Что такое поддержание ликвидности: Поддержание и регулирование ликвидности банка

Содержание

Поддержание и регулирование ликвидности банка

Ликвидность банка, сущность и характеристика

Определение 1

Ликвидность коммерческого банка — это возможность активов банка легко и в быстрые сроки превращаться в наличные денежные средства или в одно из средств платежа.

На уровень ликвидности коммерческого банка оказывают влияние ряд факторов, а именно:

  • Макроэкономическое положение в государстве;
  • Комплекс законодательных, правовых норм;
  • Стабильность в работе банковской системы в целом;
  • Уровень развития рынкам межбанковских отношений;
  • Капитальная база банка;
  • Качество активов и пассивов банка, а также их соотношение;
  • Зависимость банка от внешних источников финансирования;
  • Организация системы менеджмента в банке.

Эти факторы оказывают сугубо комплексное влияние.

Замечание 1

В следствие этого, ликвидность коммерческого банка представляет собой качественную характеристику функционирования банка, которая обусловлена целым рядом факторов, находящихся под постоянными изменениями.

Методы регулирования ликвидностью коммерческого банка

Управление ликвидностью коммерческого банка осуществляется как на внутреннем, так и на внешнем уровнях.

Рисунок 1. Управление ликвидностью банка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Процесс управления ликвидностью банка, осуществляемый внутри системы, характеризуется наличием комплекса действий и методов по эффективному управлению активами и пассивами банка.

Готовые работы на аналогичную тему

Осуществление такого управления подразумевает собой следующее: коммерческий банк должен средства в активы так, чтобы они могли приносить доход и не увеличивали риски банка. Другими словами, структура активов, формируемая банком, должна обеспечивать надежность банку.

С точки зрения зависимости ликвидности от экономики, уровня платежеспособности, рисков, доходности банка, все банковские активы разделяют на пять групп:

  1. Активы, которые не приносят банку доход, характеризуются минимальным уровнем риска, но при этом остаются самыми ликвидными.
  2. Активы банка, которые приносят незначительный доход банку, характеризуются незначительным уровнем риска, но, при этом остаются довольно высоколиквидными. Такие активы могут в короткие сроки быть превращены в наличные деньги.
  3. Активы банка, которые непосредственно связаны с кредитами банка. Такие активы приносят большую часть прибыли коммерческому банку, но при этом являются самыми высоко рискованными и обладают средним уровнем ликвидности.
  4. Активы банка, которые связаны с портфелем ценных бумаг банка. Такие активы находятся на втором месте по значению, среди источников банковского дохода.
  5. Активы банка, которые связаны со стоимостью основных средств коммерческого банка. Такие активы обладают самым низким уровнем ликвидности.

Процесс управления пассивами коммерческого банка заключается в формировании системы пассивов, которые характеризуются маленькой зависимостью от неустойчивых источников таких пассивов.

Замечание 2

Главным методом управления пассивами банка, для цели обеспечения ликвидности банков – использование управляемых пассивов.

Процесс управления уровнем ликвидности коммерческого банка особую роль отдает межбанковскому кредиту.

Для того чтобы осуществлять регулирование уровня банковской ликвидности, данный вид пассивов может быть несколько проблемным для банка, поскольку ого отличают надежность, весомая величина ресурсной базы, возможная к получению в очень маленькие сроки, но довольно долгое время пользования, в сравнении с другими видами ресурсов.

Процесс управления уровнем ликвидности коммерческого банка должен включать в себя поиск источников заемных средств, наиболее надежных и с довольно длительными сроками привлечения.

При создании кредитных ресурсов необходимо обращать внимание на все банковские издержки, которые связаны в привлечением средств. Это осуществляется с той целью, чтобы у них был минимально допустимый уровень, который бы не позволил коммерческому банку снизить установленный норматив прибыли, при условии размещения таких средств в активные операции.

Самой главной задачей управления активами и пассивами коммерческого банка является определение общей величины и структуры активов пассивами, т. е. теми средствами, благодаря которым они были сформированы.

В мировой практике, для того, чтобы выполнить задачи обеспечения допустимого уровня ликвидности, применяется портфельный метод.

Определение 2

Управление портфелем предполагает собой комплексное управление активами и пассивами коммерческого банка, достижение необходимого уровня ликвидности, платежеспособности, обеспечивающие устойчивое положение и высокую надежность функционирования коммерческого банка в целом.

Для того чтобы избежать подобного рода рисков, таких как: неожиданные, срочные изъятия депозитов, согласование выдачи большого объема кредитных средств зарекомендованному себя клиенту, коммерческому банку необходимо подумать о том, чтобы он всегда мог располагать ликвидными активами, по-другому называющимися – резервы.

Существует два вида банковских резервов:

Рисунок 2. Банковские резервы. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Первичные резервы представляют собой активы, которые не приносят доход коммерческому банку, но при этом имею довольно таки надежный уровень ликвидности.

К такому виду резервов относят: наличные денежные средства, средства –остатки на корреспондентских счетах в ЦБ, платежные документы, образовавшиеся в процессе инкассирования, остатки на счетах других банках.

Вторичные резервы коммерческого банка включают в себя активы, характеризующиеся небольшой доходностью, минимальным временем и минимальным риском потери своей стоимости обращения в наличные денежные средства. Это такие активы, которые коммерческий банк оставляет как избыток сумм резервов, которые обязательны согласно законодательству.

Вторичные резервы коммерческого банка имеют особое назначение – они являются источником для пополнения первичных резервов, если происходит понижение уровня обязательных резервов, а так же такие резервы представляют самую важную часть системы управления портфелем коммерческого банка.

Поддержание необходимого уровня ликвидности > Общие цели > Финансирование рисков > Управление рисками

Вторая цель финансирования риска — поддержание приемлемого уровня ликвидности для оплаты оставленных на собственном удержании потерь. Эта цель тесно связана с предыдущей целью — покрытием убытков .

Когда организация оставляет на собственном удержании свои потери, она должна определить сумму наличных средств, которая потребуется для компенсации подобных потерь, и выбрать временной режим выплат. При решении, как сделать ее финансовые ресурсы доступными для оплаты ущерба, организации следует рассмотреть различные источники ликвидности — ликвидность собственных активов, мощность своих денежных потоков, кредитоспособность и способность эмитировать акции (для публичных организаций).

Ликвидный актив — актив, который на денежном рынке можно конвертировать в наличные средства. Например, ценные бумаги, реализуемые на рынке, являются ликвидными, потому что они могут быть быстро обменены на наличные средства путем их продажи на фондовой бирже или рынке облигаций. Некоторые активы, например машины, инструменты, не являются ликвидными, поскольку их трудно быстро продать.

Организация может повысить ликвидность, оставляя в наличных средствах больше, чем используется для финансирования проектов или для выплаты дивидендов. Если необходимо, организация может также увеличить наличные средства и, следовательно, повысить уровень ликвидности, заимствуя капитал, предполагая, что она имеет финансовую возможность взять банковский кредит или выпустить ценные бумаги. Публичные организации могут создать наличные средства путем эмиссии акций.

Ликвидность организации измеряется ее оборотным капиталом и коэффициентом ликвидности. Эти два понятия объясняются далее.

Оборотный капитал и коэффициент ликвидности

Оборотный капитал организации рассчитывается по следующей формуле:

Оборотный капитал = Текущие активы — Текущие пассивы.

Текущие активы обеспечивают экономическую выгоду организации и состоят из наличных и других средств, которые могут или будут переведены в наличные средства в течение одного года. К ним относятся ликвидные ценные бумаги, счета дебиторов и товарные запасы компании. Текущие пассивы являются обязательствами организации, которые будут выплачены в виде наличных средств в течение одного года. Они включают счета к оплате, другие расходы и краткосрочные займы. Для организации, которая оставляет на собственном удержании убытки, текущие обязательства также включают резервы ожидаемых убытков, оплачиваемых в течение года.

Разница между текущими активами и текущими пассивами (оборотный капитал) является мерой общей ликвидности организации, потому что это — средства, которые могут быть отложены, если текущие активы были использованы для финансирования всех требуемых наличных расходов по текущим обязательствам компании.

Оборотный капитал — положительная величина, когда организация реально имеет доступные наличные средства для финансирования ущерба от непредвиденных событий, которые превышают ожидаемые платежи по оставленным на собственном удержании убыткам.

Вторая мера ликвидности — коэффициент текущей ликвидности, который позволяет сравнивать текущие активы фирмы с ее текущими пассивами. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие пассивы.

В целом, коэффициент текущей ликвидности 2,0 или более означает, что организация имеет высокий уровень ликвидности.

Оборотный капитал — абсолютный показатель ликвидности, потому что он измеряется в денежных единицах. Коэффициент ликвидности — относительная величина, она определяет связь между текущими активами и текущими пассивами организации.

Ликвидность и ее значение для финансирования риска лучше всего проиллюстрировать на примере гипотетического баланса предприятия.

Баланс компании «KYZтехнологии»
на 31 декабря 2002 г., млн долл.

Активы  
Наличные средства 12,0
Ликвидные ценные бумаги 78,5
Счета дебиторов 279,5
Запасы 222,5
Другие текущие активы 25,0
Текущие активы 617,5
Нетекущие активы 1025,9
Суммарные активы 1643,4
Обязательства + акционерный капитал  
Краткосрочные займы 16. 9
Счета к оплате 310.5
Резервы по убыткам, оставленным на собственном удержании 4.5
Другие текущие пассивы 38.6
Текущие пассивы 370.5
Нетекущие пассивы 601.2
Акционерный капитал 671.7
Суммарные пассивы 1643.4

 

Текущие активы компании составляют 617,5 млн долл. (наличные средства + ликвидные ценные бумаги + счета к получению + запасы + другие текущие активы), текущие пассивы — 370,5 млн долл. (краткосрочные займы + счета к оплате + резервы по убыткам, оставленным на собственном удержании + другие текущие пассивы). Следовательно, оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности компании «KYZ технологии» рассчитываются следующим образом:

Оборотный капитал = 617,5 млн долл. — 370,5 млн долл. = 247,0 млн долл.

Коэффициент текущей ликвидности = 617,5 млн долл./ 370,5 млн долл. = 1,67.

Компания «KYZ технологии» имеет нормальный уровень ликвидности. У нее — 247,0 млн долл. оборотного капитала, доступного для покрытия непредвиденных расходов, включая те, которые связаны с неожиданным ущербом. Ее оборотный капитал и текущие активы (617,5 млн долл.) во много раз превышают ее резервы по оставленным на собственном удержании убыткам, которые, как ожидается, должны быть оплачены в течение одного года (4,5 млн долл.). Хотя ее коэффициент текущей ликвидности менее 2,0, как предлагают некоторые представители ее руководства, данный показатель свидетельствует о том, что компания имеет хороший коэффициент ликвидности.


Коэффициент мгновенной ликвидности

Для некоторых фирм запасы и другие текущие активы не могут быть легко переведены в наличность. Для того чтобы учесть эту ситуацию, существует другая мера ликвидности, известная как коэффициент мгновенной ликвидности (quick ratio, acid-test ratio). Она строже коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент мгновенной ликвидности очень похож на коэффициент текущей ликвидности, за исключением того, что запасы и другие текущие активы, которые сложно перевести в наличные средства, в числитель не входят.

