ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИОпыт Венгрии — ДЕНЬГИ И КРЕДИТ
Эржебет Ева Надь Центральный банк Венгрии Вероника Тенгей Центральный банк ВенгрииАннотация
Ослабление экономической активности, снижение цен на энергоносители и сырьевые товары, появление технологических инноваций и заякоривание инфляционных ожиданий на исторически низком уровне во всем мире стали факторами, способствующими снижению инфляции в глобальном масштабе начиная с 2013 г.
Ключевые слова: внешние факторы, глобализация, инфляция, кривая Филлипса, основные компоненты, SVAR-модели
JEL: C53, E31, E37, F02, F41, F62
Эта статья доступна по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
Цитирование:
Nagy, E.E. and Tengely, V. (2018). External and Domestic Drivers of Inflation: The Case Study of Hungary. Russian Journal of Money and Finance, 77(3), рр. 49-64.doi:
10.31477/rjmf.201803.49 Эта статья доступна по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.
Текст статьи Приложение Все статьи номера
Выделяют внешние и внутренние причины инфляции. — Студопедия
Поделись с друзьями:
ТЕМА9. ИНФЛЯЦИЯ И БЕЗРАБОТИЦА
Сущность и причины инфляции.
Типы и формы инфляции.
Социально-экономические последствия инфляции.
Методы антиинфляционной политики.
Безработица как структурный элемент рыночной экономики.
Адаптивные и рациональные ожидания.
Сущность и причины инфляции.
Инфляция – это второй после циклических колебаний источник макроэкономической нестабильности. Свойственные рыночной экономике колебания совокупного спроса и совокупного предложения непосредственно связаны с изменением общего уровня цен в экономике. Устойчивое отклонение общего уровня цен в сторону ее увеличения называется инфляцией, отклонение в обратную сторону – дефляцией. Инфляция опасна для стабильного развития страны и болезненна для общества, т.к. она означает повышение общего уровня цен, падение покупательной способности бумажных денег, обесценивание национальной валюты. В целом, это происходит вследствие дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением.
Причины инфляции лежат как на стороне спроса, так и на стороне предложения, обуславливая соответствующие ее формы.
В последние десятилетия многие экономисты определяют давление, исходящее со стороны издержек, как первопричину инфляции. Если издержки производства, особенно заработная плата и стоимость сырья, значительно увеличиваются, то фирмы, чтобы восстановить свои снижающиеся прибыли, увеличивают цены (издержки влекут инфляцию). Проблема усложняется тем, что темпы роста производительности труда различаются по отраслям экономики. Зачастую в отраслях, где производительность труда растет быстрее, чем в других отраслях экономики, заработная плата растет теми же темпами, что и производительность труда.
Выделяют внешние и внутренние причины инфляции.
К внешним причинам относятся:
1. Интернационализация хозяйственных связей: наличие инфляции в других странах влияет на динамику внутренних товарных цен через цены импортируемых товаров. Центральный банк страны для создания собственных валютных резервов скупает иностранную валюту у коммерческих банков, выпуская для этих целей дополнительную национальную валюту, что увеличивает количество денег в обращении.
2. Мировые экономические кризисы. Так, мировой структурный кризис 70-х гг. XX столетия вызвал рост цен на природные ресурсы в 7 раз, в том числе на сырую нефть – в 20 раз. В результате цены на готовую продукцию резко подскочили в Японии, США, Западной Европе. Этот фактор имеет большое значение, например для Белоруссии, экономика которой на 90% и более зависит от импорта топливно-энергетических ресурсов. Рост цен на них является одной из главных причин раскручивания инфляционной спирали.
Внутренние причины обусловлены состоянием экономики данной страны. Среди них можно выделить:
Первое. Дефицит госбюджета. Если он покрывается займами Центрального банка страны, количество денег в обращении резко возрастает, но оно не подкреплено выпуском товаров, что ведет к инфляции.
Второе. Расходы на военные цели. Они, во-первых, увеличивают расходную часть бюджета, являясь постоянной причиной бюджетного дефицита, что, как было отмечено, ведет к инфляции.
