Рентабельность собственного капитала отчетного периода не зависит от: Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула расчета по балансу и МСФО

Содержание

Рентабельность собственного капитала (ROE). Формула расчета по балансу и МСФО

Разберем рентабельность собственного капитала. В иностранных источниках коэффициент рентабельности собственного капитала обозначается как ROE – Return On Equity (или Return on shareholders’ Equity), и показывает долю чистой прибыли в собственном капитале предприятия.

Начнем с определения экономической сущности коэффициента рентабельности собственного капитала, затем приведем формулу расчета, как для отечественной, так и для зарубежных форм бухгалтерской отчетности и не забудем еще и поговорить о нормативах данного показателя.

Инфографика: Рентабельность собственного капитала (RoE)

rentabelnost-sobstvennogo-kapitala

Рентабельность собственного капитала. Экономическая сущность показателя

Для кого нужен данный коэффициент рентабельности собственного капитала?

Это один из важнейших коэффициентов, используемый инвесторами и собственниками бизнеса, который показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.

Отличие рентабельности собственного капитала (ROE) от рентабельности активов (ROA) заключается в том, что ROE показывает эффективность не всех активов (как ROA), а только тех, которые принадлежат собственникам предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности собственного капитала?

Как было сказано выше, данный показатель используется инвесторами и собственниками предприятия для оценки собственных инвестиций в него. Чем выше значение коэффициента, тем инвестиции более доходные. Если же рентабельность собственного капитала меньше нуля, то есть повод задуматься над целесообразностью и эффективностью инвестиций в предприятие в будущем. Как правило, значение коэффициента сравнивается с альтернативными вложениями средств в акции других предприятий, облигаций и, в крайнем случае, в банк.

Важно отметить, что слишком большое значение показателя может негативно влиять на финансовую устойчивость предприятия. Не забывайте главный закон инвестиций и бизнеса: больше доходность – больше риск.

Рентабельность собственного капитала. Формула расчета по балансу и МСФО

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала состоит из деления чистой прибыли предприятия на его собственный капитал:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

Все коэффициенты рентабельности для удобства считаются в процентах, поэтому не забудьте умножить полученное значение на 100.

По отечественной форме бухгалтерской отчетности данный коэффициент будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.2400/стр.1300

Данные для формулы берутся из «Отчета о прибылях и убытках» и «Баланса». Раньше в старой форме бухгалтерской отчетности (до 2011 года) коэффициент рассчитывался так:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = стр.190/стр.490

По системе МСФО коэффициент имеет следующий вид:

Рентабельность собственного капитала предприятия. Формула расчета

Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала

Для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала зачастую используется формула Дюпона. Она разбивает коэффициент на три части, анализ которых позволяет лучше понять, что в большей степени влияет на итоговый коэффициент. Другими словами это трехфакторный анализ коэффициента ROE. Формула Дюпона имеет следующий вид:

Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула Дюпона) = (Чистая прибыль/Выручка) * (Выручка/Активы)* (Активы/Собственный капитал)

Формула Дюпона впервые была использована в финансовом анализе в 20-е годы прошлого века. Она была разработана американской химической корпорацией DuPont. Рентабельность собственного капитала (ROE) по формуле Дюпона делится на 3 составляющие: операционную эффективность (рентабельность продаж),
эффективность использования активов (оборачиваемость активов),
кредитное плечо (финансовый леверидж).

ROE (по формуле Дюпона) = Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов*Кредитное плечо

По сути если все сократить, то получится описанная выше формула, но такое трехфакторное выделение составляющих позволяет лучше определить взаимосвязи между ними.

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Пример расчета для ОАО «КАМАЗ»

ROE для ОАО "КАМАЗ"

ROE для ОАО “КАМАЗ”

Рассчитывать коэффициент рентабельности собственного капитала будем для автомобильной корпорации ОАО «КАМАЗ», которая производит грузовые автомобили, спецтехнику и автобусы.

Для оценки рентабельности собственного капитала необходимо получить финансовую отчетность исследуемой компании.  На официальном сайте предприятия  ОАО «КАМАЗ» за 4 последних года можно взять финансовые данные. Альтернативным вариантом является использование сервиса InvestFunds, который позволяет получить данные за несколько кварталов и лет. На рисунке ниже показан пример импорта данных по балансу.

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО "КАМАЗ". Отчет о доходах

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Отчет о доходах

 

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО "КАМАЗ". Балансовый отчет

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала для ОАО “КАМАЗ”. Балансовый отчет

Рассчитаем коэффициенты за 4 года:

Коэффициент рентабельности собственного капитала 2010 = -763/70069 = -0,01 (-1%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2011 = 1788/78477 = 0,02 (2%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2012 = 5761/77091 = 0,07 (7%)
Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013 = 4456/80716 = 0,05 (5%)

Наблюдается рост показателя с -1% до 5% за 4 года. Тем не менее, вложения в акции данной компании не целесообразны, т.к. коэффициент рентабельности меньше чем вложение в альтернативные проекты. К примеру, в 2013 году банковская ставка по депозитам была около 10%. Эффективнее было вложить свободные денежные средства в депозит, чем в ОАО «КАМАЗ» (5%<10%).

Помимо оценки рентабельности собственного капитала инвесторам необходимо оценить другие показатели эффективности предприятия: рентабельность активов, рентабельность продаж. В настоящее время одним из важнейших критериев оценки инвестиционной привлекательности предприятия является эффективность системы продаж предприятия. Более читайте в статье: “Рентабельности продаж (ROS). Формула. Расчет на примере ОАО “Аэрофлот”“.

Рентабельность собственного капитала. Норматив

В среднем значение ROE в США и Великобритании равняется 10-12%. Для инфляционных экономик значение коэффициента выше. По данным международного рейтингового агентства S&P коэффициент рентабельности капитала российский предприятий составил  12% в 2010 году, прогноз на 2011 года был – 15%, на 2012 – 17%. Отечественными экономистами считается, что 20% – нормальное значение для рентабельности собственного капитала.

Главный критерий оценки коэффициента рентабельности собственного капитала – это сравнение его с альтернативной доходностью, которую может получить инвестор от вложения в другие проекты. Как было разобрано в примере выше, вкладываться в ОАО «КАМАЗА» было не эффективно.

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Рентабельность собственного капитала

В статье мы разберем один из ключевых показателей финансовой устойчивости компании – рентабельность собственного капитала. Используется как для оценки финансового состояния бизнеса так и инвестиционных проектов.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала (англ. ROE, Return on shareholders’ Equity) – это показатель характеризующий прибыльность  собственного капитала предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность управления менеджментом предприятия собственными средствами и напрямую определяет инвестиционную привлекательность для инвесторов и кредиторов. Чем выше рентабельность, тем выше доходность собственного капитала.

Данный коэффициент используется инвесторами для сравнительной оценки различных инвестиционных проектов и вариантов инвестирования, сопоставляя доходность собственного капитала с альтернативными вложениями: акции, банковские вклады, фьючерсы, индексы и т.д. Если рентабельность собственного капитала превышает минимально установленный уровень доходности для инвестора, то предприятие становится инвестиционно привлекательным. Минимально допустимым уровнем может быть доходность по безрисковому активу. На практике, за безрисковый актив принимают государственные ценные бумаги, которые обладают максимальным уровнем надежности. В России к таким бумагам относят – государственные корпоративные облигации (ГКО) и облигации федерального займа (ОФЗ).

Читайте также →рентабельность заемного капитала, →рентабельность перманентного капитала (ROIC), →рентабельность совокупного капитала.

Формула расчета рентабельности собственного капитала бизнеса

Данные для расчета рентабельности собственного капитала берутся из бухгалтерского баланса (Собственный капитал) и отчета о прибылях и убытках (Чистая прибыль). Расчет коэффициента представляет собой отношение чистой прибыли предприятия к размеру собственных средств.

Рентабельность собственного капитала

Для получения более точного значения показателя используют средние значения чистой прибыли и собственного капитала, которые рассчитываются как среднеарифметическое значение на начало и конец года.

Расчет рентабельности собственного капитала для периода, отличного от года используют следующую модификацию формулы:

Рентабельность собственного капитала. Формула расчета

Одним из подходов расчета рентабельности собственного капитала является оценка показателя на основе модели Дюпона. Данная модель представляет трехфакторный анализ основных параметров, формирующих рентабельность собственного капитала.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

где:

ROS (Return on Sales) – рентабельность продаж предприятия;

TAT (Total

Assets Turnover) – оборачиваемость активов;

LR (Leverage Ratio­) – финансовый рычаг.

Можно заметить, что прибыльность собственного капитала определяется эффективностью системы продаж, скоростью оборота активов и уровнем финансового риска (зависимость от заемных средств) и отражает экономический, производственный и финансовый аспект деятельности предприятия. Более подробно про рентабельность продаж читайте в статье “Коэффициент рентабельности продаж (ROS). Расчет на примере ОАО “Аэрофлот”“.

Пример расчета коэффициента рентабельности собственного капитала

Анализ показателя рентабельности собственного капитала

Чем выше значение рентабельности собственного капитала, тем выше доходность и эффективность управления менеджментом предприятия только собственным капиталом. Так как данный показатель используется в оценки инвестиционных проектов стратегическими инвесторами, то его значение сопоставляют с доходностью альтернативных вложений или безрисковой процентной ставкой. Коэффициент целесообразно применять для оценки только в том случае если предприятие имеет собственный капитал, другими словами, положительные чистые активы. В противном случае показатель не актуален для проведения анализа.

