ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Как рассчитать рентабельность предприятия: формулы подсчета и рекомендации

Оглавление:

1. Рентабельность предприятия
2. Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия
3. Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?
4. Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия
5. Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Многие предприниматели оценивают результативность своего бизнеса по объёмам полученной прибыли.

Показатели рентабельности – инструмент финансового анализа, планирования деятельности и проведения мероприятий по повышению её эффективности, а также один из критериев оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Как рассчитать рентабельность? Прежде всего, необходимо обозначить цели: оценить общее состояние дел потенциального партнера или провести анализ доходности собственного производства, продаж и управления финансовыми средствами и т.д. Исходя из этого, берутся соответствующие данные из бухгалтерского баланса и прямые показатели деятельности. Обычно для определения рентабельности предприятия рассматривают коэффициенты эффективности производства, продаж и активов.

Рентабельность предприятия

По укрупнённым показателям рентабельность предприятия оценивается просто: чистая прибыль за определенный срок делится на сумму всех расходов, произведённых за взятый отрезок времени. Получившееся соотношение можно выразить в процентах, если умножить результат на 100.

Таким образом, наглядно демонстрируется степень эффективности, с которой предприятие распределяет оборотные, имущественные и прочие средства производства. Экономический смысл расчёта общей рентабельности – увидеть в цифровом выражении прибыль, которая получена на каждый затраченный условный рубль.

На основании данных бухгалтерской отчётности рассчитать рентабельность можно по формуле, которая в упрощённом виде выглядит так:
Р=БП/СА*100%,
где

• Р – рентабельность;

• БП – балансовая прибыль, равная выручке за отчётный период за минусом себестоимости продукции, организационных и управленческих расходов, но до вычета налогов. Искомая величина указывается в отчёте о прибылях и убытках по форме №2, в строке с кодом 2300 «прибыль до налогообложения»;

• СА – суммарная стоимость активов, включает в себя стоимость производственных фондов, оборотных и внеоборотных активов. Эти данные находятся в бухгалтерском балансе (форма №1).

Как видно, рассчитать рентабельность предприятия достаточно просто. Однако полученная информация мало что даёт в плане отражения реального положения дел. Какова динамика развития (есть ли рост, падение или стагнация), каков вклад того или иного направления деятельности предприятия в нынешние результаты, начинается ли или уже имеется «проседание» в продажах или производстве – на все эти вопросы можно ответить, если проанализировать рентабельность по каждому звену производства и сравнить её с предыдущими отчётными периодами.

Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия

Одной из самых главных характеристик эффективности хозяйственной деятельности организации является рентабельность производства. На анализе этого показателя строится оценка текущего состояния производственных процессов, а также принимаются решения по их корректировке. Если уровень рентабельности недостаточно высок, это повод для выработки плана мероприятий для улучшения показателей. В частности, рентабельность производства можно повысить за счёт снижения себестоимости продукции, рационализации расходования ресурсов и оборудования и т.д.

Попробуем рассчитать рентабельность производства:

1. На основании данных бухгалтерского баланса необходимо определить балансовую прибыль.
2. Для расчётов понадобится знать среднегодовую стоимость основных фондов фирмы, то есть материальных активов, амортизация которых принимает участие в формировании себестоимости продукции. Для этого необходимо: а) просуммировать стоимость основных фондов по состоянию на начало каждого месяца; б) сложить стоимость этих фондов на начало и конец года, разделить эту сумму на 2; в) общий результат по пунктам а) и б) разделить на 12, по количеству месяцев в отчётном периоде.
3. Средняя стоимость оборотных средств за год рассчитывается по данным баланса предприятия.
4. Рентабельность определяется как балансовая прибыль, разделенная на сумму среднегодовой стоимости оборотных средств и основных фондов, то есть Рпр=БП/(ОФ+ОС).

Расчёт рентабельности производства может быть достаточно трудоёмким, но он даёт наглядное представление о том, какая прибыль формируется с каждого затраченного рубля производственных расходов.

Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?