Формула коэффициента мгновенной ликвидности выглядит следующим образом:

Коэффициент мгновенной ликвидности =
= (Наличные средства + ликвидные активы + счета к получению) / Текущие пассивы.

Для компании «KZY технологии» коэффициент мгновенной ликвидности рассчитывается следующим образом:

Коэффициент мгновенной ликвидности компании =
= (12,0 млн долл. + 78,5 млн долл. + 279,5 млн долл.)/370,5 млн долл.

Коэффициент мгновенной ликвидности =
= 370,0 млн долл. / 370,5 млн долл. = 0,999, или примерно 1,0.

Коэффициент мгновенной ликвидности, равный 1,0, считается приемлемым. Он ниже, чем коэффициент текущей ликвидности, потому что не включает все текущие активы, в частности запасы в числителе коэффициента мгновенной ликвидности.

Взаимосвязь между уровнем собственного удержания организации и ее ликвидностью

Чем выше уровень собственного удержания риска организации, тем выше необходим уровень ликвидности. Это определяется взаимозависимостью между уровнем оставленного на собственном удержании ущерба и неопределенностью издержек такого ущерба. Как упоминалось в ранее, чем выше уровень оставленного на себе ущерба организации, тем выше неопределенность размера издержек по ущербу на собственном удержании. Предположим, что корпорация «KYZтехнологии» не использует страхование или использует некие другие механизмы передачи риска и убытков. В случае катастрофы, например урагана, который уничтожает производственные сооружения, компания будет нуждаться в большом запасе ликвидных средств для восстановления поврежденных объектов.

Управление ликвидностью

В данном разделе предполагается, что Вы знакомы с тем, что такое ликвидность.  

Управление ликвидностью предприятия, в общем случае, для финансового директора означает необходимость поддержания такой структуры активов и обязательств, при которой предприятие могло бы своевременно выполнять свои финансовые обязательства, в необходимые сроки осуществлять текущие платежи и вести нормальную хозяйственную деятельность.

Поскольку хозяйственная деятельность всегда связана с рисками, то способность организации справляться с непредвиденными расходами, задержками платежей от контрагентов и т.д. напрямую влияет на ее конкурентоспособность и результаты деятельности. Если привести пример на бытовом уровне, то это похоже на наличие «заначки» в кармане, если вдруг выяснится, что в ванной начал протекать кран и требуется вызвать сантехника, а при этом заработную плату задержат на три дня.

Таким образом, для поддержания необходимого уровня ликвидности необходимо обеспечить:

  • Наличие постоянных «переходящих»остатков денежных средств на расчетном счете
  • Наличие календарного графика предстоящих платежей и поступлений, чтобы заранее предвидеть «кассовые разрывы»
  • Наличие договора с банком на предоставление овердрафта — возобновляемой кредитной линии «по требованию» с коротким сроком погашения
  • Поддержание необходимого уровня оборотных средств

Процесс поддержания ликвидности в данном случае входит в некоторое противоречие с принципами бизнеса — максимально использовать все имеющиеся ресурсы, вкладывая их в оборот. Действительно, когда денежные средства находятся у вас на текущем счете «на всякий случай», то они «не работают». Однако, временно свободные денежные средства — это «спасательный жилет» предприятия для преодоления непредвиденных ситуаций. Поэтому, при обсуждении проблемы поддержания ликвидности предприятия обычно говорят о поддержании «необходимой ликвидности». То есть об отвлечении из оборота ровно той суммы средств, которая действительно необходима для обеспечения финансовой безопасности.

 Финансовый цикл | Описание курса | Норматив незавершенного производства 

   

2. Формирование и использование Объединенного фондаподдержания ликвидности 

2.1. Фонд формируется за счет средств участников клиринговых расчетов.

2.2. Участники клирингового учреждения вносят денежный вклад в Фонд в соответствии с Договором.

2.2.1. Договор содержит правила, цели и задачи формирования Фонда и заключается одновременно с соглашением «О банковском клиринге». Клиринговое учреждение инвестирует средства Фонда только в ценные бумаги, указанные в Договоре. Операции клирингового учреждения по управлению Фондом могут проводиться только в рамках Договора.

2.2.2. Клиринговое учреждение, действуя в качестве управляющего Фондом, должно иметь право по Договору осуществлять от своего имени операции с активами Фонда, в том числе привлекать ломбардный кредит под залог активов Фонда, совершать с активами Фонда сделки продажи с обязательным обратным выкупом (далее — сделки РЕПО) согласно правилам Центрального банка Российской Федерации и действующему законодательству. Изменение структуры портфеля Фонда, не связанное с увеличением или уменьшением доли в Фонде какого-либо из участников клирингового учреждения, или не связанное с приобретением ценных бумаг нового выпуска за счет средств от погашения очередного выпуска, не допускается.

2.2.3. Взносы в Фонд производятся в безналичной форме в рублях Российской Федерации.

2.2.4. Взносы в Фонд производятся на возвратной основе в соответствии с Договором.

2.2.5. Доля участника в Фонде имеет денежное выражение.

2.2.6. При взносе или изъятии денежных средств из Фонда участником изменение его доли равно внесенной денежной сумме (увеличение доли) или изъятой денежной сумме (уменьшение доли).

2.3. При выходе из числа участников клирингового учреждения участники имеют право претендовать на возврат им денежных средств, соответствующих их доле в Фонде, не обремененной обязательствами перед клиринговым учреждением.

2.4. По решению органов управления клирингового учреждения участник имеет право уменьшать свою долю в Фонде. Для этого он должен передать запрос в клиринговое учреждение по установленной форме на проведение операции изъятия денежных средств из Фонда.

2.4.1. Уменьшение доли участника в Фонде производится клиринговым учреждением при условии, что затребованное уменьшение доли в Фонде не приведет к нарушению ограничений, установленных для данного участника в клиринговом учреждении.

2.4.2. Уменьшение доли участника в Фонде сопровождается продажей части активов из Фонда, соответствующих затребованному изменению доли участника. Вырученные денежные средства направляются на корреспондентский счет участника в Центральном банке Российской Федерации, если иное прямо не указано в запросе об уменьшении доли в Фонде.

2.5. Клиринговое учреждение не имеет права отвечать активами Фонда по своим обязательствам, за исключением тех случаев, когда такие обязательства клирингового учреждения возникают в связи с необходимостью завершить расчеты по клирингу для покрытия обязательств неликвидных участников (участников, испытывающих недостаток ликвидных средств для закрытия своих денежных позиций).

2.6. Клиринговое учреждение не имеет права проводить операции за свой счет при управлении Фондом, за исключением случаев, когда операции клирингового учреждения за свой счет необходимы для завершения расчетов при покрытии обязательств неликвидных участников.

2.6.1. Все доходы от операций с активами Фонда, за исключением комиссионного вознаграждения клирингового учреждения за ведение операций с Фондом, распределяются между участниками клирингового учреждения в соответствии с Договором.

2.6.2. Порядок определения комиссионного вознаграждения клирингового учреждения не зависит от величины дохода, полученного от инвестиций Фонда и устанавливается Договором.

2.7. В случае, если по результатам клирингового цикла существует один или несколько неликвидных участников и внутренние мероприятия клирингового учреждения не привели к полному устранению неликвидности, а портфель Фонда клирингового учреждения позволяет привлечь ломбардный кредит Центрального банка РФ, достаточный для завершения расчетов по клирингу, заключить сделку РЕПО с Центральным банком РФ, то клиринговое учреждение имеет право привлекать ломбардный кредит и совершать сделку РЕПО в соответствии с нормативными документами Центрального банка РФ, договором с Центральным банком РФ и с учетом особенностей, оговоренных в настоящем Положении. Сумма кредита, выдаваемая клиринговым учреждением неликвидным участникам для завершения расчетов, должна быть равна сумме ломбардного кредита, привлеченного клиринговым учреждением.

2.8. В случае выдачи ломбардного кредита или совершения сделки РЕПО Центральный банк РФ зачисляет денежные средства на счет клирингового учреждения до закрытия текущего операционного дня расчетного подразделения Центрального банка РФ, на обслуживании которого находится клиринговое учреждение.

 

 

Открыть полный текст документа

Ликвидность банка: понятие и подходы к управлению (Курсовая работа)

Министерство образования и науки Российской Федерации

Сыктывкарский государственный университет

Финансово – экономический факультет

Кафедра Банковского дела

Курсовая работа

Ликвидность банка: понятие и подходы к управлению

Научный руководитель:

к.э.н., зав.кафедрой

Алексеева В.Д.

Исполнитель:

студентка 455 группы

Лисунова Е. Ю.

Сыктывкар 2009

Содержание

Введение

1. Ликвидность банка: понятие и сущность

2. Управление ликвидностью банков

2.1 Теоретические подходы к управлению ликвидности

2.2 Современные подходы в управлении ликвидностью Банка

2.3 Методы управления ликвидностью банка

2.4 Рекомендации БР по организации эффективного управления и контроля за ликвидностью в банке

3. Проблемы управления ликвидностью банка и рекомендации по достижению оптимального уровня ликвидности

3.1 Проблемы управления ликвидностью банка

3.2 Рекомендации по достижению оптимального уровня ликвидности

Заключение

ВВЕДЕНИЕ

Основное условие устойчивого развития каждого банка и банковской системы в целом является совершенствование подходов к управлению финансами коммерческих банков.

Создание устойчивой, гибкой и эффективной банковской инфраструктуры — одна из важнейших (и чрезвычайно сложных) задач стоящих перед современной Россией.

Взаимосвязь финансового рынка и банковской системы в России более прочна, чем во многих странах, прежде всего из-за финансовой слабости других российских участников рынка. Поэтому перспективы развития отечественного финансового рынка непосредственно связаны с развитием российской банковской системы. Современное состояние банковского сектора можно охарактеризовать как относительно стабильное.

Безусловно, актуальными остаются проблемы эффективности повышения капитализации банков, банковских механизмов, трансформации сбережений населения в инвестиции и др. В настоящее время одним из наиболее важных понятий, используемых при обсуждении тех или иных аспектов функционирования, как отдельных кредитных организаций, так и кредитно — финансовой системы в целом, является ликвидность. Являющаяся важнейшей характеристикой деятельности банка, свидетельствующая о его надежности и стабильности.

В современных условиях существует достаточное количество публикаций, посвященных теории и практике повышения надежности коммерческих банков, проводятся дискуссии обучающие семинары с участием деловых кругов и представителей органов власти и управления, вносящие различные практические рекомендации по вопросам реформирования банковской системы России.

Условием доходности банковской деятельности, безусловно, является поддержание ликвидности, управление банковской прибылью, ее максимизация. Основная цель деятельности коммерческого банка – получение максимальной прибыли при обеспечении устойчивого длительного функционирования и прочной позиции на рынке.

Размер полученной банком прибыли или убытка концентрированно отражает в себе результаты все его активных и пассивных операций.

Поэтому изучение прибыли, ее составляющих и факторов, влияющих на ее динамику, занимает одно из центральных мест в анализе деятельности коммерческого банка. Размер прибыли зависит главным образом от объема полученных доходов и суммы произведенных расходов. Прибыль коммерческого банка – это финансовый результат деятельности банка в виде превышения доходов над расходами. Если этот результат имеет отрицательное значение, его называют убытком. Полученная прибыль является базой для увеличения и обновления основных фондов банка, прироста его собственного капитала, гарантирующего стабильность финансового положения и ликвидность баланса, обеспечения соответствующего уровня дивидендов, развитие повышения качества банковских услуг.

