ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

81. Анализ учетной (бухгалтерской) и экономической рентабельности.

Финансовые результаты деятельности организации оценивают в абсолютных и относительных показателях. Чистая прибыль отчетного периода является основным абсолютным показателем безубыточности функционирования организации.

Результативность деятельности организации за ряд лет характеризуют относительные показатели рентабельности (прибыльности), которые могут быть исчислены и проанализированы в динамике.

Исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капитала представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств.

Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности активов.

Показатели рентабельности деятельности:

1. затратоотдача или рентабельность основной деятельности — определяется отношением прибыли от продаж к сумме затрат на производство и сбыт продукции.

2. рентабельность продаж – определяется отношением прибыли от продаж к сумме выручки от продажи.

3. бухгалтерская рентабельность — определяется отношением прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли) к сумме выручки от продажи.

4. чистая рентабельность продаж — определяется отношением чистой прибыли к сумме выручки от продажи.

Показатели рентабельности активов:

1) рентабельность внеоборотного капитала – определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости внеоборотных активов.

2) рентабельность оборотного капитала – определяет величину чистой прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный в оборотные активы.

3) рентабельность совокупных активов или экономическая рентабельность — характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов. Определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов.

4) рентабельность акционерного капитала – определяется делением чистой прибыли на среднегодовую сумму акционерного капитала.

5) рентабельность собственного капитала – определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала.

Все показатели рентабельности при анализе сопоставляются в динамике за ряд лет, либо с аналогичными показателями внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.

82.Анализ состава и движения капитала организации.

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал — сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного владения; на акционерных предприятиях — номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников и т.д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, а при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал образуется в результате переоценки или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате приобретения имущества за счет прибыли предприятия и амортизационного фонда.

Основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и пр.

В процессе анализа необходимо детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период.

Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости предприятия и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса.

Информация о движении капитала и резервов раскрывается в форме №3«Отчет об изменениях капитала». Движение собственного капитала оценивается по направлениям поступления и расходования средств.

При детальном анализе уставного капитала оценивают:

• полноту его формирования на основе законодательно зарегистрированных учредительных документов;

• источники увеличения капитала и его уменьшения;

• степень изменения величины уставного капитала за отчетный год и структуры всего пассива бухгалтерского баланса.

Анализируя добавочный капитал, учитывают специфику формирования его отдельных статей для использования результатов анализа при принятии управленческих и финансовых решений. Информация об изменении добавочного капитала может раскрываться при составлении отчета об изменениях капитала и анализироваться в пояснительной записке.

Движение капитала характеризуют показатели:

• коэффициент поступления, который определяется делением суммы поступившего капитала на остаток его на конец года;

• коэффициент выбытия, который определяется делением суммы выбывшего капитала на остаток капитала на начало года.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Темпы роста собственного капитала зависят от рентабельности продаж, оборачиваемости капитала, структуры капитала, доли отчислений от чистой прибыли на развитие производства.

Что такое бухгалтерская рентабельность инвестиций?

бухгалтерская рентабельность инвестиций, бухгалтерская оценка, бухгалтерская оценка доходности, доходность, инвестиции, читый доход, объем инвестиций, фондовый рынок, криптовалюта, форекс, валютный рынок

Другие термины

бухгалтерская рентабельность инвестиций, бухгалтерская оценка, бухгалтерская оценка доходности, доходность, инвестиции, читый доход,

бизнес ангел, экономическая операция, экономические операции, инвестиции, инвестор, прибыль, фондовый рынок, криптовалюта, форекс, валютный рынок

капиталовложения, финансы, основной фонд, актив, капитальное строительство, инвестиционная экспансия, производственная мощность, техническое перевооружение, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

пенсионный фонд, внебюджетный фонд, бюджет, вклад, государство, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

процентная ставка, заемщик, кредитор, денежные средства, депозит, ценные бумаги, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

обратная ипотека, ипотека, ссуда, банк, имущество, недвижимость, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

Бухгалтерская норма рентабельности — Энциклопедия по экономике

Средняя чистая прибыль равна 2000 дол., и средние нетто-инвестиции составляют 4500 дол. Следовательно, средняя бухгалтерская норма рентабельности равна 2000/4500 = 0,44. Проект А можно принять, если плановая бухгалтерская норма рентабельности фирмы меньше 44%2.  [c.81]

Мы привели четыре примера, когда применение данного метода ведет к ошибочным результатам. И мы рассмотрели только один пример, когда методы окупаемости или бухгалтерской нормы рентабельности могут ввести в заблуждение. Означает ли это, что метод внутренней нормы доходности в четыре раза хуже, чем два других метода Совсем наоборот. Останавливаясь на недостатках методов окупаемости или бухгалтерской нормы рентабельности, сделаем одно небольшое замечание. Ясно, что они являются методами ограниченного применения, которые часто ведут к ошибочным выводам. Метод внутренней нормы доходности имеет более солидные основания. Его не так легко применять, как метод чистой приведенной стоимости, однако надлежащее его использование дает те же результаты.  [c.91]

Некоторые фирмы используют в качестве критерия среднюю бухгалтерскую норму рентабельности. В этом случае компании должны решить, какие потоки денежных средств являются капитальными затратами, и должны выбрать соответствующую систему начисления амортизации. Затем необходимо определить отношение средней прибыли к средней балансовой стоимости инвестиций и сравнить полученный результат с планируемым компанией уровнем рентабельности. Средняя бухгалтерская норма рентабельности инвестиций -еще один узкоцелевой метод. В нем не учитывается, поступит ли прибыль в следующем году или в следующем столетии, и таким образом этот метод игнорирует альтернативные издержки.  [c.93]

Машина стоит 8000 дол. Ожидается, что до полного износа она будет приносить 2500 дол. прибыли в первом и во втором годах и 3500 дол. прибыли в третьем и четвертом годах. Допустим, что амортизация начисляется равномерно по 2000 дол. в год и нет налогов. Какова средняя бухгалтерская норма рентабельности  [c.95]

Проект А (см. табл. 5-1 а) пересмотрен. Первоначальные инвестиции снижены до 6000 дол., и фирма предлагает начислять амортизацию по 2000 дол. в год. К сожалению, операционные расходы увеличиваются на 1000 дол. в год. При условии, что альтернативные издержки равны 7%, как эти изменения повлияют на чистую приведенную стоимость проекта Какое влияние они окажут на среднюю бухгалтерскую норму рентабельности  [c.97]

К наиболее простым методам, позволяющим быстро отбраковывать ненужные инвестиционные проекты на первых этапах их рассмотрения, можно отнести метод бухгалтерской нормы рентабельности и метод определения периода окупаемости проекта  [c. 163]

Если среднегодовая выручка от проекта ожидается в размере 100.000 ден. ед., а среднегодовые инвестиции 85000 ден. ед. при ставке налога на прибыль 30%, то бухгалтерская норма рентабельности проекта будет равна  [c.163]

Проект может быть принят, если плановая (бухгалтерская) норма рентабельности меньше 44%.  [c.325]

Преимущество критерия срока окупаемости по сравнению с критерием бухгалтерской нормы рентабельности состоит в том, что он учитывает динамику будущих поступлений и выражает предпочтение инвестора более быстрых доходов. Однако это справедливо лишь частично два проекта, имеющих одинаковый срок окупаемости. могут обеспечивать более или менее близкие значения поступлений до момента окупаемости. Это имеет место, если стоимость А, В, С составляет 150 млн р. вместо 100 мли р., тогда они имели бы одинаковый срок окупаемости — 5 лет. однако рациональный выбор заключался бы в их ранжировании в таком порядке С, А, В (рис.У.14).  [c.482]