Во-вторых, люди, занятые в военном секторе экономики, не создают потребительский продукт, а выступают на потребительском рынке только в роли покупателей, увеличивая платежеспособный спрос. Следовательно, военные ассигнования являются мощным фактором инфляции, так как вызывают огромный рост денежной массы без соответствующего товарного покрытия.
Третье. Расход на социальные цели не адекватные эффективности национальной экономики. В случаях экономических кризисов, спада производства уровень жизни населения снижается. Правительство стремится поддержать население путем дополнительных ассигнований на социальные цели (индексация зарплаты, выплата различных пособий, в том числе по безработице, различных доплат и т.п.), что ведет к увеличению количества наличных денег в обращении и усиливает инфляцию.
Четвертое. Инфляционные ожидания, являющиеся одним из основных факторов инфляции. Когда начинается инфляция, население планирует свое поведение в ожидании дальнейшего роста цен.
Пятое. Чрезмерные инвестиции в отдельные отрасли экономики, например, в сельское хозяйство, не дающие должного экономического эффекта.
Шестое. Структурные нарушения в экономике – диспропорции между накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства и др. факторы.
Измерение инфляции. Инфляция проявляется как устойчивое повышение среднего (общего) уровня цен на товары, услуги и факторы производства. Уровень инфляции измеряется индексом цен, который равен отношению текущего уровня цен по отношению к базовому периоду.
Индекс потребительских цен определяется процентным изменением стоимости так называемой «потребительской корзины» по отношению к базовому периоду. Так, если принять уровень потребительских цен в 2010 году за 100%, то к концу 2011 года индекс потребительских цен составлял 108,4%. Таким образом, темп инфляции в 2011 году составил 8,4%.
Так называемое «правило числа 7» (при умеренных темпах инфляции) позволяет оценить время, за которое цены (и реальный ВВП) могут удвоиться. При темпе инфляции 7% и росте реального ВВП на 7% в год удвоение происходит за 10 лет. Дефлятор ВВП представляет собой отношение номинального ВВП (в текущих ценах) к реальному ВВП (в ценах базисного периода).
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Причины инфляции — Справка по экономике
Инфляция означает устойчивый рост уровня цен. Основными причинами инфляции являются либо избыточный совокупный спрос (AD) (слишком быстрый экономический рост), либо факторы, выталкивающие издержек (факторы предложения).
Краткое изложение основных причин инфляции
- Инфляция спроса – совокупный спрос растет быстрее, чем совокупное предложение (слишком быстрый рост)
- Инфляция издержек — например, более высокие цены на нефть приводят к более высоким затратам.
- Девальвация – увеличение стоимости импортных товаров, а также стимулирование внутреннего спроса.
- Рост заработной платы – более высокая заработная плата увеличивает издержки фирм и увеличивает располагаемый доход потребителей, заставляющий их тратить больше.
- Ожидания инфляции – Высокие инфляционные ожидания заставляют рабочих требовать повышения заработной платы, а фирмы – повышать цены.
Обзор видео
1.
Инфляция спросаЕсли экономика находится на уровне полной занятости или близка к ней, то увеличение совокупного спроса (AD) ведет к повышению уровня цен (PL). Когда фирмы выходят на полную мощность, они реагируют повышением цен, что приводит к инфляции. Кроме того, при почти полной занятости при нехватке рабочей силы работники могут получать более высокую заработную плату, что увеличивает их покупательную способность.
AD может увеличиться из-за увеличения любого из его компонентов C+I+G+X-M
Мы склонны к инфляции спроса, если темпы экономического роста выше долгосрочной тенденции роста. Долгосрочный трендовый темп экономического роста представляет собой средний устойчивый темп роста и определяется ростом производительности. Инфляция спроса может быть вызвана такими факторами, как
- Более высокая заработная плата.
- Повышение доверия потребителей.
- Рост цен на жилье – положительный эффект богатства.
Пример инфляции спроса в Великобритании
В 1980-х годах в Великобритании наблюдался быстрый экономический рост.