Резюме

Показатель рентабельности собственного капитала является важнейшим коэффициентом оценки финансового состояния предприятия и уровня инвестиционной привлекательности и активно используется как менеджерами, собственниками и инвесторами для  диагностики финансового состояния.

 Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

 

что такое, формула по балансу, нормативное значение



Последнее обновление:

Значение весомое для построения финансового графика деятельности, созданного инвесторами производства. Оно несет определенную информацию и очень важное. Понятие рентабельность собственного капитала, формула для расчёта установлены локальными документами и нормативами международного веса.

Что такое рентабельность собственного капитала

Определение понятия рентабельности собственного капитала

Это важнейший из показателей финучета, обозначающий соотношение чистой прибыли акционера к сделанным вложениям в деятельность ООО. Он имеет весомое значение для инвесторов, которые жертвуют определённой частью личных сбережений для формирования уставных вложений фирмы. Взамен они вправе рассчитывать на прибыль фирмы в доле, соответствующей по размерам ранее выполненному вложению.

Посредством изучения доходности капитала можно выяснить, какой процент доходности принесет вложенный в дело каждый рубль. Изучая финансовую отчетность, собственник / учредитель фирмы сможет установить уровень прибыльности и её ценности для инвестирований.

Важно: в отличие от рентабельности активов, этот показатель капитала даёт возможность оценить степень доходности и эффективности работы вложенных личных денег.  

Коэффициент даёт возможность изучить уровень доходности от продаж. Он не обеспечивает объективную оценку уровня эффективности бизнеса, так как в нём могут быть задействованы заёмные средства.

Отсюда следует, что показатель указывает на прибыль предприятия, получаемую для соучредителей.

Как рассчитать коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственных вложенных средств – это соотношение дохода к объекту вложения, в рассматриваемом случае к личным средствам. Чтобы получить интересующие данные, необходимо применить формулу, в которой размер вложений будет учтён.

Сокращенно обозначается показатель, как ROE согласно международным источникам. С учетом данной аббревиатуры используется формула для исчислений:

                                                                      ROE = Пр / СК × 100

В ней:

  • Пр – чистые поступления, только она используется для расчёта;
  • СК – личный размер вливаний в сделку. Для вычитаний берется средний его показатель, полученный в результате сложения данных на начало и конец периода и их деления на 2.

Важно: полученный показатель рентабельности от личного капитала является относительным, выраженным в процентном эквиваленте.

Формула Дюпона

Дополнительно рентабельность собственного заработанного капитала определяется с использованием формулы Дюпона. Ее составляющие такие:

                                                  ROE = (Пр / Выр) * (Выр / Акт) * (Акт / СК)

В приведенном алгоритме кроме рассматриваемых выше показателей добавились: выручка – Выр и активы – Акт.

Формула расчёта рентабельности собственного капитала по балансу

Итог по балансу исчисляется математически согласно бухгалтерской информации, но также его доступно просмотреть в документах бухгалтера. Для этого достаточно уметь их читать.

Чтобы получить данные, необходимо излучить информацию в записях баланса таблицы 1 и в финансовой отчётности по итогам, составленной в таблице 2.

Коэффициент рентабельности собственного капитала вычитается при помощи следующей формулы по балансу

                             ROE = стр. 2400 формы 2 / стр. 1300 формы 1 * 100.

Нормативное значение рентабельности собственного капитала

Чтобы трезво оценить уровень доходности личных инвестиций по отдельному направлению деятельности, нужно сравнить полученный показатель с идентичным по вложениям в другие направления.

После проведения расчёта учитывается процентный показатель ROE, который в развитых странах должен быть не ниже 10 – 12%. При значительной инфляции в стране показатель превышает обозначенный результат. Поэтому в России нормой считается его значение в 20%.

При минусовом значении следует наращивать мощности личных инвестиций. При значительном превышении среднего показателя возникают повышенные инвестиционные риски.

Использование коэффициента рентабельности собственного капитала

После получения данных путем применения одной из формулы или нескольких проводится их анализ. Он необходим для определения эффективности работы в избранном направлении и корректировки дальнейших действий. Уровень коэффициента влияет на величину дивидендов участников и ценность компании в целом.

Анализ определяет:

  • уровень грамотного использования финансовых инструментов компанией, в том числе и привлечённых средств из вне после сопоставления результатов по рентабельности личных инвестиций и активов;
  • в процессе изучения данных не стоит пренебрегать коэффициентом доходности заёмных средств. Прибыль от применения займа должна превышать размер процентов по уплате за его использование;
  • большой коэффициент ROE, значительно превышающий установленный средний результат является следствием большого финансового рычага. Это значит, что доля заёмных средств значительно превышает долю собственных вложений.

Важно: право определять оправданность подобных финансовых рисков принадлежит владельцам компании.

Чтобы реально оценить ситуацию на предприятии, необходимо систематически проводить расчёт коэффициентов для их сравнения за несколько периодов.

На основании проведенного расчёта можно делать выводы относительно:

  • Увеличения объёма личных средств
  • Роста общей суммы долговых обязательств
  • Снижения уровня оборачиваемости активов
  • Роста прибыли фирмы
  • Увеличения финансовых рисков.

После получения данных и объективной оценки ситуации можно нивелировать дальнейшие действия для улучшения финансового микроклимата.

Заключение

Описанный показатель в бухгалтерии является основной информацией, которую изучают учредители, чтобы реально оценить уровень собственных доходов. Также он важен и для потенциальных инвесторов, которые собрались делать вложения в новые уже действующие проекты. При точном подсчёте коэффициента за каждый период работы фирмы можно определить график доходности и при её падении изменить финансирование или поле деятельности.

Заказать бесплатную консультацию юриста

Похожие статьи

Рентабельность собственного капитала: формула по балансу

Рентабельность собственного капитала показывает долю чистой прибыли субъекта хозяйствования. Параметр используется собственниками компании и ее инвесторами для оценки эффективности использования инвестиционных средств. Он идентифицирует работу не всех активов, а только принадлежащих собственникам организации. Как рассчитать коэффициент и использоваться его в качестве экономического индикатора?

Оценка рентабельности собственного капитала

Что это такое?

Одним из основных показателей эффективности ведения предпринимательской деятельности субъектом хозяйствования, является коэффициент рентабельности собственных активов.

Все инвесторы перед инвестированием средств для получения прибыли от их работы, оценивают показатели экономического индикатора. Он позволяет определить уровень компетентности руководства компании в области обращения с собственными и инвесторскими активами.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить соотношение чистой прибыли субъекта к ее активам, являющихся собственностью основателя компании и ее инвесторов. Расчет параметра актуален только в случае наличия в организации положительных активов, не обремененных ограничениями заемного характера.

Как использовать

Условия роста и падения коэффициента рентабельности

Для оценки эффективности функционирования бизнеса в сфере инвестирования, достаточно провести анализ значений коэффициента рентабельности. Чем выше его величина, тем привлекательнее выглядит компания в глазах инвесторов, ввиду эффективного использования вложенных в проект средств и получения высоких результатов доходности.

Нулевые и отрицательные значения индикатора свидетельствуют о низкой продуктивности инвестированных средств. Руководителям компании следует задуматься о внесении изменений в план своей работы, в способы реализации предпринимательской идеи и в использовании для этого свободных средств, которые могли бы впоследствии принести дополнительный доход. Вкладывать средства в такие проекты инвесторам нецелесообразно, поэтому они избегают сотрудничества с компаниями с низкими показателями экономического индикатора предприятия.

Анализ коэффициента рентабельности позволяет провести анализ объекта финансирования и сравнить результаты полученной прибыли с альтернативными вложениями средств в акции и облигации других компаний, в том числе и банковских заведений.

Как проводится оценка

Оценка рентабельности

Нормативное значение рентабельности собственного капитала позволяет произвести оценку отдачи бизнеса. Для реализации мероприятия необходимо сравнить показатель с величиной альтернативной доходности. Она позволяет определить уровень прибыльности, который может достичь бизнесмен, вложив ценности в другую компанию. Сравнив расчетные значения параметра можно легко определить целесообразность сотрудничества с фирмой по ее превышающим показателям индикатора.

На рентабельность капитала собственника и инвесторов влияет не только величина чистой прибыли от реализации продукции и отдачи всех активов, но и соотношение собственных средств к кредитным.

Сравнение критерия с нормативными значениями, сформированными на основе исторических данных предприятия конкретного региона, позволит оценить перспективность компании. В каждой местности на величину коэффициента оказывает влияние отдельные факторы: инфляция, развитие конкурентной промышленности или риски макроэкономического характера.

Воздействие на рентабельность собственного капитала

Высокие показатели коэффициента рентабельности не всегда характеризуют отличные финансовые результаты. Актуальность анализа определяется наличием на предприятии инвестированных собственных ценностей. При преобладании над ними заемных средств, оценить эффективность компании по экономическому индикатору невозможно. Сложившиеся обстоятельства обуславливают угрозу ее платежеспособности.

Долговая нагрузка на предприятие оказывает негативное воздействие на его финансовую устойчивость.

Рентабельность рассчитывается, только если есть собственный оборотный капитал, определяемый величиной активов, остающихся в распоряжении субъекта после погашения задолженности предприятия, имеющей кратковременный характер. Преобладание кредитных средств над собственными ценностями является причиной отрицательного показателя рентабельности, свидетельствующего о невыгодности сотрудничества с таким субъектом.

Для большинства субъектов хозяйствования реализация деятельности без привлечения земных средств невозможна. Даже банковские учреждения функционируют за счет привлеченных средств, являющихся депозитами вкладчиков. Чистые активы таких учреждений являются гарантией финансовой устойчивости.

