ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Как заработать 100% годовых инвестируя без рисков? | Финансовый садовник

Запомните, НИКАК!

Все мы хотели бы стать чуточку богаче. И часто мы слышим различные предложения как получить большой доход. Естественно, любой разумный человек понимает что 100 процентов годовых — очень большая прибыль, и просто так её не получишь. Приведём здесь известную цитату из Даннинга:

«Капитал», — говорит «Quarterly Reviewer», — «избегает шума и брани и отличается боязливой натурой. Это правда, но это ещё не вся правда. Капитал боится отсутствия прибыли или слишком маленькой прибыли, как природа боится пустоты. Но раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым. Обеспечьте 10 процентов, и капитал согласен на всякое применение, при 20 процентах он становится оживлённым, при 50 процентах положительно готов сломать себе голову, при 100 процентах он попирает все человеческие законы, при 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы. Если шум и брань приносят прибыль, капитал станет способствовать тому и другому. Доказательство: контрабанда и торговля рабами» (T. J. Dunning, цит. соч., стр. 35, 36).

Скрудж МакДак ныряет в своё хранилище денег

Нет, конечно такую доходность можно получить в лотерее, или даже на рынке акций. Более того, многие акции имеют свойство скакать на несколько десятков процентов в день. И успешно купив и продав такую акцию можно заработать эти несколько десятков процентов. Такая операция называется спекуляцией. Мало кто, однако назовёт человека покупающего лотерейные билеты инвестором. Хочу отметить, что иногда возникает ситуация когда покупка лотерейных билетов выгодна и разумна, но это совсем другая история, о которой может быть я вам когда-нибудь расскажу. А сейчас обсудим с вами

Соотношение риск/доходность

Рассмотрим каким образом связаны риски и доходности. Оказывается, чем более рисковые инвестиции вы делаете — тем выше средняя ожидаемая доходность. Ничего неожиданного тут нет, действительно рынок готов платить вам больше только в том случае, если вы возьмёте на себя часть рисков.

В этом смысле, акции в среднем доходнее облигаций но показывают большую волатильность (которую можно понимать как риск). Что такое волатильность? Волатильность — это колебания курса актива. Не будем здесь вникать в нюансы расчётов, а я просто покажу вам усреднённые данные с 1990 по 2017 годы для рынка США без учёта инфляции:

Данные с сайта seekingalpha.com

Отсюда можно видеть, что средняя доходность акций существенно превышает доходность облигаций, почти в два раза. В то же время, вложения в акции менее надёжны на коротком сроке. Ведь можно потерять 15-20 процентов своих вложений за год, а за пару неудачных лет и все 50. С другой стороны, если вы планируете инвестиции на долгий срок, к примеру откладываете на пенсию, то вложив их в акции вы получите гораздо больше (почитайте мой материал о том, как накопить на пенсию и жить богато).

Как снизить риски?

Обычный совет для снижения общих рисков — диверсификация. По-русски это можно сформулировать как «не клади все яйца в одну корзину». Скажем, если вы вложите все свои деньги в одну компанию, какой бы она перспективной вам не казалась, то при её банкротстве (а в наших условиях это вполне себе возможно, стоит неудачно кое-с-кем поссориться), вы потеряете всё. Стоит вам разделить инвестиции между несколькими акциями, потеря части из них становится не столь значительной.

Яйца в разных корзинах от мастера Ирины Тимошкевич

В зарубежной литературе есть простое правило: 100 — возраст. Представим, что вам 30 лет, тогда 70 % своих инвестиций вам стоит вкладывать в рисковые инструменты, а 30 % — в менее рисковые. По мере увеличения возраста соотношение следует изменять, таким образом, подойдя к пенсии, скажем 65 лет, вам следует 65 % сбережений иметь в облигациях, и 35 % — в акциях. Конечно, правильная диверсификация дело непростое, ведь диверсификация снижает не только риски, но может снижать и доходность. И запомните главное:

Бесплатный сыр только в мышеловке

Рыночная доходность составляет около 10 % в долларах США, и поверьте мне рынок США — один из самых успешных. Для российского рынка характерна доходность около 16 % годовых, но уже в рублях. Если вы увидели предложение с доходностью существенно выше рыночной, крепко задумайтесь, хорошо ли вы понимаете, за счёт чего вы получите такие деньги, не обманывают ли вас, а главное, готовы ли вы так рисковать? И в любом случае, если даже сочтёте такое предложение выгодным, ни в коем случае не вкладывайте в него все свои деньги. Вспомните, к примеру, историю с Биткоином. Помните про диверсификацию.

Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые публикации, а если вам понравилось, поставьте лайк. До новых встреч!

P.S. Если вам понравились яйца в разных корзинах, то подобный сувенир вы можете приобрести у Ирины Тимошкевич.

Инвестиции в высокотехнологичный бизнес — Экономика, финансы, рынки

Рост инвестиций в высокие технологии является залогом качественного роста экономики и основной экономической модели развитых стран мира. Это определяет способность страны удерживать конкурентоспособные позиции на глобальных рынках, прежде всего в сфере науки и технологий.

Как известно, лидерами по разработке и внедрению инновационных решений в производство являются Германия и Япония. Уже сейчас в этих странах более двух третей предприятий являются высокотехнологичными. При этом доля государства в финансировании исследований, в среднем, составляет не более 30%. Оставшиеся 70% средств восполняет венчурный капитал. Проще говоря — это деньги частных инвесторов.

Бизнес в России с большой неохотой идет в высокие технологии. И это понятно — ему нужна быстрая прибыль и минимум рисков. Гораздо проще и быстрее сделать деньги на низкотехнологичном бизнесе — обслуживать насущные потребности — кормить, одевать, строить.

Технологии давно и прочно отработаны, спрос устойчив, конкуренция преодолима. Продукция, используемая в низких технологиях, уже произведена кем-то, никакого ноу-хау не нужно, остается только довести ее до ума, превратив в востребованный товар.

Тем не менее, именно в периметре высоко-средне-технологичного бизнеса создаются товары с высокой добавленной стоимостью, существенной частью которой является интеллектуальная собственность. Именно эти товары могут достойно конкурировать как на внутреннем, так и на внешних рынках и обеспечивать преимущества перед другими игроками.

Во главе любого инновационного производства стоят значительные инвестиции в научные исследования и опытно-конструкторские разработки, а также высококвалифицированный дорогостоящий персонал. Финансовая поддержка от государства в текущих условиях весьма ограничена.

Поэтому, вся надежда современной перспективной науки связана именно с частными инвесторами. Не решив вопрос финансирования, говорить о создании какого-то высокотехнологичного бизнеса нельзя. Добавим сюда большую проблему с налоговым законодательством, в котором прогнозировать риски просто невозможно и административные барьеры.

Капитала требуется много, сроки окупаемости большие. Венчурное предприятие впервые может выйти на фондовый рынок в лучшем случае через 3-7 лет после вложений в стартап, поэтому инвестор не рассчитывает на получение прибыли ранее этого срока. На весь этот период вложенный в компанию венчурный капитал неликвиден, а реальная величина прибыли становится известной только после выхода предприятия на фондовый рынок, когда инвесторы получают доход за счет продажи своего пакета акций желающим за сумму, существенно превышающую объем первоначально вложенных в компанию средств.

И это «превышение» может быть весьма впечатляющим. После отсева неудачных проектов венчурные фонды добиваются многократного роста стоимости стартапов, развившихся в крупные компании — от 2 до 1000 раз по сравнению с вложенными средствами. Средневзвешенная доходность венчурных фондов составляет 30-40 процентов годовых, наиболее умелые венчурные капиталисты получают доходность 70-100 процентов и выше. В России есть фонды, показывающие текущую доходность больше 50%. Подобную невероятно высокую прибыльность в случае успеха может обеспечить только венчурный бизнес.

Опыт показывает, что около 90% всех инновационных проектов не выходят на рынок, останавливаясь на стадии опытно-конструкторских и научно-исследовательских работ. Зато оставшиеся 10% рентабельных проектов окупают не только средства, вложенные непосредственно в них, но и в те 90%, которые не вышли на рынок. Поэтому в целях минимизации риска венчурные инвесторы, как правило, распределяют свои средства между несколькими проектами, и в то же время несколько инвесторов могут поддерживать один проект — во всем мире венчурный капитал в основном акционерный.

В случае неуспешного развития компании инвестор теряет все вложенные средства. По этой причине, чтобы по возможности снизить риски, фонды стремятся непосредственно участвовать в управлении предприятием, входя в совет директоров. Для этого же при венчурном финансировании применяется поэтапное выделение ресурсов в виде небольших траншей, когда каждая последующая стадия развития предприятия финансируется в зависимости от успеха предыдущей.

Многие уверены, что продвигать высокотехнологичное производство в России практически невозможно, и в отраслях, связанных с инновационными проектами, мы не можем конкурировать с миром. Исключение составляет разве что сфера IT, в которой есть ряд российских компаний, которые весьма успешны и известны в мире.

Идеи высокотехнологичного бизнеса рождаются и реализуются людьми, имеющими хорошее техническое образование, которые, как известно, сегодня в стране в большом дефиците. Дело усугубляется и «утечкой мозгов» — переманивания высококлассных специалистов иностранными компаниями. «Кормить нужно лучше, они и не улетят» — цитата, определяющая решение этой проблемы. Поэтому инвесторами в бизнес-план заранее закладываются огромные расходы на разработку продукта, требующую проведения большого количества операций, и на персонал необходимой для этого квалификации. Бизнес-план нужен четкий, подробный, и, главное — долгосрочный. С пониманием того, что в первые годы придется только вкладывать и прибыль тоже направлять на дальнейшее развитие компании.

Говорить о показателях доходности венчурного инвестирования в России пока еще рано, статистики пока нет, как нет и большого желания российских инвесторов вкладываться в высокотехнологичный бизнес. Единичные компании, сделавшие своим направлением инвестиции в инновации и наукоемкие технологии, являются свидетельством скорее того, что не всё определяется большими и быстрыми деньгами.

Вложение денег в отечественную науку, развитие инновационных производств, подготовка и укрепление прочной технологической базы российской экономики движимы верой в пусть нескорый, но гарантированный ее прорыв. Нужно уметь смотреть за горизонт, и тех, кто это делает, год от года становится все больше.

