Роль населения в управлении финансами: Управление финансами местного самоуправления

Содержание

Управление финансами местного самоуправления

Понятие финансов местного самоуправления

Финансы местного самоуправления выступают важнейшим элементом финансовой системы всего государства.

Замечание 1

Финансы местного самоуправления являются финансово-материальной основой реализации местными органами управления своих полномочий.

От эффективности аккумуляции и использования органами публичного управления местного уровня финансов напрямую зависит эффективность местной системы управления, реализация прав и обеспечение интересов местного населения, благосостояние населения муниципалитета. Именно поэтому повышение эффективности управления финансами местного самоуправления должно рассматриваться органами публичного управления в качестве одной из основных управленческих задач, реализуемых на местном уровне.

Система финансов местного самоуправления представлена следующими элементами:

  • собственные доходы муниципалитета, в том числе доходы, привлекаемые муниципалитетом посредством установления и взимания местных налогов и сборов, доходы, извлекаемые муниципалитетом из осуществления муниципальными организациями своих функций и из использования имущества, входящего в состав собственности муниципалитета, доходы в виде платы, взимаемой с населения за предоставление муниципальных услуг и др.
    ;
  • государственное финансирование;
  • средства, привлекаемые в рамках муниципального кредита и займа и пр.

Эффективность управления финансами местного самоуправления

Понятие эффективности управления финансами местного самоуправления является понятием теоретическим. В законодательстве инструментов определения эффективности управления финансами на уровне муниципалитета, как и на уровне государства не закреплено, однако в рамках правового регулирования бюджетных отношений используется принцип эффективности использования бюджетных средств, который в определенной степени применим и для оценки эффективности управления финансами муниципалитетом.

Готовые работы на аналогичную тему

Так, эффективность управления финансами местного самоуправления предполагает, что органы муниципального управления при планировании, привлечении и использовании финансов местного самоуправления исходят из необходимости решения задач социально-экономического развития с использованием наименьшего объема средств при достижении максимального полезного результата.

Наиболее перспективным способом управления финансами местного самоуправления сегодня в теории и практике признается программно-целевой метод, когда финансы аккумулируются и используются исходя из приоритетных направлений развития муниципалитета посредством реализации конкретных программно-целевых мероприятий. Указанный метод выступает удобным средством управления финансами местного самоуправления, поскольку позволяет распределять финансы под конкретные цели с опорой на предполагаемые результаты в виде конкретных показателей. С позиции контроля эффективности управления этот инструмент характеризуется оперативностью и прозрачностью: проанализировать эффективность использования финансов при реализации конкретных программных мероприятий легче и быстрее, чем проанализировать эффективность развития муниципалитета в конкретном направлении за длительный период.

Управление финансами местного самоуправления: социально-экономическая эффективность

При реализации органами местной власти полномочий по управлению финансами местного самоуправления необходимо ориентироваться на социальную и экономическую полезность такого управления. Так, эффективными управление финансами в целом и реализация конкретной муниципальной целевой программы в частности могут быть признаны, когда намеченный социально полезный эффект реализуется посредством использования минимального объема финансово-материальных ресурсов.

Иначе говоря, эффективность управления финансами оценивается с позиции пользы для населения и экономии средств населения, так как финансы местного самоуправления преимущественно формируется из налогов и сборов, взимаемых с населением, платы за оказание муниципальных и государственных услуг, взимаемой с населения и др.

Роль муниципальных органов управления финансами местного самоуправления

Компетенцию органов публичной власти местного уровня в сфере управления финансами местного самоуправления составляют следующие аспекты:

  • определение процедуры разработки, составления, анализа проекта местного бюджета, процесса его утверждения и исполнения, а также порядка проведения контрольных мероприятий его исполнения;
  • непосредственно разработка, составление, анализ проекта местного бюджета, его утверждение и исполнение, реализация контрольных процедур его исполнения, утверждение соответствующего отчетного документа об исполнении бюджета;
  • установление процедуры предоставления межбюджетных трансфертов из местных бюджетов, непосредственное предоставление таких трансфертов;
  • управление активами муниципалитета, а также долгом муниципалитета, предоставление муниципальных займов гарантий кредитов;
  • определение и конкретизация процедуры использования бюджетной классификации в отношении местного бюджета и др.

Представительный орган местного самоуправления в сфере управления финансами муниципального образования решает следующие задачи: парламент муниципального образования занимается рассмотрением бюджетного проекта, его утверждением, а также анализирует и утверждает отчетный документ об исполнении бюджета исполнительными органами муниципального образования. Другими словами, он реализует функцию последующего контроля над исполнением бюджета муниципального образования исполнительными органами и др.

Исполнительные органы муниципалитета в сфере управления финансами местного самоуправления решают задачи распоряжения имуществом, которое входит в состав муниципальной собственности, непосредственной разработки и составления бюджетного проекта, внесения бюджетного проекта в местный парламент для утверждения, обеспечения непосредственного исполнения утвержденного бюджетного проекта, подготовки бюджетной отчетности, представления в местный парламент отчета об исполнении бюджета.

Статья 17.

Полномочия органов местного самоуправления по решению вопросов местного значения

Перспективы и риски споров в суде общей юрисдикции. Ситуации, связанные со ст. 17

Административный истец не согласен с непринятием мер по благоустройству (ремонту) дороги

 

1. В целях решения вопросов местного значения органы местного самоуправления поселений, муниципальных районов, муниципальных округов, городских округов, городских округов с внутригородским делением и внутригородских районов обладают следующими полномочиями:

(в ред. Федеральных законов от 27.05.2014 N 136-ФЗ, от 01.05.2019 N 87-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

1) принятие устава муниципального образования и внесение в него изменений и дополнений, издание муниципальных правовых актов;2) установление официальных символов муниципального образования;

3) создание муниципальных предприятий и учреждений, осуществление финансового обеспечения деятельности муниципальных казенных учреждений и финансового обеспечения выполнения муниципального задания бюджетными и автономными муниципальными учреждениями, а также осуществление закупок товаров, работ, услуг для обеспечения муниципальных нужд;

(в ред. Федеральных законов от 08.05.2010 N 83-ФЗ, от 28.12.2013 N 396-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4) установление тарифов на услуги, предоставляемые муниципальными предприятиями и учреждениями, и работы, выполняемые муниципальными предприятиями и учреждениями, если иное не предусмотрено федеральными законами;

(в ред. Федерального закона от 30.11.2011 N 361-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4.1) утратил силу. — Федеральный закон от 01.05.2019 N 87-ФЗ;

(см. текст в предыдущей редакции)

4.2) полномочиями по организации теплоснабжения, предусмотренными Федеральным законом «О теплоснабжении»;

(п. 4.2 введен Федеральным законом от 27.07.2010 N 191-ФЗ)

4.3) полномочиями в сфере водоснабжения и водоотведения, предусмотренными Федеральным законом «О водоснабжении и водоотведении»;

(п.

4.3 введен Федеральным законом от 07.12.2011 N 417-ФЗ)

4.4) полномочиями в сфере стратегического планирования, предусмотренными Федеральным законом от 28 июня 2014 года N 172-ФЗ «О стратегическом планировании в Российской Федерации»;(п. 4.4 введен Федеральным законом от 30.10.2017 N 299-ФЗ)

5) организационное и материально-техническое обеспечение подготовки и проведения муниципальных выборов, местного референдума, голосования по отзыву депутата, члена выборного органа местного самоуправления, выборного должностного лица местного самоуправления, голосования по вопросам изменения границ муниципального образования, преобразования муниципального образования;

6) организация сбора статистических показателей, характеризующих состояние экономики и социальной сферы муниципального образования, и предоставление указанных данных органам государственной власти в порядке, установленном Правительством Российской Федерации;(п.
6 в ред. Федерального закона от 30.10.2017 N 299-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

6.1) разработка и утверждение программ комплексного развития систем коммунальной инфраструктуры поселений, городских округов, программ комплексного развития транспортной инфраструктуры поселений, городских округов, программ комплексного развития социальной инфраструктуры поселений, городских округов, требования к которым устанавливаются Правительством Российской Федерации;(п. 6.1 введен Федеральным законом от 30.12.2012 N 289-ФЗ, в ред. Федерального закона от 29.12.2014 N 456-ФЗ)

(см. текст в предыдущей

редакции
)

7) учреждение печатного средства массовой информации для опубликования муниципальных правовых актов, обсуждения проектов муниципальных правовых актов по вопросам местного значения, доведения до сведения жителей муниципального образования официальной информации о социально-экономическом и культурном развитии муниципального образования, о развитии его общественной инфраструктуры и иной официальной информации;

(п. 7 в ред. Федерального закона от 31.12.2005 N 199-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

8) осуществление международных и внешнеэкономических связей в соответствии с федеральными законами;

8.1) организация профессионального образования и дополнительного профессионального образования выборных должностных лиц местного самоуправления, членов выборных органов местного самоуправления, депутатов представительных органов муниципальных образований, муниципальных служащих и работников муниципальных учреждений, организация подготовки кадров для муниципальной службы в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации об образовании и законодательством Российской Федерации о муниципальной службе;(в ред. Федеральных законов от 02.07.2013
N 185-ФЗ
, от 30.03.2015 N 63-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

8.2) утверждение и реализация муниципальных программ в области энергосбережения и повышения энергетической эффективности, организация проведения энергетического обследования многоквартирных домов, помещения в которых составляют муниципальный жилищный фонд в границах муниципального образования, организация и проведение иных мероприятий, предусмотренных законодательством об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности;(п. 8.2 введен Федеральным законом от 23.11.2009 N 261-ФЗ)

9) иными полномочиями в соответствии с настоящим Федеральным законом, уставами муниципальных образований.

1.1. По вопросам, отнесенным в соответствии со статьями 14, 15 и 16 настоящего Федерального закона к вопросам местного значения, федеральными законами, уставами муниципальных образований могут устанавливаться полномочия органов местного самоуправления по решению указанных вопросов местного значения, а в случае, предусмотренном частью 3 статьи 16.2 настоящего Федерального закона, указанные полномочия могут устанавливаться законами субъектов Российской Федерации.

На территориях городов федерального значения организация благоустройства, утверждение правил благоустройства, отнесение полномочий по осуществлению муниципального контроля в сфере благоустройства, предметом которого является соблюдение правил благоустройства, в том числе требований к обеспечению доступности для инвалидов объектов социальной, инженерной и транспортной инфраструктур и предоставляемых услуг, к полномочиям органов местного самоуправления по вопросам местного значения или к полномочиям органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации — городов федерального значения в качестве полномочий по осуществлению вида регионального государственного контроля (надзора) регулируются законами субъектов Российской Федерации — городов федерального значения.

(в ред. Федерального закона от 11.06.2021 N 170-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

(часть 1.1 введена Федеральным законом от 18.10.2007 N 230-ФЗ; в ред. Федерального закона от 27.05.2014 N 136-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

1.2. Законами субъекта Российской Федерации в случаях, установленных федеральными законами, может осуществляться перераспределение полномочий между органами местного самоуправления и органами государственной власти субъекта Российской Федерации. Перераспределение полномочий допускается на срок не менее срока полномочий законодательного (представительного) органа государственной власти субъекта Российской Федерации. Такие законы субъекта Российской Федерации вступают в силу с начала очередного финансового года.

(в ред. Федерального закона от 28.12.2016 N 494-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Не допускается отнесение к полномочиям органов государственной власти субъекта Российской Федерации полномочий органов местного самоуправления в сферах управления муниципальной собственностью, формирования, утверждения и исполнения местного бюджета, осуществления охраны общественного порядка, установления структуры органов местного самоуправления, изменения границ территории муниципального образования, а также полномочий, предусмотренных пунктами 1, 2, 7, 8 части 1 статьи 17 и частью 10 статьи 35 настоящего Федерального закона. (часть 1.2 введена Федеральным законом от 27.05.2014 N 136-ФЗ)2. Органы местного самоуправления поселений, муниципальных, городских округов, городских округов с внутригородским делением, внутригородских районов вправе в соответствии с уставами муниципальных образований принимать решение о привлечении граждан к выполнению на добровольной основе социально значимых для поселения, муниципального округа, городского округа, городского округа с внутригородским делением, внутригородского района работ (в том числе дежурств) в целях решения вопросов местного значения поселений, предусмотренных пунктами 7.1 — 9, 15 и 19 части 1 статьи 14 настоящего Федерального закона, вопросов местного значения муниципальных, городских округов, городских округов с внутригородским делением, предусмотренных пунктами 7.1 — 11, 20 и 25 части 1 статьи 16 настоящего Федерального закона, вопросов местного значения внутригородских районов, предусмотренных пунктами 4, 8 и 10 части 1 статьи 16.2 настоящего Федерального закона. (в ред. Федерального закона от 01.05.2019 N 87-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

К социально значимым работам могут быть отнесены только работы, не требующие специальной профессиональной подготовки.

К выполнению социально значимых работ могут привлекаться совершеннолетние трудоспособные жители поселений и городских округов в свободное от основной работы или учебы время на безвозмездной основе не более чем один раз в три месяца. При этом продолжительность социально значимых работ не может составлять более четырех часов подряд.

КонсультантПлюс: примечание.

О порядке предоставления гражданам, переселяемым из ЗАТО, социальной выплаты на жилье см. ФЗ от 29.12.2014 N 454-ФЗ.2.1. Органы местного самоуправления муниципальных образований в случае включения в их границы территорий, ранее входивших в закрытые административно-территориальные образования, в отношении которых Президентом Российской Федерации принято решение о преобразовании или об упразднении, в порядке, установленном Законом Российской Федерации от 14 июля 1992 года N 3297-1 «О закрытом административно-территориальном образовании», ведут учет граждан, сохранивших право на получение социальной выплаты для приобретения жилого помещения за границами указанных территорий, определяют размер указанной выплаты, осуществляют контроль за соблюдением гражданами условий ее получения, а также имеют право оплачивать стоимость проезда граждан и членов их семей от прежнего места жительства до нового места жительства и стоимость провоза багажа. (часть 2.1 введена Федеральным законом от 29.12.2014 N 454-ФЗ)

3. Полномочия органов местного самоуправления, установленные настоящей статьей, осуществляются органами местного самоуправления муниципальных образований самостоятельно. Подчиненность органа местного самоуправления или должностного лица местного самоуправления одного муниципального образования органу местного самоуправления или должностному лицу местного самоуправления другого муниципального образования не допускается.

(в ред. Федерального закона от 27.05.2014 N 136-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

4. В случае, если в соответствии с федеральным законом и (или) законами субъектов Российской Федерации полномочия федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации переходят к органам местного самоуправления, правовые акты органов исполнительной власти РСФСР, правовые акты федеральных органов исполнительной власти, правовые акты краевых, областных, городских (городов республиканского подчинения) Советов народных депутатов или их исполнительных комитетов, краевых, областных, городских (городов федерального значения) администраций, правовые акты органов государственной власти субъектов Российской Федерации, полномочия по принятию которых перешли к органам местного самоуправления, действуют в части, не противоречащей законодательству Российской Федерации, до принятия органами местного самоуправления и вступления в силу муниципальных правовых актов, регулирующих соответствующие правоотношения. Со дня вступления в силу муниципальных правовых актов, регулирующих соответствующие правоотношения, ранее принятые правовые акты органов исполнительной власти РСФСР, правовые акты федеральных органов исполнительной власти, правовые акты краевых, областных, городских (городов республиканского подчинения) Советов народных депутатов или их исполнительных комитетов, краевых, областных, городских (городов федерального значения) администраций, правовые акты органов государственной власти субъектов Российской Федерации, которыми урегулированы такие правоотношения, не применяются.

В случае, если в соответствии с федеральным законом или законами субъектов Российской Федерации полномочия органов местного самоуправления переходят к федеральным органам государственной власти или органам государственной власти субъектов Российской Федерации, правовые акты органов исполнительной власти РСФСР, правовые акты федеральных органов исполнительной власти, правовые акты краевых, областных, городских (городов республиканского подчинения) Советов народных депутатов или их исполнительных комитетов, краевых, областных, городских (городов федерального значения) администраций, правовые акты органов государственной власти субъектов Российской Федерации, правовые акты местных Советов народных депутатов и местных администраций районов, городов, районов в городах, поселков, сельсоветов, сельских населенных пунктов, муниципальные правовые акты, полномочия по принятию которых перешли к федеральным органам государственной власти, органам государственной власти субъектов Российской Федерации, действуют в части, не противоречащей законодательству Российской Федерации, до принятия федеральными органами государственной власти, органами государственной власти субъектов Российской Федерации и вступления в силу правовых актов Российской Федерации, правовых актов субъектов Российской Федерации, регулирующих соответствующие правоотношения. Со дня вступления в силу правовых актов Российской Федерации, правовых актов субъектов Российской Федерации, регулирующих соответствующие правоотношения, ранее принятые правовые акты органов исполнительной власти РСФСР, правовые акты федеральных органов исполнительной власти, правовые акты краевых, областных, городских (городов республиканского подчинения) Советов народных депутатов или их исполнительных комитетов, краевых, областных, городских (городов федерального значения) администраций, правовые акты органов государственной власти субъектов Российской Федерации, правовые акты местных Советов народных депутатов и местных администраций районов, городов, районов в городах, поселков, сельсоветов, сельских населенных пунктов, муниципальные правовые акты, которыми урегулированы такие правоотношения, не применяются.

(часть 4 введена Федеральным законом от 18.04.2018 N 83-ФЗ)

Управление финансами

Всемирный банк содействует реализации инициатив в области развития, предоставляя проектное, стратегическое и программное финансирование. Основные элементы методов финансового менеджмента (ФМ) в рамках вышеуказанных типов операций описаны ниже.   

Финансирование инвестиционных проектов (ФИП)

В Операционной политике 10.00 (английский) Банка механизмы ФМ в рамках проектов ФИП определяются как  применяемые заемщиком и структурой, ответственной за осуществление проекта, механизмы планирования и формирования сметы, ведения учета, внутреннего контроля, регулирования денежных потоков, ведения финансовой отчетности и аудита. Механизмы ФМ опираются на существующие организационно-правовые институты и системы заемщика, должным образом учитывая при этом возможности этих институтов.

На подготовительном этапе занимающиеся ФМ сотрудники осуществляют оценку связанных с финансовым менеджментом рисков, угрожающих достижению целей проекта в области развития, оценивают степень пригодности механизмов ФМ, предлагаемых ведомством-исполнителем проекта, и определяют любые меры, необходимые для смягчения последствий реализации возможных рисков.

На протяжении всего срока реализации проекта специалисты по ФМ в составе рабочих групп взаимодействуют с представителями страны-заемщика, стремясь обеспечить надежное управление денежными средствами и ответственность за использование проектных ресурсов в целях достижения желаемых результатов в области развития. Специалисты по ФМ осуществляют также взаимодействие с заемщиками в вопросах укрепления систем и институтов фидуциарных гарантий.

Ресурсы ФИП

Финансирование политики развития (ФПР)

Финансовый менеджмент в рамках ФПР направлен преимущественно на решение двух главных вопросов: получение достаточных гарантий того, что применяемая заемщиком система управления государственными финансами (УГФ) обеспечивает надлежащее управление бюджетными ресурсами и имеются механизмы регулирования денежных потоков, способные обеспечить поступление кредитных ресурсов на предназначенные для этого счета и учет этих ресурсов в национальной системе бюджетного управления.  

Денежные средства предоставляются при условии удовлетворительного выполнения программы развития в части мер, осуществляемых в области экономической политики и институционального строительства, в том числе при условии строгого следования основам макроэкономической политики и соблюдения условий предоставления транша. Заемщик обязуется использовать средства, полученные в рамках финансирования политики развития, исключительно на производство предусмотренных расходов. Обычно Банк перечисляет средства в рамках таких кредитов на счет в составе официальных резервов страны в иностранной валюте (как правило, находящийся в центральном банке), а средства в размере, эквивалентном сумме предоставленного транша, зачисляется на счет правительства, предназначенный для финансирования предусмотренных в бюджете расходов.

Ресурсы ФПР

Программа кредитования с привязкой к результатам

Программа кредитования с привязкой к результатам осуществляется на основе национальных систем, а средства в рамках такой программы предоставляются при условии достижения результатов, измеряемых на основе заранее установленных показателей.

На этапе идентификации Банк совместно со страной-заемщиком четко определяет направленность и масштабы правительственной программы и той ее части (или подпрограммы), которая будет финансироваться Банком. После согласования этих вопросов Банк определяет основные результаты, выражаемые в виде получаемой отдачи и итоговых показателей, а также соответствующие связанные с предоставлением средств индикаторы, на основе которых будут приниматься решения о сроках и сумме каждого транша.

Специалисты в области ФМ, закупок и управления проводят совместную Оценку фидуциарных систем (FSA) и механизмов программы. В ходе такой оценки анализируется, обеспечивают ли предусмотренные программой системы достаточную гарантию того, что предоставленное финансирование будет использовано по назначению; при этом должное внимание уделяется соображениям экономии, эффективности, прозрачности и подотчетности.

Ресурсы Программ, ориентированных на достижение результатов

Управление государственными финансами и регулирование финансовых рынков

  • создание условий для устойчивого, динамичного и сбалансированного развития экономики

  • высокий уровень собираемости налогов и сборов, снижение соотношения объема задолженности по налогам и сборам и объема поступлений по налогам и сборам в бюджетную систему Российской Федерации, учет налоговых льгот и вычетов, стабильная и предсказуемая налоговая система, обеспечивающая поступление администрируемых Федеральной налоговой службой доходов во все бюджеты бюджетной системы Российской Федерации при оптимальной налоговой нагрузке на экономику

  • соответствие государственных и муниципальных финансов Российской Федерации современным мировым стандартам подотчетности и прозрачности

  • стабильный и конкурентный рынок аудиторских услуг и повышение конкурентоспособности российских аудиторских организаций на международном уровне

  • рост доверия к финансовому сектору

  • повышение уровня защиты прав потребителей финансовых услуг

  • актуализация условий для эффективного развития страховой отрасли

  • создание механизмов, обеспечивающих формирование долгосрочных инвестиционных ресурсов для развития экономики

  • расширение практики применения кредитных рейтингов национальных рейтинговых агентств

  • надежно функционирующая система бухгалтерского учета и аудита, высокая роль института аудита в общенациональной системе финансового контроля, в обеспечении конкурентоспособности инфраструктуры финансового рынка

  • обеспечена интеграция процессов учета и распоряжения федеральным имуществом с ведением бюджетного учета

  • переведение в цифровой формат процессов, связанных с учетом и распоряжением федеральным имуществом, а также имуществом со специальными режимами обращения

  • к 2024 году увеличение&nbsp

  • до 95 процентов доли&nbsp
  • хозяйственных обществ, права акционера (участника) в которых осуществляет Федеральное агентство по управлению государственным имуществом, обеспечивших перечисление дивидендных выплат (распределение прибыли между участниками) в размере не менее 50 процентов чистой прибыли
  • ИСО — Финансовые услуги для всех

    Деньги заставляют мир двигаться, по крайней мере так гласит поговорка. И в наши дни такая ситуация может быть катастрофой для тех, кто не только имеет мало денег или вообще не имеет их, но и не имеет доступа к формальному финансовому сектору, который включает в себя такие финансовые услуги, как банковское дело, банковские счета, доступ к кредитным и финансовым продуктам. Финансовые услуги являются основой, от которой зависят многие из нас, как частные лица, так и предприятия, в связи с необходимостью обеспечения достойной жизни.

    Общедоступность финансовых услуг рассматривается как фактор, способствующий достижению 17 Целей устойчивого развития Организации Объединенных Наций (ЦУР). Например, ЦУР 1 призвана покончить с бедностью во всех ее формах, а доступ к регулируемой финансовой системе будет иметь большое значение для оказания помощи наиболее уязвимым слоям населения, ежедневно подвергающим риску свою жизнь в попытках заработать на нее. Группа Всемирного банка считает финансовую доступность фундаментальным фактором для всеобщего благосостояния, и поэтому она поставила глобальную цель по ее достижению к 2020 году.

    Парадоксально, но именно те люди, которые испытывают наибольшие трудности с приобретением банковских услуг, могут извлечь из них наибольшую выгоду. Например, занятые бедные имеют тенденцию получать неофициальный доступ к кредитам через ломбарды и кредиторов, которые могут взимать непомерные процентные ставки, намного выше, чем те, которые указаны в официальных коммерческих банках. Более того, им также часто не хватает финансовой грамотности, позволяющей осуществлять своевременное планирование и расширение своих предприятий. Финансовая грамотность может быть последним шансом для того, чтобы выбраться из нищеты.

    Неравномерное распределение

    People queue for money at a bank in Khartoum, Sudan.

    Хотя цифровизация с распространением интернета и повсеместным использованием смартфонов сыграла большую роль в избавлении людей от нищеты, движение к финансовой интеграции происходит неравномерно, а в некоторых странах прогресс идет медленными темпами. Согласно отчету Всемирного банка (Global Findex за 2017 год) около 1,7 миллиарда взрослых людей во всем мире все еще не пользуются услугами банка. И это не просто проблема для развивающихся стран. Например, почти 40 миллионов граждан только в Европейском союзе до сих пор не имеют банковского счета.

    Однако, по данным Global Findex, почти половина незарегистрированного населения мира проживает в Бангладеш, Китае, Индии, Индонезии, Мексике, Нигерии и Пакистане. Многие из данной категории – это женщины, проживающие в бедных сельских районах, а также так называемые микропредприниматели, мелкие торговцы продуктами питания и напитками, которые держат свои деньги дома спрятанными в банках и мешках, допуская при этом соответствующие риски. И хотя мобильные технологии завоевывают более бедные регионы, что стимулирует в 2017 году разработку серии стандартов ISO 12812, призванных обеспечить безопасные финансовые услуги для более широкой аудитории, все же для многих людей хранение денег дома остается более безопасным способом.