Ограничения применения

Не стоит полагаться на коэффициент рентабельности как на инструмент оценки эффективности ведения предпринимательства. Его применение в анализе должно быть скомбинировано с другими показателями. Реальный доход заинтересованного субъекта определяется не количеством активов, а операционной эффективностью, выраженной в продажах произведенной продукции или оказанных услуг. Несмотря на ограниченную информативность параметра, он иллюстрирует прибыль организации, распределяемую между заинтересованными лицами.

Оценка эффективности собственного капитала

Формула расчету по балансу

Учредители юридического лица при его создании формируют уставный капитал. Внесенные в него ценности можно применять с целью получения определенного процента с полученной прибыли от их использования. Экономический индикатор позволяет определить величину дохода от каждого авансированного участниками рубля. Он характеризует эффективность использования собственного капитала.

Проведя анализ значения параметра, и сопоставив его с нормативными величинами, инвестор может определить целесообразность сотрудничества с субъектом предпринимательства. Вкладчики обычно сравнивают характеристики нескольких предприятий и выбирают тот субъект, показатель которого отличается высокими отметками.

При одинаковых величинах стартового капитала у нескольких субъектов хозяйствования могут быть различные показатели прибыльности. Такие условия способствуют более высокому показателю рентабельности у предприятия с меньшей доходностью. Это обусловлено формированием критерия за счет собственных средств, а не за счет выручки. В данной ситуации будет выгоднее сотрудничать с компанией, для которой характерен более низкий показатель.

Рентабельность собственного капитала формула расчета по балансу

Коэффициент определяется расчетным способом. Предусмотрено несколько формул, по которым можно его вычислить. Их выбор осуществляется в зависимости от задач расчета. Исходные данные берутся из бухгалтерской документации. «Отчет о прибыли и убытках», а также «Баланс», являются основными документами для оценщика.

Рентабельность собственного капитала определяется с использованием значения чистой прибыли компании за отчетный годовой период, отнесенной к личным средствам субъекта. В некоторых случаях важно выражение коэффициента в процентном измерении. Для этого базовый параметр следует умножить на 100.

Формула для определения экономического индикатора представлена частным величин:

  • чистой прибыли, рассчитанной за определенный временной период, принятый за расчетный период;
  • инвестиционных средств, поступивших на счет предприятия за тот же период.

Как рассчитать рентабельность собственного капитала ROE по формуле Дюпона

При расчете коэффициента по формуле Дюпона, индикатор разбивается на три составляющие, каждая из которых позволяет провести анализ влияния параметров на итоговое значение. Такое решение позволяет увеличить эффективность оценки работы руководителя компании с инвестированными средствами и, в случае необходимости, откорректировать его действия с целью улучшения финансовых результатов.

Формула расчета по Дюпону

Проведение трехфакторного анализа позволяет изучить результаты деятельности субъекта хозяйствования изнутри и своевременно выявить элемент, являющийся неэффективным. Его корректировка или устранение повлияет на итоговый результат коэффициента.

Рентабельность по Дюпону оценивается с учетом операционной активности, определяемой по рентабельности продаж, эффективности использования активов по их оборачиваемости и кредитного плеча, идентифицируемого по финансовому левериджу. Произведение всех параметров позволит оценить общее значение коэффициента. Выделение трех факторов позволяет лучше определить взаимосвязи величин и идентифицировать их актуальность в успешном производственном цикле за счет сопоставления критериев с нормативными значениями.

Нормативное значение

Для каждой страны актуальны свои нормативные значения рентабельности капитала. Они определяются на основании статистической информации по большинству предприятий. Для США и Евросоюза показатель соответствует 10-12 процентов. Для стран, для которых характерна инфляционная экономика, критерий определяется 20 процентами. При его анализе необходимо учитывать величину альтернативной доходности, которую мог бы получить инвестор в результате сотрудничества с другими представителями бизнеса.

Высокие показатели рентабельности идентифицируют отличные результаты хозяйствования в сфере работы инвестиционных средств. Однако сильно завышенные критерии требуют проведения анализа посредством реализации расчетных операций по методу Дюпона. Завышенные показатели актуальны при наличии высокого финансового рычага, определяемого соотношением большой доли кредитных средств к сравнительно малой доле собственного капитала. Такое решение руководителя может привести к ослаблению финансовой устойчивости компании и идентификацию ее как рисковой. Инвесторы всегда учитывают закон бизнеса, определяющий большие риски при предоставленной возможности получения хорошей прибыли.

Можно ли повлиять на значение коэффициента?

Коэффициент рентабельности несложно корректировать. Для этого необходимо знать, что может снизить значимость рентабельности собственного капитала и что может его увеличить. Падение параметра характерно в ситуации увеличения инвестиционных средств за счет сторонних организаций или при увеличении уставного капитала за счет дополнительных вкладов учредителей. Уменьшение коэффициента непременно последует при резком снижении величины заемного капитала за счет полного погашения компанией обязательств. Падение оборачиваемости активов негативно повлияет на эффективность работы компании со средствами вкладчиков.

Рассчитывать на рост рентабельности собственных активов можно при увеличении прибыльности за счет грамотного ведения деятельности. Оформление займов и кредитов способствует увеличению показателя, однако в такой ситуации применение его в анализе эффективности работы бизнеса будет нереально.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

Рентабельность собственного капитала | Красная Армия

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это показатель финансовой эффективности, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на собственный капитал акционеров . Поскольку акционерный капитал равен активам компании за вычетом ее долга, ROE можно рассматривать как доходность на чистые активы . — подробнее на https://finosnova.com/finansovye-pokazateli-roe-i-p-b-chto-jeto-i-gde-ih-smotret/

ROE считается показателем того, насколько эффективно менеджмент использует активы компании для получения прибыли.

ROE выражается в процентах и может быть рассчитан для любой компании, если чистая прибыль и собственный капитал являются положительными числами. Чистый доход рассчитывается до выплаты дивидендов простым акционерам и после выплаты дивидендов привилегированным акционерам и процентов кредиторам.

Чистый доход — это сумма дохода, чистых расходов и налогов, которую компания генерирует за данный период. Средний размер собственного капитала рассчитывается путем добавления собственного капитала на начало периода. Начало и конец периода должны совпадать с тем, что приносит чистый доход.

Чистый доход за последний полный финансовый год , или конечные 12 месяцев, определяется в отчете о прибылях и убытках —сумма финансовой деятельности за этот период. Акционерный капитал формируется на основе балансового отчета-текущего баланса компании за всю ее историю изменений активов и обязательств.

Считается, что наилучшей практикой является расчет рентабельности собственного капитала на основе среднего собственного капитала за отчетный период из-за такого несоответствия между двумя финансовыми отчетами. Узнайте больше о том, как вычислить ROE .

Рентабельность собственного капитала (ROE), который считается хорошим или плохим, будет зависеть от того, что нормально для сверстников акций. Например, у коммунальных предприятий будет много активов и долгов на балансе по сравнению с относительно небольшим объемом чистой прибыли. Нормальный ROE в коммунальном секторе может составлять 10% или менее. Технологическая или розничная фирма с меньшими балансовыми счетами относительно чистой прибыли может иметь нормальный уровень рентабельности собственного капитала 18% или более.

Хорошее эмпирическое правило состоит в том, чтобы нацелиться на икру, которая равна или чуть выше среднего значения для группы сверстников. Например, предположим, что компания TechCo поддерживала стабильный ROE на уровне 18% в течение последних нескольких лет по сравнению со средним показателем ее коллег, который составлял 15%. Инвестор может сделать вывод, что менеджмент TechCo находится выше среднего уровня по использованию активов компании для получения прибыли.

Относительно высокие или низкие коэффициенты рентабельности собственного капитала будут существенно различаться в зависимости от отраслевой группы или сектора. При использовании для оценки одной компании к другой подобной компании сравнение будет более значимым. Общий ярлык для инвесторов, чтобы рассмотреть рентабельность собственного капитала вблизи долгосрочного среднего значения S&P 500 (14%) в качестве приемлемого коэффициента и что-нибудь менее 10% как плохое.

  • Рентабельность собственного капитала измеряет, насколько эффективно менеджмент использует активы компании для получения прибыли.
  • Хорошая или плохая икра будет зависеть от того, что является нормальным для отрасли или компании сверстников.
  • В качестве кратчайшего пути инвесторы могут рассматривать доходность собственного капитала вблизи долгосрочного среднего показателя S&P 500 (14%) как приемлемый коэффициент и все, что меньше 10%, как плохое.

Использование ROE для оценки темпов роста

Устойчивые темпы роста и темпы роста дивидендов могут быть оценены с использованием ROE, предполагая, что это соотношение примерно соответствует или чуть выше среднего показателя по группе сверстников. Хотя могут возникнуть некоторые проблемы, ROE может быть хорошей отправной точкой для разработки будущих оценок темпов роста акций и темпов роста их дивидендов . Эти два расчета являются функциями друг друга и могут быть использованы для облегчения сравнения между аналогичными компаниями.

Чтобы оценить будущие темпы роста компании, умножьте ROE на коэффициент удержания компании . Коэффициент удержания-это процент чистой прибыли, которая “удерживается” или реинвестируется компанией для финансирования будущего роста.

ROE и устойчивые темпы роста

Предположим, что есть две компании с одинаковым ROE и чистой прибылью,но разными коэффициентами удержания. Компания А имеет рентабельность собственного капитала в размере 15% и возвращает акционерам 30% своего чистого дохода в виде дивидендов, что означает, что компания а сохраняет 70% своего чистого дохода. Бизнес B также имеет рентабельность собственного капитала в размере 15%, но возвращает акционерам только 10% от своей чистой прибыли при коэффициенте удержания 90%.