Экономически стабильное государство — вот, пожалуй, конечная цель компаний, вкладывающих немалые деньги в высокие технологии. Связь науки и экономики прокомментировал Олег Поляков, генеральный директор «Петон Инвест Технолоджи»: «Научные разработки, которые находят реальное применение в практике, способствуют увеличению объемов производства, расширению технологической базы. Инжиниринговый холдинг «Петон» тесно взаимодействует со многими ведущими специалистами в сфере наукоемких технологий, имеет свой научно-исследовательский и опытно-конструкторский проектный институт, в котором ведутся разработки новейших технологий добычи и переработки углеводородов».

Инвестирование высокотехнологического бизнеса — сложное, но в то же время и очень перспективное дело, значимое для общества и государства.

Вложение капиталов в демонстрирующие потенциал быстрорастущие предприятия — основная форма реализации технологических инноваций. А это значит, что коммерциализация результатов научных исследований в наукоемких и, в первую очередь, в высокотехнологических областях, пожалуй, один из немногих факторов развития российской промышленности и прикладной науки.

Получай проценты

Согласно ст. 214.2 Налогового кодекса Российской Федерации, под налогообложение процентных доходов попадают доходы:

• по рублевым вкладам, если процентная ставка по вкладу превышает ставку рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации на 5 процентных пунктов, действующей в течение периода, за который начислены указанные проценты;
• по валютным вкладам, если процентная ставка по вкладу превышает 9% годовых.

Для процентов начисленных в период с 15.12.2014 по 31.12.2015 года действует следующая льгота:

Доходы, в виде начисленных процентов по вкладу в банке, подлежат налогообложению, если процентная ставка по вкладу превышает: 18,25% (ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенную на 10 процентных пунктов) по вкладам в валюте РФ.

Для вкладов, в иностранной валюте – действие нормы без изменения – под налогообложение процентных доходов попадают доходы по валютным вкладам, в случаях если процентная ставка по вкладу превышает 9% годовых.

Налоговая ставка в отношении процентных доходов составляет 35% (для резидентов) или 30% (для нерезидентов).

При возникновении налогооблагаемой базы на доходы физических лиц банк удерживает начисленную сумму налога непосредственно из суммы процентов, причитающихся налогоплательщику, при их фактической выплате: при ежемесячной уплате процентов по вкладу — ежемесячно, в день уплаты процентов; при уплате процентов по вкладу в конце срока — в последний день срока вклада.

Не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) проценты по рублевым вкладам, которые на дату заключения либо продления договора были установлены в размере, не превышающем действующую на тот момент ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенную на 5 процентных пунктов, при условии что в течение периода начисления процентов размер процентов по вкладу не повышался и с момента, когда процентная ставка по рублевому вкладу превысила ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенную на 5 процентных пунктов, прошло не более 3 лет.

Депозит «Классический»

Депозит «Классический» (Крупный и средний бизнес) (ставка % годовых) в рублях РФ
1.	Сумма от 100 000 до 2 500 000
1.1.	От 31 до 60 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.75%
1.2.	От 61 до 90 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.75%
1.3.	От 91 до 180 дней	ключевая ставка Банка России минус 1%
1.4.	От 181 до 270 дней	ключевая ставка Банка России минус 1%
1. 5.	От 271 дня до 1 года	ключевая ставка Банка России минус 1%
2.	Сумма более 2 500 000
2.1.	От 31 до 60 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.25%
2.2.	От 61 до 90 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.25%
2.3.	От 91 до 180 дней	ключевая ставка Банка России минус 0.5%
2.4.	От 181 до 270 дней	ключевая ставка Банка России минус 0. 5%
2.5.	От 271 дня до 1 года	ключевая ставка Банка России минус 0.5%
Депозит «Классический» (Малый бизнес) (ставка % годовых) в рублях РФ
1.	Сумма от 100 000 до 2 500 000
1.1.	От 31 до 60 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.75%
1.2.	От 61 до 90 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.75%
1.3.	От 91 до 180 дней	ключевая ставка Банка России минус 1. 25%
1.4.	От 181 до 270 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.25%
1.5.	От 271 дня до 1 года	ключевая ставка Банка России минус 1.25%
2.	Сумма более 2 500 000
2.1.	От 31 до 60 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.5%
2.2.	От 61 до 90 дней	ключевая ставка Банка России минус 1.5%
2.3.	От 91 до 180 дней	ключевая ставка Банка России минус 1%
2. 4.	От 181 до 270 дней	ключевая ставка Банка России минус 1%
2.5.	От 271 дня до 1 года	ключевая ставка Банка России минус 1%
Депозит «Классический» (ИП) (ставка % годовых) в рублях РФ
1.	Сумма от 100 000 до 1 399 999
1.1.	От 31 до 60 дней	2.50%
1.2.	От 61 до 90 дней	2.50%
1.3.	От 91 до 180 дней	3. 00%
1.4.	От 181 до 270 дней	3.00%
1.5.	От 271 дня до 1 года	3.00%
2.	Сумма более 1 400 000
2.1.	От 31 до 60 дней	2.75%
2.2.	От 61 до 90 дней	2.75%
2.3.	От 91 до 180 дней	3.25%
2.4.	От 181 до 270 дней	3. 25%
2.5.	От 271 дня до 1 года	3.25%

Доходность бизнесов и инвестиций. Волшебные 25%

Попалась на глаза интересная бизнес-история от Александра Кныровича (часть 1, 2 ). А потом подсмотрел у френда sergechaly в ФБ реакцию на один из тезисов:

Итак, кто прав, А. Кнырович или С. Чалый ? Закладываемая в проект окупаемость за три года (25% годовых) — это много или мало ?

Мой ответ однозначен: прав А. Кнырович. (Более того, я бы лично в этот проект с такой доходностью не пошёл, почему, чуть ниже).

1. Во-первых, не надо путать доходность ex ante, закладываемую при покупке бизнеса, и доходность ex post. Вторая наверняка будет гораздо меньше первой, если будет.

2. Надо учесть стоимость капитала. Либо заёмного, либо альтернативную стоимость собственного — без разницы. В последние годы она примерно 12% годовых в валюте — под примерно такую ставку можно либо взять валютный кредит в банке, с учётом всех издержек, для малого-среднего бизнеса, либо вложиться самому в надёжные активы (обеспеченные валютные облигации, займ под надёжные залоги, хорошую коммерческую недвижимость). Итак, вычтя из предполагаемой доходности (2% в месяц) стоимость капитала (1%), получим нетто-доходность проекта ex-ante 1% в месяц или около 13% годовых.

3. Это ещё не всё. Надо учесть стоимость собственного труда владельца бизнеса, который будет вынужден де-факто выполнять либо дублировать работу директора. Думаю, директор такого клуба в Минске зарабатывает не меньше 2000. (По крайней мере, до кризиса). Если сумма вложений — миллион, это отнимает от доходности ещё 2,5% годовых.

Итого, нетто-доходность нашего миллионного проекта опустилась с 25% до 10 % с небольшим. Соответственно, чистая окупаемость ex-ante выросла с 3 лет до 7.

А теперь вопрос: достаточно ли чистой семилетней предполагаемой окупаемости проекта, чтобы нивелировать возможные риски ресторанного бизнеса на арендованной недвижимости, да и прочие риски, связанные с нашей бизнес-средой ? Да ещё учитывая неопытность нового собственника ? На мой взгляд, однозначно — нет. Тем более, что:
(а) судя по повествованию, (естественно!) после покупки сразу же начали вываливаться «скелеты из шкафа», повлекшие незапланированные существенные расходы.
(б) судя по всему, автор изначально совершил существенную ошибку при оценке доходности проекта:

«…Доходность у «Ямайки» была основана на хорошей арендной ставке…»

Нельзя оценивать доходность, исходя из льготной ставки аренды. Только исходя из реальной рыночной. Льготная ставка — это субсидия, которую могут отменить в любой момент. Неважно, на сколько лет заключён договор аренды. У арендодателя есть множество рычагов в любой момент добиться пересмотра её до рыночной величины, говорю это как арендодатель с многолетним стажем 🙂 Хоть по закону арендодатель не может досрочно расторгнуть договор аренды в одностороннем порядке, он всегда может…например, изменить режим работы здания, затеять ремонт электрооборудования и отключить свет и пр. И если собственник государство, ничего не меняется, просто ставка может измениться в приказном бесспорном порядке, или ведомство может вообще изменить целевое использование здания и выкинуть арендатора без разговоров. И сотни тысяч $, вложенные в ремонт и обстановку, раскрутку, пропадают.

Ресторанный бизнес — очень высококонкурентная среда, требующая специальных знаний и опыта. Цена ошибки очень высока: десятки-сотни тысяч долларов, вложенные в ремонт и оборудование, просто теряются. Поэтому, на мой взгляд, если уж входить новичку в этот бизнес, то оптимально: либо идти в долю с опытным успешным игроком; либо покупать хорошую франшизу (тем более, хорошие, вроде KFC, заявляют ту же 3-х летнюю окупаемость, а некоторые даже от года), либо начинать с дешёвого мини-формата и учиться на своих ошибках.

«Волшебные 25%» — почему ? Исходя из собственного многолетнего опыта инвестиций, в основном в коммерческую недвижимость, её реконструкцию и строительство , а также исходя из опыта многочисленных коллег, давно принял за правило: если предполагаемая доходность проекта менее 25%, нечего даже соваться — понимая вышеизложенную арифметику стоимости капитала, своего труда и риски. Хотя в недвижимости риски изначально гораздо меньше: входя в проект с доходностью 25%, ты изначально закладываешь возможность двукратной просадки цен либо оказаться с половиной неликвида: чистая доходность готовой комм. недвиги в среднем около 12% (это офисы, ликвидный стрит-ритейл — гораздо ниже, малоликвидные склады и производственные — выше).

Итак, понимая это, я посетил прошлогодний IV Международный форум «Рынок капитала Республики Беларусь» Идея была проста: у нас капитал дорогой, а в мире — дешёвый, если меня устраивает доходность от 25%, наверняка я смогу найти иностранных партнёров, которых устроит доходность гораздо меньше, может 15-18%, и на этом можно делать бизнес, привлекая капитал в Республику Беларусь, делая хорошо и Родине, и себе.

Первая же встреча, с сотрудниками Сapital-times, развеяла мои иллюзии. На вопрос, какая доходность ex-ante устраивает иностранных частных инвесторов из сферы Private Equity, был получен ответ: 25-30%.

Подтверждение было получено в докладе владельца одного из Private Equity фонда, С. Моисеева (Unicorn Capital) Вот один из слайдов:

25% — это минимум, который вообще рассматривается при выборе объекта вложений.