Следующий этап в оценке рентабельности предприятия – эффективность работы активов. Этот показатель не имеет чёткого деления на хороший или плохой. Низкая рентабельность активов говорит о том, что капитал не работает, а значит, не принося прибыли, может начать постепенно таять. С другой стороны, слишком высокая рентабельность также не является однозначно положительной тенденцией, так как часть средств всё же желательно держать в неприкосновенности в качестве резервного (стабилизационного) фонда. Определить этот баланс: какую часть активов направить в дело, а какую – держать «на чёрный день», – задача не из простых и требует серьёзного экономического анализа.

Чтобы определить, какую «отдачу» производит одна денежная единица вложенных активов, разберёмся, как рассчитать рентабельность активов.

1. Определяем объём продаж за необходимый отрезок времени. Для этого запрашиваем в бухгалтерии данные по отгрузкам либо оплатам продукции, в зависимости от применяемой учётной политики.
2. Рассчитываем себестоимость данного товара.
3. Считаем операционные расходы, или постоянные издержки, за указанный период.
4. Вычисляем налоги, причитающиеся к выплате в бюджет.
5. Складываем суммы налоговых платежей, операционных издержек и себестоимости и вычитаем полученный результат из объёма продаж нашей продукции. Таким образом, узнаём чистую прибыль.
6. По информации из бухгалтерской отчётности определяем величину совокупных активов, куда входит собственный капитал и суммы обязательств, как перед кредиторами (со знаком «минус») так и должников перед нами (со знаком «плюс»).
7. Последний шаг – делим п.5 на п.6 и получаем себестоимость активов фирмы.

Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия

Допустим, мы выяснили, что наш капитал и заёмные средства работают отлично, производство поставлено на эффективные рельсы, а уровень рентабельности предприятия при этом оставляет желать лучшего. Возможно, дело в том, что у нас плохи дела с продажами. Чтобы узнать, так ли это на самом деле, нужно рассчитать рентабельность продаж.

1. Определяем период, за который нужно узнать рентабельность продаж нашей продукции. Это может быть месяц, квартал, год или другой интересующий срок.
2. Считаем общую выручку от реализации продукции – это сумма всех доходов от продажи товара и услуг за указанный период.
3. Узнаем чистую прибыль из бухгалтерских документов – это прибыль, оставшаяся на балансе после налогообложения.
4. Можно приступать к расчёту рентабельности. Для этого сумму чистой прибыли нужно разделить на выручку от продаж.

Получив коэффициент рентабельности продаж за определённый период, можно сравнить его с показателем за любой другой временной промежуток. Такое сравнение может наглядно продемонстрировать, какая динамика прослеживается в эффективности продаж. Даже рост выручки и чистой прибыли в денежном выражении не означает, что динамика рентабельности положительна. Всё зависит от относительного показателя – соотношения прибыли и выручки, которое может показать стагнацию или падение.

Снижение рентабельности продаж является поводом для поиска причин и решений по оптимизации бизнеса. Например, может понадобиться более детальный анализ: рентабельность продаж в динамике по определённой товарной группе или отдельным клиентам. Возможно, нужно пересмотреть ассортимент предлагаемой продукции и поработать над оптимизацией клиентской базы.

Ради справедливости стоит отметить, что снижение рентабельности реализации – не всегда результат плохой работы «продажников» или маркетологов. На этот показатель могут влиять и внешние факторы, не зависящие от эффективности работы предприятия. Умение учитывать и прогнозировать такие нюансы – залог стабильного функционирования организации.

Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Финансовый анализ на основе расчёта общей рентабельности предприятия и отдельных звеньев производственного процесса помогает экономистам определить ещё один важный показатель. Это порог рентабельности, который показывает тот объём производства и реализации продукции, который позволяет выходить на точку безубыточности. То есть, когда суммарные доходы организации полностью покрывают её расходы.

Формула вычисления этого показателя (Пр) выглядит так:
Пр=Зп/Квм,
где:

• Зп – это постоянные затраты;

• Квм – коэффициент валовой маржи, который рассчитывается как «выручка от продаж» минус «переменные затраты», разделённая на сумму выручки.

