольшой просрочки не является причиной отказа в реструктуризации, заемщику нужно только документально доказать ухудшение финансового положения.

Воспользовавшись данным предложением, клиент:

1. Сохраняет положительную кредитную историю.
2. Не несет дополнительных расходов, связанных с оплатой штрафных санкций.
3. Добивается решения вопроса без судебных заседаний, которые, в свою очередь, влекут за собой моральные и материальные затраты.
4. Погашает кредит за счет внесения меньших сумм.

Банк заинтересован в возвращении своих средств, поэтому рассматривает заявление заемщика и зачастую выносит положительный вердикт. Срок действия контракта увеличивается за счет уменьшения ежемесячных выплат. Клиент получает некоторое послабление, но не освобождается от выполнения пунктов договора.

Кредитно-финансовому учреждению не придется подавать иск в суд, чтобы призвать клиента к ответственности. А он, в свою очередь, уверен, что может рассчитывать на понимание со стороны банка в случае возникновения непредвиденных обстоятельств.

В чем состоят преимущества и недостатки реструктуризации для обеих сторон?

Сначала рассмотрим плюсы, которые получает заемщик:

• Даже снижение платежеспособности не лишает возможности рассчитаться с долгом.
• Уменьшение суммы ежемесячной выплаты.
• Не придется столкнуться с выплатой пени.
• Проблема решается без лишних расходов и моральных потерь.
• Сохранение положительной кредитной истории.

В свою очередь, банк:

• • Не несет убытков.

• Удерживает настоящих клиентов и привлекает новых за счет демонстрации лояльного отношения.
• Получает дополнительный доход путем начисления по процентной ставке.
• Экономит средства и время на судебных разбирательствах, которые проходят в рамках законодательства.

Виды

Приняв решение подать заявку о пересмотре условий кредитного договора, клиент может выбрать один из трех видов, позволяющих ему рассчитаться с долгом. Менеджер предложит:

1. Пролонгировать срок действия контракта.
2. Составить персональный график платежей.
3. Воспользоваться кредитными каникулами.

Вопрос о пролонгации договора принимается в отделе реструктуризации после подачи клиентом заявления, где указаны причины неуплаты взносов. Заемщику могут предложить один из вариантов выплаты кредита: увеличение количества платежей или продление срока соглашения. В результате финансовая нагрузка на потребителя уменьшается, а общая сумма по процентной ставке возрастает. Однако, учитывая уровень инфляции и стабильное повышение заработной платы, можно сказать, что клиент не понесет значительных расходов.

График платежей, составленный с учетом доходов клиента, позволяет банку вернуть средства без судебных разбирательств. Финансовое учреждение заинтересовано в возврате суммы займа с учетом процентной ставки, поскольку это его основной источник прибыли. И хотя составление индивидуального графика связано с немалыми затратами сил и времени, банк предлагает и этот вид реструктуризации. Им могут воспользоваться потребители, чей источник дохода зависит от сезонности. Например, работники сельского хозяйства.

В период «кредитных каникул» заемщик не освобождается от выплат процентов. Отсрочка платежей касается только основной суммы кредита, которая разделяется на равные доли и переносится на более позднее время. В связи с этим, ежемесячный взнос увеличивается.

В каких случаях применяется реструктуризация долга?

Желание помочь клиенту, испытывающему материальные трудности, выражается в корректировке пунктов кредитного соглашения. Однако финансовый институт проявляет его только после просрочки ежемесячного платежа и при наступлении одного из следующих эпизодов:

1. Увольнение с работы.
2. Уход в декретный отпуск.
3. Призыв на армейскую службу.
4. Потеря дополнительного источника дохода.
5. Смерть.
6. Утрата трудоспособности из-за травмы или тяжелого заболевания.

Даже если один из указанных случаев имеет место, нужно дождаться, когда просрочка составит более 30 дней. В отдельных случаях понадобится привлечь поручителя, иначе пересмотр договора может не состояться.

Условия для реструктуризации и список документов, которые должен предоставить заемщик

Процедура, позволяющая клиенту рассчитаться с кредитом без значительной финансовой нагрузки, проводится только при обоюдном согласии. Банк не имеет права пересматривать договор в одностороннем порядке, даже если у клиента есть несколько просрочек.

Затягивать с подачей заявления потребителю не стоит, только так он может надеяться на сохранение позитивной кредитной истории. Чтобы подписать новое соглашение, нужно иметь при себе паспорт. Воспользоваться предложением имеют право клиенты, возраст которых на момент окончания срока действия договора не должен превышать 65 лет (для неработающих пенсионеров).

Перечень документов (кроме паспорта):

1. Заявление.
2. Трудовая книжка (оригинал либо заверенная ксерокопия).
3. Справка с биржи труда, подтверждающая отсутствие подходящей работы .
4. Документ, подтверждающий уровень доходов.
5. Бумаги, указывающие на необходимость проведения реструктуризации.

Указанный список требуют в большинстве кредитно-финансовых учреждений. Если вы столкнулись с проблемой, обратитесь к менеджеру заранее, чтобы уточнить, какие документы нужны для решения вопроса именно в этом банке. Приемом справок занимается сотрудник офиса и передает их для рассмотрения в соответствующее подразделение.

Если клиент не выполняет обязательств по новому договору, включающему льготные условия, он не может рассчитывать на повторную реструктуризацию. Затраты на обработку каждого запроса и принятия решения значительны, а потому очередное обращение потребителя с просьбой войти в его положение останется без ответа.

Характерные особенности процедуры для каждого вида кредита

Реструктуризация долга означает подписание нового договора. При этом прежний контракт закрывается, а начисление по нему пени полностью прекращается.

Потребительские займы выдаются Сбербанком наличными или перечисляются на карточный счет. Клиент имеет возможность приобрести автомобиль или другую технику, сотрудничая с финансовым институтом.

Реструктуризация кредита в Сбербанке: условия, список документов

Если кредитный договор был подписан не только со Сбербанком, но и с другими организациями, имеет смысл объединить все займы и подать заявление на реструктуризацию в один банк. Таким образом, уменьшается общая сумма и понижается процентная ставка.

Ипотечные кредиты выдаются только под залог имущества. Чтобы не остаться без жилья и без денег, заемщику нужно срочно обратиться в банк и уведомить его о материальных трудностях, не дожидаясь длительной просрочки платежа. В противном случае, кредитная организация имеет право продать объект недвижимости, чтобы вернуть остаток долга.

Кредитная карта – платежный инструмент, который пользуется большой популярностью среди клиентов банковских учреждений. Удобство в использовании, небольшие проценты, наличие льготного периода – все эти характеристики привлекают граждан.

Как сделать реструктуризацию в Сбербанке?

Пластик имеет определенный срок действия, он указан на лицевой стороне. Период переоформления пластикового носителя денег согласуется с банком отдельно, для этого нужно посетить любое отделение учреждения.

Превышение лимита при снятии наличных денег влечет за собой блокировку карты. Важно вовремя пополнять счет любым удобным способом, чтобы не возрастала задолженность. Если возникла необходимость в реструктуризации, клиенту нужно проявить инициативу и прийти в отделение кредитно-финансового учреждения. После смены платежного графика вернуть основную сумму будет значительно легче.

Руководство по выбору правильной реорганизации в нужное время

Краткое содержание

Компании должны периодически реорганизовываться, чтобы идти в ногу с изменениями рыночных условий. Но руководители сталкиваются с противоречивыми советами о том, нужно ли, когда и как это делать.

Термин «реорганизация» охватывает два различных процесса изменений: реструктуризацию и реконфигурацию. Каждый из них приносит пользу, если к нему следует подходить правильно. Реструктуризация включает изменение структур, вокруг которых группируются и координируются ресурсы и деятельность, например, функции, бизнес-направления, клиентского сегмента, технологической платформы, географии или их матричной комбинации. Реконфигурация включает добавление, разделение, передачу, объединение или роспуск бизнес-единиц без изменения базовой структуры компании.