В подтверждение этому им была приведена статистика доходности ex-post фондов Private Equity в нашем регионе:

(Которая, естественно, ниже доходности ex-ante. )

При том, что Беларусь — далеко не самый привлекательный регион для прямых инвестиций:

Соответственно, мы должны предлагать доходность выше остальных соседей, выше 25%, чтобы быть привлекательными.

Недавно узнал забавную историю. Один из белорусских топ-менеджеров в финансовой сфере повышает квалификацию в Гарвардской школе бизнеса (да-да, есть такие :)). И в качестве прикладной научной работы он решил посчитать приемлимую доходность вложений в белорусский частный сектор, с учётом всех рисков, по методике западных инвестбанков. Получилось у него что-то около 30%…

По поводу наценок в торговле и жирующих предпринимателей. Мало кто понимает один теоретический факт, полностью подтверждаемый эмпирически: чем ближе рынок к совершенной конкуренции, тем ниже предпринимательская прибыль. На идеальном рынке она отсутствует вообще. Ипэшники, торгующие шмотками на «Жданах» — очень близко к идеальному рынку.

В связи с этим вспоминаю свой разговор с зам. министра торговли с год назад. Тогда у минторга родилась очередная «блестящая» идея: в связи с планируемым разгромом ипэшников (введением обязательных сертификатов), дабы не допустить оголения потребительского рынка, завозом импортных шмоток и торговлей на рынках должны заняться … подконтрольные минторгу полудохлые государственные …торги. Причём прямо сейчас, не дожидаясь, пока ипэшники разбегутся. Были разосланы письма в организации, все эти «Трикотаж…» «Белхоз…» и пр. …торги обязывали срочно открывать на рынках ларьки, палатки и магазины и торговать, конкурируя с предпринимателями. Директора в шоке, понимают, что это явный бред, но возражать не могут и не решаются, начинается вялая переписка и согласования: а вот, мы не можем, у нас и так убытки, а мы можем только с кем-то на пару, кто-то начинает искать павильон. Наше ОАО, где я член наб. совета, вместе с немногими организациями с преобладанием частных акционеров, посылает нах, естественно, в вежливо-бюрократической форме: «слушали, рассмотрели, не сочли возможным. ..». Я вызван на ковёр как представитель непослушных частников. Начались уговоры: «А вы понимаете, как это выгодно ? Ипэшники же в 3 раза цены накручивают. Вы же частники, вы же должны деньги считать — давайте, завозите импорт, торгуйте, хоть самолётами, любые цены ставьте — это же выгодно!». Пришлось приземлить: «Вы понимаете, что это высококонкурентный бизнес ? Что ипэшники-шмоточники сами постоянно на рынках десятками закрываются, не выдерживают конкуренции, на их место приходят новые ? Что у них изначально есть конкурентное преимущество: более низкие издержки во всём, что у них налаженные каналы поставок и многолетний опыт, знание ходового ассортимента, готовность к ненормированному рабочему дню, готовность везти товар самим в сумке с каких-то полулегальных складов в РФ по липовым документам ? И введение сертификации ничего не изменит, просто завозить товар будут более крупные частные структуры, способные организовать сертификацию ? Да и просто будут липовые сертификаты рисовать в Смоленске. В любом случае никакой «…торг» на рынке торговать не сможет.» Поговорили так час. Не знаю, повлиял ли этот разговор, или нет, но после этого идея торговать на рынках для государственных «…торгов» тихо умерла.

Средних процентных ставок по кредитам для малого бизнеса в 2021 году: сравнение крупнейших кредиторов

Средняя процентная ставка по ссуде для малого бизнеса варьируется в зависимости от вашей квалификации как заемщика, типа ссуды, на которую вы подаете заявку, и выбранного вами кредитора. Ссуды от традиционных кредиторов, таких как банки или кредитные союзы, могут иметь годовую процентную ставку (APR) от 3% до 7%, в то время как альтернативные или онлайн-ссуды могут иметь годовую ставку от 7% до более чем 100%.

Мы бы предостерегли от автоматической подачи заявки на самое дешевое финансирование, на которое вы имеете право, поскольку стоимость не обязательно является единственным фактором, который следует учитывать.Вам нужно будет рассмотреть размер каждой ссуды, структуру погашения, утвержденный вариант использования каждой ссуды и многое другое.

Средние процентные ставки по кредитам малому бизнесу по кредитору

Средняя процентная ставка по обычной ссуде для малого бизнеса составляет от 3% до 7%. Тем не менее, процентные ставки будут различаться для разных кредиторов, при этом банки обычно предлагают более низкие ставки, чем альтернативные или онлайн-кредиторы. Кроме того, в 2020 году банки предложили самые низкие фиксированные процентные ставки по бизнес-кредитам с 2017 года.Ссуды, предоставленные Управлением малого бизнеса (SBA), также предлагают конкурентоспособные ставки, даже по сравнению с обычными банковскими ссудами.

Национальные и региональные банки	2,58% -7,16%	6,24%
Иностранные банки (из филиалов в США)	1,45% -5,66%	Н / Д
Онлайн или альтернативный вариант Кредиторы	13,00% -71,00%	4,39% -7,01%

{«alignsHorizontal»: [«left», «right», «right»], «alignsVertical»: [], «columnWidths»: [], «data»: [[«Тип кредитора», «Средний годовой процент Ставка (AIR) »,« AIR для ссуд SBA »], [« Национальные и региональные банки »,« 2. 58% -7,16% »,« 6,24% »], [« Иностранные банки (филиалы в США) »,« 1,45% -5,66% »,« Н / Д »], [« Интернет-кредиторы или альтернативные кредиторы »,» 13.00% -71.00% «,» 4.39% -7.01% «]],» сноска «:» «,» hasMarginBottom «: true,» isExpandable «: true,» isSortable «: false,» maxWidth «:» 1215 «, «showSearch»: false, «sortColumnIndex»: 0, «sortDirection»: «asc»}

Данные по традиционным кредиторам, полученные от Федеральной резервной системы, были взяты для коммерческих и промышленных кредитов и служат точками сравнения при покупке кредитов. Представленные выше ставки являются эффективными годовыми процентными ставками, которые учитывают сложное годовое процентное соотношение из указанной процентной ставки, продолжительности срока и суммы кредита.

В отличие от годовой процентной ставки, эффективная годовая процентная ставка не включает никаких комиссий за закрытие, выдачу кредита или других комиссий, которые увеличивают стоимость ссуды. Эти точки данных отслеживают все типы коммерческих и промышленных кредитов, поэтому эти ставки могут быть ниже, чем те, которые вы бы получили по ссуде.

Альтернативные кредиторы для бизнеса

По сравнению с банками онлайн-кредиторы и альтернативные кредиторы имеют более высокие процентные ставки, потому что у них меньше требований к приемлемости и более быстрые процессы андеррайтинга.Например, некоторым альтернативным кредиторам может потребоваться всего шесть месяцев ведения бизнеса и заявленный годовой доход в размере 100 000 долларов, чтобы претендовать на получение ссуды. Эти кредиторы также могут вернуть решение о выдаче кредита в течение нескольких часов.

Из-за более низких критериев приемлемости онлайн-кредиторы, как правило, являются лучшим вариантом для предприятий или заемщиков, не охваченных банковским обслуживанием, таких как стартапы, предприятия с низким доходом или соискатели с более низким кредитным рейтингом. В таблице ниже мы сравниваем годовую процентную ставку онлайн-бизнес-кредитов от альтернативных кредиторов.

American Express (бизнес-кредит)	6,98% — 19,97%
American Express (коммерческое финансирование)	11,50% — 25,90%
Balboa Capital	3,00% — 30,00%
BlueVine (бизнес-кредит)	15,00% — 78,00%
BlueVine (финансирование счета)	15,00% — 68,00%
BlueVine (кредитная линия)	15,00% — 78. 00%
Big Think Capital	7% — 30%
Надежный капитал	8,00% — 25,00%
Достоверно	9,99% — 36,00%
Валюта	8,00% — 36,00%
Fundbox (кредитная линия)	15,00% — 59,00%
Круг финансирования	4,99% -22,99%

{«alignsHorizontal»: [«left», «right»], «alignsVertical»: [], «columnWidths»: [], «data»: [[«Кредитор», «Годовые процентные ставки (APR)»], [«American Express (бизнес-кредит)», «6.98% — 19,97% »], [« American Express (торговое финансирование) »,« 11,50% — 25,90% »], [« Balboa Capital »,« 3,00% — 30,00% »], [« BlueVine (бизнес-кредит) » , «15,00% — 78,00%»], [«BlueVine (финансирование счета)», «15,00% — 68,00%»], [«BlueVine (кредитная линия)», «15,00% — 78,00%»], [«Большой Think Capital »,« 7% — 30% »], [« Credibility Capital »,« 8,00% — 25,00% »], [« Достоверно »,« 9,99% — 36,00% »], [« Валюта »,« 8,00% — 36,00% »], [« Fundbox (кредитная линия) »,« 15,00% — 59,00% »], [« Круг финансирования »,« 4,99% -22,99% »], [« LendingClub »,« 5,99 — 29,99% «], [» Благородное финансирование «,» 7. 50% — 17,99% »], [« OnDeck »,« 9,30% — 99,70% »], [« Оборотный капитал PayPal »,« 15,00% — 30,00% »], [« Rapid Capital »,« 25% — 40% «], [» SmartBiz (кредит SBA) «,» Prime Rate + 1,50% — 2,75% «]],» сноска «:» «,» hasMarginBottom «: true,» isExpandable «: false,» isSortable «: false, «maxWidth»: «1215», «showSearch»: false, «sortColumnIndex»: 0, «sortDirection»: «asc»}

Средние процентные ставки по кредитам малому бизнесу по кредитным продуктам

Тип кредита, на который вы подаете заявку, повлияет на вашу процентную ставку. Некоторые альтернативные продукты — денежные авансы продавца, факторинг счетов и т. Д.- будет иметь более высокую годовую процентную ставку, чем традиционные варианты, такие как ссуды банка или SBA. Мы рекомендуем заемщикам рассмотреть традиционные варианты финансирования, прежде чем переходить к альтернативным продуктам. В таблице ниже мы сравниваем годовую процентную ставку для различных типов кредитных продуктов на основе данных, которые мы получили непосредственно от кредиторов.