Если предприятие хочет иметь стабильную прибыль, оно должно поддерживать объём продаж на уровне выше порога рентабельности при сохранении прежнего уровня переменных издержек. Падение объёмов реализации ниже этой точки, соответственно, ведёт к убыткам.

прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) | Формула | Пример

EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов, также называемая операционным доходом, представляет собой показатель рентабельности, который рассчитывает операционную прибыль компании путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки. Этот расчет показывает, какую прибыль компания получает только от своей деятельности без учета процентов или налогов. Вот почему многие люди называют этот расчет операционной прибылью или операционной прибылью.

Определение — Что такое EBIT?

Инвесторы и кредиторы используют показатель EBIT, потому что он позволяет им увидеть, насколько успешны основные операции компании, не беспокоясь о налоговых последствиях или стоимости структуры капитала. Они могут просто посмотреть, действительно ли бизнес-деятельность и стоящие за ними идеи работают в реальном мире. Например, они могут посмотреть на производителя чучел животных, чтобы узнать, действительно ли он зарабатывает деньги на производстве каждого животного без учета стоимости завода-производителя.Такое изучение операций помогает инвесторам понять состояние компании и ее способность погашать долговые обязательства.

Теперь, когда мы знаем, что это такое, давайте посмотрим, как рассчитать EBIT.

Формула

Формула EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки.

Эта формула считается прямым методом, потому что она корректирует общую выручку на связанные расходы. Вы также можете использовать косвенный метод для получения уравнения EBIT.Косвенный метод начинается с чистой прибыли и компенсирует процентные расходы и налоги. Вот как выглядит это уравнение.

Как видите, это довольно простой расчет с использованием любого метода, но важно понимать концепцию того, что такое EBIT. Первая формула показывает нам напрямую, что вычитается из прибыли, а второе уравнение показывает нам, что нужно добавить обратно в чистую прибыль. Это важное различие, потому что оно позволяет вам понять соотношение с двух разных точек зрения.Первое — это скорее предварительная операционная точка зрения. Второй — больше с точки зрения прибыльности на конец года. Очевидно, что оба уравнения приходят к одному и тому же числу.

Инвесторы часто оставляют процентный доход в расчетах. Например, если проценты являются основным источником дохода, инвесторы будут включать их, даже если это не операционная деятельность. Вспомните, например, Ford Motor Company. Они производят автомобили, но они также их финансируют. Этот процентный доход должен быть включен.

Как правило, большинство отчетов о прибылях и убытках не включают этот расчет, потому что он не предусмотрен GAAP. Финансовая отчетность, которая действительно включает его, обычно дает промежуточный итог и рассчитывает прибыль до уплаты процентов и налогов прямо перед перечислением внереализационных расходов. Таким образом, инвесторы могут видеть доходы от операций и сравнивать их с процентными расходами и налогами.

Теперь, когда мы знаем, как рассчитать прибыль до уплаты процентов и налогов, давайте рассмотрим пример.

Пример

Компания Ron’s Lawn Care Equipment and Supply производит тракторы для коммерческого использования.В этом году в его отчете о прибылях и убытках отражена следующая деятельность:

• Объем продаж: 1 000 000 долларов США
• CGS: 650 000 долларов
• Валовая прибыль: $ 350 000
• Операционные расходы: 200 000 долларов США
• Процентные расходы: 50 000 долларов США
• Налог на прибыль: 10 000 долларов США
• Чистая прибыль: 90 000 долларов

В этом примере компания Рона получила прибыль в размере 90 000 долларов за год. Чтобы рассчитать коэффициент EBIT, мы должны снова добавить расходы по процентам и налогам.Таким образом, EBIT Рона за год составляет 150 000 долларов.

Это означает, что у Рона осталось 150 000 долларов прибыли после того, как вся стоимость проданных товаров и эксплуатационные расходы были оплачены за год. Оставшиеся 150 000 долларов можно использовать для выплаты процентов, налогов, выплат инвесторам или выплаты долга.