Главная в процессе организации деятельности банка и его структурных подразделений состоит в том, чтобы реализовать, по крайней мере, три наиболее существенные цели – добиться высокой рентабельности, достаточной ликвидности и безопасности банка.

Одним из важнейших направлений финансового анализа является анализ ликвидности коммерческого банка, т.е. оценка способности банка своевременно выполнять свои обязательства по возврату вложенных в него средств с выплатой соответствующего вознаграждения.

Ликвидность, рассматриваемая в данной работе — важнейшая характеристика деятельности банка, свидетельствующая о надежности и стабильности.

Каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне. Анализируя ее состояние за конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлеченных заемных средств, активных кредитных операций.

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, т. е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые.

Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточным для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд: заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т.д.

Цель работы – рассмотреть теорию управления ликвидностью.

Для достижения поставленной цели понятие ликвидности рассматривалось как один из компонентов единой системы оценки финансовой устойчивости и надежности банка.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

-раскрыть сущность ликвидности;

-раскрыть сущность различных подходов оценки ликвидности коммерческого банка;

-выявить проблемы управления ликвидностью банка;

-предложить рекомендации по достижению оптимального уровня ликвидности банка.

Предметом исследования являются методики оценки ликвидности коммерческого банка.

Теоретическую и методическую основу работы составили публикации отечественных и зарубежных экономистов, законодательные и нормативные документы, регулирующие деятельность коммерческих банков, материалы периодической печати по тематике работы.

Данная тема представляется актуальной, поскольку банковская система — одна из неотъемлемых структур рыночной экономики.

Ликвидность банка

Ликвидность банка — это способность банка обеспечить полное и своевременное выполнение своих финансовых обязательств. Сам термин «ликвидность» означает быстроту реализации, продажи, превращения материальных ценностей и активов в денежные средства.

Уровень банковской ликвидности напрямую влияет на устойчивость всей банковской системы, одной из главных задач которой является осуществление расчетных функций, проведение платежей между различными субъектами экономики.

Низкий уровень ликвидности банка ограничивает платежеспособность кредитных организаций вплоть до полного прекращения деятельности платежных систем, что может парализовать функционирование экономики.

Типы ликвидности банка

По источникам различают следующие виды ликвидности:

  • накопленная (денежная наличность, активы)
  • покупная (межбанковские кредиты и возможные кредиты от Центрального банка РФ).

По срочности ликвидность банка бывает:

  • мгновенная,
  • краткосрочная,
  • среднесрочная,
  • долгосрочная.

Управление ликвидностью банка

Управление ликвидностью банка означает установление оптимального соотношения между отдельными видами активов и пассивов, которое определяется показателями ликвидности и банковскими рисками и позволяет финучреждению своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Управление ликвидностью банка включает в себя целый спектр мер: разработка финансовой политики банка; выбор методов оценки и анализа регулирования ликвидности; порядок принятия текущих и стратегических решений; формирование информационных баз данных и прочее. При этом, целью управления ликвидностью банка является обеспечение способности этого банка своевременно и полно выполнять свои денежные и иные обязательства, вытекающие из сделок с использованием финансовых инструментов.

Оценка ликвидности банка

Ликвидность банка рассчитывается на основе данных баланса и оценки денежных потоков. Оценка ликвидности банка зависит от многих факторов, которые можно условно разделить на внутренние и внешние.

К внутренним относятся:

  • наличие значительных собственных денежных средств
  • качество и количество активов и депозитов
  • определенная зависимость от внешних источников и факторов
  • сопряженность активов и пассивов по срокам.

К внешним факторам относятся:

  • политическая и экономическая обстановка в стране и мире
  • развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка
  • организация системы рефинансирования
  • эффективность надзорных функций.

Оценить ликвидность банка можно методом коэффициентов, который является самым простым. Коэффициентный метод анализа ликвидности банка включает в себя:

  • выявление и определение состава, периодичности расчета и предельных показателей ликвидности
  • анализ и оценку состояния показателей ликвидности на основе: сравнения фактических значений с нормативными, предельными; анализа динамики фактических значений показателей; факторного анализа изменений фактических значений
  • определение способов устранения несоответствий, установленных на основе анализа.

В принципе, состав показателей и методы оценки ликвидности определяются каждым банком, исходя из специфических факторов, влияющих на ликвидность конкретного финучреждения.

Степени ликвидности и доходности активов банка

По степени ликвидности активы банка можно разделить на несколько групп:

  • первоклассные ликвидные активы — это денежные средства в кассе или на корреспондентских счетах, государственные ценные бумаги
  • высоколиквидные активы банка — это межбанковские кредиты, корпоративные ценные бумаги, предназначенные для продажи
  • низколиквидные активы банка — это краткосрочные и иногда долгосрочные ссуды, факторинговые операции, инвестиционные ценные бумаги, лизинговые операции
  • неликвидные активы — это просроченные ссуды, некоторые ценные бумаги, мебель, техника и сооружения.

По степени доходности активы банка подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход. Ко второй группе можно смело отнести неликвидные активы и некоторые низколиквидные активы. Соответственно, чем менее ликвидны ресурсы, тем выше риск и ниже доходность финучреждения.

Качественное и количественное равновесие притока и оттока средств кредитного потенциала является главным фактором в поддержании ликвидности банка.

Нормативы ликвидности Центрального банка РФ

В России нормативы ликвидности устанавливает ЦБ РФ и все коммерческие банки ежемесячно представляют в ЦБ РФ отчет о состоянии следующих показателей:

  • норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня
  • норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней
  • норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы.

Недостаточная и избыточная ликвидность банка

Недостаточная ликвидность банка может вызвать дефицит платежных средств, который должен быть покрыт путем повышенных затрат, вызывая тем самым уменьшение прибыльности, рентабельности и доходности банка. Недостаточная ликвидность приводит к неплатежеспособности банка.

Дефицит ликвидности можно исправить с помощью поступления в банковскую систему государственных ресурсов. От избыточной ликвидности избавиться гораздо сложнее.

Избыточная ликвидность — это денежные средства, которые банк имеет, но не желает размещать на рынке в силу существенных рисков невозврата. Российская банковская система на сегодняшний день, в целом, имеет избыточную ликвидность.

Избыточная ликвидность, с которой столкнулось большинство банков, стала прямым следствием антикризисных мер, принятых как государством, так и самими финансовыми институтами. Кредитование восстанавливается очень медленно из-за существования высоких финансовых рисков в стране и мире. Сегодня банки предпочитают работать с узким кругом качественных заемщиков. А заемщики, в свою очередь, стараются жить по средствам и сокращают размеры заимствований.

Избыток денежных средств приводит к снижению ставок по кредитам, соответственно, процентные доходы банков падают. Так, недавно, аудитор Счетной палаты Михаил Бесхмельницын заявил, что банкам необходимо решать вопросы избыточной ликвидности, так как из-за этого они имеют более дорогие ресурсы и дополнительные затраты на обслуживание этой ликвидности. По мнению Бесхмельницына, банкам необходимо оптимизировать риски, «перестать бояться реального сектора, выдавать кредиты и снижать процентные ставки».

На основе вышеперечисленного, можно сделать вывод, что ликвидность банка есть качественная характеристика деятельности банка, обусловленная множеством факторов, находящихся в постоянном изменении и взаимосвязи.

Олег Королев, RealtyPress.ru



Ликвидность коммерческих банков и методы ее поддержания (стр. 1 из 7)

Курсовая работа

на тему:

Ликвидность коммерческих банков и методы ее поддержания.

Москва

2009 год

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………………………………………. 3

Глава 1. Теоретические основы банковской ликвидности……………………………………………….. 5

1.1 Понятие и сущность ликвидности банка.…………………………………………………………… 6

1.2 Факторы банковской ликвидности.…………………………………………………………………… 9

Глава 2. Практические аспекты управления банковской ликвидностью и показатели банковской ликвидности……………………………………………………………………………………………………………….. 17

2.1 Анализ и управление ликвидностью запаса.……………………………………………………. 19

2.2 Анализ и управление ликвидностью потока.…………………………………………………… 22

Глава 3. Современная проблема с ликвидностью коммерческих банков в Российской Федерации…………………………………………………………………………………………………………………………………….. 28

3.1 Основные проблемы ликвидности, встающие на пути коммерческих банков в РФ. 28

3.2 Пути решения нынешних проблем с ликвидностью и оценка мер проводимых правительством.…………………………………………………………………………………………………….. 32

Заключение…………………………………………………………………………………………………………………. 34

Список использованных источников…………………………………………………………………………… 35

Введение.

В настоящее время, в связи с мировым финансовым кризисом и повышенным интересом людей к финансам, все чаще можно услышать одно важное и необходимое в нынешних условиях слово «ликвидность». Что же такое ликвидность и что подразумевает употребление этого слова?

Ликви́дность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Высшей степенью ликвидности обладает сама наличность. Вот как трактует ликвидность всемирно-известная интернет-энциклопедия «википедия», и это первоначальное, основополагающее, определение «ликвидности» от которого отталкиваются последующие трактовки этого слова. Таким образом наиболее ликвидным можно считать товар или актив, который более всего востребован на рынке. Например во времена неурожаев наибольшей ликвидностью обладают товары сельскохозяйственного сектора экономики и соответственно их стоимость повышается.

В широком смысле и нынешних условиях «ликвидность» можно понимать, как наличие денежных средств либо активов, которые можно конвертировать в денежные средства с наименьшей потерей их стоимости. Нынешний мировой финансовый кризис начался с кризиса ликвидности в финансовом секторе экономики, который в свою очередь берет свое начало с первоначальной переоценки стоимости ценных бумаг связанных с ипотекой в США и последующей потерей их стоимости. Таким образом банки, считая, что у них на балансах большое количество дорогих ликвидных ипотечных ценных бумаг, совершали рискованные операции, закладывали и перезакладывли эти бумаги, брали их как обеспечение под выданные кредиты и планировали, что в случае нехватки средств можно будет их без проблем продать. Но ( оно всегда и везде присутствует) в США начались массовые неплатежи по ипотеке, ипотечные компании стали терять активы и денежные средства, вседствие цена ипотечных ценных бумаг рухнула вниз и кредитные организации потеряли большую часть своих балансов, ипотечные бумаги стали «неликвидом» (они никому стали не нужны) и получилось так, что финансовые инструменты которые приносили прибыль и могли в любой момент быть конвертированы в наличные средства превратились в пустышку, ничего не стоящую. Там где были деньги, стало пусто.

Таким образом можно дать определение банковской ликвидности — сбалансированность активов и пассивов баланса банка, наличие денежных средств и быстро конвертируемых активов, степень соответствия сроков размещенных активов и привлеченных банком пассивов.

Из выше сказанного ясно следует, что управление ликвидностью в кредитных учреждениях стоит уделять огромное внимание, также имеется острая необходимость в усовершенствовании способах менеджмента ликвидности и оценки активов.

В данной работе представлено описание сущности, факторов, роли банковской ликвидности в современных реалиях, а также способы управления ликвидностью и методах ее поддержания и оценки.

Глава 1. Теоретические основы банковской ликвидности.

