ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Классификация и виды рынков ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — это сложная организационно-правовая и социально-экономическая структура, которая имеет много различных характеристик. Его строение можно рассматривать с разных сторон, иначе говоря, рынки ценных бумаг классифицируются по ряду признаков.

По географическому признаку можно выделить международный, национальный и региональный рынки.

В зависимости от характера отношений между эмитентом и инвестором , отраженного ценной бумагой, рынки ценных бумаг подразделяются на три части:

• рынки долговых ценных бумаг;
• долевых ценных бумаг;
• производных ценных бумаг.

Имущественные права, удостоверяемые ценными бумагами, могут принимать форму отношений займа, если привлекаемый капитал является заемным ( рынок долговых ценных бумаг ), или отношений совладения, если капитал привлекается в бессрочное пользование, а инвесторы становятся совладельцами компании, выпустившей данные ценные бумаги ( рынок долевых ценных бумаг ).

Рынок производных ценных бумаг охватывает отношения и совладения, и займа в зависимости от того, к какой категории относится базисный актив.

В зависимости от статуса эмитента различают рынки государственных (федеральных, субъектов Федерации), муниципальных и корпоративных ценных бумаг.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

В зависимости от этапа обращения рынки классифицируют на первичные и вторичные.

Первичным называется рынок, на котором размещаются новые выпуски ценных бумаг, в которых в качестве продавца выступает эмитент ценных бумаг (или агент по размещению).

Вторичный рынок — это совокупность любых операций с ранее поступившими на рынок ценными бумагами, в результате которых осуществляется постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.

Первичный и вторичный рынки ценных бумаг тесно связаны между собой. Бесперебойная, активная работа вторичного рынка обеспечивает ликвидность ценных бумаг и тем самым способствует успешному размещению новых выпусков ценных бумаг на первичном рынке.

В свою очередь, размещение новых выпусков ценных бумаг приводит к появлению на вторичном фондовом рынке новых инструментов, что способствует повышению его активности.

Организованный и неорганизованный рынок ценных бумаг

В зависимости от уровня организации торговли принято подразделять рынки ценных бумаг на организованный и неорганизованный рынки. Организованный рынок предполагает наличие торговой системы (организатора торговли), единых стандартов и правил, систем допуска к торговле и высокий уровень информационной прозрачности.

Организованный рынок, в свою очередь, подразделяется на биржевой и внебиржевой, а также может иметь переходные формы (прибиржевые, “вторые” и “третьи” рынки). Биржевой рынок означает, что торговля осуществляется на фондовых биржах членами биржи. Фондовая биржа — организованный, регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. Организационно фондовая биржа представлена в форме хозяйствующего субъекта, работающего на основании лицензии.

С точки зрения финансирования экономики фондовая биржа выполняет две основные функции:

• определение цены на финансовые активы (ценные бумаги) в соответствии с предложением и спросом;
• перемещение существующих финансовых активов между покупателями и продавцами.

Организованный внебиржевой рынок представлен специализированными внебиржевыми торговыми системами с использованием компьютерных технологий. Появление и развитие новых информационных технологий, компьютерных аналитических и торговых систем типа Reuters Dealing и Dow Jones Telerate , а также интернета способствовало усилению роли внебиржевых фондовых рынков. Крупнейшей в мире и наиболее развитой информационной системой, обслуживающей внебиржевой рынок США, является Система автоматической котировки Национальной ассоциации инвестиционных дилеров NASDAQ ( National Association of Securities Dealers Automatic Quotations ). Акции, по которым устанавливаются котировки в системе NASDAQ , как и на биржевых рынках, проходят процедуру регистрации.

Неорганизованный внебиржевой рынок — сфера обращения ценных бумаг, в которой их котировка осуществляется не в результате действия рыночных факторов, а самой компанией (самокотировка). Сделки осуществляются непосредственно между покупателями и продавцами или через профессионалов рынка ценных бумаг у дилеров, не являющихся биржевыми агентами покупателей и продавцов, без использования фондовой биржи или внебиржевых торговых площадок.