    Финансовый кризис 2008 года стал причиной для подрыва доверия общественности к финансовой системе и банковскому сектору, и спустя десять лет уровень доверия не повысился. Как могут помочь стандарты ИСО? Одним из ключевых специалистов по этим вопросам является Стефан Вольф (Stephan Wolf), главный исполнительный директор Глобального фонда идентификации юридических лиц (GLEIF) и сопредседатель технической консультативной группы ИСО/ТК 68, Финансовые технологии (ISO/TC 68 FinTech TAG), созданной техническим комитетом ИСО/ТК 68, Финансовые технологии, для налаживания диалога с финансовыми учреждениями и регулирующими органами. «Доверие начинается с открытости личности, – отмечает он. – А глобальная идентичность является отправной точкой для стимулирования и процветания экономик всего мира».

    Вопрос идентичности попал в заголовки в 2016 году с выпуском Панамских газет. Расследование, проведенное Международным консорциумом журналистов–расследователей (ICIJ) в сфере оффшорных финансов, выявило варианты уклонения от уплаты налогов и отмывания денег и показало, как богатые используют секретные оффшорные налоговые режимы. До сих пор, по данным ICIJ, во всем мире было взыскано более 1,2 миллиарда долларов США в виде непогашенных налогов и штрафов.

    Идентичность, которой доверяют

    Для развивающихся стран, по мнению Вольфа, одной из многих проблем является отсутствие надежной идентификации для малых и средних компаний и тех лиц, которые действуют в качестве предпринимателей для этих компаний, чтобы знать, с кем Вы ведете бизнес. «Во многих развивающихся странах, – отмечает он, – более 50% экономической деятельности ведут незарегистрированные компании – предприятия, которым не хватает прозрачности и идентичности. Они по-прежнему отрезаны от таких основных услуг, как цепочки поставок и платежи. В такой ситуации повышается уязвимость к коррупции и взяточничеству, экономическому спаду и сильной зависимости от помощи в целях развития».

    Далее он поясняет, что Глобальная система идентификации юридических лиц (LEI) предназначена для однозначной идентификации участников финансовых операций: «Инициированная G20, Глобальная система идентификации юридических лиц, предоставляет уникальную схему идентификации в качестве открытого общественного блага. Она доступна и бесплатна для всех».

    «Исследования GLEIF показывают, что общепринятый на глобальном уровне подход, основанный на широком внедрении LEI, позволит устранить сложность деловых операций, обеспечит возможность проведения количественной оценки для фирм, предоставляющих финансовые услуги, и приведет к финансовой интеграции», – отмечает Вольф. Он также добавляет, что ИСО является неотъемлемой частью данного подхода, поскольку LEI является стандартом ИСО (ISO 17442).

    Другой эксперт, Робин Дойл, управляющий директор Управления по вопросам регулирования в JP Morgan и активный член сообщества ИСО/ТК 68, подчеркивает важность установления доверия формирования проблемы обеспечения гарантии идентичности для одного миллиарда людей, которые не имеют никаких юридических/правительственных полномочий. «Как было задокументировано в глобальной базе данных Global Findex Database 2017, барьеры на пути финансовой интеграции включают отсутствие необходимой документации, финансовые учреждения, расположенные слишком далеко, высокую стоимость открытия счетов и отсутствие доверия», – отмечает она. Такие проблемы требуют новаторского мышления и новых подходов, позволяющих населению выйти на финансовые рынки.

    Подконтрольные учреждения

    Дойл отмечает, что финансовые институты являются строго регулируемыми организациями и регистрация клиентов требует строгого соблюдения законов и выполнения правила «знай своего клиента» (KYC). «Риск соответствия высок, если текущие правила не соблюдаются», – отмечает она. Помимо правил она выделяет то, что способность однозначно проверять подлинность личности является ключом к предотвращению доступа преступников к финансовой системе для таких гнусных целей, как отмывание денег, терроризм и торговля людьми.

    Поиск новых и новаторских способов проверки личности может помочь финансовым учреждениям решить данную проблему. Дойл отмечает, что новые подходы могут включать в себя отказ от сбора традиционных правительственных документов. Она также ссылается на растущее использование смартфонов при недостаточном обслуживании населения например, не используется возможность цифрового отпечатка человека в качестве средства идентификации и проверки.

    Действительно, по мере того как мир все глубже погружается в эпоху Четвертой промышленной революции, и экономика становится все более цифровой, вопрос идентичности приобретает все большее значение. Вольф объясняет, что никто не знает, какие компании существуют в мире и как они связаны между собой. Это достаточно большая проблема, отмечает он, для регулирования, исследований, разрешения, прозрачности и базовой эффективности бизнеса. Он подчеркивает, что сделки между деловыми партнерами будут осуществляться в режиме реального времени, и предупреждает, что без надежной системы идентификации было бы практически невозможно управлять бизнесом. Он также говорит: «Если посмотреть за рамки финансовых услуг, GLEIF убежден, что LEI может служить в качестве «проводника данных» для продвижения идентификации цифровых объектов и упрощения идентификации в цифровую эпоху».

    По мнению Дойл, очевидно, что подходы к внедрению и KYC должны быть одобрены регулирующими органами. Если бы это было так, отмечает она, банки могли бы получить доступ к финансовой системе и быть надежным источником проверки личности для них.

    Гармонизированный подход

    Она, как и Вольф считает, что ИСО должна играть четкую роль. Она отмечает работу в недавно созванной рабочей группе РГ 7 ИСО/ТК 68 по решению проблем обеспечения идентичности для физических лиц и добавляет, что ИСО может продвигать согласованный подход с использованием открытых стандартов в поддержку широкого разнообразия режимов идентичности, обеспечивающих последовательность и совместимость подходов, применяемых странами во всем мире. В работе ИСО, по ее словам, необходимо будет учитывать не только традиционные средства идентификации, но и установление принципов и стандартов, которые будут поддерживать финансовую интеграцию и формирующуюся цифровую экономику.

    ИСО также сотрудничает с Международным союзом электросвязи (МСЭ) при разработке стандартов на Безопасное поведение в сфере цифровых финансовых услуг (DFS). Обе организации работают над различными стандартами безопасности цифровых финансовых услуг, причем ИСО уделяет больше внимания финансовым услугам, а МСЭ – техническим стандартам, связанным с базовой телекоммуникационной инфраструктурой и приложениями. Виджай Мори (Vijay Mauree) является главным координатором DFS в Бюро стандартизации МСЭ и координирует вклад МСЭ в Глобальную инициативу по обеспечению финансовой интеграции (FIGI) – совместной программы, возглавляемой МЭС, Группой Всемирного банка и Комитетом по платежам и рыночной инфраструктуре Фонда Билла и Мелинды Гейтс.

    Мори поясняет, что в рамках FIGI, МСЭ возглавляет рабочую группу по безопасности, инфраструктуре и доверию, которая состоит из четырех направлений работы: безопасность, технология распределенной бухгалтерской книги, качество обслуживания и доверие. Деятельность рабочей группы в области кибербезопасности помогает органам финансового сектора лучше понимать угрозы, цели, риски и последствия кибератак, а также использовать адекватные инструменты, направленные на повышение уровня кибербезопасности. Мори отмечает: «Технические отчеты, подготовленные рабочей группой, стимулируют новую работу в наших экспертных группах по стандартизации, исследовательских комиссиях МСЭ».

    Мори также был координатором инициативы МСЭ по цифровой фиатной валюте (DFC), цифровой валюте, санкционированной и выпущенной центральным банком страны. Инициатива была завершена в июне 2019 года с предоставлением семи технических отчетов, детализирующих требования DFC, поскольку они касаются регулирования, технической и деловой динамики безопасности. Отчеты также будут использоваться в работе по стандартизации исследовательских групп МСЭ, объясняет Мори. Он отмечает, что высокоразвитые страны проводят экспериментальные программы DFC для обеспечения того, чтобы их центральные банки сохраняли власть над управлением денежными средствами по мере сокращения использования наличных денег. «Развивающиеся страны, в которых проживает население, не имеющее доступ к банковским счетам, видят значительный потенциал для того, чтобы DFC способствовала расширению доступа к финансовым услугам. ИСО также участвовала в нашей деятельности DFC, чтобы поделиться опытом, который проводится на ее уровне в этой области», – говорит он.

    Борьба с нестабильностью

    В сфере цифровых финансовых услуг Мори отмечает, что одним их самых больших рисков и вызовов для достижения всеобщей финансовой доступности является неопределенность, которая может существовать в межсекторальной сфере регулирования и надзора DFC. «Регулирующие органы DFC должны создать благоприятную среду для финансовой доступности. Для этого им необходимо разработать политику и нормативные акты, которые будут стимулировать инновации, продвигать конкурентные рынки и обеспечивать эффективное и устойчивое предоставление высококачественных финансовых услуг.

    Помимо обеспечения защиты потребителей от недобросовестных практик, особенно бедных, регулирующие органы должны обеспечить эффективное управление рисками, создаваемыми новыми поставщиками и бизнес-моделями, для поддержания стабильности финансового сектора».

    Правительства призваны сыграть ключевую роль в ликвидации разрыва в финансовой доступности. По данным Мори, только 25% развивающихся стран обрабатывают свои денежные операции и социальные пособия в электронном виде. «Поэтому важно, чтобы правительства создавали политические условия, поощряющие цифровую финансовую доступность, – отмечает он. – Например, на Филиппинах регулирующий орган быстро разрешил использовать цифровые платформы, которые могут быть использованы правительством и частным сектором для предоставления услуг, осуществления сделок со своими партнерами и широкой общественностью, для привлечения большего числа людей в финансовую систему».

    Был достигнут определенный прогресс. Всемирный банк отмечает, что распространение интернета и быстрый рост цифровых технологий ускорили рост финансовой доступности во всем мире. Предоставление доступа к основной финансовой системе позволяет им направлять свои сбережения в инвестиции, покупать страховые продукты, которые защищают их в периоды риска и плохого состояния здоровья, а также оплачивать образование своих детей.

    Стандарты ИСО имеют большое значение для обеспечения того, чтобы отдельные лица и компании могли пользоваться преимуществами ответственного и устойчивого финансового охвата, помогая миру двигаться в одном направлении.

    Глава I. Стратегии развития в условиях глобализации мировой экономики — Сан-Паульский консенсус — Декларации — Декларации, конвенции, соглашения и другие правовые материалы

    Сан-Паульский консенсус

    Принят на XI сессии ЮНКТАД, Сан-Паулу, Бразилия, 13–18 июня 2004 года

    Глава I. Стратегии развития в условиях глобализации мировой экономики

    А. Анализ политики

    12. Глобализация остается потенциально мощным и динамичным фактором экономического роста и развития, однако в настоящее время главная задача заключается в обеспечении того, чтобы глобализация, подобно мощному приливу, «сняла с мели все корабли» и стала источником повышения благосостояния для всего населения мира. В условиях дальнейшего усиления взаимозависимости в мировой экономике медленный и неустойчивый экономический рост, низкие цены на сырьевые товары и нестабильность международной финансовой системы затрудняют развивающимся странам задачу получения потенциальных выгод от глобализации.

    13. Опыт осуществлявшейся на протяжении последних двух десятилетий политики в области развития, которая была ориентирована на повышение степени открытости перед международными рыночными силами и конкуренцией и на снижение роли государства, свидетельствует об отсутствии автоматической конвергенции открытых экономических систем и о несостоятельности единого «шаблонного» для всех подхода к развитию. В настоящее время широко признается, что стратегии в области развития должны разрабатываться в свете успешного и менее успешного накопленного опыта.  Стратегии развития должны отражать конкретные потребности в области развития и условия стран. В развивающихся странах, которые добились более значительных успехов в интеграции в мировую экономику, быстрый и устойчивый экономический рост стимулировался переориентацией структуры экономики с сырьевого сектора на обрабатывающую промышленность и сектор услуг, сопровождавшейся постепенным повышением производительности труда. Движущей силой этого процесса структурных сдвигов было быстрое, эффективное и устойчивое накопление капитала в контексте согласованной стратегии в области развития.

    14. Приток капитала в развивающиеся страны в целом играет положительную роль в качестве источника финансирования процесса развития, и в некоторых развивающихся странах были размещены значительные иностранные частные инвестиции. Однако неустойчивость международных финансовых рынков, и в особенности потоков краткосрочного частного капитала, оказывала дестабилизирующее воздействие на многие развивающиеся страны, в частности на страны с формирующимися рынками, которые зачастую не имеют необходимого институционального потенциала и регулирующего механизма для смягчения такого воздействия. Подобная нестабильность во многих случаях осложняла проблемы регулирования процентных ставок и валютных курсов и способствовала возникновению финансовых кризисов. Имели место также случаи, когда она оказывала отрицательное косвенное воздействие на другие развивающиеся страны в результате эффекта «расползания». 

    15. Официальная помощь в целях развития (ОПР) по-прежнему играет важную роль в качестве дополнения к другим источникам финансовых ресурсов развития. От нее может в решающей степени зависеть улучшение условий деятельности для частного сектора. Во многих странах Африки, наименее развитых странах, малых островных развивающихся государствах и развивающихся странах, не имеющих выхода к морю, ОПР остается крупнейшим источником внешнего финансирования и имеет решающее значение для достижения международных целей в области развития, в том числе целей, провозглашенных в Декларации тысячелетия, и других целевых показателей развития. В 90-х годах сокращение притока ОПР отрицательно сказалось, помимо других факторов, на производственных инвестициях, а также на социальном развитии и развитии людских ресурсов во многих африканских и наименее развитых странах. Хотя в последние годы объем ОПР начал увеличиваться, ее потоки в среднем по-прежнему намного меньше намеченных контрольных показателей, что продолжает вызывать серьезную обеспокоенность.

    16. Кроме того, в 90-х годах многие развивающиеся страны накопили неприемлемо большой объем внешнего долга, и эти долговые проблемы продолжают выступать серьезным препятствием для экономического и социального развития. Несмотря на прогресс в осуществлении расширенной Инициативы в интересах бедных стран с высокой задолженностью (БСВЗ) и меры двусторонних официальных кредиторов по существенному уменьшению долгового бремени, достижение приемлемого в долгосрочной перспективе объема долга при одновременном сокращении масштабов нищеты остается сложной проблемой для многих стран с низкими доходами. Многие страны-получатели указывают на трудности, с которыми они сталкиваются в выполнении условий, с которыми увязывается приток ОПР и облегчение долгового бремени, и в осуществлении сложного процесса подготовки и практической реализации документов о стратегиях борьбы с нищетой (ДСБН). Такие документы выступают важным инструментом в рамках последовательного подхода к достижению цели сокращения масштабов нищеты, а также важным инструментом для получения доступа к источникам льготного финансирования. Продолжает вызывать обеспокоенность вопрос об обеспечении приемлемого в долгосрочной перспективе объема долга в странах со средними доходами. Следует отметить новый подход, предложенный Парижским клубом на встрече в Эвьяне, к вопросам задолженности стран, не являющихся БСВЗ.

    В. Принципиальные задачи и вклад ЮНКТАД

    17. Для того чтобы помочь развивающимся странам получить более значительные выгоды от глобализации и достичь международных целей в области развития, в том числе целей, провозглашенных в Декларации тысячелетия, необходимо улучшить согласованность и совместимость международной валютной, финансовой и торговой систем и глобального экономического управления. Важно, чтобы вопросы развития находились в центре международной экономической повестки дня.  Улучшение согласованности между национальными стратегиями в области развития, с одной стороны, и международными обязательствами, с другой стороны, способствовало бы созданию благоприятных экономических условий для развития. Необходимо расширить и активизировать участие развивающихся стран и стран с переходной экономикой в принятии международных экономических решений и установлении норм. 

    18. На международном уровне следует изучить меры для решения проблем, связанных с неустойчивостью международных рынков капитала и потоков краткосрочного капитала в развивающиеся страны в целях предотвращения финансовых кризисов и их надлежащего урегулирования в случае возникновения. Такие меры могут включать в себя предоставление развивающимся странам гибких возможностей в выборе режимов валютного курса, совместимых с их стратегиями в области развития и общими макроэкономическими рамками. С учетом различного национального потенциала стран важное значение имеет надлежащее управление национальным внешним долгом, уделение пристального внимания валютным рискам и рискам ликвидности, укрепление пруденциального регулирования и надзора за всеми финансовыми институтами, включая институты с большей долей заемных средств, либерализация потоков капитала в рамках упорядоченного и хорошо спланированного с точки зрения последовательности осуществляемых мер процесса, совместимого с целями развития, и постепенное и добровольное осуществление согласованных на международном уровне кодексов и стандартов. Национальные усилия, направленные на смягчение последствий внешних торговых и финансовых шоковых потрясений, должны подкрепляться эффективными международными финансовыми механизмами, учитывающими потребности развивающихся стран в условиях глобализации мировой экономики. Важно разработать комплекс четких принципов для управления финансовыми кризисами и их урегулирования, обеспечивающих справедливое распределение бремени между государственным и частным секторами и между должниками, кредиторами и инвесторами.

    19. Международное сообщество и страны-доноры должны предпринять более значительные и согласованные усилия для нахождения долговременного решения проблем внешней задолженности развивающихся стран. Важнейшее значение имеет скорейшее, эффективное и полное осуществление расширенной Инициативы в интересах БСВЗ, которое должно всецело финансироваться за счет дополнительных ресурсов. Кроме того, всем официальным и коммерческим кредиторам настоятельно предлагается принять участие в Инициативе. Бедным странам с высокой задолженностью следует принять или продолжать принимать меры, необходимые для обеспечения полного осуществления Инициативы. На соответствующих форумах пристальное внимание необходимо уделить возможным решениям в связи с оговоркой о прекращении действия Инициативы, которая должна вступить в силу в конце 2004 года.  В этой связи высказывается обеспокоенность по поводу таких вопросов, как объем долга, в отношении которого могут быть приняты меры, и условия облегчения долгового бремени. В данном контексте важно сохранить гибкость в отношении критериев охвата Инициативы и продолжить изучение процедур расчета и посылок, лежащих в основе анализа степени приемлемости долга. В будущем при рассмотрении степени приемлемости долга необходимо учитывать влияние мер по облегчению долгового бремени на прогресс в достижении целей в области развития, провозглашенных в Декларации тысячелетия. Необходимо изучить новаторские механизмы для комплексного решения долговых проблем развивающихся стран, включая страны со средними доходами, и стран с переходной экономикой в целях содействия их экономическому росту и развитию. Меры по облегчению долгового бремени должны в соответствующих случаях осуществляться активно и безотлагательно в контексте экономических реформ, в том числе в рамках Парижского и Лондонского клубов и других надлежащих форумов. Такие меры должны подкрепляться эффективной денежно-кредитной, экономической и бюджетно-финансовой политикой для стимулирования внутренних инвестиций и структурных реформ и укрепления институционального потенциала. Усилия развивающихся стран по достижению и поддержанию задолженности на приемлемом уровне должны дополняться международной помощью в области управления долгом и в соответствующих случаях рассмотрением возможности предоставления льготного финансирования и изменением, включая уменьшение, условий, с которыми увязывается оказание помощи. Для поддержания экономического роста и развития в странах с низкими доходами следует обеспечить выделение ресурсов на надлежащих условиях, в том числе с точки зрения степени льготности и объема безвозмездного финансирования.

    20. В соответствии с Монтеррейским консенсусом развитые страны должны оказывать содействие развивающимся странам в достижении международных целей в области развития, включая цели, провозглашенные в Декларации тысячелетия, путем предоставления надлежащей технической и финансовой помощи и принятия конкретных мер для достижения целевых показателей ОПР на уровне 0,7% ВНП для развивающихся стран и 0,15–0,2% ВНП — для наименее развитых стран. Это должно увязываться с усилиями по повышению качества и эффективности помощи, в том числе благодаря совершенствованию координации, улучшению интеграции с национальными стратегиями в области развития, повышению предсказуемости и стабильности и реальной сопричастности стран. Следует поощрять доноров к принятию мер для обеспечения того, чтобы выделение ресурсов выделение для облегчения долгового бремени, не приводило к уменьшению ресурсов, предназначенных для наименее развитых стран по линии ОПР. Развивающимся странам рекомендуется продолжать наращивать прогресс, достигнутый в обеспечении эффективного использования ОПР, в интересах достижения целей и контрольных показателей развития. Кроме того, следует проработать добровольные финансовые механизмы, способствующие осуществлению усилий по обеспечению устойчивого роста, развития и искоренения нищеты.

    21. Исключительно важное значение для устойчивого роста и развития имеет рациональное управление в каждой стране и на международном уровне. Продуманная экономическая политика, прочные демократические институты, отвечающие нуждам людей, и более эффективная инфраструктура составляют основу для экономического роста, искоренения нищеты и создания рабочих мест. Свобода, мир и безопасность, внутренняя стабильность, уважение прав человека, включая право на развитие, верховенство закона, равенство между мужчинами и женщинами, ориентированная на рынок политика и общая приверженность справедливым и демократическим обществам также имеют исключительно важное значение и подкрепляют друг друга. Транспарентность финансовых, валютных и торговых систем, а также полномасштабное и эффективное участие развивающихся стран в процессе выработки глобальных решений имеют колоссальное значение для рационального управления, развития и искоренения нищеты. Эти базисные факторы должны подкрепляться проводимой на всех уровнях политикой поощрения инвестиций, укрепления местного потенциала и успешной интеграции развивающихся стран в мировую экономику. Ключевой задачей является повышение эффективности, согласованности и последовательности макроэкономической политики.

    22. Государствам настоятельно рекомендуется предпринять шаги к тому, чтобы избегать и воздерживаться от принятия любых односторонних мер, не согласующихся с международным правом и Уставом Организации Объединенных Наций, — мер, которые препятствуют полной реализации возможностей экономического и социального развития населением затрагиваемых стран и которые подрывают благополучие этого населения.

    23. Опыт развивающихся стран, которые смогли встать на путь экономического роста и идти по нему, позволяет извлечь ряд общих уроков относительно необходимых компонентов последовательных и эффективных национальных стратегий в области развития. Надлежащее внимание должно уделяться не только задаче сохранения контроля за инфляцией, но и необходимости создания денежно-кредитных и финансовых условий, благоприятствующих достаточно высоким темпам роста внутренних инвестиций для обеспечения высоких темпов экономического роста, полной занятости, искоренения нищеты и устойчивого положения в бюджетно-финансовой сфере и во внешних расчетах, с тем чтобы выгодами экономического роста могли воспользоваться все слои населения. Должна проводиться активная политика для создания условий, в которых частные компании были бы заинтересованы реинвестировать прибыль, повышать производительность труда, укреплять потенциал и увеличивать занятость. Торговые и финансовые связи с мировой экономикой не могут заменить внутренних факторов экономического роста, однако они могут стать важным компонентом, дополняющим национальные усилия по стимулированию экономического роста и развития. В целях максимального увеличения выгод от глобализации процесс интеграции в мировую экономику должен осуществляться с четом уровня экономического развития каждой страны и возможностей ее институтов и предприятий. Повышению эффективности этого процесса могут способствовать хорошо спланированные меры по поощрению диверсификации производственного потенциала и экономической деятельности в областях, являющихся наиболее динамичными в мировой экономике.

    24. Различные меры политики должны применяться прагматически, и в них должны вноситься коррективы в процессе накопления конкретного опыта относительно того, что является эффективным или неэффективным в каждой стране. Для достижения целей устойчивого экономического роста и развития требуется различный подход к разработке национальных стратегий в области развития, учитывающий специфику национального потенциала развития и социально-экономического положения страны, а также различные исходные условия, такие, как размеры, обеспеченность ресурсами, экономическая структура и местоположение. Безусловно, по мере развития экономики должна происходить также эволюция стратегических подходов и мер политики, при этом, однако, следует избегать принятия протекционистских и вызывающих перекосы мер, которые могут подорвать экономический рост и развитие.

    25. Региональные соглашения между развивающимися странами и сотрудничество Юг-Юг играют важную роль в поддержке национальных усилий в области развития. Региональная интеграция в сфере торговли и финансов и улучшение региональной инфраструктуры могут способствовать формированию региональных факторов экономического роста и расширению экономического пространства. Международное сообщество должно оказывать поддержку механизмам экономического сотрудничества между развивающимися странами, а также другим механизмам на региональном уровне, ориентированным на цели развития, таким, как инициатива «Новое партнерство в интересах развития Африки» и Токийская международная конференция по развитию Африки. 

    Вклад ЮНКТАД

    26. ЮНКТАД должна и впредь играть свою важную и особую роль в проведении анализа и подготовке рекомендаций по вопросам политики на глобальном и национальном уровнях. Аналитический потенциал ЮНКТАД, позволяющий проводить исследования по проблематике макроэкономической политики, финансов, задолженности, нищеты и взаимозависимости между этими вопросами, должен использоваться для оказания содействия развивающимся странам и странам с переходной экономикой в решении задач, связанных с глобализацией. В своей работе по проблематике глобализации и стратегий в области развития ЮНКТАД следует заострить внимание на вопросах взаимозависимости и согласованности, с тем чтобы:

    • определить конкретные потребности и меры, обусловленные взаимозависимостью между торговлей, финансами, инвестициями, технологией и макроэкономической политикой, с точки зрения ее воздействия на процесс развития;
    • содействовать углублению понимания согласованности между, с одной стороны, международными экономическими нормами, практикой и процессами и, с другой стороны, национальной политикой и стратегиями в области развития;
    • оказывать поддержку развивающимся странам в их усилиях по разработке стратегий в области развития с учетом задач, связанных с глобализацией.

    27. Эта работа должна содействовать определению политики на международном и национальном уровнях, благоприятствующей развитию. Экспертный потенциал ЮНКТАД следует использовать для изучения того, каким образом глобализация может способствовать процессу развития и каким образом следует разрабатывать и осуществлять надлежащие стратегии в области развития для содействия стратегической интеграции развивающихся стран в мировую экономику. Проводимая работа должна также способствовать углублению понимания взаимной заинтересованности развитых и развивающихся стран в долговременном и устойчивом развитии.

