ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

что показывает, формула по балансу, как рассчитать

Коэффициент текущей ликвидности — важный показатель экономического положения компании. В статье рассмотрим, как с помощью КТЛ узнать финансовое состояние, а также поделимся формулой расчета и расскажем про нормативные показатели.

Теги:

финансовый вопрос

бизнес

Экономика

Freepik

Коэффициент текущей ликвидности — один из трех показателей, по которым вычисляется общая ликвидность предприятия. Ее приравнивают к платежеспособности и стабильному финансовому состоянию.

Содержание статьи

Что показывает КТЛ

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает текущее финансовое положение компании. Соотношение текущих активов и обязательств показывает способность компании справиться с краткосрочными обязательствами в виде денежных выплат, которые необходимо погасить в течение года.

Значение ликвидности зависит от отрасли предприятия. Если соотношение соответствует среднему значению по отрасли или выше, то ликвидность компании — приемлема. Нижний показатель по отрасли является сигналом бедственного финансового положения компании и риском дефолта. Повышенный коэффициент также сигнализирует о проблемах с балансом компании. Это может указывать на неэффективное использование ресурсов компании.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Для чего рассчитывают КТЛ

Предприниматели обязаны знать коэффициент текущей ликвидности, чтобы наглядно видеть финансовое положение своей компании и понимать, какие результаты приносят активы. Также текущим соотношением интересуются частные лица, для которых полезно знать, в каком состоянии находится капитал на данный момент. КТЛ также рассчитывают:

• Инвесторы;

• Налоговая служба;

• Финансовые и банковские организации;

• Контрагенты;

• Поставщики.

Для лиц, которые следят за финансовой политикой бизнеса, расчет текущего коэффициента является обязательным. Все зависит от конечной цели.

С помощью расчета коэффициента ликвидности по балансу у предпринимателей есть возможность наблюдать динамику финансовых показателей, а также увидеть:

1. Текущие возможности организации, а также ее сильные и слабые стороны;
2. Стабильность компании;
3. Риски банкротства и дефолта.

Как рассчитывают КТЛ

Для расчета КТЛ составляют соотношение оборотных активов и обязательств.

Текущие активы, взятые из отчета баланса включают в себя все денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и другие имущественные и денежные активы, которые будут ликвидированы за текущий период.

Оборотные обязательства состоят из:

1. задолженностей по кредитам,
2. займов и других краткосрочных долгов;
3. налогов, подлежащих уплате;
4. части долгосрочного долга.

Расчет основан на убеждении, что организация покрывает все краткосрочные обязательства из активов. Если активы превышают обязательства за определенный период, то компания устойчива к рискам и обладает стабильным финансовым положением.

Формула по балансу

Коэффициент текущей ликвидности вычисляют с помощью формулы по балансу. Все сведения об активах и обязательствах взяты из отчета баланса предприятия.

Если данных недостаточно для расчета коэффициента, в текущие активы причисляют дополнительные позиции: зарплаты, которые еще не выплачены, но уже выработаны; не предъявленный, но ожидаемый подоходный налог. Обязательное условие — учитывать ликвидность всех показателей.

Коэффициент текущей ликвидности вычисляется по общепринятой формуле:

КТЛ = текущие активы / текущие обязательства.

Единица измерения для коэффициента отсутствует, а показатели формулы выражаются в деньгах.

Нормативное значение КТЛ

Коэффициент текущей ликвидности организации со стабильной финансовой политикой и устойчивым бюджетом должен быть выше единицы. В этом случае сумма текущих активов превышает обязательства. Низкий показатель является нормой только в том случае, если в организации наблюдается высокая скорость оборота, когда показатели расчета постоянно меняются.

Любые отклонения от общепринятых норм для конкретной отрасли — нежелательны. Повышение средних показателей свидетельствует о снижении оборотов компании и неправильном распределении ресурсов: складирование неиспользуемого сырья и материалов; низкие вложения в инвестиции, маркетинг и способы расширения; предоставление отсрочек по оплате для клиентов.

На точность коэффициента текущей ликвидности влияет качество приведенных данных, которые подвергаются обязательному анализу перед началом расчета. В случае, когда для расчета использованы спорные данные (сомнительные ценные бумаги, неликвидные товарно-имущественные запасы), то коэффициент окажется неоправданно завышенным. Представление о финансовой политике компании будет неверным. Поэтому все данные необходимо тщательно проверять перед расчетом.

Коэффициент текущей ликвидности в отношении других показателей

Коэффициент текущей ликвидности — один из показателей анализа экономического положения компании, в который также входят:

Коэффициент абсолютной ликвидности

Это значение показывает количество краткосрочных обязательств, которые предприятие в состоянии погасить с помощью высоколиквидных активов. Такие активы можно продать в ближайшее время. Коэффициент примерно показывает, за какой срок компания может рассчитаться со всеми задолженностями.

Формула: коэффициент абсолютной ликвидности = активы с высокой ликвидностью ( денежные сбережения, активы) / текущие обязательства.

Нормативное значение от 0,2 до 0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности

В этом соотношении используют значение дебиторской задолженности. С помощью него можно узнать, сможет ли предприятие погасить все краткосрочные обязательства, учитывая активы с высокой ликвидностью, если дебиторы вовремя выплатят задолженности.

Формула: коэффициент быстрой ликвидности = активы ( высоколиквидные активы, денежные средства, вложения) + дебиторская задолженность / текущие обязательства.

Нормативное значение от 0,7 до 1.

Пример расчета КТЛ

Рассмотрим пример расчета коэффициента текущей ликвидности с помощью данных об активах и обязательств крупных компаний за 2017 год.

Текущие активы компании Apple Inc. за 2017 год составили 129 млрд. долларов, а краткосрочные обязательства — 101 млрд. долларов.

По формуле расчета КТЛ: 129 / 101 = 1, 28.

А у компании Walt Disney Co. по данным 2017 года текущие активы составили 16 млрд. долларов, а текущие обязательства 20 млрд. долларов.

КТЛ: 16 / 20 = 0,8.

Это значит, что на каждый доллар текущих обязательств у компании Walt Disney Co. было 80 центов доступных для погашения. Это низкий показатель, он говорит, что компания была не в состоянии выплатить оборотные обязательства в рассматриваемый период.

У компании Apple Inc. было достаточно средств для выполнения обязательств, так как показатель КТЛ выше единицы.

Анализ и прогнозирование

Для анализа финансовой ситуации в компании с помощью КТЛ понадобятся значения, взятые в динамике. Так можно оценить текущее положение и предположить, как показатели будут меняться в дальнейшем.

Значения коэффициента текущей ликвидности компании сравниваются с показателями той же компании за предыдущий период, учитывая нормативные показатели для отрасли. Также КТЛ можно сравнить с такими же показателями конкурентов и с данными лидирующих компаний.

К низким показателям могут привести:

• Уменьшение денежных поступлений;

• Снижение запасов;

• Большое количество долгов, с которыми необходимо рассчитаться в ближайшее время;

• Рост кредиторской и дебиторской задолженности.

Как увеличить КТЛ

Низкие значения коэффициента текущей ликвидности говорят о том, что предприятие в затруднительном финансовом положении. Если не пытаться скорректировать и улучшить эти показатели, то у компании есть риск обанкротиться.