Неорганизованный рынок отличается отсутствием специальных жестких стандартов, механизмов допуска (отбора) ценных бумаг и участников и функционирует без использования услуг организаторов торговли. Вместо торговых систем могут быть использованы системы, которые выполняют информационные функции, но не способствуют непосредственному заключению сделки. Внебиржевой рынок охватывает также сделки, заключенные непосредственно между покупателем и продавцом.

Таким образом, внебиржевой рынок характеризуется следующими особенностями:

• большим числом и разнообразием участников рынка;
• отсутствием единого курса у одинаковых ценных бумаг;
• различным местом и временем заключения сделок;
• отсутствием единого центра, организующего торговлю и вырабатывающего ее методологию;
• более низким качеством обращающихся на нем ценных бумаг.

Внебиржевой и биржевой рынки тесно связаны между собой. Эта связь обусловлена единым контингентом инвесторов, в основном совпадающим составом профессиональных участников рынка и единством конъюнктуры.

Традиционный и компьютеризированный рынок

В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует в двух основным формах: традиционной и компьютеризированной.

Традиционный рынок — это традиционная форма торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели ценных бумаг (обычно в лице фондовых посредников) непосредственно встречаются в определенном месте и происходит публичный гласный торг (как в случае биржевой торговли) или ведутся закрытые торги, переговоры, которые по каким-либо причинам не подлежат широкой огласке.

Компьютеризированный рынок – это разнообразные формы торговли ценными бумагами на основе использования компьютерных сетей и современных средств связи. Для него характерны:

• отсутствие физического места встречи продавцов и покупателей; компьютерные торговые места располагаются непосредственно в офисах фирм, торгующих ценными бумагами, или непосредственно их продавцов и покупателей;
• непубличный характер процесса ценообразования, автоматизация процесса торговли ценными бумагами;
• непрерывность во времени и пространстве процесса торговли ценными бумагами.

Кассовый и срочный рынок

В зависимости от сроков исполнения сделок с ценными бумагами рынки подразделяются на кассовые и срочные. Кассовый рынок (рынок “спот”, рынок “кеш”) — это рынок немедленного исполнения заключенных сделок, при этом чисто технически их исполнение может растянуться на срок от одного до трех рабочих дней, если требуется поставка самой ценной бумаги в физическом виде.

Срочный рынок ценных бумаг — это рынок с отсроченным, обычно на несколько месяцев, исполнением сделки. Как правило, традиционные ценные бумаги (акции, облигации) обращаются на кассовом рынке, а контракты на производные инструменты рынка ценных бумаг — на срочном рынке.

• < Назад
• Вперёд >

Виды рынков в экономике: какие типы существуют

Главная

Блог

Научиться инвестировать

Виды рынков и особенности рынка финансов

17 мая 2022 10 минут

Все участники экономической деятельности выходят на различные рынки в качестве продавцов или покупателей. Что такое рынки, какими они бывают и что представляет собой рынок финансов — в статье.

Рынок — это система экономических отношений, связанных с обменом ресурсами. Продавцы выходят на рынок с предложением товаров, услуг или других ценностей, а покупатели — с желанием и деньгами все это купить.

• Какими бывают рынки и кто устанавливает правила
• Финансовые рынки, их инструменты и участники
• Кратко

Научиться инвестировать 17 мая 2022 Как устроена мировая экономика и как можно на нее повлиять 12 минут

Какими бывают рынки и кто устанавливает правила

Рынок определяет рыночную цену на основе спроса и предложения.

Также на цену могут влиять и другие факторы, например государственное регулирование или различные форс-мажорные обстоятельства: войны, стихийные бедствия, эпидемии.