    28. На международном уровне работа ЮНКТАД должна способствовать повышению последовательности в разработке глобальной экономической политики, в частности с точки зрения взаимозависимости и согласованности международной торговой, инвестиционной и финансовой политики и механизмов, с тем чтобы помочь развивающимся странам успешно интегрироваться в глобальную экономику и получить более значительные выгоды от глобализации. Ей следует и впредь сосредоточивать свое внимание на проблемах международной финансовой нестабильности для развивающихся стран;  роли потоков частных и официальных ресурсов в финансировании развития; степени приемлемости долга;  влиянии торговой и макроэкономической политики передовых промышленных стран на перспективы развития развивающихся стран; и влиянии региональной интеграции на процесс развития.

    29. На национальном уровне ЮНКТАД следует уделять особое внимание, в частности, следующим вопросам: влияние ориентированной на обеспечение роста макроэкономической и финансовой политики на торговлю и развитие; создание благоприятных условий для развития частного сектора; политика, направленная на укрепление производственного потенциала развивающихся стран и повышение их конкурентоспособности в мировой экономике; распределение доходов и борьба с нищетой;  укрепление национальных институтов, имеющих важное значение для процесса развития; и дальнейшее оказание помощи в управлении долгом. В данном контексте необходимо извлечь уроки как из успешного, так и из неудачного опыта.

    30. Признавая необходимость различий в национальной политике, ЮНКТАД должна определить — с точки зрения торговли и развития и с учетом успешного и менее успешного опыта развития — основные элементы эффективной макроэкономической политики, способствующей расширению производственного потенциала, повышению производительности труда, более быстрому и устойчивому экономическому росту, увеличению занятости и сокращению масштабов нищеты. ЮНКТАД следует также анализировать влияние международной политики и процессов на рамки для осуществления национальных стратегий в области развития.

    31. Опираясь на свою аналитическую работу, ЮНКТАД должна оказывать техническое содействие и поддержку развивающимся странам в укреплении национального потенциала в области управления долгом по линии программы «Система управления долгом и анализа финансового положения (ДМФАС)» и в обеспечении их участия в многосторонних переговорных процессах и механизмах принятия международных решений. Необходимо стремиться к достижению максимального эффекта синергизма между аналитической работой и технической помощью.

    32. В своей работе по проблематике стратегий развития в условиях глобализации мировой экономики ЮНКТАД следует заострить внимание на проблемах стран, находящихся в особом положении, в частности на проблемах торговли и развития стран Африканского континента, при обеспечении тесного взаимодействия с инициативами регионального сотрудничества, такими, как «Новое партнерство в интересах развития Африки» (НЕПАД), и оказании поддержки этим инициативам.

    33. ЮНКТАД следует укрепить свою работу, посвященную особым проблемам НРС, малых островных развивающихся государств и развивающихся стран, не имеющих выхода к морю, и соответствующим особым проблемам и трудностям, с которыми сталкиваются развивающиеся страны транзита, а также страны со слабой в структурном отношении, уязвимой и небольшой экономикой.

    34. В связи с усилением маргинализации НРС в глобальной экономике ЮНКТАД должна и впредь играть ведущую роль в осуществлении Программы действий для наименее развитых стран на десятилетие 2001–2010 годов в вопросах существа и технических вопросах. Ей следует также продолжить анализ причин снижения доли НРС в мировой торговле и связей между торговлей, экономическим ростом и сокращением масштабов нищеты в целях нахождения долгосрочных решений этих проблем. Такой анализ должен проводиться на ежегодной основе в рамках Доклада по НРС. Для осуществления всей деятельности в интересах НРС требуется существенное увеличение финансовой и технической помощи.  В этом отношении важнейшее значение имеет выделение более значительных ресурсов, в том числе путем регулярного пополнения существующего Целевого фонда для НРС.

    35. Помощь, оказываемая секретариатом ЮНКТАД палестинскому народу в области укрепления потенциала, торговой политики, упрощения процедур торговли, финансового управления, стратегий развития, развития предпринимательства и инвестиций, заслуживает одобрения, и ее необходимо укрепить путем выделения надлежащих ресурсов.

    Губернская реформа 1775 года | Президентская библиотека имени Б.Н. Ельцина

    7 (18) ноября 1775 г. императрицей Екатериной II было издано «Учреждение для управления губерний Российской империи», в соответствии с которым в 1775-1785 гг. была проведена кардинальная реформа административно-территориального деления Российской империи. Задачей губернской реформы 1775 г. было укрепление власти дворянства на местах с целью предотвращения крестьянских восстаний.

    До 1775 г. губернии Российской империи делились на провинции, а провинции — на уезды. Согласно новому указу губернии стали делиться только на уезды. Основной целью реформы было приспособление нового административного аппарата к фискальным и полицейским делам.

    Деление осуществлялось без учёта географических, национальных и экономических признаков; в его основу был положен исключительно количественный критерий — численность населения. По новому указу на территории каждой губернии проживало от 300 до 400 тыс. душ, на территории уезда — около 30 тыс. душ.

    Во главе губернии стоял губернатор, назначаемый и смещаемый монархом. В своей деятельности он опирался на губернское правление, в которое входили губернский прокурор и два сотника. Финансами и хозяйственными делами занималась Казённая палата. Школами и богоугодными заведениями — Приказ общественного призрения, в котором заседали выборные представители сословий под председательством чиновника. Надзор за законностью в губернии осуществлял губернский прокурор и два губернских стряпчих.

    Органом исполнительной власти в уездах был нижний земский суд во главе с капитан-исправником, избираемым местным дворянством. В уездных городах власть принадлежала назначаемому городничему.

    Руководство несколькими губерниями поручалось генерал-губернатору, состоявшему под непосредственным контролем императрицы и Сената. Генерал-губернатор контролировал деятельность губернаторов подведомственных ему губерний и областей, осуществлял общий надзор за чиновниками, следил за политическими настроениями сословий.

    В связи с принятием губернской реформы 1775 г. полностью изменилась судебная система. Она была построена по сословному принципу: для каждого сословия — свой выборный суд. Помещиков судил Верхний земский суд в губерниях и уездный суд в уездах, государственных крестьян судила Верхняя расправа в губернии и Нижняя расправа в уезде, горожан — городовой магистрат в уезде и губернский магистрат в губернии. Все эти суды были выборными, исключая суды нижней расправы, которые назначал губернатор. Высшим судебным органом в стране становился Сенат, а в губерниях — палаты уголовного и гражданского суда. Новым для России был бессословный Совестный суд, призванный прекращать распри и мирить ссорящихся.

    Губернская реформа привела к ликвидации коллегий, за исключением Иностранной, Военной и Адмиралтейской. Функции коллегий перешли к местным губернским органам. В 1775 г. была ликвидирована Запорожская Сечь, а большинство казаков переселили на Кубань.

    В ходе осуществления реформы 1775 г. были приняты меры по укреплению власти дворянства в центре и на местах. Впервые в российском законодательстве появился документ, определивший деятельность местных органов государственного управления и суда. Созданная этой реформой система сохранилась до 1864 г., а административно-территориальное деление до 1917 г.

    Лит.: Исаев И. А. История государства и права России. М., 1996. Гл. 26; То же [Электронный ресурс]. URL: http://www.bibliotekar.ru/istoria-prava-rossii/29.htm; История государства и права СССР / под ред. С. А. Покровского. Ч. I. М., 1959. Гл. 7; Тархов С. А. Изменения административно-территориального деления России за последние 300 лет // География. 2001. № 15.

    См. также в Президентской библиотеке:

    Административно-территориальное деление // Территория России: коллекция;

    Благочестивейшия самодержавнейшия великия государыни имп. Екатерины Вторыя.. учреждения для управления губерний Всероссийской империи. М., 1775;

    Издан Манифест о присоединении Курляндии к Российской империи // День в истории. 26 апреля. 1795 г.;

    Манифест императрицы Екатерины II о присоединении к Российской империи Крымского полуострова, острова Тамань и Кубанской области // День в истории. 19 апреля 1783 г.;

    Обнародован Манифест о генеральном размежевании земель всей империи // День в истории. 30 сентября 1765 г.;

    Полное собрание законов Российской империи, с 1649 года. СПб., 1830. Т. 20 (1775-1780). № 14392. С. 434;

    Присоединение Грузинского (Картли-Кахетинского) царства к России // День в истории. 30 января 1801 г.;

    Сенатом принят именной указ Петра I об устройстве губерний // День в истории. 9 июня 1719 г.

    Роль рождаемости и населения в экономическом росте: эмпирические исследования на основе совокупных международных данных

    J A. Brander et al. J Popul Econ. 1994 фев.

    Показать детали Показать варианты

    Показать варианты

    Формат АннотацияPubMedPMID

    Опции CiteDisplay

    Показать варианты

    Формат АннотацияPubMedPMID

    Абстрактный

    PIP: При нынешних темпах роста население мира удвоится с 5 миллиардов в 1987 году до 10 миллиардов к 2030 году.Это время удвоения чрезвычайно мало по сравнению с 1700 годами, за которые население мира удвоилось до 600 миллионов по сравнению с 300 миллионами в 1 году нашей эры. Темпы прироста населения упали после пика 1970 года, но темпы роста и абсолютное увеличение численности населения по-прежнему являются ошеломляющими. Два недавно улучшенных набора межстрановых панельных данных от Summers and Heston и UN World Population Prospects объединены в повторном исследовании влияния роста населения и рождаемости на экономический рост.Набор панельных данных из 107 стран используется за 1960–1985 гг. Обзор показывает, что высокая рождаемость, по-видимому, снижает экономический рост за счет инвестиционного эффекта и, возможно, размытия капитала, но классического размывания ресурсов не наблюдалось. Снижение рождаемости в среднесрочной перспективе оказывает сильное положительное влияние на рост доходов на душу населения за счет предложения рабочей силы или зависимости.

    Похожие статьи

    • Накопление капитала, распределение доходов и эндогенная фертильность в модели общего равновесия перекрывающихся поколений.

      Раут Л.К. Раут Л.К. J Dev Econ. 1991; 34 (1-2): 123-50. DOI: 10.1016 / 0304-3878 (90)

      -q. J Dev Econ. 1991 г. PMID: 12284076

    • Некоторые экономические последствия старения и сокращения населения в Дании.

      Лисон GW. Лисон GW. Europ Demogr Inf Bull. 1983; 14 (3): 81-95. DOI: 10.1007 / BF02

      2. Europ Demogr Inf Bull.1983 г. PMID: 12266015

    • Время рождаемости, заработная плата и человеческий капитал.

      Блэкберн М.Л., Блум Д.Е., Ноймарк Д. Блэкберн М.Л. и др. J Popul Econ. 1993 Февраль; 6 (1): 1-30. DOI: 10.1007 / BF00164336. J Popul Econ. 1993 г. PMID: 12345020

    • Экономико-демографические взаимодействия и влияние инвестиций на контроль населения.

      Paqueo VB. Paqueo VB. Филипп Экон Дж. 1981; 20 (3-4): 257-76. Филипп Экон Дж. 1981. PMID: 12266152

    • Эндогенная фертильность, смертность и рост.

      Блэкберн К., Чиприани Г.П. Блэкберн К. и др. J Popul Econ. 1998; 11 (4): 517-34. DOI: 10.1007 / s001480050082. J Popul Econ. 1998 г. PMID: 12294785

    Процитировано

    4 статьи
    • Тенденции и влияние коэффициента рождаемости на возрастные когорты: анализ 26 224 замужних женщин на Тайване.

      Цзэн И.С., Чен К.Х., Ли Ю.Л., Ян В.С. Ценг И.С. и др. Int J Environ Res Public Health. 6 декабря 2019 г .; 16 (24): 4952. DOI: 10.3390 / ijerph26244952. Int J Environ Res Public Health. 2019. PMID: 31817631 Бесплатная статья PMC.

    • Смертность, рождаемость и экономическое развитие: анализ 201 страны с 1960 по 2015 гг.

      Ли Кью, Цуй АО, Лю Л., Ахмед С.Ли Кью и др. Gates Open Res. 1 марта 2018 г .; 2:14. DOI: 10.12688 / gatesopenres.12804.1. Gates Open Res. 2018. PMID: 29683133 Бесплатная статья PMC.

    • Снижение рождаемости и экономического благосостояния: приходят ли на помощь образование и здоровье?

      Преттнер К., Блум Д.Е., Струлик Х. Преттнер К. и др. Экон. Труда. 2013 1 июня; 22: 70-79. DOI: 10.1016 / j.labeco.2012.07.001. Экон. Труда. 2013. PMID: 26388677 Бесплатная статья PMC.

    • Совокупная корреляция населения и экономического роста: роль компонентов демографических изменений.

      Келли AC, Шмидт RM. Келли А.С. и др. Демография. 1995 ноя; 32 (4): 543-55. Демография. 1995 г. PMID: 8925946

    границ | Поведение в области финансового менеджмента среди молодых людей: роль потребности в когнитивном завершении в трехволновой модели медиации

    Введение

    Почему одни люди более эффективны в своем финансовом поведении, чем другие? Финансовый менеджмент — это сложный набор моделей поведения и решений, которые могут меняться в зависимости от важности и сложности реализации поведения, а также от способностей, навыков и возможностей людей выполнять такое поведение.Нежелательные краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные последствия неадекватного финансового управления не только влияют на отдельных людей, но и на их домохозяйства, и в конечном итоге могут вызвать широкий спектр нежелательных событий для всего общества (Fenton et al., 2016) . Например, неадекватное финансовое поведение может привести к временным или хроническим долгам, неспособности оплачивать счета за коммунальные услуги или подаче заявления о банкротстве, и такое поведение является результатом экономических факторов вместе с психологическими.

    Финансовая грамотность определяется как «способность и уверенность использовать собственные финансовые знания для принятия финансовых решений» (Huston, 2010, p.307). Эта концепция касается не только индивидуальных инвесторов, но и профессиональных инвесторов, работающих в компаниях, управляющих деньгами. На самом деле важно не только составить долгосрочный финансовый план, но также знать и иметь финансовые альтернативы для вложения денег или их сбережения. Финансовое планирование — очень важные знания и навыки, учитывая, что люди живут дольше и должны откладывать на старость, когда они больше не работают.

    Недавние исследования изучили влияние финансовой грамотности на различные виды финансового поведения, такие как ссуды, ипотека или пенсионное планирование.Тот факт, что финансовая грамотность довольно низкая даже в хорошо развитых странах, является критическим фактором для принятия хорошо информированных финансовых решений и поведения. Следовательно, управление финансовым поведением представляет интерес также для экономистов, социальных работников и политиков.

    Однако крупномасштабный анализ последних данных показал, что вмешательства в области финансового образования объясняют только 0,1% различий в финансовом поведении. Напротив, финансовая грамотность сильнее влияет на финансовое поведение, когда первое измеряется, а не манипулируется (Fernandes et al., 2014). Однако Fernandes et al. (2014) исследование также показывает, что финансовая грамотность оказывает меньшее влияние на финансовое поведение, когда учитываются психологические и социальные переменные, которые часто не учитывались в предыдущих исследованиях. Таким образом, данное исследование направлено на восполнение этого пробела путем использования психосоциального подхода и включения когнитивных, мотивационных и социальных факторов во взаимосвязь между финансовой грамотностью и финансовым поведением.

    Хьюстон (2010) различает два понятия, которые часто считаются синонимами: финансовая грамотность и финансовые знания.Успешный показатель финансовой грамотности должен позволить определить, на какие результаты больше всего повлияет недостаток финансовых знаний и навыков, и, следовательно, позволить преподавателям предоставить знания для достижения желаемого результата (Huston, 2010).

    Кроме того, поскольку в большинстве исследований использовались выборки студентов, то есть подростков или людей, которые все еще находятся в ранней юности и еще не являются финансово независимыми, в этом исследовании мы проанализируем поведение молодых людей в области управления финансами, которые имеют собственный экономический доход.Фактически, экономическая независимость является ключевым показателем перехода к взрослой жизни (Lee and Mortimer, 2009).

    Основанная на теоретической модели Хьюстона (2010), эта работа направлена ​​на изучение предикторов, посредников и модераторов поведения финансового менеджмента, когда люди имеют независимые экономические ресурсы, которые они могут откладывать на будущее. В частности, в настоящем исследовании мы утверждаем, что необходимо учитывать посредническую роль использования инвестиционных советов во взаимосвязи между инвестиционной грамотностью и поведением в области финансового менеджмента среди молодых людей.Как заявил Хьюстон (2010, стр. 307), «финансовая грамотность — это компонент человеческого капитала, который может быть использован в финансовой деятельности» для повышения уровня поведения, повышающего финансовое благополучие. Следовательно, финансовые знания могут быть преобразованы в поведение с использованием доступных ресурсов, «непосредственно связанных с успешным управлением личными финансами» (Huston, 2010, стр. 307), в качестве профессиональных консультационных услуг по инвестициям. Кроме того, мы предполагаем, что потребность в когнитивном закрытии (далее NCC), индивидуальной диспозиционной характеристике, смягчает отношения между использованием рекомендаций по инвестициям и поведением финансового менеджмента.Модерируемый анализ посредничества, который включает оба процесса, позволит нам лучше понять переменные, которые способствуют или препятствуют поведению молодых людей в области финансового управления.

    Таким образом, это исследование представляет собой три основных теоретических и методологических вклада. Во-первых, мы исследуем, действительна ли сильная прямая связь между финансовой грамотностью и финансовым поведением, при рассмотрении двух психосоциальных переменных, которые учитывают условия и типы людей, демонстрирующих финансовое поведение.Во-вторых, мы рассматриваем более молодую взрослую жизнь, то есть период жизненного цикла человека, в течение которого необходимо сделать много важных финансовых решений, таких как покупка товаров, дома или создание семьи (Webley et al., 2002). В-третьих, учитывая то, что сообщили Fernandes et al. (2014), мы исследуем, наблюдается ли постоянная связь между финансовой грамотностью и финансовым поведением, наблюдаемая во многих перекрестных исследованиях, когда такие независимые и зависимые переменные измеряются в разные моменты времени.

    Поведение финансового менеджмента

    Поведение в области управления финансами — это приобретение, распределение и использование финансовых ресурсов, ориентированных на достижение определенной цели. Эмпирические данные подтверждают, что, если семьи добиваются эффективного финансового управления, их экономическое благополучие и их финансовое удовлетворение улучшаются в долгосрочной перспективе (Consumer Financial Protection Bureau, 2015). Однако поведение финансового менеджмента сложно и трудно реализовать. Контроль за деньгами и расходами, который включает бережливое и осторожное расходование денег, является полезной защитой от рискованной финансовой практики.

    Более того, поведение финансового менеджмента может различаться у молодых и пожилых людей. Хотя повторяющийся опыт и практика финансовой деятельности влияют на навыки людей управлять своими финансами, эмпирические данные, кажется, подтверждают, что молодые люди выполняют меньше основных финансовых задач, таких как составление бюджета или регулярное планирование своих долгосрочных сбережений (Jorgensen and Savla, 2010). Ввиду этих данных представляет интерес проанализировать предшествующие модели поведения молодых людей в области управления финансами.

    Инвестиционная грамотность

    Инвестиционная грамотность подразумевает, во-первых, накопление знаний о личных концепциях и финансовых продуктах, полученных посредством образования или непосредственного опыта. Во-вторых, он включает в себя ряд способностей и уверенности в себе, позволяющих эффективно применять знания для управления собственными финансами. Различные эмпирические работы показали устойчивые отношения между конкретными финансовыми знаниями, вероятностью сбережений, эффективностью инвестиционных стратегий и сберегательным поведением в целом (Jorgensen and Savla, 2010).Следовательно, учитывая, что мы измерили наши переменные в трех точках времени, мы предлагаем следующее:

    Гипотеза 1: Инвестиционная грамотность во время 1 (далее T1) будет положительно связана с поведением финансового менеджмента во время 3 (далее T3).

    Использование инвестиционного совета

    Использование финансовых консультантов было предложено в качестве полезной поддержки при принятии финансовых решений и в качестве замены финансовых знаний и возможностей для отдельных лиц и семей с ограниченными ресурсами.Однако Коллинз (2012) показывает, что финансовая грамотность, а также поиск и использование профессиональных рекомендаций — это не только отдельные и взаимодополняющие процессы, но и положительно взаимосвязанные, поскольку результаты показывают, что люди с более высокими доходами, более образованными и с большей финансовой грамотностью являются скорее всего, будет искать и использовать финансовый совет. Менее осведомленные люди склонны переоценивать свои способности и неспособны признать свои ограниченные финансовые возможности (Kruger and Dunning, 1999).Однако другие исследования показывают, что использование финансовых консультантов, по-видимому, оказывает прямое влияние на направление отдельных лиц и семей к более прибыльным инвестициям (Joo and Grable, 2004). В свете этих доказательств мы утверждаем, что финансово компетентные люди, осведомленные о сложностях экономической области, могут искать, понимать и затем применять советы, предоставляемые финансовыми консультантами, и, следовательно, демонстрировать хорошее поведение в области финансового управления. Соответственно, мы предлагаем:

    Гипотеза 2: Использование инвестиционного совета во время 2 (далее T2) будет опосредовать взаимосвязь между инвестиционной грамотностью в T1 и поведением финансового менеджмента в T3.

    Потребность в когнитивном закрытии

    Хотя в некоторых эмпирических исследованиях изучается влияние личности на зарабатывание и сбережения, большинство из них сосредоточено на психологических предубеждениях, проблемах самоконтроля, прокрастинации (Rahimi et al., 2016), перспективе будущего и толерантности к риску (Pak and Mahmood , 2015). Однако другие исследования привлекли внимание к влиянию относительно стабильных индивидуальных различий в обработке информации и принятии сложных решений, таких как NCC (Webster and Kruglanski, 1994).

    Потребность в когнитивном закрытии относится к индивидуальной необходимости прийти к ясному и окончательному мнению или ответу на проблему, и особенно к любому мнению или ответу, вместо того, чтобы испытывать путаницу, двусмысленность или непоследовательность (Webster and Kruglanski, 1994). Эмпирические исследования показывают значительные различия между людьми с высоким и низким NCC; такие различия касаются количества информации, которую они могут обработать, интенсивности этой информации, правил, используемых в процессах принятия решений, и уверенности в своих решениях, которые они приняли (De Dreu et al., 1999; Szumowska, Kossowska, 2017). Благодаря этой характеристике люди с низким NCC более доступны для рассмотрения сложной информации, которую трудно обработать, например финансовой информации. Они также обеспокоены потерей информации и больше ориентированы на точность ответа, чем на скорость, с которой он достигается. Как следствие, эти люди склонны рассматривать больше информации и принимать решения медленнее, быть более открытыми и более творческими. Напротив, люди с высоким NCC с большей вероятностью сосредоточатся на информации, которую они могут легко обработать, отвергнув более сложную или даже неполную (Livi et al., 2015), и с меньшей вероятностью будут рассматривать новые доказательства и обновлять свои инвестиции, когда появляются изменения в рыночной неопределенности (Disatnik and Steinhart, 2015).

    Потребность в когнитивном закрытии описывалась как характеризующаяся двумя разными тенденциями: тенденция срочности получения знания ( Seizing ) и тенденция к постоянному сохранению этого знания ( Freezing, ) (Roets et al., 2006). Люди с высоким NCC имеют настоятельное желание добиться закрытия и сохранить его навсегда.Таким образом, эти люди склонны ограничивать количество информации, подлежащей обработке, чтобы облегчить принятие решений, а затем сохранять и увековечивать информацию, на которой они основали это суждение.

    Эта модель обработки информации была продемонстрирована в широком спектре ситуаций, связанных с обработкой информации и принятием решений (Dolinski et al., 2016), таких как покупательский выбор потребителей, отношение к сложным технологическим продуктам, решения поставщиков о закупках для управления цепочки поставок для бизнеса или помогающее поведение, среди прочего.В связи с тем, что поведение финансового менеджмента включает в себя обработку сложной информации и предвидение потребностей с высокой степенью неопределенности, мы утверждаем, что люди с высоким NCC будут учитывать ограниченный объем информации, предоставленной финансовым консультантом, и особенно информацию, которая решает проблемы. их насущные потребности; будут пересматривать или изменять такую ​​информацию с некоторой неохотой, и все это приведет к менее эффективному управлению финансами. Напротив, мы ожидаем, что низкий NCC останется открытым для информации, предоставленной консультантом, и благодаря разработке, интеграции и пересмотру такой информации они будут более последовательными и эффективными в управлении своим финансовым поведением.Соответственно, в настоящем исследовании мы предлагаем:

    Гипотеза 3: Взаимосвязь между инвестиционной грамотностью в T1 и поведением финансового менеджмента в T3, опосредованная использованием рекомендаций по инвестициям в T2, будет модерироваться обоими параметрами NCC (изъятие и замораживание) в T1. В частности, мы ожидаем, что связь между использованием инвестиционных рекомендаций (T2) и поведением финансового менеджмента (T3) будет слабее для лиц с высокими уровнями обоих параметров NCC (T1), чем для лиц с низкими уровнями обоих параметров NCC (T1).

    Материалы и методы

    Заявление об этике

    Институциональный этический комитет университета первого и второго авторов (Национальный университет дистанционного образования, UNED) одобрил это исследование 4 мая 2016 года.