Правительство снизило процентные ставки, а также снизило налоги. Цены на жилье выросли на 30%, что способствовало положительному эффекту благосостояния и росту доверия потребителей. Это возросшее доверие привело к увеличению расходов, снижению сбережений и увеличению заимствований. Тем не менее, темпы экономического роста достигли 5% в год, что намного выше долгосрочного тренда Великобритании в 2,5%. Результатом стал рост инфляции, поскольку фирмы не могли удовлетворить спрос. Это также привело к дефициту счета текущих операций. Вы можете больше узнать об инфляции спроса в книге Lawson Boom of the 1980-е годы.
2. Инфляция издержек
Если происходит увеличение издержек фирм, то предприятия перекладывают это на потребителей. В СРАС произойдет сдвиг влево.
Инфляция издержек может быть вызвана многими факторами
i) Повышение заработной платы Если профсоюзы могут выступить единым фронтом, они могут вести переговоры о повышении заработной платы.
Рост заработной платы является ключевой причиной инфляции издержек, поскольку заработная плата является наиболее значительной статьей расходов для многих фирм. (более высокая заработная плата также может способствовать росту спроса) См. также инфляцию, вызванную ростом заработной платы.
ii) Цены на импорт Одна треть всех товаров импортируется в Великобританию. Если будет девальвация, то цены на импорт подорожают, что приведет к росту инфляции. Девальвация/обесценивание означает, что фунт стоит меньше. Поэтому мы должны платить больше, чтобы купить те же самые импортные товары.
В 2011/12 году в Великобритании наблюдался рост инфляции издержек, отчасти из-за обесценения фунта стерлингов по отношению к евро. (также из-за более высоких налогов)
В 2022 году в Великобритании наблюдалась более высокая инфляция издержек из-за роста цен на нефть и газ, конфликта на Украине, проблем с затратами на Brexit, обесценивания фунта, ограничений предложения Covid.
iii) Цены на сырье Лучшим примером является цена на нефть. Если цена на нефть вырастет на 20%, это окажет значительное влияние на большинство товаров в экономике и приведет к инфляции издержек. Например, в 1974 году произошел всплеск цен на нефть, вызвавший период высокой инфляции во всем мире.
4. Более высокие инфляционные ожидания
Когда инфляция начинается, ее трудно снизить. Например, более высокие цены заставят рабочих требовать более высокой заработной платы, что приведет к спирали заработной платы и цен. Поэтому важны инфляционные ожидания. Если люди ожидают высокой инфляции, она, как правило, реализуется сама собой. Когда ожидания низки, временное повышение цен имеет тенденцию быть недолгим и исчезать.
5. Печатать больше денег
Если Центральный банк напечатает больше денег, можно ожидать роста инфляции. Это связано с тем, что денежная масса играет важную роль в определении цен.
Если больше денег гоняется за тем же количеством товаров, то цены вырастут. Гиперинфляция обычно вызвана чрезмерным увеличением денежной массы.
Однако в исключительных обстоятельствах, таких как ловушка ликвидности/рецессия, можно увеличить денежную массу, не вызывая инфляции. Это связано с тем, что во время рецессии увеличение денежной массы может быть просто сохранено, например. банки не увеличивают кредитование, а просто сохраняют больше банковских резервов.
См.: Связь между денежной массой и инфляцией
6. Повышение налогов
Если правительство введет налоги, такие как НДС и акцизы, это приведет к повышению цен и, следовательно, к росту ИПЦ. Однако эти повышения налогов, скорее всего, будут разовыми. Существует даже показатель инфляции (CPI-CT), который игнорирует эффект временного повышения/понижения налогов.
CPI-CT менее изменчив, поскольку не учитывает влияние налогов. В 2010 году часть инфляции ИПЦ в Великобритании была вызвана ростом налогов.
7. Снижение производительности
Если производительность фирм снижается, а издержки растут, это неизменно ведет к повышению цен.
8. Прибыль подталкивает инфляцию
Когда фирмы повышают цены, чтобы добиться более высоких темпов инфляции. Скорее всего, это произойдет во время сильного экономического роста.