Фирма, использующая показатель средней прибыли в расчете на балансовую стоимость активов, должна выбрать критерий для оценки проекта. Это решение также произвольно. Иногда в качестве критерия фирма использует текущую бухгалтерскую прибыль. В таких случаях компании с высокими нормами рентабельности своего уже осуществляемого бизнеса порой отказываются от хороших проектов, а компании с низкими нормами рентабельности соглашаются на плохие.  [c.82]

Формальные критерии, используемые в оценке проектов, представляют собой смесь новых критериев, таких, как чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности, и старых, таких, как окупаемость и средняя бухгалтерская норма прибыли. Старые критерии продолжают существовать отчасти благодаря тому, что любому понятны они дают общие представления, необходимые для обсуждения проекта. Еще они сохраняются потому, что на их основе происходит оценка результатов деятельности и формируется система вознаграждений. Если от менеджеров ожидают быстрых результатов, а результаты оцениваются по их вкладу в увеличение бухгалтерских прибылей, тогда они, естественно, придают важное значение окупаемости и бухгалтерской рентабельности.  [c.299]

Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли применяется для оценки проектов с коротким периодом окупаемости капитальных затрат (до 1 года). Простая норма прибыли — отношение прибыли, полученной от реализации проекта к исходным инвестициям. Для расчета рентабельности инвестиционного проекта принимается чистая прибыль (после налогообложения), к которой часто добавляются амортизационные отчисления, генерируемые проектом. В последнем случае учитывается весь денежный поток от проекта, а его рентабельность увеличивается. Расчет осуществляется по формулам  [c.197]

В ходе реализации защитной тактики решаются следующие задачи установление жесткого контроля затрат с целью устранения убытков определение порога рентабельности сокращение доли накладных расходов и фиксированных издержек, норм расхода ресурсов всех видов снятие с производства убыточной продукции анализ по причинам и центрам ответственности продажа или передача в аренду лицензий, патентов, имущества бесперспективных производств, объектов незавершенного строительства реализация долгосрочных финансовых вложений, сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей установление обоснованных цен на продукцию с учетом норм рентабельности и эластичности спроса франчайзинг выявление и использование внутрипроизводственных резервов проведение перепрофилирования производства, реструктуризация и погашение просроченной задолженности списание безнадежных долгов кадровые перестановки, высвобождение персонала укрепление дисциплины труда и производства совершенствование организации труда улаживание дел с кредиторами истребование дебиторской задолженности повышение культуры труда аудит и совершенствование бухгалтерского учета, учетной политики, формирование управленческого и финансового учета на предприятиях и т. д.  [c.577]

Достоинства использования рыночных оценок многозначны. Во-первых, рыночные ожидания заменяют ожидания частных лиц. Полученные оценки проверяемы, следовательно, есть основа для рыночных оценок предстоящих денежных поступлений для акционеров. Существует отличие от метода капитализированной оценки, поскольку возможно, что рыночные норма рентабельности и корректировка на вероятность риска могут отличаться от субъективной бухгалтерской ставки дисконтирования.  [c.197]

Один из способов приближения показателя фондоотдачи (ROI) к значению внутренней нормы рентабельности (IRR) носит название метода расчета процентов. Обычно он применяется в отношении долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности. Однако иногда он используется и в бухгалтерском учете внеоборотных активов. Значение этого метода сводится к тому, что он позволяет измерить отклонение показателя фондоотдачи (ROI) от внутренней нормы рентабельности (IRR).  [c.346]

Ожидаемая норма рентабельности, отражающая степень рискованности вложений в бизнес, в бухгалтерском учете не учитывается. Значение бухгалтерской прибыли не говорит о том, хватает ли ее на покрытие затрат на собственный капитал, связанных с ожидаемой учредителями рентабельностью. Используемое в контроллинге понятие калькуляционные проценты также не всегда связано с ожиданиями рынка капитала.  [c.364]

Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. Рентабельность активов — важнейший показатель эффективности деятельности коммерческой организации, основной норматив (т.е. средняя величина в рыночной экономике), с которым соотносятся индивидуальные показатели предприятий для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли), как отношение бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) к обшей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проектов. Норма рентабельности (или норма прибыли) имеет тенденцию к понижению и в настоящее время. Поданным зарубежных институтов экономического анализа, она составляет примерно 18—20%. Отсюда в мировой рыночной экономике для определения эффективных проектов часто используется коэффициентО,20.  [c.280]

Критерии выбора н оценки управленческих решений на уровне компаний еще не установились, поскольку большинство из них лишь разрабатывает стратегию своего развития и формирует целевые ориентиры. В большей степени «повезло» критериям оценки на уровне локальных проектов. Для них большинство компаний использует достаточно унифицированную систему показателей оценки эффективности проектных и инвестиционных решений (дисконтированный чистый доход, внутреннюю норму рентабельности, индекс рентабельности и др.), непосредственно заимствованную из практики стран с рыночной экономикой. Однако и в этом случае их адаптации и корректному использованию препятствуют нерыночная в целом система бухгалтерского учета и оценки текущей стоимости активов, неадекватные методы учета инфляции (неизмеримо более высокой, чем в странах с рыночной экономикой), неотработанность методов определения нормы дисконта («цены капитала» для проекта или для компании) и ряд других факторов (см. раздел V. 1).  [c.372]

Примечание. ВНР — внутренняя норма рентабельности ДЧД — дисконтированный чистый доход МДН -максимальный дефицит наличности, П// — отношение прибыли к инвестициям ФВП — фактическая величина прибыли, ПОК — показатель отдачи капитала СЧП/МДН — отношение суммарной чистой прибыли к максимальному дефициту наличности ВНР — бухгалтерская норма прибыли  [c.408]

Заметим, что за рубежом нет единой методологии оценки эффективности инвестиций в реальные (материальные) активы (т.е. оценки эффективности капиталовложений). Каждая корпорация, руководствуясь накопленным опытом, наличием финансовых ресурсов, целями, преследуемыми в данный момент, и пр., разрабатывает свою методику. Однако в финансовом анализе эффективности капиталовложений в этих методиках, как правило, используются пять базовых показателей бухгалтерская норма доходности, срок окупаемости, чистая текущая стоимость (дисконтированный чистый доход), индекс рентабельности (доходности), внутренняя норма рентабельности. К сожалению, ни один из этих критериев не является универсальным и не лишен недостатков.  [c.489]

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) рассчитывается по бухгалтерской (балансовой) прибыли — это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала (всех финансовых ресурсов организации независимо от источников их финансирования). Данный показатель называют нормой прибыли.  [c.233]

Кажется, что подобные установки не имеют никакого смысла. Акционеры хотят стать богаче, а не радоваться 10% нормы прибыли. Кроме того, цели, сформулированные на языке бухгалтерских показателей, не действенны до тех пор, пока не станет ясно, что они означают для хозяйственных решений. Например, что конкретно может означать задача достижения 10%-ной нормы прибыли Более высокие цены, снижение себестоимости, переход на новую, более рентабельную продукцию или усиление процессов вертикальной интеграции  [c.774]

Она должна быть выше средней рыночной ставки процента и стоимости капитала фирмы (WA или к). Выбирается проект с наибольшей бухгалтерской нормой рентабельности.  [c.163]