    Участники и процедура

    Это исследование с трехволновым дизайном проводилось с выборкой молодых испанских взрослых, не являющихся студентами, которые заполнили анкеты в три разных момента (T1, T2 и T3) с интервалом в 3 месяца. между каждым.В соответствии с предложениями Taris и Kompier (2016) и из-за ограниченного количества продольных исследований, доступных по этим факторам, реальная временная задержка между этими факторами неизвестна; учитывая литературу и исследуемые процессы, мы оставляем 3 месяца как подходящий период для изучения таких отношений. Кроме того, потому, что дизайн с задержкой по времени способствует контролю и противодействию общей дисперсии метода (Podsakoff et al., 2003). Измерение T1 проводилось в январе – феврале. Участие в исследовании было добровольным, и потенциальные участники были проинформированы об анонимности, и все субъекты дали свое информированное согласие на включение, прежде чем они участвовали в исследовании.Единственными критериями включения в исследование были возраст моложе 40 лет и наличие оплачиваемой работы (активные работники полный или неполный рабочий день). Всего 500 человек были приглашены для участия в T1, но мы получили только 390 ответов (78% ответов) и 304 ответа на T2. В T3 выборка сократилась до 272 респондентов, которые включены в это исследование. Средний возраст участников в T1 составлял 26,3 года ( SD, = 4,9), а в T3 средний возраст составлял 26,8 года. Мужчины составили 40,4% выборки.Средний стаж работы составлял 9,9 года ( SD, = 6,6). Что касается уровня образования, 57% выборки имели высшее или аналогичное образование, 29% закончили среднюю школу, а 11% получили только базовое образование. В профессиональном плане 63,2% участников были наемными работниками, 22,8% — менеджерами среднего звена, а работники, занятые полный рабочий день, составили 91,9% выборки, а остальные были заняты неполный рабочий день.

    Инструменты

    Поведение финансового менеджмента

    Поведение финансового менеджмента оценивалось по шкале финансовой практики (Loibl et al., 2006), состоящий из семи пунктов, которые измеряют вероятность принятия участниками положительных практик финансового управления поведением. Шкала ответов типа Лайкерта варьировалась от 1 ( маловероятно, ) до 5 ( очень вероятно, ). Примеры некоторых пунктов: «Оплачивайте счета вовремя каждый месяц»; «Начни экономить на чрезвычайные ситуации»; «Составьте письменный план расходов»; «Имейте более организованный учет платежей». Авторы рекомендуют складывать баллы, чтобы создать глобальную меру поведения финансового менеджмента.В настоящем исследовании надежность составила α = 0,78.

    Инвестиционная грамотность

    Инвестиционная грамотность оценивалась по шкале финансовых знаний Джу и Грейбл (2004). Эта шкала из 10 пунктов была разработана для оценки финансовой грамотности инвесторов. Более высокие баллы указывают на большие знания. Исходная дихотомическая шкала отклика была преобразована в шкалу отклика типа Лайкерта в диапазоне от 1 ( полностью не согласен, ) и 5 ​​( полностью согласен, ). Примеры некоторых пунктов: «И работник, и работодатель вносят взносы в социальное обеспечение»; «За 20 лет на фондовом рынке больше шансов выиграть, чем потерять деньги»; «Проценты, уплаченные по кредитной карте, вычитаются из налогов» (обратная оценка).В настоящем исследовании надежность составила α = 0,81.

    Использование инвестиционного совета

    Использование инвестиционных рекомендаций оценивалось с использованием шкалы использования инвестиционных рекомендаций Ли и др. (2002), который содержит восемь пунктов. Первоначальная четырехбалльная шкала ответов, которая варьируется от 1 ( категорически не согласен, ) и 4 ( полностью согласен, ), была адаптирована к пятибалльной шкале типа Лайкерта с промежуточной оценкой безразличия ( ни не согласен, ни согласен ).Примеры вопросов: «Я предпочитаю консультироваться со специалистом при принятии финансовых решений»; «Я был бы готов заплатить за консультацию финансового эксперта»; «Я чувствую себя вправе принимать собственные инвестиционные решения без консультантов» (обратная оценка). В настоящем исследовании надежность составила α = 0,77.

    Потребность в когнитивном закрытии

    Потребность в когнитивном замыкании оценивалась с помощью шкалы Потребности в когнитивном замыкании в ее переведенной версии (Mannetti et al., 2002), адаптированной для испанского языка Рамелли (2011).Эта шкала включает два фактора: Захват, (предрасположенность искать немедленную реакцию при столкновении с неопределенностью) и Замораживание, (предрасположенность сохранять закрытость и избегать рассмотрения новой информации, которая может поставить под сомнение). Шкала состоит из 14 пунктов, которые оцениваются в диапазоне от 1 ( категорически не согласен, ) и 5 ​​( полностью согласны, ). Надежность испанской версии была адекватной как в оригинальном исследовании (с α = 0,78; Ramelli, 2011), так и в настоящем исследовании (с α = 0.78). Примеры изъятия (срочности) пунктов: «В случае неуверенности я предпочитаю решать немедленно, что бы это ни было»; «Когда у меня есть несколько потенциально действенных альтернатив, я быстро и без колебаний решаю в пользу одной»; «Я считаю, что после нахождения решения проблемы принимать во внимание другие возможные решения — пустая трата времени». Примеры элементов измерения «замораживания» (постоянства): «Я чувствую себя очень некомфортно, когда вещи не на своих местах»; «Я чувствую себя некомфортно, когда не получаю быстрого ответа на проблему, с которой сталкиваюсь.Шкала NCC была подвергнута подтверждающему факторному анализу с помощью Amos 24.0. Использовалась обобщенная процедура наименьших квадратов. Этот двухфакторный CFA достаточно хорошо соответствовал данным (χ 2 = 139,199, p <0,000; df = 71, CMIN / df = 1,96; GFI = 0,93; AGFI = 0,90, RMSEA = 0,06).

    Все факторные нагрузки для пунктов превышают 0,40, и оба фактора коррелировали, как ожидалось (0,72). Допускаются некоторые ковариации между ошибками из-за сходства содержимого элемента, но в любом случае между элементами, включенными в один и тот же фактор.Факторные нагрузки и испанская формулировка предметов представлены в Таблице 1.

    ТАБЛИЦА 1. Потребность в шкале когнитивного замыкания (Рамелли, 2011) и факторных нагрузках.

    Аналитическая стратегия

    Чтобы проверить гипотезы исследования, мы выполнили линейный регрессионный анализ. Перед тестированием гипотетической модели модерируемого посредничества косвенные и модерирующие эффекты сначала тестировались отдельно с помощью макроса PROCESS для SPSS 24 (Hayes, 2013).При процедурах начальной загрузки 5000 образцов с уровнем достоверности 95% доверительные интервалы, не содержащие 0, указывают на то, что косвенный эффект значительный. Мы не включали никаких контрольных переменных в следующие анализы.

    Результаты

    Описательная статистика и корреляции Пирсона между переменными исследования представлены в таблице 2. Инвестиционная грамотность была положительно и значимо связана как с использованием инвестиционных рекомендаций ( r = 0,19), так и с поведением финансового менеджмента ( r = 0.31), тогда как использование инвестиционных советов и поведение финансового менеджмента показали самую сильную корреляцию ( r = 0,41). Связь между замораживанием и поведением финансового менеджмента достигла статистической значимости ( r = 0,16). Размеры НКЦ показали положительную взаимосвязь между собой ( r = 0,44).

    ТАБЛИЦА 2. Описательная статистика и корреляционная матрица.

    В таблице 3 представлены результаты, полученные при проверке первой гипотезы.Линейный регрессионный анализ показывает общий эффект ( b = 0,17, p <0,000) инвестиционной грамотности на поведение в области управления финансами [ R 2 = 0,22, F (2269) = 37,54, p <0,001].

    ТАБЛИЦА 3. Результаты регрессии тестирования посредничества в использовании инвестиционных советов (T2) во взаимосвязи между инвестиционной грамотностью (T1) и поведением финансового менеджмента (T3) (гипотезы 1 и 2).

    Что касается посредничества при использовании инвестиционных советов во взаимосвязи между инвестиционной грамотностью и поведением финансового менеджмента, значимая и положительная связь между инвестиционной грамотностью и использованием инвестиционных советов ( b = 0.20, p <0,000). Кроме того, было обнаружено статистически значимое прямое влияние инвестиционной грамотности на поведение финансового менеджмента ( b = 0,16, p <0,001), а также статистически значимое влияние использования инвестиционных советов на поведение финансового менеджмента ( b = 0,23, р <0,001). Следовательно, существует значительное косвенное влияние инвестиционной грамотности на поведение финансового менеджмента через использование инвестиционных советов ( b = 0.05). Наконец, мы проверили значимость этого эффекта посредничества с помощью процедуры начальной загрузки, которая показала, что доверительный интервал для косвенного эффекта не содержит нуля [0,01, 0,09], что подтверждает значимость эффекта посредничества. Эти результаты дают разумное подтверждение гипотезы 2.

    Наконец, мы проверили гипотезу 3, следуя процедурам, рекомендованным Hayes (2013), как показано в таблице 4.

    ТАБЛИЦА 4. Результаты тестирования модерации NCC (T1) по использованию инвестиционного совета (T2) — отношение поведения финансового менеджмента (T3) (гипотеза 3).

    Во-первых, в таблице 4 показан прямой отрицательный эффект между изъятием NCC и финансовым поведением ( b = -0,32, p <0,05), из чего следует, что чем выше тенденция к поиску немедленного решения для устранения неопределенности, тем снизить управление финансовым поведением. Во-вторых, при проверке гипотезы 3 относительно сдерживающего эффекта использования зависимости между инвестиционной грамотностью и поведением финансового менеджмента, опосредованного использованием инвестиционных советов, мы обнаружили статистически значимый положительный эффект взаимодействия ( b = 0.12, p <0,01). В-третьих, что касается смягчающего эффекта замораживания на взаимосвязь между инвестиционной грамотностью и поведением финансового менеджмента, опосредованного использованием инвестиционных советов, мы также обнаружили статистически значимый положительный эффект взаимодействия ( b = 0,12, p <0,01). Индекс модерируемого посредничества для измерения захвата составлял 0,024 ( SE = 0,013), в то время как 95% доверительный интервал с начальной загрузкой из 5000 выборок не содержал нуля (Boot CI [0.003, 0,059]), а для измерения замораживания индекс составил 0,023 ( SE, = 0,013, Boot CI [0,002, 0,059]).

    Таким образом, данные подтверждают гипотезу 3. Косвенные условные эффекты инвестиционной грамотности на поведение финансового менеджмента на двух уровнях модераторов показаны в Таблице 5, где влияние инвестиционной грамотности на поведение финансового менеджмента было сильным на высоком уровне NCC (заедание и замораживание), и, соответственно, он был слабым, когда NCC был низким.Эти два эффекта статистически значимы, хотя и в противоположном направлении, чем ожидалось.

    ТАБЛИЦА 5. Результаты тестирования модерируемого посредничества измерений NCC во взаимосвязи между инвестиционной грамотностью (T1) и поведением финансового менеджмента (T3).

    На рисунках 1, 2 показано влияние модерации обоих параметров NCC. То, что они показывают, не согласуется с нашими ожиданиями: люди, сообщавшие о более частом использовании советов по инвестициям, также демонстрировали более высокий уровень поведения в области управления финансами, если они характеризовались высокой долей NCC в момент T1 (см. Рисунок 1).

    РИСУНОК 1. Модерация NCC-изъятия (T1) в отношении использования инвестиционных рекомендаций (T2) и поведения финансового менеджмента (T3).

    РИСУНОК 2. Модерация замораживания NCC (T1) в отношении использования рекомендаций по инвестированию (T2) и поведения финансового менеджмента (T3).

    Кроме того, вопреки нашим ожиданиям, респонденты, сообщившие о более частом использовании рекомендаций по инвестициям в T2, показали более высокий уровень поведения финансового менеджмента в T3, если они характеризовались высоким уровнем замораживания NCC в T1 (см. Рисунок 2).

    В совокупности, этот результат означает, что использование инвестиционных советов (T2) в большей степени опосредует взаимосвязь между инвестиционной грамотностью (T1) и поведением финансового менеджмента (T3) для молодых людей с умеренным или высоким уровнем NCC (T1), чем у взрослых с более низкие уровни NCC (T1). Эти результаты показаны на Рисунке 3.

    РИСУНОК 3. Результаты модерируемого анализа посредничества. NCC, потребность в когнитивном закрытии; [95% ДИ]; p <0.05, ∗∗ p <0,01, ∗∗∗ p <0,001. Значения, выделенные курсивом: соответствуют параметру «Замораживание».

    Обсуждение

    Настоящая работа поддерживает гипотезу о том, что инвестиционная грамотность может повлиять на последующее поведение финансового менеджмента у молодых, финансово независимых взрослых. Эти результаты подтверждают ключевое предположение давней исследовательской традиции, которая связывает финансовую грамотность с улучшением поведения финансового менеджмента.Кроме того, настоящее исследование предполагает, что эффективное финансовое управление следует рассматривать не как простое следствие знания и уверенности в его использовании, а как результат совместного влияния когнитивных аспектов и социальных влияний, влияющих на людей. Фактически, в настоящей работе влияние инвестиционной грамотности на поведение в области управления финансами объясняется использованием инвестиционных советов, предоставляемых в рамках обмена социальными коммуникациями финансовым экспертом.Таким образом, настоящее исследование сосредоточено на аспектах, которые преимущественно изучаются в современной экономической психологии (Webley et al., 2002).

    Вслед за растущим числом работ, предполагающих, что черты личности влияют на финансовое поведение вне зависимости от знаний людей и внешних факторов (Norvilitis et al., 2006; Warmoth et al., 2016), эта работа показывает, что NCC играет сдерживающую роль в взаимосвязь между инвестиционной грамотностью и поведением финансового менеджмента, опосредованная использованием инвестиционных советов.Таким образом, наши данные показывают, как личные тенденции захвата и замораживания влияют на предикторы поведения финансового менеджмента. В этом отношении результаты показывают двоякую картину. С одной стороны, как мы и ожидали, изъятие негативно связано с финансовым поведением; что предполагает, что люди с более высокой тенденцией к быстрому достижению знания, решения некоторой финансовой проблемы, тем ниже уровень финансовой практики. С другой стороны, вопреки нашим ожиданиям, люди, которые ищут совета по финансам и с высоким NCC, как для захвата решения, так и для его замораживания, вероятно, быстро примут предложение от консультанта и начнут последовательно и многократно внедрять его, тем самым улучшая их финансовые показатели по сравнению с физическими лицами с более низким NCC, которым может потребоваться больше времени для выполнения рекомендаций финансового консультанта.

    Эта работа представляет новую точку зрения на то, как улучшить финансовое поведение молодежи и, следовательно, может способствовать повышению эффективности ранних вмешательств для развития ответственного финансового поведения (Gariepy et al., 2017). Во-первых, подтверждая предыдущие исследования (например, Calcagno and Monticone, 2011; Collins, 2012), кажется, что для получения финансовых рекомендаций, по крайней мере, полезно (если не необходимо) иметь хороший уровень финансовой грамотности. Таким образом, образовательная, социальная и политическая системы должны учитывать, как создать возможности для молодых подростков испытать и практиковать финансовые компетенции.Во-вторых, в том же направлении, стратегии вмешательства должны быть ориентированы на повышение согласованности между знаниями, советами экспертов и поведением финансового менеджмента, чтобы практиковать конкретные модели поведения сбережений и инвестиций в молодом взрослом возрасте. Превращая это в конкретные практики, ранняя оценка склонности людей к изъятию и замораживанию может помочь распознать эти ранние склонности и их потенциальную предвзятость при обработке финансовой информации. Например, в подростковом возрасте следует уделять этим психологическим особенностям особое внимание, чтобы помочь людям разработать стратегии, которые компенсируют эти тенденции и снижают их потенциальное негативное влияние на процессы принятия сложных решений, которые могут потребовать больше времени для анализа и обработки более сложной информации ( Герлах, 2017).Следуя этим рекомендациям, родители и преподаватели могут разработать программы обучения, специально предназначенные для устранения этих предубеждений.

    В-третьих, хотя взаимосвязь между использованием инвестиционных советов и поведением финансового менеджмента не вызывает сомнений, настоящие результаты показывают, что на качество и количество эффектов влияют тенденции сотрудников NCC. Согласно полученным данным, финансовые консультанты могут полагаться на дополнительный инструмент для повышения эффективности своих вмешательств.В частности, отслеживая уровень НКЦ инвесторов, они могут предоставлять некоторые индивидуальные услуги. Это поддержит идею о том, что не все продукты или услуги подходят всем клиентам, а скорее, что профессионалы должны настроить свою работу с учетом потребности инвесторов оставаться открытыми или закрывать и исправлять финансовые предложения, которые предоставляются. Если люди с высоким NCC могут быть эффективны в простом и быстром внедрении предоставленных им советов, также необходимо напоминать им о необходимости продолжать регулярно искать советы, обновлять и изменять финансовые решения, которые могут устареть, и не более того. соответствие финансовой ситуации на рынке.Для сравнения, они должны предлагать гораздо более широкие и сложные финансовые решения инвесторам с низким уровнем NCC, чтобы удовлетворить их потребность в расширенной обработке информации и, таким образом, облегчить их переход к фактическому и конкретному финансовому поведению.

    В этом исследовании представлены некоторые ограничения, которые следует учитывать. Во-первых, даже несмотря на то, что мы рассмотрели некоторые когнитивные, социальные и личностные переменные в соответствии с моделью Хьюстона (2010), многие другие переменные могли быть рассмотрены и должны быть учтены в будущих исследованиях.Когда речь идет о долгосрочном экономическом планировании, ожидания молодых работников в отношении профессиональной безопасности, развития карьеры, продвижения по службе и прогресса могут также влиять на их поведение в области финансового управления (Ekici and Koydemir, 2016).

    Во-вторых, в этом исследовании мы измерили поведение финансового менеджмента, изучив восприятие участниками своего поведения; будущие исследования должны включать реальное повседневное поведение (например, проверка банковского счета, составление ежемесячного бюджета, контроль расходов по кредитной карте), например, с использованием исследовательских процедур, таких как методы реконструкции дня или выборка опыта.

    В-третьих, в этом исследовании мы использовали лаг в 3 месяца между каждой волной и следующей. Это время задержки позволило в любом случае выявить значительную взаимосвязь между финансовой грамотностью и использованием финансовых советов, а также между последним и финансовым поведением. Однако интервал между волнами может быть увеличен, чтобы выяснить, как долго финансовая грамотность влияет на рекомендации по инвестициям, и особенно как долго такие советы могут влиять на финансовые результаты. В-четвертых, еще одним ограничением является то, что инвестиционная грамотность была включена только в первый момент времени, что исключает возможность установления обратной причинно-следственной связи между поведением и знаниями.План исследования, включающий те же три переменные в каждой волне, позволит исследовать, например, является ли финансовая ситуация неэффективной для стимулирования поиска финансовых советов.

    В-пятых, в этом исследовании мы не рассматривали отношение к финансовым профессионалам, такое как доверие и беспокойство клиентов при консультировании с ними (Grable et al., 2015). В будущих исследованиях можно было бы напрямую спросить участников, что они думают и думают о своих финансовых консультантах, и включить эту информацию в качестве модерирующей переменной.

    Наконец, исследования финансовой грамотности в целом показали еще одно ограничение, которое связано с хорошо известной связью между низкой грамотностью и плохим здоровьем, низким доходом и другими нежелательными последствиями, но, как и в случае с настоящими выводами о поведении финансового менеджмента, этого недостаточно. доказательства в поддержку любого причинного направления (Ma, 2016). На сегодняшний день мало что известно о причинах и причинах неправильных финансовых решений на протяжении всей жизни (Budowski et al., 2016). Этот вид знаний необходимо улучшить, несмотря на сложность получения информации от участников об их благосостоянии, финансовой грамотности и поведении потребителей, и это исследование не позволяет избежать аналогичных проблем и пробелов в данных (Manske et al., 2016).

    Тем не менее, это исследование может дать некоторые рекомендации, которыми можно руководствоваться в будущем. Во-первых, хотя мы не изучали влияние пола на финансовую грамотность и финансовое поведение, похоже, что гендерные различия связаны с качеством финансовых решений, даже несмотря на то, что уровни финансовой грамотности и экономического дохода женщин улучшились за последние десятилетия (Heilman and Кусев, 2017). Таким образом, изучение взаимосвязи между гендером и NCC может помочь педагогам в целом и финансовым консультантам разработать стратегии вмешательства, которые помогут женщинам достичь эффективного финансового управления (Rudzinska-Wojciechowska, 2017).

    Во-вторых, исследования, похоже, указывают на взаимосвязь НК и нетерпимости к риску. В частности, нетерпимость к риску является широко изучаемой переменной в финансовых условиях, но предшественники нетерпимости к риску и двусмысленности все еще неясны. Следовательно, возможная связь с NCC может быть проанализирована, как было показано в экспериментальном исследовании (Vermeir and van Kenhove, 2005).

    В-третьих, исследования показывают, что управляющие функции, такие как контроль импульсов, регуляция внимания или умственная гибкость, могут быть связаны с NCC (Dolinski et al., 2016) и к выполнению сложных задач и финансовому благополучию. Однако недавние исследования управляющих функций показывают, что они развиваются в подростковом возрасте. Соответственно, раннее вмешательство в молодежь может способствовать улучшению этих когнитивных функций с их последующим влиянием на NCC и последующей пользой для управления сложным поведением, таким как финансы (Barnhoorn et al., 2016; Urquijo et al., 2016).

    Наконец, NCC и его корреляты нетерпимости к двусмысленности и неприятия риска всегда анализировались с индивидуальной точки зрения.Однако в недавних работах предлагается возможное влияние социального сравнения на принятие решений в целом и, в частности, на рискованное поведение (Wang et al., 2016). В этом смысле было бы интересно проанализировать в будущих работах влияние социальных выгод решений и их возможное взаимодействие с NCC лиц, принимающих решения.

    Необходимо продолжить изучение финансовой грамотности и принятия решений, чтобы лучше понять, как они влияют на здоровье и благополучие на протяжении всей жизни.Это исследование могло бы помочь обществу и политикам снизить значительную экономическую проблему и проблемы общественного здравоохранения, связанные с быстрым старением населения, связанным с низким уровнем финансовых знаний и чрезмерно самоуверенным принятием решений (Khan et al., 2016). В конечном итоге такие данные будут служить ориентиром для мероприятий по повышению грамотности и поощрению независимости, богатства, здоровья и благополучия среди людей от молодого взрослого до пожилого возраста.

    Авторские взносы

    GT, MH-S и SZ разработали исследование, проанализировали данные, написали и отредактировали рукопись.GT собрал данные.

    Заявление о конфликте интересов

    Авторы заявляют, что исследование проводилось при отсутствии каких-либо коммерческих или финансовых отношений, которые могут быть истолкованы как потенциальный конфликт интересов.

    Список литературы

    Барнхорн, Дж. С., Деринг, Ф. Р., Ван Асселдонк, Э. Х. и Вервей, В. Б. (2016). Сходные представления знаний о последовательности у молодых и пожилых людей: исследование эффекторно-независимой передачи. Фронт.психол. 7: 1125. DOI: 10.3389 / fpsyg.2016.01125

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Будовски М., Шиф С. и Зибер Р. (2016). Неустойчивость и качество жизни — качественный взгляд на качество жизни домашних хозяйств в условиях неустойчивого благополучия в Швейцарии и Испании. Заявл. Res. Qual. Жизнь 11, 1035–1058. DOI: 10.1007 / s11482-015-9418-7

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Коллинз, Дж. М. (2012).Финансовый совет: замена финансовой грамотности? Financ. Серв. Ред. 21, 307–322. DOI: 10.2139 / ssrn.2046227

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Бюро финансовой защиты прав потребителей. (2015). Финансовое благополучие: цель финансового образования. Доступно на: consumerfinance.gov/data-research/research-reports/financial-well-being.

    Google Scholar

    Де Дреу, К. К., Куле, С. Л., и Олдерсма, Ф. Л. (1999). О захвате и замораживании выводов переговорщика: потребность в когнитивном закрытии сдерживает использование эвристики в переговорах. пер. Soc. Psychol. Бык. 25, 348–362. DOI: 10.1177 / 01461672903007

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Дисатник Д., Стейнхарт Ю. (2015). Потребность в когнитивной закрытости, неприятие риска, изменения неопределенности и их влияние на инвестиционные решения. J. Mark. Res. 52, 349–359. DOI: 10.1509 / jmr.13.0529

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Экичи, Т., и Койдемир, С. (2016). Ожидаемые доходы и счастье: данные британской панели. Заявл. Res. Qual. Жизнь 11, 539–552. DOI: 10.1007 / s11482-014-9380-9

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Фентон Р., Ньямукапа К., Грегсон С., Робертсон Л., Мушати П., Томас Р. и др. (2016). Различия в уровне благосостояния в влиянии условных и безусловных денежных переводов на образование: результаты рандомизированного контролируемого исследования в Зимбабве. Psychol. Health Med. 21, 909–917. DOI: 10.1080 / 13548506.2016.1140903

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Фернандес, Д., Линч, Дж. Дж. Мл., И Нетемейер, Р. Г. (2014). Финансовая грамотность, финансовое образование и последующее финансовое поведение. Manag. Sci. 60, 1861–1883. DOI: 10.1287 / mnsc.2013.1849

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Гариепи, Г., Элгар, Ф. Дж., Сентенак, М., и Баррингтон-Ли, К. (2017). Семейный доход в раннем возрасте и субъективное благополучие подростков. PLoS One 12: e0179380. DOI: 10.1371 / journal.pone.0179380

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Грейбл, Дж., Хео, В., и Раббани, А. (2015). Финансовое беспокойство. физиологическое возбуждение и планирующее намерение. J. Financ. Ther. 5: 2. DOI: 10.4148 / 1944-9771.1083

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Хейс, А. Ф. (2013). Введение в посредничество, модерацию и условный анализ процессов: подход, основанный на регрессии. Нью-Йорк, Нью-Йорк: Guilford Press.