9. Денежно-кредитная и фискальная политика
Важно отношение денежных властей; например, если бы имело место увеличение AD, и денежные власти приспособились к этому, увеличив денежную массу, то произошло бы повышение уровня цен.
Родственные
- Различные виды инфляции
- Связь между девальвацией и инфляцией
- Почему печатание денег вызывает инфляцию
Что вызывает инфляцию?
Наши эксперты выбирают лучшие продукты и услуги, чтобы помочь вам принимать разумные решения с вашими деньгами (вот как).
В некоторых случаях мы получаем комиссию от наших партнеров; тем не менее, наши мнения являются нашими собственными. Условия применяются к предложениям, перечисленным на этой странице.
- Инфляция – это увеличение цен на товары и услуги с течением времени из-за дисбаланса между спросом и предложением.
- Увеличение затрат, включая заработную плату, государственная политика и девальвация доллара, — все это играет роль в инфляции.
- Правительство пытается контролировать инфляцию, поощряя или препятствуя расходам и инвестициям.
Спасибо за регистрацию!
Получайте доступ к своим любимым темам в персонализированной ленте, пока вы в пути.
По данным Бюро трудовой статистики США, продукты на сумму 20 долларов, купленные в 1967 году, будут стоить около 181 доллара в 2023 году. Это на 805% больше за тот же пакет с продуктами. Вопрос: Почему цена растет?
Ответ: «инфляция». И у него может быть несколько причин.
Что такое инфляция?Инфляция – это увеличение цен на товары и услуги с течением времени. Кристиан де Ритис, заместитель главного экономиста Moody’s Analytics, формулирует это так: «По сути, инфляция сводится к дисбалансу между спросом и предложением товаров и услуг в экономике».
Другими словами, основной причиной инфляции является превышение спроса над предложением или отставание предложения от спроса. Стоимость продукта или услуги возрастает, когда спрос и предложение не находятся в состоянии равновесия.
Если многие люди хотят получить товар или услугу, а предложение остается постоянным или сокращается, продавец может повысить цену. Если продукт или услуга нужна немногим, ее ценность снижается вместе с ценой, которую может назначить продавец.
Примечание: Когда предложение превышает спрос, может возникнуть дефляция, противоположная инфляции. Экономисты не выступают за нулевую инфляцию, потому что нулевая инфляция может привести к дефляции.
Инфляция также обесценивает доллары, используемые для покупки продукта или услуги. Если вам приходится платить 2 доллара за то, что раньше стоило 1 доллар, доллар, очевидно, стоит меньше.
Инфляция не существует в вакууме. Он применим ко всем секторам или отраслям и влияет на всю экономику. Федеральное правительство пытается контролировать инфляцию, поощряя (или препятствуя) расходам и инвестициям для поддержания того, что оно считает здоровым уровнем инфляции в 2%. Федеральная резервная система вносит свой вклад, повышая или понижая базовые процентные ставки.
«На данный момент инфляция в основном обусловлена спросом», — говорит Калли Кокс, инвестиционный аналитик компании eToro из США. «Цепочки поставок восстановились, а цены на товары снизились, но ФРС сосредоточена на услугах — аренде, медицинских счетах, страховых расходах и т. д.».
Хотя первопричиной инфляции является превышение спроса над предложением, исторические причины этого явления можно разобрать.
1. По запросу
Наиболее частая причина роста цен — это когда больше покупателей хотят получить продукт или услугу, чем продавец предлагает. Это интересно, потому что, если нет причины, по которой предложение уменьшается, что влияет на стоимость, цена не должна увеличиваться. Он повышается, потому что продавцы признают, что покупатели готовы платить больше, если они действительно этого хотят.
Примером такого типа инфляции спроса могут быть билеты на Супербоул.
Количество мест ограничено (количество ограничено). Больше людей хотят посетить Суперкубок, чем количество доступных мест (повышенный спрос). Из-за этого сторонние продавцы могут взимать тысячи долларов за билеты с номинальной стоимостью, равной доле этой суммы.