Рынки классифицируют по следующим признакам:

• По территории: местный, региональный, рынок отдельной страны, мировой рынок.
• По участвующим субъектам. На рынках могут быть представлены государственные структуры, бизнесмены, частные лица. Здесь выделяют два основных типа: B2B (англ. Business-to-Business), где продажи товаров и услуг идут между бизнесами, и B2C (англ. Business-to-Consumer, то есть «для потребителя») — продажа частным лицам для конечного потребления.
• По конкурентной среде. Например, если на рынке один покупатель и много продавцов, то это монополия, а если и покупателей и продавцов много, то это совершенная конкуренция.
• По объему сделок: оптовый, мелкооптовый, розничный.
• По наполнению товарами: дефицитный, равновесный, избыточный.
• По роли государства в установлении «правил игры» на рынке: свободный или регулируемый.

Также рынки делят на группы по объектам, то есть в зависимости от тех ресурсов, которые на них торгуются.

На рынках факторов производства предприниматели приобретают ресурсы, которые необходимы им для ведения бизнеса. В эту группу входят рынок труда, природных ресурсов, искусственных средств труда. Это земля, водные объекты, полезные ископаемые, а также различное оборудование.

Потребительские рынки, на которых реализуют товары и услуги для конечного потребления, делятся на рынок продовольствия, рынок непродовольственных потребительских товаров, а также рынок потребительских услуг.

Рынки прав продают возможность пользоваться различными ресурсами на определенных условиях. Сюда входят права владения и пользования имуществом, права на ведение определенной деятельности, права на интеллектуальную собственность, например лицензии, патенты, товарные знаки.

Финансовые рынки, их инструменты и участники

Отдельная важная группа — это финансовые рынки. В качестве «товара» здесь выступают деньги, а также различные финансовые инструменты.

На денежном рынке предметом торга являются деньги, которые участники рынка берут в долг на короткие сроки (обычно — до года), чтобы поддержать свою текущую платежеспособность. Инструментами выступают краткосрочные кредиты и займы, краткосрочные депозиты, вклады и накопительные счета, вексели и краткосрочные облигации.

На денежном рынке действуют следующие участники:

1. Бизнесмены, которые привлекают денежные средства на короткий срок и размещают временно свободные ресурсы на депозитах.
2. Государственные структуры, которые могут как привлекать заемные средства, так и финансировать бизнес с помощью бюджетных кредитов и субсидий.
3. Физические лица, которые берут потребительские кредиты и открывают краткосрочные вклады в банках.
4. Банки и небанковские кредитные организации.
5. Частные кредиторы.
6. Посредники, которые помогают заемщикам подобрать кредиты на наиболее выгодных условиях.
7. Биржи — специализированные площадки для торговли ценными бумагами.

На рынке капитала также можно приобрести необходимые финансовые ресурсы. Отличие от денежного рынка в том, что на рынке капитала средства привлекают на более длительный срок: от года до 5–10 лет и более. Инструментами здесь выступают долгосрочные кредиты и займы, долгосрочные депозиты и вклады, долгосрочные облигации, акции.

Научиться инвестировать 17 мая 2022 Что такое цикличность экономики и почему все ждут кризисов 11 минут

На рынке капитала действуют следующие участники:

1. Бизнесмены, которые ищут ресурсы для долгосрочных проектов или размещают свободные деньги на длительный срок.
2. Физические лица, которые берут долгосрочные кредиты или открывают долгосрочные вклады.
3. Государственные структуры. Они привлекают «длинные» деньги для финансирования своих проектов или сами субсидируют бизнесменов.
4. Банки и другие кредитные организации.
5. Биржи.
6. Брокеры.
7. Частные инвесторы.

Фондовый рынок — это часть рынка капитала, связанная с торговлей ценными бумагами. Он делится на первичный и вторичный. Когда компания решает провести эмиссию (выпуск) новых акций или облигаций, она должна предложить их инвесторам на бирже в соответствии с установленными правилами. Эта процедура называется IPO (англ. Initial Public Offering — «первое публичное размещение»). Далее инвесторы, которые приобрели ценные бумаги, могут перепродавать их неограниченное количество раз. Эти процедуры уже относятся к вторичному фондовому рынку.

На фондовом рынке действуют следующие основные участники:

1. Эмитенты.
2. Регистраторы.
3. Депозитарии.
4. Органы государственного регулирования.
5. Посредники, например брокеры и дилеры.
6. Инвесторы.