В первую очередь, необходимо проанализировать содержание переменных КТЛ. Так, рост активов не всегда свидетельствует о платежеспособности и стабильности компании, поэтому важно проанализировать, в каком состоянии они находятся. Также нужно обратить внимание на финансовые вложения. Ценные бумаги не всегда приносят обещанный доход, учитывая размер комиссии, издержки и другие факторы.

Способы увеличения коэффициента текущей задолженности:

• Корректировка кредиторской задолженности. Необходимо узнать состояние долгов. Списать обязательства с истекшим сроком годности, изменить условия имеющихся;

• Увеличение текущих активов. В частных случаях это поможет повысить показатели КТЛ, если рассматривать способ, как часть оптимизации;

• Инвентаризация обязательств и регулярный учет.

что это такое, формула, как рассчитать

Что такое ликвидность

Ликвидностью называют способность активов превращаться в деньги. Чем быстрее и дороже можно продать имущество, тем оно ликвиднее.

Ликвидность активов

У любой компании есть свои активы, которые бывают оборотными и внеоборотными.

Оборотные активы — это имущество, которым предприятие пользуются в течение короткого периода времени. Оно меняет свою форму в ходе производственного цикла.

К ним относятся:

• деньги бизнеса на счетах, в кассе и краткосрочных вкладах;
• сырье и материалы;
• дебиторская задолженность — всё, что компании должны контрагенты;

Внеоборотные активы — это всё, что компания использует для работы больше года и не преобразует в другую форму при производстве.

Они включают:

• основные средства: недвижимость, оборудование, транспорт.
• нематериальные активы: товарный знак, программное обеспечение, сайт, репутация компании.
• долгосрочные финансовые вложения: доли в другом бизнесе, ценные бумаги.

Чем проще продать имущество по рыночной цене, тем выше его ликвидность. Быстрее и дороже всего продаются оборотные средства. Самыми высоколиквидными — чистыми активами — считаются деньги и финансовые вложения.

Неликвидное имущество — это всё, что уже не получится выгодно реализовать: испорченные товары, старые запасы. Деньги, которые компания в это вложила, замораживаются. Поэтому важно следить за тем, чтобы такие запасы не скапливались.

«‎Бывает даже выгоднее продать залежавшийся товар ниже закупочной цены. Да, сработаем в убыток, зато бизнес получит живые деньги, которые можно пустить в оборот, а на складе освободится место для товаров, которые пользуются спросом.

»‎

Елена Чумакова, финансовый директор

Ликвидность компании

Бизнес считается ликвидным, если он может быстро погасить долги за счет продажи ликвидных активов. Ликвидность компании — это степень её финансовой устойчивости и платежеспособности.

Текущая ликвидность характеризует уровень стабильности предприятия прямо сейчас и в ближайшей перспективе.

Что показывает коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (англ. current ratio) — это отношение стоимости оборотных средств компании к её краткосрочным обязательствам. Иногда его еще называют коэффициентом рабочего капитала.

Краткосрочными обязательствами считаются займы и кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев, поэтому сам коэффициент привязан к такому же периоду.

Значение текущей ликвидности отражает способность компании оперативно реализовать активы по рыночной стоимости, чтобы погасить все текущие долги перед кредиторами и контрагентами.

Коэффициент несложный в расчете и обладает широким охватом, поэтому его часто используют для оценки ликвидности всего предприятия.

Зачем нужно знать коэффициент текущей ликвидности

Расчеты проводят, чтобы определить платежеспособность и финансовую устойчивость бизнеса. Руководству и топ-менеджменту это необходимо, чтобы проводить анализ положения дел на предприятии.

Внешние стороны тоже могут посчитать показатель для разных целей:

• банки и другие финансовые организации — чтобы понять, выдавать ли кредит или займ и на каких условиях;
• поставщики и подрядчики — чтобы решить, заключать ли договор;
• потенциальные инвесторы — чтобы принять решение о покупке акций предприятия;
• налоговая инспекция — в рамках расчета ликвидности стратегических предприятий по утвержденной методике.

Если у организации высокая текущая ликвидность, ей будет проще получить кредит или договориться с поставщиком об отсрочке оплаты, а также привлечь инвестиции. С точки зрения кредиторов такая организация выглядит надежной.

Предприятию с низколиквидными активами и без денег на счетах могут отказать кредиторы — выдавать займ такому бизнесу слишком рискованно, ведь ему нечем будет платить.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Есть несколько способов определить текущую ликвидность:

1. Общим методом;
2. Через группы активов и пассивов;
3. С помощью бухгалтерского баланса.

Рассказываем про каждый из них.

Общая формула

Это самое простое выражение текущей ликвидности. Значение равно отношению стоимости всех оборотных средств ко всем краткосрочным обязательствам. Следовательно, первое нужно разделить на второе.

\[ КТЛ = \frac{Оборотные\enspaceактивы}{Краткосрочные\enspaceбязательства} \]

Оборотные средства складываются из:

• денег и их эквивалентов;
• финансовых вложений;
• запасов;
• НДС по приобретенным ценностям;
• дебиторской задолженности;
• прочих оборотных активов.

В краткосрочные обязательства включают:

• займы;
• кредиторскую задолженность;
• доходы будущих периодов — доходы, которые получены сейчас, но будут начислены позже;
• оценочные обязательства — долги, по которым неизвестна сумма и срок погашения;
• прочие обязательства.

Формула по группам активов и пассивов

Есть другой способ вычислить коэффициент текущей ликвидности — с помощью отдельных групп активов и пассивов.

Активы — это все, что принадлежит бизнесу. Пассивы — все, за счет чего компания владеет активами, например кредит в банке или собственный капитал. Из активов и пассивов состоит баланс предприятия.

Расчет коэффициента текущей ликвидности в этом случае выглядит так:

\[ КТЛ = \frac{(А₁ + А₂ + А₃)}{(П₁ + П₂)} \]

А — это активы:

• А1 — деньги на расчетных счетах и в кассе;
• А2 — краткосрочная дебиторская задолженность;
• А3 — остатки материалов, дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года, НДС.

П — пассивы:

• П1 — долги по кредитам и дивидендам;
• П2 — долги по зарплате, налогам и сборам, задолженности перед поставщиками и контрагентами.

Таким образом, в формуле учитываются все оборотные средства, а также все пассивы за исключением долгосрочных обязательств и собственного капитала.

Формула по бухгалтерскому балансу

Обычно финансисты считают коэффициент с помощью бухгалтерского баланса — отчета, который содержит главные данные об активах, обязательствах и собственном капитале бизнеса.

Строки балансового отчета привязаны к конкретным величинам. Для расчета текущей ликвидности берут следующие строки:

1200: Оборотные активы
Строки	Расшифровка
1210	Запасы
1220	НДС по приобретенным ценностям
1230	Дебиторская задолженность
1240	Финансовые вложения
1250	Денежные средства и их эквиваленты
1260	Прочие оборотные активы
1500: Краткосрочные обязательства
Строки	Расшифровка
1510	Заемные средства
1520	Кредиторская задолженность
1530	Доходы будущих периодов
1540	Оценочные обязательства
1550	Прочие обязательства

Стандартная формула расчета по балансу выглядит так:

\[ КТЛ = \frac{1200}{1500} \]

Иногда строки 1530 и 1540 вычитаются, потому что представляют собой условные обязательства.

Организация не имеет четкой задачи погасить эти долги, так что их могут не учитывать:

\[ КТЛ = \frac{1200}{1500 — 1530 — 1540} \]

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Рассмотрим, как определить коэффициент текущей ликвидности по данным из отчета о балансе. Для примера возьмем документы Кондитерского концерна «Бабаевский».