2. Повышение издержек
Иногда цены растут из-за роста затрат со стороны предложения. Эти повышенные затраты со стороны предложения, такие как материалы, заработная плата и энергия, делают продукт или услугу более дорогими. Поэтому продавец должен взимать больше, чтобы сохранить прибыль. В зависимости от объема спроса продавцы не всегда могут возместить все увеличение, а вместо этого уменьшают свою прибыль и берут на себя часть затрат.
На инфляцию издержек часто влияют изменения на рынке труда.
«Ограничение наличия рабочих привело к повышению заработной платы и более высоким ценам», — говорит деРитис. «Смерти и болезни, связанные с пандемией, прямо и косвенно сократили численность рабочей силы».
3. Увеличение денежной массы
В идеале увеличение денежной массы в экономике снижает процентные ставки, что стимулирует расходы и инвестиции и способствует росту валового внутреннего продукта (ВВП). Однако этот процесс, известный как количественное смягчение (QE), инициированный Федеральной резервной системой, также может привести к инфляции спроса, когда денежная масса увеличивается быстрее, чем экономический рост.
Это произошло во время пандемии COVID-19. Правительства всего мира, в том числе США, начали масштабные программы финансовой поддержки, в том числе 1 триллион долларов США наличными для американцев. Этот приток денег в экономику увеличил спрос на товары и услуги, и по разным причинам предприятия не могли за ним угнаться. Результат: инфляция и, в конечном итоге, необходимость того, чтобы Федеральная резервная система начала сокращать количественное смягчение, чтобы замедлить инфляцию.
4. Девальвация
Девальвация – это снижение стоимости валюты при снижении обменного курса этой валюты.
Это делает экспорт менее дорогим и более привлекательным для других стран. Этот процесс также делает товары из других стран более дорогими в США9.0003
Возникает инфляция издержек, поскольку импорт становится более дорогим, что создает дисбаланс со стороны предложения (затрат). Инфляция спроса, вызванная увеличением спроса на отечественную продукцию как внутри страны, так и за рубежом, может привести к превышению спроса над предложением. Цены могут расти, и инфляция может возникнуть в любом случае.
5. Повышение заработной платы
Повышение заработной платы способствует инфляции издержек. Это потому, что заработная плата — это затраты. Когда работникам платят больше, все, что они производят, стоит дороже, и эти затраты перекладываются на потребителя (покупателя).
Как и в случае с девальвацией, в росте заработной платы есть инфляционный аспект, связанный со спросом. Более высокая заработная плата дает больше денег в руки потребителей, которые тратят эти деньги и тем самым увеличивают спрос на товары и услуги.
Экономисты также отмечают, что если более высокая заработная плата приводит к повышению производительности, цены могут не расти так сильно или вообще не расти.
6. Денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика
Федеральному резерву поручено поддерживать денежно-кредитную политику в США.
В периоды высокой инфляции он пытается понизить ставку с помощью ограничительной денежно-кредитной политики, повышая процентные ставки, увеличивая требования к банковским резервам и продавая государственные ценные бумаги. Когда экономика переживает спад или находится в его разгаре, ФРС инициирует экспансионистскую денежно-кредитную политику, снижая процентные ставки, уменьшая требования к банковским резервам и покупая государственные ценные бумаги. Неспособность поддерживать баланс между этими двумя политиками может привести к инфляции.
Примечание: Государственная политика и проблемы с цепочками поставок могут привести к еще одному любопытному экономическому состоянию, известному как стагфляция.
Это когда экономика стагнирует, а безработица и инфляция высоки. Это состояние встречается очень редко.
В дополнение к дисбалансу денежно-кредитной политики некоторые другие меры государственной политики могут привести к инфляции издержек или спроса. Например, когда правительство выделяет налоговые субсидии на продукты (например, солнечные панели), это может увеличить спрос и привести к инфляции спроса. Регулирование, увеличивающее затраты для производителей, может вызвать инфляцию издержек.