Для компании а темп роста составляет 10,5%, или ROE умножает коэффициент удержания, который составляет 15% умноженное на 70%. темп роста бизнеса B составляет 13,5%, или 15% умноженное на 90%.

Этот анализ называется моделью устойчивых темпов роста. Инвесторы могут использовать эту модель для оценки будущего и определения акций, которые могут быть рискованными, поскольку они опережают их способность к устойчивому росту. Акции, которые растут медленнее, чем их устойчивый курс, могут быть недооценены, или рынок может дисконтировать рискованные признаки от компании. В любом случае, темпы роста, которые намного выше или ниже устойчивого уровня, требуют дополнительного исследования.

Это сравнение, по-видимому, делает бизнес B более привлекательным, чем компания A, но оно игнорирует преимущества более высокой ставки дивидендов, которые могут быть одобрены некоторыми инвесторами. Мы можем изменить расчет, чтобы сделать оценку темпов роста дивидендов акций, которые могут быть более важными для инвесторов с доходами.

Оценка темпов роста дивидендов

Продолжая наш пример выше, темп роста дивидендов можно оценить путем умножения ROE на коэффициент выплат . Коэффициент выплат — это процент от чистой прибыли, которая возвращается простым акционерам через дивиденды. Эта формула дает нам устойчивый темп роста дивидендов, что благоприятствует компании А.

У компании темп роста дивидендов составляет 4,5%, или ROE times коэффициент выплат, который составляет 15% умножить на 30%. Темп роста дивидендов бизнеса B составляет 1,5%, или 15% умноженное на 10%. Акции, которые увеличивают свои дивиденды намного выше или ниже устойчивого темпа роста дивидендов, могут указывать на риски, которые необходимо исследовать.

Использование икры для выявления проблем

Вполне резонно задаться вопросом, почему средняя или немного выше средней икры является хорошей, а не икрой, которая вдвое, втрое или даже выше средней по своей группе сверстников. Разве акции с очень высокой икрой не являются лучшей стоимостью?

Иногда чрезвычайно высокий ROE является хорошей вещью, если чистый доход чрезвычайно велик по сравнению с собственным капиталом, потому что производительность компании настолько сильна. Однако чаще всего чрезвычайно высокий ROE обусловлен малым размером собственного капитала по сравнению с чистым доходом, что свидетельствует о риске.

Непоследовательная Прибыль

Первой потенциальной проблемой с высоким уровнем рентабельности собственного капитала может быть непоследовательная прибыль. Представьте себе компанию LossCo, которая была убыточной в течение нескольких лет. Каждый год убытки отражаются на балансе в долевой части как «нераспределенная прибыль».»Убытки являются отрицательной величиной и уменьшают акционерный капитал. Предположим, что LossCo получила неожиданную прибыль в самом последнем году и вернулась к прибыльности. Знаменатель в расчете икры теперь очень мал после многих лет потерь, что делает ее косулю обманчиво высокой.

Избыточный Долг

Во-вторых, это избыточный долг. Если компания занимала агрессивно, она может увеличить ROE, потому что собственный капитал равен активам минус долг. Чем больше долгов компания заимствует, тем ниже может упасть собственный капитал. Распространенный сценарий, который может вызвать эту проблему, возникает, когда компания занимает большие суммы долга, чтобы выкупить свои собственные акции. Это может увеличить прибыль на акцию (EPS), но не влияет на фактические темпы роста или производительность.

Отрицательная Чистая Прибыль

Наконец, есть отрицательный чистый доход и отрицательный акционерный капитал, которые могут привести к искусственно высокому ROE. Однако, если компания имеет чистый убыток или отрицательный акционерный капитал, ROE не должен быть рассчитан.

Если собственный капитал является отрицательным, то наиболее распространенной проблемой является чрезмерный долг или непоследовательная доходность. Однако существуют исключения из этого правила для компаний, которые являются прибыльными и используют денежный поток для выкупа своих собственных акций. Для многих компаний это является альтернативой выплате дивидендов, и в конечном итоге это может привести к сокращению собственного капитала (выкупы вычитаются из капитала) достаточно, чтобы превратить расчет отрицательным.

Во всех случаях отрицательные или чрезвычайно высокие уровни икры следует рассматривать как предупреждающий признак, заслуживающий изучения. В редких случаях отрицательный коэффициент рентабельности собственного капитала может быть вызван программой обратного выкупа акций с поддержкой денежного потока и отличным управлением, но это менее вероятный результат. В любом случае, компания с отрицательной рентабельностью собственного капитала не может быть оценена по отношению к другим акциям с положительными коэффициентами рентабельности собственного капитала.

ROE против рентабельности инвестированного капитала

В то время как рентабельность собственного капитала смотрит на то, сколько прибыли компания может генерировать относительно собственного капитала акционеров, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) делает этот расчет на пару шагов дальше.

Цель ROIC заключается в том, чтобы определить сумму денег после дивидендов, которые компания делает на основе всех своих источников капитала, включая акционерный капитал и долг. ROE изучает, насколько хорошо компания использует акционерный капитал, в то время как ROIC предназначен для определения того, насколько хорошо компания использует весь свой доступный капитал для зарабатывания денег.

Ограничения по использованию икры

Высокая рентабельность собственного капитала не всегда может быть положительной. Превышение размера ROE может свидетельствовать о ряде проблем, таких как непоследовательная прибыль или чрезмерный долг. Кроме того, отрицательный ROE, в связи с тем, что компания имеет чистый убыток или отрицательный акционерный капитал, не может быть использован для анализа компании. Он также не может быть использован для сравнения с компаниями с положительным ROE.

Пример использования ROE

Например, представьте себе компанию с годовым доходом в $ 1,800,000 и средним акционерным капиталом в $12,000,000. Икра этой компании будет выглядеть следующим образом:

Рассмотрим Apple Inc. (AAPL) — за финансовый год, заканчивающийся 1 сентября. 29, 2018, компания получила $ 59,5 млрд чистого дохода. По итогам финансового года собственный капитал компании составил $ 107,1 млрд против $134 млрд в начале года. Таким образом, рентабельность собственного капитала Apple составляет 49,4%, или $59,5 млрд / (($107,1 млрд + $134 млрд) / 2).

По сравнению со своими сверстниками, Apple имеет очень сильную икру.

  • Amazon.com Inc. (AMZN) имеет рентабельность собственного капитала 27%
  • Microsoft Corp. (MSFT) 23%
  • Google-теперь известен как Alphabet Inc. (GOOGL) 12%

Коэффициент рентабельности собственного капитала

Коэффициент собственного капитала – Return on shareholders’ Equity (ROE).

Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет собой отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. Для расчета данного коэффициента используется бухгалтерский баланс организации.

Рентабельность собственного капитала отражает размер прибыли, которую получает организация на единицу стоимости собственного капитала.

Данный показатель является определяющим для стратегических инвесторов, которые определяют свои вложения на долгосрочных период более одного года. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает как руководители предприятия и собственники управляют капиталом предприятия и какую норму прибыли они создают на имеющийся капитал. ROE можно использовать для сопоставления предприятий и выбора наиболее инвестиционно привлекательных объектов инвестирования. Стратегические инвесторы осуществляют вложения непосредственно в уставной капитал предприятия взамен на долю прибыли организации. Поэтому показатель ROE является важнейшим показателем инвестиционной привлекательности предприятия и эффективности работы менеджмента.

Одной из стратегий инвестирования является поиск аналогичных компаний и расчет коэффициент собственного капитала если данный коэффициент ниже чем у аналогичных предприятий отрасли, то это говорит о наличии перспектив роста рыночной стоимости организации (роста стоимости акций). Помимо сравнения с другими предприятия коэффициент рентабельности собственного капитала сравнивают с альтернативными инвестициями в акции, облигации, депозиты. Предприятие становится инвестиционно привлекательно, когда ROE превышает безрисковую банковскую ставку или ставку по безрисковым государственным облигациям ГКО и ОФЗ.

Формула расчета коэффициента рентабельности собственного капитала – ROE
Показатель рассчитывается по данным 2-й формы бухгалтерской отчетности – отчет о прибылях и убытках.

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Собственный капитал
ROE = (стр.190) / (0,5 *(стр. 490 начало года + стр.490 конце года))

Рентабельность собственного капитала можно расписать через рентабельность активов, формула будет иметь следующий вид:

ROE = ROA / ((1-Заемные средства) / Среднегодовой размер активов или пассивов)

Показатель ROA отражает сколько прибыли приносит предприятию его имущество и он зависит от коэффициента рентабельности продаж ROS, который отражает норму чистой прибыли на объем проданной продукции.

ROA = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов
ROA = стр.190 / (0,5 *(стр.300 начало года + стр.300 конец года))

ROS = Прибыль от продаж / Объем продаж продукции
ROS = стр. 50 Форма 2 / стр. 010 Форма 2

Отсюда можно сделать вывод, что увеличение продаж продукции повышение рентабельность продаж, повышает рентабельность активов и повышение рентабельность собственного капитала предприятия и следовательно инвестиционную привлекательность организации. Таким образом, одним из основных показателей и перспективности развития предприятия является способность его генерировать чистую прибыль за счет основной своей деятельности.