Цели для обоих обычно совпадают: стимулировать инновации и, в конечном итоге, финансовые показатели. Но исследования авторов показывают, что успех почти всегда ситуативен. В этой статье они предлагают четыре руководства, которые помогут компаниям решить, к какому типу обращаться, когда, как проводить реорганизацию, что следует реорганизовать и что еще нужно изменить в процессе.

Вкратце

Проблема

Компании должны периодически реорганизовываться, чтобы идти в ногу с изменениями рыночных условий. Но руководители сталкиваются с противоречивыми советами о том, нужно ли, когда и как это делать.

Исследование

Термин «реорганизация» охватывает два различных процесса изменений: реструктуризация, и реконфигурация. Каждый из них приносит пользу, если к нему стремиться. За последние три десятилетия авторы изучили, как каждый тип влияет на организационные процессы и производительность.

Рекомендация

Чтобы выбрать правильную реорганизацию в нужное время, следуйте этим рекомендациям: адаптируйте реорганизацию к своим обстоятельствам, изменяйте в правильном темпе, используйте свои сильные стороны и определите, какие другие системы также необходимо изменить.

Чтобы справиться с постоянно меняющимися рыночными условиями, компаниям часто приходится реорганизовываться. Но лидеры, как правило, получают противоречивые советы о том, когда и как это сделать. Нужна ли компании новая структура или нужно доработать существующую? Перевесят ли преимущества реорганизации затраты? Можно ли завершить работу до того, как условия снова изменятся? Насколько далеко должны зайти изменения?

За последние три десятилетия мы пытались помочь руководителям ответить на эти вопросы с помощью качественных и количественных исследований двух основных типов реорганизации. Реструктуризация включает изменение структурного архетипа, вокруг которого группируются и координируются ресурсы и деятельность. Компании обычно объединяются в зависимости от функции, бизнес-направления, клиентского сегмента, технологической платформы, географии или их комбинации. Хорошим примером является переход Microsoft в 2013 году от организационной структуры, ориентированной на бизнес-направления, к структуре, которая вращается вокруг функций, включая проектирование, маркетинг, развитие бизнеса и евангелизацию, а также передовую стратегию и исследования. Реконфигурация включает добавление, разделение, передачу, объединение или роспуск бизнес-единиц без изменения базовой структуры компании. В 2016 году Novartis преобразовала четыре глобальных бизнеса в пять, разделив подразделение фармацевтики на онкологию и фармацевтику.

Цели для обоих типов реорганизации обычно совпадают: стимулировать инновации и, в конечном итоге, финансовые показатели. Но наши исследования показывают, что успех почти всегда зависит от ситуации.Компаниям необходимо периодически встряхивать свои структуры, чтобы снизить «организационный холестерин» — то есть инерцию, жесткие распорядки и владения, которые постепенно подрывают рост, — или чтобы изменить стратегическое направление перед лицом серьезных преобразований в отрасли. А в эпоху преходящего конкурентного преимущества они также должны постоянно адаптироваться к рыночным изменениям с помощью небольших реконфигураций. Руководителям не следует выбирать между эволюцией и революцией. Они должны делать и то, и другое — правильно и в нужное время.

Как руководители могут более эффективно использовать каждый тип реорганизации? Основываясь на нашем анализе предшествующих процессов, процессов и результатов работы сотен реструктуризаций и реконфигураций, мы разработали четырехчастную структуру.

Учитывайте свои обстоятельства

При определении того, нужно ли вам отказаться от существующей организационной структуры или изменить ее, имеют значение два фактора: уровень динамизма или турбулентности в вашей отрасли и срочность вашей потребности в стратегической переориентации.

Наше исследование показывает, что на быстро меняющихся рынках, то есть на тех, которые колеблются в размерах и открыты для новых и разнообразных участников, реконфигурация, включающая быстрые изменения меньшего масштаба, позволяет компаниям лучше использовать мимолетные возможности; в такой среде реструктуризация проходит слишком медленно и обременительно. Наше исследование ряда небольших фирм, крупных европейских компаний и компаний из списка Fortune 50 США подтверждает это: реструктуризация снизила прибыль в среднем на 2,6% ($ 57. 1 миллион вмятины для крупнейших фирм, которые мы изучали), тогда как реконфигурация привела к небольшому увеличению прибыли в среднем на 0,4% (9,6 миллиона долларов для крупнейших фирм). В динамичных отраслях, таких как розничная торговля, банковское дело и технологии, компании, как правило, перестраивают больше, чем в стабильных отраслях, и разрабатывают эффективные процедуры для управления такого рода изменениями.

Однако, когда ваша компания сталкивается с серьезными нарушениями в отрасли, частичной реконфигурации недостаточно, и реструктуризация необходима.Как сказал Джон Чемберс, исполнительный председатель Cisco, настоящая трансформация невозможна без радикальных, целостных изменений. IBM следовала этому принципу много лет, на время упустила его из виду, а недавно вернулась к нему. В 1995 году, когда компания изо всех сил пыталась приспособиться к концу эры мэйнфреймов, тогдашний генеральный директор Лу Герстнер и его команда ответили новой стратегией обслуживания и решений, подкрепленной матрицей «фронт-назад». В этой новой структуре внутренняя часть организации (технологии, персональные системы, серверы и платформы программных технологий) будет разрабатывать решения, которые будет продвигать передняя, ​​ориентированная на клиентов часть компании (новая группа всемирных продаж и услуг).Цель заключалась в том, чтобы сломать разрозненность и лучше удовлетворять потребности клиентов, и реорганизация имела огромный успех.

Однако на протяжении 2000-х годов IBM пыталась ориентироваться в динамике своей отрасли, полагаясь на реконфигурацию. Он сократил свой низкорентабельный бизнес в области аппаратного обеспечения за счет волны закрытия подразделений и продажи активов и активизировал свои цифровые усилия, добавив новые подразделения, такие как коммерция, безопасность, аналитика, Watson, облако и здравоохранение. Хотя компания по-прежнему стремилась быть иконой передовых технологий, ее стратегия скромных изменений привела к тому, что она не достигла этой цели, и ее производительность упала. Сегодня генеральный директор Джинни Рометти проводит серьезную реструктуризацию, чтобы поддержать стратегическую переориентацию на технологии когнитивных вычислений, которые делают возможным «Интернет вещей». Компания начала демонтировать технологические платформы и заменять их интегрированными бизнес-единицами, ориентированными на конкретные отрасли.

Pace Yourself

Учитывая беспорядки и напряжение, которые вызывают серьезные реструктуризации, они не должны происходить слишком часто. Более того, реструктуризация требует времени, чтобы принести плоды: наши исследования показывают, что даже самым успешным требуется от трех до четырех лет, чтобы оказать положительное влияние на прибыль.Мы рекомендуем подождать не менее пяти лет между ними — или дольше, если ваша стратегия нуждается только в корректировке, а не в радикальной трансформации. Когда организации слишком быстро пробуют слишком много структур или постоянно переключаются между старыми архетипами и новыми, царит неразбериха, а вовлеченность, инновации и производительность падают.

Когда дело доходит до реконфигурации, ритм — это скорее балансирующий акт. Делайте слишком мало, и у вас не будет достаточно практики, чтобы делать их хорошо. Сделайте слишком много, и вы закончите с поспешным или ошибочным измерением результатов, опасным внутренним вниманием и измененной усталостью.В некоторых случаях многократная реконфигурация может превратиться в непреднамеренную реструктуризацию, которая ухудшает производительность. Мы обнаружили, что, когда фирмы внезапно удваивают количество реконфигураций, которые они проводят в конкретный год, результатом является падение прибыли в среднем на 1% (снижение примерно на 22 миллиона долларов для наших крупнейших фирм). Некоторые компании участвовали в таких затяжных и постоянных циклах изменений, что перестали существовать. Подумайте о Texaco, Digital Equipment Corporation и McDonnell Douglas.

Даже самая успешная реструктуризация приносит плоды через три-четыре года.