    Google Scholar

    Джу С. и Грейбл Дж. Э. (2004). Исследовательская структура детерминант финансовой удовлетворенности. J. Fam. Экон. Выпуски 25, 25–50. DOI: 10.1023 / B: JEEI.0000016722.37994.9f

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Йоргенсен Б. Л. и Савла Дж. (2010). Финансовая грамотность молодых людей: важность родительской социализации. Fam. Relat. 59, 465–478. DOI: 10.1111 / j.1741-3729.2010.00616.x

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Хан, Х. Н., Хан, М. А., Разли, Р. Б., Шехзада, Г., Кребс, К. Л., и Сарвгад, Н. (2016).Расходы на здравоохранение и экономический рост в странах СААРК (1995–2012 гг.): Панельный анализ причинно-следственной связи. Заявл. Res. Qual. Жизнь 11, 639–661. DOI: 10.1007 / s11482-015-9385-z

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Крюгер, Дж., И Даннинг, Д. (1999). Неквалифицированный и не осознающий этого: как трудности с признанием собственной некомпетентности приводят к завышенным самооценкам. J. Pers. Soc. Psychol. 77, 1121–1134. DOI: 10.1037 / 0022-3514.77.6.1121

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Ли, Дж.К. и Мортимер Дж. Т. (2009). Семейная социализация, экономическая самоэффективность и достижение финансовой независимости в раннем взрослом возрасте. Longit. Stud. 1, 45–62.

    PubMed Аннотация | Google Scholar

    Ли Ю. М., Ли Дж. И Куд Б. Дж. (2002). Намерение заняться онлайн-торговлей: определение будущих онлайн-трейдеров. Financ. Советник. Plann. 13, 49–64.

    Google Scholar

    Ливи С., Круглански А., Пьерро А., Маннетти, Л., Кенни, Д. (2015). Эпистемическая мотивация и увековечение групповой культуры. Влияние потребности в когнитивном закрытии на передачу нормы между поколениями. Орган. Behav. Гм. Decis. Процесс. 129, 105–112. DOI: 10.1016 / j.obhdp.2014.09.010

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Лойбл, К., Хира, Т. К., и Рупуред, М. (2006). Первый раз по сравнению с повторными фильтрами. Вероятность выполнения плана выплаты банкротства согласно Главе 13. Financ. Советник.Plann. 17, 23–33.

    Google Scholar

    Ма, К. Р. (2016). Передача богатства и удовлетворенности жизнью из поколения в поколение. Заявл. Res. Qual. Жизнь 11, 1287–1308. DOI: 10.1007 / s11482-015-9437-4

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Маннетти, Л., Пьерро, А., Круглански, А., Тарис, Т., и Безинович, П. (2002). Межкультурное исследование необходимости шкалы когнитивного закрытия: сравнение ее структуры в Хорватии, Италии, США и Нидерландах. руб. J. Soc. Psychol. 41, 139–156. DOI: 10.1348 / 014466602165108

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Манске К., Шмитц Ф. и Вильгельм О. (2016). Индивидуальные различия в принятии финансовых решений. чел. Индивидуальный. Dif. 101: 497. DOI: 10.1016 / j.paid.2016.05.221

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Norvilitis, J. M., Merwin, M. M., Osberg, T. M., Roehling, P. V., Young, P., and Kamas, M. M. (2006).Личностные факторы, отношение к деньгам, финансовые знания и задолженность по кредитной карте у студентов колледжа 1. J. Appl. Soc. Psychol. 36, 1395–1413. DOI: 10.1111 / j.0021-9029.2006.00065.x

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Пак О. и Махмуд М. (2015). Влияние личности на толерантность к риску и инвестиционные решения. Внутр. J. Commer. Manag. 25, 370–384. DOI: 10.1108 / IJCoMA-01-2013-0002

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Подсаков, П.М., Маккензи, С. Б., Ли, Дж. Ю., и Подсакофф, Н. П. (2003). Распространенные систематические ошибки в поведенческих исследованиях: критический обзор литературы и рекомендуемые средства правовой защиты. J. Appl. Psychol. 88, 879–903. DOI: 10.1037 / 0021-9010.88.5.879

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Рамелли М. (2011). Construyendo Una Nueva Realidad Bicultural: Impacto Del Grupo De Referencia Inicial, De La Necesidad De Clausura Cognitiva Y De La Eficacia Comunicativa [Построение новой бикультурной реальности: влияние исходной справочной группы, необходимость когнитивного замыкания и коммуникативной эффективности]. к.т.н. Тезис. Базильский университет, Базель.

    Google Scholar

    Роутс А., Ван Хиль А. и Корнелис И. (2006). Размерная структура потребности в шкале когнитивной замкнутости: отношения с процессами «захватывания» и «замораживания». Soc. Cogn. 24, 22–45. DOI: 10.1521 / soco.2006.24.1.22

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Rudzinska-Wojciechowska, J. (2017). Если хотите сэкономить, сосредоточьтесь на лесу, а не на деревьях. влияние сдвигов в уровнях построения на решения по экономии. PloS one 12: e0178283. DOI: 10.1371 / journal.pone.0178283

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Шумовска Э., Коссовска М. (2017). Потребность в когнитивном замыкании и распределении внимания во время многозадачности: данные исследований отслеживания взгляда. чел. Индивидуальный. Dif. 111, 272–280. DOI: 10.1016 / j.paid.2017.02.014

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Тарис, Т., и Компьер, М. (2016). «Причина и следствие: оптимизация дизайна лонгитюдных исследований в области психологии профессионального здоровья», в журнале «Лонгитюдные исследования в области психологии профессионального здоровья» , изд.Т. В. Тарис (Абингдон: Рутледж).

    Google Scholar

    Уркихо И., Экстремра Н. и Вилья А. (2016). Эмоциональный интеллект, удовлетворенность жизнью и психологическое благополучие выпускников: опосредующий эффект воспринимаемого стресса. Заявл. Res. Qual. Жизнь 11, 1241–1252. DOI: 10.1007 / s11482-015-9432-9

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Вермейр И. и ван Кенхове П. В. (2005). Влияние потребности в закрытии и предполагаемого дефицита времени на поиск ценовой и рекламной информации в продуктовом магазине. Psychol. Отметка. 22, 71–95. DOI: 10.1002 / март.20047

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Wang, D., Zhu, L., Maguire, P., Liu, Y., Pang, K., Li, Z., et al. (2016). Влияние социального сравнения и размера группы сверстников на принятие рискованных решений. Фронт. Psychol. 7: 1232. DOI: 10.3389 / fpsyg.2016.01232

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Warmoth, K., Tarrant, M., Abraham, C., and Lang, I.A. (2016). Восприятие пожилыми людьми старения, их здоровья и функционирования: систематический обзор обсервационных исследований. Psycho. Health Med. 21, 531–550. DOI: 10.1080 / 13548506.2015.1096946

    PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Webley, P., Burgoyne, C., Lea, S., and Young, B. (2002). Экономическая психология повседневной жизни. Хоув: Психология Пресс.

    Google Scholar

    Вебстер Д. М., Круглански А. В. (1994). Индивидуальные различия в потребности в когнитивном закрытии. J. Pers. Soc. Psychol. 67, 1049–1062. DOI: 10.1037 / 0022-3514.67.6.1049

    CrossRef Полный текст | Google Scholar

    Политика решения проблемы роста населения в национальном и глобальном масштабе

    Общие сведения

    Население мира увеличивается примерно на 1,5 процента в год, темпы роста (если они сохранятся) менее чем за полвека удвоят количество людей, живущих на планете. С другой стороны, современные медицинские методы продлевают жизнь, но не продлевают здоровую жизнь, и мы видим, что количество старых, хронически больных или нетрудоспособных пожилых людей становится все более продолжительным экономически непродуктивным выходом на пенсию, которым, как следствие, требуется все большее число молодых людей, чтобы поддержать их. . 1, 2

    Способность Земли поддерживать человеческую популяцию, поставленная Мальтусом более 200 лет назад, является серьезным вопросом. Зависимость от ограниченных ресурсов энергии и воды уже угрожает международной стабильности. Потенциально экспоненциальный рост населения может только усугубить ситуацию. Улучшение экономического развития в наиболее густонаселенных странах развивающегося мира (Индия, Китай) ведет к изменению структуры спроса, поскольку люди стремятся к более благополучному образу жизни.Потребности в продуктах питания и энергии растут быстрее, чем предполагалось. Качество воздуха в результате чрезмерно быстрой индустриализации становится серьезной проблемой, которая будет иметь серьезные последствия для здоровья населения. Вероятные детерминанты изменения климата, обычно приписываемые развитым странам, в настоящее время распространены по всему развивающемуся миру, что делает невозможным достижение странами целей, поставленных в Киото. Религия является важным фактором роста населения: семьи в католических семьях, как правило, больше, чем протестантские, а мусульманские — больше, чем другие.

    Международные переезды

    В 1994 году Информационная сеть ООН по народонаселению (ПОПИН) организовала Международную конференцию парламентариев по народонаселению и развитию (МКННР) и Международную конференцию парламентариев по народонаселению и развитию (МКНР) в Каире. В Каире был отмечен сдвиг в мышлении в сторону взгляда на население с более гуманной и справедливой точки зрения. В подготовленном консенсусном документе признается, что потребление в богатых странах и быстрый рост населения в бедных странах оказывают давление на природную среду как на местном, так и на глобальном уровне.Группа OCPPD выпустила согласованное заявление, в которое вошли следующие пункты:

    «Поэтому мы, как избранные представители народа, обязуемся сделать все возможное, чтобы устранить все остающиеся барьеры в наших странах, которые препятствуют доступу к услугам по планированию семьи, информации и образованию, а также для оказания помощи в обеспечении репродуктивного здоровья. и услуги по планированию семьи как можно шире.

    Мы признаем тот факт, что аборты представляют собой серьезную проблему общественного здравоохранения для женщин во всем мире.Поскольку использование методов планирования семьи может предотвратить распространение незапланированных беременностей, мы призываем все национальные правительства сократить потребность в абортах путем обеспечения всеобщего доступа к информации и услугам по планированию семьи.

    Расширение прав и возможностей женщин и улучшение их политического, социального, экономического положения и состояния здоровья сами по себе являются очень важными целями. Мы также считаем, что человеческое развитие не может быть устойчивым, если женщинам не будут гарантированы равные права и равный статус с мужчинами.В этом процессе женщин следует рассматривать не только как бенефициаров перемен, но и как их проводников. Это влечет за собой повышение их собственной гендерной осведомленности. Мы считаем, что образование является самым важным элементом на пути к равенству и расширению прав и возможностей женщин ».

    Вместо того, чтобы просто отождествлять политику в области народонаселения с планированием семьи, новое мышление состоит в том, что рост населения должен быть стабилизирован — и развитие должно быть усилено — путем устранения некоторых корней проблемы: улучшения доступа женщин к образованию, здравоохранению, а также к экономическим и политическим вопросам. решения.

    Сегодня более половины всех развивающихся стран проводят национальную политику в области народонаселения, и около 130 национальных правительств субсидируют услуги по планированию семьи. В ходе опроса, проведенного ООН в 1994 году, 91 процент стран, в которых не было национальной политики в области народонаселения, заявили, что они намерены сформулировать ее в ближайшем будущем, что отражает растущую глобальную приверженность решению проблем, связанных с народонаселением. Но заявления о национальной политике не обязательно приводят к реализации программы. 3

    Примеры из разных культур

    Китай в течение ряда лет применял политику на одного ребенка , применяемую через систему штрафов, смягченных после массовых утрат, таких как землетрясение в Сычуани; Внимание Китая к контролю над народонаселением помогает улучшить медицинское обслуживание женщин и снизить риск смерти и травм, связанных с беременностью.В офисах планирования семьи женщины получают бесплатные противозачаточные средства и дородовые занятия. Беременным женщинам оказывается помощь, чтобы они внимательно следили за своим здоровьем. В культурном отношении традиционная религиозная практика требует, чтобы сын совершил похороны родителей, что приводит к сопротивлению политике в некоторых сельских районах, когда первенцем является девочка.

    Рост действительно замедлился, но в 1996 году Китай увеличил свою численность на 13 миллионов человек. Сельский народ менее склонен к сотрудничеству; Однако политика одного ребенка достигла статистических чудес.За одно поколение уровень рождаемости в Китае упал до 1,9 ребенка на мать — этот показатель, если он сохранится, приведет к депопуляции.

    Согласно недавнему опросу, этнические меньшинства в настоящее время растут примерно в 7 раз быстрее, чем ханьцы. 4

    Снижение темпов роста населения обострило еще одну проблему, известную на Западе: быстрое старение. По состоянию на 2000 год в стране будет 129 миллионов китайцев в возрасте старше 60 лет. К 2020 году каждый четвертый будет пожилым (вдвое больше, чем населения США в настоящее время — ) — редкое бремя для страны с низким уровнем доходов.

    Соотношение полов при рождении (между рождением мужского и женского пола) в материковом Китае достигло 117: 100 в 2000 году, что значительно выше естественного исходного уровня, который колеблется от 103: 100 до 107: 100. Это предполагает дифференциальный аборт, если пол известен антенатально.

    В Индии действует политика в отношении двух детей . В 1970-е годы применялась принудительная стерилизация бедных. Индия значительно увеличила производство продуктов питания на душу населения за последние 20 лет, что сделало ее более удобной для поглощения большего количества людей.Самый последний подход страны к вопросам народонаселения сосредоточен на улучшении положения женщин в экономическом, академическом и социальном плане, поскольку у независимых женщин больше шансов иметь небольшие семьи.

    Африка:

    6 коэффициентов рождаемости в Африке являются самыми высокими в мире. К 2050 году двадцать процентов населения мира будет жить на африканском континенте. Это будет почти две тысячи миллионов человек по сравнению с восемьюстами пятьдесят пятью миллионами сегодня. Особенно большой прирост населения ожидается в Нигерии, Эфиопии и Демократической Республике Конго.Другие страны, которые, вероятно, будут иметь большой рост, включают Буркина-Фасо, Мали, Нигер, Сомали и Уганду.

    Кения была первой страной в Африке к югу от Сахары, которая рассматривала стремительный рост населения как серьезное препятствие на пути к экономическому процветанию, и стала первой в конце 1960-х годов, начавшей разработку национальной кампании по планированию семьи. Официальная политика страны в области народонаселения предусматривает соответствие размера населения имеющимся ресурсам, но оставляет решение о размере семьи на усмотрение отдельных семей.

    Еще в 1970 году Африка была в основном самодостаточной в продовольствии. Нарушение способности континента прокормить себя вызвало снижение производства зерна на душу населения с 1968 года почти на 1 процент в год — отчасти из-за ежегодного прироста населения континента, приближающегося к 3 процентам.

    Основная причина кризиса в Африке, по мнению аналитика Института Worldwatch Лестера Брауна, — это более быстрый рост населения, чем на любом другом континенте в истории, широко распространенная эрозия почв и опустынивание, а также неспособность правительств африканских стран адекватно поддерживать сельское хозяйство.

    Европа: Франция, напротив, предлагает финансовые льготы для больших семей (с 3 детьми). Население Европы также стареет быстрее, чем в любой другой части мира, кроме Японии. Уровень рождаемости также снизился во многих европейских странах. Количество людей, зависящих от рабочих, будет расти по мере уменьшения числа рабочих. В будущем в европейских странах необходимо будет увеличить расходы на пенсию, медицинское обслуживание и долгосрочную помощь пожилым людям.

    Россия столкнулась с самой серьезной убылью населения из всех стран.Население России сейчас составляет сто сорок три миллиона человек. Ожидается, что в следующие сорок пять лет он упадет на двадцать два процента. Если это произойдет, Россия может потерять более сорока процентов своей активной рабочей силы и столкнуться с экономическими проблемами. Отчасти проблема заключается в том, что русские мужчины обычно живут недолго.

    Средняя продолжительность жизни российских мужчин составляет всего шестьдесят шесть лет. Русские женщины живут на одиннадцать лет дольше. Мужчины в Западной Европе живут на шестнадцать лет дольше.Наркотики, табакокурение и алкоголь — одни из основных причин смерти российских мужчин. В России также низкая рождаемость.

    https://en.wikipedia.org/wiki/Demographics_of_Russia

    Цели развития тысячелетия (ЦРТ), которые взяли на себя все 191 государство-член Организации Объединенных Наций, уходят корнями в концепцию устойчивого развития. Хотя отчеты 2007 года (промежуточные) показали, что программы реализуются, к сожалению, многие страны вряд ли достигнут своих целей из-за высокого уровня бедности.

    Список литературы

    1. https://www.theguardian.com/environment/2014/sep/18/world-population-new-study-11bn-2100
    2. http://www.un.org/en/sections/issues-depth/population/
    3. Информационное бюро исследований глобальных изменений США, www.gcrio.org, Consequences Vol. 2, № 2
    4. Дрю К. Глэдни, «Национальная незащищенность Китая: старые вызовы на заре нового тысячелетия», документы из «Азиатские перспективы на вызовы Китая», Институт исследований национальной безопасности, Университет национальной обороны, март 2000 г.

    © M Goodyear 2008 и 2016, S Seager 2018

    Оценка влияния демографических характеристик собственников на поведение сельских предпринимателей в области финансового менеджмента в Южной Африке

    Ключевые слова

    Поведение, финансовый менеджмент, демографические данные владельцев, сельский предприниматель, Южная Африка.

    Введение

    В Южной Африке уровень безработицы составляет 27% (Статистическое управление Южного Африка, 2016). Безработица и бедность высоки в сельской местности, среди чернокожих южноафриканцев. живут в бедности по сравнению с другими расами (Отчет Всемирного банка, 2018 г.). Тот же отчет далее указывает на то, что бедность является наиболее серьезной в сельских районах по сравнению с городскими районами в Южной Африке. Это По оценкам, 70% сельского населения живут в бедности по сравнению с 30% городского населения. население.(Мбули, 2009). Hussain et al. (2014) полагают, что « бедности являются результатом и даже отсутствия основных ценных бумаг, которые включают не только финансовые ресурсы, но и образование, занятость, жилье, здравоохранение и другие связанные с этим аспекты, ведущие к депривации. ”Фетакгомо муниципалитет не является исключением, когда речь идет о проблемах безработицы и бедности, влияющих на другие сельские районы. Муниципалитет Фетакгомо расположен в районе Секухуне. Муниципалитет провинции Лимпопо, ЮАР.Большинство населения (99,4%) из ранее находившееся в неблагоприятном положении чернокожее африканское население. Этот нынешний статус требует создания многих новых предпринимательских предприятий, чтобы сообщество не впало в экономическую стагнацию и расплавление. Сельское предпринимательство занимает центральное место в местном экономическом развитии за счет создания роста занятости, сокращения бедности и устойчивого экономического роста (Нванкво и Океке, 2017). Правительство Южной Африки решило создать полноценное Министерство малого и среднего бизнеса. Развитие бизнеса в 2014 году после осознания важности роста малого бизнеса в экономика (Агентство развития малых предприятий, 2016).Новоназначенный президент Южно-Африканской республики Сирил Рамафоса признал решающую роль, которую играет предпринимательский бизнес в экономических показателях страны в своем вступительном слове. Radipere (2012) отмечает, что предпринимательская деятельность влияет на общество. разработка. Предпринимательство может привести к созданию новых предприятий, что доход для владельцев, а также их родственников, что увеличивает средства к существованию в сельской местности (Badenhorst-Weiss, Cilliers, 2014).Результатом предпринимательства являются предприятия, ориентированные на быстрый рост что, несомненно, приведет к увеличению ВВП за счет эффекта мультипликатора. Важнее широкий разброс этих предпринимательских предприятий делает их эффективными инструментами для местного экономического развития (SBP, 2014).

    Однако, несмотря на ключевую роль предпринимательства, создание новых предприятий очень низкий в Южной Африке, особенно в сельских районах (Herrington and Kew, 2015). Согласно с SBP (2014), процент отказов сельских предприятий в Южной Африке очень высок.Значительный количество малых предприятий ежегодно терпит крах в Южной Африке (Leboea, 2017). Одна из причин высокий процент неудач малого бизнеса — это отсутствие ключевых бизнес-навыков (Мамаболо и др., 2017), одним из них является отсутствие хорошего финансового менеджмента (Jindrichovska et al., 2013). Каждый год у значительного числа южноафриканцев есть свои активы, такие как машины, дома. и другие бизнес-активы, изъятые банками из-за невозможности своевременно погасить свою задолженность. Это пример плохого поведения финансового менеджмента.Хорошее финансовое управление поведение — важная составляющая личной жизни успешных предпринимателей (Wolmarans, Meintjes, 2015; Карадаг, 2015). Как указано Sayinzoga et al. (2016), эффективное управление финансами повышает эффективность сельских предприятий. Безуиденхаут и Ненунгве (2012) отмечают, что навыки финансового управления являются одним из критические аспекты, необходимые для успеха малого бизнеса. Существующая литература указывает на что существует нехватка эмпирических исследований сельского предпринимательства в развивающихся странах (Пато и Тейшейра, 2014).На этом фоне исследование влияние демографических характеристик владельцев на финансовое управление сельских предприниматели в ЮАР.

    Цели

    Это исследование было направлено на достижение следующих целей:

    1. Изучить поведение сельских предпринимателей в сфере управления финансами.

    2. Изучить, есть ли существенные различия в поведении сельских жителей в сфере управления финансами. предприниматели по половому признаку.

    3. Определить, есть ли существенные различия в поведении сельских жителей в области управления финансами. предприниматели по возрасту.

    4. Изучить, есть ли существенные различия в поведении сельских предпринимателей в области управления финансами. исходя из уровня образования.

    Обзор литературы

    Nieman & Nieuwenhuizen (2009) определяют предпринимателя как « человека, который видит возможность на рынке, собирает ресурсы, а также создает и развивает бизнес-предприятие для удовлетворения потребности клиентов. »Radipere (2012) определяет предпринимательство как процесс создания новых предприятий. в стремлении получить экономическую выгоду. Феномен предпринимательства приобрел популярность. глобально (Мамаболо и др., 2017). Именно благодаря предпринимательству Соединенные Штаты Америка пережила быстрое экономическое процветание (Ryan Decker et al., 2014). Предпринимательство является важным инструментом в развивающихся странах, которые рассматривают возможность расширения своей экономики (Nwankwo & Okeke, 2017). Местные муниципалитеты и правительство в целом, как правило, получают выгоду от предпринимательской деятельности в виде налогов, уплачиваемых многочисленными рассредоточенными малыми предприятиями. по стране.Поддержка роста предпринимательства может быть панацеей от множества проблемы, с которыми сталкиваются развивающиеся страны (Etuk et al., 2014). Тогда бедность может быть уменьшена, поскольку малые предприятия представляют подавляющее большинство предприятий в развивающихся странах. Катуа (2014) утверждает, что ориентированные на рост предпринимательские предприятия улучшают и расширяют доступ к инфраструктуре в заброшенных сельских районах, тем самым стимулируя экономическую деятельность и повышая уровень жизни сотрудники и их родственники. Предпринимательские предприятия активно сокращают бедность, поскольку они обычно нанимают бедных и малообеспеченных работников, и иногда они являются единственным источником занятость в сельской местности и бедных регионах (Али, Рашид и Хан, 2014).Еще одна важная роль , которую играет предпринимательский бизнес, — это сокращение потока людей из сельской местности в городские. области и могут быть легко созданы с минимальными навыками (Agwu & Emeti, 2014). Сельские районы, такие как Муниципалитет Фетакгомо, как правило, получает большую выгоду от предпринимательской деятельности. Тем не менее предприниматели в этой сельской местности не раскрывают свой потенциал в полной мере. Их бизнес имеет тенденцию грибов и умереть в течение короткого периода времени, что вызывает озабоченность политиков. Этот В исследовании говорится о плохом финансовом управлении среди сельских предпринимателей.

    Эффективное управление финансами может способствовать выживанию и росту сельских жителей. предприятия. Чтобы понять поведение сельских предпринимателей в области финансового менеджмента, необходимо важно изложить, что составляет поведение финансового менеджмента. Пил и Уилсон (1996) определить бюджетирование капиталовложений и финансовую деятельность как важные аспекты финансового управления. Lusardi & Mitchell (2011) определяют финансовое планирование, сбережения, пенсионное планирование и инвестиции как элементы финансового менеджмента.С другой стороны, Mien & Thao (2015) определяют поведение финансового менеджмента как набор действий, которые управление наличными деньгами, кредитом, инвестициями, страхованием и пенсионным планированием, а также имущественным планированием. Роса и Сяо (2011) при построении шкалы поведения финансового менеджмента утверждают, что поведение финансового менеджмента можно разделить на: сбережения и инвестиции, кредит менеджмент, кассовый менеджмент и страховой менеджмент. Butt et al. (2010) утверждают, что эти Однако практика финансового управления может отличаться в зависимости от страны.Авторы исследования утверждают, что понимание и применение таких элементов финансового менеджмента определяет поведение финансового менеджмента. Для новых владельцев бизнеса очень важно понимать принципы финансового управления, чтобы повысить устойчивость своих предприятия. Эффективное финансовое управление влияет на успех фирмы (Карадаг, 2015). Управление оборотным капиталом важно для нового бизнеса, поскольку это жизненная сила, которая является прокси-сервером для успеха в бизнесе (Degryse et al., 2011). По этому поводу Masocha & Dzomonda (2016) спорят что для малого бизнеса крайне важно иметь положительный остаток денежных средств в большинстве случаев, чтобы преимущество распродаж с поставщиками. Чимучека и Рунгани (2013) утверждают, что отсутствие финансов — главное препятствие, с которым сталкиваются малые предприятия в Южной Африке. Следовательно, инвестируя в акции могут решить финансовые проблемы сельских предпринимателей, желающих расширить свой бизнес без необходимости платить огромные процентные ставки по кредитам в банках.Кроме того, это Для сельских предпринимателей важно также сберегать и инвестировать полученные деньги. Это может позволить им, чтобы увеличить стартовый капитал для своего бизнеса и избежать стресса, связанного с подачей заявки на ссуды, которые в большинстве случаев труднодоступны. Однако результаты Lusardi (2008) показывают, что значительный количество людей не экономят. Точно так же Kotzè & Smit (2008) отмечают, что в целом люди в ЮАР вообще не экономят. Вместо этого затонуло значительное количество людей в Южной Африке. в потребительскую задолженность.Аканде (2011) определяет эффективное управление финансами как доверенность успеха в бизнесе. Не менее важен тот факт, что значительное количество малых предприятий находится в единоличной собственности. Это создает угрозу для роста и выживания бизнеса в случай, когда хозяин заболел. Поэтому сельским предпринимателям важно экономить. и иметь активную медицинскую страховку, так как плохое финансовое управление может иметь негативные последствия для владельца и бизнеса.