Термин «ликвидность» происходит от латинского liquidos, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. Ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. В России термин «ликвидет» был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался только в банковском а аспекте . Под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные явления банковской ликвидности находили от ражение в русской экономической литературе начиная со второй половины ХIX в. в связи с убыточностью деятельности государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. В частности, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце XIX в.

В советской экономической литературе 20-х годов понятие «ликвидность» тесно связывалось с понятием «кредитоспособность» и применялось для оценки собственных и оборотных средств предприятия и правильного использования собственных и заемных средств.

В советское время наука и практика неразрывно связывали понятие ликвидности с представлениями о кризисных потрясениях в капиталистической экономике, банкротствах фирм и банков, чего в социалистической экономике, развивающейся планомерно и пропорционально, быть не могло. Так, ликвидность понималась как «мобильность активов предприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним требования»[1]. Иными словами, ликвидность представлялась исключительно как свойство активов хозяйствующего субъекта, а именно, их мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро перемещаться в наличные деньги.

В финансово-кредитном словаре ликвидность определяется как «способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств», т.е. С позиции банка, его деятельности. Такое же определение ликвидности приводится в редакции 1997 г. Инструкции Банка России № 110-И «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».

В современной экономической литературе термин «ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных определений он используется в сочетаниях как с понятиями, касающимися конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (ликвидность баланса предприятия или баланса банка).

Под ликвидностью товара обычно подразумевают возможность достаточно быстрой его реализации без убытка для продавца, Этому должно способствовать наличие рыночных отношений вообще и присутствие на рынке достаточного количества желающих купить и продать данный вид товаров. Созвучное определение можно дать ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность баланса банка в экономической литературе определяется следующим образом: баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.

В понимании ликвидности банка существуют две наиболее распространенные точки зрения. Одна заключается в отождествлении ликвидности банка с объемом имеющейся наличности и быстро конвертируемых активов, другая интерпретирует ликвидность как качественную характеристику объекта экономических отношений, а именно способность погашать свои обязательства в срок.

1.1 Понятие и сущность ликвидности банка.

В большинстве определений ликвидности прослеживаются общие черты. Во первых, в каждом из них есть прямое или косвенное упоминание Ио денежных отношениях, следовательно, понятие ликвидности связано с категорией денег. Во-вторых, в большинстве определений ликвидности различных объектов встречаются указания на временные характеристики, т.е. ликвидность так или иначе связывается с фактором времени. Определение сущности ликвидности, объединяющее основные черты данного понятия, имеет следующий вид: ликвидность – это возможность своевременной реализации стоимости.

Высоколиквидные средства – это средства, с помощью которых возможно сиюминутное погашение обязательств. Соответственно возможность быть обмененными на высоколиквидные средства определяет степень ликвидности всех остальных объектов как в материальной, так и в нематериальной форме. Чем меньше срок, через который этот акт может быть совершен, тем выше ликвидность объекта. Как правило, к высоколиквидным средствам относятся в первую очередь долговые обязательства центрального банка в наличной и безналичной форме.

Для высоколиквидных средств важной характеристикой является их способность сохранять свою стоимость неизменной в течение времени. В случае, если эмиссия кредитных орудий (долговых обязательств) главного банка страны проводится на основе совокупного общественного продукта[2] и других макроэкономических параметров, эти долговые обязательства способны своевременно (или мгновенно – в зависимости от срока обязательств) реализовать свою стоимость. Если это соответствие нарушается, например инфляция превышает нормальный для экономики уровень, то ликвидность основного посредника обращения денег и товаров кредитных орудий центрального банка оказывается проблематичной, как и ликвидность любого объекта национальной экономики. Мы будем рассматривать вариант несомненной способности долговых обязательств центрального банка сохранять свою стоимость неизменной, а долговые обязательства центрального банка в наличной и безналичной форме – как абсолютно ликвидные. С точки зрения коммерческого банка к высоколиквидным средствам относятся де­нежные средства в кассе, на корсчетах, первоклассные векселя и госу­дарственные ценные бумаги. Однако в это определение необходимо ввести одну поправку. Помимо центрального банка в банковской сис­теме функционирует множество коммерческих банков, принимаю­щих активное участие в денежно-кредитной и финансовой жизни об­щества. Деятельность коммерческих банков подвержена определен­ным рискам. Как любые коммерческие предприятия, они могут разориться, и соответственно может возникнуть разрыв в цепочках оборота денег. Поэтому средства, находящиеся на счетах в коммерче­ских банках, нельзя однозначно назвать высоколиквидными.

Управление ликвидностью в бизнесе и инвестировании

Управление ликвидностью принимает одну из двух форм в зависимости от определения ликвидности. Один тип ликвидности относится к способности торговать активом, таким как акция или облигация, по его текущей цене. Другое определение ликвидности относится к крупным организациям, таким как финансовые учреждения. Банки часто оцениваются по их ликвидности или их способности выполнять денежные средства и залоговые обязательства без значительных убытков. В любом случае управление ликвидностью описывает усилия инвесторов или менеджеров по снижению подверженности риску ликвидности.

Управление ликвидностью в бизнесе

Инвесторы, кредиторы и менеджеры все смотрят на финансовую отчетность компании, используя коэффициенты измерения ликвидности для оценки риска ликвидности. Обычно это делается путем сравнения ликвидных активов и краткосрочных обязательств, чтобы определить, может ли компания делать избыточные инвестиции, выплачивать бонусы или выполнять свои долговые обязательства. Компании с чрезмерной долей заемных средств должны предпринять шаги для сокращения разрыва между своими денежными средствами и своими долговыми обязательствами.Когда компании используют чрезмерную долю заемных средств, их риск ликвидности намного выше, потому что у них меньше активов, которые нужно перемещать.

Все компании и правительства, имеющие долговые обязательства, сталкиваются с риском ликвидности, но ликвидность крупных банков подвергается особому вниманию. Эти организации подвергаются жесткому регулированию и стресс-тестам для оценки управления ликвидностью, поскольку они считаются экономически жизненно важными учреждениями. Здесь управление риском ликвидности использует методы бухгалтерского учета для оценки потребности в денежных средствах или обеспечении для выполнения финансовых обязательств.Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей, принятый в 2010 году, повысил эти требования намного выше, чем они были до финансового кризиса 2008 года. Банки теперь должны иметь гораздо больший объем ликвидности, что, в свою очередь, снижает их риск ликвидности.

Управление ликвидностью в инвестировании

Инвесторы по-прежнему используют коэффициенты ликвидности для оценки стоимости акций или облигаций компании, но они также заботятся о другом виде управления ликвидностью.Те, кто торгует активами на фондовом рынке, не могут просто покупать или продавать какой-либо актив в любое время; покупателям нужен продавец, а продавцам нужен покупатель.

Когда покупатель не может найти продавца по текущей цене, ему часто приходится повышать ставку, чтобы побудить кого-то расстаться с активом. Обратное верно для продавцов, которые должны снизить свои цены продажи, чтобы соблазнить покупателей. Активы, которые нельзя обменять по текущей цене, считаются неликвидными. Наличие власти крупной фирмы, которая торгует большими объемами акций, увеличивает риск ликвидности, поскольку намного легче выгрузить (продать) 15 акций из одной акции, чем выгрузить 150 000 акций.Институциональные инвесторы, как правило, делают ставки на компании, у которых всегда будут покупатели на случай, если они захотят продать, тем самым решив свои проблемы с ликвидностью.

Инвесторы и трейдеры управляют риском ликвидности, не оставляя слишком большую часть своих портфелей на неликвидных рынках. Как правило, трейдеры с большими объемами, в частности, хотят высоколиквидных рынков, таких как валютный рынок форекс или товарных рынков с высокими объемами торговли, таких как сырая нефть и золото. Менее крупные компании и развивающиеся технологии не будут иметь того типа трейдеров, которые должны чувствовать себя комфортно при выполнении ордера на покупку.

SEC.gov | Превышен порог скорости запросов

Чтобы обеспечить равный доступ для всех пользователей, SEC оставляет за собой право ограничивать запросы, исходящие от необъявленных автоматизированных инструментов. Ваш запрос был идентифицирован как часть сети автоматизированных инструментов за пределами допустимой политики и будет обрабатываться до тех пор, пока не будут приняты меры по объявлению вашего трафика.

Укажите свой трафик, обновив свой пользовательский агент, включив в него информацию о компании.

Для лучших практик по эффективной загрузке информации из SEC.gov, включая последние документы EDGAR, посетите sec.gov/developer. Вы также можете подписаться на рассылку обновлений по электронной почте о программе открытых данных SEC, включая передовые методы, которые делают загрузку данных более эффективной, и улучшения SEC.gov, которые могут повлиять на процессы загрузки по сценарию. Для получения дополнительной информации обращайтесь по адресу [email protected]

Для получения дополнительной информации см. Политику конфиденциальности и безопасности веб-сайта SEC. Благодарим вас за интерес к Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Идентификатор ссылки: 0.67fd733e.1632607679.6ca94aec

Дополнительная информация

Политика интернет-безопасности

Используя этот сайт, вы соглашаетесь на мониторинг и аудит безопасности. В целях безопасности и обеспечения того, чтобы общедоступная услуга оставалась доступной для пользователей, эта правительственная компьютерная система использует программы для мониторинга сетевого трафика для выявления несанкционированных попыток загрузки или изменения информации или иного причинения ущерба, включая попытки отказать пользователям в обслуживании.

Несанкционированные попытки загрузить информацию и / или изменить информацию в любой части этого сайта строго запрещены и подлежат судебному преследованию в соответствии с Законом о компьютерном мошенничестве и злоупотреблениях 1986 года и Законом о защите национальной информационной инфраструктуры 1996 года (см. Раздел 18 U.S.C. §§ 1001 и 1030).

Чтобы обеспечить хорошую работу нашего веб-сайта для всех пользователей, SEC отслеживает частоту запросов на контент SEC.gov, чтобы гарантировать, что автоматический поиск не влияет на возможность доступа других лиц к контенту SEC.gov. Мы оставляем за собой право блокировать IP-адреса, которые отправляют чрезмерные запросы. Текущие правила ограничивают пользователей до 10 запросов в секунду, независимо от количества машин, используемых для отправки запросов.

Если пользователь или приложение отправляет более 10 запросов в секунду, дальнейшие запросы с IP-адреса (-ов) могут быть ограничены на короткий период.Как только количество запросов упадет ниже порогового значения на 10 минут, пользователь может возобновить доступ к контенту на SEC.gov. Эта практика SEC предназначена для ограничения чрезмерного автоматического поиска на SEC.gov и не предназначена и не ожидается, чтобы повлиять на людей, просматривающих веб-сайт SEC.gov.

Обратите внимание, что эта политика может измениться, поскольку SEC управляет SEC.gov, чтобы гарантировать, что веб-сайт работает эффективно и остается доступным для всех пользователей.

Примечание: Мы не предлагаем техническую поддержку для разработки или отладки процессов загрузки по сценарию.

Каковы цели управления ликвидностью?

Управление ликвидностью — краеугольный камень каждого казначейства и финансового отдела. Те, кто упускает из виду доступ фирмы к наличным деньгам, делают это на свой страх и риск, как это уже много раз было свидетелем в прошлом.

По сути, управление ликвидностью — это основная концепция доступа к легкодоступным денежным средствам для финансирования краткосрочных инвестиций, погашения долгов и оплаты товаров и услуг.