Одной из организаций, которая, кажется, нашла правильный баланс и темп реструктуризации и реконфигурации на протяжении многих лет, является Dow Chemical. После успешных реструктуризаций в 1985, 1995 и 2000 годах компания предприняла еще одну реструктуризацию в 2009 году, чтобы отразить новое стратегическое направление после приобретения компании Rohm and Haas, производителя специальных химикатов. Он принял матричную структуру с пятью бизнес-подразделениями и географическими регионами, поддерживаемыми общей группой бизнес-услуг и более сильными центральными функциями (такими как инжиниринг и производство).Тем временем компания выполнила ряд реконфигураций. С 2009 года он ликвидировал по крайней мере два подразделения в год, чтобы сосредоточиться на специализированных и современных химических веществах. И, по крайней мере, один раз в год, он разделял предприятия на отдельные подразделения, ориентированные на рынок (например, новую группу инфраструктурных решений) и комбинированные подразделения (например, объединяя подразделения химической и энергетической промышленности в одну группу). К 2013 году прибыль Dow увеличилась почти вдвое.

Используйте свои сильные стороны и выделитесь

Независимо от того, проводите ли вы реструктуризацию или реконфигурацию, то, как вы группируете и распределяете действия и ресурсы, должно соответствовать вашим сильным сторонам и выделять вашу компанию среди конкурентов. Это может показаться очевидным, но не все фирмы обладают достаточной дисциплиной, чтобы следовать этому руководству — или даже понимать, какие методы наиболее подходят для их ситуации.

Структурные изменения работают лучше всего, когда они усиливают уникальные отличительные черты компании, а не пытаются имитировать стратегии конкурентов. Рассмотрим Citi и HSBC, единственные два универсальных и глобальных банка. В то время как Citi организует свою деятельность по бизнес-направлениям, HSBC полагается на трехмерную матрицу (общие услуги бизнес-география-функциональность).Структура HSBC, развернутая в 2011 году, сложнее и дороже в обслуживании, но поскольку стратегия банка заключается в предоставлении клиентам бесперебойных международных финансовых услуг и взимании за это надбавки, руководство считает, что преимущества перевешивают затраты.

Рассмотрим также фирму по оказанию профессиональных услуг Accenture. Вместо того, чтобы группировать страны по регионам, как это делают многие консалтинговые компании, Accenture организована вокруг более стратегических географических различий. Его структура «основного рынка» ориентирована на развитые страны, продвигая трансграничную эффективность и стандартизацию, а его структура «растущих рынков» ориентирована на страны с формирующейся рыночной экономикой, обеспечивая большую местную адаптацию и автономию.Компания Procter & Gamble использовала свою реструктуризацию «Организация 2005», чтобы отличиться от конкурентов иным образом, централизовав свои ресурсы и деятельность в гораздо большей степени, чем считали возможным отраслевые обозреватели.

Реконфигурация также дает лучшие результаты, если она явно разработана с учетом стратегических сильных сторон компании и взаимозависимостей. Рассмотрим решение Johnson & Johnson об объединении двух своих подразделений, Arbrook, Inc. и Jelco Laboratories, в 1970-х годах.Оба уже были лидерами рынка в своих сегментах перевязочных материалов, стерилизационного оборудования, шприцев, игл и оборудования для забора крови. Но, объединившись, группа стала еще более инновационной (и прибыльной), разработав первые системы впрыска жидкости для хирургической стерилизации.

Еще одна передовая практика реконфигурации — объединить органически разработанные единицы с приобретенными, обеспечивая, чтобы объединенная единица имела как институциональную ДНК, так и новую кровь. J&J добилась меньшего успеха за восемь лет, потраченных на покупку, объединение и разделение различных приобретенных предприятий по производству сердечных клапанов, потому что они всегда управлялись отдельно от существующей организации, и в конечном итоге прекратили свою деятельность в 1986 году.

Компании, проводящие реорганизацию любого типа, должны помнить, что при переназначении деятельности должны следовать ресурсы, необходимые для ее поддержки. В J&J руководители заранее определяют, какие физические активы (например, производственные предприятия и научно-исследовательские центры) и люди (особенно руководители с опытом реорганизации) должны переехать, когда это сделают подразделения. Мы обнаружили, что фирмы, которые подкрепляли вновь созданные или объединенные подразделения необходимыми им средствами и вспомогательными услугами, были более инновационными (то есть у них было на 17% больше патентов), чем у фирм, которые этого не сделали.

Определите, какие другие системы необходимо изменить

При реструктуризации компании должны измениться и многие другие аспекты организации. К ним относятся процессы управления, ИТ-системы, культура, стимулы и вознаграждения, а также стили лидерства. Это должно произойти быстро, если не одновременно, особенно на быстро меняющихся рынках. Реструктуризация, проводимая изолированно, часто приводит к несогласованности, которая может парализовать компанию.

HSBC попытался избежать этой ловушки, когда руководители представили матричную структуру, привязанную к его новой глобальной стратегии управления счетами.Они не только разрушили существующую разрозненность в отдельных странах, но и обучили менеджеров тому, как стимулировать культуру сотрудничества. Они познакомили сотрудников с двумя новыми основными ценностями — открытостью и связью, — по которым они будут оцениваться, и изменили вознаграждение, увязав бонусы с целями перекрестных продаж и общей производительностью компании, а не только с прибылью подразделения. Руководители уточнили роли и обязанности в рамках новой структуры; например, глобальные бизнес-единицы устанавливали руководящие принципы ценообразования, но местные группы имели право адаптировать цены в этих пределах.И они быстро перешли к интеграции нескольких ИТ-систем HSBC и инвестировали в цифровые инструменты, которые способствовали бы обмену информацией. Возможно, самое главное, они открыто и прозрачно рассказали об изменениях, объясняя свое мышление, излагая планы и отмечая успешные вехи на этом пути.

Реконфигурация, напротив, с большей вероятностью будет успешной, если руководители позаботятся о том, чтобы изменения затрагивали только целевые подразделения, сохраняя преемственность в других областях организации.Это связано с тем, что общеорганизационные практики и процессы, к которым все уже привыкли, могут создавать точки соприкосновения при слиянии или передаче подразделений.

Рассмотрим еще раз Accenture. В 2014 году он изменил конфигурацию своих трех платформ роста на четыре (стратегическая, цифровая, операционная и технологическая) в рамках существующей матричной структуры. Изменения были относительно незаметными благодаря множеству установленных практик и процессов: стандартизированной модели, которую используют все консультанты для работы с клиентами и предоставления ценности; общая аттестация фирмы, развитие карьеры, управление знаниями, интранет и ИТ-системы; и аналогичная офисная культура и среда по всему миру.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

«Реорганизация» — это общий термин, охватывающий два различных процесса изменений — реструктуризацию и реконфигурацию. Каждый из них приносит пользу, если к нему следует подходить правильно. Чтобы определить лучший подход, сначала рассмотрите обстоятельства вашей компании: в динамичных отраслях лучше всего реконфигурировать, если только отраслевой сбой не требует серьезного изменения стратегии и новой структуры, чтобы довести это дело до конца. Не забывайте размещать свои реорганизации: реорганизуйте экономно и меняйте конфигурацию чаще, но не так часто, чтобы воцарился хаос.Используйте реорганизацию как средство, чтобы укрепить свои сильные стороны и выделить свой бизнес среди конкурентов. И четко определите масштаб изменений. При реструктуризации часто требуются новая культура, практики, процессы и системы; при реконфигурации предпочтительнее преемственность и общность. Эти правила не гарантируют плавной реорганизации. Но они должны повысить ваши шансы на успешный исход.

Версия этой статьи появилась в номере за март-апрель 2017 г. (стр.128–132) из ​​ Harvard Business Review .

Как использовать когнитивную реструктуризацию с вашими терапевтическими клиентами

Помощь клиентам увидеть свои когнитивные предположения может дать им больший контроль над бурными эмоциями

«Большинство недоразумений в мире можно было бы избежать, если бы люди просто нашли время, чтобы спросить:« Что еще может ли это означать? »

— Шеннон Л. Олдер

« Все в море! »

Так описала свою эмоциональную жизнь моя клиентка Кэти.Я спросила ее, о чем она думала до того, как «утонула», как она выразилась, в эпизодических чувствах печали.