Инфляционные ожиданияЭкономисты также указывают на потенциальный инфляционный эффект неожиданных изменений в экономике, особенно в том, что касается денежной массы. Это основано на идее, что если все ожидают инфляции из-за увеличения количества денег в экономике, предложение будет иметь возможность увеличиться, чтобы соответствовать спросу. Неожиданный приток наличности не позволяет стороне предложения наверстать упущенное, что приводит к инфляции.
Ожидания инфляции могут идти по тому же пути.
Когда люди ожидают более высокой инфляции, они могут торговаться за более высокую заработную плату, чтобы компенсировать рост стоимости жизни. Это может привести к тому, что предприятия поднимут цены выше, что приведет к так называемой спирали заработной платы и цен. Это явление редкое.
«Когда цены быстро растут, многие из нас сознательно — или подсознательно — делают разные выборы в своей жизни, бюджетах и портфелях», — говорит Кокс. «Мы пересматриваем наши бюджеты, сокращаем наши дискреционные расходы и приносим личные жертвы, чтобы убедиться, что мы можем позволить себе то, что нам нужно. Эти небольшие изменения равносильны большим решениям, таким как аренда вместо покупки дома, выбор одной работы над другой или переезд. города для лучших возможностей. Внезапно ваша жизнь выглядит совершенно по-другому. В совокупности экономика страдает от «парадокса бережливости» — перехода к сбережениям, который в конечном итоге тормозит рост».
ДеРитис указывает на большие различия между социально-экономическими группами, когда речь идет о воздействии инфляции.
«Домашние хозяйства с более высокими доходами были более защищены от воздействия инфляции, учитывая, что большинство из них владеют своими домами с долгосрочными ипотечными кредитами с фиксированной ставкой, на которые не влияет повышение ставок. инфляции, учитывая, что они, как правило, являются арендаторами и тратят непропорционально большую часть своих доходов на предметы первой необходимости, включая жилье, коммунальные услуги, продукты питания и бензин».
Как защитить свою покупательную способность от инфляцииСуществует множество разумных способов смягчить последствия высокой инфляции. ДеРитис предлагает следующее:
- Сократить дискреционные расходы.
- Отложите крупные покупки.
- Ремонт автомобилей и других крупных предметов для продления их срока службы.
- Объединение кредитных карт и кредитов под высокие проценты.
- Если есть возможность, сократите расходы на жилье, живя с семьей или соседями по комнате.
- Найдите работу ближе к месту жительства, чтобы сократить расходы на поездки.
- Увеличьте доход, получив новую работу или вторую работу.
См. подборку лучших онлайн-брокеров по версии Insider.
Что касается инвестиций, Кокс говорит: «Самое важное, что инвесторы могут сделать прямо сейчас, — это пересмотреть свои «почему». Поймите, когда и зачем вам нужны вложенные деньги, и какой риск вы можете взять на себя, чтобы достичь этой цели».
Кокс также советует вам рассмотреть возможность инвестирования в сектора, которые имеют тенденцию процветать во время инфляции, потому что они включают в себя вещи, которые люди будут покупать независимо от того, включая продукты питания, энергию и лекарства.
ДеРитис предлагает направить долгосрочные сбережения на активы, стоимость которых растет вместе с инфляцией, например недвижимость, высококачественные акции или защищенные от инфляции облигации казначейства США (TIPS).
Таким образом, ключ к финансовому выживанию во времена инфляции заключается в сокращении расходов и издержек, увеличении доходов, если это возможно, и вложении денег в благоприятные для инфляции инвестиции.
Джим Пробаско
Внештатный писатель и редактор с 1990-х годов, Джим Пробаско написал сотни статей о личных финансах и бизнес-контенте, написал книги и учебные материалы в области музыкального образования и образа жизни пожилых людей, был главным автором серии Public Радиовещательная служба (PBS) выпускала специальные выпуски и создавала короткометражные радиокомедии.
В качестве управляющего редактора The Activity Director’s Companion Джим написал и отредактировал множество статей, используемых специалистами по активному отдыху с пожилыми людьми в различных условиях жизни, а также выступал в качестве приглашенного докладчика и лектора на конференции Департамента старения и независимой жизни Кентукки, а также в качестве резидента.