Планирование ликвидности имеет решающее значение и включает в себя способность менеджеров финансов и казначейства просматривать баланс компании и конвертировать средства, связанные с долгосрочными проектами, в наличные, которые фирма может использовать в своей повседневной деятельности.

Чтобы регулярно осознавать риск ликвидности фирмы, менеджеры будут отслеживать коэффициент ликвидности — при котором фирмы будут сравнивать свои наиболее ликвидные активы (те, которые можно легко и быстро конвертировать в наличные), с краткосрочными обязательствами или близкими к ним. срочные долговые обязательства.

Невозможно недооценить важность управления ликвидностью. Риск ликвидности, который казначеи и руководители финансовых отделов постоянно пытаются преуменьшить, может привести к множеству проблем и ухудшить здоровье компании.

Если фирма окажется неспособной выполнить краткосрочные денежные обязательства или обязательства, эквивалентные денежным средствам, как указано в условиях контрактов с вкладчиками и заемщиками, она может оказаться в положении, в котором она должна будет быстро продать неликвидные активы, что может привести к ситуация, при которой он может быть вынужден принять сумму, меньшую справедливой стоимости этих активов. Избегание такой ситуации является ключом к успешному управлению риском ликвидности.

Фирмы по всему миру применяют множество различных методов, которые помогают снизить риски ликвидности и помогают в планировании ликвидности:

Управление дебиторской задолженностью — строгий подход к обеспечению своевременности и упорядоченности платежей клиентов — имеет решающее значение.

Как правило, клиенты будут платить таким образом, чтобы фирма могла использовать средства для погашения краткосрочных обязательств. Однако, поскольку во многих контрактах, сделках и счетах оговаривается требуемый период времени, в течение которого клиент должен выполнить свои платежные обязательства, мониторинг невыплаченных платежей каждого клиента и его платежеспособность имеют основополагающее значение для бесперебойного ведения бизнеса.

Этот элемент управления дебиторской задолженностью относится к прогнозированию денежных средств — ключевой концепции хорошего управления ликвидностью.Хороший прогноз денежных потоков точно предсказывает приток и отток денежных средств, ожидаемый в течение заранее определенного периода в будущем, обычно двенадцати месяцев.

Он включает прогнозируемые доходы и расходы и основан на отчетах за предыдущий период. Возможность точно оценить, когда у компании будет доступ. В этой связи управление кредиторской задолженностью является еще одним краеугольным камнем хорошего управления ликвидностью. Это поддержание непогашенных обязательств и долгов фирмы перед третьими сторонами — любых товаров или услуг, поставленных фирме — в кредит.

Вообще говоря, фирма будет ждать до самой последней минуты, чтобы выполнить эти обязательства, чтобы сохранить денежные средства на случай, если что-то более срочное потребует финансирования. В зависимости от размера долгов в контексте компании, фирмы часто предпочитают иметь непогашенные долги и наличные деньги, чтобы иметь возможность их выплатить, а не ни то, ни другое.

Еще один инструмент, используемый фирмами для управления рисками ликвидности, — это методика управления неттинговым портфелем , которая позволяет фирме консолидировать долговые обязательства.

Это процесс, при котором компания вычитает сторонние счета-фактуры, чаще применяется, когда у фирмы есть несколько неоплаченных счетов-фактур от одного и того же поставщика, и согласовывает условия, по которым общая неоплаченная сумма будет выплачена в определенный день. Это может обеспечить фирме единовременный платеж, а не несколько случаев, когда она должна использовать свои денежные резервы.

Из финансового кризиса было извлечено много уроков, но, пожалуй, самым поразительным было то, что банки и более крупные финансовые службы накопили огромные долги и не смогли выполнить свои краткосрочные обязательства в случае потрясения рынка.

«Из финансового кризиса было извлечено много уроков, но, пожалуй, самым поразительным было то, что банки и более крупные финансовые службы накопили огромные суммы долгов и не смогли выполнить свои краткосрочные обязательства в случае потрясения рынка. происходить.»

Под давлением рынка, которое поразило финансовые рынки в 2008 году и в последующие годы, регулирующие органы и политики во всем мире настаивали на улучшении управления ликвидностью, более ответственном планировании ликвидности и более эффективном управлении риском ликвидности.

Посредством различных нормативных актов, установленных в соответствии с Законом Додда Франка в США, Директивой о рынках финансовых инструментов, которая сейчас находится во втором воплощении в ЕС, и коэффициентами ликвидности, установленными Базельским комитетом по банковскому надзору, регулирующий надзор за рынками подчеркнул важность управления ликвидностью.

В качестве реакции банки и финансовые учреждения регулярно используют быстрые коэффициенты — или коэффициент кислотной проверки, в котором текущие активы (за вычетом запасов) делятся на текущие обязательства, чтобы оценить способность фирмы выполнять краткосрочные обязательства и каждого регулирующего органа. требования.

Но управление ликвидностью далеко не простое и сопряжено с множеством проблем, о которых необходимо постоянно помнить финансовым и финансовым отделам. Планируя на год вперед, менеджеры опасаются, что приток денежных средств фирм может быть непредсказуемым.

Риски, такие как риск неплатежеспособности контрагента , играют определенную роль в оценке деловых возможностей третьих сторон. Если третья сторона обанкротится, получение платежа может оказаться для фирмы трудным и длительным процессом.Это может быть особенно проблематичным, если неплатежеспособная сторона действует в другой юрисдикции. Также для фирм, работающих за пределами национальных границ, межвалютные транзакции могут быть непредсказуемыми, а колебания обменных курсов затрудняют точное определение того, какой будет приток или отток денежных средств.

«Межвалютные транзакции могут быть непредсказуемыми, поскольку колебания обменных курсов затрудняют точное определение того, какой будет приток или отток наличности.”

Компании будут учитывать валютный риск, и многие из них будут хеджировать для поддержки различных сценариев, но определенная степень непредсказуемости на валютных рынках всегда будет существовать. Для фирм, работающих в разных часовых поясах, существуют дополнительные проблемы — дополнительная нагрузка, связанная с погоней за платежами, когда сделки ограничены по времени, может создать риск ликвидности, поскольку приток и отток денежных средств ожидаются в быстрой последовательности.

Многие проблемы планирования ликвидности связаны со сроками, а сезонные колебания входящих и исходящих денежных потоков фирмы могут повысить риски ликвидности.Большинство компаний — от энергетических и логистических фирм до банков и строительных обществ — переживают периоды затишья, за которыми следуют более загруженные периоды, когда приток и отток денежных средств несбалансирован.

Принимая во внимание риски ликвидности и связанное с ними планирование ликвидности, фирмы должны принимать во внимание сезонные корректировки при анализе своих бухгалтерских резервов.

Действительно, преобладающий деловой цикл может поставить фирму в ситуацию, в которой отток денежных средств должен предшествовать притоку, что приведет к увеличению денежных резервов компании, если финансы и казначейство не осознают важность управления ликвидностью.

«Когда финансовые и казначейские подразделения сводят воедино свои различные отчеты о прибылях и убытках, могут возникнуть трудности при анализе банковских выписок, по которым банки представляют отчеты за разные периоды времени».

Дополнительные сложности возникают с консолидацией и переводом данных. Например, когда финансовые и казначейские подразделения сводят воедино свои различные отчеты о прибылях и убытках, могут возникнуть трудности при анализе банковских отчетов, в которых банки представляют отчеты за разные периоды времени.

Это может привести к искаженному представлению об объеме оборотных средств, имеющихся в распоряжении фирмы. Точно так же фирмы, ведущие различные операции по всему миру, будь то через дочерние компании или иным образом, могут столкнуться с проблемами консолидации данных при попытке проанализировать риск ликвидности на уровне группы.

Кроме того, конгломераты такого типа могут испытывать трудности в более общем плане при перемещении денежных средств между операциями для обслуживания различных краткосрочных потребностей в потоках денежных средств, специфичных для каждой организации.Выбор правильных партнеров, в частности банков, для оказания помощи в этом движении денежных средств может иметь решающее значение для успеха предприятия.

В цепочке поставок управления риском ликвидности существуют и другие проблемы, которые возникают и решаются с помощью технологий. В случае с более крупными фирмами объединение различных ИТ-систем, некоторые из которых могут быть устаревшими, может потребовать значительных ресурсов и привести к тому, что фирма потеряет возможность работать с планами управления ликвидностью в реальном времени.

Кроме того, современные специалисты в области финансов и казначейства стали требовать новейшие технологии, и, когда партнеры и внутренние системы не синхронизированы с тем, на что полагаются эти руководители, могут возникнуть проблемы, когда требуется обучение ИТ для использования программного обеспечения ликвидности. в мобильных и прикладных программах.

Что такое ликвидность и почему она важна?


Мир финансов может казаться черным ящиком.Индустрия полна сложных звуковых соотношений и грандиозных терминов. Однако, как только вы поймете основные принципы, научитесь вычислять коэффициенты и как использовать коэффициенты, это станет намного проще. В этой статье мы рассмотрим: Определение ликвидности Активы и их относительная ликвидность Почему важна ликвидность

Что такое ликвидность?

Вообще говоря, ликвидность относится к , насколько легко актив может быть конвертирован в наличные деньги, не влияя на рыночную цену .Очевидно, что наличные деньги — это наиболее ликвидный актив, который у вас может быть, особенно относительно стабильной валюты, такой как доллар США. Для сравнения, актив с более низкой ликвидностью будет не так просто конвертировать в наличные. Примером могут служить крупные активы, такие как завод, основные средства. Представьте, что вы — горнодобывающая компания и у вас есть экскаватор стоимостью 5 миллионов долларов, вы не сможете просто продать его завтра, если вам понадобятся эти деньги для выплаты непогашенного долга. В следующем разделе подробно рассматриваются типы активов и их ликвидность.

Какова ликвидность различных активов?

Самые ликвидные активы

Как мы упоминали ранее, наличных денег — это наиболее ликвидный актив, которым вы можете владеть. Акции и облигации — это неденежные активы, которые также легче всего конвертировать в наличные. Чем выше объем сделки по акции или облигации, тем она более ликвидна. Это связано с тем, что более высокий объем торговли указывает на то, что актив легко продается по рыночной цене. На практике это означает, что спрэд между ценой предложения и ценой предложения (разница между ценой предложения и ценой продажи) невелик.

Как мы упоминали ранее, наличные деньги — это наиболее ликвидный актив, которым вы можете владеть. Акции и облигации — это неденежные активы, которые также легче всего конвертировать в наличные. Чем выше объем сделки по акции или облигации, тем она более ликвидна. Это связано с тем, что более высокий объем торговли указывает на то, что актив легко продается по рыночной цене. На практике это означает, что спрэд между ценой предложения и ценой предложения (разница между ценой предложения и ценой продажи) невелик.

Инвестиционные активы — следующие по шкале ликвидности.Это включает ограниченные или привилегированные акции, которые часто имеют ограничения или условия, на которых они могут быть проданы. Это замедляет их конвертацию в наличные и, следовательно, снижает ликвидность.