«Не знаю, что думаю. Это просто на меня надвигается! »

Когда вы чувствуете что-то , о чем вы думаете ? Думаю, это сложно сказать. Опыт не приходит в виде аккуратно упакованных когнитивных пакетов или внутренне вербальных утверждений.

Если я чувствую себя грустным, неадекватным или раздраженным, я реагирую на , а не думаю. У меня могут быть мысли о моих реакциях или даже об обстоятельствах, связанных с моей реакцией, но сама по себе реакция, чувство, на самом деле не является когнитивным.Это происходит не столько из-за моего мышления, сколько из моей инстинктивной тренировки , которая часто полностью игнорирует мысли.

Более того, возможно, только позже, когда я стану спокойным , я смогу размышлять и наблюдать предубеждения и предположения, лежащие в основе моих эмоциональных реакций.

Рассматривая когнитивную реструктуризацию, которая состоит из обучения распознаванию и переосмыслению проблемных познаний (это мыслей для вас и меня!), Мы должны рассмотреть кое-что важное.

Понимание жизненного опыта вашего клиента

Слишком легко стать чрезмерно абстрактным и аналитическим, когда дело касается когнитивного аспекта вашей терапии.

Разбиение людей на части, не рассматривая их целостно, широко распространено в некоторых областях физической медицины.

Однажды, сделав что-то неописуемо глупое, я получил невыразимо болезненную травму локтя. Врач скорой помощи ни разу не обратился ко мне как к человеку, а просто рассказал о разных частях моей руки, которые он назвал «она».Он действительно пару раз называл «пациента» — не глядя на меня — и это было настолько человечно, насколько я мог судить по опыту.

Точно так же в психологической сфере рассмотрение людей как совокупности их мыслей может заставить нас потерять гештальт непосредственной реальности наших клиентов. Люди — это не просто набор мыслей, порождающих чувства, но смесь восприятий, ощущений, действий, мыслей и чувств. И, конечно же, чувства порождают мысли, а не наоборот.

Кто-то с предвзятостью восприятия, скажем, в сторону заниженной самооценки переживет опыт чувства неполноценности.Их разум может автоматически соответствовать образцу всему, что предлагает жизнь, при этом они вообще не будут задумываться. Но хотя они могут и не думать: «Я недостаточно хорош», они определенно чувствуют это.

Итак, как мы можем помочь нашим клиентам, страдающим от неприятных, ограничивающих, но скрытых предположений?

Жизненно важный вопрос для ваших клиентов

Когнитивная часть терапии заключается в том, чтобы спрашивать клиентов не столько о том, что они думают непосредственно перед тем, как они впадают в ярость или тревогу, а скорее:

Если бы это чувство было мыслью, что бы это было ?

Упрощенная идея о том, что мысли порождают чувства, больше не выдерживает критики, особенно если чувства сильны. ¹ Как только мы осознаем, что многие из неприятных реакций наших клиентов на жизнь даже не являются осознанными, не говоря уже о том, чтобы они были сформулированы в терминах ясных словесных познаний, мы можем помочь нашим клиентам:

• успокоить неприятные чувства достаточно, чтобы фактически развернуть скрытые предположения и ограничивающие убеждения, которые могут быть скрыты внутри чувства, и
• переносят свои реакции в сферу сознания или познания, чтобы они могли видеть свои собственные ограничивающие предположения как бы извне, и, следовательно, получить больше воли в отношении деятельности их умов.

Мы можем помочь клиентам вылечиться разными способами, от ослабления ужаса ужасных воспоминаний до успокоения ума клиента с генерализованным тревожным расстройством, гневом или зависимостью.

И хотя это правда, что сильные эмоции движут мыслями, а не наоборот, как только мы успокоим возбужденный ум нашего клиента, затем , у нас есть шанс помочь им изучить их когнитивные предположения и начать менять те, которые не служат им и не отражают реальность справедливо.

БЕСПЛАТНЫЙ рабочий лист когнитивной реструктуризации

Используйте этот рабочий лист вместе со своими клиентами, чтобы помочь им выявлять когнитивные искажения и бороться с ними. Я также буду отправлять вам еженедельный бюллетень «Ясное мышление» с действенными советами по терапии.

Щелкните, чтобы загрузить рабочий лист сейчас

Я уже писал раньше о наиболее распространенных когнитивных искажениях, но теперь я хочу рассмотреть другие способы, которыми мы можем помочь нашим клиентам не только увидеть свои когнитивные предположения в действии, но и начать брать на себя ответственность и иметь больший выбор, чем мучительное эмоциональное мышление.

Четыре шага к эффективной когнитивной реструктуризации

После того, как вы помогли успокоить сильные эмоции, ваш клиент часто естественным образом начинает думать иначе и с большей адаптивной гибкостью. Если я напуган какой-то конкретной ситуацией, я склонен смотреть на вещи резко и ограниченно. Но если я расслаблюсь в той же ситуации, я смогу рассмотреть несколько точек зрения и стать гибким.

Вот несколько конкретных приемов, которые вы можете использовать, чтобы помочь клиентам думать так, чтобы они помогали, а не вредили.

Шаг первый: поговорите со своим клиентом о том, как работают когнитивные предубеждения

Когда перед нами обнажается образец поведения или мысли, мы начинаем более ясно видеть его влияние на нас. Если я говорю депрессивному клиенту что-то вроде: «Люди, которые в депрессии, часто смотрят на вещи по принципу« все или ничего »», ² , я даю им возможность увидеть свое собственное мышление более объективно. Они могут сказать что-то вроде: «А, это похоже на меня!»

Когда я описываю, как сильные эмоции заставляют нас мыслить слишком упрощенно, или как грусть, беспокойство и другие чувства могут заставить людей видеть положительные моменты как маловероятные, но отрицательные, скорее всего, всегда присутствующие, я из этих распространенных когнитивных искажений мои клиенты могли увидеть всего .

Я не говорю: «Ты так думаешь, а это неправильно!» потому что люди учатся лучше, когда им позволяют устанавливать собственные связи.

Но для того, чтобы действительно повлиять на наших клиентов, мы должны помочь им открыть новым взглядам.

Чтобы действительно повлиять на наших клиентов, мы должны помочь им быть открытыми для новых способов увидеть Click To Tweet

Шаг второй: Помогите раскрыть сознание вашего клиента, чтобы он мог исцелить

Разум должен быть открыт для изменений. Когнитивный рефрейминг не должен сводиться к тому, чтобы просто предложить клиенту «подумать об этом вот так» или сказать ему, что он думает о вещах неправильно.Напротив, клиенты могут удвоить свои предубеждения (даже если эти предубеждения им вредят) при непосредственном столкновении.

Таким образом, нам, возможно, придется проявлять осторожность и уважать даже ограничивающие убеждения. Первый шаг может заключаться в том, чтобы помочь вашему клиенту достаточно широко раскрыть свой разум, чтобы принять возможность более широких перспектив.

Мы можем помочь клиентам наблюдать искажения собственного мышления, используя следующие три техники:

1. Успокойте клиента, чтобы его эмоции больше не заставляли его мысли придерживаться ограничивающих их жизненных перспектив.
2. Используйте метафору, чтобы модель видеть вещи менее ограничивающими способами была представлена ​​той части ума, которая менее аналитична и может ассимилировать новые перспективы.
3. Используйте сократовские вопросы, которые неконфронтационно помогают клиентам тренировать ту часть своего разума, которая может как замечать ограничения в мышлении, так и спокойно исследовать более широкие и, следовательно, более разнообразные способы видения ситуаций.

Во многих смыслах эмоционально управляемое мышление сохраняется только потому, что остается неизменным.Мы можем помочь нашим клиентам научиться «видеть насквозь» «пропаганду» эмоциональных рассуждений, таких как депрессивные предубеждения, и не давать такого рода мыслям свободу действий.