К валютному рынку относят операции по обмену валют разных государств друг на друга. Здесь представлены следующие категории продавцов и покупателей:

1. Государственные структуры и бизнесмены, которые покупают валюту для своих нужд: закупки импортных товаров или оплаты услуг от иностранных поставщиков.
2. Физические лица, которым нужна иностранная валюта (например, для зарубежных поездок или с целью защиты от инфляции).
3. Банки и биржи, которые проводят обменные операции.
4. Брокеры, которые оказывают посреднические услуги.
5. Профессиональные участники, которые зарабатывают за счет изменений курсов валют.

На страховом рынке участники продают и покупают различные виды страховой защиты.

На нем представлены следующие категории участников:

1. Страхователи, которые приобретают страховые продукты, чтобы получить компенсацию, если наступит неблагоприятное событие.
2. Страховые компании.
3. Посредники, через которых страховые компании распространяют свои продукты.

Рынок производных финансовых инструментов, или деривативов, — это рынок передачи прав или обязательств на совершение определенных действий с базовым активом в будущем. К основным базовым активам относят акции и облигации, валюты, процентные ставки, а также сырьевые товары, торгуемые на бирже.

Научиться инвестировать 16 мая 2022 Что такое экономический рост и на него влияет обычный человек 13 минут

Например, один из распространенных деривативов — фьючерс. Это обязанность продавца продать, а покупателя — купить определенный базовый актив в установленный срок по согласованной цене. Другой дериватив — опцион — дает только право купить или продать актив на определенных условиях. Но если рыночные цены изменятся неблагоприятно для владельца опциона, то он может не проводить сделку. Тогда потери бизнесмена ограничатся затратами на покупку самого дериватива.

Таким образом, с помощью деривативов стороны договора защищают себя от колебаний цен на товары или курсов валют. Также производные финансовые инструменты отдельно торгуются на бирже как самостоятельные ценные бумаги.

На рынке деривативов представлены следующие категории участников:

1. Бизнесмены, которые приобретают их для защиты своих интересов при реальных сделках.
2. Профессиональные игроки, которые зарабатывают на изменении стоимости базовых активов и самих деривативов.
3. Биржи, банки и брокеры.

Кратко

• Экономика основана на обмене ресурсами, который происходит на рынках. Существует множество видов рынков, которые классифицируют по различным признакам.
• Одна из важнейших групп рынков — финансовые рынки. Они позволяют участникам экономической деятельности получить финансовые ресурсы для развития и выгодно вложить свободные деньги.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

---

Дмитрий Федоров

Автор

Поделиться статьей

Читайте также

14 мая 2021 Как платить налоги на доходы от инвестиций и экономить 13 минут 21 апреля 2022 Золотые и валютные — как устроены международные резервы в мире и России 9 минут 16 мая 2022 Макроэкономика: что изучает эта наука и зачем она нужна 11 минут 16 мая 2022 Что такое экономический рост и на него влияет обычный человек 13 минут 17 мая 2022 Как устроена мировая экономика и как можно на нее повлиять 12 минут 17 мая 2022 Что такое цикличность экономики и почему все ждут кризисов 11 минут

Что такое рынок ценных бумаг | Типы рынка ценных бумаг | Типы фондовых рынков | Классификация рынка ценных бумаг

Автор: Эгине Григорян

30/10/22| Время чтения: — мин

Что такое рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг или фондовый рынок – это совокупность экономических отношений, которые складываются в процессе выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок перераспределяет финансовые ресурсы через своих участников, которые в той или иной степени играют роль в экономических условиях многих стран. Своими действиями крупные игроки могут вызвать панику на рынке, что приведет к падению котировок акций и финансовому кризису. Существует также рынок криптовалют, поэтому, если вам интересно, ознакомьтесь с тем, что такое рынок криптовалют.

Виды рынка ценных бумаг

Рынки ценных бумаг делятся на два рынка: первичный и вторичный.