Расчет средней или «бухгалтерской» нормы рентабельности. Чтобы рассчитать бухгалтерскую» норму рентабельности проекта, необходимо рассматривать только уммарные инвестиции (за вычетом дотаций) и сравнивать их с суммарной чистой рибылью, вычтя амортизационные отчисления.  [c.496]

Чем быстрее растет фирма, тем ниже ее бухгалтерская норма прибыли, при условии, что истинная рентабельность постоянна. График построен для фирм, осуществляющих проекты, идентичные магазину в Нодхеде (таблица 12-2), но растущие с постоянным темпом по формуле начисления сложного процента.  [c.296]

Текущая дисконтированная оценка будущей сверхприбыли. В руководствах по бухгалтерскому учету наиболее часто встречается подход, в соответствии с которым гудвилл трактуется как превышение ожидаемой прибыли (или доходов акционеров) над некоторой величиной, рассматриваемой как нормальная прибыль. Например, предположим, что оценка чистых активов фирмы составляет 240000 дол. , а сумма годовой чистой прибыли — 60000 дол., или отдача на вложения равна 25%. Если стандартная норма рентабельности — 10%, то чтобы получить чистую прибыль в размере 60000 дол., требуются инвестиции в размере 600000 дол., что и представляет собой действительную оценку чистых активов данной фирмы. Сверхприбыль (15%) имеет отношение к нематериальным активам. В данном случае неучтенные ценности фирмы составляют 360000 дол. Некоторые из них можно идентифицировать. Одни связаны с определенными материальными объектами, другие обусловлены недооценкой активов. Остаток после вычетания идентифицированных статей может считаться гудвиллом. Если идентифицируется 240000 дол., то оценка гудвилла составляет 120000 дол.  [c.401]

Достижение баланса экономических интересов заинте-ресованныхлиц, оценка паритетности экономических выгод, определение цены привлечения капитала в организацию, а также формирование в связи с этим минимальной нормы рентабельности активов и продаж основываются на характеристике обязательств и собственного капитала в бухгалтерском балансе.  [c.32]

Рассуждая подобным образом, мы на самом деле допускаем еще одн грубую ошибку. Она возникает из-за применения бухгалтерской при были от проекта и ее сравнения с учетными затратами на обслужива пне заемного капитала Как мы выяснили в главах 7 н 8, такое сопо ставление лишено экономического смысла Лишь на основании анализ дисконтированных денежных потоков можно найти истинное эконо мнческое решение, в основе которого лежит сравнение доходов н рас ходов. Мы могли бы сказать, что проект приносит денежные поток в точности компенсирующие стоимость использованного на его осуще ствленне заемного капитала лишь в том случае, если чистая приведен чая стоимость проекта, полученная в результате дискетпрованняде нежных потоков по ставке 7,59%, будет равна пулю. Если проек осуществлен, он должен соответствовать норме рентабельное в принципе установленной исходя из средневзвешенной стоимости не пользованного на его финансирование капитала.2  [c.364]

Не случайно многие современные историки народного хозяйства жалуются на то, что им невозможно исчислить рентабельность работы фирм того времени. Они справедливо указывают, что их бухгалтерская отчетность …не отвечает современным нормам подведения баланса и опускает как в активе, так и в пассиве важные статьи [Бродель, т. 3, с. 226]. Это доказывает, как медленно проходило осознание идей, связанных с осмысленным и исчислением финансовых результатов, что очень хорошо видно на примере ситуаций 2, 3, 4.  [c.257]

Бухгалтерская Давайте подумаем теперь, как на практике можно оценить рентабельность. норма прибыли Достаточно легко вычислить истинную, или «экономическую», норму доход-как измеритель ности находящихся в обращении обыкновенных акций. Мы просто записы-эффективности ваем денежные поступления (дивиденды) за год, прибавляем изменение цены в течение года и делим эту сумму на начальную цену  [c.291]

Прогнозируемые бухгалтерская прибыль и рентабельность инвестиций для предла гаемого магазина в Нодхеде. Бухгалтерская рентабельность инвестиций ниже, чем экономическая норма доходности в первые 2 года и выше в последующие годы.  [c.293]

Бухгалтерская рентабельность инвестиций для группы магазинов типа магазина в Нодхеде. Бухгалтерская рентабельность инвестиций в условиях устойчивости превышает экономическую норму доходности, равную 10%.  [c.295]

Нодхеде. Бухгалтерская рентабельность инвестиций будет либо выше, либо ниже истинной нормы доходности, если объем инвестиций фирмы не растет ежегодно с тем же темпом, что и истинная норма доходности».  [c.296]

Рентабельность бизнеса. Управленческий учет прибыли

Рентабельность бизнеса. Управленческий учет прибыли

Каждому руководителю хочется знать: какое направление деятельности или подразделение его предприятия рентабельно, а какое нет — какое «кормит бизнес», а какое «пьет кровь». Легко сделать это можно с помощью программы управленческого учета, специально разработанной для директора.

Почему прибыль из бухгалтерской отчетности не устраивает директора?

Управленческий учет, в отличие от бухгалтерского учета, дает возможность вести учет прибыли не только по всему предприятию в целом, но и по отдельным направлениям деятельности, проектам и подразделениям. Оценив структуру рентабельности, директор сможет решить — какие из них стоит развивать, а какие — закрывать.

Из итогового финансового отчета, сформированного в программе 1С Управляющий, директор получит достоверную и оперативную информацию о результатах деятельности всего предприятия, направлений деятельности и подразделений.

Как заставить сотрудников сокращать расходы?

Но даже самые ответственные работники не являются собственниками бизнеса — это такие же наемные сотрудники, как и остальные, поэтому, если их зарплата зависит только от выручки, то у них нет прямой заинтересованности в сокращении расходов. Для решения этой проблемы заработная плата ответственного сотрудника должна быть привязана к финансовым результатам — к прибыли возглавляемого им направления деятельности или проекта.

На практике вести учет прибыли отдельных видов бизнеса и узнать рентабельность каждого из них достаточно трудно. Значительно облегчает задачу программа управленческого учета, в которой все доходы и расходы фиксируются с аналитикой по видам бизнеса, проектам или подразделениям. Директор может в любой момент открыть финансовый отчет и увидеть показатели рентабельности каждого направления деятельности предприятия.

Какую аналитику рентабельности выбрать?

С помощью программы управленческого учета директор получит достоверные данные о рентабельности того или иного вида бизнеса, проекта или подразделения компании. От нерентабельных он должен избавляться, рентабельные — развивать. Если этого не делать, то бизнес со временем умрет.

Читайте также:

Как проводится анализ рентабельности предприятия

Содержание статьи

При анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия одной из его важнейших характеристик является рентабельность. Рентабельностью в широком смысле называется отношение прибыли к какому-либо показателю, с которым связано получение данной прибыли.

Несмотря на то, что бухгалтерская прибыль компании – величина во многом виртуальная и не отражающая реальное финансовое положение организации, показатели рентабельности представляют интерес с точки зрения их сравнения в динамике, а также между различными предприятиями одной отрасли, региона и т.д.

При изучении финансовой литературы необходимо помнить, что в русскоязычных источниках существуют многочисленные противоречия между наименованиями различных показателей рентабельности. По этой причине рекомендуется использовать в первую очередь англоязычные термины и источники.

Некоторые из нижеперечисленных коэффициентов рассчитываются с помощью показателей отчета о финансовом положении, также известного, как бухгалтерский баланс. Показатели балансового происхождения (к примеру, величину капитала или активов) для более точного расчета показателей рентабельности рекомендуется исчислять на среднегодовой основе, а не на конкретную дату.