Для расчета понадобится раздел II:‎

Данные из отчета ОАО «‎Кондитерский концерн Бабаевский». Источник: годовая бухгалтерская отчетность.‎

Кроме того, нужны данные из раздела V‎:

Данные из отчета ОАО «‎Кондитерский концерн Бабаевский». Источник: годовая бухгалтерская отчетность.‎

Коэффициент при расчете по общей формуле будет таким:

• 2019 год: 2 939 556 / 3 729 707= 0,788
• 2020 год: 2 604 065 / 3 877 923= 0,672
• 2021 год: 2 060 270 / 3 412 230= 0,603

Если не учитывать строки 1530 и 1540, расчет будет выглядеть так:

• 2019 год: 2 939 556 / 3 663 124= 0,802
• 2020 год: 2 604 065 / 3 812 119= 0,683
• 2021 год: 2 060 270 / 3 340 180= 0,617

Выходит, что коэффициент текущей ликвидности предприятия от года к году уменьшается.

Расчет без формул

Определить значение текущей ликвидности без расчетов и формул можно в Финтабло — онлайн-сервисе автоматизированного финучета. Сервис автоматически собирает отчет по балансу и на основе данных определяет значение.

Изменения отражаются на наглядном графике.

Коэффициент текущей ликвидности в Финтабло

Новые пользователи могут использовать Финтабло бесплатно в течение 14 дней. Во время пробного периода доступны все тарифы и функции.

Зарегистрироваться и получить бесплатный доступ

Отличие от других значений

Помимо текущей ликвидности есть и другие коэффициенты, которые используют для анализа финансовой стабильности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;
2. коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

Все показатели связаны, но есть небольшие отличия. Рассмотрим каждый в отдельности и определим связь.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный параметр используют, чтобы определить, как быстро компания сможет рассчитаться по текущим обязательствам с помощью денег и финансовых вложений.

Для определения коэффициента используют формулу:

\[ К (ал) = \frac{(Денежные\enspaceсредства\enspace+\enspaceФинансовые\enspaceвложения)}{Краткосрочные\enspaceобязательства} \]

По строкам баланса считают так:

\[ К (ал) = \frac{(1240 + 1250)}{(1510 + 1520 + 1540 + 1550)} \]

Возьмем данные из примера концерна «‎Бабаевский»:

\[ К (ал) = \frac{(1240 + 1250)}{(1510+1520+1540+1550)} = \frac{(175 223 + 81 410)}{(3 340 180 + 72 050)} = 0,075 \]

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

Показатель нужен, чтобы определить, в состоянии ли бизнес вернуть все долги, если дебиторы выполнят свои обязательства, существующие перед организацией.

При вычислении учитывают дебиторскую задолженность:

\[ К (бл) = \frac{(Дебиторская\enspaceзадолженность + Денежные\enspaceсредства+\enspaceФинансовые\enspaceвложения + Прочие\enspaceоборотные\enspaceактивы)}{Краткосрочные\enspaceобязательства} \]

Расчет по бухгалтерскому балансу:

\[ К (бл) = \frac{(1230+1240+1250+1260)}{(1510+1520+1540+1550)} \]

Вычислим на нашем примере:

\[ К (бл) = \frac{(1230+1240+1250+1260)}{(1510+1520+1540+1550)} = \frac{(477 541 + 175 223+ 81 410 + 4 399)}{(3 340 180 + 72 050)} = 0,216 \]

Взаимосвязь коэффициентов

Рассмотрим, какие элементы учитывают при расчете разных показателей ликвидности.

Виды активов и пассивов	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности	Коэффициент быстрой ликвидности
Деньги	✓	✓	✓
Краткосрочные вложения	✓	✓	✓
Запасы	✓	—	—
Дебиторская задолженность (срок до 1 года)	✓	—	✓
Краткосрочные обязательства	✓	✓	✓

Нормы значения

Считается, что коэффициент текущей ликвидности должен быть не ниже 1,0. Это значит, что у компании больше оборотных средств, чем задолженностей, и она может оплачивать долги.

Приемлемое значение находится в промежутке 1,5—2.

О чем могут говорить отклонения:

• Ниже нормы. Организация может испытать трудности с выплатой долгов.
• Выше нормы. Признак недостаточно эффективного использования средств — например, много запасов, которые копятся без реализации.

Сравнить значения можно с данными по российским предприятиям, их считает Росстат.

Размер компании, годовая выручка	Значения по годам
	2017	2018	2019	2020	2021
Микропредприятия, < 10 млн ₽	1,075	1,018	0,921	0,915	1,043
Малые предприятия, 10—800 млн ₽	1,162	1,320	1,757	1,206	1,194
Средние предприятия, 800 млн — 2 млрд ₽	1,274	1,132	1,209	1,312	1,416
Крупные предприятия, выручка > 2 млрд ₽	1,301	1,344	1,294	1,342	1,323
Все компании	1,241	1,301	1,411	1,284	1,236

* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)

Из таблицы видно, что у российского бизнеса средний коэффициент менее 1,5.

Иногда коэффициент ниже стандарта — это нормально для некоторых сфер бизнеса. Так, у компаний пищевой промышленности и магазинов продуктов быстрая оборачиваемость активов, потому что их продукция со временем портится. Из-за этого показатель ниже.

Значение в отношении других показателей

У смежных показателей тоже есть рекомендуемые интервалы:

• коэффициент абсолютной ликвидности: 0,2—0,5;
• коэффициент быстрой ликвидности: 0,7—1,0.

Бывает, что одни показатели находятся в рамках допустимых, а другие — нет. В этом случае причины отклонений могут быть разными:

Текущая ликвидность	Абсолютная ликвидность	Быстрая ликвидность	Причина
норма	нет	норма	не хватает денежных средств
норма	нет	нет	не хватает денежных средств и дебиторской задолженности
нет	нет	нет	не хватает денежных средств, дебиторской задолженности и запасов

Анализ показателя

Результат расчета коэффициента нужно сравнивать со средними по отрасли и размеру предприятия. Это поможет выявить значительные отклонения от общей картины. Найти данные по сферам деятельности можно в отчётах Росстата.

Кроме того, коэффициент необходимо рассматривать в динамике. Это нужно, чтобы понимать, как меняется ликвидность бизнеса с течением времени.

Возьмем наш пример и посмотрим, как результат изменяется по годам:

На графике видно, что показатель ниже 1,0. Это может говорить о низкой ликвидности предприятия. С другой стороны, такая ситуация — норма для пищевой промышленности.

Показатель падает из года в год. Это может говорить об уменьшении оборотного капитала или росте кредиторской задолженности. Чтобы выяснить, что именно вызвало снижение параметра, нужно подробно проанализировать финансовую отчётность.

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Если параметр ниже нормы, это значит, что компания не может справиться с покрытием срочных обязательств. Такая ситуация в перспективе может привести к банкротству фирмы.