    Методология исследования

    В исследовании используется количественный исследовательский подход с описательным дизайном.А Подход к количественному исследованию целесообразно использовать, так как он позволяет проверить точность данные (Пони, 2014). Для сбора данных использовался метод опроса. Самостоятельно управляемый анкета была использована для сбора данных от ста участников без помощи со стороны Исследователь. Пункты вопросов были адаптированы из шкалы поведения финансового менеджмента. разработан Dew & Xiao (2011), а также Wolmarans & Meintjes (2015). Два измерения инструменты продемонстрировали высокий уровень надежности и валидности и широко использовались в литературе. для измерения поведения финансового менеджмента.Вопросы по шкале Лайкерта в диапазоне от « 1 строго не согласен »до« 5 полностью согласен, »использовались для измерения поведения финансового менеджмента. Рассматривались демографические переменные: пол, возраст и уровень образования. Это были рассматривается на основании указания на то, что они являются возможными детерминантами финансового менеджмента поведения, но они не были проверены эмпирически в контексте финансового положения сельских предпринимателей. управленческое поведение. Поведение финансового менеджмента измерялось с помощью четырех шкал, которые являются; сбережения и инвестиции, кредитный менеджмент, кассовый менеджмент и страховой менеджмент.Для идентификации участников исследования использовались методы «удобство» и «снежный ком». Альфа Кронбаха использовалась как мера надежности. Описательная статистика, факторный анализ и t-тест были приняты для анализа данных.

    Анализ данных и выводы

    Частота отклика

    В ходе опроса было роздано двести сорок анкет. Сто анкеты были возвращены. Доля откликов составила 42%.

    Демографические переменные

    С учетом пола опрошенных сельских предпринимателей мужчины составили 61%, в то время как женщины составили 39%.Результаты показывают, что мужчины по-прежнему владеют большим количеством предприятий, чем женщины. в Южной Африке. Это показывает, что мужчины более терпимы к риску, чем женщины. Учитывая это предпринимательство требует, чтобы люди были склонны к риску, мужчины автоматически количество созданных новых предприятий, чем женщин, как показывают наши результаты. Однако еще один Причина, по которой мужчины по-прежнему доминируют в предпринимательской карьере, может быть отнесена к культурным динамика в большинстве африканских стран, включая Южную Африку, где женщины должны быть домашними женами, ответственными за рождение и воспитание детей, в то время как мужчины действуют как кормильцы которые работают и управляют бизнесом.Небольшое количество женщин, участвующих в предпринимательской деятельности. можно объяснить высоким уровнем бедности в большинстве регионов Южной Африки, где женщины также рискуют заняться бизнесом, чтобы заботиться о своих детях.

    Что касается возраста, результаты показали, что 17% респондентов были в возрасте от 20 до 30 лет. лет, в то время как 75% были в возрасте от 31 до 40 лет и 7% были старше 41 года. Результаты показывают, что в возрасте от 20 до 30 лет все еще остается небольшое количество (17%) молодежи, учитывая предпринимательство как карьера.Большинство молодых людей по-прежнему верят в возможность работы в формальном секторе, а не в открывать собственный бизнес.

    Другой важный вывод заключался в том, что значительное количество сельских предприятий являются единоличными. собственниками и в основном принадлежат людям с высшим образованием (38%). 21% респонденты указали, что у них ниже аттестат зрелости, а 23% указали, что они имели степень или эквивалент, и 18% указали, что имеют аспирантуру квалификация. Результаты показывают, что те, кто имеет хорошую квалификацию, например, степень и аспиранты обычно не предпочитают создавать собственное дело, а скорее стремятся к занятость в формальном секторе в тех областях, в которых они имеют квалификацию.напротив, те, у кого матрица и ниже в конечном итоге выбирают предпринимательский путь из-за ограниченного выбора с точки зрения работы которые требуют определенных навыков, которых у них нет. Кроме того, результаты показали, что в основном работает в сфере розничной торговли и обслуживания, в ней работают в основном 1-4 человека. В Результаты показывают, что 43% участников занимались бизнесом от 1 до 5 лет. Это показывает процент прекращения деятельности малых предприятий в этой сфере высок, так как значительная их часть терпит неудачу до того, как им исполнится свой первый год.

    Описательная статистика

    Для оценки поведения финансового менеджмента, вопросы шкалы Лайкерта в диапазоне от 1. Категорически не согласен — SD ; 2. Не согласен — D ; 3. Нейтраль — N ; 4. Согласен — А ; 5. Полностью согласен — использовались SA .

    В таблице 1 приведены описательные статистические данные о поведении сельских жителей в области управления финансами. предприниматели. Как показывает среднее значение по шкале 2,16, финансовое поведение сельских жителей предпринимателей неудовлетворительно низка.Интерпретация баллов по шкале Лайкерта показала, что что в среднем сельские предприниматели не согласны с тем, что они осуществляют финансовую управленческое поведение в своем бизнесе. Кроме того, низкое среднее значение 2,16 означает, что сельские предприниматели частично понимают принципы финансового управления. Значительный количество участников указали, что они редко откладывают на долгосрочные цели, такие как образование и дома среди других. Следовательно, низкое сберегательное поведение участников имеет отрицательный влияют на рост их бизнеса.Также было обнаружено, что сельские предприниматели не платят свои кредиты вовремя и часто иногда превышают свой кредитный лимит в месяц. Авторы этого Согласно исследованию, это один из факторов, повышающих уровень отказов в выдаче кредитов МСП банками. Банки обычно проверяют кредитный профиль МСП, прежде чем они смогут предоставить эти ссуды. Более того, результаты показывают, что большинство сельских предпринимателей не имеют медицинской страховки, такой как медицинская помощь. Кроме того, результаты показали, что значительное количество сельских предпринимателей не имеют страховок жизни и не страхуют свое имущество.

    Таблица 1
    Описательная статистика поведения сельских предпринимателей в области финансового менеджмента
    Заявление Среднее Стандартное отклонение
    Я сравниваю цены перед покупкой товара 2,66 0,95
    Я вовремя оплачиваю все счета 1,68 0,96
    Учет расходов веду 1.88 1,43
    Всегда придерживаюсь бюджета 2,04 1,11
    Я плачу все свои кредиты по кредитной карте каждый месяц 2,01 0,96
    Иногда я трачу сверх лимита кредитной карты 3,14 0,91
    Я делаю минимальные платежи только по кредиту 3,83 1,07
    Я активно веду фонд чрезвычайных сбережений 2.01 1.01
    Я всегда откладываю деньги с каждого получаемого дохода 2,06 0,97
    Я коплю деньги на образование и дом 1,80 0,98
    Я плачу по пенсионному счету каждый месяц 2,05 0,91
    Я начал инвестировать в акции и недвижимость 2,03 0,90
    У меня активная медицинская помощь 1.71 0,93
    Я застраховал все свое имущество 2,17 1,23
    У меня есть действующая страховая защита жизни 1,40 0,77
    Среднее по шкале 2,16
    Альфа Кронбаха 0,84

    Таблица 2 показывает результаты факторного анализа поведения финансового менеджмента в сельской местности. предприниматели.Были извлечены четыре фактора со значением Eigen больше единицы. Фактор 1 был помечены как сбережения и инвестиции. Фактор 2 получил название «Управление денежными средствами». Фактор 3 был помечен управление кредитования. Фактор 4 был назван страховым менеджментом. Общая альфа Кронбаха составил 0,84, что свидетельствует о высокой надежности весов. Что еще более важно, факторный анализ смог сохранить все переменные из оригинального инструмента, адаптированного из Dew & Xiao (2011). Может быть пришел к выводу, что все переменные в достаточной степени измеряют лежащее в основе финансовое управление меры поведения.

    Таблица 2
    Результаты факторного анализа показателей поведения финансового менеджмента
    Меры финансового управления поведением Коэффициент 1 Фактор 2 Фактор 3 Коэффициент 4
    Я активно веду накопительный фонд на случай чрезвычайных ситуаций 0,76
    Я всегда откладываю деньги с каждого получаемого дохода 0.78
    Я коплю деньги на образование и дом 0,73
    Я плачу по пенсионному счету каждый месяц 0,66
    Я начал инвестировать в облигации, акции и недвижимость 0.58
    Я вовремя оплачиваю все счета 0,83
    Всегда придерживаюсь бюджета 0,76
    Я веду учет всех расходов 0,61
    Я сравниваю цены перед покупкой товара 0.77
    Я плачу все свои кредиты по кредитной карте каждый месяц 0,73
    Иногда я трачу сверх лимита кредитной карты 0,70
    Я делаю минимальные платежи только по кредиту 0.56
    У меня активная медицинская помощь 0,66
    Я застраховал все свое имущество 0,78
    У меня есть действующая страховая защита жизни 0.68
    Собственное значение 4,41 2,13 1,36 1,21
    Процент объясненной дисперсии (56,94%). 29,34 11,36 9,01 7,23

    Источник: факторный анализ главных компонентов с ротацией варимакс; критерий Кайзера-Мейера-Олкина (KMO) на адекватность выборки = 0,76; Тест сферичности Барлетта (BTS) = 443,569, p = 0,000.

    Тест на разницу в финансовом поведении

    Вторая цель исследования заключалась в изучении влияния демографической характеристика финансового управленческого поведения сельских предпринимателей.Владельцы’ Основными демографическими характеристиками были пол, образование и возраст. Факторный анализ разделил поведение финансового менеджмента на четыре фактора: сбережения и инвестиции, денежные средства менеджмент, кредитный менеджмент и страховой менеджмент.

    Тест на гендерные различия

    В таблице 3 выше представлены результаты по гендерным различиям в финансовом управлении. поведение сельских предпринимателей. Как указано выше в Таблице 3 , гендерных различий в поведение сельских предпринимателей в области управления финансами.Учитывая все масштабы, уровень значимости выше желаемого уровня значимости 0,05. Это означает, что пол не детерминанта финансового менеджмента среди сельских предпринимателей. Быть мужчиной или женский пол не определяет, как люди решают финансовые проблемы в своей жизни.

    Таблица 3
    Гендерные различия в поведении финансового менеджмента
    Фактор Женский Мужской t-статистика Sig.уровень
    Сбережения и инвестиции 2,56 2,69 1,76 0,84
    Кредитный менеджмент 2,28 2,29 1,5 0,71
    Кассовый менеджмент 1,77 1,75 1,33 0,83
    Страховой менеджмент 2,16 2,18 1,23 0.65

    T Тест на разницу в уровне образования

    В таблице 4 представлены результаты по различиям в образовании и поведении финансового менеджмента. сельских предпринимателей. Результаты показывают, что существует значительная разница в финансовых показателях. управленческое поведение сельских предпринимателей на основе уровня образования. Как указано выше участники с высшим образованием (диплом и аспирантура) обычно понимают принципы финансового управления лучше, чем у лиц с аттестатом зрелости и ниже квалификации.Этот показывает, что образование является важным фактором финансового поведения. На что указывает биографические данные, значительная часть опрошенных респондентов владеет матрицей квалификации и ниже. Это одна из причин, почему МСП пытаются добиться роста. учитывая, что владельцы финансово безграмотны.

    Таблица 4
    Разница в уровне образования в поведении финансового менеджмента
    Фактор Матрица и младше Матрица выше t-статистика Sig.уровень
    Сбережения и инвестиции 2,61 2,66 1,62 0,01
    Кредитный менеджмент 2,31 2,43 2,21 0
    Кассовый менеджмент 1,66 1,79 1,35 0,02
    Страховой менеджмент 2,67 2,78 1,22 0

    Тест T на разницу в возрасте

    Таблица 5 выше показывает статистику возрастных различий в поведении финансового менеджмента. сельских предпринимателей.Президентская Республика Южно-Африканская Республика (2015 г.) определяет молодежь как от 14 до 35 лет. Результаты показывают, что разницы в возрасте в финансовой сфере нет. управленческое поведение сельских предпринимателей. Результаты показывают, что возраст не является определяющим поведения в сфере управления финансами среди сельских предпринимателей.

    Таблица 5
    Разница в возрасте в поведении финансового менеджмента
    Фактор 35 лет и младше Старше 35 лет t-статистика Sig.уровень
    Сбережения и инвестиции 2,63 2,55 1,67 0,26
    Кредитный менеджмент 2,20 2,33 1,55 0,34
    Кассовый менеджмент 1,56 1,81 1,36 0,53
    Страховой менеджмент 2,44 2,69 1,21 0.44

    Обсуждение основных результатов

    Описательная статистика

    С учетом описательной статистики среднее значение 2,16 показало, что финансовая поведение сельских предпринимателей неудовлетворительно низкое. Интерпретация баллов по шкале Лайкерта, результаты показали, что в среднем сельские предприниматели не согласны с тем, что они внедряют поведение в области управления финансами в сфере здравоохранения на их предприятиях. Кроме того, низкомасштабное среднее значение 2.16 означает, что сельские предприниматели частично понимают управление финансами. принципы. Значительное количество участников указали, что они редко откладывают деньги на длительный срок. такие вещи, как образование и дом, среди прочего. Следовательно, низкая экономия, демонстрируемая участников отрицательно сказывается на росте их бизнеса. Также было обнаружено, что сельский предприниматели не выплачивают вовремя кредиты, а зачастую и превышают кредитный лимит в месяц. Авторы исследования считают, что это один из факторов увеличения кредита. уровень отказов МСП банками.Банки обычно проверяют кредитный профиль МСП, прежде чем они смогут предоставить эти ссуды. Кроме того, результаты показывают, что большинство сельских предпринимателей не иметь медицинскую страховку, такую ​​как медицинская помощь. Кроме того, результаты показали, что значительный ряд сельских предпринимателей не имеют страховок жизни и не страхуют свое имущество. В сравнивая с другими аналогичными результатами, Джу (2008) отмечает, что хорошее финансовое управление поведение улучшает финансовое положение бизнеса.Точно так же Дью и Сяо (2013) утверждают, что что люди с позитивным финансовым поведением с меньшей вероятностью пострадают от рецессии потому что они могли достаточно хорошо сэкономить. Это потому, что поведение финансового менеджмента влияние на эмоциональное благополучие, здоровье и умственное функционирование (Dew and Xiao, 2010). Неуплата долгов приводит к тому, что один человек попадает в черный список, что отрицательно сказывается на бизнесе в долгий пробег. Точно так же Миен и Тао (2015) утверждают, что плохое поведение финансового менеджмента может негативно повлиять на предприятие.Дью и Сяо (2011) считают, что неправильное обращение потребительские долги могут привести к попаданию в ловушку неплатежеспособности Управление денежными потоками также было оказалась областью, которой сельские предприниматели не уделяют должного внимания. По словам Мазохи и Дзомонды (2016) неспособность управлять денежными потоками имеет серьезные последствия для МСП.

    Факторный анализ

    В терминах факторного анализа поведения финансового менеджмента, четыре фактора с Eigen значения больше единицы были извлечены. Фактор 1 был назван сбережениями и инвестициями.Фактор 2 был помечен как управление денежными средствами. Фактор 3 был назван кредитным менеджментом. Фактор 4 был помечен страховой менеджмент. Общая альфа Кронбаха составила 0,84, что указывает на высокую надежность Весы. Что еще более важно, факторный анализ смог сохранить все переменные из исходного инструмент адаптирован из Dew & Xiao (2011). Можно сделать вывод, что все переменные достаточно измерили основные показатели поведения финансового менеджмента.

    Тест на разницу в финансовом поведении

    Вторая цель исследования заключалась в изучении влияния демографической характеристика финансового управленческого поведения сельских предпринимателей.Владельцы’ Основными демографическими характеристиками были пол, образование и возраст. Факторный анализ разделил поведение финансового менеджмента на четыре фактора: сбережения и инвестиции, денежные средства менеджмент, кредитный менеджмент и страховой менеджмент. Результаты t-теста показали, что Нет гендерных различий в поведении сельских предпринимателей в области управления финансами. Учитывая все шкалы, уровень значимости выше желаемого уровня значимости 0,05. Этот означает, что пол не является определяющим фактором поведения финансового менеджмента среди сельских жителей. предприниматели.Мужчина или женщина не определяют, как люди решают финансовые проблемы в их жизни.

    Учитывая разницу в уровне образования, результаты показали, что существует значительная различие в поведении сельских предпринимателей в области финансового управления в зависимости от уровня образование. Как указано выше участники с высшим образованием (ученая степень и аспирантура) как правило, понимают принципы финансового управления лучше, чем те, у кого аттестат зрелости и ниже квалификации. Это показывает, что образование является важным фактором финансового поведения.В виде Как указывает биографическая справка, значительная часть опрошенных респондентов имеют аттестат зрелости и ниже. Это одна из причин, по которой МСП пытаются добиваться роста при финансовой безграмотности владельцев. Это согласуется с аналогичными исследованиями. (Фатоки, Они, 2014; Кебеде, Куар, 2015). Закария и др. (2012) утверждают, что человек необходимо приобрести определенные знания, чтобы иметь удовлетворительное поведение в области управления финансами. Соответственно, Lusardi (2008) утверждает, что образование является одним из определяющих факторов финансового поведение.Xiao et al. (2010) объясняют, что образование помогает человеку узнать об опасностях приобретение ряда кредитных карт. Как указывает Лусарди (2008), люди с низким уровнем образования связаны с плохим поведением финансового менеджмента по сравнению с их образованными коллегами. Лусарди и Туфано (2009) отмечают, что люди с финансовыми знаниями демонстрируют положительные признаки финансовый менеджмент, как они понимают искусство составления бюджета и экономии. Maarten et al. (2007) монета, свидетельствующая о том, что финансово неграмотные люди с меньшей вероятностью будут участвовать в инвестировании в рисковые / высокодоходные инвестиции, такие как акции.

    Что касается возрастных различий, результаты показали, что нет никакой возрастной разницы в финансовое управление поведением сельских предпринимателей. Результаты показывают, что возраст не детерминанта финансового менеджмента среди сельских предпринимателей.

    Заключение

    Преимущества, связанные с сельским предпринимательством, особенно в развивающихся странах невозможно переоценить. Развивающиеся страны, такие как Южная Африка, сталкиваются с проблемами такие как высокий уровень безработицы, бедности и неравенства доходов.Сельское предпринимательство занимает центральное место в местное экономическое развитие через создание роста занятости, сокращение бедности и устойчивый экономический рост. Однако сельские предприятия демонстрируют высокий уровень деловой активности. прекращение. Эффективное управление финансами может повысить выживаемость и рост ставка сельских предприятий. Финансовый менеджмент — один из важнейших аспектов, необходимых для успех нового предприятия. Целью этого исследования было изучение финансовой управленческое поведение сельских предпринимателей.В исследовании также изучалось влияние владельцев демографические характеристики поведения сельских предпринимателей в сфере управления финансами. В результаты показали, что поведение сельских предпринимателей в области финансового управления находится на неудовлетворительном низком уровне. Факторный анализ выявил важное поведение финансового менеджмента аспекты, которые должны быть сбережениями и инвестициями, кредитным менеджментом, управлением денежными средствами и страхованием управление. Результаты t-теста показали значительную разницу между уровнем образования. и поведение сельских предпринимателей в области управления финансами.Хорошее финансовое управление поведение — один из важных навыков, необходимых предпринимателям для управления своими финансовые проблемы, чтобы продлить жизнь их деловых предприятий. Следовательно, проблемы, которые необходимо решить Необходимо выявить и улучшить поведение сельских предпринимателей в области финансового управления. Результаты показали, что предпринимательский бизнес терпит неудачу из-за неудовлетворительно низкого финансовое управление поведением. Поэтому рекомендации включают осведомленность и использование программы государственной поддержки для улучшения финансового менеджмента в сельских предприниматели.Муниципалитеты также могут участвовать в обучении сельских предпринимателей. Сельским предпринимателям также рекомендуется зарегистрироваться для получения сертификата по финансовому менеджменту, чтобы совершенствовать и улучшать свое финансовое управление для эффективного ведения бизнеса.

    Ссылки

    Agwu, M.O., & Emeti, C.I. (2014). Проблемы и перспективы малых и средних предприятий (МСП) в Порт-Харкорт-Сити, Нигерия. Европейский журнал устойчивого развития, 3 (1), 101-114.

    Аканде, О. (2011). Бухгалтерские навыки как фактор эффективности для малого бизнеса в Нигерии. Журнал новых тенденций в экономике и менеджменте , 2 (5), 372-378.

    Али, С., Рашид, Х., и Хан, М.А. (2014). Роль малых и средних предприятий и бедности в Пакистане: эмпирический анализ. Теоретическая и прикладная экономика , 21 (4), 67-80.

    Badenhorst-Weiss, J.A., & Cilliers, J.О. (2014). Конкурентное преимущество независимого малого бизнеса в Соуэто. Southern African Business Review, 18 (3), 1-21.

    Bezuidenhout, A., & Nenungwe, A.L. (2012). Рамки компетенций для малого бизнеса в Йоханнесбурге, Южная Африка. Африканский журнал управления бизнесом, 6 (47), 11658-11669.

    Батт Б., Хунджра А. и Рехман К. (2010). Практики финансового менеджмента и их влияние на эффективность организации. World Applied Sciences Journal, 9 (9), 997-1002.

    Чимучека Т. и Рунгани Е.С. (2013). Препятствия к доступу к финансированию для операторов малого бизнеса в муниципалитете Буффало-Сити. Восточноазиатский журнал управления бизнесом , 3 (2), 23-29.

    Degryse, H., Masschelein, N., & Mitchell, J. (2011). Останавливаться, уходить или переключаться: влияние слияний банков на малые фирмы. Обзор финансовых исследований , 24 (4), 1102-1140.

    Дью Дж. И Сяо Дж.J. (2011). Шкала поведения финансового менеджмента: Разработка и проверка. Журнал финансового консультирования и планирования, 22 (1), 43-59.

    Dew, J.P., & Xiao, J.J. (2010). Связь между финансовым упадком семьи, финансовым поведением и удовлетворенностью отношениями во время рецессии. Документ , представленный на ежегодной конференции Американского совета интересов потребителей , Атланта, Джорджия.

    Dew, J.P., & Xiao, J.J. (2013).Финансовый спад, финансовое поведение и удовлетворенность отношениями во время рецессии. Журнал финансовой терапии , 4 (1), 1-20.

    Этук, Р.У., Этук, Г.Р., и Багебо, М. (2014). Малые и средние предприятия (МСП) и экономическое развитие Нигерии . Средиземноморский журнал социальных наук , 5 (7), 656-662.

    Фатоки, О., & Они, О. (2014). Исследования финансовой грамотности в Южной Африке: актуальная литература и возможности для исследований. Средиземноморский журнал социальных наук , 5 (20), 409-414.

    Хуссейн, доктор медицины, Бхуйян, А.Б., и Бакар, Р. (2014). Развитие предпринимательства и борьба с бедностью: эмпирический обзор. Журнал азиатских научных исследований , 4 (10), 558-573.

    Jindrichovska, I., Угурлу, E., & Kubickova, D. (2013). Изменения в структуре капитала чешских МСП: метод динамических панельных данных, Экономика и менеджмент, 2 (3), 36-49.

    Джу, С. (2008). Личное финансовое благополучие. В J.J. Сяо (ред.), Достижения в исследовании поведения потребителей при финансировании (21-33).

    Карадаг, Х. (2015). Проблемы финансового управления в малых и средних предприятиях: подход стратегического управления. Журнал развивающихся рынков , 5 (1), 26-40.

    Катуа. N.T. (2014). Роль МСП в создании рабочих мест и экономическом росте в отдельных странах. Международный журнал образования и исследований , 2,461-472.

    Кебеде, М., и Куар, Дж. (2015). Финансовая грамотность и управление личными финансами: обзор новейшей литературы. Research Journal of Finance and Accounting, 6 (13), 92-106.

    Коце, Л., и Смит, А.А. (2008). Личная финансовая грамотность и управление личным долгом: потенциальные отношения с созданием нового предприятия. SAJESBM, 1 (1), 35-50.

    Leboea, S.T. (2017). Факторы, влияющие на банкротство МСП в Южной Африке .Магистерская работа Кейптаунского университета.

    Лусарди, А., Митчелл, О. (2011). Финансовая грамотность в мире: обзор . Документ для обсуждения 02 / 2011-023, Документы для обсуждения Netspar.

    Лусарди, А., и Туфано, П. (2009). Долговая грамотность, финансовый опыт и чрезмерная задолженность (№ w14808). Национальное бюро экономических исследований.

    Лусарди А. (2008). Экономическое поведение домохозяйств: роль программ финансовой грамотности, информации и финансового образования.НБЭР Рабочий 13824.

    Маартен, В., Лусарди, А., и Алесси, Р. (2007). Финансовая грамотность и участие на фондовом рынке, Рабочий документ NBER n. 13565.

    Мамаболо, М.А., Керрин, М., и Келе, Т. (2017). Требования к навыкам управления предпринимательством в развивающейся экономике: перспективы Южной Африки. Южноафриканский журнал предпринимательства и управления малым бизнесом , 9 (1), 1-10.

    Masocha, R., & Dzomonda, O. (2016).Посредническая роль эффективного управления оборотным капиталом в перспективах роста малых и средних предприятий в муниципалитете Полокване. 5-я ежегодная конференция SAAPAM , отделение Лимпопо.