Анализ и интерпретация

Как вы можете видеть из нашего примера, это довольно простая метрика для расчета, но она многое говорит нам о компании и ее финансовом положении без учета финансовой структуры компании.Рассматривая операционную прибыль компании, а не чистую прибыль, мы можем оценить, насколько прибыльна эта деятельность, не принимая во внимание стоимость долга (процентные расходы).

Инвесторы сравнивают показатели EBIT разных компаний, потому что это показывает им, насколько эффективна и успешна операционная деятельность компаний без учета их долговых обязательств. Например, предположим, что компания A и компания B сообщили о чистой прибыли в размере 1 000 000 и 800 000 долларов соответственно.

Не глядя на EBIT, можно предположить, что деятельность компании А более успешна, верно? Теперь предположим, что компания A и компания B имеют процентные расходы в размере 50 000 и 400 000 долларов соответственно.

Когда мы добавляем эти процентные расходы, мы видим, что деятельность компании B была намного более прибыльной, чем компания A. Компания B просто имеет более высокий заемный капитал, чем компания A, и в результате должна платить больше процентов. Что касается рентабельности основной деятельности, то выигрывает компания Б.

Пояснения и предостережения при использовании

При сравнении любого финансового показателя важно знать, что такое отраслевой стандарт, чтобы установить ориентир. Недостаточно просто посмотреть на операционную прибыль двух компаний, потому что это не скажет вам, насколько они успешны по сравнению с другими компаниями в своей отрасли.

Аналогичным образом, важно создавать тенденции при оценке операционной прибыли компании. Сравните текущий год с предыдущими годами, чтобы увидеть, есть ли тенденция.

Наконец, EBIT используется в качестве входных данных для многих различных финансовых коэффициентов и расчетов, таких как коэффициент покрытия процентов и маржа операционной прибыли. Если вы правильно понимаете EBIT, вы будете лучше подготовлены к анализу множества других коэффициентов.

4 коэффициента рентабельности, который должен рассчитать каждый бизнес

Что такое коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты рентабельности определяют способность компании генерировать прибыль по сравнению с: (i) продажами, (ii) операционными расходами, (iii) активами и (iv) собственным капиталом.Это означает, что такие коэффициенты показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли и создания ценности для акционеров.

Следовательно, компании обычно стремятся к более высоким показателям прибыльности, поскольку они предполагают более высокие доходы, прибыль и денежные потоки для компании. С помощью этих коэффициентов владельцы или менеджеры бизнеса решают, распределять прибыль или реинвестировать прибыль в бизнес.

Пример коэффициентов рентабельности

Для объяснения финансовых результатов ABC Ltd., «От А до Я в банковском деле» подготовили тематическое исследование. ABC Ltd — одна из крупнейших компаний по производству товаров повседневного спроса в Индии. В тематическом исследовании анализируется финансовое состояние компании с помощью анализа коэффициентов, одного из методов анализа финансовой отчетности.

Коэффициенты включали коэффициенты ликвидности, коэффициенты платежеспособности , коэффициенты оборачиваемости и коэффициенты прибыльности для ABC Ltd. Исследование проводилось с 2007 по 2011 год. При расчете коэффициентов прибыльности было замечено, что валовая прибыль компании неуклонно росла. с 2007 года.

Столь высокая валовая прибыль ABC Ltd. на протяжении многих лет свидетельствует о способности компании поддерживать низкие производственные затраты. Аналогичным образом, маржа чистой прибыли, рассчитанная за тот же период, также значительно увеличилась. Высокая маржа чистой прибыли свидетельствует об увеличении прибыли для акционеров в виде дивидендов и более высоких цен на акции.

Таким образом, приведенный выше пример показывает, что коэффициенты рентабельности помогают в определении рентабельности продаж и капитала, используемого компанией. Итак, давайте разберемся с типами коэффициентов рентабельности и их значением.

Типы коэффициентов рентабельности

Существуют различные типы коэффициентов прибыльности, которые используются финансовыми менеджерами для анализа финансовых показателей компаний. Они делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Коэффициенты маржи определяют прибыльность компании при разных уровнях затрат. Это включает валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли. Поскольку учитываются разные уровни затрат, рентабельность уменьшается.Различные уровни затрат включают стоимость проданных товаров, операционные и внереализационные расходы и налоги.