Шаг третий: Помогите вашим клиентам подвергнуть сомнению их собственные предположения

Мы можем побудить наших клиентов спросить себя:

• Каковы фактические доказательства моего взгляда на это?
• Если — это доказательств, что я могу практически сделать, чтобы улучшить ситуацию?
• Если нет реальных доказательств, и, кажется, это просто мое воображение, работающее сверхурочно, какой является более масштабным и реалистичным взглядом на это?
• Достаточно ли доказательств и для моего взгляда на это, или мне нужно расслабиться, не зная какое-то время, пока не появятся реальные доказательства?

Этот последний пункт относится к вакууму значений, в котором мы воздерживаемся от заполнения двусмысленной ситуации сфабрикованным значением, прежде чем у нас появятся какие-либо реальные доказательства.

Например, одна клиентка часто боялась, когда ее парень немного молчал. Она быстро заполнила пустоту смысла своими воображениями ( Он думает о разрыве со мной! Он меня больше не любит! ). И поскольку ее воображение казалось таким реальным, она предположила, что должно быть правдой.

Постепенно она научилась придумывать множество возможных объяснений, а не только самые крайние и пугающие. Но более того, она развила способность воздерживаться от преждевременного приписывания значения амбивалентным ситуациям и стала намного более защищенной и счастливой.

После того, как мы помогли нашим клиентам более объективно увидеть их когнитивные искажения и показали им, как использовать когнитивную реструктуризацию, мы также можем поручить им продолжать делать это в свое свободное время.

Шаг четвертый: Поставьте задачу выявлять когнитивные искажения и развивать гибкое восприятие

Мы можем поручить клиентам наблюдать и записывать время, когда они используют фаталистическое мышление или мышление «все или ничего». Мы можем попросить их:

• быть готовыми поймать себя на прыжке к необоснованным выводам;
• записать время, когда они наблюдают за собой с использованием когнитивных искажений;
• бросить вызов ошибкам мышления, когда они их заметили; вакуум, когда на самом деле мало доказательств.

Затем мы можем попросить их принести то, что они записали, на следующую сессию, чтобы мы могли поговорить о том, что произошло, и обсудить других возможных способов, которыми они могли бы подумать или взглянуть на эти ситуации. Таким образом, мы помогаем им развить свой ум, чтобы чувствовать и думать более гибко и равномерно. Довольно скоро они естественным образом обнаружат, что меньше используют ограниченные способы мышления и больше открываются жизни.

Кэти, о которой я упоминал в начале этой статьи, нашла действительно полезным увидеть, как она думала в эмоционально обусловленных крайностях и на самом деле наслаждалась процессом становления более умеренным в своем мышлении — меньше все или ничего и больше способен видеть градации смысла жизни.Она сказала мне, что ей казалось, что она снова начинает управлять своим кораблем.

Мы не хотим, чтобы наши клиенты стали настолько эгоцентричными и внутренне аналитическими, что потеряли способность к спонтанной жизни. Но в жизни, как и в море, мы должны иметь возможность мягко управлять нашим кораблем с до , когда мы столкнемся с камнями, если мы собираемся добраться туда, где нам нужно быть.

Я создал рабочий лист, который можно передать клиенту, чтобы помочь ему определить когнитивные искажения, а затем бросить им вызов. Столбец Проблема / исключение остается пустым, чтобы они могли его заполнить.Я рекомендую вам поработать с ними хотя бы один или два, чтобы они поняли идею. (Обратите внимание, что все когнитивные искажения на самом деле связаны с мышлением по принципу «все или ничего».)

Щелкните здесь, чтобы загрузить рабочий лист в формате PDF

Повышение мотивации клиента

Этот клиент чувствует себя намного лучше с момента своего первого сеанс при синдроме самозванца. Он говорит, что в прошлый раз, когда он приходил, он чувствовал себя «глубоко несчастным» из-за всего этого, но теперь он гораздо более расслаблен.Он больше не чувствует, что у него синдром самозванца или что он уступает людям, которых он считает более ясными, чем он сам. На самом деле он говорит о том, как много людей, похоже, используют излишне сложный жаргон, чтобы заставить себя чувствовать себя более «настоящими».

Он наполовину пенсионер и просто хочет увидеть пару частных клиентов неделя. Он чувствует, что на этом сеансе ему нужен «удар по ягодицам». Поэтому, хотя он чувствует, что у него больше нет синдрома самозванца, ему нужна помощь с его мотивацией.Он также хочет расслабиться, разговаривая с «официальными» людьми, например, в полиции, о предоставлении им терапевтической помощи.

Члены Uncommon Practitioners TV могут смотреть это занятие онлайн прямо сейчас, и если вы хотите присоединиться, вы можете зарегистрироваться здесь, чтобы получать уведомления о начале бронирования.

БЕСПЛАТНЫЙ рабочий лист когнитивной реструктуризации

Используйте этот рабочий лист вместе со своими клиентами, чтобы помочь им выявить и преодолеть когнитивные искажения. Я также буду отправлять вам еженедельный бюллетень «Ясное мышление» с действенными советами по терапии.

Щелкните, чтобы загрузить рабочий лист сейчас

Впервые опубликовано: 23 июля 2019 г.

Примечания:

Подробнее Методы психотерапии Терапевтические методы »

Искать другие методы лечения:

Банкротство и реструктуризация

Основная задача юристов по банкротству и реструктуризации — избежать банкротства клиента. Сам термин «банкротство» — это технический термин, который относится к случаям, когда финансово неблагополучные компании, неспособные самостоятельно провести реструктуризацию, подают в Главу 11 заявление о реструктуризации под надзором суда.

Чтобы избежать этого сценария, компания должна успешно «реструктурировать свой долг, чтобы сохранить компанию и сохранить ее стоимость», — объясняет председатель группы реструктуризации Дэвис Полк Дон Бернштейн . Но путь к финансовой жизнеспособности — через суд или без — может быть запутанным. Необходимые юридические ноу-хау, а также множество и разнообразие вовлеченных субъектов делают банкротство и реструктуризацию довольно сложной практикой.

Адвокаты по делам о банкротстве и реструктуризации должны иметь опыт транзакций, работы и судебных процессов, , в различных областях, таких как M&A, ценные бумаги, банковское дело, труд и занятость, окружающая среда, налоги и интеллектуальная собственность.

Компании, испытывающие затруднения, сначала попытаются провести реструктуризацию во внесудебном порядке или корпоративную реорганизацию, в ходе которой они попытаются достичь соглашения со своими кредиторами. Этот этап становится все более важным. «Традиционные дела по главе 11 могут быть дорогими, неэффективными и вредными для бизнеса» , согласно Джею Гоффману , бывшему соруководителю группы корпоративной реструктуризации Skadden . «Это означает, что важно посоветовать компаниям, как избежать Главы 11 или сократить время рассмотрения Главы 11 и аналогичных процедур несостоятельности, вместо того, чтобы убеждать их сделать это.”

«Банкротство — последний оплот универсала».

Глава 11 предусматривает реструктуризацию под надзором суда и, что особенно важно, защиту от кредиторов, которым запрещено добиваться возврата своих денег до тех пор, пока компания не будет реструктурирована. Примечательной особенностью работы в главе 11 является растущее распространение «проблемных слияний и поглощений», которые описывают продажу частей — или целого — больной компании. Такие продажи осуществляются в соответствии с положениями статьи 363 Кодекса о банкротстве и часто именуются «363 сделками».’Сделки также могут иметь место вне суда, но это менее распространено; покупатели часто предпочитают безопасность продаж с санкции суда.

Количество сторон, вовлеченных в реструктуризацию, может быть огромным. Они происходят из всех слоев общества и часто имеют конкурирующие интересы. Действовать в интересах должника — задача сама по себе, потому что тогда «проблема каждого — это ваша проблема. Вы должны иметь дело с каждым кредитором и обеспечивать справедливое распределение пирога », — объясняет Бернштейн.