Чтобы не оказаться в таком положении, над ростом коэффициента текущей ликвидности нужно работать и держать его в пределах допустимого диапазона. Как это можно сделать:

1. Увеличивать прибыль. При достаточном объеме денег не нужно много кредитов, а значит будет меньше доля обязательств.
2. Снижать кредиторскую задолженность. Например, можно попробовать реструктурировать кредиты или попытаться перевести краткосрочные обязательства в долгосрочные. Возможно, какие-то долги уже неактуальны, и их можно просто списать.
3. Увеличивать оборотные средства. Наращивание объема денег, запасов и дебиторской задолженности может оптимизировать показатель. Однако при повышении стоимости оборотных средств нужно исходить из потребностей самого бизнеса. Если делать это бездумно, есть риск раздуть неликвидные активы и понести убытки.
4. Контролировать дебиторскую задолженность. Доля дебиторки у предприятия не должна бесконтрольно расти. Бизнеса не всегда может отказаться от отсрочек по платежам, но за ними нужно тщательно следить. Если дебиторки скопилось много, стоит провести инвентаризацию.

Резюмируем

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько бизнес является финансово устойчивым и платежеспособным. С помощью него можно понять, достаточно ли денег и других средств, чтобы погасить текущие долги. Показатель может понадобиться как собственникам предприятий, так и внешним сторонам, например кредиторам или инвесторам.

Стоит отметить, что коэффициент текущий ликвидности — не единственный параметр для оценки состояния компании. На него смотрят в динамике и сравнивают с другими важными показателями. Для точного экономического анализа предприятия нужно привлекать опытного эксперта.

Что такое финансовая ликвидность, классы активов, плюсы и минусы, примеры

Что такое финансовая ликвидность?

Рассмотрите все активы, которыми вы владеете. Некоторые вещи, которые у вас есть, такие как ваша самая красивая рубашка или еда в холодильнике, могут быть проданы быстро. Другие, такие как редкая коллекционная монета или индивидуальная картина вашей семьи, могут быть немного сложнее. Относительная легкость, с которой вещи могут быть куплены или проданы, называется ликвидностью.

Финансовая ликвидность влияет на отдельных лиц, компании и финансовые рынки. Поскольку каждая группа пытается что-то покупать и продавать, крайне важно понять, что такое финансовая ликвидность, как ее измерить и почему она важна.

Ключевые выводы

• Финансовая ликвидность означает, насколько легко активы могут быть преобразованы в наличные деньги.
• Денежные средства, государственные акции, товарно-материальные запасы и некоторые виды дебиторской задолженности считаются более ликвидными, поскольку компания или частное лицо могут рассчитывать конвертировать их в денежные средства в краткосрочной перспективе.
• Долгосрочные основные средства или частные ценные бумаги труднее продать, что делает их неликвидными.
• Компания может оценить свою ликвидность, рассчитав коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент операционного денежного потока.
• Ликвидность важна, так как она показывает, будет ли краткосрочная неспособность погасить долги или заключить договоры в полном объеме.

Понимание финансовой ликвидности

Активы, такие как акции и облигации, очень ликвидны, поскольку их можно конвертировать в наличные в течение нескольких дней. Однако крупные активы, такие как основные средства, заводы и оборудование, не так легко конвертируются в денежные средства. Например, ваш текущий счет является ликвидным, но если вы владели землей и вам нужно было ее продать, на ее ликвидацию могут уйти недели или месяцы, что сделает ее менее ликвидной.

Прежде чем инвестировать в какой-либо актив, важно помнить об уровнях его ликвидности, поскольку конвертация обратно в денежные средства может быть сложной или занять время. Конечно, помимо продажи актива, наличные деньги можно получить, взяв взаймы под залог актива. Например, банки ссужают деньги компаниям, беря активы компаний в качестве залога, чтобы защитить банк от дефолта. Компания получает наличные, но должна вернуть банку первоначальную сумму кредита плюс проценты.

Финансовая ликвидность по классу активов

Денежные средства являются наиболее ликвидными активами, и компании могут также иметь очень краткосрочные инвестиции, которые считаются эквивалентами денежных средств, которые также являются чрезвычайно ликвидными. Компании часто имеют другую краткосрочную дебиторскую задолженность, которая может быть быстро конвертирована в денежные средства. Непроданные запасы часто превращаются в деньги в ходе обычной деятельности. У компаний также могут быть обязательства перед клиентами, которым они предоставили кредит.

Некоторые инвестиции легко конвертируются в наличные деньги, такие как публичные акции и облигации. Поскольку акции и облигации имеют публичные биржи с постоянным ценообразованием, их часто называют ликвидными активами.

Другие инвестиционные активы , конвертация которых в денежные средства занимает больше времени, могут включать привилегированные акции или акции с ограниченным доступом, которые обычно имеют условия, определяющие, как и когда они могут быть проданы. Кроме того, определенные типы инвестиций могут не иметь надежных рынков или большой группы заинтересованных инвесторов для приобретения инвестиций. Рассмотрите частные акции, которые нельзя легко обменять, войдя в свою учетную запись онлайн-брокера.

Монеты, марки, произведения искусства и другие предметы коллекционирования менее ликвидны, чем наличные деньги, если инвестор хочет получить полную стоимость этих предметов. Например, если инвестор должен был продать другому коллекционеру, он может получить полную стоимость, если дождется подходящего покупателя. Однако из-за специализированного рынка предметов коллекционирования может потребоваться время, чтобы подобрать подходящего покупателя к подходящему продавцу.

Земля, недвижимость или здания считаются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа может занять недели или месяцы. Основные средства часто влекут за собой длительный процесс продажи, включая юридические документы и требования к отчетности. По сравнению с публичными акциями, которые часто можно продать в одно мгновение, эти типы активов просто занимают больше времени и являются неликвидными.

По состоянию на 30 апреля 2022 г. 12,7 млн ​​акций класса А GameStop были зарегистрированы непосредственно у трансфер-агента компании. Акт прямой регистрации акций через Computershare фактически снизил ликвидность акций компании, поскольку акции, принадлежащие биржам, не могли быть так легко выданы взаймы.

Ликвидность на рынке

Рыночная ликвидность относится к способности рынка позволять легко и быстро покупать и продавать активы, такие как финансовые рынки страны или рынок недвижимости.

Рынок акций является ликвидным, если его акции можно быстро купить и продать, а сделка мало влияет на цену акции. Акции компании, торгуемые на основных биржах, обычно считаются ликвидными.

Если на бирже большой объем торгов, цена, которую покупатель предлагает за акцию (цена предложения), и цена, которую продавец готов принять (цена предложения), должны быть близки друг к другу. Другими словами, покупателю не придется платить больше, чтобы купить акции, и он сможет легко их продать. Когда спред между ценами покупки и продажи увеличивается, рынок становится менее ликвидным. Для неликвидных акций спред может быть намного шире и составлять несколько процентных пунктов от торговой цены.

Время суток тоже важно. Если вы торгуете акциями или инвестициями в нерабочее время, участников рынка может быть меньше. Кроме того, если вы торгуете иностранным инструментом, например валютой, ликвидность евро может быть меньше, например, в часы азиатских торгов. В результате спред между спросом и предложением может быть намного шире, чем если бы вы торговали евро в часы европейской торговли.

Оценка финансовой ликвидности

Ликвидность для компаний обычно относится к способности компании использовать свои текущие активы для выполнения своих текущих или краткосрочных обязательств. Компания также измеряется суммой денежных средств, которые она генерирует сверх своих обязательств. Денежные средства, оставшиеся у компании для расширения своего бизнеса и выплаты акционерам дивидендов, называются денежным потоком.