Разновидность коэффициента рентабельности собственного капитала – ROCE
В экономической практике также используют разновидность коэффициента рентабельности собственного капитала – коэффициент рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return On Common Equity, ROCE). Формула расчета имеет следующий вид:
ROCE = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды) / Среднегодовой размер активов

3-х факторный анализ рентабельности собственного капитала (ROE)
Для выделения факторов, влияющих на коэффициент рентабельности собственного капитала целесообразно расписать показатели коэффициента на факторы. В итоге, формула будет иметь следующий вид:

ROE = Дол_чист_приб * ROA * Мульт_Кап

где
Дол_чист_приб – доля чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли;
ROA – коэффициента рентабельности активов;
Мульт_Кап – мультипликатор капитала.

Данная формула показывает связь рентабельности собственного капитала и прибыльности предприятия, прибыльности имущества и степенью финансового риска.

4-х факторный анализ рентабельности собственного капитала (ROE)
Данная модель была предложена Савицкой Г.В., где коэффициент рентабельности активов был расписан на составные части. В итоге аналитическая формула имеет следующий вид:

ROE = Дол_чист_приб * Мульт_Кап * Рент_Об * Коэф_Об
Рент_Об – рентабельность оборота;
Коэф_Об – коэффициент оборачиваемости капитала.

Другие разновидности коэффициентов рентабельности представлены в статье “12 основных коэффициентов рентабельности и формулы расчета”.

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.

CFA - Коэффициенты рентабельности | программа CFA

Способность получать прибыль от вложенного капитала является ключевым фактором, определяющим общую стоимость компании и стоимость выпущенных ею ценных бумаг. Поэтому многие аналитики фондового рынка рассматривают прибыльность компании как ключевое направление их аналитических усилий.

Прибыльность или рентабельность (англ. 'profitability') отражает конкурентное положение компании на рынке, и как следствие этого, качество руководства компанией.

Отчет о прибылях и убытках раскрывает источники выручки и компоненты выручки и расходов.

Прибыль компании может быть распределена среди акционеров или реинвестирована в компанию. Реинвестирование прибыли повышает платежеспособность и обеспечивает запас средств, чтобы справиться с краткосрочными финансовыми проблемами.

Расчет коэффициентов рентабельности.

Коэффициенты рентабельности (англ. 'profitability ratios') оценивают прибыль, заработанную компанией в течение отчетного периода. Иллюстрация 15 содержит определения общерпинятых и наиболее часто используемых показателей рентабельности.

Коэффициенты рентабельности продаж или выручки (англ. 'return on sales profitability ratios') выражают различные промежуточные итоги отчета о прибылях и убытках (например, валовую, операционную и чистую прибыль) в процентах от выручки.

По сути, эти показатели являются частью вертикального процентного анализа отчета о прибылях и убытках, обсуждавшегося ранее.

Коэффициенты рентабельности или доходности инвестиций (англ. 'investment profitability ratios') оценивают прибыль по отношению к активам, собственному капиталу или общему капиталу компании.

Коэффициент операционной ROA (рентабельности активов) использует операционную прибыль, то есть прибыль до вычета процентов по заемному капиталу. В показателях ROA и ROE в качестве прибыли используется чистая прибыль, то есть, прибыль после вычета процентов по заемному капиталу.

В показателе рентабельности обыкновенного акционерного капитала, прибыль оценивается как чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям (поскольку привилегированные дивиденды являются прибылью, относящейся привилегированному акционерному капиталу).

Иллюстрация 15. Определения общепринятых и наиболее часто используемых показателей рентабельности.

Показатели рентабельности

Числитель

Знаменатель

Рентабельность выручки (продаж)

Gross profit margin

Рентабельность по валовой прибыли (валовая рентабельность)

Валовая прибыль

Выручка

Operating profit margin

Рентабельность по операционной прибыли (операционная рентабельность)

Операционная прибыль

Выручка

Pretax margin

Рентабельность по прибыли до налогообложения

EBT (прибыль до налогов, но после процентов)

Выручка

Net profit margin

Рентабельность по чистой прибыли (чистая рентабельность)

Чистая прибыль

Выручка

Рентабельность инвестиций

Operating ROA

Операционная рентабельность активов

Операционная прибыль

Средние общие активы

ROA

Рентабельность активов

Чистая прибыль

Средние общие активы

Return on total capital

Рентабельность общего капитала

EBIT

Средний краткосрочный и долгосрочный долг и собственный капитал

ROE

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль

Средний общий капитал

Return on common equity

Рентабельность обыкновенного акционерного капитала

Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям

Средний обыкновенный акционерный капитал

Примечания:

  • Термин «sales» (продажи) в названии коэффициента используется как синоним выручки (revenue).
  • Некоторые финансовые аналитики при расчете рентабельности по операционной прибыли используют EBIT в качестве быстрого представления операционной прибыли. Обратите внимание, что EBIT, строго говоря, включает в себя внереализационные статьи, такие как дивиденды полученные и прибыли и убытки по инвестициям в ценные бумаги. Чрезвычайно важно, чтобы аналитик был последователен в формулах коэффициентов, как при сравнении разных компаний, так и при анализе одной компании за разные периода.

Интерпретация коэффициентов рентабельности.

Далее мы обсудим интерпретацию и анализ показателей рентабельности, представленных в Иллюстрации 15.

Для каждого коэффициента рентабельности, более высокое значение указывает на большую рентабельность.

Рентабельность по валовой прибыли / Валовая рентабельность (Gross profit margin).

Рентабельность по валовой прибыли показывает, какая доля выручки покрывает операционные и прочие расходы, и генерирует прибыль.

Более высокая рентабельность по валовой прибыли указывает на сочетание более высокую цену продукции и снижение себестоимости продукции.

Возможность устанавливать более высокую цену сдерживается конкуренцией, поэтому валовая прибыль зависит от (и, как правило, обратно пропорциональна) конкуренции в отрасли.

Если продукт имеет конкурентное преимущество (например, лучший брендинг, лучшее качество или эксклюзивная технология), компании проще устанавливать на него большую цену.

С точки зрения затрат, более высокое значение этого коэффициента также может означать, что компания имеет конкурентное преимущество в себестоимости продукции.

Рентабельность по операционной прибыли / операционная рентабельность (Operating profit margin).

Операционная прибыль рассчитывается как валовая прибыль за вычетом операционных расходов.

Таким образом, если рентабельность по операционной прибыли растет быстрее, чем рентабельность по валовой прибыли, это может указывать на улучшение контроля операционных затрат, таких как административные накладные затраты.

И наоборот, снижение рентабельности по операционной прибыли может быть индикатором ухудшения контроля над затратами.

Рентабельность по прибыли до налогообложения (Pretax Margin).

Прибыль до налогообложения (также называемая «earnings before tax» или «EBT») рассчитывается как операционная прибыль за вычетом процентов.

Таким образом, коэффициент рентабельности по прибыли до налогообложения показывает отношение прибыли до уплаты налогов к выручке.

Этот коэффициент отражает влияние на рентабельность заемных средств и других (внереализационных) доходов и расходов.

Если рентабельность по прибыли до налогообложения растет в основном за счет увеличения внереализационных доходов, финансовый аналитик должен оценить, отражает ли это увеличение целенаправленное изменение бизнес-стратегии компании и, следовательно, вероятность того, что этот рост будет продолжаться.

Рентабельность по чистой прибыли / Чистая рентабельность (Net profit margin).

Чистая прибыль (также называемая 'net income'), рассчитывается как выручка за вычетом всех расходов.

Чистая прибыль включает в себя как регулярные (повторяющиеся), так и нерегулярные статьи отчета о прибылях и убытках.

В целом, чистая прибыль, которая используется при расчете рентабельности по чистой прибыли, должна корректироваться на нерегулярные (единовременные) статьи, чтобы дать лучшее представление о потенциальной будущей прибыльности компании.

ROA или рентабельность активов (Return on assets).

Коэффициент ROA оценивает прибыль, заработанную компанией за счет ее активов.

Чем выше это соотношение, тем больше прибыли генерируется при данном уровне активов. Большинство финансовых баз данных вычислить этот коэффициент по следующей формуле:

\( \large \substack{\textbf{Чистая прибыль} \\ \textbf{(Net income)}} \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} \)

Проблема с этой формулой заключается в том, что чистая прибыль подлежит распределению среди акционеров, в то время как активы финансируются за как за счет акционеров (т.е. собственного капитала), так и за счет кредиторов (т.е. долга).

Процентные расходы (т.е. доход кредиторов) уже вычтены в числителе. Поэтому некоторые аналитики предпочитают добавлять назад процентные расходы в числителе.

В таких случаях сумма процентов должна быть скорректирована на сумму налога на прибыль, так как чистая прибыль является прибылью после уплаты налогов.

С учетом этой корректировки, ROA будет рассчитываться следующим образом:

\( \large \substack{\textbf{Чистая прибыль} \\ \textbf{(Net income)}} + \substack{\textbf{Процентные расходы} \\ \textbf{(Interest expense)}} \left (1 - \substack{\textbf{Налоговая ставка} \\ \textbf{(Tax rate)}} \right )  \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} \)

Кроме того, некоторые аналитики вычисляют ROA на допроцентной и доналоговой основе (см. операционную ROA в Иллюстрации 15), по формуле:

\( \large \substack{\textbf{Операционная прибыль или EBIT} \\ \textbf{(Operating income or EBIT)}} \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} \)

В этой формуле ROA используется прибыль до вычета процентов по заемному капиталу (то есть, операционная прибыль или EBIT).

Этот показатель отражает рентабельность всех активов, вложенных в компанию, не зависимо от способа их финансирования (собственный или заемный капитал).

Какую бы форму ROA не выбрал аналитик, он должен использовать ее последовательно при сравнении с показателями других компаний или за другие периоды.