Банковские ссуды	2,58% -7,16%
SBA 7 (a) Ссуды	5,5% -11,25%
Срочные онлайн-ссуды	7,00% -99.70%
Кредитные линии	2,58% -80,00%
Денежные средства торговым предприятиям	20,00% -250,00%
Факторинг счетов	13,00% -60,00%

{«alignsHorizontal»: [«left», «right»], «alignsVertical»: [], «columnWidths»: [], «data»: [[«Тип кредитного продукта», «Средняя годовая процентная ставка»], [ «Банковские ссуды», «2,58% -7,16%»], [«Ссуды SBA 7 (a)», «5,5% -11,25%»], [«Срочные онлайн-ссуды», «7,00% -99,70%»], [ «Кредитные линии», «2. 58% -80,00% »], [« Денежные средства продавца »,« 20,00% -250,00% »], [« Факторинг счетов »,« 13,00% -60,00% »]],« сноска »:« »,« hasMarginBottom » : true, «isExpandable»: true, «isSortable»: false, «maxWidth»: «1215», «showSearch»: false, «sortColumnIndex»: 0, «sortDirection»: «asc»}

Альтернативные кредиторы предлагают более широкий спектр кредитных продуктов, чем банки. Большинство банков будут предлагать срочные ссуды и кредитные линии, но многие альтернативные кредиторы предлагают эти продукты в дополнение к специальному финансированию, например, финансирование дебиторской задолженности, денежные авансы торговым предприятиям или факторинг счетов.Альтернативные финансовые продукты обычно имеют более высокие процентные ставки, чем обычные ссуды и кредитные линии.

Учитывая высокие ставки, взимаемые альтернативными кредиторами за определенные продукты, мы рекомендуем применять их только в крайнем случае. Если ставки финансирования вашего бизнеса слишком высоки, будет чрезвычайно сложно получить чистый положительный эффект от ссуды для малого бизнеса.

Прочие факторы, влияющие на процентную ставку по кредиту для малого бизнеса

Кредитный профиль. Большинство кредитных организаций малого бизнеса будут оценивать как ваш личный, так и деловой кредитный рейтинг в процессе подачи заявки на ссуду. Кредиторы хотят видеть, что вы можете вовремя погасить другие личные или деловые долговые обязательства.

Большинство кредиторов требуют минимального кредитного рейтинга, чтобы иметь право на их кредитные продукты. Они могут сильно различаться, так как банки иногда требуют кредитный рейтинг FICO от 680 и выше, в то время как некоторые альтернативные кредиторы принимают оценки до 500. Ваш кредитный рейтинг будет определяющим при выборе процентной ставки, которую вы получаете, причем более высокие баллы обычно переводятся в более низкие проценты тарифы.

Финансовые показатели предприятий. Кредиторы также рассмотрят ваше текущее и прогнозируемое финансовое положение в рамках процесса подачи заявки. Большинство кредиторов предъявляют требования в отношении вашего времени в бизнесе и минимальной суммы годового дохода, которую ваш бизнес должен генерировать. Хотя конкретные требования к денежному потоку или рентабельности встречаются реже, вы должны быть готовы предоставить соответствующую документацию, если вас об этом попросят. Вам нужно будет продемонстрировать, как вы планируете использовать кредитные средства и какую пользу они принесут бизнесу в долгосрочной перспективе.Это должно быть четко указано в вашем бизнес-плане и стратегии.

Отношения с кредиторами. Еще одним фактором, влияющим на вашу процентную ставку, являются ваши отношения с кредитором. Некоторые кредиторы могут предлагать более низкие процентные ставки или сниженные сборы заявителям, у которых есть депозитный счет в учреждении или которые брали ссуды в прошлом. Это верно как для банков, так и для альтернативных кредиторов, поэтому может быть разумной идеей делать все ваши займы и банковские операции в одном месте.

Виды комиссий

годовых включают проценты, подлежащие выплате, а также любые применимые сборы.Финансирование бизнеса обычно связано с рядом комиссий, которые могут увеличить общую годовую процентную ставку. Будьте осторожны, так как вы не хотите, чтобы вас обманули, недооценив истинную стоимость ссуды, если процентные ставки низкие, но все остальные комиссии высоки.

Вот некоторые распространенные комиссии, на которые следует обращать внимание:

Регистрационный взнос	Невозмещаемый
Комиссия за выдачу кредита	Покрывает трудозатраты при оформлении кредита
Штраф за досрочное погашение	Для заемщиков, которые досрочно погашают кредиты
Плата за просрочку платежа пропустить предопределенные платежи

{«alignsHorizontal»: [], «alignsVertical»: [], «columnWidths»: [], «data»: [[«Тип комиссии», «Описание»], [«Плата за приложение», «Невозмещаемая»], [«Комиссия за выдачу кредита», «Покрытие трудозатрат при оформлении ссуды»], [«Штраф за досрочное погашение», «Для заемщиков, которые досрочно погашают ссуду»], [«Комиссия за просрочку платежа», «Для заемщиков, пропустивших заранее определенные платежи»]] , «footnote»: «», «hasMarginBottom»: true, «isExpandable»: true, «isSortable»: false, «maxWidth»: «1215», «showSearch»: false, «sortColumnIndex»: 0, «sortDirection»: «asc»}

Что нужно для квалификации?

Банки квалифицируют заемщиков на основе личных и деловых кредитных рейтингов, годового дохода, прибыльности и т. Д.Из-за высоких стандартов утверждения многие владельцы бизнеса могут не рассматривать эту традиционную форму финансирования бизнеса.

Онлайн-кредиторы вместо этого предлагают гораздо более мягкие требования. Взамен они, вероятно, будут взимать гораздо более высокие ставки, чтобы компенсировать повышенный риск, который они несут при кредитовании «более рискованных» предприятий. Имейте в виду, что даже если вы соответствуете минимальным требованиям, установленным кредитором, ваши ставки и условия все равно будут варьироваться в зависимости от силы вашего заявления.

Вот краткое сравнение типичных квалификационных требований как для традиционных, так и для альтернативных кредиторов. Точные требования зависят от кредитора.

Персональный кредитный рейтинг	680+	600+
Годовой доход	250 000 долларов США +	100 000 долларов США +
Прибыльность	Требуется	Не требуется
Возраст бизнеса	2+ года	От 6 месяцев до 1+ года

{«alignsHorizontal»: [], «alignsVertical»: [], «columnWidths»: [], «data»: [[«», «Традиционный кредитор», «Альтернативный кредитор»], [«Личный кредитный рейтинг», «680+», «600+»], [«Годовой доход», «250 000 долларов США +», «100 000 долларов США +»], [«Прибыльность», «Требуется», «Не требуется»], [«Возраст бизнеса», «2+ года», «от 6 месяцев до 1+ лет»]], «сноска»: «», «hasMarginBottom»: true, «isExpandable»: true, «isSortable»: false, «maxWidth»: «1215», «showSearch»: false, «sortColumnIndex»: 0, «sortDirection»: «asc»}

Источники

в год — определение, использование и примерный расчет

Что такое в год?

«Годовой» — латинское слово, означающее ежегодно или каждый год.

Когда дело доходит до контрактов, годовые обязательства относятся к повторяющимся обязательствам или обязательствам, возникающим каждый год на протяжении всего срока действия соглашения. Например, если банк взимает процентыПростой процентПростая формула процента, определение и пример. Простой процент — это расчет процентов, который не учитывает эффект начисления процентов. Во многих случаях проценты складываются с каждым установленным периодом ссуды, но в случае простых процентов это не так. Расчет простых процентов равен основной сумме, умноженной на процентную ставку, умноженной на количество периодов.3% по кредиту в год, это означает, что вам нужно будет платить дополнительно 3% от основной суммы каждый год до окончания срока действия договора.

Годовое использование

Вот другие примеры использования этого термина:

• Ежемесячная подписка на журнал стоит 10 долларов, так что общая стоимость подписки в год составляет 120 долларов.
• Общая сумма жилищного кредита составляет 1 миллион долларов США и подлежит выплате через 10 лет. Разделите 1 миллион долларов на 10, чтобы получить сумму, которую вам нужно платить каждый год.В данном случае это 100 000 долларов.
• Затраты на техническое обслуживание Капитальные затраты Капитальные затраты (сокращенно CapEx) — это оплата наличными или в кредит для покупки долгосрочных физических или основных средств, используемых в год на транспортное средство, составляет 3000 долларов США. Как владелец транспортного средства, вы должны платить эту сумму в течение одного года.
• Ежемесячная процентная ставка Процентная ставка Процентная ставка означает сумму, взимаемую кредитором с заемщика за любую форму предоставленного долга, обычно выраженную в процентах от основной суммы долга.кредитной карты составляет 1,5%. Умножьте это на 12 месяцев, чтобы получить процентную ставку годовых. В данном случае это 18%.
• Когда вы арендуете офисное помещение за 10 000 долларов на пять лет, ожидается, что вы будете платить 10 000 долларов в год, независимо от изменений в стоимости собственности.
• Годовая процентная ставка относится к процентной ставке за период в один год с предположением, что проценты начисляются каждый год. Например, процентная ставка 5% годовых по кредиту на сумму 10 000 долларов будет стоить 500 долларов.
• Годовая процентная ставка может применяться только к основной сумме кредита. Практика делает более удобным сравнивать разные процентные ставки из разных источников при поиске кредита.
• Когда дело доходит до сбережений и инвестиций, сложный процентСложный процентСложный процент относится к процентным платежам, которые производятся на сумму первоначальной основной суммы и ранее выплаченных процентов. Более простой способ представить себе сложные проценты — это «проценты по процентам», когда сумма выплаты процентов основана на изменениях в каждом периоде, а не фиксируется на первоначальной основной сумме.на $ 10 000 сроком на три года под 6% годовых — $ 1 910,16. Ниже приведен пример расчета общей суммы процентов:
  • 10 000 x 0,06 = 600 (первый год)
  • 10 000 + 600 = 10,600
  • 10,600 x 0,06 = 636 (второй год)
  • 10,600 + 636 = 11 236
  • 11 236 x 0,06 = 674,16 (третий год)
  • 11 236 + 674,16 = 11 910,16
  • 11 910,16 — 10000 = 1 910,16 долларов

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком и поставщиком оценки CFI Analyst (FMVA) ™ Certification FMVA® Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J. П. Морган и программа сертификации Ferrari, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

• Амортизация Амортизация Амортизация относится к процессу погашения долга посредством запланированных, заранее определенных платежей, которые включают основную сумму и проценты
• Стоимость StructureCost Структура StructureCost относится к типам расходов, которые несет бизнес, и обычно состоит из постоянных и переменных затрат.Постоянные затраты остаются неизменными
• Эффективная годовая процентная ставка Эффективная годовая процентная ставка Эффективная годовая процентная ставка (EAR) — это процентная ставка, которая корректируется с учетом начисления сложных процентов за определенный период. Проще говоря, эффективные
• процентные расходыПроцентные расходыПроцентные расходы возникают в связи с деятельностью компании, которая финансируется за счет займов или аренды капитала. Процентная ставка указана в отчете о прибылях и убытках, но также может быть

Как рассчитать рентабельность инвестиций для вашего бизнеса

Вы предприниматель и вложили время, деньги и усилия в свой бизнес.Вы хотите получить хорошую отдачу от вложений в свою работу. А кто бы не стал? Но узнать свою рентабельность инвестиций не так просто, как вы думаете.