    Мбули, Б.Н. (2009). Стратегии сокращения бедности в Южной Африке . Диссертация. Университет Южной Африки, Претория.

    Макклелланд, округ Колумбия (1961). Общество достижений. Принстон. Нью-Джерси: Ван Ностранд.

    Mien, N.T., & Thao, T.P. (2015). Факторы, влияющие на поведение в области управления личными финансами: данные из Вьетнама.In Proceedings of the Second Asia-Pacific Conference on Global Business, Economics, Finance and Social Sciences AP15, Danang-Vietnem , 1-16.

    Nieman, G., & Nieuwenhuizen, C. (2009). Предпринимательство: взгляд из Южной Африки (, 2-е издание, ). Претория: Ван Шайк.

    Nwankwo, F.O., & Okeke, C.S. (2017). Сельское предпринимательство и развитие сельских районов в Нигерии », Africa’s Public Service Delivery and Performance Review 5 (1).

    Пато, М.Л., Тейшейра, А.А. (2014). Двадцать лет сельского предпринимательства: библиометрический обзор. Sociologia Ruralis , 56 (1), 3-28.

    Пил, М.Дж., и Уилсон, Н. (1996). Оборотный капитал и практика финансового управления в секторе малых фирм. International Small Business Journal, 14 (2), 52-68.

    Пони, М. (2014). Исследовательские парадигмы в образовании. Журнал образовательных и социальных исследований , 4 (1), 407-413.

    Radipere, S. (2012). Южноафриканское университетское образование в области предпринимательства. Африканский журнал управления бизнесом , 6 (44), 11015-11022.

    Райан Деккер, Р., Халтивангер, Дж., Джармин, Р., и Миранда, Дж. (2014). Роль предпринимательства в создании рабочих мест в США и экономической динамике. Журнал экономических перспектив, 28 (3), 3-24.

    Sayinzoga, A., Bulte, E.H., & Lensink, R. (2016). Финансовая грамотность и финансовое поведение: экспериментальные данные из сельских районов Руанды. Экономический журнал, 126 (594), 1571-1599.

    SBP, (2014). Изучение проблем, с которыми сталкиваются малые предприятия в Южной Африке.

    Агентство развития малых предприятий, (2016). сектор малых, средних и микропредприятий Южной Африки.

    Статистическое управление Южной Африки, (2016). Уровень безработицы в ЮАР, 2000-2016 гг.

    Президентская Республика Южно-Африканская Республика (2015 г.). Национальная молодежная политика.

    Wolmarans, H.P., & Meintjes, Q. (2015).Практика финансового менеджмента в успешных малых и средних предприятиях (МСП). Южноафриканский журнал предпринимательства и управления малым бизнесом , 7 (1), 88-116.

    Отчет Всемирного банка (2018). Преодоление бедности и неравенства в Южной Африке: оценка движущих сил, ограничений и возможностей.

    Закария, Р.Х., Джафар, Н.И.М., и Марикан, С. (2012). Финансовое поведение и финансовое положение: подход к моделированию структурного уравнения. Ближневосточный журнал научных исследований , 12 (10), 1396-1402.

    Старение населения, финансовые рынки и денежно-кредитная политика

    Выступление Лукаса Пападемоса, вице-президента Европейского центрального банка на конференции «Изучение будущего пенсионного финансирования и динамики институциональной пенсионной реформы», Амстердам, 23 марта 2007 г.

    Масштабы демографических изменений, происходящих в Европе, создают серьезные проблемы для политиков практически во всех областях, как на микро-, так и на макроуровне.Хотя этот вклад не может затронуть все относящиеся к делу вопросы, он будет сосредоточен на ключевых последствиях старения населения для проведения денежно-кредитной политики, а также развития и функционирования финансовых рынков. Однако даже этот более конкретный предмет требует изучения и оценки обширного набора потенциальных последствий и соответствующих вопросов политики.

    2 Старение населения и денежно-кредитная политика: обзор

    Старение населения может иметь последствия для денежно-кредитной политики вследствие своего возможного воздействия на экономическую и финансовую среду, в которой проводится денежно-кредитная политика.Это может повлиять на ключевые характеристики и функционирование реальной экономики, а также на структуру и развитие финансовых рынков. В частности, старение населения может оказывать значительное влияние на следующее:

    а. долгосрочный экономический рост за счет влияния на потенциальные темпы роста экономики и равновесную реальную процентную ставку;

    г. динамика совокупного спроса и трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, влияя на межвременное распределение сбережений и потребления, а также на определение цен на активы и диверсификацию портфеля;

    г.структура финансовых рынков и роль различных финансовых институтов в процессе посредничества;

    г. государственные финансы за счет увеличения расходов, связанных с государственными пенсионными системами, большая часть которых основана на распределительном принципе, а также на системы общественного здравоохранения и долгосрочного ухода; и

    e. международные потоки капитала в той степени, в которой темпы старения и эволюция имеющихся инвестиционных возможностей значительно различаются в разных странах.

    Таким образом, потенциальное влияние старения населения на структуру и функционирование экономики, а также на проведение денежно-кредитной политики может быть значительным и далеко идущим. В то же время это воздействие очень постепенное, довольно сложное и весьма неопределенное. Вероятно, это станет заметным не через годы, а скорее через десятилетия. «Ледниковый» характер этих эффектов — если использовать термин, придуманный Чарльзом Бином [1] , — затрудняет прямую увязку долгосрочных последствий старения населения для экономики с решениями, принимаемыми центральным банком в течение среднесрочный горизонт.Более того, окончательное воздействие старения населения зависит от реакции государственных органов, финансовых рынков и самих экономических агентов.

    В своей презентации я более подробно рассмотрю некоторые потенциальные эффекты старения населения на ключевые макроэкономические переменные и механизм трансмиссии денежно-кредитной политики и оценю последствия таких эффектов для проведения денежно-кредитной политики. Я также дам указание на ожидаемый порядок величины некоторых из этих эффектов, всегда имея в виду неопределенность и обусловленность любых эмпирических оценок и связанных с ними политических выводов.

    3 Потенциальное влияние старения населения на долгосрочный рост и равновесную реальную процентную ставку

    Позвольте мне сначала рассмотреть последствия демографических изменений для двух переменных, которые имеют особое значение для разработки политики, а именно, потенциальные темпы роста экономики и равновесная «безрисковая» реальная процентная ставка. Чтобы объяснить, почему мы должны ожидать, что экзогенные демографические факторы со временем будут оказывать значительное « давление » на ключевые эндогенные переменные, такие как потенциальные темпы роста и равновесная процентная ставка, я укажу на три стилизованных демографических изменения для зоны евро, обусловленные последние прогнозы. [2] Во-первых, мы наблюдаем заметное замедление темпов роста населения трудоспособного возраста в Европе. Фактически, с 2010 года ожидается сокращение численности населения трудоспособного возраста. Во-вторых, ожидаемая продолжительность жизни при рождении, согласно прогнозам, в будущем увеличится с нынешнего уровня 78 лет до примерно 83 лет в 2050 году. В-третьих, сочетание этих двух факторов (сокращение притока рабочей силы и увеличение продолжительности жизни ожидания) приведет, при прочих равных, к неуклонному увеличению коэффициента иждивенцев пожилого возраста (который вырастет с 26 процентов в 2006 году до примерно 55 процентов в 2050 году).Эти события действительно приведут к значительным изменениям макроэкономического ландшафта.

    Влияние ожидаемых демографических изменений на потенциальный рост производства в долгосрочной перспективе невозможно предсказать с точностью. Однако направление воздействия достаточно ясно (из первых принципов), и первоначальная оценка его вероятной величины может быть получена, если мы предположим, что другие факторы, определяющие потенциальный рост, останутся неизменными. Позвольте мне проиллюстрировать это, проанализировав ряд выводов недавно завершенного исследования коллег из ЕЦБ, которое основано на комплексной системе учета роста.Рост реального ВВП можно разделить на три определяющих фактора: темпы изменения производительности труда, использование рабочей силы и численность населения трудоспособного возраста. [3] Для создания конкретных перспективных сценариев в исследовании в качестве эталона используются средние темпы роста этих переменных за период 1995–2005 годов. Если мы объединим в первом сценарии прогнозируемую вероятную эволюцию роста населения трудоспособного возраста в ближайшие десятилетия с контрольными значениями темпов роста производительности труда и использования рабочей силы, мы обнаружим, что потенциальный рост производства постепенно снижается, снижаясь почти на 1 процентный пункт к 2050 году.

    Конечно, можно — и, действительно, нужно — утверждать, что тенденции роста производительности труда и использования рабочей силы не останутся неизменными, и что существует значительный потенциал для улучшения этих двух переменных, чему можно способствовать. через структурные реформы. Тем не менее, представление о том, что повышение темпов роста производительности труда и использования рабочей силы может полностью компенсировать отрицательный вклад в потенциальный рост прогнозируемого сокращения численности населения трудоспособного возраста, требует высокой степени оптимизма.Чтобы понять, что это означает в числовом выражении, рассмотрим следующее: чтобы сохранить потенциальный рост производства до 2050 года на нынешнем уровне около 2 процентов, средний рост производительности труда в зоне евро при прочих равных должен почти удвоиться на к 2030 году с базового значения в 1 процент до уровня, близкого к уровню, зарегистрированному в Соединенных Штатах в период 1995–2005 годов, который составлял около 1,8 процента. И такое значительное среднегодовое повышение производительности должно быть достигнуто стареющим обществом, а это означает, что повышение экономического динамизма и инноваций станет серьезной проблемой.В качестве альтернативы, если рост производительности труда останется на базовом уровне в 1 процент, рост использования рабочей силы должен будет существенно возрасти по сравнению с исходным значением в 0,8 процента к 2050 году. Хотя дальнейшие значительные улучшения в использовании рабочей силы, безусловно, возможны и желательны, существуют естественные пределы, которые могут быть достигнуты задолго до 2050 года при таком (по общему признанию амбициозном) сценарии. [4]

    Упражнения по прогнозированию роста этого типа полезны и заставляют задуматься.Однако я должен подчеркнуть, что они не отражают адекватно все общие равновесные взаимодействия между факторами производства. В этом отношении важно смотреть на взаимодействие между этими факторами не только в контексте закрытой экономики, но и с точки зрения открытой экономики; то есть путем изучения возможных взаимодействий между экономикой зоны евро и остальным миром. Чтобы проиллюстрировать это, позвольте мне рассмотреть и оценить некоторые выводы о вероятной будущей траектории безрисковой равновесной процентной ставки, следуя двухэтапному подходу, который сначала фокусируется на закрытой экономике, а затем рассматривает проблему в контексте открытой экономики.

    Теоретический анализ вероятного воздействия старения населения на реальную процентную ставку часто основывается на моделях перекрывающихся поколений, которые имеют то преимущество, что они могут отражать эффекты демографических изменений и их влияние на сбережения в течение жизненного цикла в конкретной и прозрачной форме. способ. В контексте закрытой экономики эти модели обычно предсказывают, что в следующие 25–50 лет ожидаемая демографическая тенденция приведет к снижению реальной процентной ставки на 50–100 базисных пунктов. [5] Это относительно широкий диапазон, который отражает различные предположения, сделанные в различных исследованиях относительно вероятного воздействия замедления роста населения и увеличения продолжительности жизни на соотношение капитала и рабочей силы и норму сбережений. , с одной стороны, и потенциального перехода к накопительным пенсионным системам, с другой стороны.

    Позвольте мне кратко остановиться на этих последствиях. Во-первых, замедление роста населения трудоспособного возраста означает, при прочих равных, что рабочая сила становится меньше, чем капитал.Это требует изменения цен на факторы производства, поскольку меньшее количество людей должно быть «оснащено» капиталом, и приводит к увеличению отношения капитала к рабочей силе, что приводит к снижению реальной процентной ставки. [6] Во-вторых, разумно ожидать, что увеличение продолжительности жизни увеличит стимул к сбережению, и это, при прочих равных, также оказывает понижательное давление на реальную процентную ставку. Таким образом, тот факт, что делаются разные предположения относительно размера вероятного воздействия этих двух демографических тенденций на реальную процентную ставку, объясняет широкий диапазон прогнозов в отношении величины этого снижения.Более того, альтернативные гипотезы об особенностях и структуре будущих пенсионных систем имеют большое значение для прогнозируемых эффектов. Вероятное снижение реальной процентной ставки будет больше в сценариях, которые предполагают, при прочих равных, что реформы приведут к значительному сдвигу в сторону накопительных пенсионных систем, что сделает мотив для дополнительных сбережений особенно сильным. С другой стороны, сценарии, основанные на предположении об увеличении эффективного пенсионного возраста, предполагают, что влияние на процентную ставку смягчается, поскольку профиль сбережений менее крутой на протяжении жизненного цикла.

    Этот тип моделей предполагает, что длинный конец кривой доходности может также испытывать снижение в результате ожиданий более низких краткосрочных процентных ставок в будущем, которые учитываются в доходности долгосрочных облигаций. Масштабы этого воздействия будут зависеть от размера ожидаемого снижения равновесной краткосрочной реальной процентной ставки и от того, в какой степени финансовые рынки формируют ожидания относительно воздействия других факторов и возможной будущей политики, которая может смягчить или даже компенсировать снижение равновесной реальной ставки из-за процесса старения.Нет четких доказательств в отношении величины этого воздействия, которое в настоящее время можно предположить как небольшое и окруженное значительной степенью неопределенности.

    Это рассуждение о вероятном влиянии старения на равновесную процентную ставку требует дальнейшего уточнения, если рассматривать вопрос с точки зрения открытой экономики. Демографические изменения в основных регионах мира неодинаковы. В этом отношении особенно важны две особенности. Во-первых, в группе стран ОЭСР последствия процесса старения в Европе и, в частности, в Японии смягчаются более благоприятными перспективами старения в Соединенных Штатах.Во-вторых, в большинстве стран с формирующейся рыночной экономикой явление, которое мы называем «старением», не станет проблемой до некоторого времени в будущем. Эти особенности должны, в принципе, смягчить понижательное давление на реальную процентную ставку в Европе. В частности, модели открытой экономики предполагают, что капитал должен поступать из развитых стран (которые имеют более старое население и более богатые запасы капитала и где инвестиционные возможности относительно ограничены) в страны с формирующейся рыночной экономикой (где население моложе, капитал меньше и инвестиционные возможности относительно более многочисленны).

    Вот вам и теория. Какие данные доступны из мировой экономики? Похоже, что капитал движется не совсем в ожидаемом направлении: в настоящее время мы наблюдаем «избыток сбережений», который берет свое начало в основном в Азии. [7] Конечно, существует ряд факторов, объясняющих, почему это так. Однако, когда мы исследуем демографические модели, мы обнаруживаем, что некоторые важные страны с формирующейся рыночной экономикой, особенно Китай, не только очень быстро растут, но и стареют относительно быстро, в то время как их государственные пенсионные системы очень неадекватны или даже отсутствуют.С этой точки зрения характер международных потоков капитала, наблюдаемых в последние несколько лет, можно частично объяснить демографическими изменениями, хотя определенные обменные курсы и торговая политика, безусловно, повлияли на эти потоки. Заглядывая в будущее, хотя существуют значительные возможности для увеличения международной мобильности факторов производства, я разделяю мнение о том, что разница в ценах на факторы производства между зоной евро и остальным миром не будет полностью устранена либо из-за политических барьеров (которые могут ограничивать в в частности, мобильность рабочей силы) или из-за опасений, связанных с рыночными рисками (которые могут накладывать ограничения на международные потоки капитала между странами и регионами).В заключение, соображения открытой экономики имеют тенденцию смягчать, но не устранять полностью, понижательное давление процесса старения на реальную процентную ставку, о котором говорилось ранее.

    Потенциальные последствия старения для долгосрочного роста экономики и равновесная реальная процентная ставка, которые я исследовал до сих пор, конечно же, будут влиять на среду, в которой действует денежно-кредитная политика. Один из важных вопросов для политиков заключается в том, потребуют ли эти эффекты, которые подразумевают постепенные, но фундаментальные изменения ключевых аспектов экономики, каких-либо существенных изменений стратегии денежно-кредитной политики.Я коснусь этого вопроса с учетом двух ключевых характеристик политической стратегии ЕЦБ: ее цели и аналитических рамок.

    Само собой разумеется, что старение населения не должно влиять на главную цель денежно-кредитной политики ЕЦБ по поддержанию стабильности цен. В самом деле, я бы сказал, что приоритет стабильности цен как политической цели центрального банка будет усилен в стареющем обществе, потому что существует большая потребность в обеспечении того, чтобы стоимость растущей доли богатства, инвестированного в номинальные активы, возврат вряд ли будет индексирован, чтобы инфляция не размывалась инфляцией.

    Другой вопрос, который был поднят, заключается в том, может ли ожидаемое увеличение коэффициента зависимости пожилых людей и отношения богатства к доходу укрепить аргументы в пользу того, что центральный банк должен « опираться на ветер » перед лицом несоответствия цен на активы, потому что потери благосостояния из-за циклов подъемов и спадов цен на активы предположительно будут больше в стареющем обществе. Если да, будет ли это фактически означать расширение цели центрального банка? Это явно не так. Однако этот аргумент подчеркивает полезность аналитической основы ЕЦБ, в которой результаты экономического анализа, который фокусируется на выявлении рисков для ценовой стабильности в краткосрочной и среднесрочной перспективе, сверяются с сигналами, полученными из денежно-кредитного анализа. который направлен на выявление рисков для стабильности цен в среднесрочной и долгосрочной перспективе.Эта аналитическая основа позволяет ЕЦБ выявлять ранние предупреждающие сигналы о возникающих несоответствиях цен на активы. В более общем плане также крайне важно, чтобы мы продолжали отслеживать и тщательно анализировать то, каким образом демографические факторы, связанные с ними события на финансовых рынках и соответствующие реформы могут повлиять на механизм передачи денежно-кредитной политики с течением времени, и, в частности, влияние старения на функционирование финансовых рынков. . Это тема, на которой я сейчас сосредоточусь.

    4 Старение населения и финансовые рынки

    В стареющем обществе относительная важность молодых и пожилых людей с точки зрения размера этих групп изменяется в пользу последних.Этот сдвиг влияет на финансовые рынки, потому что эти две группы людей имеют разные предпочтения в отношении сбережений и инвестиций и разные потребности в финансировании. Следовательно, можно ожидать, что они будут по-разному использовать финансовые рынки и инструменты. В экономической теории хорошо известная гипотеза жизненного цикла сбережений предполагает, что люди стремятся сгладить потребление относительно своего дохода на протяжении всей своей жизни. Это означает, что люди накапливают сбережения в течение своей трудовой жизни и приобретают активы, чтобы после выхода на пенсию они могли продать их и, таким образом, потратить средства для финансирования потребления.Более того, можно ожидать, что пожилые люди станут более склонными к риску по мере сокращения временного горизонта их инвестиций. Эти соображения вызывают три уместных вопроса:

    а. Во-первых, подтверждается ли гипотеза жизненного цикла сбережений эмпирическими данными в зоне евро?

    г. Во-вторых, если да, то как предполагаемые изменения в структуре совокупных сбережений повлияют на цены активов (таких как цены на облигации, акции и недвижимость) в контексте стареющего общества?

    г.В-третьих, каких изменений в процессе финансового посредничества можно ожидать в результате различных финансовых потребностей «более серого» населения?

    Что касается первого вопроса, то анализ данных, полученных от домохозяйств в зоне евро, показывает, что люди на самом деле не ведут себя так, как постулируется простой стилизованной гипотезой жизненного цикла: в ряде стран зоны евро пожилые люди как правило, сберегают чистую прибыль и даже тратят значительно меньше, чем работающие домохозяйства. [8] При этом, если мы рассмотрим более общую спецификацию гипотезы жизненного цикла, которая принимает во внимание мотив наследства, существование государственных систем социального обеспечения и тот факт, что люди живут за счет своей пенсии после выхода на пенсию, выводы обобщенной теории жизненного цикла согласуются с фактами. В конце концов, пенсии эквивалентны аннуитетам, вытекающим из прав, приобретенных в прошлом, и в этом смысле они являются формой богатства. [9] Однако, если выплаты государственных пенсионных систем будут значительно сокращены, поведение людей может измениться, поскольку у них будет больше стимулов для увеличения своих личных сбережений в течение их трудовых лет, чтобы использовать их после выхода на пенсию. .

    Гипотеза жизненного цикла сбережений предполагает, что экономика со стареющим населением будет характеризоваться относительно высоким соотношением богатства к доходу. Более широкая опора на частные сбережения и накопление богатства после пенсионной реформы для поддержания определенного уровня потребления и увеличения продолжительности жизни после выхода на пенсию усилит влияние богатства на потребление. Следовательно, можно ожидать, что передача воздействия денежно-кредитной политики на совокупный объем производства и уровень цен через канал благосостояния будет становиться все более мощной по мере приближения поколения бэби-бума к выходу на пенсию.Возрастание значения этого канала будет постепенным, и его масштабы можно будет установить только эмпирически. В то же время канал банковского кредитования может стать относительно менее значимым, поскольку он имеет тенденцию отражать спрос на кредит со стороны более молодых агентов с более низким уровнем благосостояния.

    4.1 Потенциальное влияние старения на цены активов

    В какой степени и каким образом увеличенные сбережения уменьшающейся группы молодых людей и большие сбережения растущей группы пенсионеров) влияют на цены активов? В этом отношении важны два аспекта, которые заслуживают особого внимания: (а) могут ли пенсионеры и в какой степени фактически продавать или мобилизовать активы, накопленные в течение их трудовых лет, для финансирования своего потребления в старости; и (b) повлияет ли и в какой степени приток значительной суммы средств в отрасль пенсионных фондов на цены определенных финансовых инструментов, особенно долгосрочных облигаций.

    Действительно ли активы, накопленные людьми трудоспособного возраста, доступны для продажи после выхода этих людей на пенсию? Это весьма актуальный вопрос, поскольку большую часть богатства домохозяйств в зоне евро — около 60 процентов — составляет недвижимость. Конечно, мы должны иметь в виду, что в большинстве случаев дома часто используются для проживания, что, в свою очередь, снижает зависимость модели потребления домашних хозяйств от «денежной стоимости» инвестиций в жилищное строительство. Тем не менее, некоторые недавние исследования показывают, что инвестиционный риск в жилую недвижимость, вероятно, возрастет в ближайшие 30 лет в результате старения населения в ЕС. [10] В результате увеличения региональных и трансграничных перемещений людей, региональные различия на рынках недвижимости, соответственно, увеличиваются между городскими центрами, сельскими районами и прибрежными районами. На этом фоне нельзя исключать большие колебания цен в долгосрочной перспективе, если большое количество пенсионеров захотят продать свою недвижимость в определенном регионе.

    Но потенциальное несоответствие этого типа между покупателями и продавцами активов на внутреннем рынке может быть смягчено иностранными инвесторами при условии, что соответствующие активы действительно являются предметом международной торговли.В более общем плане, чем больше активов является предметом международной торговли, тем меньше будет влияние старения на цены активов, поскольку демографические модели и возрастные структуры населения различаются в разных странах. Между прочим, следует отметить, что большое внимание уделялось возможному влиянию старения на перераспределение портфеля между облигациями и акциями и очень мало — связанным с этим последствиям для цен на недвижимость. [11]

    Второй аспект, который я хотел бы затронуть в отношении влияния старения на цены активов, касается того, как пенсионные фонды и институциональные инвесторы распределяют растущий приток средств в своих финансовых портфелях.Учитывая размер фондов под управлением, даже небольшие изменения в том, как они инвестируют свой портфель и управляют своими обязательствами, потенциально могут оказать значительное влияние на стоимость активов на финансовых рынках. В частности, цена долгосрочных облигаций, которая определяет уровень долгосрочных процентных ставок, может возрасти, поскольку потенциальный спрос на долгосрочные облигации со стороны институциональных инвесторов — и в частности пенсионных фондов — может быть значительно выше, чем непогашенный поставка таких облигаций.Это предположение было широко подтверждено недавними анализами.

    Тем не менее, возможное влияние этого избыточного спроса на долгосрочные облигации на цены облигаций по-прежнему очень трудно отделить количественно от других факторов. [12] До сих пор существует очень ограниченное количество эмпирических свидетельств того, что изменения в распределении активов институциональных инвесторов оказали значительное влияние на доходность облигаций. Однако в некоторых случаях — особенно в Соединенном Королевстве — есть некоторые признаки того, что долгосрочная доходность снизилась частично из-за изменений в законодательстве, которые повлияли на распределение портфелей институциональных инвесторов. [13] В краткосрочной и среднесрочной перспективе трудно предвидеть значительный рост предложения долгосрочных облигаций. Однако в более долгосрочной перспективе правительства, международные организации и другие организации с высоким рейтингом могут увеличить выпуск долгосрочных облигаций. Ожидается, что чистое влияние этих факторов на долгосрочную доходность в будущем усилится, поскольку последствия реформ регуляторной политики будут разворачиваться в других странах и возрастать важность институциональных инвесторов.Более того, это влияние может быть усилено дополнительным и более общим понижательным давлением на длинный конец кривой доходности, вызванным возможным общим снижением процентных ставок из-за старения населения.

    4.2 Старение и процесс финансового посредничества

    Позвольте мне теперь перейти к некоторым последствиям старения населения для процесса финансового посредничества и структуры финансовых систем в целом.Мы уже наблюдаем важные изменения в роли и функционировании индустрии пенсионных накоплений. Столкнувшись со старением населения, правительствам становится все труднее поддерживать права, предусмотренные существующими государственными пенсионными схемами. Многие правительства движутся в направлении уменьшения размера пособий по сравнению с взносами в государственные пенсионные схемы, уменьшая отношение дохода после выхода на пенсию к чистому доходу до выхода на пенсию. Столкнувшись с этими изменениями или перспективами, люди будут все больше поддерживать свое потребление в старости с помощью альтернативных пенсионных планов.Таким образом, можно ожидать, что большая часть сбережений домохозяйств будет размещена в частных пенсионных схемах и полисах страхования жизни. [14] Соответственно, в ближайшие десятилетия можно ожидать значительного увеличения стоимости активов, которыми управляет индустрия пенсионных накоплений, особенно в странах, где эта отрасль менее развита и существуют недостаточно финансируемые государственные пенсионные системы с установленными выплатами. В этом отношении Нидерланды представляют собой исключительный случай среди стран зоны евро, поскольку в этой стране индустрия пенсионных фондов имеет значительный размер.