Ниже приведены три распространенных коэффициента, используемых для измерения ликвидности компании или того, насколько хорошо компания может ликвидировать свои активы для выполнения своих текущих обязательств.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности  (также известный как коэффициент оборотного капитала) измеряет ликвидность компании и рассчитывается путем деления ее текущих активов на ее текущие обязательства. Термин текущий относится к краткосрочным активам или обязательствам, которые потребляются (активы) и окупаются (пассивные обязательства) менее одного года. Коэффициент текущей ликвидности используется для обеспечения способности компании погасить свои обязательства (долг и кредиторская задолженность) своими активами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами, товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью). Конечно, отраслевые стандарты различаются, но в идеале компания должна иметь коэффициент больше 1, что означает, что у нее больше текущих активов по сравнению с текущими обязательствами. Однако важно сравнивать коэффициенты с аналогичными компаниями в той же отрасли для точного сравнения.

Коэффициент быстрой ликвидности , иногда называемый коэффициентом кислотности, идентичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что этот коэффициент не включает запасы. Запасы удаляются, потому что их труднее всего преобразовать в денежные средства по сравнению с другими оборотными активами, такими как денежные средства, краткосрочные инвестиции и дебиторская задолженность. Другими словами, запасы не так ликвидны, как другие оборотные активы. Значение коэффициента больше единицы обычно считается хорошим с точки зрения ликвидности, но это зависит от отрасли.

Коэффициент операционного денежного потока измеряет, насколько хорошо текущие обязательства покрываются денежным потоком, полученным от операций компании. Коэффициент операционного денежного потока – это показатель краткосрочной ликвидности, который определяется тем, сколько раз компания может погасить свои текущие долги денежными средствами, полученными за тот же период. Коэффициент рассчитывается путем деления операционного денежного потока на текущие обязательства. Чем выше число, тем лучше, поскольку это означает, что компания может покрыть свои текущие обязательства больше раз. Увеличение коэффициента операционного денежного потока является признаком финансового здоровья, в то время как компании с снижающимся коэффициентом могут иметь проблемы с ликвидностью в краткосрочной перспективе.

Ликвидность — это измерение краткосрочного финансового благополучия, а платежеспособность — измерение долгосрочного финансового здоровья.

Почему важна ликвидность?

В целом выгодно держать ликвидные активы. Эти типы активов или инвестиций могут быть связаны с более низкими комиссиями, штрафами или транзакционными издержками при конвертации в наличные деньги. Другие стороны с большей вероятностью будут обмениваться товарами, и обычно существуют строгие правила бухгалтерского учета для товаров, которые легче всего оценить и продать.

У ликвидных активов есть и психологическое преимущество. Некоторые люди или компании могут быть спокойны, зная, что у них есть ресурсы для удовлетворения краткосрочных потребностей. Вместо принудительной продажи активов в краткосрочной перспективе важна ликвидность, поскольку она помогает создать стратегическую, продуманную и активную среду, а не реакционную среду.

Финансовая ликвидность также играет жизненно важную роль в краткосрочном финансовом состоянии компании или частного лица. У каждого есть счета для оплаты на повторяющейся основе; без достаточного количества наличных денег не имеет значения, какой доход приносит компания или насколько дорого оценивается частный дом. Рассмотрим компанию с основными активами на 1 миллиард долларов, но только на 1 доллар наличными. Эта компания была бы не в состоянии оплатить свои арендные расходы в размере 10 000 долларов, не расставшись с некоторыми основными активами.

Недостатки ликвидности

Для некоторых инвесторов и при определенных обстоятельствах неликвидные активы на самом деле имеют преимущество перед ликвидными активами. Рассмотрим депозитный сертификат. CD часто имеют более высокую норму прибыли, чем банковский счет. Если компания или частное лицо может пожертвовать ликвидностью, она может получить более высокую прибыль от актива.

Поскольку неликвидные активы труднее продать, они также имеют то преимущество, что потенциально менее волатильны. Представьте себе два актива: один — это одна акция государственных акций Amazon, другой — один акр сельскохозяйственных угодий в Ривердейле, Северная Дакота. Поскольку инвесторы не могут в панике продавать сельскохозяйственные угодья, но могут эмоционально торговать единственной акцией государственных акций, неликвидность может защитить инвесторов от самих себя и вынудить их удерживать активы в условиях рыночных потрясений.

Финансовая ликвидность

Плюсы

• Активы часто связаны с более низкими комиссиями, штрафами или транзакционными издержками.

• Активы часто широко используются другими и могут быть легко обменены.

• Активы часто имеют публичные цены, что упрощает их оценку.

• Активы обеспечивают максимальную уверенность в удовлетворении краткосрочных потребностей.

• Активы создают наилучшие краткосрочные перспективы финансового благополучия.

Минусы

• Активы часто приносят более низкую доходность, чем неликвидные активы, из-за меньшего риска.

• Активы могут быть менее волатильными, поскольку их труднее продать.

• Активы могут быть более особыми по своей сути (например, предметы коллекционирования 1:1, стоимость которых превышает финансовую оценку).

Пример финансовой ликвидности

Общий доход Disney в 2021 финансовом году составил 67,4 миллиарда долларов. Компания также вышла из пандемии и сообщила о чистой прибыли в размере 2,5 миллиарда долларов, что избавило компанию от убытков в 2020 году. Можно утверждать, что финансовые показатели Disney в 2021 году были лучше, чем в 2020 году.

Однако изучение финансовой ликвидности Disney может показать несколько иную картину. По состоянию на конец 2021 финансового года Disney сообщила, что у нее на руках менее 16 миллиардов долларов, что почти на 2 миллиарда долларов меньше, чем годом ранее. Кроме того, общие оборотные активы компании уменьшились примерно на 1,5 миллиарда долларов, хотя общие активы компании увеличились более чем на 2 миллиарда долларов.

Disney, общие активы (2021 финансовый год).

Глядя на обязательства Disney, компания закончила 2021 финансовый год с общей суммой текущих обязательств чуть более 31 миллиарда долларов. Это на 4 миллиарда долларов больше, чем годом ранее. Кредиторская задолженность компании, текущая часть займов и остатки доходов будущих периодов увеличились по сравнению с прошлым годом. Анализ коэффициента текущей ликвидности Disney показывает, что ликвидность компании ухудшилась:

Коэффициент текущей ликвидности (2021 г.): (33,657 долл. США / 31,077 долл. США) = 1,08

Коэффициент текущей ликвидности (2020 г.): (35,251 долл. США / 26,628 долл. США) = 1,33

Disney, обязательства и капитал (2021 финансовый год).

Таким образом, хотя Disney превзошла показатели годом ранее и в 2021 году добилась большего объема продаж, чем в 2020 году, ликвидность компании ухудшилась. В конце 2021 года у компании было меньше краткосрочных ресурсов для выполнения краткосрочных обязательств.

Что означает ликвидность?

Для компании ликвидность — это мера того, насколько быстро ее активы могут быть преобразованы в денежные средства в краткосрочной перспективе для погашения краткосрочных долговых обязательств. Компании хотят иметь ликвидные активы, если они ценят краткосрочную гибкость.

Для финансовых рынков ликвидность показывает, насколько легко можно продать актив. Брокеры часто стремятся иметь высокую ликвидность, поскольку это позволяет их клиентам покупать или продавать базовые ценные бумаги, не беспокоясь о том, доступна ли эта ценная бумага для продажи.

Какие примеры ликвидности?