Причина не в каких-то врожденных трудностях с базовой формулой ROI. Это простой расчет. Но даже когда вы говорите о крупных компаниях, определить стоимость бывает непросто. Когда у вас есть несколько способов определения ценности, сложно понять, какой из них использовать.

Формула рентабельности инвестиций

Основная идея рентабельности инвестиций состоит в том, чтобы выразить дополнительные деньги или ценность, которые вы получили — выгоду или доход, которые вы получили, — как процент от ваших первоначальных инвестиций.Вот формула:

(возврат / начальные инвестиции) x 100 = ROI

Вы умножаете на 100, чтобы преобразовать соотношение в процент. Все идет нормально. Например, вы покупаете малый бизнес за 200 000 долларов. Благодаря упорной работе, вы строите свой бизнес и продать его за 300 000 $. Возврат — это окончательная цена продажи в размере 300 000 долларов за вычетом цены покупки и инвестиций в размере 200 000 долларов.

Вы получили прибыль на 100 000 долларов. Разделите эту прибыль на инвестиции, и вы получите 0,50. Умножьте это на 100, и ваша рентабельность инвестиций составит 50 процентов.

Все становится сложнее

Это был простой пример. Но есть вероятность, что вам пришлось больше инвестировать в бизнес, реинвестируя прибыль для его роста. Эту сумму следует рассматривать как часть инвестиций. Если вы вложите в бизнес 20 000 долларов прибыли, ваши инвестиции составят 220 000 долларов, потому что прибыль от бизнеса, которым вы владеете, — это ваши деньги.

Теперь доходность составляет 300 000 долларов за вычетом общих вложений в 220 000 долларов или 80 000 долларов. Разделите это на 220 000 долларов, а затем умножьте на 100, и вы получите рентабельность инвестиций чуть более 36 процентов.

Вот еще один поворот. Первоначальные вложения по-прежнему составляют 200 000 долларов. Вы по-прежнему вкладываете в бизнес 20 000 долларов прибыли и в конечном итоге продаете его за 300 000 долларов. Но при этом вы лишили бизнес дополнительных 50 000 долларов прибыли. Таким образом, прибыль составила 80 000 долларов плюс 50 000 долларов, что в сумме составляет 130 000 долларов. Ваша рентабельность инвестиций достигла 59 процентов.

Это все еще простой пример. Скорее всего, вы заплатили бы профессионалам, таким как юристы и бухгалтеры, за помощь в транзакции.Это будет считаться частью первоначальных инвестиций. Возможно, вы взяли ссуду на покупку. Платежи по ссуде могут поступать от компании, но это по-прежнему ваши инвестиции, как основная сумма (сумма займа), так и проценты, которые вы должны по основной сумме.

Включите время в уравнение

До сих пор мы относились к покупке, продаже и извлечению прибыли бизнеса как к чему-то, что происходит практически мгновенно. Однако это не так.Вы будете владеть бизнесом в течение определенного периода времени, а прибыль будет увеличиваться.

Используя последний вариант, с прибылью 50 000 долларов, общими инвестициями 220 000 долларов и продажной ценой 300 000 долларов добавьте пятилетний период, в течение которого вы владеете бизнесом. Рентабельность инвестиций в 59% становится доходностью 11,8% в год.

Рассмотрим время, в течение которого вы инвестируете, как еще один способ оценить доходность. Вы можете купить одно из двух предприятий. Если вы продадите один из них, вы увидите, что через 5 лет рентабельность инвестиций составит 59%.Другой даст вам только 40% ROI, но это произойдет через два года, когда вы продадите этот бизнес.

Кажется, что первый бизнес предлагает больше, но это занимает больше времени с годовой доходностью 11,8%. Другая компания дает вам 20% годовых. В целом вы не заработаете столько же, но более высокая годовая сумма позволит вам быстрее получить прибыль, чтобы вы могли реинвестировать ее. В зависимости от ваших обстоятельств и склонностей (например, количества риска, на который вы готовы пойти), одна сделка может иметь больше смысла.

Стоимость денег во времени

Вы можете более непосредственно сравнить две такие возможности с помощью концепции чистой приведенной стоимости, или NPV. Это способ признать, что если вы получаете прибыль на свои деньги в целом, сумма в будущем выросла с меньшей суммы сегодня. Более высокая будущая сумма имеет шанс вырасти в цене с течением времени.

Вы можете ознакомиться с математикой и концепциями в статье для повышения квалификации в Harvard Business Review. Но когда дело доходит до фактического расчета NPV инвестиции, вы, скорее всего, будете использовать встроенные функции в электронной таблице, такой как Excel или Google Docs, или использовать онлайн-калькулятор.

Еще одна удобная формула рентабельности инвестиций для малого бизнеса

Если вы занимаетесь бизнесом какое-то время, может быть сложно собрать все цифры для расчета рентабельности инвестиций на основе начальных и текущих инвестиций. Есть еще один способ получить номер, который вам будет проще обновить.

Вместе с бухгалтером посмотрите на баланс своей компании. Сложите долгосрочную задолженность и собственный капитал из половины таблицы пассивов. Это показывает сочетание той части стоимости компании, которая принадлежит вам, и стоимости, взятой в долг в долгосрочной перспективе.

Вместе они эквивалентны тому, что вы в настоящее время инвестировали — вашим деньгам в компанию и взятым взаймы. Разделите прибыль компании после налогообложения, полученную из отчета о прибылях и убытках, за год на сумму капитала и долга, полученную вами выше.

Преимущество этого подхода заключается в том, что вы можете получить текущую стоимость в любое время, вытащив последнюю копию своей финансовой отчетности.

Мнения, выраженные здесь обозревателями Inc.com, являются их собственными, а не мнениями Inc.com.

Средняя процентная ставка по бизнес-кредиту в 2020 году

Если вы хотите получить ссуду для малого бизнеса для открытия или расширения своей компании, вас может интересовать средняя процентная ставка по кредиту для бизнеса.

Какова средняя процентная ставка по бизнес-кредиту?

Средняя процентная ставка по ссуде для бизнеса по ссуде для малого бизнеса в 2020 году варьируется от 2% или 3% до 100% и более. При таком большом количестве различных типов бизнес-кредитов, доступных заемщикам по широкому спектру кредитов, ответ не совсем ясен.

Понимание типа ссуды, необходимой для вашего бизнеса, и вашей кредитной ситуации может дать вам лучшее представление о том, какую процентную ставку ожидать.

Узнайте, на какие ставки бизнес-ссуд вы претендуете.

Получите индивидуальные совпадения ссуды после того, как зарегистрируетесь для получения бесплатной учетной записи Nav. Это не повредит вашему кредитному рейтингу

Начать

Средняя процентная ставка по бизнес-кредиту по видам ссуд

Вид займа	Годовая процентная ставка (AIR)
Традиционный банковский заем	от 2% до 13%
Кредит SBA	7. От 75% до 10,25%
Онлайн-кредит	от 7% до 100%
Аванс наличными от продавца	от 20% до 250%
Финансирование счетов	от 13% до 60%

При поиске ссуды для бизнеса вы можете встретить несколько типов кредиторов, включая крупные национальные банки, небольшие общественные банки и кредитные союзы, онлайн-банки, микрокредиторы и другие. Некоторые кредиторы также предлагают доступ к кредитам SBA, которые частично гарантированы U.С. Администрирование малого бизнеса.

Вы также можете встретить разные ставки в зависимости от типа получаемой ссуды. Например, по обеспеченным кредитам обычно взимаются более низкие процентные ставки, потому что у кредитора есть обеспечение, на которое он может рассчитывать в случае невыполнения обязательств.

В целом, вот что вы можете увидеть, сравнивая распространенные варианты кредита:

Поскольку некоторые диапазоны процентных ставок очень широки, может быть трудно определить, является ли полученное вами предложение по процентной ставке конкурентоспособным. Поэтому очень важно сравнить несколько вариантов ссуды перед подачей заявки, чтобы убедиться, что вы получите лучшую сделку.

Не хватает?

У нас есть множество БЕСПЛАТНЫХ бизнес-инструментов и ресурсов.

Узнать больше

Где я могу узнать процентные ставки по бизнес-кредитам сегодня?

При таком большом количестве различных коммерческих кредиторов нет централизованного места для просмотра текущих ставок. Также важно отметить, что процентная ставка, которую вы получаете, будет зависеть от вашей кредитоспособности, а также устойчивости финансовых показателей и кредитной истории вашего бизнеса.

В случае традиционных коммерческих кредиторов вам может потребоваться подать заявку, чтобы получить представление о том, на какие ставки вы имеете право. Однако некоторые онлайн-кредиторы позволят вам пройти предварительную квалификацию с помощью простой проверки кредита, чтобы просмотреть ставки перед подачей заявки.

Ставки по кредитам для начинающего бизнеса выше?

В целом, средняя процентная ставка по бизнес-кредиту для стартапа будет выше, чем для уже существующего бизнеса. Это связано с тем, что шансы на провал стартапа намного выше, чем у компании, которая уже имеет солидный послужной список.

В некоторых случаях может быть трудно даже получить одобрение на получение бизнес-кредита, когда вы только начинаете. Возможно, вам придется выбрать микрозайм, кредитную карту для малого бизнеса или альтернативную форму финансирования, чтобы получить необходимый вам капитал.

Однако по мере того, как вы создадите кредитную историю своего бизнеса и установите хорошую историю высоких доходов и денежных потоков, у вас будет больше шансов получить одобрение на получение бизнес-кредита с более низкой ставкой.