Первичный рынок

На этом рынке новые ценные бумаги продаются населению, обычно с помощью инвестиционных брокеров. На первичном рынке эмитент ценной бумаги получает выручку от сделки. На первичном рынке ценная бумага продается только один раз — при ее первом выпуске корпорацией.

Вторичный рынок

Последующие операции происходят на вторичном рынке, где торгуются, продаются и покупаются уже выпущенные ценные бумаги. Абсолютное большинство сделок с ценными бумагами совершается на вторичных рынках, включая брокерские, дилерские и товарные.

Классификация рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой сложную структуру, которую можно классифицировать по различным признакам, характеризующим организацию торговли или отношения между участниками рынка. Основными признаками, по которым можно классифицировать рынок ценных бумаг, являются:

По организации торговли

• Фондовый рынок ценных бумаг – это организованный рынок, на котором операции купли-продажи акций осуществляются в соответствии с правилами, установленными обмен. На биржу выпускаются только акции листинговых компаний;
• Внебиржевой рынок ценных бумаг является неорганизованным рынком, на котором условия сделок согласовываются с покупателем и продавцом. На внебиржевом рынке обращаются акции эмитентов, не прошедших листинг или не желающих листиться на бирже.

По стадиям выпуска и обращения акций

• Первичный рынок – рынок, на котором происходит первичное размещение акций. Первичное размещение может быть как частным, так и публичным (IPO -initial public Offering). В первом случае акции покупаются определенным кругом лиц без раскрытия финансовой информации. Во втором случае размещение происходит через посредников с опубликованными финансовыми показателями.
• Вторичный рынок – это рынок, на котором перепродаются уже выпущенные акции. Основными участниками рынка являются спекулянты, зарабатывающие на разнице между ценой покупки и продажи акций.

По географическому признаку

• Национальный – фондовый рынок в пределах определенного государства, на котором происходит перераспределение его финансовых ресурсов между хозяйствующими субъектами.
• Региональный – рынок в определенном регионе с закрытым оборотом. Региональный рынок может формироваться в пределах одной страны, но может и объединять несколько национальных рынков.
• Международный – мировой рынок, на котором происходит оборот ценных бумаг между различными странами и регионами, что обеспечивает перемещение капитала между ними.

По эмитентам

• Рынок государственных ценных бумаг – рынок обращения государственных долговых ценных бумаг, выпускаемых преимущественно для погашения дефицита государственного бюджета или государственных проектов.
• Рынок корпоративных ценных бумаг – эмитентами выступают коммерческие предприятия.

По видам операций

• Наличный рынок – рынок немедленного исполнения сделок (до двух рабочих дней)
• Срочный рынок – рынок производных ценных бумаг с отсрочкой исполнения сделок.

По способу торгов

• Традиционный рынок – торги на бирже происходят напрямую между продавцом и покупателем.
• Компьютеризированный рынок – торги проводятся через компьютерные сети при наличии биржевого торгового терминала.

На данном этапе развития рынка ценных бумаг через всемирную сеть торговля доступна практически каждому. Торговые терминалы позволяют следить за ходом торгов на бирже в режиме реального времени и совершать сделки с любыми акциями.

Обучение торговле с IFC Markets

Учебный центр IFCM

4 простых шага, чтобы научиться торговать

Книги по торговле на рынке Форекс

Библиотека учебных пособий по торговле на рынке Форекс и контрактами на разницу цен

Видеоуроки по торговле на рынке Форекс и контрактами на разницу цен

Видеоуроки для начинающих и по работе с торговыми платформами (MT4, MT5, NTTX)

Глоссарий трейдера

Торговая терминология: Глоссарий терминов Forex и CFD

Что это такое? Как они работают и разные типы

Ценные бумаги — это средства, которые инвесторы используют для обеспечения того, чтобы их деньги работали на них. Однако рынки ценных бумаг сложны, и инвесторам, как новичкам, так и опытным, доступно множество вариантов.

Ниже мы изложили все, что вам следует знать о ценных бумагах и о том, как они работают.