Представление интересов кредиторов часто сводится к попытке взыскать с должника как можно больше, но существует множество различных типов кредиторов, из которых можно выбирать. К «обеспеченным» кредиторам относятся коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании и хедж-фонды, а к «необеспеченным» кредиторам относятся держатели облигаций и продавцы или «торговые кредиторы» (например, поставщики автозапчастей). В главе 11 есть официальные комитеты необеспеченных кредиторов и кредиторов с должником во владении (DIP), а во внесудебном разбирательстве будут комитеты держателей облигаций.

Другие вовлеченные стороны могут включать стратегических покупателей, частные инвестиционные компании и хедж-фонды, заинтересованные в приобретении проблемных активов. Они занимаются покупкой, продажей и торговлей долговыми обязательствами. Это стало одним из важнейших административных компонентов дел по главе 11. Также может быть задействован специальный комитет, созданный советом директоров для надзора за реструктуризацией, а в случаях «грубого неэффективного управления» компанией назначается попечитель для решения вопросов.

Внесудебная реструктуризация должника

• Проанализировать ситуацию с целью определения целесообразности выхода из банкротства.В чем проблема? Что вызвало это? Насколько оно большое? Приведет ли это к неконтролируемому дефолту? Кто входит в состав кредитора? Они защищены или не защищены? Каков статус судебного разбирательства? Каков статус ликвидности? Достаточно ли средств, чтобы оставаться в бизнесе при реструктуризации?
• Ищите «красные флажки», например юрисдикцию. «Вам необходимо знать, ведет ли компания международные операции, как она работает, как связаны между собой», — поясняет Миллер.
• Работайте с финансовыми консультантами, чтобы создать модель того, как будут бороться с кризисом.
• Попытайтесь убедить кредиторов «просто стоять на месте» и не добиваться немедленной выплаты. «Вам необходимо сосредоточиться на характере долга, чтобы определить, к кому вы обращаетесь, чтобы добиться приостановления или моратория», — говорит Миллер.
• Проведите переговоры с кредиторами и попытайтесь убедить их, что проблему лучше всего решить путем банкротства.
• Если переговоры увенчались успехом, разработайте план выплат для каждого кредитора.
• В случае неудачи перейдите к главе 11.

Реструктуризация должника под надзором суда

• Возбуждение дела по главе 11 с целью проведения реструктуризации в рамках защитных положений Кодекса о банкротстве (обычно известного как «подача заявки по главе 11»).
• Предотвратить стигматизацию сотрудников и деловых операций. Составьте подробный план коммуникаций с участием регулирующих органов, акционеров, сотрудников, поставщиков и клиентов. «Вход в Главу 11 должен быть как можно более плавным и спокойным», — говорит . Маршалл Хюбнер , глобальный руководитель группы реструктуризации Davis Polk .
• Надежное финансирование. «Без ликвидности для оплаты счетов все напрасно», — поясняет Хюбнер.
• Как только ликвидность будет обеспечена, вместе с менеджментом и финансовыми консультантами определите, что является основным, а что неосновным для бизнеса. Определите новое видение компании.
• Достичь консенсуса кредиторов в отношении выбранной стратегии выхода. Это может оказаться длительным процессом и потребовать деликатных переговоров.
• Если кредиторы считают, что им причинен экономический ущерб, может возникнуть обширный судебный процесс.
• Задокументировать и исполнить возможное соглашение.

• «Вы должны быть психологически готовы справиться со стрессом и напряжением, присущим занятиям, в которых, по определению, есть огромное количество неудач», — говорит . Джеймс Спрейреген из Kirkland & Ellis .
• Джонатан Хенес из Kirkland & Ellis описывает навыки, необходимые младшим сотрудникам: «В первые годы необходимо сосредоточить внимание на сильных письменных навыках и обучении тому, как быть сильным устным адвокатом на переговорах или в суде. .По мере того, как вы становитесь старше, вам также необходимо сосредоточиться на коммерческих аспектах реструктуризации и стать консультантом для клиентов ».
• Хенес подчеркивает привлекательность практики банкротства как , «помогая компаниям превратиться из места травмы в место силы — это мощная вещь».
• Эта область известна тем, что особенно подходит для тех, кто хочет участвовать в работе с клиентами. Хенес объясняет, что для процветания вам понадобится здравый смысл , потому что это сложные ситуации не только интеллектуально, но и эмоционально.Вам нужно сосредоточиться на человеческом аспекте всего этого «.
• Невозможно переоценить степень пересечения транзакционной работы и судебных разбирательств во время реструктуризации. «Даже в суде есть транзакционный аспект. Днем вы судитесь, а ночью ведете переговоры », — описывает Бернштейн.
• Природа дел может сильно различаться. Sprayregen добавляет: «Наша работа охватывает десятки отраслей, и это действительно дает вам возможность многому научиться.”
• Должники сталкиваются с бесчисленными трудностями. У них нет политической мускулатуры, тогда как у кредиторов есть — и они разгибаются. Хотя в законы о банкротстве постоянно вносятся поправки, они по-прежнему благоприятствуют кредиторам.
• Чтобы привести такую ​​разнообразную группу сторон к консенсусу, поверенные должника должны обладать стратегическими, тактическими и управленческими навыками.
• Избавление клиентов от главы 11 посредством внесудебной реструктуризации часто требует творческого и новаторского подхода.
• Текущая глава 11 была принята в 1978 году, но она происходит из главы X, принятой в 1930-х годах. «Кодекс о банкротстве уходит корнями в Великую депрессию», — говорит Бернштейн.
• Глава 15 — это положение о трансграничных банкротствах, которое определяет производство в США, когда основное производство происходит в другой стране. Предназначенный для обеспечения справедливого отношения ко всем кредиторам и должникам, независимо от юрисдикции, он может также включать разбирательства по главе 11, если активы должника достаточно сложны.
• Реструктуризация — это длительный процесс, требующий значительного объема работы, прежде чем можно будет достичь результата. «Существует так много разных заинтересованных сторон и других компонентов, и вы тратите много времени на сам процесс, чего я не ожидал, будучи молодым сотрудником», — говорит нам Спрайреген.
• Банкротство и реструктуризация считаются антициклической практикой. Когда рынок здоров, адвокаты по банкротству могут решать более разнообразные корпоративные вопросы.
• Согласование условий для должников, находящихся во владении, — сложный балансирующий акт. Поверенные должны оценивать залоговые права или обеспечительные интересы, определять приоритеты кредиторов, определять стоимость обеспеченного имущества и выступать за или против продолжения владения обеспеченным имуществом, чтобы продолжать свою деятельность и лучше рассчитываться с кредиторами.
• Потребности кредиторов должны быть тщательно рассмотрены, объясняет Хюбнер, потому что «очень часто, если кредиторы имеют имущественный интерес в компании, они будут уничтожены; более типично, чем они становятся финансистами Главы 11. Как такие финансисты, кредиторы, как правило, навязывают должнику очень сложные, а иногда и обременительные условия, чтобы стимулировать продажи и ликвидацию.
• Sprayregen отмечает, что «в конечном итоге наиболее успешными будут те, которые вызывают наименьшие проблемы. Эти случаи менее интересны с точки зрения СМИ, но именно тогда вы действительно видите успех ».
• Ира Дизенгоф из Akin Gump описывает, что банкротство является очень быстро развивающейся областью закона: «Природа компаний, которые подвергаются реорганизации, означает, что вы увидите больше трансграничной реструктуризации, что усложняет ситуацию.Вы находитесь на переднем крае, и он движется быстро — никогда не бывает скучно ».

«Вы должны быть психологически готовы справиться со стрессом и напряжением, присущими занятиям, в которых, по определению, есть огромное количество неудач».