Как повысить свои шансы на получение кредита для бизнеса по низкой ставке

Невозможно контролировать все факторы, влияющие на вашу процентную ставку.Но есть некоторые вещи, которые вы можете сделать, чтобы снизить общий кредитный риск для кредиторов.

Повысьте свой личный и деловой кредит

Многие бизнес-кредиторы смотрят не только на кредитную историю вашего бизнеса, но и на ваш личный кредитный рейтинг. Это связано с тем, что вам может потребоваться предоставить личную гарантию на случай, если ваш бизнес не сможет выплатить долг.

Даже если вам не нужно предоставлять личную гарантию, плохая кредитная история может быть признаком того, что вы также можете неправильно распоряжаться кредитом для своего бизнеса.

Начните с проверки своих личных и деловых отчетов о кредитных операциях и найдите области, в которых вы можете улучшить. Затем постарайтесь решить эти проблемы напрямую. Несколько примеров включают выплату большого остатка по кредитным картам, задержку с просроченными платежами и избежание ненужных долгов.

Остерегайтесь сборов

Хотя комиссии и не включены в вашу процентную ставку, они являются частью расчета вашей годовой процентной ставки (APR) и могут увеличить общую стоимость кредита.Сборы, на которые следует обратить внимание, включают сборы за подачу заявки, сборы за оформление, сборы за обработку, сборы за услуги, штрафы за предоплату и сборы за закрытие.

Хотя вам не обязательно избежать всех этих комиссий, сравните, сколько взимают разные кредиторы, чтобы увидеть, сможете ли вы снизить сумму, которую в конечном итоге должны будете заплатить.

Рассмотрите возможность добавления залога

Поскольку обеспеченные ссуды обычно имеют более низкие процентные ставки, чем необеспеченные ссуды, возможно, стоит использовать активы вашего бизнеса для обеспечения ссуды.Это особенно легко сделать с финансированием оборудования, потому что вы можете использовать само оборудование в качестве залога.

Просто имейте в виду, что вы можете потерять вложенный актив, если не погасите ссуду. Поэтому избегайте использования всего, что может помешать ведению вашего бизнеса.

Избегайте опционов с высокой процентной ставкой

По некоторым бизнес-кредитам, как правило, взимаются более высокие процентные ставки, независимо от того, насколько надежна ваша кредитная история и финансовые показатели. Например, краткосрочные ссуды, факторинг счетов и выдача наличных средств торговым предприятиям обычно требуют более высоких ставок по ссуде, чем традиционные срочные ссуды.

Это не означает, что эти варианты финансирования незаконны. В некоторых ситуациях вам может потребоваться воспользоваться ими. Но если ваша цель — минимизировать процентные расходы, они могут быть не лучшим вариантом.

Нижняя строка

Средняя процентная ставка по бизнес-ссуде может варьироваться в зависимости от типа кредитора, у которого вы занимаетесь, и типа ссуды, которую вы выбираете. Однако процентная ставка, которую вы получаете, может быть выше или ниже этого среднего, в зависимости от вашей кредитоспособности и того, как обстоят дела у вашего бизнеса.

При сравнении бизнес-кредиторов обратите внимание как на их процентные ставки, так и на их комиссионные, чтобы понять общую стоимость кредита. Кроме того, ищите возможности улучшить свой кредит, чтобы снизить риск для потенциальных кредиторов.

Хотя нет гарантии, что вы получите одобрение по самой низкой ставке, которую предлагает кредитор, эти действия могут помочь вам получить право на более выгодные условия.

Отодвиньте завесу над своим бизнес-кредитом, чтобы найти лучшее финансирование

Готовы просмотреть свои кредитные данные и создать более сильный бизнес-кредит, чтобы помочь вашему бизнесу получить финансирование? Проверьте свой личный и деловой кредит бесплатно.

Проверить мои результаты

Эта статья была первоначально написана 5 ноября 2019 г. и обновлена ​​10 декабря 2020 г.

Оценить эту статью

В настоящее время эта статья имеет 37 оценок со средней оценкой 4 звезды.

class = «blarg»>

10 финансовых расчетов, которые необходимо знать для управления своими финансами

Важно знать некоторые основные формулы, которые вы можете использовать для своих собственных расчетов. Ниже приведены 10 таких формул, которые должен знать каждый.

Первый шаг к финансовой безопасности — это взять под контроль свои финансы. Управление капиталом — это искусство, которое включает в себя экономию нужных сумм и инвестирование в правильные инструменты. Однако есть несколько факторов, таких как инфляция и время, которые снижают стоимость денег. Следовательно, необходимо научиться рассчитывать стоимость своих вложений.

Несколько калькуляторов финансового планирования доступны в Интернете. Однако также важно знать некоторые основные формулы, которые можно использовать для собственных расчетов. Ниже приведены 10 таких формул, которые должен знать каждый.

1. Сложные проценты

Возможно, вы слышали, как финансовые эксперты / советники превозносят силу сложных процентов. Альберт Эйнштейн, по сути, назвал компаундирование «величайшим математическим открытием всех времен».

Компаундирование — это процесс начисления процентов на основную сумму, а также на накопленные проценты. Чем больше продолжительность инвестиций, тем больше вероятность получения прибыли от начисления сложных процентов, что делает их очень мощным финансовым инструментом. (nt)

Где

A = сумма после времени t

P = основная сумма (ваши первоначальные инвестиции)

r = годовая процентная ставка (разделите число на 100)

t = количество лет

n = количество раз в год начисляются проценты

ПРИМЕР

Предположим, вы собираетесь инвестировать 100000 рупий на 10 лет в процентная ставка 10 процентов, а начисление сложных процентов — годовое.10 = 2,59 374,25

Это показывает, что проценты, полученные за 10 лет, составляют 1,59 374,25 рупий

Если бы вы увеличили период еще на 10 лет, что в сумме составляет 20 лет, прибыль составила бы 6 рупий. 72 749,99. Интересно то, что ваши инвестиции выросли более чем в четыре раза за 20 лет. Вот почему сложные проценты — ваш лучший друг, когда дело доходит до инвестирования. Более длительный срок полномочий в сочетании с более высокой частотой начисления сложных процентов (ежеквартально, раз в полгода) может творить чудеса.Итак, в следующий раз, когда ваш финансовый консультант попросит вас остаться надолго и насладиться поездкой, знайте, что он имеет в виду силу сложного процента.

2. Налоговая декларация после уплаты налогов

Мы инвестируем, думая о возможных доходах, которые могут быть получены. Но мы забываем, что эта доходность будет намного ниже, если мы будем учитывать и налоги.

Продолжая предыдущий пример, приведенные выше декларации являются до налогообложения. То, что вы видите на своем депозитном сертификате, является абсолютной цифрой.Согласно правилам подоходного налога, любой доход от банковского депозита облагается налогом в соответствии с налоговой таблицей. Таким образом, если вы попадаете в 30-процентную налоговую категорию, получаемые проценты упадут на 30 процентов.

Формула = Процентная ставка — (Процентная ставка * налоговая ставка)

= 10- (10 * 30%) = 7

Это означает, что эффективная процентная ставка, полученная после налогообложения, снижается до 7 процентов. При инвестировании в финансовый инструмент всегда разумно рассчитывать прибыль после уплаты налогов.

3. n) -1 * 100

Где

r = разделенная номинальная доходность по количеству раз в год

n = количество раз в году

ПРИМЕР

Если инвестиции производятся по 9-процентной годовой ставке, а начисление процентов производится ежеквартально, эффективная годовая ставка будет быть

Эффективная годовая ставка =

(1+ (0.4) -1 * 100 = 9,3 процента

Благодаря возможности начисления процентов эффективная годовая ставка фиксированного депозита составляет 9,3 процента

6. Правило 72

Правило 72 касается временная стоимость денег. Это поможет вам узнать время (в годах), необходимое для удвоения ваших денег при заданной процентной ставке. Вот почему он широко известен как принцип «удвоения денег».

Правило большого пальца: разделите 72 на процентную ставку. Процентная ставка = 72/12 = 6 лет

7.Сводный годовой темп роста (CAGR)

Используется для обозначения рентабельности инвестиций за период. Это также лучший инструмент для сравнения доходности двух разных классов активов — например, золота / капитала или капитала / недвижимости.

Преимущество использования этого параметра заключается в том, что он обеспечивает сглаженную доходность за период, игнорируя волатильность.

Есть три компонента, которые составляют CAGR — начальное значение, конечное значение и количество лет.(1/2)) — 1, среднегодовой темп роста составляет 41,42%.

Следовательно, если вам нужно сравнить производительность любых двух классов активов или проверить доходность инвестиций в разные периоды времени, CAGR — лучший инструмент, поскольку он блокирует всю волатильность, которая в противном случае может сбивать с толку.

8. Заем EMI

Выравниваемые ежемесячные платежи (EMI) являются обычным явлением в нашей повседневной жизни. Во время получения ссуды нам показывают аккуратный лист бумаги формата А4, в котором упрощенно объясняется структура EMI.180] — 1)

= 11 361 рупий

Это уравнение поможет вам проверить, берет ли банк правильную сумму.

9. Будущая ценность SIP

Мы все откладываем небольшие суммы через фиксированные промежутки времени для достижения цели. Это может быть паевой инвестиционный фонд SIP или PPF. Но как мы можем узнать о возможной экономии через десять лет? Именно здесь на первый план выходит будущее значение формулы SIP. Посмотрим, как это работает. [Один из лучших способов инвестировать в паевой инвестиционный фонд — это SIP.n-1 / i) (1 + i)

Где

S = Будущая стоимость инвестиций

R = Регулярные ежемесячные инвестиции

i = Предполагаемая процентная ставка / 12

n = Продолжительность (количество месяцев или количество лет * 12)

ПРИМЕР

Предположим, вы инвестируете 1000 рупий каждый месяц в течение следующих 10 лет и ожидаете доходности в 15 процентов.

Ваша доходность рассчитывается следующим образом. Выплаты:

Ежемесячно в течение следующих 10 лет = 12 * 10 = 120 месяцев

Процентная ставка: 15% годовых — 15/12 = 1. 120 — 1} /0,0125] *

(1+ 0,0125)

Результат — 2,78 657 рупий, что является будущей стоимостью SIP.

Итак, с помощью этой простой формулы вы можете узнать, какой доход могут принести ваши инвестиции.

10. Коэффициент ликвидности

Несмотря на то, что это может выглядеть как один из жаргонов, используемых аналитиками, говоря о балансе, он не менее важен для личных финансов. Этот коэффициент указывает на общее состояние финансов. Это помогает понять, готов ли человек к кризису ликвидности.