См. также:

Как вычислять и анализировать рентабельность активов и собственного капитала?

Рентабельность общего капитала (Return on total capital).

Рентабельность общего или совокупного капитала оценивает прибыль, которую компания зарабатывает со всего капитала, который она использует (краткосрочный и долгосрочный долг, собственный капитал).

Как и в операционной ROA, прибыль оценивается до вычета процентов по заемному капиталу (то есть, в числителе используется операционная прибыль или EBIT).

ROE или рентабельность собственного капитала (Return on equity).

ROE оценивает прибыль, заработанную компанией за счет ее собственного капитала, включая миноритарный, привилегированный и обыкновенный акционерный капитал.

Как уже отмечалось выше, эта рентабельность оценивается по чистой прибыли (т.е. проценты по заемному капиталу не включаются в расчет рентабельности собственного капитала).

Разновидностью ROE является коэффициент рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on equity capital), который оценивает прибыль, приходящуюся только на обыкновенные акции компании.

См. также: Рентабельность собственного капитала.

Коэффициенты ROA и ROE являются важными показателями рентабельности и будут рассмотрены более подробно в одном из следующих разделов.

Как и другие коэффициенты, коэффициенты рентабельности следует оценивать индивидуально и вместе с другими показателями, чтобы получить представление о том, что является движущей силой рентабельности (операционная или неоперационная деятельность).

Пример 12 демонстрирует расчет и анализ показателей рентабельности с использованием комментариев руководства к отчетности (MD&A), которые объясняют тенденции в коэффициентах.

Пример (12) расчета и анализа коэффициентов рентабельности.

Вспомним Пример 1, в котором анализ финансовых показателей показал, что валовая прибыль компании Apple снизилась за три года, с FY2015 по FY2017.

Аналитик решил расширить анализ рентабельности компании Apple, используя период в пять лет.

Он собирает данные о выручке и вычисляет следующие показатели рентабельности, основываясь на информации из годовых отчетов компании Apple:

$, млн.

2017

2016

2015

2014

2013

Выручка

229,234

215,639

233,715

182,795

170,910

Валовая прибыль

88,186

84,263

93,626

70,537

64,304

Операционная прибыль

61,344

60,024

71,230

52,503

48,999

Прибыль до налогообложения

64,089

61,372

72,515

53,483

50,155

Чистая прибыль

48,351

45,687

53,394

39,510

37,037


Рентабельность по валовой прибыли

38.47%

39.08%

40.06%

38.59%

37.62%

Рентабельность по операционной прибыли

26.76%

27.84%

30.48%

28.72%

28.67%

Рентабельность по прибыли до налогообложения

27.96%

28.46%

31.03%

29.26%

29.35%

Рентабельность по чистой прибыли

21.09%

21.19%

22.85%

21.61%

21.67%

Оцените общую тенденцию показателей рентабельности компании Apple за пятилетний период.


Решение:

Выручка устойчиво увеличивалась до 2015 года, снизилась в 2016 году, и несколько выросла в 2017.

Как отмечено в Примере 1, снижение выручки в 2016 году было связано со снижением объемов продаж iPhone и ослаблением курсов иностранных валют.

Рентабельность также выросла с 2013 до 2015 года и снизилась в 2016 году. Тем не менее, несмотря на увеличение объема продаж в 2017 году, все коэффициенты рентабельности незначительно снизились, что указывает на то, что затраты росли быстрее, чем выручка.

Несмотря на колебания, итоговая рентабельность по чистой прибыли компании Apple была относительно стабильной в течение пятилетнего периода.

ROE (рентабельность капитала): расчет и сравнительный анализ

Рентабельность собственного капитала ( ROE ) - это сумма чистой прибыли, возвращенная как процент от собственного капитала. Он показывает, сколько прибыли получила компания по сравнению с общей суммой акционерного капитала, указанной в балансе.

ROE - один из наиболее важных финансовых показателей и показателей прибыльности. Часто говорят, что это окончательный коэффициент или «мать всех коэффициентов», который может быть получен из финансовой отчетности компании.Он измеряет, насколько прибыльна компания для владельца инвестиций и насколько прибыльно компания использует свой капитал.

Расчет (формула)

Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем деления годовой прибыли на средний размер собственного капитала за этот год и выражается в процентах:

ROE = Чистая прибыль после налогообложения / Собственный капитал

Вместо чистой прибыли в числителе формулы можно использовать совокупный доход (см. Отчет о совокупном доходе).

Рентабельность собственного капитала также может быть рассчитана путем деления чистой прибыли на средних акционерного капитала; точнее рассчитать соотношение так:

ROE = Чистая прибыль после налогообложения / Средний акционерный капитал

Средний собственный капитал рассчитывается путем прибавления собственного капитала на начало периода к собственному капиталу на конец периода и деления результата на два.

Распространенный способ разбить ROE на три важных компонента - это формула DuPont, также известная как модель стратегической прибыли.Разделение рентабельности собственного капитала на три части упрощает понимание изменений рентабельности собственного капитала с течением времени.

ROE (формула DuPont) = (Чистая прибыль / Доход) * (Доход / Общие активы) * (Общие активы / Собственный капитал) = Маржа чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый рычаг

Нормы и ограничения

Исторически средняя рентабельность собственного капитала составляла от 10% до 12%, по крайней мере, в США и Великобритании. Для стабильной экономики желательной считается рентабельность собственного капитала более 12-15%.Но соотношение сильно зависит от многих факторов, таких как отрасль, экономическая среда (инфляция, макроэкономические риски и т. Д.).

Чем выше ROE, тем лучше. Но более высокая рентабельность собственного капитала не обязательно означает лучшие финансовые показатели компании. Как показано выше, в формуле DuPont более высокая рентабельность собственного капитала может быть результатом высокого финансового рычага, но слишком высокий финансовый рычаг опасен для платежеспособности компании.

Точная формула в аналитическом программном обеспечении ReadyRatios

ROE (версия чистой прибыли) = F2 [ProfitLoss] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Equity] + F1 [e] [Equity]) / 2)

ROE (версия совокупного дохода) = F2 [совокупный доход] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Equity] + F1 [e] [Equity]) / 2)

F2 - Отчет о совокупном доходе (МСФО).
F1 [b], F1 [e] - Отчет о финансовом положении (на [b] начало и [е] число анализируемого периода).
NUM_DAYS - количество дней в анализируемом периоде.
365 - Дней в году.

Отраслевой эталон

Это наш отраслевой сравнительный анализ, рассчитанный с использованием данных SEC США, где вы можете найти средние значения для коэффициентов рентабельности собственного капитала.


.

IAS 10 - События после отчетной даты (подробный обзор)

Цель

Как часть делового мира, это нормально, что некоторые события могут иметь место после отчетного периода, но до даты утверждения финансовой отчетности для выпуска , и которые могут отражать некоторую информацию, которую необходимо рассмотреть перед финансовым отчетом. выписки разрешены к выпуску.

Настоящий стандарт содержит руководство по учету событий, которые происходят после отчетного периода, но до даты утверждения финансовой отчетности к выпуску, соответствующих требований к раскрытию информации и при каких обстоятельствах:
(a) организация скорректирует свою финансовую отчетность перед выпуском, и
(б) Когда требуется раскрытие информации только по этим событиям

Область применения

Требования настоящего стандарта применимы к учету событий после отчетного периода и соответствующих раскрытий.

Определения

События после отчетной даты:
События, которые происходят после после отчетной даты, но до даты утверждения финансовой отчетности для выпуска , называются событиями после отчетного периода. Они могут быть благоприятными или неблагоприятными.
Они делятся на две категории:

  • Настройка событий
  • Некорректирующие события

Настройка событий:
Те, которые имеют место после отчетной даты, но до даты утверждения финансовой отчетности к выпуску, и предоставляют дополнительные / дополнительные доказательства, относящиеся к условиям, которые существовали в на отчетную дату .

Некорректирующие события:
Те, которые имеют место после отчетной даты, но до даты утверждения финансовой отчетности к выпуску, и указывают на условия, которые возникли после отчетной даты.

Признание и оценка

1. Настройка событий:

Предприятие должно учитывать корректирующие события по , корректируя их потенциальных финансовых последствий в финансовой отчетности до того, как они будут окончательно оформлены и выпущены.

Примеры применения:

Ниже приведены примеры корректировочных событий , для которых организация должна скорректировать свою финансовую отчетность перед выпуском:

  • Получение информации о банкротстве клиента после отчетной даты, которая была обозначена как как дебиторская задолженность на конец года, свидетельствует о том, что задолженность стала безнадежной, и предприятие должно скорректировать стоимость дебиторской задолженности, отраженную в отчете о финансовом положении .
  • Снижение чистой стоимости реализации запасов после отчетной даты, отраженной по стоимости приобретения на конец года, полученной в результате продажи запасов по низкой цене продажи после отчетной даты, свидетельствует о том, что стоимость запасов снизилась и предприятию необходимо скорректировать стоимость запасов, включенных в отчет о финансовом положении.
  • Получение информации после отчетной даты, подтверждающей обесценение актива, существовало на отчетную дату.
  • Определение цены покупки / продажи актива после отчетной даты, купленного или проданного в течение текущего года.
  • Урегулирование судебного дела после отчетной даты, которое было возбуждено в течение текущего года, предоставит доказательства того, что у предприятия есть обязательства на конец года, поэтому предприятие должно соответствующим образом скорректировать финансовую отчетность.
  • Обнаружение мошенничества или любой ошибки после отчетной даты.