Представьте, что у компании есть 1000 долларов в наличии и запасы на 500 долларов, которые она планирует продать в краткосрочной перспективе. Кроме того, у компании есть краткосрочная кредиторская задолженность на сумму 2000 долларов США, подлежащая погашению. В этом примере чистый оборотный капитал компании (оборотные активы — текущие обязательства) отрицателен. Это означает, что у компании плохая ликвидность, поскольку ее оборотные активы не имеют достаточной стоимости для покрытия краткосрочной задолженности.

Нефинансовым примером является выпуск популярных продуктов, которые моментально раскупаются.

Почему ликвидность важна на финансовых рынках?

Ликвидность важна на финансовых рынках, поскольку она обеспечивает надлежащее исполнение сделок и заказов. На финансовых рынках покупатели и продавцы часто объединяются в пары на основе рыночных ордеров и отложенных книжных ордеров. Если конкретная ценная бумага не имеет ликвидности, рынки не могут совершать сделки, держатели ценных бумаг не могут продавать свои активы, а стороны, заинтересованные в инвестировании в ценные бумаги, не могут купить актив.

Как компания может измерить ликвидность?

Существует несколько финансовых коэффициентов, используемых для расчета ликвидности компании. Коэффициенты ликвидности обычно сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами, чтобы измерить, какие краткосрочные активы у нее есть в наличии для погашения краткосрочной задолженности. Конкретные коэффициенты или показатели ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и чистый оборотный капитал.

Итог

Ликвидность важна для рынков, компаний и частных лиц. Компания или физическое лицо могут столкнуться с проблемами ликвидности, если активы не могут быть легко конвертированы в наличные деньги. Для компаний, у которых есть кредиты банкам и кредиторам, недостаток ликвидности может вынудить компанию продать активы, которые они не хотят ликвидировать , для выполнения краткосрочных обязательств.

Рыночная ликвидность имеет решающее значение, если инвесторы хотят иметь возможность легко и плавно входить и выходить из инвестиций без задержек. В результате вы должны убедиться, что контролируете ликвидность акций, взаимных фондов, ценных бумаг или финансового рынка, прежде чем открывать позицию.

Что такое ликвидность и почему она важна для бизнеса?

Предприятиям нужны деньги, чтобы оставаться на плаву. Даже при хороших продажах, если у вашей компании нет денег для работы, она будет бороться за успех. Но посмотреть на денежную позицию вашей компании сложнее, чем просто взглянуть на ваш банковский счет. Ликвидность — это мера, которую компании используют для проверки своей способности покрывать краткосрочные финансовые обязательства. Это мера способности вашего бизнеса конвертировать активы или все, чем владеет ваша компания, имеющее финансовую ценность, в наличные деньги. Ликвидные активы можно быстро и легко обменять на валюту. Здоровая ликвидность поможет вашей компании преодолеть финансовые трудности, получить кредиты и спланировать свое финансовое будущее.

Что такое ликвидность в бухгалтерском учете?

Ликвидность — это мера способности компании погасить свои краткосрочные обязательства, срок погашения которых наступит менее чем через год. Обычно это отображается как отношение или процент от того, что компания должна, по отношению к тому, что ей принадлежит. Эти меры могут дать вам представление о финансовом состоянии бизнеса.

Например, вы можете посмотреть на свои текущие и предстоящие счета и увидеть, что у вас достаточно наличных денег, чтобы покрыть все ожидаемые расходы. Или вы можете увидеть, что вам нужно использовать другие инвестиции и активы, которые можно конвертировать в наличные деньги. Чем проще конвертировать актив в денежные средства, тем более ликвидным является актив. Например, магазин, торгующий коллекционными марками, может зацикливаться на своих запасах, чтобы найти подходящего покупателя, чтобы получить лучшую цену, а это означает, что эти марки не очень ликвидны. Но если тот же самый магазин марок владеет какими-либо акциями или облигациями, их можно быстро продать, поэтому такие инвестиции будут считаться ликвидными.

Компании используют активы для ведения своего бизнеса, производства товаров или создания стоимости другими способами. Активы могут включать такие вещи, как оборудование или интеллектуальную собственность. Запасы или продукты, которые компания продает для получения дохода, обычно считаются текущими активами, потому что обычно они будут проданы в течение года. Чтобы актив считался ликвидным, он должен иметь устоявшийся рынок с множеством заинтересованных покупателей. Кроме того, актив должен иметь возможность легко и быстро передавать право собственности.

Информация, необходимая для проверки ликвидности, находится в балансе вашей компании. Активы перечислены в порядке того, как быстро они могут быть превращены в наличные деньги. Итак, в верхней части баланса находятся денежные средства, наиболее ликвидный актив.

В балансе также указаны ваши обязательства или долги вашей компании. Обязательства перечислены в порядке наступления срока их погашения. Счета, которые ваша компания должна будет оплатить в первую очередь, перечислены вверху. Сравнение краткосрочных обязательств с наличными денежными средствами и другими ликвидными активами поможет вам лучше понять финансовое положение вашего бизнеса и рассчитать важные показатели и коэффициенты ликвидности.

Ключевые выводы

• Ликвидность относится к способности компании погасить свои краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность, срок погашения которой наступает менее чем через год.
• Платежеспособность относится к способности организации оплачивать свои долгосрочные обязательства.
• Банки и инвесторы обращают внимание на ликвидность при принятии решения о предоставлении кредита или инвестировании денег в бизнес.

Ликвидность Объяснение

Активы и инвестиции, которыми владеет ваша компания, имеют финансовую ценность. А ликвидность показывает, насколько быстро вы можете получить доступ к этим деньгам, если вам это нужно. Активы различаются по своей ликвидности. Например, вы можете иметь долю в здании, принадлежащем вашей компании. Но этот капитал не очень ликвиден, потому что было бы трудно конвертировать его в наличные для покрытия непредвиденных и срочных расходов. С другой стороны, запасы, которые вы планируете продать в ближайшем будущем, будут считаться ликвидным активом. Хотя это все еще не так ликвидно, как наличные деньги, потому что, хотя вы можете рассчитывать продать свои акции, могут возникнуть неожиданные обстоятельства, которые помешают этому произойти.

Измерение ликвидности может дать вам информацию о текущем финансовом положении вашей компании, а также информацию для будущего финансового планирования. Планирование ликвидности — это координация ожидаемых входящих счетов и счетов, которые вы ожидаете отправить, посредством счетов дебиторов и кредиторов. Основное внимание уделяется поиску моментов, когда вам может не хватить наличных денег, необходимых для покрытия ожидаемых расходов, и определению способов устранения этой нехватки. При планировании ликвидности вы также будете искать периоды, когда вы можете рассчитывать на получение дополнительных денежных средств, которые можно было бы использовать для других инвестиций или возможностей роста. Для планирования ликвидности вы будете использовать те же коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и денежной наличности, которые мы рассмотрим далее в этой статье, для будущих сценариев для изучения финансового состояния.

Почему важна ликвидность?

Вот несколько преимуществ регулярной инвентаризации ликвидности:

• Отслеживание финансового состояния вашего бизнеса: У вас должно быть достаточно наличных средств для выполнения финансовых обязательств. Но удерживание слишком большого количества наличных денег может оставить важные возможности для инвестиций и роста на столе. Измерение ликвидности помогает вам найти правильный баланс, контролировать финансовое состояние вашей компании и позиционировать ее для стратегического роста.
• Обеспечение ссуды или другого финансирования: Банки и инвесторы обращают внимание на коэффициенты ликвидности при определении способности компании погасить долг.
• Сравнение с другими компаниями в вашей отрасли: Ставьте цели и достигайте их, отслеживая, что делают другие аналогичные и высокоэффективные компании в вашей отрасли.