    Как ключевые финансовые посредники, банки, конечно, также сильно пострадают от старения населения. Каковы вероятные эффекты? Учитывая долгосрочный характер последствий старения населения и широкий диапазон возможных уравновешивающих сил, ответ на этот вопрос является весьма предварительным и не должен интерпретироваться как прогноз. Демографические изменения — из-за их воздействия на ВВП и темпы роста населения — могут привести к понижающему давлению на коэффициенты посредничества банков и снижению спроса на потребительские кредиты и ипотеку, что приведет к снижению процентного дохода.Банки столкнутся с стимулами отказаться от деятельности, связанной с преобразованием ликвидности и продолжительности, и увеличить доход и добавленную стоимость в расчете на одного клиента, например, путем перекрестных продаж небанковских финансовых продуктов и сосредоточения внимания на услугах с более высокой добавленной стоимостью. В то же время банки сталкиваются с возросшей конкуренцией со стороны других посредников, и они могут частично отреагировать, предлагая новые продукты, предназначенные для «пожилых людей», например, потребительские кредиты, для финансирования растущих расходов на здравоохранение и долгосрочные расходы на личную гигиену, а также возврата ипотечных кредитов. , направленных на извлечение стоимости из недвижимости.Банки также ответят поиском новых рынков. Такие перспективы, вероятно, будут способствовать формированию крупных финансовых групп и укреплению сотрудничества между банками, страховыми компаниями и паевыми фондами.

    Стирание границ между сегментами финансового сектора (банки и другие посредники) также имеет ряд нормативных последствий из-за потенциального усиления межотраслевого заражения. Ряд реформ регуляторной политики был начат недавно или готовится к осуществлению в пенсионном и страховом секторах, отчасти вызванных проблемами недостаточного финансирования пенсионных планов с установленными выплатами, которые возникли в последние годы в результате демографических изменений.

    5 Последствия для политики центрального банка

    Каковы последствия этих событий для политики центрального банка? Первым следствием является растущая потребность в тщательном отслеживании возможных изменений в передаче эффектов денежно-кредитной политики, особенно через канал богатства, но также и через банковский канал, в свете возрастающей важности накопительных пенсионных систем и частных сберегательных механизмов.Как я указывал ранее, перераспределение портфелей со стороны институциональных инвесторов иногда может оказывать понижательное давление на долгосрочную доходность, которая не связана напрямую с фундаментальными макроэкономическими показателями или другими структурными факторами. Это, в свою очередь, может привести к «чрезмерным» заимствованиям частным сектором и к временным искажениям в распределении ресурсов. Другой важный вопрос политики связан с все более широким использованием пенсионными фондами и страховыми компаниями новых, сложных и сложных финансовых инструментов для передачи рисков по своим портфелям другим участникам рынка.Хотя такая передача риска влечет за собой выгоды, она, как правило, усложняет оценку центральными банками и органами банковского надзора перспектив финансовой стабильности, поскольку становится все труднее отслеживать, как фактически распределяются риски и в какой степени Те, кто в конечном итоге несет риски, действительно способны сделать это в стрессовых ситуациях. Как эффективно решать эти проблемы финансовой стабильности — важный политический вопрос для центральных банков.

    В то же время, принимая во внимание текущую и ожидаемую потребность в инструментах, способных управлять рисками процентной ставки, инфляции и долговечности, а также возможными дисбалансами спроса и предложения на финансовых рынках, отличных от рынка долгосрочных облигаций, директивные органы имеют важная роль в содействии развитию и эффективному функционированию финансовых рынков для объединения и передачи рисков.Эта задача может также включать более активную роль офисов по управлению государственным долгом, которые могут способствовать выпуску долгосрочных и связанных с инфляцией облигаций, одновременно принимая решения, связанные с управлением сроками погашения таких облигаций.

    Наконец, я хотел бы указать на еще одну проблему с точки зрения личности. Сумма риска, которую несут отдельные домохозяйства, зависит от структуры пенсионных схем. Богатство домохозяйств становится все более уязвимым для финансовых рынков, а пенсионный доход подвержен большему инвестиционному риску, чем раньше.Это подчеркивает важность активизации усилий по повышению финансовой грамотности среди домашних хозяйств, которая, как показывают данные опросов, ограничена и, по-видимому, переоценена самими людьми. [15]

    Я изучил довольно длинный список вопросов, касающихся потенциальных последствий старения населения для реальной экономики и финансовых рынков, а также возможных последствий таких эффектов для проведения денежно-кредитной политики и выполнения других задач центрального банка.Я не буду пытаться резюмировать конкретные выводы, сделанные в результате этого исследования. Однако я хотел бы подчеркнуть несколько общих моментов.

    Во-первых, старение населения может иметь последствия для денежно-кредитной политики вследствие его возможного воздействия как на совокупное предложение и спрос в экономике, так и на каналы и динамику механизма передачи денежно-кредитной политики, что также определяется развивающейся структурой финансовых рынков. и роль финансовых посредников.Процесс старения может влиять как на значения долгосрочного равновесия ключевых макроэкономических переменных, так и на важные факторы, определяющие динамическую реакцию экономики на шоки и меры политики.

    Во-вторых, в течение длительного периода времени кумулятивные эффекты старения населения могут быть значительными и далеко идущими, но материализация этих эффектов очень постепенная, а их масштабы окружены высокой степенью неопределенности. Более того, меры политики (в частности, реформы на рынках труда и продуктов, а также в системах пенсионного обеспечения и здравоохранения) и реакция экономических агентов на ожидаемые демографические изменения и реализацию реформ будут определять окончательное влияние старения населения на реальную экономику и финансовые рынки.

    В-третьих, еще один общий вывод заключается в том, что потенциальные последствия старения населения для европейской экономики должны быть смягчены в результате глобализации финансовых рынков и того факта, что демографические изменения в основных регионах мира не идентичны.

    В-четвертых, в отношении последствий старения населения для проведения денежно-кредитной политики следует выделить три момента:

    Влияние старения населения на реальную экономику и финансовые рынки не требует внесения каких-либо изменений в стратегию денежно-кредитной политики центрального банка.

    Цели политики ЕЦБ остаются неизменными, и, действительно, приоритет стабильности цен будет усилен в стареющем обществе, чтобы гарантировать, что стоимость растущей доли богатства, инвестированного в номинальные активы, доходность которых не индексируется с учетом инфляции, не будет подорвана инфляцией. . Утверждалось, что ожидаемое увеличение коэффициента зависимости пожилых людей и отношения богатства к доходу может укрепить аргументы в пользу « опоры на несоответствие цен на активы », поскольку потери благосостояния из-за циклов подъемов и спадов в ценах на активы предположительно будет больше в стареющем обществе.Такой аргумент не подразумевает принятие дополнительной политической цели, а, скорее, подчеркивает полезность стратегии и аналитической основы ЕЦБ, которые могут помочь обеспечить ранние предупреждающие сигналы о возникающих несоответствиях цен на активы и цены.

    Важно отслеживать и тщательно анализировать то, каким образом демографические факторы, связанные с ними изменения финансового рынка и соответствующие реформы могут повлиять на механизм передачи денежно-кредитной политики с течением времени, поскольку это будет иметь последствия для проведения денежно-кредитной политики.Необходимы дополнительные теоретические и эмпирические исследования, чтобы лучше понять эти эффекты, оценить их количественную значимость и облегчить их мониторинг.

    Мое последнее замечание носит более общий характер, но не менее актуально для проведения денежно-кредитной политики в стареющей экономике. Настоятельно необходимо продолжить осуществление соответствующих реформ на рынках труда и товаров, а также в системах пенсионного обеспечения и здравоохранения, чтобы противодействовать возможным неблагоприятным последствиям старения населения для будущего роста и процветания Европы.Несмотря на то, что эти эффекты начнут проявляться в течение следующих нескольких десятилетий, реформы должны быть реализованы раньше, чем позже, потому что пройдет определенный период времени, прежде чем они достигнут своего полного воздействия, и поскольку политическая поддержка этих реформ может уменьшиться по мере того, как большинство избирателей приближается к пенсионному возрасту. Такие реформы также облегчат поведение и повысят его эффективность с точки зрения сохранения стабильности цен и, таким образом, поддержания экономического роста.

    Алексопулу, И., Ф. Друди и Дж. Шайтхауэр (2006), «Чем объясняется низкий уровень страховой премии?», Справочный документ для отчета BIS Институциональные инвесторы, глобальные сбережения и распределение активов , декабрь.

    Ang, A. and A. Maddaloni (2005), «Влияют ли демографические изменения на премии за риск? Доказательства из международных данных », Journal of Business , 78 (1), 341–79.

    Antolin, P., F. Gonand, C. de la Maisonneuve, J. Oliveira и K.Y. Ю (2005 г.), «Влияние старения на спрос, рынки факторов производства и рост», Рабочий документ Департамента экономики ОЭСР №420.

    Батини, Н., Т. Каллен и В. МакКиббин (2006), «Глобальное воздействие демографических изменений», Рабочий документ МВФ № 06/9.

    Бин, К. (2004), «Глобальные демографические изменения: некоторые последствия для центральных банков», Обзорная группа, Ежегодный симпозиум Федерального резервного банка Канзас-Сити, Джексон-Хоул, Вайоминг.

    Бернанке, Б.С. (2005), «Глобальный избыток сбережений и дефицит текущего счета США», — замечание на лекции Гомера Джонса, Сент-Луис, штат Миссури, апрель.

    Бёрш-Супан, А.и J.K. Winter (2001), «Старение населения, поведение сбережений и рынки капитала», Рабочий документ NBER № 8561.

    Börsch-Supan, A., A. Ludwig, J.K. Winter (2004), «Старение, пенсионная реформа и потоки капитала: имитационная модель для нескольких стран», Дискуссионный документ Университета Мангейма № 04-61.

    Börsch-Supan, A., F. Heiss, A. Ludwig и J.K. Winter (2004), «Пенсионная реформа, рынки капитала и норма прибыли», German Economic Review , 4 (2), 151–81.

    Canton, E., C. van Ewijk and P.J.G. Тан (2003), «Старение населения и международные потоки капитала», Европейская сеть исследовательских институтов экономической политики, периодический доклад № 4.

    Де Серрес, А., К. Джорно, П. Ричардсон, Д. Тернер и А. Вурк (1998), «Макроэкономические последствия старения в глобальном контексте», Рабочий документ Департамента экономики ОЭСР № 193.

    ЕЦБ (2006a), «Демографические изменения в зоне евро: прогнозы и последствия», Ежемесячный бюллетень, октябрь.

    ЕЦБ (2006b), «Влияние старения на банки ЕС», банковские структуры ЕС, октябрь.

    Экономист, The (2006), «Осторожный инвестор», 12 января.

    Кара, Э. и Л.В. Тадден (2006), «Аспекты денежно-кредитной политики демографических изменений», Европейский центральный банк, mimeo.

    Крюгер, Д. и А. Людвиг (2007), «О последствиях демографических изменений для нормы прибыли на капитал, распределения богатства и благосостояния», Journal of Monetary Economics , 54 (1), 49–87.

    Maddaloni, A., A. Musso, P. Rother, M. Ward-Warmedinger и T. Westermann (2006), «Макроэкономические последствия демографических изменений в зоне евро», Серия периодических публикаций ЕЦБ, № 51, август.

    Майлз, Д. (1999), «Моделирование воздействия демографических изменений на экономику», Economic Journal , 109 (452), 1–36.

    Потерба, Дж. М. (2004), «Старение населения и финансовые рынки», доклад, представленный на конференции Глобальные демографические изменения: экономические последствия и политические вызовы , организованной Федеральным резервным банком Канзаса, Джексон-Хоул.

    КОНТАКТ

    Европейский центральный банк

    Управление общих коммуникаций

    Воспроизведение разрешено при условии указания источника.

    Контакты для СМИ

    Почему финансовая грамотность так важна

    Многие потребители плохо разбираются в финансах, в том, как работает кредит, и в потенциальном ударе по финансовому благополучию, который неправильные финансовые решения могут создать на многие-многие годы.Фактически, отсутствие финансового понимания было обозначено как одна из основных причин, по которым многие американцы борются со сбережениями и инвестированием.

    Каждые несколько лет Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) выпускает тест из пяти вопросов в рамках своего национального исследования финансовых возможностей, который измеряет знания потребителей о процентах, начислении сложных процентов, инфляции, диверсификации и ценах на облигации. В последнем тесте только 34% из тех, кто сдавал тест, правильно ответили на четыре из пяти вопросов, что говорит о том, что основные экономические и финансовые принципы, лежащие в основе этих проблем, широко распространены.

    Некоторые изменения в потребительских привычках и финансовых продуктах усложнили американцам управление своими финансами. В прошлом большинство людей использовали наличные для ежедневных покупок. Сегодня чаще используются кредитные карты. В 2019 году на использование кредитов приходилось 23% платежей по сравнению с 21% в 2017 году. Изменился и способ совершения покупок. Интернет-магазины сейчас являются лучшим выбором для многих, что может упростить использование и увеличить кредит — слишком удобный способ быстро накапливать долги.

    Тем временем компании, выпускающие кредитные карты, банки и другие финансовые учреждения предоставляют потребителям возможности для получения кредита — возможность подать заявку на получение кредитной карты или оплатить одну карту другой.Без надлежащих знаний легко попасть в финансовые затруднения.

    Финансовое планирование является долгосрочным, и люди не могут полагаться на разовые непредвиденные доходы, такие как недавние чеки на сумму 1400 долларов, отправленные в связи с Американским планом спасения. Вместо этого людям необходимо укрепить свои финансовые знания, чтобы управлять своей повседневной финансовой жизнью, а также взглянуть на будущее в более долгосрочной перспективе.

    Ключевые выводы

    • Тенденции в Соединенных Штатах показывают, что финансовая грамотность среди людей снижается, и только 34% респондентов правильно ответили на четыре из пяти вопросов, заданных FINRA по этой теме.
    • Финансовая грамотность становится все более важной, поскольку люди управляют своими собственными пенсионными счетами, торгуют личными активами в Интернете и несут студенческие, медицинские, кредитные карты и ипотечные долги.
    • Исследование FINRA также выявляет некоторые различия в способности разных этнических групп успешно распоряжаться своими деньгами.

    Что такое финансовая грамотность?

    Финансовая грамотность — это совокупность знаний в области финансов, кредитов и управления долгом, необходимых для принятия финансово ответственных решений — выборов, которые являются неотъемлемой частью нашей повседневной жизни.Финансовая грамотность включает понимание того, как работает текущий счет, что на самом деле означает использование кредитной карты и как избежать долгов. В общем, финансовая грамотность оказывает существенное влияние на семьи, поскольку они пытаются сбалансировать свой бюджет, купить дом, финансировать образование своих детей и обеспечить пенсионный доход.

    Отсутствие финансовой грамотности затрагивает людей в развитых или развитых странах, а также тех, кто живет в странах с формирующимся рынком или развивающихся странах. Потребители в странах с развитой экономикой также не демонстрируют четкого понимания финансовых принципов, которые могут помочь им понять и согласовать финансовый ландшафт, эффективно управлять финансовыми рисками и избегать финансовых ловушек.Нации по всему миру, от Кореи до Австралии и Германии, сталкиваются с населением, которое не понимает финансовых основ.

    Уровень финансовой грамотности может варьироваться в зависимости от образования и уровня доходов, но данные показывают, что высокообразованные потребители с высокими доходами могут быть так же неосведомлены о финансовых вопросах, как и менее образованные потребители с низкими доходами (хотя, как правило, последние имеют тенденцию быть менее финансово грамотным). Потребители воспринимают принятие финансовых решений и образование как трудные и вызывающие беспокойство.По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), люди сообщали, что выбор правильных инвестиций для пенсионного плана был более стрессовым, чем посещение стоматолога.

    Тенденции повышения важности финансовой грамотности

    Проблемы, связанные с финансовой неграмотностью, усугубляются тем, что принятие финансовых решений становится все более обременительным для потребителей. Сходятся четыре тенденции, которые демонстрируют важность принятия продуманных и осознанных решений о финансах.

    1. Некоторые группы могут отставать от

    Исследование FINRA показало, что когда дело доходит до финансовой грамотности, игровая площадка далека от уровня, с постоянным разрывом между имущими и неимущими, который может увеличиваться даже на фоне экономического роста и повышения занятости в последнее десятилетие. Исследование также выявило различия между различными этническими группами: белые и азиатские взрослые демонстрируют более высокий уровень владения языком, чем чернокожие и латиноамериканские респонденты. Правильно ответили взрослые белые и азиаты 3.2 из шести вопросов. Взрослые латиноамериканцы правильно ответили на 2,6 из шести вопросов, а взрослые чернокожие смогли правильно ответить на 2,3 вопроса.

    Это неравенство проявляется и среди молодых людей. В среднем белые и азиатские 15-летние имели значительно более высокие показатели финансовой грамотности, чем средний средний показатель учащихся в США в этой когорте. У испаноязычных и чернокожих студентов результаты были значительно ниже среднего.

    2. Потребители принимают на себя больше финансовых решений

    Планирование выхода на пенсию — это пример возрастающей ответственности, которую американцы должны брать на себя за собственную финансовую безопасность.Предыдущие поколения зависели от пенсионных планов компании, чтобы финансировать большую часть своей пенсии. Эти пенсионные фонды, которыми управляют профессионалы, возлагают финансовое бремя на компании или правительства, которые их спонсируют. Потребители не участвовали в принятии решений, редко даже вносили вклад в свои собственные средства и редко знали о статусе финансирования или инвестициях пенсии.

    Сегодня пенсии — это больше редкость, чем норма, особенно для новых работников. Вместо этого сотрудникам обычно предлагается возможность участвовать в планах 401 (k) или 403 (b), в которых они должны решить, какой вклад вносить и как инвестировать деньги.

    Социальное обеспечение было основным источником пенсионного дохода для прошлых поколений, но сумма, выплачиваемая Социальным страхованием, больше не достаточна для многих людей. Более того, Попечительский совет социального обеспечения сообщил, что к 2034 году трастовый фонд социального обеспечения может быть исчерпан. Существует множество предложений по укреплению социального обеспечения, но неопределенность только увеличивает потребность людей в адекватных накоплениях и планировании пенсионных лет.

    3. Возможности сбережений и инвестиций более сложные

    Потребителей теперь также часто просят сделать выбор из различных инвестиционных и сберегательных продуктов.Эти продукты являются более сложными, чем они были в прошлом, требуя от потребителей выбора из различных вариантов, предлагающих различные процентные ставки и сроки погашения, — решения, которые они не имеют надлежащего образования, чтобы принимать их. Выбор, сделанный из сложных финансовых инструментов с большим набором опций, может повлиять на способность потребителя купить дом, профинансировать образование или накопить на пенсию, что усугубит давление на принятие решений.

    Кроме того, количество учреждений, предлагающих товары и услуги, может быть устрашающим.Банки, кредитные союзы, страховые фирмы, компании, выпускающие кредитные карты, брокерские фирмы, ипотечные компании, специалисты по финансовому планированию и другие компании, предоставляющие финансовые услуги, — все соперничают за активы, создавая путаницу для потребителей.

    Более продолжительная продолжительность жизни означает, что нам нужно больше денег для выхода на пенсию, чем требовалось предыдущим поколениям.

    4. Финансовая среда меняется

    Финансовый ландшафт динамичен. Теперь это глобальный рынок, у него гораздо больше участников и гораздо больше влияющих факторов.Быстро меняющаяся среда, созданная технологическими достижениями, такими как электронная торговля, делает финансовые рынки еще более быстрыми и нестабильными. Взятые вместе, эти факторы могут вызвать противоречивые взгляды и затруднить создание, реализацию и соблюдение финансовой дорожной карты.

    Почему важна финансовая грамотность

    Финансовая грамотность имеет решающее значение для того, чтобы помочь потребителям управлять этими факторами и накопить достаточно, чтобы обеспечить адекватный доход при выходе на пенсию, избегая при этом большого уровня долга, который может привести к банкротству, дефолту и потере права выкупа.Тем не менее в своем отчете об экономическом благополучии домашних хозяйств в США в 2019 году Совет управляющих Федеральной резервной системы США обнаружил, что многие американцы не готовы к выходу на пенсию. Четверть респондентов указали, что у них нет пенсионных накоплений, и менее четырех из десяти тех, кто еще не вышел на пенсию, считают, что их пенсионные сбережения в норме. Среди тех, кто имеет самостоятельные пенсионные накопления, почти 60% признались, что неуверенно принимают решения о выходе на пенсию.

    Согласно исследованию института TIAA, низкая финансовая грамотность оставила миллениалов — большую часть американской рабочей силы — неподготовленными к серьезному финансовому кризису.Даже среди тех, кто сообщил, что хорошо разбирается в личных финансах, только 19% правильно ответили на вопросы о фундаментальных финансовых концепциях. 43% сообщили об использовании дорогих альтернативных финансовых услуг, таких как ссуды до зарплаты и ломбарды. Более чем у половины из них не хватает средств на покрытие расходов в течение трех месяцев, а 37% из них являются финансово уязвимыми (что определяется как неспособность или маловероятная возможность получить 2000 долларов США в течение месяца в случае возникновения чрезвычайной ситуации). Миллениалы также несут большие суммы студенческих ссуд и ипотечных кредитов — на самом деле, 44% из них говорят, что у них слишком много долгов.

    Хотя это может показаться индивидуальными проблемами, они оказывают более широкое влияние на все население, чем считалось ранее. Все, что нужно, — это взглянуть на финансовый кризис 2008 года, чтобы увидеть финансовые последствия для всей экономики, возникшие из-за непонимания ипотечных продуктов (и, следовательно, уязвимости для хищнического кредитования). Финансовая грамотность — это проблема, имеющая широкие последствия для экономического здоровья, и ее улучшение может помочь проложить путь к глобальной экономике, которая будет конкурентоспособной и сильной.

    Итог

    Любое повышение финансовой грамотности окажет глубокое влияние на потребителей и их способность обеспечивать свое будущее. Последние тенденции делают все более необходимым, чтобы потребители понимали основы финансов, потому что их просят взять на себя большую часть бремени инвестиционных решений в их пенсионных счетах, и все это при необходимости расшифровывать более сложные финансовые продукты и варианты. Стать финансово грамотным занятием непросто, но если овладеть им, это может значительно облегчить бремя жизни.

    Что такое экспоненциальный рост?

    Что такое экспоненциальный рост?

    Экспоненциальный рост — это модель данных, которая показывает большее увеличение с течением времени, создавая кривую экспоненциальной функции. Например, предположим, что популяция мышей растет экспоненциально каждый год, начиная с двух в первый год, затем с четырех во второй год, 16 в третий год, 256 в четвертый год и так далее. В этом случае население растет до 2 в год.

    Ключевые выводы:

    • Экспоненциальный рост — это модель данных, которая показывает более резкое увеличение с течением времени.
    • В финансах начисление сложных процентов дает экспоненциальную прибыль.
    • Сберегательные счета с начислением сложных процентов могут показывать экспоненциальный рост.

    Понимание экспоненциального роста

    В финансах сложная доходность вызывает экспоненциальный рост. Сила начисления сложных процентов — одна из самых мощных сил в финансах.Эта концепция позволяет инвесторам создавать большие суммы с небольшим начальным капиталом. Сберегательные счета, на которых установлена ​​сложная процентная ставка, являются типичным примером экспоненциального роста.

    Приложения экспоненциального роста

    Предположим, вы вкладываете 1000 долларов на счет, который приносит гарантированную процентную ставку 10%. Если на счете установлена ​​простая процентная ставка, вы будете зарабатывать 100 долларов в год. Сумма выплачиваемых процентов не изменится, пока не будут внесены дополнительные депозиты.

    Однако, если на счете установлена ​​сложная процентная ставка, вы будете получать проценты от совокупной суммы счета.Каждый год кредитор будет применять процентную ставку к сумме первоначального депозита вместе с любыми ранее выплаченными процентами. В первый год проценты по-прежнему составляют 10% или 100 долларов. Однако во второй год ставка 10% применяется к новой сумме в 1100 долларов, что дает 110 долларов. С каждым последующим годом сумма выплачиваемых процентов растет, создавая быстро ускоряющийся или экспоненциальный рост. По прошествии 30 лет, если другие депозиты не требуются, ваш счет будет стоить 17 449,40 долларов США.

    Формула экспоненциального роста

    На графике эта кривая начинается медленно, какое-то время остается почти ровной, а затем быстро увеличивается и становится почти вертикальной.Т V = S × (1 + R) Т

    Текущее значение V начальной начальной точки, подверженной экспоненциальному росту, может быть определено путем умножения начального значения S на сумму единицы плюс процентная ставка R, возведенная в степень T, или количество истекшие периоды.

    Особенности

    В то время как экспоненциальный рост часто используется в финансовом моделировании, в действительности все гораздо сложнее. Применение экспоненциального роста хорошо работает на примере сберегательного счета, поскольку процентная ставка гарантирована и не меняется с течением времени.В большинстве случаев это не так. Например, доходность фондового рынка не всегда гладко следует за долгосрочными средними показателями каждый год.

    Другие методы прогнозирования долгосрочной доходности, такие как моделирование методом Монте-Карло, в котором используются распределения вероятностей для определения вероятности различных потенциальных результатов, пользуются все большей популярностью. Модели экспоненциального роста более полезны для прогнозирования доходности инвестиций при стабильных темпах роста.

    .