Наименее ликвидные активы

Коллекционные предметы , такие как монеты, марки и предметы искусства, довольно неликвидны (в отличие от ликвидности). Владельцы этих предметов могут получить истинную ценность за предметы, если они сделают достаточно покупок для подходящего покупателя. Однако, если им быстро понадобятся деньги, им, вероятно, придется продать их по сниженной цене.Очевидно, что это снижает ликвидность этого типа активов. Однако, если спрос на объект внезапно возрастет (например, новая тенденция для конкретного исполнителя), ликвидность может быть переоценена.

Машины, основные средства и оборудование еще ниже по шкале ликвидности по причинам, указанным во введении. Примерами этого являются недвижимость, оборудование или инструменты, а также сырье.

Наименее ликвидными активами (вообще говоря) являются предприятий , которыми владеет компания.Их труднее всего продать из-за высокой степени сложности, связанной с продажей.

Почему важна ликвидность?

При оценке состояния компании понимание ее ликвидности важно для оценки способности фирмы выплачивать свои краткосрочные долги и текущие обязательства. Любые оставшиеся деньги можно использовать для выплаты дивидендов акционерам и развития фирмы.

Ликвидность измеряется с использованием таких коэффициентов, как коэффициент наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.В следующей статье этой серии мы рассмотрим их подробно. А пока давайте рассмотрим пример.

Microsoft Liquidity

Используя бесплатные данные финансовой отчетности Financial Modeling Prep, мы можем увидеть, как ликвидность Microsoft улучшилась с 2009 года. Мы рассмотрим коэффициент текущей ликвидности Microsoft Corporation (MSFT) (денежные средства и краткосрочные инвестиции / общие текущие обязательства).

Мы видим, что с 2009 по 2011 год произошло резкое улучшение, а затем коэффициент текущей ликвидности остался около 2.5. Это объясняется глобальным финансовым кризисом, начавшимся в 2007 году. Фирмы, в том числе Microsoft, получали меньше доходов, и поэтому им приходилось использовать больше денежных средств для погашения долгов и обязательств.

Округление в большую сторону

Ликвидность — это способность легко конвертировать актив в наличные без потери денег по сравнению с рыночной ценой. Чем проще актив превратить в наличные, тем он более ликвидный. Ликвидность важна для понимания того, насколько легко компания может погасить краткосрочные обязательства и долги.Мы рекомендуем перейти к разделу «Подготовка к финансовому моделированию», загрузить несколько отчетов о балансе Microsoft и посмотреть, как разные компании сравниваются с точки зрения ликвидности. Прочтите следующую статью «Как рассчитать коэффициенты ликвидности», чтобы узнать, как это сделать!

4 принципа более надежного управления рисками ликвидности

Майкл Дили

Худший кошмар каждого среднего банка: нехватка ликвидных активов для выполнения повседневных обязательств.

К счастью, этот кошмар не обязательно случится с вашим банком, если вы предпримете правильные шаги по укреплению планирования и практики управления риском ликвидности.

Ликвидность (согласно Базельскому комитету по банковскому надзору) — это способность вашего банка выполнять все регулярные финансовые обязательства в срок, не неся нежелательных убытков. Поскольку банки конвертируют краткосрочные депозиты (такие как текущие и сберегательные счета и другие активы) в долгосрочные ссуды, они более уязвимы к риску ликвидности, чем другие финансовые учреждения.В результате они подвержены нехватке ликвидных активов, когда необходимо снять депозиты или наступит срок выполнения других обязательств.

Практически каждая транзакция влияет на ликвидность вашего банка, поэтому вам нужна стратегия управления риском ликвидности, которая гарантирует, что ваш денежный поток будет достаточным, и вы будете готовы к изменениям внешнего рынка или изменениям в поведении вкладчиков. Управление ликвидностью стало более сложным, чем когда-либо прежде, особенно в условиях нестабильности финансовых рынков в последнее десятилетие, поэтому очень важно, чтобы вы понимали движущие принципы, лежащие в основе надежной стратегии.

Вот четыре наиболее важных принципа надежного управления риском ликвидности, которые вы должны учитывать и внедрять в своем банке среднего размера:

1. Выявление рисков ликвидности на раннем этапе Дефицит ликвидности даже в одном отделении или учреждении имеет последствия для всей системы, поэтому крайне важно, чтобы ваш банк был готов к тому, как возникнет дефицит. Это означает, что в вашем банке должен быть строгий процесс выявления и измерения риска ликвидности.

Ваш процесс управления ликвидностью должен включать в себя перспективную основу для прогнозирования будущих денежных потоков от активов, обязательств и статей, которых нет в вашем балансе.Эта структура должна включать:

  • Способность проводить анализ рисков в экстремальных гипотетических ситуациях
  • Поддержание ликвидных активов в качестве подушки безопасности на случай возможной нехватки

2. Регулярный мониторинг и контроль ликвидности

После того, как вы определили и спрогнозировали риск ликвидности вашего банка, вам необходимо активно отслеживать и контролировать любые подверженности рискам или потребности в финансировании. В зависимости от размера и объема вашего банка, этот мониторинг должен учитывать несколько юридических лиц, бизнес-направлений и международных валют.Конечно, вы также должны не забывать учитывать любые нормативные требования в отношении банковского законодательства, которые могут ограничивать возможность передачи ваших ликвидных активов.

Убедитесь, что ваши инструменты мониторинга и контроля риска ликвидности включают следующие индикаторы и метрики (через Accenture):

  • Мировые показатели ликвидности
  • Показатели ликвидности для бизнеса
  • Расширенное прогнозирование денежных потоков
  • Все соответствующие нормативные нормы

3.Проведение плановых стресс-тестов Точно так же, как любое профессиональное учреждение должно практиковаться в противопожарных учениях или действиях в чрезвычайных ситуациях, вашему банку необходимо проводить регулярные финансовые стресс-тесты, чтобы предвидеть различные потенциальные нехватки ликвидности. Ваши стресс-тесты должны включать как краткосрочные, так и долгосрочные сценарии, которые выявляют источники напряжения ликвидности и гарантируют, что все риски соответствуют установленной вами устойчивости к риску ликвидности.

Убедитесь, что ваши регулярные стресс-тесты включают следующие сценарии:

  • Штаммы, специфичные для учреждения
  • Стресс-сценарии отдельных переменных в масштабе рынка
  • Стрессовые сценарии для нескольких комбинированных переменных в масштабе всего рынка

4.Создать план на случай непредвиденных обстоятельств

Используя результаты стресс-тестов, скорректируйте свои стратегии управления риском ликвидности соответствующим образом. Затем используйте эти новые политики и позиции для разработки официального плана финансирования на случай непредвиденных обстоятельств (CFP), который четко формулирует план вашего банка по преодолению нехватки ликвидности в различных чрезвычайных ситуациях.

Надежный CFP должен (через Базельский комитет):

  • Описание политик для управления различными стрессовыми средами
  • Четкое разделение ответственности
  • Установить процедуры эскалации
  • Регулярно тестируйте и обновляйте
В современных сложных финансовых рынках и постоянно меняющейся нормативно-правовой базе управлять риском ликвидности труднее, чем когда-либо.Однако, руководствуясь этими четырьмя принципами, которыми будут руководствоваться ваши усилия по управлению ликвидностью, ваш банк с большей безопасностью и уверенностью направляет эти перемены в будущее.

Чтобы свести к минимуму риск ликвидности, вам необходимо, чтобы ваш средний банк работал максимально эффективно. Щелкните ниже, чтобы загрузить бесплатный технический документ от Big Sky Associates и узнать, как улучшение процесса напрямую влияет на вашу прибыль.


Делиться


Что такое LCR? | Коэффициент покрытия ликвидности

Требования к коэффициенту покрытия ликвидности

Концепция и требования LCR были разработаны Базельским комитетом банковского надзора в 2009 году в ответ на финансовый кризис 2008 года, вызванный выдачей банками рискованных кредитов и другой вопиющей банковской деятельностью.

Такое поведение привело к убыткам в банках и страховых компаниях, и инвесторы начали выводить свои средства из этих учреждений. Некоторые подали заявление о банкротстве и получили помощь от федерального правительства. Убытки некоторых других учреждений были настолько серьезными, что их пришлось закрыть. Коэффициент покрытия ликвидности рассматривался как решение для предотвращения повторения подобных сценариев в будущем. Группа управляющих центральных банков и руководителей надзора, надзорный орган Базельского комитета по банковскому надзору, заявила, что «цель коэффициента покрытия ликвидности — обеспечить банкам в нормальное время надежную финансовую структуру и достаточную ликвидные активы, такие, что центральные банки должны выступать в качестве кредиторов последней инстанции, а не кредиторов первой инстанции.”

С 2019 года крупные банки должны были иметь 100% LCR, что означает, что они должны иметь достаточно ликвидных активов, чтобы покрыть 100% оттока денежных средств в течение как минимум 30 дней. Требование вводится постепенно с 2015 года.

Крупные банки в данном контексте относятся к банкам, которые соответствуют одному из следующих критериев:

  • Их совокупные консолидированные активы составляют 250 миллиардов долларов или более
  • Они имеют на балансе 10 миллиардов долларов или более иностранных активов, а их дочерние компании имеют активы на 10 миллиардов долларов или более.

Федеральная резервная система и собственное высшее руководство банков проводят периодические стресс-тесты, чтобы гарантировать соблюдение требований LCR.

Как рассчитывается коэффициент покрытия ликвидности?

Формула для расчета LCR:

LCR = сумма высококачественных активов (HQLA) / общая сумма чистого денежного потока

Где
HQLA = активы, которые можно легко конвертировать в наличные.
Чистый денежный поток = расчетный денежный поток финансового учреждения в течение 30-дневного стрессового периода.

Чистый денежный поток можно рассчитать как разницу между оттоком денежных средств или непогашенными остатками по различным категориям обязательств и обязательств по соответствующим процентным ставкам за вычетом ожидаемых притоков в течение стрессового периода.

Например, если у банка есть высококачественные ликвидные активы на сумму 150 миллионов долларов, а его прогнозируемый отток денежных средств в течение 30-дневного стрессового периода составляет 100 миллионов долларов, то его LCR, как говорят, составляет 150 процентов.

Три уровня активов определяются как активы высокого качества.Их:

  • Активы уровня 1, которые включают,
    • Сальдо в банках Федеральной резервной системы
    • Легко выводимые иностранные ресурсы
    • Ценные бумаги, выпущенные или гарантированные правительством США или другими суверенными организациями
  • Уровень 2А, который включает,
    • Ценные бумаги, выпущенные некоторыми многосторонними банками развития или суверенными организациями
    • Ценные бумаги, выпущенные предприятиями, спонсируемыми правительством США
  • активов уровня 2B, которые включают,

Банк может держать неограниченное количество активов уровня 1, но количество активов уровня 2A ограничено 40%, согласно исходному документу Базельского соглашения.

Критика коэффициента покрытия кредитного плеча

Критики LCR указывают на два основных недостатка этой концепции.

Первый заключается в том, что требования LCR могут препятствовать банкам ссужать деньги, которые они должны держать под рукой, чтобы справиться с финансовым кризисом, который может или не может произойти в будущем. Это может обернуться для банка убытками. Например, рассмотрим случай с банком, у которого общий прогнозируемый отток денежных средств составляет 100 миллионов долларов. Эта цифра является довольно либеральной оценкой оттока капитала во время финансового кризиса, к которому банк пришел с учетом всех возможных сценариев.Если банк не выполняет свои резервные требования, ему придется платить надбавки, чтобы получить доступ к окну кредитования ФРС. Если, однако, резервные требования превышают требуемую сумму, чтобы выдержать финансовый кризис, то банк несет альтернативные издержки, не используя эти деньги в качестве ссуд.