2. Некорректирующие события:

В отношении некорректирующих событий, корректировка не требуется вместо этого в финансовой отчетности МСФО 10 требует, чтобы такие события раскрывались в примечаниях к счетам , если они считаются существенными , в противном случае они будут проигнорированы.

Примеры применения:

(a) Любой убыток, возникший после отчетной даты в результате стихийных бедствий, таких как пожар или наводнение.
(б) Любая продажа или покупка актива после отчетной даты.
(c) Продажа или прекращение деятельности по бизнес-направлению после отчетной даты.
(d) Падение стоимости инвестиций после отчетной даты.
(e) Дивиденды, объявленные после отчетной даты
(f) Любое приобретение бизнеса после отчетной даты.
(g) возбуждение судебного дела в связи с событиями, произошедшими после отчетной даты.
(i) Любые изменения в налоговых ставках / законах после отчетной даты, применимые к предыдущему

году.

Примечание:
Если событие происходит после даты утверждения финансовой отчетности , оно не будет ни корректирующим, ни некорректирующим, вместо этого оно будет вне сферы действия МСФО 10.

Постоянно действующий концерн

МСФО (IAS) 10 требует, чтобы если событие произошло после отчетной даты, но до даты утверждения финансовой отчетности к выпуску, и это существенно / по отдельности влияет на на статус непрерывности деятельности предприятия, такое событие всегда будет рассматриваться как корректирующее событие независимо от определения, которому оно соответствует.
Для такого случая предприятие будет составлять свою финансовую отчетность по дробным .

Раскрытие информации

МСФО (IAS) 10 требует, чтобы компания раскрыла следующую информацию:

  • Дата утверждения финансовой отчетности и соответствующие полномочия.
  • В отношении некорректирующих событий предприятие должно раскрыть
  • Характер такого события и
  • Его финансовые последствия

Рабочий пример:

AB Ltd занимается производством и имеет конец 31 декабря 2012 года.Дата утверждения финансовой отчетности к выпуску - 10 февраля 2013 года, а годовое общее собрание запланировано на 7 марта 2013 года. Произошли следующие события:

(a) Основной склад компании и инвентарь, который в нем находился, были полностью повреждены из-за пожара, произошедшего 12 января 2013 года. На эту дату склад и запасы должны были иметь балансовую стоимость 20 миллионов долларов и 12 миллионов долларов соответственно.
Ожидается, что компания получит максимум 18 миллионов долларов, поскольку она не обновила свое страховое покрытие.Операции предприятия были несколько раз прерваны, и в ближайшие несколько лет предприятие ожидает убытков.

(b) Товарно-материальные запасы определенного типа, хранящиеся у AB Ltd в другом месте, были отражены в отчете о финансовом положении по цене 920 000 долларов США на 31 декабря 2012 года. Предприятие продало 70% этих запасов за 560 000 долларов США 15 января 2013 года, понесшие комиссионные в размере 15% от продажной цены запасов.

(iii) 13 марта 2013 года правительство внесло изменения в налогообложение, в связи с которыми налоговые обязательства, зарегистрированные предприятием на 31 декабря 2012 года, увеличатся на 960 000 долларов.

Обязательно
Объясните надлежащий порядок учета событий в финансовой отчетности AB Ltd. за 31 декабря 2012 года.

Решение:

(a) Это будет рассматриваться как некорректирующее событие, поскольку МСФО (IAS) 10 требует, чтобы любое событие, которое приводит к убыткам из-за стихийного бедствия, такого как пожар, наводнение, классифицировалось как некорректирующее событие, поскольку такие события не предоставить доказательств существования условий на отчетную дату.Однако, если это событие повлияло на непрерывность деятельности предприятия, оно будет рассматриваться как корректирующее событие, и предприятие должно будет подготовить свою финансовую отчетность в соответствии со стоимостью разделения.
Страховое возмещение должно быть раскрыто как условный актив в примечаниях к счетам.

(b) Это будет рассматриваться как корректирующее событие, поскольку продажа запасов после отчетной даты отражает то, что чистая чистая стоимость запасов меньше их стоимости.NRV 70% запасов составляет 476 000 долларов США, рассчитанная с использованием продажной цены 560 000 долларов США за вычетом комиссионных расходов в размере 84 000 долларов США (560 000 долларов США * 15%), а стоимость составляет 644 000 долларов США (920 000 долларов США * 70%). Следовательно, предприятию необходимо будет скорректировать стоимость запасов до своей чистой стоимости в 680 000 долларов (476 000 долларов / 70 * 100%) в отчете о финансовом положении за год, закончившийся 31 декабря 2012 года.

(c) Это будет рассматриваться как выходящее за рамки МСФО 10, поскольку произошло после даты утверждения финансовой отчетности к выпуску.Если бы это произошло после отчетной даты, но до даты утверждения финансовой отчетности к выпуску, то в такой ситуации это было бы некорректирующим событием.

.

Требования к заполнению налоговой декларации с продаж и использования

Налоговый бюллетень ST-275 (TB-ST-275)

Версия для печати (PDF) Дата выпуска: обновлено 20 ноября 2015 г.

Введение

Если вы зарегистрированы для целей налогообложения продаж и использования в штате Нью-Йорк, вы должны подавать налоговые декларации с продаж и использования. В этом бюллетене разъясняются требования к подаче налоговой декларации для квартальных, частично квартальных (ежемесячных) и годовых, включая обязательство по электронной подаче. Если вы не уверены, нужно ли вам регистрироваться для целей налогообложения, см. Налоговый бюллетень . Нужно ли мне регистрироваться для уплаты налога с продаж? (ТБ-СТ-175).

Обязанность по электронной почте

Поставщики налога с продаж должны подавать свои налоговые декларации через Интернет, если они соответствуют всем трем из следующих условий:

  • самостоятельно оформлять налоговые документы без помощи специалиста по налогам;
  • использовать компьютер для подготовки, документирования или расчета необходимых документов, либо подпадают под действие требований о подаче электронного налога на прибыль; и
  • имеют широкополосный доступ в Интернет.

Вы можете подать в Интернет все налоговые декларации и расписания, в том числе:

  • ежемесячные, квартальные и годовые налоговые декларации
  • Заявители PrompTax заполняют форму ST-810
  • безналоговые, измененные и окончательные декларации
  • Форма ST-330, Налоговый отчет о предоплате
  • Форма AU-11, Заявление на кредит или возврат налога с продаж или налога на использование

Вам нужно будет пройти однократную регистрацию, прежде чем вы сможете использовать Web File.Дополнительную информацию см. В веб-файле налоговой декларации .

Ваша налоговая декларация с продаж и использования

Ваша налоговая декларация с продаж и использования представляет собой сводку вашей коммерческой деятельности, в том числе:

  • валовой объем продаж;
  • продаж, не облагаемых налогом и освобожденными от налога;
  • продаж, облагаемых налогом;
  • покупок или использования, облагаемых налогом;
  • кредитов, требуемых при возврате;
  • налог с продаж, налог за использование и любые специальные налоги, которые вы собрали или должны были собрать; и
  • актуальная информация о вашем бизнесе.

Как часто вы должны подавать налоговые декларации, зависит от суммы ваших облагаемых налогом продаж (и покупок, облагаемых налогом за пользование) или суммы подлежащего уплате налога. Даже если в течение отчетного периода ваша компания не совершала никаких облагаемых налогом продаж или покупок, вы должны подать налоговую декларацию о продажах и использовании в установленный срок.

В таблице ниже показано, какую налоговую форму следует подавать. Формы и расписания дополнительно поясняются на следующих страницах этого бюллетеня и по предоставленным ссылкам.

Ежеквартальная подача
Вы должны подать: Форма и графики Период подачи
Квартальный отчет , если:
  • вы не были уведомлены о том, что вы подаете ежегодную заявку (см. . Ваша частота подачи заявок может быть изменена ниже), и
  • ваши налогооблагаемые поступления, покупки, облагаемые налогом за пользование, арендная плата и расходы на развлечения, в предыдущем квартале составили менее 300 000 долларов.
(Большинство поставщиков подают документы ежеквартально при первой регистрации для сбора налога с продаж.)

ST-100, Ежеквартальная налоговая декларация штата Нью-Йорк и местная налоговая декларация с продаж и использования

Квартальные таблицы налога с продаж

с 1 марта по 31 мая;

с 1 июня по 31 августа;

с 1 сентября по 30 ноября; и

с 1 декабря по 28/29 февраля.


PrompTax

PrompTax - это программа электронной подачи документов и платежей, обязательная для определенных предприятий.Налоговый отдел уведомит вас по почте, если вы обязаны участвовать. PrompTax - это установленная законом программа, которая требует от крупных продавцов налогов с продаж (обычно с годовыми налоговыми обязательствами с продаж и использования более 500 000 долларов США):

  • уплачивать налог в электронном виде по специальному ускоренному графику платежей; и
  • подает ежеквартальную налоговую декларацию с продаж и использования, в которой сверяются все платежи за предыдущий финансовый квартал.

См. PrompTax для получения дополнительной информации.

Как изначально определяется частота подачи заявок

Годовая подача

Вы будете автоматически классифицированы как подающий годовой отчет при регистрации для уплаты налога с продаж, если вы:

  • указывают на то, что вы не собираетесь платить или собирать налог с продаж или использования (например, вы регистрируетесь, чтобы принимать свидетельства об освобождении от уплаты налогов), а
  • опишите ваш основной вид деятельности как производитель или оптовый торговец .