Существует три основные группы показателей рентабельности:

1. Рентабельность капитала
2. Рентабельность активов
3. Рентабельность продаж

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала представляет особый интерес для инвесторов компании, то есть для ее акционеров и кредиторов. Существует три основных коэффициента рентабельности капитала:

1) рентабельность привлеченного капитала (ROCE – return on capital employed)

ROCE = EBIT / (LTL + Equity) * 100%, где

EBIT – прибыль до уплаты процентов и налогов (операционная прибыль), то есть до распределения между кредиторами, государством и акционерами;

LTL (long-term liabilities) – долгосрочные обязательства компании;

Equity – собственный капитал компании.

Для корректного расчета рентабельности привлеченного капитала в числитель коэффициента заносится прибыль, предполагаемая к распределению между всеми инвесторами, а в знаменатель – капитал, предоставляемый организации всеми инвесторами.

2) рентабельность инвестированного капитала (ROIC – return on invested capital)

ROIC = NOPAT / (LTL + Equity) * 100%, где

NOPAT (net operating profit after tax) – операционная прибыль компании за вычетом налогов к уплате;

LTL (long-term liabilities) – долгосрочные обязательства компании;

Equity – собственный капитал компании.

Основное отличие данного показателя от ROCE заключается в том, что в рамках расчета ROIC мы исключаем налоговый фактор и рассчитываем среднюю рентабельность инвестированного капитала после уплаты налогов. Данный коэффициент имеет особенное значение для высоконалоговых юрисдикций.

3) рентабельность собственного капитала (ROE – return on equity)

ROE = Net profit / Equity * 100%, где

Net profit – чистая прибыль компании;

Equity – собственный капитал компании.

Данный коэффициент показывает бухгалтерскую доходность бизнеса для его акционеров и показывает величину прибыли, которую акционеры могут в теории потратить на реинвестирование либо вывод в виде дивидендов. На практике данный показатель не является приоритетным для собственников, так как дивиденды выплачиваются не из прибыли, а из денежных средств на счетах предприятия, а стоимость бизнеса рассчитывается на основе свободного денежного потока, для которого чистая прибыль является лишь одним из компонентов.

Рентабельность активов

В отличие от рентабельности капитала, рентабельность активов интересна в первую очередь не инвесторам, а менеджменту компании, поскольку она отражает способность активов организации генерировать прибыль. Кроме того, будучи умноженной на финансовый левередж, она является множителем формулы Дюпона, которая представляет собой факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Рентабельность активов (ROA – return on assets) рассчитывается следующим образом:

ROA = Net profit / Assets * 100%,

Net profit – чистая прибыль компании;

Assets – совокупность активов компании (валюта баланса).

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж оценивается тремя показателями данной категории, каждый из которых отражает долю выручки, оставшейся в виде прибыли после вычета из выручки определенных категорий затрат:

1) валовая рентабельность продаж (GPM – gross profit margin)

GPM = Gross profit / Sales * 100%, где

Gross profit – валовая прибыль компании;

Sales – выручка компании.

Валовая рентабельность продаж наглядно демонстрирует, какая доля выручки остается в распоряжении компании после вычета себестоимости, то есть прямых расходов на ее операционную деятельность. Данный коэффициент представляет особый интерес при оценке в динамике, так как по его темпам роста (или снижения) можно понять, насколько эффективно организация управляет своими производственными расходами.

2) операционная рентабельность продаж (OPM – operating profit margin, также известная как ROS – return on sales)

OPM = ROS = Operating profit / Sales * 100%, где

Operating profit – операционная прибыль компании,

Sales – выручка компании.

Операционная рентабельность продаж, особенно в сравнении данного показателя с валовой рентабельностью, наглядно отражает эффективность затрат на сбыт товаров/услуг, а также на административно-управленческий персонал и его обеспечение (офис, представительские расходы и т.д.).

3) чистая рентабельность продаж (NPM – net profit margin)

NPM = Net profit / Sales * 100%, где

Net profit – чистая прибыль компании,

Sales – выручка компании.

Рентабельность продаж по чистой прибыли с аналитической точки зрения не так информативна, как первые два показателя рентабельности продаж. В то же время, исследование данного показателя в динамике позволяет выявить наличие определенных факторов (в первую очередь, неоперационного характера), которые позитивно или негативно влияют на чистую прибыль предприятия.

Рассмотрим расчет коэффициентов рентабельности предприятия на базе следующих форм отчетности:

ROCE = 200 / (150 + 950) * 100% = 18,2%

ROIC = (200 – 25) / (150 + 950) * 100% = 15,9%

ROE = 100 / 150 * 100% = 66,7%

ROA = 100 / (900 + 1000) * 100% = 5,3%

GPM = 400 / 1000 * 100% = 40%

OPM = ROS = 200 / 1000 * 100% = 20%

NPM = 100 / 1000 * 100% = 10%

В целом, можно утверждать, что показатели рентабельности являются наглядным инструментом оценки финансовых результатов деятельности организаций. Вместе с тем, сами по себе данные коэффициенты мало что могут сообщить о компании, поэтому для их полноценного использования в целях финансового анализа необходимо оценивать их в динамике, а также в сравнении с другими предприятиями аналогичного характера.

Получить знания, необходимые для работы с финансовыми отчетностями, можно на курсе «Финансовый учет и анализ» от SF Education!

Автор: Ярослав Малиновский, инвестиционный аналитик в ГК «Ростех»

Подписывайтесь на полезную рассылку от SF Education в Вконтакте и в Telegram!

Рентабельность инвестиций — Коэффициенты, формулы, расчет — Методы оценки

Содержание статьи:

1. Понятие рентабельности
2. Расчет. Используемые индексы и показатели
3. Методы оценки

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Рентабельность инвестиций — это отношение прибыли после вычета всех платежей и налогов к стоимости собственного капитала и долгосрочных заемных средств, то есть инвестиций в деятельность.

Поскольку главной целью инвестирования является извлечение прибыли, то показатель рентабельности является ключевой характеристикой, с помощью которой можно принять решение о необходимости и целесообразности вложений.

Понятие рентабельность можно заменить словами доходность, окупаемость, прибыльность проектов. Повышение рентабельности возможно благодаря снижению издержек, рисков, улучшению качества продукции, повышению эффективности инвестиционных стратегий.

Показатель рентабельности характеризует эффективность деятельности в целом. Но рентабельность можно рассчитывать как в целом для проекта, так и для отдельных сфер производства.

Расчет рентабельности

Для расчета рентабельности используют данные бухгалтерского баланса.

Что такое показатель рентабельности?

Это коэффициент, выраженный в процентах. Для его расчета следует использовать формулу.

К рент. = {Прибыль после налогообложения/(стоимость собственного капитала + стоимость долгосрочных обязательств)}*100%

Если мы пользуемся данными отчета о прибылях и убытках, то формула выглядит следующим образом:

К рент. = {строка 140/(строка 490 на начало года + строка 490 на конец года + строка 590 на начало года + строка 590 на конец года)}*100%

Также рентабельность инвестиций обозначают термином ROI (от англ. return on investment) или ROR (англ. rate of return). Общая формула ROI выглядит аналогично предыдущим, но в качестве числителя формулы используют не только показатель чистой прибыли, но и разницу между ценой продажи и приобретения актива.

ROI = чистая прибыль +(цена продажи — цена покупки) / цена приобретения *100%

Коэффициент ROI можно использовать в качестве оценки рентабельности конкретных вложений, этот расчет будет более показательным и удобным.