июнь 2020

• Очевидная история — экономический кризис, созданный коронавирусом. Уязвимые компании будут искать юристов для управления их ликвидностью и платежеспособностью, а также для урегулирования их банкротств.Мы уже наблюдаем значительный рост кадрового состава банкротства, перераспределения из операционных областей.
• В условиях бума электронной коммерции проблемы розничной торговли, похоже, продолжатся. В 2018 году на розничную торговлю приходилось пять из десяти крупнейших заявок по главе 11. Тенденция продолжилась и в 2019 году, когда ряд крупных розничных брендов объявили о банкротстве, включая Shopko, Gymboree, Diesel, Barneys New York, Forever 21 и Charlotte Russe.
• В отчете, опубликованном Moody’s в январе 2020 года, вице-президент-старший аналитик Анастасия Джонсон заявила, что «американских компаний спекулятивного уровня имеют 1 доллар.186 триллионов долга со сроком погашения в период 2020-24 годов по сравнению с 1,044 триллиона долларов в прошлом году, в период 2019-23 годов ».
• Это беспокойство подтверждается дополнительными исследованиями, которые показывают, что крупные компании в США имеют корпоративный долг примерно на 10 триллионов долларов, что составляет 47% ВВП страны — крупнейшего в ее истории. Еще более тревожно то, что 5 триллионов долларов из этой суммы должны быть выплачены в течение следующих пяти лет.
• Согласно отчету PwC, количество заявлений о банкротстве в США увеличилось на 2.4% в 2019 году. Звучит немного, но совокупные обязательства, указанные в этих документах, увеличились на существенные 55,9%.
• В совокупности исследования Американского банковского института показывают, что в 2019 году в Калифорнии было зарегистрировано больше всего заявок — 67 150. Далее следуют Иллинойс с 47 860 и Флоридой с 45 526 подачами.
• Банкротство может быть дорогостоящим и длительным процессом, и компании стараются его избегать, но оно становится все более дорогостоящим. Чтобы привести пример того, как это может выглядеть на верхнем уровне, юристы Kirkland & Ellis взимали с Toys R Us 1745 долларов в час во время процедуры банкротства компании — хотя это было на 25% больше, чем самый высокий показатель за десять из 2017 года. крупнейшие банкротства.
• После почти десятилетия рецессии территория США Пуэрто-Рико в мае 2017 года подала заявление о федеральном банкротстве. Остров задолжал 74 миллиарда долларов и более 53 миллиардов долларов в виде необеспеченных пенсий; к марту 2018 года юридические, бухгалтерские и консалтинговые фирмы взыскали с него комиссию в размере 75 миллионов долларов в результате процедуры реорганизации долга.

Как работодатель должен вас консультировать: Ваши права при сокращении штата

Если вы являетесь сотрудником, которого увольняют по сокращению штатов, по закону ваш работодатель должен проконсультироваться с вами.Это даже в том случае, если вы сами не подвержены риску дублирования.

Обычно у вас будет личная встреча с вашим руководителем или лицом, ответственным за изменение избыточности. Встреча может проводиться по телефону, если вы оба согласны с ней и в этом есть явная необходимость, например, если вы работаете удаленно.

По закону они должны встретиться с вами хотя бы один раз. Возможно, им потребуется встретиться с вами несколько раз, чтобы убедиться, что они смогут ответить на ваши предложения или запросы.

Во время коронавируса, вероятно, ваш работодатель проконсультируется с вами удаленно, например, по телефону, с помощью видео или конференц-связи.

Что обсудить на консультации

Консультация — это возможность для вашего работодателя рассказать о планируемых изменениях и о том, почему вы рискуете уволиться.

Вы можете обсудить:

• способы избежать или уменьшить избыточность
• как будут отбираться люди для резервирования
• любые проблемы с процессом
• Отгул для поиска новой работы или обучения
• как бизнес или организация могут реструктурировать или спланировать будущее

Что должен делать ваш работодатель

Ваш работодатель не обязан вносить предлагаемые вами изменения.Им нужно показать, что они слушали вас, учли ваши идеи и пытались прийти к соглашению.

Вы можете обжаловать сокращение штатов, если считаете, что работодатель не проконсультировался с вами справедливо.

Масштабное резервирование

Если ваш работодатель сокращает более 20 человек на одном рабочем месте в течение 90 дней, это называется «коллективным сокращением». Существуют установленные правила коллективного увольнения, которым должен следовать ваш работодатель.

С кем ваш работодатель должен консультироваться

Ваш работодатель должен консультироваться с представителями персонала, а также разговаривать с вами индивидуально.

Если существует признанный профсоюз, ваш работодатель должен проконсультироваться с представителями профсоюза.

Если нет признанного профсоюза, ваш работодатель должен проконсультироваться с представителями работников. Может существовать соглашение, означающее, что ваши представители могут быть из существующей группы, у которой есть полномочия консультироваться с затронутыми сотрудниками.Например, может быть договор об информации и консультациях. Если группы не существует, ваш работодатель должен организовать выборы для избрания представителей сотрудников.

Вы имеете право голосовать за представителей сотрудников или баллотироваться на выборах, если вас коснулось сокращение штатов.

Что включает в себя консультация

Во время консультации ваш работодатель должен сообщить вам в письменной форме:

• зачем им резервировать
• какие рабочие места подвержены риску
• количество людей, которые могут быть привлечены
• как они будут отбирать сотрудников для резервирования
• как они планируют проводить увольнения
• как они будут рассчитывать пособие по увольнению
• сведения о нанятых ими сотрудниках

Роль профсоюзов или представителей работников

Представители профсоюзов или работников представляют вас на консультации с вашим работодателем.

Это делают:

• , рассказывающий о предложениях по резервированию и обмен информацией
• прошу вас высказать свое мнение, предложения и любые вопросы, которые могут у вас возникнуть
• беседа с другими представителями и разработка коллективного ответа персонала
• Встреча с вашим работодателем для обсуждения ответа персонала
• Открытые дискуссии для решения проблем и достижения договоренностей
• расскажу об итогах консультации

реструктуризация кредитов: последние новости и видео, фотографии о реструктуризации кредитов

• Indian Bank следует за SBI, настраивает портал для реструктуризации розничных кредитов

  15 октября 2020 г., 09.17 PM IST

  «Запросы будут регистрироваться с использованием уникального ссылочного номера, и через SMS клиенты будут проинформированы о посещении их соответствующих индийских банковских отделений с необходимыми документами для завершения процесса реструктуризации», — говорится в заявлении кредитора государственного сектора.

  IndusInd ожидает, что книга реструктуризации будет под контролем: Генеральный директор

  30 октября 2020 г., 21:33 IST

  Суммарные просрочки банка на уровне всего 19 базисных пунктов кредитного портфеля, или 400 крор рупий, были компенсированы 495 рупиями возмещения и обновления, которые банк провел в квартале, закончившемся в сентябре.Один базисный пункт равен 0,01 процентного пункта.

  Государственный банк Индии начинает реструктуризацию розничных кредитов

  21 сентября 2020 г., 17.06 PM IST

  Клиенты должны указать номер своего ссудного счета, доход до Covid, текущий доход, а также ожидаемый доход банка в ближайшем будущем чтобы оценить, соответствуют ли они критериям. Им будет предоставлен справочный номер, действительный в течение 30 дней, для посещения филиалов банка и составления плана реструктуризации.

  Никаких шумов или спешки по поводу реструктуризации кредита: председатель SBI, Раджниш Кумар

  22 сен, 2020, 11.03 PM IST

  «Что касается банковского дела, то, о чем я говорю, не так много спроса. Это может противоречить тому, что является общественным дискурсом. Причин может быть много. Одна из них состоит в том, что много очистки уже произошло и Сделано большое сокращение доли заемных средств. В большей степени, чем банки, сами корпорации не хотят нести на себе ярлык реструктуризации. Это чувство, которое я испытываю », — сказал он.

  Объем неработающих кредитов в банковском секторе Индии вырастет в следующие 12-18 месяцев: S&P

  24 ноя, 2020, 01.28 PM IST

  В своем отчете под названием «Стрессовые переломы в финансовых учреждениях Индии» S&P сообщило, что с прекращением моратория на погашение ссуд 31 августа 2020 года, проблемные кредиты в банковском секторе, вероятно, вырастут до 10-11 процентов валовой прибыли. займы в течение следующих 12-18 месяцев, от 8 процентов на 30 июня 2020 г.