Что такое активы?

Активы — это ресурсы, которые вы используете для ведения бизнеса и получения дохода. Это могут быть материальные предметы, такие как оборудование, используемое для создания продукта. Или активы могут быть нематериальными, например, патент или финансовая ценная бумага. Денежные средства также являются активом. В балансовом отчете денежные активы и их эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги, указываются вместе с товарно-материальными запасами и другими физическими активами.

Ликвидность активов

Активы перечислены в порядке того, насколько быстро они могут быть превращены в деньги или насколько они ликвидны. Денежные средства указываются первыми, за ними следуют дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы. Все это называется текущими активами. Ожидается, что они будут использованы, собраны или проданы в течение года.

Внеоборотные активы следуют в балансе за оборотными активами. Внеоборотные активы включают такие предметы, как оборудование и товарные знаки. Это активы, которые нельзя быстро продать за наличные.

Наиболее ликвидные активы

Оборотные активы являются наиболее ликвидными активами, поскольку их можно быстро превратить в наличные деньги. Они включают денежные эквиваленты, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Наименее ликвидные активы

Внеоборотные активы являются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа занимает больше времени. Они включают в себя оборудование, здания и товарные знаки.

Измерение финансовой ликвидности

Концепция ликвидности требует от компании сравнения текущих активов бизнеса с текущими обязательствами бизнеса. Чтобы оценить позицию ликвидности компании, финансовые руководители могут рассчитать коэффициенты на основе информации, содержащейся в балансе.

Что такое коэффициент ликвидности?

Коэффициенты ликвидности — ценный способ узнать, смогут ли активы вашей компании покрыть ее обязательства, когда наступит срок их погашения. Существует три общих коэффициента ликвидности.

Давайте посчитаем эти отношения с вымышленной компанией Escape Klaws, которая продает эти восхитительно разочаровывающие машины, которые захватывают мягкие игрушки.

Активы

Денежные средства и их эквиваленты = 1000 долларов
Дебиторская задолженность = 500 долларов
Запасы = 500 долларов

Итого активы = 1000 долларов + 500 долларов + 500 долларов = 2000 долларов

Обязательства

Кредиторская задолженность = 500 долларов
Начисленные расходы = 500 долларов
Запасы = 500 долларов

Итого краткосрочные обязательства = 500 долларов + 500 долларов = 1 доллар ,000

Компания также имеет долгосрочную задолженность и акционерный капитал в размере 1000 долларов США. Но они не будут использоваться в коэффициентах ликвидности, потому что они не наступят раньше, чем через год.

Коэффициент текущей ликвидности. Это указывает на способность компании погасить деловую задолженность денежными средствами и активами, эквивалентными денежным средствам, т. е. товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью и рыночными ценными бумагами. Более высокий коэффициент указывает на то, что бизнес в большей степени способен погасить свои краткосрочные долги. Эти коэффициенты будут различаться в зависимости от отрасли, но в целом от 1,5 до 2,5 является приемлемой ликвидностью и хорошим управлением оборотным капиталом. Это означает, что компания имеет, например, 1,50 доллара на каждый доллар текущих обязательств. Более низкие коэффициенты могут указывать на проблемы с ликвидностью, в то время как более высокие могут сигнализировать о том, что слишком много оборотного капитала связано с товарно-материальными запасами.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности Escape Klaw
2000 долл. США/1000 долл. США = 2

Это означает, что у предприятия есть 2 доллара на каждый доллар обязательств.

Соотношение кислотных тестов/быстрое соотношение. Этот коэффициент является более консервативным и исключает оборотные активы, которые труднее всего превратить в денежные средства. В этом случае мы исключим инвентарь на 500 долларов (одна машина). Коэффициент меньше 1 может указывать на трудности с погашением краткосрочной задолженности.

Коэффициент кислотности = текущие активы – запасы / краткосрочные обязательства

Коэффициент кислотности Escape Klaw
2000 — 500 долларов / 1000 долларов = 1,5

Денежный коэффициент. Это показывает способность компании погасить краткосрочную задолженность денежными средствами и их эквивалентами, наиболее ликвидными активами. Коэффициент не менее 0,5 показывает здоровый денежный поток.

Денежный коэффициент = Денежные средства и их эквиваленты / краткосрочные обязательства

Коэффициент денежных средств Escape Klaw
1000 долл. США / 1000 долл. США = 1

Использование и интерпретация коэффициентов

Интуитивно понятно, что компания финансово более сильна, когда она может выплачивать заработную плату, платить арендную плату и покрывать расходы на продукцию. Но со сложными электронными таблицами и множеством движущихся частей может быть трудно сразу увидеть финансовое состояние вашей компании.

Финансовые коэффициенты — это способ взглянуть на вашу ликвидность и с первого взгляда измерить силу вашей компании, используя различные сценарии, такие как покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами, дебиторская задолженность и даже если вам пришлось продать или ликвидировать некоторые вашего инвентаря и оборудования. Эти коэффициенты также позволяют сравнить их с другими компаниями в вашей отрасли и установить цели для поддержания или достижения финансовых целей.

В приведенном выше примере компания Escape Klaws быстро увидела, что у нее хорошие возможности для погашения краткосрочных долгов. Владелец по-прежнему хотел бы регулярно проверять и пересматривать финансовые показатели, чтобы убедиться, что меняющиеся рыночные силы не нарушат его финансовое положение.

Примеры ликвидности

Чтобы актив был ликвидным, он должен иметь рынок с несколькими возможными покупателями и иметь возможность быстрой передачи права собственности. Акции являются одними из наиболее ликвидных активов, потому что они обычно отвечают обоим этим требованиям. Но не все акции торгуются по одинаковым ставкам или привлекают одинаковый процент трейдеров. Более высокий дневной объем торгов указывает на большее количество покупателей и более ликвидные акции. Подумайте о разнообразных инвестициях, чтобы сделать капитал доступным, когда это необходимо.

Балансовый отчет — это способ узнать, сколько акций принадлежит вашей компании и сколько она должна в данный момент времени. Здесь вы найдете информацию, необходимую для создания коэффициентов ликвидности, которые помогут сделать эту информацию более удобоваримой, легкой для отслеживания и сравнения с аналогичными компаниями.

АКТИВЫ
Текущие активы
Денежные средства и их эквиваленты	16 000 долларов США
Дебиторская задолженность	2000 долларов
Инвентарь	5000 долларов
Расходы будущих периодов	1000 долларов
Итого оборотные активы	24 000 долларов
Внеоборотные активы
Оборудование	5000 долларов
Здания	150 000 долларов США
Автомобиль	5000 долларов
Итого внеоборотные активы	160 000 долларов
ИТОГО АКТИВЫ	184 000 долларов
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	15 000 долларов США
Начисленные расходы	2000 долларов
Доходы будущих периодов	1000 долларов
Итого краткосрочные обязательства	18 000 долларов
Долгосрочная задолженность	150 000 долларов США
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	168 000 долларов

Используя этот пример, мы можем рассчитать три коэффициента ликвидности, чтобы увидеть финансовую помощь компании.