Также существует понятие индекс рентабельности, который рассчитывается по формуле:

PI = NPV/I

NPV — это чистая стоимость инвестиций, рассчитанная с учетом нормы дисконтирования и срока проекта. А I — это сумма инвестиций.

Чистая стоимость или приведенная стоимость — это величина инвестиций в реальном денежном выражении. Если сегодня покупательная рубля будет равна 100% по отношению к условному товару, то завтра она может снизиться из-за инфляции, и товар будет стоить уже не рубль, а полтора. Этот утрированный пример демонстрирует, зачем считать приведенную стоимость.

NPV рассчитывается по формуле

Где CF — это сумма инвестиций за конкретный период времени, ожидаемый денежный поток за взятый период времени

T — отрезок времени, за который рассчитывается приведенная величина инвестиций.

N — конечная величина периодов, за которую ведется расчет вложений

R — процентная ставка дисконтирования

IC — сумма первоначальных инвестиций

Показатели рентабельности необходимы на любой стадии инвестиционной стратегии. При составлении бизнес-плана с помощью расчетных формул можно определить, какова будет планируемая отдача от проекта. На этапе оценки и анализа можно отследить, какова реальная выгода от инвестиций.

Показатели рентабельности важны практически для любой сферы производства: можно рассчитать выгодность продаж, инвестиции в основной капитал, рентабельность найма персонала и определить многие другие критерии.

Методы оценки рентабельности проекта. Какая рентабельность считается нормой?

Чтобы определить доходность всего проекта, нужно анализировать все ресурсы, а также подсчитать общую рентабельность проекта.

При оценки необходимо учитывать:

• уровень инфляции
• процентные ставки
• дополнительные факторы, которые могут повлиять на доходность.

Важно оценивать в итоге не единичный расчетный показатель, а его изменение в процессе реализации инвестиционного проекта.

Принято считать, что норма уровня рентабельности составляет примерно 20%. Если показатель такой и выше, то проект можно считать выгодным для инвестирования. При этом следует учитывать индекс рентабельности.

В целом, если индекс рентабельности больше единицы, то проект можно рассматривать для инвестиций. Если индекс равен нулю, то следует изучить сферу инвестирования и, возможно, сменить приоритеты. Если индекс рентабельности меньше единицы, инвестировать в проект невыгодно.

Поскольку при расчете индекса во внимание берется ставка дисконтирования, которая обычно снижает реальную стоимость инвестиций, а она может меняться со временем, важно оценить динамику показателя во времени.

Методы оценки рентабельности можно представить в виде таблицы.

Факторная оценка по слагаемым формулы выполняется следующим образом. Производится последовательная замена показателей, благодаря чему определяется степень их воздействия на общую рентабельность. При этом рентабельность выступает как формула сомножителей, каждый из которых количественно влияет на результат.

Факторный анализ по видам производства помогает рассмотреть как общую рентабельность, так и отдельные показатели, чтобы на их основе проанализировать убыточные и узкие места производства.

Оценка рентабельности по схеме формирования — это учет различных коэффициентов. Каждый из них дает возможность проанализировать разные уровни эффективности инвестиций.

Схемы могут быть следующими:

1. Коэффициент рентабельности ОК — чистая прибыль соотносится со всем капиталом.
2. Коэффициент рентабельности продукции — валовая прибыль делится на объем чистых продаж.
3. Коэффициент рентабельности по основной деятельности — валовая прибыль за вычетом издержек делится на сумму всего капитала.
4. Коэффициент рентабельности по доходам с учетом внереализационных доходов — сумма прибыли плюс сумма внереализационных доходов делится на сумму капитала.
5. Коэффициент чистой прибыли — прибыль до уплаты налогов делится на объем продаж.
6. Коэффициент дохода от чистых активов — прибыль до уплаты налогов делится на прибыль от основной деятельности.

Оценка рентабельности по классам — это общепринятая градация оценки рентабельности трех направлений деятельности:

• Основной (операционной).
• Инвестиционной.
• Финансовой.

Под инвестиционной деятельностью понимают операции с ценными бумагами и капвложениями, а под финансовой — дивиденды, проценты по займам и другие внереализационные доходы.

Значимым критерием является градация капитала на собственный, инвестируемый и заемный.

Каждый из видов капиталов следует оценивать отдельно и в совокупности, чтобы отследить эффективность использования собственных, заемных средств, а также целесообразности вложения в производство прибыли от инвестиций.

Финансовые показатели и интервал рентабельности

Финансовые показатели для расчета значений рентабельности определяются по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Понятие финансовых показателей и показатели рентабельности

Положения действующего НК РФ определяют понятие и значение финансовых показателей как особую величину, которая может быть использована для дальнейшего определения целей налогообложения определенных доходов по различным сделкам. Сторонами данных сделок, при этом, являются взаимозависимые лица.

При выявлении показателей рентабельности в расчет принимается один из двух видов информации: данные о сопоставимых сделках, в которых принимал участие налогоплательщик, либо сведения бухгалтерской отчетности, в отношении которых проводится оценка прибыли и дохода сопоставимых лиц.

Затем показатели рентабельности, которые были вычислены и подтверждены, упорядочиваются и распределяются по возрастанию, тем самым образуя интервал рентабельности.

Правильно определенные и четкие показатели рентабельности позволяют оценить деятельность того или иного предприятия, дать правомерный анализ его деятельности, получить четкое представление о прибыли, расходах и регулярных доходах. Данные сведения и перечень результатов позволяют более легко и точно осуществить составление регулярной бухгалтерской отчетности и оформление процедуры налогообложения предприятия, либо учреждения.

Сопоставимость с данными бухгалтерской (финансовой) отчетности

Анализ показателей рентабельности тесно связан с сопоставимостью результатов с данными бухгалтерской отчетности, так как данная процедура является одним из установленных способов их выявления.

Действующее налоговое законодательство устанавливает, что сопоставимость, как понятие, установленное положениями действующего НК РФ, может включать в себя данные результатов бухгалтерской отчетности за три предыдущих календарных года, предшествующих тому году, в котором была проведена рассматриваемая сделка. Помимо этого, в трех летний период также могут входить и те года, предшествующие году в котором были установлены и утверждены цены на рассматриваемую сделку.

При этом оценка, расчет и анализ результатов финансовой или бухгалтерской отчетности должен включать в себя не менее четырех индивидуальных организаций, у которых имеется сопоставимость.

Выбор предприятий осуществляется на основании их непосредственной деятельности, ее характера, специфики и иных нюансов в отношении анализируемой сделки.

В случае отсутствия необходимого количества данных организаций для того, чтобы были проведены сопоставимость и расчет, выбор иных предприятий осуществляется на основании их функций, существующих активов и принимаемых рисков.

Если, несмотря на все перечисленные способы, необходимые для сопоставимости организации отсутствуют, расчет и определение результатов текущего интервала рентабельности может основываться на меньшем количестве организаций.

Понятие и определение интервала рентабельности

Положения налогового законодательства РФ определяют понятие, условия и значение интервала рентабельности, а также устанавливают порядок, на котором должно основываться его определение.

Интервал рентабельности представляет собой, так называемый средний показатель, который был составлен путем совокупности рассчитанных минимальных и максимальных значений. Данный показатель результатов может быть использован для определения рыночной стоимости при налогообложении, касаемо сделок с участием взаимозависимых лиц.

Показатели рентабельности, для получения максимально точных результатов, должны определяться путем совокупности данных о прибыли нескольких предприятий, либо организациях. Затем полученные данные упорядочиваются по возрастанию, образуя соответствующий интервал. Одновременно с этим, каждому значению присваивается индивидуальный порядковый номер для расчета.