Загрузить Подробнее …

Сертификат реструктуризации — Содержание курса

Применяйте структурированный подход для оценки кредитоспособности компании, особенно ища сигналы слабости или потенциальной опасности.

Причины бедствия

• Макроэкономические силы и проблемы, связанные с текущими проблемами
• Проблемы секторов: секторы, наиболее уязвимые к цикличности, макроэкономической чувствительности и структурным изменениям
• Факторы, специфичные для компании: почему одни компании более уязвимы перед ухудшением кредитоспособности, чем другие
• Приложение: Разбор предварительного прочтения; участники приходят подготовленные с собственными примерами несостоявшихся компаний

Сигналы раннего предупреждения

• Симптомы ухудшения кредита: нефинансовые показатели, финансовые показатели и рыночные показатели
• Кредитные рейтинги: Кредитная миграция
• Рыночные цены в неспокойные времена: цены на облигации, CDS и акции

Структурированный аналитический подход

• Применение четырехэтапного подхода к кредитованию для выявления основных сигналов раннего предупреждения: цель, окупаемость, риски и структура
• Риски до погашения: текущие рыночные условия и их влияние на риск
• Заявление: определение возможных целей и источников выплаты

Этот раздел направлен на выявление тем бедствия.Действия, предпринимаемые компаниями и / или кредиторами, исследуются посредством обсуждения и множества реальных примеров фактического или потенциального бедствия. Основное внимание уделяется обобщению извлеченных уроков, чтобы избежать проблем в будущем.

Внешние макроэкономические и отраслевые показатели

• Экономическая цикличность на различных рынках и потенциальное катастрофическое влияние на результаты деятельности компании
• Уязвимость к колебаниям валютных курсов и последствия внезапных колебаний
• Подверженность нестабильности цен на сырьевые товары и ее влияние на прибыльность и денежный поток
• Срывные события, которые могут изменить прогноз для сектора
• Риски развивающихся рынков и проблемы, характерные для малых и молодых стран
• Применение: Влияние экономического цикла на множество секторов / влияние изменения цен на сырьевые товары или валютных курсов

Темы бедствия (продолжение)

Спорные бизнес-модели

• Отсутствие достаточного масштаба в условиях растущей конкуренции; слабая часть цепочки поставок; низкая добавленная стоимость
• Чрезмерный рост с невозможностью внешнего финансирования; сроки расширения
• Более высокая операционная долговая нагрузка; невозможность перенести повышенные затраты
• Зависимость от небольшого числа клиентов и / или поставщиков
• Клиенты с ограниченными финансовыми возможностями, ценовая конкуренция, требования к капитальным затратам, зависимость от других секторов, терпящих бедствие
• Применение: изменение бизнес-моделей и выявление красных флажков

Стратегия управления, владения и поведения

• Неверные управленческие решения и управление рисками
• Недостаточное раскрытие финансовой информации или отчетности
• Сложная структура группы и перекрестное владение акциями
• Отсутствие корпоративного управления, контроля со стороны исполнительного руководства
• Отсутствие планирования преемственности, стиля управления
• Недостаток порядочности: поведение, отношения, социальная ответственность
• Неспособность акционера поддержать в неспокойное время
• Упражнение: Оценка сильных и слабых сторон руководства и структуры акционеров / поддержки
• Пример из практики: определение ранних индикаторов ухудшения показателей прибыли, управления активами и движения денежных средств

Темы бедствия (продолжение)

Непропорциональное плечо

• Чрезмерный заемный капитал на пике экономического цикла
• Возможность обслуживания долга: предвидение проблемы
• Новые деньги, необходимые для реструктуризации или рекапитализации
• Скрытое плечо: внебалансовые обязательства
• Заявление: Скрытые рычаги и несоответствующие структуры финансирования

Плохая структура кредита и выбор финансовых инструментов

• Гибридные финансовые инструменты или сложные производные инструменты
• Долг, номинированный в «твердой валюте», в то время как внутренняя валюта ослабевает
• Неликвидные долговые инструменты
• Структурная подчиненность
• Заявление: Предвидеть проблемы с рефинансированием
• Пример из практики: обзор финансовой структуры и долговых инструментов

Переходя порог: триггеры для действий

Этот сегмент фокусируется на наиболее распространенных событиях, которые вызывают у компании проблемы и необходимость действовать.

Дефицит денежных средств и проблемы с ликвидностью

• Определение и оценка ликвидности
• Количественно оценить степень риска рефинансирования, а также потенциальных проблем и затрат на привлечение нового капитала
• Опора на существующие «подтвержденные» банковские услуги или наличные деньги как единственный источник ликвидности

Нарушение условий Соглашения

• Характеристики действующих заветов
• Финансовые и нефинансовые ковенанты: способность количественно определять и оценивать степень защиты
• Упражнение: Определите альтернативы, когда компании сталкиваются с проблемами рефинансирования

Цель заключительного группового тематического исследования — позволить участникам применить структуру и инструменты анализа к компании на ранних стадиях ухудшения результатов.

Анализ существующей структуры долга, чтобы понять, что может вызвать проблему.

• Цель: Кто является заемщиком? Где активы и денежные потоки?
• Рейтинг: Проблемы структурной субординации для кредиторов холдинговых компаний; проблемы реструктуризации долга холдинговых кооперативов и нескольких траншей долга
• Какая защита согласована? Сильная и слабая формы защиты
• Мониторинг показателей кредитоспособности: решение о том, что кредит действительно «движется на юг» и в этот момент требуется список для наблюдения.
• Оценка вариантов выхода до нарушения условий соглашения или других событий по умолчанию
• Ковенанты: прогностические качества стандартных условий кредитного плеча

Как только компания явно ухудшается, начинается график.Следуя этой временной шкале, в этих разделах рассказывается о том, что нужно искать и что делать в различные моменты, когда ухудшение состояния становится более серьезным.

Альтернативы реструктуризации долга

Целью этого сегмента является оценка доступных вариантов, сопоставление вероятного возмещения с другими альтернативами и текущей рыночной цены долга компании, где это применимо.

Варианты выхода

• Продажа позиций: Рынок вторичных займов
• Хеджирование рисков: CDS, кредитное страхование

Варианты окупаемости

• Оценка приемлемого уровня долга: прогнозирование и количественная оценка окупаемости из разных источников
  • Возврат денежных средств: приведенная стоимость сенсибилизированных денежных потоков
  • Рефинансирование — долг: оценка приемлемого уровня долга для рефинансирования при наступлении срока погашения
  • Рефинансирование — собственный капитал: вторичные выпуски капитала — оценка соответствующих требований к цене и дисконтам
  • Продажа активов: сокращение операционных активов; продажа бизнеса, монетизация активов (например,грамм. факторинг, секьюритизация, продажа с обратной арендой)

Количественная оценка потенциального возмещения для кредиторов

• Установление относительных требований и переговорных позиций различных кредиторов
• Заинтересованные стороны с особыми позициями на переговорах: сотрудники, поставщики, пенсионные дефициты, регулирующие органы, арендаторы, линии связи, акционеры и т. Д.
• Ситуации, когда требования не пропорциональны: структурное подчинение, перекрестные гарантии, блокирующие полномочия особых интересов (например,грамм. поставщик)
• Влияние / влияние проблемных / стервятниковых фондов на альтернативы реструктуризации
• Ограничить права: Принудительное подтверждение плана вопреки возражениям несогласных классов, например акционеры с правом голоса

Варианты разделения и ликвидации

• Ликвидация: оценка потенциальной стоимости возмещения активов для различных классов кредиторов в случае ликвидации
• Оценка непрерывности деятельности: использование дисконтированных денежных потоков или мультипликаторов EBITDA для оценки стоимости дочерних компаний и группы

Своп долга / капитала

• Неустойчивый уровень долга, требующий прощения долга и / или конвертации в капитал
• Оценка капитала в тяжелой ситуации
• Распределение капитала в соответствии с относительными требованиями кредиторов и существующих акционеров

.