Что такое ценные бумаги?

Ценные бумаги — это финансовые инструменты, включая акции, облигации и опционы, продаваемые эмитентом. Они подразумевают владение компанией, отношения с кредиторами или права собственности через опционы. Инструмент обеспечения не включает активы, обеспеченные другими активами в качестве залога, и варьируется в зависимости от рыночных и внутренних условий компании.

Этот веб-страница обсуждает определение ценных бумаг.

Как работают ценные бумаги

На фондовых биржах размещаются публично торгуемые ценные бумаги, что дает эмитентам возможность искать инвесторов, обеспечивая регулируемый и ликвидный рынок. В последние годы возросла популярность неформальных электронных торговых систем, и инвесторы напрямую торгуют ценными бумагами в Интернете.

Вот три основных рынка, на которых продаются ценные бумаги:

Первоначальные публичные предложения

Ан первичное публичное предложение (IPO) это первая крупная публичная продажа долевых ценных бумаг компании. Любые недавно выпущенные акции, все еще продаваемые на первичном рынке, являются вторичным предложением после IPO. Они также являются формой именных ценных бумаг.

Частное размещение

В качестве альтернативы квалифицированная группа инвесторов может получить предложение о покупке ценных бумаг путем частного размещения. Иногда предприятия продают акции путем сочетания публичного и частного размещения. Ценные бумаги частного размещения являются формой ценных бумаг на предъявителя.

Узнать о меморандумы о частном размещении .

Вторичные рынки

Ценные бумаги передаются как активы от одного инвестора другому на вторичном рынке, и акционеры могут продавать свои ценные бумаги другим лицам для получения прироста капитала. Таким образом, вторичный рынок дополняет первичный рынок. Вторичные рынки, размещенные в частном порядке, менее ликвидны, чем первичные рынки, поскольку инвесторы могут передавать их только между квалифицированными инвесторами.

Познакомьтесь с юристами на нашей платформе

Райен С.

215 проектов на СС

Просмотр профиля

Zachary J.

90 проектов на СС

Просмотр профиля

Erdal T.

2 проекта на СС

Просмотр профиля

Дэн «Драган» И.

5 проектов на СС

Просмотр профиля

Виды ценных бумаг

Тип обеспечения, который вы выбираете, зависит от вашей конкретной финансовой и правовой ситуации. Юристы по финансовым услугам в конечном итоге может помочь вам принять решение. Однако существует четыре основных типа ценных бумаг, в том числе:

Тип 1. Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги — это доли собственности в корпорации, доверительном управлении или товариществе. Термин «долевые ценные бумаги» относится к обыкновенным акциям, но они также могут относиться к привилегированным акциям. Когда эмитент долевых ценных бумаг получает прибыль и удерживает прибыль, эмитент часто выплачивает дивиденды акционерам.

Тип 2. Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги, также называемые ценными бумагами с фиксированным доходом, позволяют правительствам и корпорациям привлекать капитал за счет публично торгуемых займов в обмен на регулярные процентные платежи и погашение основной суммы долга. Инвестор является кредитором в случае долговых ценных бумаг, а эмитент является заемщиком. Эмитент долговой ценной бумаги выплачивает инвестору проценты до момента погашения кредита.

В этот момент эмитент погашает основную часть своего первоначального долгового обязательства. Корпоративные и государственные облигации, включая муниципальные облигации и казначейские облигации, являются примерами обычных долговых ценных бумаг. Государственные облигации обычно приносят более низкие процентные ставки, чем корпоративные облигации, но имеют высокий уровень ликвидности, что позволяет легко перепродавать их на вторичном рынке облигаций.

Тип 3. Гибридные ценные бумаги

Гибридные ценные бумаги сочетают в себе характеристики как долевых, так и долговых ценных бумаг. Это корпоративные облигации, которые инвесторы могут конвертировать в акции компании-эмитента. Примером гибридных ценных бумаг являются привилегированные акции, которые представляют собой акции компании, которые дают акционеру право на получение фиксированных дивидендов до получения дивидендов по обыкновенным акциям и могут даже предоставлять акционерам право голоса.