Даже если расчет содержит два и более одинаковых значение, каждое из них обязательно должно быть включено в общую выборку. При этом финансовые показатели и интервал рентабельности не должны включать в себя данные о рентабельности проводимой сделки.

В том случае, если во время осуществления расчета осталось менее четырех сопоставимых организаций, критерии и значение доли участия каждой компании в расчете могут быть повышены до 50%.

Порядок определения значений интервала рентабельности

 Значение результатов интервала рентабельности может быть, как максимальным, так и минимальных. Для каждого из них установлен свой порядок определения прибыли и расчета.

Минимальное значение интервала рентабельности определяется путем выделения среднего арифметического показателя из числа, которое получилось путем сложения четырех чисел, каждое из которых является показателем одной организации. Такой метод применяется в том случае, если полученная цифра является целым числовым значением.

Если же данное число целым не является, расчет производится путем выборки порядкового номера, который будет равен целой части данного дробного числа и затем умножен на единицу.

Максимальное значение интервала рентабельности определяется путем вычисления среднего арифметического значения чисел выборки порядкового номера, равному целому числу и следующему значению порядкового номера по возрастанию. Данный метод применяется в том случае, если произведение числа 0,75 и числа значения рентабельности в выборке, является целым числом.

В противном случае, расчет осуществляется путем умножения дробного числа на единицу для приведения его в целый показатель. Понятие, оценка и действующий порядок определения уровня интервала рентабельности подразумевает обязательное соблюдение установленной формы, в противном случае, значение конечных результатов будет не точным.

Условия расчета рентабельности

Действующее налоговое законодательство РФ устанавливает основные условия, при которых рыночный расчет уровня рентабельности и сопоставимость результатов становится точным и правомерным. Эти положения включают в себя:

• деятельность конкретной организации является сопоставимой, также, как и ее функции, непосредственно связанные с данной деятельностью и результатами бухгалтерской отчетности по прибыли. Сопоставимость может быть определена с учетом действующего классификатора видов экономической деятельности, а также иных соответствующих документов и нормативно-правовых актов;
• если общая величина активов организации не является отрицательной, в соответствии с данными, приведенными в бухгалтерской отчетности о прибыли;
• если у данной организации не выявлено убытков от продаж, в соответствии с данными бухгалтерской отчетности о прибыли, более чем в одном году из общего периода, который участвует в расчете уровня рентабельности прибыли и дохода;
• если организации, в отношении которой происходит расчет и оценка прибыли и рентабельности, не является частью другой организации, с долей капитала более 25%. Исключения составляют случаи, когда речь идет о консолидированной группе налогоплательщиков.

Особенности расчета интервала рентабельности

Несмотря на установленный порядок расчета интервала рентабельности и получения точных результатов, данная процедура имеет свои особенности и основные нюансы.

В основные из них входят особенности, касающиеся временного периода, который используется в расчетах прибыли и рентабельности. В расчет должна приниматься информация, точные данные о которой имеются на момент непосредственного совершения контролируемой сделки, но не позднее последнего дня календарного года, в котором была зарегистрирована данная сделка.

В тех случаях, когда для расчетов берутся данные бухгалтерской отчетности по прибыли, период, в отношении которого осуществляется оценка, не должен превышать трех календарных лет.

Понятие определения интервала рентабельности может включать в себя и возможность корректировок определенных показателей, на основании данных, содержащихся в бухгалтерской отчетности. При этом вносимые корректировки и поправки могут касаться как дебиторской, так и кредиторской задолженности, а также товарно-материальных запасов и иных показателей, которые могут оказывать влияние на окончательные результате в расчетах интервала рентабельности и дохода предприятия.

Бухгалтерская отчетность и содержащиеся в ней данные, которые будут использоваться в расчете интервала рентабельности, предварительно, должны быть приведены в соответствующий вид, обеспечивающий минимальную возможность каких-либо отклонений и возникновения неточностей. В противном случае, полученные результаты не могут рассматриваться как точные и неоспоримые.

Автор статьи

Кузнецов Федор Николаевич

Определение бухгалтерской прибыли

Что такое бухгалтерская прибыль?

Бухгалтерская прибыль — это общая прибыль компании, рассчитанная в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Он включает явные затраты на ведение бизнеса, такие как операционные расходы, амортизация, проценты, и налоги.

Ключевые выводы

• Бухгалтерская прибыль показывает сумму денег, оставшуюся после вычета явных затрат на ведение бизнеса.
• Явные затраты включают рабочую силу, запасы, необходимые для производства, и сырье, а также затраты на транспортировку, производство, продажи и маркетинг.
• Бухгалтерская прибыль отличается от экономической прибыли, поскольку она представляет собой только денежные расходы, которые компания оплачивает, и денежный доход, который она получает.
• Бухгалтерская прибыль также отличается от базовой прибыли, которая направлена ​​на устранение влияния разовых статей.

Как работает учетная прибыль

Прибыль — это широко отслеживаемый финансовый показатель, который регулярно используется для оценки состояния компании.

Фирмы часто публикуют различные версии прибыли в своих финансовых отчетах. Некоторые из этих цифр учитывают все доходы и расходы , позиции , , указанные в отчете о прибылях и убытках. Другие представляют собой творческие интерпретации, составленные руководством и их бухгалтерами.

Бухгалтерская прибыль, также называемая бухгалтерской прибылью или финансовой прибылью, представляет собой чистый доход, полученный после вычитания всех долларовых затрат из общей выручки. Фактически, он показывает сумму денег, которая остается у фирмы после вычета явных затрат на ведение бизнеса.

Затраты, которые необходимо учитывать, включают следующее:

• Рабочая сила, например заработная плата
• Запасы, необходимые для производства
• Сырье
• Транспортные расходы
• Расходы на продажу и маркетинг
• Производственные затраты и накладные расходы

Учетная прибыль и экономическая прибыль

Как и бухгалтерская прибыль, экономическая прибыль вычитает явные затраты из выручки. Они отличаются тем, что в экономической прибыли также используются неявные затраты; различные альтернативные издержки, которые несет компания при распределении ресурсов в другом месте.

Примеры неявных затрат включают:

• Здания, находящиеся в собственности компании
• Машины и оборудование
• Ресурсы для самостоятельной занятости

Например, если человек вложил 100 000 долларов в открытие своего дела и получил прибыль в размере 120 000 долларов, его бухгалтерская прибыль составит 20 000 долларов. Однако экономическая прибыль добавила бы неявных издержек, таких как альтернативные издержки в размере 50 000 долларов, которые представляют собой зарплату, которую они получали бы, если бы продолжали работать.Таким образом, владелец бизнеса понесет экономический ущерб в размере 30 000 долларов (120 000 — 100 000 — 50 000 долларов).

Экономическая прибыль — это скорее теоретический расчет, основанный на альтернативных действиях, которые можно было бы предпринять, в то время как бухгалтерская прибыль рассчитывает, что на самом деле произошло, и измеряемые результаты за период. Учетная прибыль имеет множество применений, в том числе для налоговых деклараций. С другой стороны, экономическая прибыль в основном рассчитывается только для того, чтобы помочь руководству принять решение.

Учетная прибыль vs.Базовая прибыль

Компании часто предпочитают дополнять бухгалтерскую прибыль своим собственным субъективным мнением о своей прибыли. Одним из таких примеров является базовая прибыль. Этот популярный, широко используемый показатель часто исключает разовые платежи или редкие случаи и регулярно отмечается руководством как ключевой показатель, на который инвесторы должны обращать внимание.