Маржа валовой прибыли измеряет валовую прибыль относительно выручки от продаж предприятия. Эта маржа показывает сумму прибыли, которую генерирует компания, с учетом затрат, понесенных на производство товаров и услуг.

Более высокий коэффициент рентабельности валовой прибыли указывает на то, что компания достаточно эффективно осуществляет свои хозяйственные операции, ведущие к более высокой валовой прибыли.Такой увеличенной валовой прибыли достаточно для покрытия операционных расходов, фиксированных расходов, дивидендов и амортизации. Кроме того, высокая валовая прибыль также приводит к увеличению чистой прибыли для бизнеса.

Аналогичным образом, низкая маржа GP предполагает более высокую стоимость проданных товаров для компании. Если более высокая себестоимость проданных товаров (COGS) может быть результатом более низкого объема продаж, более низких продажных цен, более низких COGS, жесткой рыночной конкуренции и т. Д.

Формула для маржи валовой прибыли выглядит следующим образом:

Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / доход

Чтобы рассчитать маржу операционной прибыли, сначала необходимо рассчитать операционную прибыль.Операционная прибыль определяется путем вычитания операционных расходов, таких как коммерческие, общие и административные расходы, из валовой прибыли. Затем рассчитывается маржа операционной прибыли путем деления операционной прибыли на чистую выручку.

I

Что такое индекс прибыльности? (с рисунком)

Индекс рентабельности (ИП), также называемый коэффициентом инвестиций в прибыль или коэффициентом вложений в стоимость, является методом определения взаимосвязи между затратами и выгодами от инвестирования в возможный проект.Он рассчитывает соотношение затрат и выгод текущей стоимости (PV) будущего денежного потока проекта к цене первоначальных инвестиций в проект. Эта формула обычно записывается как PI = PV будущих денежных потоков ÷ первоначальные инвестиции. Цифра, которую дает эта формула, помогает инвесторам решить, является ли проект достаточно финансово привлекательным для реализации.

Индекс рентабельности, равный 1, обозначает самый низкий показатель, с помощью которого логически приемлемо осуществлять проект. Значение меньше 1 предполагает, что возможная стоимость проекта ниже первоначальных инвестиций. Это означает, что инвестор не получает прибыль и не должен вкладывать средства в проект. Значение, превышающее 1, указывает на финансовую выгоду, и по мере увеличения числа инвестиции становятся более привлекательными.

Помимо отдельных случаев, многие компании и инвесторы используют этот индекс как способ ранжирования группы потенциальных проектов.Любой проект ниже одного исключается из списка полностью; рассматриваются те, у кого рейтинг PI равен единице или выше. Считается, что PI полезен для этой задачи, поскольку он позволяет измерять и сравнивать два или более отдельных проекта, каждый из которых требует совершенно разных сумм инвестиций.

Число, которое дает индекс прибыльности, определяет сумму, возвращаемую на каждый вложенный доллар.Таким образом, если PI дает 1,5, инвестор может рассчитывать на прибыль в размере 1,50 доллара США (USD) на каждый вложенный доллар. В качестве альтернативы, если индекс дает 0,9, инвестор может рассчитывать на возврат 0,90 доллара США за каждый потраченный доллар, что приводит к отрицательной доходности.

Индекс рентабельности связан с другой общей финансовой формулой, называемой показателем чистой приведенной стоимости (NPV).Эти две формулы часто путают, потому что они используются для одной и той же цели. Однако в то время как PI измеряет относительную стоимость инвестиций, индикатор чистой приведенной стоимости измеряет абсолютную стоимость инвестиций.

Индекс рентабельности считается несколько ограниченным, поскольку он предписывает нам принимать все инвестиции выше 1.Однако он предполагает, что инвесторам не нужно нормировать свой капитал и, таким образом, они могут инвестировать столько, сколько нужно вложить. Однако, если капитала мало, инвестору необходимо учитывать размер самой инвестиции, поскольку вложение больших сумм капитала только в один проект сопряжено с большим риском.