Формула: Коэффициент ликвидности = Общие ликвидные активы \ Общий текущий долг

В идеале значение этого коэффициента должно быть выше единицы.

Меньшее значение указывает на то, что ваши обязательства превышают ваши активы и, следовательно, ваша финансовая стабильность находится под угрозой.

Рассчитайте и поймите, как это работает

Понимание простого интереса — одна из самых важных и фундаментальных концепций управления вашими финансами. Он включает в себя простую математику, но калькуляторы могут сделать эту работу за вас, если вы предпочитаете.

Понимая, как работают проценты, вы получаете возможность принимать более обоснованные финансовые решения, которые экономят ваши деньги.

Проценты — это комиссия, уплачиваемая с определенной суммы денег, независимо от того, взята ли она взаймы, заимствована или инвестирована. Обратите внимание, что простые проценты не принимают во внимание начисление сложных процентов. Начисление процентов — это повторяющийся процесс получения (или выплаты) процентов с добавлением проценты к основному остатку и добавление еще большего процента в следующем периоде из-за увеличения остатка на счете.

Определение простого процента

Простой процент представляет собой комиссию, которую вы платите по ссуде или доход, который вы зарабатываете по депозитам.

• При заимствовании денег: Вы должны вернуть взятую сумму и произвести дополнительные выплаты процентов, которые представляют собой стоимость заимствования.
• При кредитовании денег : Вы обычно устанавливаете ставку и получаете процентный доход в обмен на для того, чтобы сделать ваши деньги доступными для других людей.
• При депонировании денег: Процентные счета, такие как сберегательные счета, выплачивают процентный доход, потому что вы предоставляете деньги банку для ссуды другим лицам.

Как рассчитать

В следующем примере термин «простой» означает, что вы работаете с самым простым способом начисления процентов. Как только вы поймете, как рассчитать простой процент, вы можете перейти к другим расчетам, таким как годовая процентная доходность (APY), годовая процентная ставка (APR) и сложные проценты.

Простой процент начисляется только на первоначальную сумму денег, которая называется основной суммой.

Для расчета простых процентов используйте эту формулу:

Основная сумма x ставка x время = проценты

Например, предположим, что вы инвестируете 100 долларов (основная сумма) под 5% годовых в течение одного года. Простой расчет процентов:

100 долларов x 0,05 x 1 = 5 долларов простых процентов за один год

Обратите внимание, что процентная ставка (5%) отображается в виде десятичной дроби (0,05). Для проведения собственных расчетов вам может потребоваться преобразовать проценты в десятичные числа. Легкий способ запомнить это — подумать о слове «процент» как о «на 100». Вы можете преобразовать процент в десятичную форму, разделив его на 100. Или просто переместите десятичную точку на два пробела влево. Например, чтобы преобразовать 5% в десятичную дробь, разделите 5 на 100 и получите.05.

Если вы хотите рассчитать простой процент за более чем 1 год, рассчитайте процентный доход, используя основную сумму за первый год, умноженную на процентную ставку и общее количество лет.

100 долларов x 0,05 x 3 = 15 долларов простых процентов за три года

Использование калькуляторов

Если вы не хотите делать эти расчеты самостоятельно, вы можете использовать калькулятор или попросить Google произвести расчеты за вас. В Google просто введите формулу в поле поиска, нажмите «Return», и вы увидите результаты.Например, поиск «5/100 » выполнит ту же функцию для вас (результат должен быть 0,05).

Ограничение простого интереса

Простой расчет процентов дает очень простой способ взглянуть на проценты. Это введение в понятие интереса в целом. В реальном мире ваш процент — платите вы его или зарабатываете — обычно рассчитывается с использованием более сложных методов. В ссуду также могут быть включены другие расходы, помимо процентов.Взаимодействие с другими людьми

Однако понимание простых процентов — хорошее начало, и оно может дать вам общее представление о том, сколько будет стоить ссуда или какие инвестиции вернутся.

Для ссуд, таких как 30-летняя ипотека, простой расчет процентов не является полностью точным способом подсчета ваших затрат; вам также необходимо учитывать затраты на закрытие, которые влияют на годовую процентную ставку.

Более сложные расчеты процентов включают так называемую частоту начисления процентов, то есть частоту начисления процентов — ежедневно, ежемесячно, ежегодно или с другой частотой.

Например, когда вы занимаете средства с помощью кредитной карты, вы можете оценить, сколько процентов вы платите, с помощью простых процентов. Однако большинство кредитных карт указывают годовую процентную ставку (APR), но фактически начисляют проценты ежедневно, при этом общая сумма основной суммы и процентов используется в качестве основы для следующего начисления процентов. В результате вы накапливаете намного больше процентов. чем при простом начислении процентов.

Понимание простого интереса — необходимая ступенька в управлении своими финансами.Это не последний шаг, но он ведет к более сложным финансовым концепциям.

Руководство по расчету рентабельности инвестиций (ROI)

Рентабельность инвестиций (ROI) — это финансовый показатель, который широко используется для измерения вероятности получения прибыли от инвестиций. Это коэффициент, который сравнивает прибыль или убыток от инвестиции по сравнению с ее стоимостью. Это так же полезно для оценки потенциальной прибыли от отдельных инвестиций, как и для сравнения доходов от нескольких инвестиций.

В бизнес-анализе рентабельность инвестиций и другие показатели денежных потоков — , такие как внутренняя норма прибыли (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV) — , являются ключевыми показателями, которые используются для оценки и ранжирования привлекательности ряда различных инвестиций. альтернативы. Хотя ROI — это коэффициент, он обычно выражается в процентах, а не в соотношении.

Ключевые выводы

• Рентабельность инвестиций (ROI) — это приблизительная мера рентабельности инвестиций.
• ROI имеет широкий спектр применения; его можно использовать для измерения прибыльности инвестиций в акции, при принятии решения о том, следует ли инвестировать в покупку бизнеса, или для оценки результатов сделки с недвижимостью.
• ROI рассчитывается путем вычитания начальной стоимости инвестиций из окончательной стоимости инвестиций (которая равна чистой прибыли), затем деления этого нового числа (чистой прибыли) на стоимость инвестиции и, наконец, умножения это на 100.
• ROI относительно легко рассчитать и понять, а его простота означает, что это стандартизованный универсальный показатель прибыльности.
• Одним из недостатков ROI является то, что он не учитывает, как долго удерживаются инвестиции; Таким образом, показатель прибыльности, включающий период владения, может быть более полезным для инвестора, который хочет сравнить потенциальные инвестиции.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

ROI можно рассчитать двумя разными методами.

Первый способ:

ROI = Чистая рентабельность инвестиций Стоимость инвестиций × 100% ROI = \ frac {\ text {Чистая \ Return \ on \ Investment}} {\ text {Cost \ of \ Investment}} \ умноженная на 100 \% ROI = Стоимость InvestmentNet Возврат инвестиций × 100%

Второй способ:

ROI = Окончательная стоимость инвестиций — Начальная стоимость инвестиций Стоимость инвестиций × 100% ROI = \ frac {\ text {Конечная стоимость инвестиций} \ — \ \ text {Начальная стоимость инвестиций}} {\ text {Стоимость инвестиций} } \ times100 \% ROI = Стоимость инвестиций Окончательная стоимость инвестиций — Начальная стоимость инвестиций × 100%

Интерпретация рентабельности инвестиций (ROI)

Интерпретируя расчеты рентабельности инвестиций, важно помнить о нескольких вещах. Во-первых, ROI обычно выражается в процентах, потому что его интуитивно легче понять (в отличие от выражения в виде отношения). Во-вторых, расчет ROI включает в числитель чистую прибыль, поскольку прибыль от инвестиций может быть как положительной, так и отрицательной.

Когда расчеты рентабельности инвестиций дают положительный результат, это означает, что чистая прибыль находится в минусе (поскольку общая прибыль превышает общие затраты). В качестве альтернативы, когда расчет ROI дает отрицательный результат, это означает, что чистая прибыль находится в красном цвете, потому что общие затраты превышают общую прибыль.(Другими словами, эти вложения приводят к убыткам.) Наконец, для расчета рентабельности инвестиций с наивысшей степенью точности следует учитывать общий доход и общие затраты. Для сравнения между двумя конкурирующими инвестициями следует учитывать годовой ROI.

Пример возврата инвестиций (ROI)

Предположим, инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wicket Co. по цене 10 долларов за акцию. Год спустя инвестор продал акции за 12,50 доллара.Инвестор получил дивиденды в размере 500 долларов за год. Инвестор также потратил в общей сложности 125 долларов на комиссионные за торговлю, чтобы купить и продать акции.

ROI для этого инвестора можно рассчитать следующим образом:

Рентабельность инвестиций = ([(12,50 - 10,00 долларов США) * 1000 + 500 - 125 долларов США] ÷ (10,00 долларов США * 1000)) * 100 = 28,75% 
 

Вот пошаговый анализ расчета:

1. Для расчета чистой прибыли необходимо учитывать общую прибыль и общие затраты.Общая прибыль на акции является результатом прироста капитала и дивидендов. Общие затраты будут включать начальную цену покупки, а также любые уплаченные комиссии.
2. В приведенном выше расчете валовой прирост капитала (до комиссионных) от этой сделки составляет (12,50–10,00 долларов США) x 1000. Сумма 500 долларов относится к дивидендам, полученным от владения акциями, а 125 долларов — это общая выплаченная комиссия.

Если далее разбить рентабельность инвестиций на составные части, выяснится, что 23,75% приходятся на прирост капитала, а 5% — на дивиденды.Это различие важно, потому что прирост капитала и дивиденды облагаются налогом по разным ставкам в большинстве юрисдикций.

Рентабельность инвестиций = Валовая прибыль от прироста капитала% — Комиссия% + Дивидендная доходность

Валовая прибыль от капитала = 2500 долл. США ÷ 10000 долл. США * 100 = 25,00% 
 Комиссии = 125 долл. США ÷ 10 000 долл. США * 100 = 1,25% 
 
 Дивидендная доходность = 500 долл. США ÷ 10 000 долл. США * 100 = 5,00% 
 
 Рентабельность инвестиций = 25,00% - 1,25% + 5,00% = 28,75 % 
 
 

Положительный ROI означает, что чистая прибыль положительна, поскольку общая прибыль превышает любые связанные с этим затраты; отрицательный ROI указывает на то, что чистая прибыль отрицательна: общие затраты больше, чем доходы.