Целью базовой прибыли является устранение влияния случайных событий, таких как стихийное бедствие, на прибыль.Убытки или прибыли, которые возникают нерегулярно, такие как расходы на реструктуризацию или покупка или продажа земли или собственности, обычно не принимаются во внимание, потому что они происходят нечасто и, как результат, не считаются отражающими повседневные расходы ведения бизнеса.

Пример бухгалтерской прибыли

Компания А работает в обрабатывающей промышленности и продает виджеты по цене 5 долларов. В январе было продано 2000 виджетов с общим ежемесячным доходом в 10 000 долларов. Это первая цифра в отчете о прибылях и убытках.

Себестоимость проданных товаров (COGS) затем вычитается из выручки, чтобы получить валовую выручку. Если производство виджета стоит 1 доллар, COGS компании составит 2 000 долларов, а валовой доход — 8 000 долларов, или (10 000–2 000 долларов).

После расчета валовой выручки компании все операционные расходы вычитаются, чтобы получить операционную прибыль компании или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Если бы единственными накладными расходами компании были ежемесячные расходы на сотрудников в размере 5000 долларов, ее операционная прибыль составила бы 3000 долларов или (8000 — 5000 долларов).

Как только компания получает операционную прибыль, она оценивает все внереализационные расходы, такие как проценты, амортизация, амортизация и налоги. В этом примере у компании нет долга, но у нее есть амортизируемые активы с линейной амортизацией в размере 1000 долларов в месяц. Ставка корпоративного налога также составляет 35%.

Сумма амортизации сначала вычитается, чтобы получить прибыль компании до налогообложения (EBT) в размере 1000 долларов США или (2000–1000 долларов США). Корпоративные налоги затем оцениваются в 350 долларов, чтобы дать компании бухгалтерскую прибыль в 650 долларов, рассчитанную как (1000 долларов — (1000 долларов * 0.35).

Что такое прибыльность? — Определение | Значение

Определение: Прибыльность — это способность компании использовать свои ресурсы для получения доходов, превышающих ее расходы. Другими словами, это способность компании получать прибыль от своей деятельности.

Что означает прибыльность?

Прибыльность — это один из четырех строительных блоков для анализа финансовой отчетности и деятельности компании в целом. Остальные три — это эффективность, платежеспособность и рыночные перспективы.Инвесторы, кредиторы и менеджеры используют эти ключевые концепции для анализа того, насколько хорошо работает компания, и какой у нее был бы потенциал в будущем, если бы операции осуществлялись должным образом.

Двумя ключевыми аспектами прибыльности являются доходы и расходы. Доходы — это доход от бизнеса. Это сумма денег, полученная от клиентов за счет продажи товаров или предоставления услуг. Однако получение дохода не является бесплатным. Компании должны использовать свои ресурсы для производства этих продуктов и предоставления этих услуг.

Ресурсы, как и наличные, используются для оплаты таких расходов, как заработная плата сотрудников, аренда, коммунальные услуги и другие необходимые в производственном процессе. Прибыльность смотрит на взаимосвязь между доходами и расходами, чтобы увидеть, насколько хорошо работает компания и какой будущий потенциальный рост может иметь компания.

Пример

Существует множество отчетов, которые можно использовать при измерении прибыльности компании, но внешние пользователи обычно используют числа, указанные в отчете о прибылях и убытках.В финансовой отчетности перечислена прибыльность компании по двум основным направлениям.

Первые признаки прибыли отражаются в марже или валовой марже, которые обычно рассчитываются и указываются на лицевой стороне отчета о прибылях и убытках. Эти коэффициенты определяют, насколько хорошо компания использует свои ресурсы для получения прибыли.

Второй знак прибыли на самом деле не знак; это больше похоже на настоящую вещь. В отчете о прибылях и убытках всегда указывается чистая прибыль в нижней части отчета. Часто это верный признак прибыльности, поскольку он показывает внешним пользователям общую сумму доходов, которая превысила расходы в течение периода.

Понимание прибыльности | Разработчик решений Ag

Понимание прибыльности

Прибыльность — основная цель любого предприятия. Без прибыльности бизнес не выживет в долгосрочной перспективе. Поэтому очень важно измерять текущую и прошлую прибыльность и прогнозировать будущую прибыльность.

Рентабельность измеряется доходами и расходами. Доход — это деньги, полученные от деятельности предприятия. Например, если выращиваются и продаются сельскохозяйственные культуры и домашний скот, создается доход. Однако деньги, поступающие в бизнес в результате такой деятельности, как получение займов, не приносят дохода. Это просто денежная транзакция между бизнесом и кредитором с целью получения денежных средств для ведения бизнеса или покупки активов.

Расходы — это стоимость ресурсов, используемых или потребляемых деятельностью предприятия. Например, семена кукурузы — это расходы фермерского бизнеса, потому что они используются в производственном процессе.Ресурсы, такие как машина со сроком полезного использования более одного года, израсходуются в течение нескольких лет. Погашение ссуды — это не расходы, это просто денежный перевод между бизнесом и кредитором.

Прибыльность оценивается с помощью «отчета о прибылях и убытках». По сути, это список доходов и расходов за период времени (обычно год) для всего бизнеса. Информационный файл Отчет о доходах вашей фермы включает простой анализ отчета о доходах. Отчет о прибылях и убытках традиционно используется для измерения прибыльности бизнеса за прошедший отчетный период. Однако «предварительный отчет о прибылях и убытках» измеряет прогнозируемую прибыльность бизнеса на предстоящий отчетный период года. Бюджет можно использовать, когда вы хотите спрогнозировать рентабельность конкретного проекта или части бизнеса.

Причины повышения рентабельности вычислений

Независимо от того, фиксируете ли вы рентабельность за прошлый период или прогнозируете рентабельность на предстоящий период, измерение рентабельности является наиболее важным показателем успеха бизнеса.Нерентабельный бизнес не может выжить. И наоборот, высокодоходный бизнес имеет возможность вознаграждать своих владельцев большой прибылью на их инвестиции.

Повышение прибыльности — одна из важнейших задач бизнес-менеджеров. Менеджеры постоянно ищут способы изменить бизнес для повышения прибыльности. Эти потенциальные изменения можно проанализировать с помощью предварительного отчета о прибылях и убытках или частичного бюджета. Частичное бюджетирование позволяет оценить влияние на прибыльность небольших или дополнительных изменений в бизнесе до их внедрения.

Различные коэффициенты рентабельности (инструмент принятия решений) могут использоваться для оценки финансового состояния бизнеса. Эти коэффициенты, полученные на основе отчета о прибылях и убытках, можно сравнить с отраслевыми эталонными показателями. Кроме того, пятилетний тренд финансовых показателей фермерских хозяйств (инструмент принятия решений) можно отслеживать в течение нескольких лет для выявления возникающих проблем.

Методы учета

Кассовый метод учета
Традиционно фермеры использовали «кассовый метод» учета, когда доходы и расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках при продаже продукции или оплате затрат.Кассовый метод учета, используемый большинством фермеров, учитывает товар как расход при покупке, а не при его использовании в бизнесе. Это использовалось как метод управления налоговыми обязательствами из года в год. Однако во многих системах бухгалтерского учета несельскохозяйственных предприятий статья считается расходом только в том случае, если она фактически используется в деловой деятельности.