Тип 4.

Производные

Стоимость производной ценной бумаги зависит от стоимости другого базового актива. Обе стороны деривативного контракта, по сути, делают ставку на изменение стоимости базового актива в противоположных направлениях. Фьючерсы, форварды, свопы и опционы — все это примеры распространенных производных ценных бумаг.

Кто регулирует ценные бумаги?

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует публичное размещение и продажу ценных бумаг в США. В брокерской отрасли саморегулируемые организации (СРО) также часто берут на себя надзорные функции. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) и Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD) являются примерами SRO.

Примеры ценных бумаг

Ценные бумаги являются сложной темой, и даже финансовые специалисты должны подтвердить свои знания для многих сертификатов. Самый прямой способ понять, как работают ценные бумаги, — это рассмотреть примеры из реального мира.

Ниже приведены четыре примера ценных бумаг, которые помогут укрепить наше понимание:

Пример 1.

Акции

Акционеры сохраняют за собой часть компании, в которую они инвестируют, а акции представляют их права собственности. Компания может использовать акционерный капитал для финансирования операций и расширения. Взамен акционер получает право голоса и периодические дивиденды, определяемые прибыльностью бизнеса.

Стоимость акций компании может значительно колебаться в зависимости от отрасли и конкретного бизнеса. Инвестирование в публичный фондовый рынок — рискованное предложение. Тем не менее, многие люди зарабатывают себе на жизнь, инвестируя в акции.

Пример 2. Облигации

Облигации являются наиболее распространенным видом рыночного долга и могут быть отличным источником капитала для растущего бизнеса. Облигации — это финансовые инструменты, выпущенные бизнесом или государством, которые позволяют эмитенту заимствовать капитал у инвесторов. Как и банковский кредит, облигация обеспечивает фиксированную ставку дохода, называемую купонной ставкой, в обмен на использование вложенных средств.

Номинальная стоимость облигации равна ее номинальной стоимости. Каждой выпущенной облигации присваивается купонная ставка, срок погашения и номинальная стоимость. Дата погашения наступает, когда организация-эмитент должна полностью оплатить облигацию.

Пример 3. Привилегированные акции

Другой тип ценных бумаг сочетает в себе аспекты капитала и долга. Владельцы привилегированных акций получают фиксированные дивиденды, которые компания выплачивает до выплаты дивидендов держателям обыкновенных акций, что делает их более похожими на облигации. Однако держатели облигаций по-прежнему имеют преимущество перед держателями привилегированных акций. Облигации могут продолжать приносить проценты, в то время как дивиденды по привилегированным акциям остаются невыплаченными даже во время финансового кризиса.

В отличие от облигации, первоначальные инвестиции акционера никогда не выплачиваются, что делает ее гибридной ценной бумагой. Наряду с фиксированным дивидендом, привилегированные акционеры получают более высокий приоритет в средствах, чем обычные акционеры, в случае банкротства компании.

Пример 4. Биржевые фонды (ETF)

Биржевой фонд (ETF) позволяет инвесторам покупать и продавать диверсифицированный портфель других активов, таких как акции, облигации и товары. По определению, ETF — это ценные бумаги на публичных биржах, и инвесторы могут инвестировать в такие ценные бумаги, как публичные акции. С другой стороны, ETF могут также инвестировать в нерыночные активы, такие как золото и другие драгоценные металлы.

Пример 5. Прочие ценные бумаги

Кроме того, ценные бумаги включают инструменты денежного рынка, производные инструменты и косвенные инвестиции. Каждая из этих категорий содержит множество конкретных ценных бумаг. Ценные бумаги денежного рынка являются наиболее ликвидными, и большинство ценных бумаг денежного рынка представляют собой краткосрочные облигации, приобретаемые оптом крупными финансовыми учреждениями.

Являются ли ценные бумаги такими же, как акции?

Акции — это вид ценных бумаг. Они подпадают под классификацию документарных ценных бумаг.