Альтернативный расчет возврата инвестиций (ROI)

Если, например, комиссионные были разделены, существует альтернативный метод расчета рентабельности инвестиций этого гипотетического инвестора для их инвестиций Worldwide Wicket Co. Предположим следующее разделение общих комиссионных: 50 долларов при покупке акций и 75 долларов при продаже акций.

IVI = 10 000 долл. США + 50 долл. США = 10 050 долл. США

FVI = 12500 долларов США + 500–75 долларов США = 12925 долларов США

Рентабельность инвестиций = [(12 925 долларов — 10 050 долларов) ÷ 10 000 долларов] * 100 = 28.75%

В этой формуле IVI относится к начальной стоимости инвестиции (или стоимости инвестиции). FVI относится к окончательной стоимости инвестиции.

Годовая рентабельность инвестиций помогает учесть ключевое упущение в стандартной рентабельности инвестиций, а именно, как долго удерживаются инвестиции.

Годовая рентабельность инвестиций (ROI)

Расчет рентабельности инвестиций в годовом исчислении позволяет устранить одно из ключевых ограничений базового расчета рентабельности инвестиций; базовый расчет рентабельности инвестиций не принимает во внимание длительность удержания инвестиций, также называемую периодом удержания. {1 / n} — 1] \ times100 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & \ begin {выровнено} n = \ & \ text {Количество лет, в течение которых инвестиции} \\ & \ text { удерживается} \ end {выравнивается} \ end {выравнивается} Годовая рентабельность инвестиций = [(1 + ROI) 1 / n − 1] × 100%, где:

Предположим, что гипотетические инвестиции обеспечили рентабельность инвестиций в размере 50% за пять лет. Простой среднегодовой ROI в 10%, который был получен путем деления ROI на пятилетний период владения, является лишь приблизительным приближением к годовому ROI.{1 / 0,5} -1] \ times100 \% = 21,00 \% Годовая рентабельность инвестиций = [(1 + 0,10) 1 / 0,5−1] × 100% = 21,00%

В приведенном выше уравнении цифра 0,5 года эквивалентна шести месяцам.

Сравнение инвестиций и годовой доходности инвестиций (ROI)

Годовая рентабельность инвестиций особенно полезна при сравнении доходности различных инвестиций или оценке различных инвестиций.

Предположим, что вложение в акции X принесло рентабельность инвестиций в размере 50% за пять лет, в то время как вложения в акции Y вернули 30% за три года.{1/3} -1] \ times100 \% = 9.14 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & AROIX = \ text {Годовая рентабельность инвестиций для акций} X \\ & AROIY = \ text {Годовая рентабельность инвестиций для акций} Y \ end {align} AROIX = [(1 + 0,50) 1 / 5−1] × 100% = 8,45% AROIY = [(1 + 0,30) 1 / 3−1] × 100% = 9,14%, где: AROIX = Годовая рентабельность инвестиций в акции X

Согласно этому расчету, у акции Y была более высокая рентабельность инвестиций, чем у акции X.

Сочетание кредитного плеча с окупаемостью инвестиций (ROI)

Кредитное плечо может увеличить рентабельность инвестиций, если инвестиции приносят прибыль.Однако по тому же принципу кредитное плечо может также увеличить убытки, если инвестиция окажется убыточной.

Предположим, что инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wickets Co. по цене 10 долларов за акцию. Предположим также, что инвестор купил эти акции с 50% -ной маржой (то есть он вложил 5000 долларов собственного капитала и занял 5000 долларов у своей брокерской фирмы в качестве маржинального кредита). Ровно через год этот инвестор продал свои акции за 12,50 доллара. Они заработали дивиденды в размере 500 долларов за год.Они также потратили в общей сложности 125 долларов на комиссию за торговлю при покупке и продаже акций. Кроме того, процентная ставка по маржинальному кредиту составляла 9%.

При расчете рентабельности инвестиций в эти гипотетические инвестиции следует помнить о нескольких важных моментах. Во-первых, в этом примере проценты по маржинальному кредиту (450 долларов США) следует учитывать в общих расходах. Во-вторых, начальные инвестиции теперь составляют 5000 долларов из-за кредитного плеча, используемого при взятии маржинальной ссуды в размере 5000 долларов.

Рентабельность инвестиций = [(12,50 - 10 долларов) * 1000 + 500 - 125 - 450 долларов] ÷ [(10 * 1000) - (10 * 500)] * 100 = 48,5% 
 

Таким образом, даже несмотря на то, что чистая долларовая прибыль была снижена на 450 долларов из-за маржинального процента, рентабельность инвестиций все еще существенно выше и составляет 48,50% (по сравнению с 28,75%, если не использовалось кредитное плечо).

В качестве дополнительного примера рассмотрим, упала ли цена акции до 8,00 долларов вместо повышения до 12,50 долларов. В этой ситуации инвестор решает сократить свои убытки и продать всю позицию.Вот расчет рентабельности инвестиций в этом сценарии:

Рентабельность инвестиций = [(8,00–10,00 долларов США) × 1000] + 500– 125–450 долларов США (10,00 долларов США × 1000) — (10,00 долларов США × 500) \ begin {выровнены} \ text {ROI} = & \ frac {[(\ 8,00 долларов США- \ 10,00 долларов США) \ times1,000] + \ 500 долларов США — \ 125 долларов США — \ 450 долларов США {(\ 10,00 долларов США \ times1,000) — (\ 10,00 долларов США \ times500)} \\ & \ times100 \% = — \ frac {\ 2,075 долларов США} { \ 5000 долларов} = -41,50 \% \ end {выровненный} Рентабельность инвестиций = (10,00 долларов × 1000) — (10,00 долларов × 500) [(8,00–10,00 долларов США) × 1000] + 500– 125–450 долларов США.

В этом случае ROI -41,50% намного хуже, чем ROI -16,25%, который имел бы место, если бы не использовалось кредитное плечо.

Проблема неравных денежных потоков

Оценивая бизнес-предложение, возможно, вы столкнетесь с неравными денежными потоками. В этом случае рентабельность инвестиций может колебаться от года к году.

Этот тип расчета рентабельности инвестиций более сложен, поскольку он включает использование функции внутренней нормы прибыли (IRR) в электронной таблице или калькуляторе.

Предположим, вы оцениваете бизнес-предложение, которое включает в себя первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов США (эта цифра показана в столбце «Год 0» в строке «Отток денежных средств» в следующей таблице).Эти инвестиции принесут денежные потоки в течение следующих пяти лет; это показано в строке «Денежный приток». Строка под названием «Чистый денежный поток» суммирует отток и приток денежных средств за каждый год.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Расчетная рентабельность инвестиций с использованием функции IRR составляет 8,64%.

В последнем столбце показаны общие денежные потоки за пятилетний период. Чистый денежный поток за этот пятилетний период составляет 25 000 долларов США при первоначальных инвестициях в размере 100 000 долларов США. Если бы эти 25000 долларов были равномерно распределены на пять лет, таблица денежных потоков выглядела бы так:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

В этом случае IRR теперь всего 5.00%.

Существенная разница в IRR между этими двумя сценариями — несмотря на то, что первоначальные инвестиции и общие чистые денежные потоки в обоих случаях одинаковы — связана со сроками поступления денежных средств. В первом случае существенно больший приток денежных средств поступает в первые четыре года. Из-за временной стоимости денег этот более крупный приток в предыдущие годы положительно повлиял на IRR.

Преимущества возврата инвестиций (ROI)

Самым большим преимуществом ROI является то, что это относительно несложный показатель; его легко вычислить и интуитивно легко понять.Простота ROI означает, что он часто используется как стандартный универсальный показатель прибыльности. Маловероятно, что это измерение будет неправильно понято или истолковано, потому что оно имеет одни и те же коннотации в каждом контексте.

Недостатки возврата инвестиций (ROI)

Есть также некоторые недостатки измерения ROI. Во-первых, он не учитывает период удержания инвестиций, что может стать проблемой при сравнении альтернативных инвестиций. Например, предположим, что инвестиции X генерируют рентабельность инвестиций 25%, а инвестиции Y дают рентабельность инвестиций 15%.Невозможно предположить, что X является наилучшей инвестицией, если также не известны временные рамки каждой инвестиции. Возможно, что 25% ROI от инвестиций X было получено в течение пяти лет, но 15% ROI от инвестиций Y были получены только за один год. Расчет годовой рентабельности инвестиций может преодолеть это препятствие при сравнении инвестиционных вариантов.

Во-вторых, ROI не учитывает риски. Общеизвестно, что доходность инвестиций напрямую связана с риском: чем выше потенциальная доходность, тем выше возможный риск. Это можно наблюдать воочию в инвестиционном мире, где акции с малой капитализацией обычно имеют более высокую доходность, чем акции с большой капитализацией (но сопровождаются значительно большим риском). Например, инвестор, нацеленный на доходность портфеля в размере 12%, должен будет принять на себя значительно более высокую степень риска, чем инвестор, цель которого — доходность всего 4%. Если инвестор оттачивает только показатель ROI, не оценивая сопутствующий риск, конечный результат инвестиционного решения может сильно отличаться от ожидаемого.

В-третьих, показатели рентабельности инвестиций могут быть завышены, если в расчет не включены все ожидаемые затраты. Это может произойти намеренно или случайно. Например, при оценке рентабельности инвестиций в объект недвижимости следует учитывать все связанные с этим расходы. К ним относятся проценты по ипотеке, налоги на недвижимость, страхование и все расходы на обслуживание. Эти расходы могут значительно снизить ожидаемую рентабельность инвестиций; без учета их всех в расчетах показатель ROI может быть сильно завышен.

Наконец, как и многие другие показатели рентабельности, ROI подчеркивает только финансовую выгоду при рассмотрении окупаемости инвестиций. Он не учитывает дополнительные выгоды, такие как социальные или экологические блага. Относительно новый показатель ROI, известный как Social Return on Investment (SROI), помогает количественно оценить некоторые из этих преимуществ для инвесторов.

Как рассчитать рентабельность инвестиций в Excel

Итог

Рентабельность инвестиций (ROI) — это простой и интуитивно понятный показатель рентабельности инвестиций.У этого показателя есть некоторые ограничения, в том числе то, что он не учитывает период удержания инвестиций и не корректируется с учетом риска. Однако, несмотря на эти ограничения, рентабельность инвестиций по-прежнему является ключевым показателем, используемым бизнес-аналитиками для оценки и ранжирования инвестиционных альтернатив.

.