Годовая декларация, форма ST-101, Годовая налоговая декларация штата Нью-Йорк и местная годовая налоговая декларация с продаж и использования, , охватывает период с 1 марта по 28/29 февраля.Поскольку налоговые декларации с продаж, как правило, подаются в течение 20 дней после окончания отчетного периода, годовые декларации должны подаваться до 20 марта каждого года.

Ежеквартальная отчетность

Если вы не соответствуете требованиям для подачи ежегодной декларации, вы будете классифицированы как податель квартальной декларации при первой регистрации для целей налога с продаж.

  • Отчетные периоды, охватываемые квартальной отчетностью, - с 1 марта по 31 мая, с 1 июня по 31 августа, с 1 сентября по 30 ноября и с 1 декабря по 28/29 февраля.
  • Квартальные отчеты подлежат оплате не позднее, чем через 20 дней после окончания квартала, к которому они относятся.

Ваша частота подачи заявок может измениться

Частота подачи заявок может меняться со временем в зависимости от суммы налогооблагаемых продаж или подлежащих уплате налогов. Когда ваша частота подачи заявок изменится, правильный возврат будет автоматически доступен при загрузке веб-файла.

Ежеквартально на годовой - Если вы подаете квартальную декларацию, и ваша общая сумма налога, подлежащего уплате за четыре последних квартальных периода, составляет 3000 долларов США или меньше, налоговый отдел может реклассифицировать вас как подателя годовой декларации.Налоговый отдел сообщит вам об изменении.

Ежегодно - ежеквартально - Если в настоящее время вы подаете годовой отчет, и в течение годового периода ваша общая сумма налога с продаж и использования превышает 3000 долларов, налоговый департамент может реклассифицировать вас как подателя квартального отчета. Переход на ежеквартальную регистрацию вступает в силу в квартал налога с продаж, следующий за годовым периодом, в котором ваш общий налог с продаж и использования превышает 3000 долларов. Налоговый отдел сообщит вам об изменении.

Ежеквартально или частично ежеквартально (ежемесячно) - Если общая сумма ваших облагаемых налогом продаж (и покупок, облагаемых налогом за пользование) в течение любого квартала составляет 300 000 долларов США или более, вы должны начать подавать ежемесячные отчеты.Изменение статуса ежемесячной отчетности вступает в силу в первый месяц после налогового квартала, в котором ваши налогооблагаемые операции равнялись или превышали 300 000 долларов. Налоговый отдел сообщит вам об изменении.

Вы должны продолжать подавать декларации ежемесячно, пока ваши налогооблагаемые продажи не станут меньше 300 000 долларов в квартал в течение четырех кварталов подряд. В это время вы можете связаться с налоговым отделом, чтобы запросить изменение статуса ежеквартальной подачи.

Примечание: если вы являетесь дистрибьютором моторного топлива или дизельного моторного топлива в соответствии со Статьей 12-A, и вы продали в общей сложности 100 000 галлонов или более моторного топлива или дизельного моторного топлива (облагаемого или не облагаемого налогом), вы должны подавать ежемесячные декларации, начиная с с первого месяца следующего налогового квартала.Вы должны продолжать подавать декларации ежемесячно до тех пор, пока общий объем продаж нефтепродуктов не составит менее 100 000 галлонов в течение четырех последовательных кварталов, после чего вы можете обратиться в налоговый департамент с просьбой об изменении статуса ежеквартальной подачи.

Другие формы, которые вам, возможно, придется заполнить

В дополнение к подаче основного отчета от вас может потребоваться заполнить один или несколько графиков, которые используются для отчетности по определенным транзакциям. Таблицы A, B, CW, FR, H, N, P, T и W должны быть отправлены вместе с вашей декларацией при определенных условиях, как описано ниже:

  • Используйте Schedule A для отчета о налоговых и налогооблагаемых поступлениях от продаж продуктов питания и напитков (блюда в ресторане, еда на вынос и т. Д.) и от наличия номеров в отеле / ​​мотеле в Нассау или округе Ниагара, а также от входных билетов, клубных взносов и сборов за кабаре в округе Ниагара.
  • Используйте Schedule B , если вы: (1) предоставляете коммунальные услуги для нежилого населения в определенных округах, где школьные округа или города взимают налоги, (2) предоставляете источники энергии для жилых домов и услуги, облагаемые местными налогами, (3) являетесь поставщиком, поставляющим вышеупомянутые услуги или выставляют счета арендаторам на суб-счетной основе, или (4) приобрели любую из вышеперечисленных услуг без уплаты налога с продаж (в соответствии с разрешениями на прямую оплату, сертификатами на покупку или иным образом).(Список тарифов для населения см. В Публикации 718-R, Ставки местного налога на продажу и использование источников энергии и услуг в жилищном секторе .)
  • Используйте Schedule CW , чтобы предоставить информацию о кредитах, заявленных вами в счет налогооблагаемых продаж или покупок, подлежащих налогообложению, если вы не подпадаете под действие мандата электронной подачи (т. Е. Используйте только при подаче бумажной декларации).
  • Используйте Schedule FR , если вы осуществляете розничную продажу квалифицированного моторного топлива или автомобильного дизельного моторного топлива или если вы сообщаете налог на использование квалифицированного моторного топлива или моторного дизельного топлива, взятого из запасов (см. Публикацию 718-F, Местные ставки налога с продаж и налога на использование квалифицированного моторного топлива, автомобильного дизельного моторного топлива и биодизеля B20 ).
  • Используйте Приложение H , если вы делаете розничные продажи одежды и обуви, подлежащими освобождению от уплаты штатом Нью-Йорк и некоторым местным налогам с продаж и использования (см. Публикацию 718-C, Местные ставки налога с продаж и использования на одежду и обувь ).
  • Используйте График N , если вы предоставляете определенные услуги, облагаемые налогом с продаж в г. Нью-Йорке, см. Налоговый бюллетень «Прочие личные услуги и связанные с ними продажи в г. Нью-Йорке » (TB-ST-575).Кроме того, используйте Schedule N-ATT, если вы предоставляете услуги парковки в Нью-Йорке.
  • Используйте Schedule P , если вы являетесь поставщиком, зарегистрированным для осуществления платежей PrompTax по налогу с продаж и налогу на использование и , вы не подпадаете под действие мандата электронной подачи (т. Е. Вы подаете бумажные декларации).
  • Используйте Schedule T , чтобы сообщить о налоге с продаж, подлежащем уплате за телефонные услуги, услуги автоответчика и телеграфные услуги в определенных округах, школьных округах и городах.
  • Используйте Schedule W , если вы совершили покупки, соответствующие требованиям для получения налоговой скидки с продаж и использования Qualified Empire Zone Enterprise (QEZE). Для получения дополнительной информации о том, отвечаете ли вы требованиям, см. Ежеквартальное расписание W Instructions .

Дополнительную информацию см. В нашем веб-файле налога с продаж.

Когда подавать

Налоговые декларации обычно необходимо подавать не позднее, чем через 20 дней после окончания периода, к которому они относятся.Если вы не подадите декларацию и не уплатите причитающийся налог в установленный срок или раньше, к вам будут применены штрафы и пени.

Пени и пени за не подачу и уплату налога

Если вы подаете декларацию с опозданием, не уплачиваете всю причитающуюся сумму или и то, и другое, вы должны заплатить штраф и проценты и не можете требовать кредит на взыскание с поставщика (см. Налоговый бюллетень Кредит на взыскание с поставщика (TB-ST-925). Штраф и пени рассчитываются на сумму подлежащих уплате налогов.Минимальный штраф за несвоевременную подачу составляет 50 долларов США, даже если за отчетный период налог не взимается.

Проценты начисляются на любую сумму, не уплаченную в установленный срок, и начисляются с даты платежа по возврату до даты уплаты налога. Проценты начисляются ежедневно, и ставка может корректироваться ежеквартально. Вы можете использовать онлайн-калькулятор для расчета штрафов и процентов , чтобы определить сумму подлежащих уплате штрафов и процентов. Кроме того, могут применяться различные гражданские и уголовные санкции, если вы не выполняете свои обязанности по сбору и перечислению налога с продаж (см. Налоговый бюллетень «Штрафы по налогу на продажи и использование » (TB-ST-805)).

Примечание. Налоговый бюллетень - это информационный документ, предназначенный для предоставления общего руководства на упрощенном языке по теме, представляющей интерес для налогоплательщиков. Это актуально на дату выпуска. Однако налогоплательщики должны знать, что последующие изменения в налоговом законодательстве или его толковании могут повлиять на точность налогового бюллетеня. Информация, представленная в этом документе, не охватывает все ситуации и не предназначена для замены закона или изменения его значения.

Ссылки и другая полезная информация:

Налоговое право: Разделы 1136; 1137; 1142; 1145; 1801; и 1817

Положения: Разделы 533.3; 533,4; и 536,1

Публикаций:

Публикация 20, Руководство штата Нью-Йорк по налогам для новых предприятий
Публикация 718, Ставки налога с продаж и использования штата Нью-Йорк в зависимости от юрисдикции
Публикация 718-C, Ставки налога с продаж и использования одежды и обуви
Публикация 718 -F, Местные ставки налога на продажу и использование квалифицированного моторного топлива, дизельного моторного топлива для автомобильных дорог и биодизеля B20
Публикация 718-R, Местные ставки налога на продажу и использование на бытовые источники энергии и услуги
Публикация 750, A Руководство по налогу с продаж в штате Нью-Йорк

Бюллетени:

Нужно ли мне регистрироваться в налоге с продаж? (TB-ST-175)
Прочие личные услуги и связанные с ними продажи в Нью-Йорке (TB-ST-575)
Штрафы по налогу на продажи и использование (TB-ST-805)

.