Коэффициент текущей ликвидности = текущих активов / текущих обязательств

24 000 долл. США / 18 000 долл. США = 1,33

Это означает, что компания имеет 1,33 доллара на каждый доллар обязательств.

Коэффициент кислотности = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

24 000 долл. США – 5 000 долл. США / 18 000 долл. США = 1,1

Коэффициент 1 или более указывает на то, что денежных средств достаточно для покрытия текущих обязательств.

Денежный коэффициент = денежные средства и их эквиваленты / краткосрочные обязательства

16 000 долл. США / 18 000 долл. США = 0,89

Коэффициент выше 0,5 обычно является хорошим индикатором здорового денежного потока.

Что такое риск ликвидности?

Федеральный резервный банк Сан-Франциско определяет риск ликвидности финансирования как риск того, что фирма не сможет удовлетворить свои текущие и будущие потребности в денежных средствах и обеспечении, как ожидаемые, так и непредвиденные, без существенного влияния на ее повседневную деятельность или общее финансовое положение. состояние. Мониторинг этих финансовых коэффициентов позволяет лучше оценить любой риск ликвидности и внести коррективы или принять меры.

Ликвидность по сравнению с платежеспособностью

Ликвидность — это мера способности вашей компании выполнять краткосрочные финансовые обязательства, срок погашения которых наступает менее чем через год. Платежеспособность является мерой его способности выполнять долгосрочные обязательства, такие как банковские кредиты, пенсии и кредитные линии. Ликвидность измеряется через коэффициенты текущей, быстрой и денежной наличности. Платежеспособность проверяется с помощью других коэффициентов, в том числе:

• Соотношение долга к активам: Какая часть активов вашей компании финансировалась за счет долга?
• Коэффициент покрытия процентов: Может ли ваша компания оплачивать процентные расходы по своему долгу?
• Соотношение долга к собственному капиталу: Какая часть операций вашей компании финансируется за счет долга?

Краткосрочные проблемы с ликвидностью могут привести к долгосрочным проблемам с платежеспособностью в будущем. Важно следить за обоими, а финансовые коэффициенты — хороший способ отслеживать риск ликвидности и платежеспособности.

Как повысить ликвидность?

Поиск все новых и новых способов удержать и заработать деньги — это постоянный поиск для большинства компаний. Подумайте о способах сокращения расходов, таких как своевременная оплата счетов, чтобы избежать штрафов за просрочку платежа, отсрочка капитальных затрат и работа с поставщиками, чтобы найти наиболее рентабельные условия оплаты. Попробуйте использовать долгосрочное финансирование вместо краткосрочного, чтобы улучшить коэффициент ликвидности и высвободить денежные средства, чтобы инвестировать в свой бизнес или погасить обязательства.

11 способов повысить ликвидность

Некоторые из лучших способов повышения ликвидности включают:

1. Увеличение продаж: Это может показаться очевидным, но увеличение продаж означает увеличение денежного потока для вашего бизнеса. Расширение отдела продаж и новые маркетинговые инициативы могут помочь увеличить продажи. Использование различных бизнес-моделей также может стимулировать продажи — например, подписка или модели регулярного дохода, объединение или разделение предложений. Изучите размер прибыли, чтобы сообщить свои цены. Но имейте в виду, что наличные могут не поступать достаточно быстро, чтобы не отставать от счетов.
2. Сокращение накладных расходов: Накладные расходы не приносят прямого дохода вашему бизнесу. Некоторыми примерами накладных расходов являются заработная плата, арендная плата, канцелярские товары, страхование и банковские или судебные издержки. Тщательное изучение ваших накладных расходов может привести к удивительной экономии средств. Например, бизнес-ситуации меняются, и страховые взносы могут уменьшаться по мере взросления вашей компании.
3. Улучшение сбора счетов: NetSuite Brainyard предлагает несколько полезных советов по оптимизации процессов расчетов с кредиторами для обеспечения движения денежных средств. К ним относятся предоставление скидок в обмен на более быстрые платежи, отправка напоминаний о неоплаченных счетах, сбор средств с клиентов с большими платежными остатками и определение целей еженедельного сбора наличных. Программное обеспечение для бухгалтерского учета поможет вам отправлять точные счета и отслеживать платежи. А коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может помочь вам отслеживать прогресс.
4. Быстрее погашайте долги: Коэффициенты ликвидности учитывают активы и долги, срок погашения которых наступает менее чем через год. Выплата долга улучшит ваши коэффициенты ликвидности. Однако не стоит слишком копаться в наличных сбережениях, чтобы покрыть все долги. Обязательно предусмотрите ожидаемые и незапланированные расходы.
5. Продайте свои активы: Есть ли у вашей компании активы, которые не приносят дохода? Они известны как непроизводительные активы и часто могут быть проданы для увеличения денежных резервов. Примеры включают устаревшее или избыточное оборудование, неиспользуемые транспортные средства или собственность, в отношении которой нет планов развития.
6. Рефинансируйте свой долг: Переходите от краткосрочного долга к долгосрочному, где это уместно. Это может снизить процентные ставки и иметь меньшие ежемесячные платежи, что дает вам больше гибкости для выполнения краткосрочных финансовых обязательств.
7. Управление кредиторской задолженностью: Эффективное управление кредиторской задолженностью также может повысить ликвидность вашей компании. Когда они предлагаются, воспользуйтесь скидками за досрочную оплату и договаривайтесь о более длительных условиях оплаты с постоянными поставщиками, когда они этого не делают. Не платите поставщикам досрочно, если для этого нет финансового стимула. И, если необходимо, отдайте приоритет платежам ключевым поставщикам, чтобы ваш бизнес продолжал работать.
8. Следите за инвентарем: Не связывайте деньги в инвентаре. Внимательно следите за соотношением запасов к оборотному капиталу и добивайтесь баланса, соответствующего отрасли, в которой работает бизнес.
9. Изучить и сократить операционные расходы : При нехватке бюджета общие области для сокращения расходов включают деловые поездки, офисные помещения, маркетинговые бюджеты, а также заработную плату и бонусы.
10. Воспользуйтесь списанием кредита PPP: Управление по делам малого бизнеса США недавно объявило, что оно прощает около 70% кредитов PPP, включая все те, которые были на сумму 50 000 долларов США или меньше, и даже для индивидуальных предпринимателей.
11. Подготовьте прогноз движения денежных средств: NetSuite Brainyard рекомендует перечислять все будущие притоки и оттоки денежных средств в отчетах о движении денежных средств по неделям или месяцам и обязательно рассчитывать остаток денежных средств на конец каждой недели или месяца. Это поможет бизнесу предсказать, когда остатки денежных средств могут упасть ниже приемлемого уровня.

Чем может помочь программное обеспечение для управления бухгалтерским учетом?

Бухгалтерское программное обеспечение помогает компании лучше определять свою позицию по ликвидности за счет автоматизации ключевых функций, которые помогают сгладить приток и отток денежных средств. NetSuite Financial Management автоматизирует больше процессов бухгалтерского учета и предоставляет вам и вашей финансовой команде легкий доступ к данным для анализа — с высокоэффективными функциями для автоматизации, включая выставление счетов, создание финансовых отчетов, сбор данных и хранение документов, а также соответствие требованиям.

Проведенный Федеральным резервным банком Чикаго анализ показателей финансового состояния малых предприятий показал необходимость осторожности при слишком большом учете роста доходов в качестве показателя финансового состояния.