Вторая проблема концепции LCR заключается в том, что резервных требований может быть недостаточно (или они могут быть избыточными) для другого кризиса. Масштабы и серьезность каждого финансового кризиса различны.В свою очередь, это означает, что сложно с уверенностью предсказать их влияние на финансовый сектор. Например, рецессия, вызванная пандемией Covid-19, была гораздо более масштабной, чем рецессия, вызванная финансовым кризисом 2008 года. Хотя реакция Федеральной резервной системы на оба кризиса была в некоторых отношениях схожей, она также отличалась, потому что агентство расширило масштабы своего вмешательства в экономику, посылая прямые платежи гражданам во время закрытия пандемии. Как эти финансовые кризисы повлияют на значения коэффициента покрытия ликвидности в будущем, еще предстоит определить.

Обсудить с экспертом

Узнайте, как увеличить коэффициент покрытия ликвидности, связавшись с финансовым консультантом в Портленде, штат Орегон. Если вы не проживаете здесь, просмотрите страницу нашего финансового консультанта, чтобы увидеть полный список областей, которые мы обслуживаем.

Часто задаваемые вопросы о коэффициенте покрытия ликвидности (LCR)

Управление рисками ликвидности меняет правила игры

В этой статье обсуждается важность управления и измерения риска ликвидности, нормативные требования и последствия, а также то, как эффективная программа стресс-тестирования в масштабах всего предприятия требует и объединяет риск ликвидности.

Мировой финансовый кризис 2007 года подчеркнул необходимость упреждающего управления и мониторинга платежеспособности банков на уровне предприятия, продемонстрировав взаимосвязь риска ликвидности как с финансовыми, так и с нефинансовыми рисками. Эта взаимосвязь была четко продемонстрирована через связь кредитного качества субстандартных ипотечных кредитов в США с кредитным качеством многих типов структурированных кредитных активов с проблемами финансирования структурных инвестиционных механизмов, что привело к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью в банках.

Хотя в некоторых научных статьях подчеркивалось его значение до кризиса, риск ликвидности пострадал из-за недостаточного внимания финансовых регуляторов к капиталу в рамках Базель I и Базель II. Практики осознавали важность управления и измерения риска ликвидности. Однако это было сделано изолированно и без учета других рисков; таким образом недооценивая его влияние на профили платежеспособности их организаций.

Риск ликвидности для доходов и капитала банка возникает из-за неспособности банка выполнить ожидаемые или неожиданные обязательства в срок.

Существует два основных типа риска ликвидности:

Риск ликвидности финансирования: Невозможность получить необходимое финансирование по разумной цене
Риск ликвидности актива: Невозможность ликвидировать активы (при необходимости) по приемлемой цене

Хотя риск ликвидности присущ банковскому бизнесу, учитывая трансформацию сроков погашения между активами и обязательствами, до недавнего времени он не рассматривался в нормативной базе в явной форме в рамках Базеля III (измеряемого с помощью коэффициента покрытия ликвидности и коэффициента чистого стабильного финансирования) или Комплексного Обзор оценки ликвидности (CLAR) как часть стресс-тестов по Закону Додда-Франка (DFAST) в США. 1 Кроме того, Базельский комитет выпустил документ с обзором передовых отраслевых и надзорных практик по стресс-тестированию ликвидности. 2 В этом документе подчеркивается необходимость улучшения систем стресс-тестирования ликвидности в учреждениях и основные проблемы с точки зрения управления рисками в масштабах предприятия.

В целом, есть четыре центральные темы, которыми необходимо управлять, чтобы эффективно решать проблемы риска ликвидности в масштабе всего предприятия:

  1. Риск рыночной ликвидности: Основное внимание уделяется изменениям цен и влиянию прибылей и убытков (P&L)
  2. Риск ликвидности финансирования: Относится к оценке денежных потоков по активам и обязательствам.
  3. Стресс-тестирование ликвидности: Рассматривает способность финансового учреждения при отсутствии рынка или ликвидности финансирования выполнять обязательства в периоды стресса путем точного измерения профиля ликвидности баланса на уровне всего предприятия.
  4. Планирование на случай непредвиденных обстоятельств: Использует результаты стресс-теста ликвидности для предоставления рекомендаций о том, как создать стратегический план, структуру управления и риск-аппетит

Структуры стресс-тестирования в масштабах всего предприятия жизненно важны для прогнозирования эффективности стратегии банка.Выполняя анализ чувствительности финансовых показателей для данного заявления о аппетите к риску и выявляя уязвимости в различных сценариях, нормативных требованиях и бизнес-стратегиях, банк может прогнозировать финансовые результаты в совершенно разных бизнес-средах. Однако взаимозависимость между капиталом, ликвидностью и финансированием также должна быть проверена для эффективного и целостного представления о рисках, с которыми может столкнуться банк.

Цель стресс-тестирования ликвидности — проанализировать, достаточно ли у организации источников финансирования, чтобы противостоять неожиданным сбоям на рынке, с учетом ее баланса, профиля финансирования и бизнес-стратегии.Несмотря на кажущуюся простоту, проектирование и реализация системы, которая эффективно выполняет эту задачу в повторяемой и автоматизированной манере, является сложной задачей, требующей рассмотрения множества компонентов.

Выполнение требований Базеля III по управлению риском ликвидности и оптимизация процесса стресс-тестирования ликвидности требует, чтобы в идеале организация располагала набором качественных и количественных инструментов. Им следует разработать надежную политику и структуру управления ликвидностью, а также план резервного финансирования (CFP) для удовлетворения своих потребностей в ликвидности в условиях стресса и включения количественной информации, полученной в процессе стресс-тестирования ликвидности.

Учреждениям следует разработать инфраструктуру и поведенческую аналитику для прогнозирования денежных потоков при различных сценариях и создания не только обязательных нормативных буферов, но и показателей стресс-тестирования ликвидности. Им также следует разработать индивидуализированные перспективные сценарии, которые точно отражают их бизнес-модель и включают настраиваемые финансовые, поведенческие и экономические переменные в соответствии с составом их баланса и профилем финансирования.

Учреждения должны анализировать неопределенность пролонгации активов и их способность поддерживать конкурентную позицию, создавая новый бизнес в периоды стресса с ликвидностью. Систему лимитов, которая определяет потенциальные источники риска ликвидности и концентрации финансирования, следует разрабатывать, внедрять и регулярно обновлять.

Наконец, для удовлетворения нормативных требований и требований внутренних заинтересованных сторон учреждения должны создавать индивидуализированный набор отчетов о стресс-тестировании ликвидности.Для этого программа стресс-тестирования в масштабах предприятия должна централизовать соответствующую информацию и методики по управлению ликвидностью и стресс-тестированию. Эта программа обеспечит согласованность показателей кредитоспособности и ликвидности, а также последовательный анализ сценариев кредитного риска, финансирования, ликвидности и платежеспособности банка.

Базель III вводит два минимальных стандартных коэффициента для упреждающего управления и мониторинга риска ликвидности: коэффициент покрытия ликвидности (LCR) и коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR). 3 Расчеты LCR и NSFR присваивают основанный на правилах набор весов активам и обязательствам учреждения, которые отражают будущие стрессовые рыночные условия. Основываясь на наборе стандартных поведенческих предположений, эти веса могут сделать одни активы более привлекательными, чем другие, при расчете коэффициентов. Эти два коэффициента фактически являются метриками стресс-тестирования ликвидности:

  • LCR: Отражает способность банка конвертировать высококачественные, неизрасходованные ликвидные активы в денежные средства для компенсации прогнозируемых денежных потоков в течение одного месяца.Он связан с объемом имеющихся ликвидных активов учреждения для компенсации прогнозируемого оттока средств в течение тридцатидневного периода.
  • NSFR: Требует, чтобы банки поддерживали достаточно стабильное финансирование, чтобы покрыть потенциальное использование средств в течение одного года. Он относится к сумме стабильного финансирования, необходимого учреждению для компенсации ликвидности активов, финансируемых в течение одного года.

Эти два коэффициента означают более тесную интеграцию между управлением кредитным риском и риском ликвидности, отражая взаимозависимость между показателями кредита и ликвидности.Кроме того, для их расчета требуется информация о кредитном риске и риске ликвидности. Как следствие, учреждения должны анализировать свои денежные потоки, кредитные и другие дополнительные данные в стрессовых сценариях, чтобы упростить расчет и параметры коэффициентов. На этом этапе банки также должны выполнить анализ оптимизации высококачественных ликвидных активов (HQLA), которые могут быть включены в расчеты коэффициентов ликвидности и стоимости переносимости / передачи этих активов. Это называется процессом оптимизации HQLA.

С методологической точки зрения LCR некоторые области представляют собой проблему, и окончательный подход, который реализуется, варьируется от одного учреждения к другому, что влияет на ценность LCR:

  • Что следует и что не следует учитывать при расчете чистого оттока. Например, если требования банка к залоговому обеспечению увеличиваются из-за падающей рыночной стоимости уже проведенного обеспечения (вместо изменения оценки самих производных финансовых инструментов), дополнительные требования к обеспечению не должны включаться в взаимозачеты.
  • Эффекты обеспечения для целей оптимизации HQLA, когда платежи из банка (т. Е. Оттоки) обеспечиваются HQLA, размещенным контрагентом в банке, оттоки денежных средств должны быть нетто за счет любых притоков от HQLA при определенных условиях
  • Как должны быть учтены притоки. Например, если приток денежных средств должен или не должен уменьшаться за счет оттока денежных средств или HQLA, которые банк должен проводить с контрагентом
  • Помимо этого, влияние предлагаемого более высокого коэффициента левериджа на пул активов HQLA LCR также вызывает беспокойство у финансовых организаций, особенно в США.

Регулирующий стандарт требует, чтобы учреждения постоянно соблюдали минимальный коэффициент 100%.LCR развертывается в рамках переходного периода наблюдения 2015–2019 гг., Чтобы гарантировать, что у организаций будет необходимое время для корректировки своей структуры финансирования, увеличения количества высококачественных ликвидных активов, отвечающих критериям коэффициентов, и внедрения необходимой аналитики и всей компании. архитектура рисков для поддержки их расчета и отчетности в процессе. NSFR пересматривается Рабочей группой по ликвидности Базельского комитета в связи с жалобами отрасли на его калибровку и негативное влияние на бизнес по трансформации сроков погашения.

Федеральная резервная система (ФРС) предложила регулирование риска ликвидности в соответствии с разделами 165 и 166 Закона Додда-Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, строго следуя руководящим принципам Базеля III по управлению риском ликвидности. Однако ФРС еще не опубликовала окончательные правила ликвидности. Базельский комитет опубликовал окончательные руководящие принципы ликвидности для обоих коэффициентов в январе 2013 года, а ФРС опубликовала окончательные правила в отношении капитала в июне 2013 года.

Фактически, предложение ФРС по риску ликвидности включает два основных компонента: набор качественных требований к ликвидности — в основном создание системы мониторинга и управления CFP — и набор количественных требований к ликвидности, ориентированных на показатели LCR и NSFR.

На данный момент ФРС намерена принять коэффициенты ликвидности Базельского комитета в качестве стандарта ликвидности. С точки зрения охвата, крупные банковские холдинговые компании и небанковские компании, а также некоторые дочерние банковские холдинговые компании США иностранных банковских организаций (которые полагаются на письмо о надзоре и регулировании SR 01-01) будут подпадать под эти показатели.

24 октября ФРС опубликовала предлагаемые правила управления риском ликвидности, чтобы установить минимальные требования к ликвидности (LCR). 4 Предложение основано на стандарте, согласованном Базельским комитетом. Однако предложение ФРС вводит две версии LCR: полную версию для крупных банковских организаций и облегченную версию для банковских, сберегательных и депозитарных холдинговых компаний.

Основные аспекты:

  1. Сравнение на основе моделей и правил: Приведены «стрижки» и поведенческие допущения, но компаниям, на которые распространяется страхование, может потребоваться разработать собственные стресс-тесты ликвидности и поведенческие допущения, чтобы дополнить расчет (например,г., сумма стабильных вкладов).
  2. Состав буфера: Существует три уровня высоколиквидных активов (1, 2a и 2b) в соответствии со стандартом Базеля согласно руководящим принципам Базеля III.
  3. Определение HQLA: Предложенное ФРС определение ликвидных активов, которые подпадают под действие буферов, отличается от Базель III. Например, согласно руководящим принципам ФРС, только наличные деньги, ценные бумаги, выпущенные или гарантированные правительством США, правительственным агентством США или организацией, спонсируемой правительством США, квалифицируются как ликвидные активы.Исключение ипотечных и операционных активов также включено в предложение.
  4. Переходный период LCR: В соответствии с Базелем III компании должны достичь уровня 100% в рамках переходного графика. В январе 2015 года покрытые компании должны будут соответствовать LCR в размере 80%, который ежегодно увеличивается на 10% до января 2017 года. Это на два года раньше срока, предложенного Базелем, и на один год раньше, чем европейский график CRDIV. Кроме того, если организация не соответствует уровню 100% LCR в течение трех или более последовательных рабочих дней, план для обеспечения соответствия должен быть представлен в ФРС.
  5. План обеспечения соответствия ликвидности: План обеспечения ликвидности должен включать подробный анализ ликвидности и структуры финансирования учреждения для выполнения требования 100% LCR, воздействия / действий на профиль риска, а также, помимо прочего, планы исправления и дорожную карту с предполагаемые сроки. Еженедельные обновления следует отправлять до тех пор, пока не будет достигнуто полное соответствие. Если уровень 100% LCR не достигается, ФРС может применить принудительные меры.

ФРС также предоставила руководящие принципы по внедрению эффективных систем стресс-тестирования ликвидности и ожиданий для поднадзорных организаций с точки зрения сценария, моделирования и управления.Стресс-тестирование ликвидности должно:

  • Включите несколько сценариев
  • С нетерпением жду
  • Выполняться в разных временных горизонтах (например, в ночное время, 30-дневные, 90-дневные и однолетние временные горизонты)
  • Используйте результаты для определения буфера ликвидности
  • Включите выводы в план финансирования на случай непредвиденных обстоятельств.

Кроме того, в сентябре 2013 года ФРС предложила два новых шаблона отчетов о риске ликвидности. 5 Новые отчеты нуждаются в информации о денежных потоках при различных горизонтах риска, что требует анализа денежных потоков, который традиционные системы ALM не могут произвести без дополнительной настройки. Что касается охвата, то новая отчетность будет распространяться на глобальные систематически важные банки (G-SIB), иностранные банковские организации и банковские холдинги.

В дополнение к предстоящим показателям стресс-тестирования Basel III LCR и NSFR в США, ФРС ввела тест ликвидности — CLAR.Цель состоит в том, чтобы измерить риск ликвидности как на уровне организации, так и на уровне системы аналогично CCAR, но только для некоторых крупных организаций на данном этапе.

CLAR проверяет способность банка выполнять обязательства по финансированию в периоды стресса. В зависимости от результатов этого теста банки могут быть вынуждены изменить свои источники финансирования или структуру. В отличие от CCAR, результаты CLAR и их методологическая база не публикуются. Это может сделать упражнение менее полезным для инвесторов с точки зрения раскрытия информации.Хотя другие страны имеют аналогичные механизмы надзора для мониторинга стресс-тестирования ликвидности, CLAR представляет собой новое поколение сложности и детализации.

CLAR требует от организаций расчета ряда показателей стресс-тестирования ликвидности и финансирования на основе поведенческих предположений и прогнозов, которые точно отражают их истинный профиль финансирования и состав баланса при различных сценариях. Это правило, в свою очередь, влияет на прогнозируемое и сообщаемое стресс-тестирование ликвидности и уровень финансирования от одного учреждения к другому.

Это требование может быть выполнено только в том случае, если учреждения применяют собственную внутреннюю поведенческую аналитику, отражающую их уникальные характеристики их финансирования и бизнес-моделей. Таким образом, точная оценка внутреннего поведения организации зависит от всесторонней характеристики активов и пассивов при различных сценариях.

Использование поведенческих моделей для учреждений дает ключевые преимущества, поскольку они отражают уникальные конкурентные преимущества финансирования, которые могут повысить доходность.Поведенческие модели предлагают более реалистичные результаты, которые достигаются за счет более эффективного управления поведением активов и пассивов. На этом этапе привлечение клиентов может быть максимизировано путем анализа стратегии финансирования и результатов CLAR. В целом, это дает возможность повысить доходность по сравнению с использованием стандартных поведенческих допущений, которые часто неточно отражают бизнес-модель учреждения и профиль ликвидности.

Внутренний набор поведенческих моделей, аналогичных тем, что используются в структуре, связанной с CLAR, улучшает моделирование денежных потоков и прогнозный анализ, явно отражая бизнес-модель и модель финансирования учреждения.Например, определение правильных параметров для поведенческих допущений в системах управления активами и пассивами (ALM) является решающим шагом на пути к построению этих систем. Однако организации обычно не уделяют должного внимания поведенческому анализу, чтобы точно отразить структуру своего баланса в расчетах. В результате организации могут обнаружить значительные неточности в своем анализе стресс-тестирования ликвидности, прогнозах денежных потоков, показателях трансфертного ценообразования, предположениях о финансировании и показателях ликвидности.

Например, анализ предоплаты заемщика может оказать существенное влияние на меры стресс-тестирования ликвидности и расчеты трансфертного ценообразования. На этом этапе поведение розничных и корпоративных заемщиков необходимо моделировать отдельно. Решение корпоративных заемщиков о досрочном погашении долга обычно является результатом рационального действия, зависящего от государства. Предоплаты розничных заемщиков следует анализировать с использованием набора объясняющих факторов, собирая информацию о заемщиках, сезонных колебаниях, рыночных ставках, маркетинговых кампаниях и макроэкономических факторах.

Определение правильного срока погашения для рисков с короткими договорными сроками погашения, которые обычно подлежат пересмотру и продлению при наступлении срока погашения, также может повлиять на показатель разрыва ликвидности, чистый процентный доход или прибыль, подверженную риску, для целей стресс-тестирования. Отсутствие детализации в измерениях использования возобновляемых кредитных ресурсов также оказывает существенное влияние на буферы ликвидности и финансирование, поскольку более широкое использование подразумевает более высокие потребности в финансировании и, следовательно, более высокий риск ликвидности.

Регулирующие органы подчеркнули роль условной ликвидности в новых правилах в разных юрисдикциях и необходимость включения этого показателя в структуру стресс-тестирования ликвидности учреждения. Условная ликвидность — это стоимость поддержания достаточного запаса высококачественных ликвидных активов для покрытия внезапных или неожиданных обязательств по финансированию и покрытия потенциальных убытков.

Процесс трансфертного ценообразования является центральным компонентом управления активами и пассивами, поскольку он способствует передаче рисков, измерению прибыльности, распределению капитала и согласованию стимулов для бизнес-единиц.Условная ликвидность сопряжена с реальными издержками для учреждения, поскольку она связана со стоимостью буферов ликвидности. Следовательно, условные расходы на ликвидность и финансирование (например, посредством корректировок оценки финансирования, FVA) должны быть распределены в рамках FTP-структур учреждения для управления деятельностью по выдаче кредитов и распределения стоимости ликвидности.

Компоненты FTP зависят от переводов активов и пассивов, которые определяются бизнес-моделью, составом баланса и желаемым будущим состоянием.В случае корпоративных кредитов, например, компоненты FTP должны включать кредитный спред, который компенсирует финансовому учреждению кредитный риск, связанный с подверженностью риску, а также опционный спред, который представляет собой премию, которая компенсирует банку любые встроенные опционы. в контракте (например, варианты предоплаты).

Структура FTP должна также включать в свой расчет спред ликвидности финансирования, который представляет собой ожидаемую стоимость средств, необходимых для поддержки риска на оставшийся срок его существования, и условный спред ликвидности, чтобы компенсировать затраты на поддержание достаточной подушки безопасности. высококачественные ликвидные активы для покрытия неожиданных обязательств.На рисунке 3 показан эффект включения условной ликвидности в компоненты ФЦП для оптового кредитного портфеля с разными эффективными сроками погашения — чем дольше срок погашения ссуды, тем выше буфер условной ликвидности.

Эффективное стресс-тестирование ликвидности в масштабах всего предприятия, включающее методологические подходы показателей стресс-тестирования LCR и NSFR Базеля III с концепциями CLAR и условной ликвидности, представляет собой уникальную проблему при интеграции рисков.

Ясно, что общеорганизационная архитектура будет преимуществом для финансовых учреждений, но сложность и стоимость построения идеальной системы могут быть значительными. Однако для организаций любого размера и уровня сложности лучше всего интегрировать структуру стресс-тестирования ликвидности в свою программу стресс-тестирования предприятия. При разработке этого фреймворка необходимо учитывать несколько ключевых аспектов:

  • Лучше всего интегрировать инфраструктуру управления данными, поведенческую аналитику, системы расчета денежных потоков и системы отчетности о ликвидности в платформу управления рисками предприятия, чтобы снизить затраты, повысить эффективность и автоматизировать расчет и представление нормативных требований.Эта интеграция способствует последовательному анализу стресс-тестирования ликвидности по классам активов, типам рисков и другим нормативным требованиям, связанным со стресс-тестированием (например, CCAR).
  • С точки зрения соблюдения требований стресс-тестирования ликвидности учреждения должны вести историю показателей ликвидности для анализа тенденций, аудита и сравнительного анализа.
  • С точки зрения рабочего процесса и управления данными учреждения должны разрабатывать централизованные инфраструктуры управления риском ликвидности, которые стремятся интегрировать данные, аналитику стресс-тестирования и отчетность.
  • Вся информация, важная для расчета, управления, отчетности и мониторинга показателей стресс-тестирования ликвидности, должна легко рассчитываться и быть рентабельной.

Наконец, структура стресс-тестирования ликвидности должна позволять интегрировать индивидуализированные сценарии и внутренние поведенческие допущения для эффективного анализа, расчета и отчетности по показателям ликвидности и финансирования по нескольким параметрам, удовлетворять нормативным требованиям по стресс-тестированию ликвидности (например,g., CLAR), помогают во внутреннем анализе (например, стратегическом планировании финансирования и FTP) и обеспечивают масштабируемость за счет использования существующих систем в учреждениях.

.