Однако чистая прибыль может быть искажена с помощью кассового метода учета, продавая урожай более двух лет в течение одного года, продавая кормовой скот, приобретенный в предыдущем году, и покупая производственные ресурсы за год до того, как они потребуются.

Учет по методу начисления
Для получения более точной картины рентабельности можно использовать метод начисления. При использовании этого метода доход регистрируется, когда продукты производятся (а не когда они продаются), а расходы сообщаются, когда используются ресурсы (а не когда они покупаются). В учете по методу начисления используется традиционный кассовый метод учета в течение года, но складываются или вычитаются запасы сельскохозяйственной продукции и производственных ресурсов на начало и конец года.

Имеется рабочий лист для расчета отчета о чистом доходе фермы (инструмент принятия решений) с учетом метода начисления, который позволяет подготовить отчет о чистом доходе методом начисления на основе таблиц подоходного налога и отчетов о чистой стоимости. Также доступна информация о создании и использовании отчета о чистом доходе фермы.

Несмотря на то, что в сельском хозяйстве он редко используется, учет по двойной записи (информационный файл с описанием учета по двойной записи) дает результаты, аналогичные учету по методу начисления.Учет двойной записи также обновляет отчет о чистой стоимости активов каждый раз, когда происходит доход или расход.

Определение прибыльности

Рентабельность можно определить как бухгалтерскую или экономическую прибыль.

Бухгалтерская прибыль (чистая прибыль)
Традиционно прибыль хозяйств рассчитывалась с использованием «бухгалтерской прибыли». Чтобы понять бухгалтерскую прибыль, подумайте о своей налоговой декларации. В вашем Приложении F содержится список ваших налогооблагаемых доходов и расходов, подлежащих вычету.Это те же самые статьи, которые используются при расчете бухгалтерской прибыли. Однако ваша налоговая декларация может не дать вам точного представления о прибыльности из-за быстрого обесценивания IRS и других факторов. Для расчета точной картины рентабельности вы можете использовать более точную меру амортизации.

Учетная прибыль дает промежуточное представление о жизнеспособности вашего бизнеса. Хотя убытки за один год могут не навредить вашему бизнесу навсегда, убытки в течение нескольких лет (или чистая прибыль, недостаточная для покрытия расходов на проживание) могут поставить под угрозу жизнеспособность вашего бизнеса.

Экономическая прибыль
Помимо вычета коммерческих расходов, альтернативные издержки также вычитаются при вычислении «экономической прибыли». Альтернативные издержки связаны с вашими деньгами (чистой стоимостью), вашим трудом и вашими управленческими способностями. Если бы вы не занимались сельским хозяйством, вы бы вложили свои деньги в другое место и получили бы другую работу. Альтернативные издержки — это возврат инвестиций, когда вы не вкладываете свои деньги в другое место, а зарплату теряют из-за того, что вы не работаете в другом месте.Они выводятся вместе с обычными коммерческими расходами при расчете экономической прибыли.

Экономическая прибыль обеспечивает долгосрочную перспективу вашего бизнеса. Если вы можете постоянно получать более высокий уровень личного дохода, используя свои деньги и труд в другом месте, вы можете проверить, хотите ли вы продолжать заниматься сельским хозяйством.

Прибыльность — это не денежный поток

Люди часто ошибочно полагают, что прибыльный бизнес не столкнется с проблемами движения денежных средств.Несмотря на то, что они тесно связаны, прибыльность и денежный поток отличаются. В отчете о прибылях и убытках перечислены доходы и расходы, в то время как в отчете о движении денежных средств указаны поступления и оттоки денежных средств. Отчет о прибылях и убытках показывает прибыльность , а отчет о движении денежных средств показывает ликвидность .

Многие статьи доходов также являются денежными поступлениями. Продажа сельскохозяйственных культур и скота обычно является одновременно доходом и притоком денежных средств. Сроки также обычно такие же (кассовый метод учета), если чек получен и зачислен на ваш счет во время продажи.Многие статьи расходов также являются статьями оттока денежных средств. Покупка кормов для скота — это как статья расходов, так и статья оттока денежных средств. Сроки тоже такие же (кассовый метод учета), если чек выписывается при покупке.

Однако есть много статей денежных средств, которые не являются статьями доходов и расходов, и наоборот. Например, покупка трактора — это отток денежных средств, если вы платите наличными во время покупки, как показано в примере в Таблице 2. Если деньги заимствованы для покупки с использованием срочной ссуды, первоначальный взнос представляет собой отток денежных средств в время покупки и ежегодные выплаты основной суммы долга и процентов представляют собой отток денежных средств каждый год, как показано в таблице 3.

Трактор является основным активом и имеет срок службы более одного года. Он включается в качестве статьи расходов в отчет о прибылях и убытках на сумму, на которую снижается стоимость из-за износа и морального износа. Это называется «амортизация». Расходы на амортизацию перечисляются каждый год. В таблицах ниже трактор стоимостью 70 000 долларов амортизируется в течение семи лет из расчета 10 000 долларов в год.

Можно использовать амортизацию, рассчитанную для целей налога на прибыль. Однако для точного расчета чистой прибыли следует использовать более реалистичную сумму амортизации, чтобы приблизительно определить фактическое снижение стоимости машины в течение года.

В таблице 3, где финансируется покупка, сумма процентов, уплаченных по ссуде, включена как расход вместе с амортизацией, поскольку проценты — это стоимость заимствования денег. Однако основные платежи — это не расходы, а просто денежный перевод между вами и вашим кредитором.

Прочая финансовая отчетность

Отчет о прибылях и убытках — это только один из нескольких финансовых отчетов, которые можно использовать для измерения финансовой устойчивости бизнеса.Другие общие отчеты включают балансовый отчет или отчет о чистой стоимости активов и отчет о движении денежных средств, хотя есть и несколько других отчетов, которые могут быть включены.

Эти отчеты соответствуют друг другу, чтобы сформировать полную финансовую картину бизнеса. Балансовый отчет или отчет о чистом капитале показывает платежеспособность бизнеса на определенный момент времени. Отчетность часто готовится в начале и в конце отчетного периода (т.е. 1 января). В отчете регистрируются активы компании и их стоимость, а также обязательства или финансовые требования к бизнесу (т.е. долги). Сумма, на которую активы превышают обязательства, представляет собой чистую стоимость бизнеса. Чистая стоимость активов отражает степень владения бизнесом владельцами.

Отчет о движении денежных средств также является динамическим отчетом, в котором фиксируются потоки денежных средств в бизнес и из него в течение отчетного периода. Положительный (отрицательный) денежный поток увеличит (уменьшит) оборотный капитал бизнеса. Оборотный капитал определяется как сумма денег, используемая для облегчения деловых операций и транзакций.Он рассчитывается как оборотные активы (денежные средства или близкие к денежным средствам) за вычетом текущих обязательств (обязательств, подлежащих выплате в течение предстоящего отчетного периода — т.е. года).

Полный набор финансовых отчетов (Инструмент принятия решений), включая начальный и конечный отчеты о чистом капитале, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет о собственном капитале и показатели финансовой деятельности доступен для проведения всеобъемлющего финансового анализа вашего бизнес. Также доступна ручная версия инструмента принятия решений.

Чтобы помочь оценить финансовое состояние вашего бизнеса, Financial Performance Measures позволяет вам проверить ваш бизнес и помочь вам понять, что эти показатели эффективности значат для вашего бизнеса.

Рецензировано Энн М. Йоханнс, специалистом по программам расширения, 641-732-5574, [email protected]
Первоначально подготовлено Доном Хофстрандом, бывшим специалистом по расширению добавленной стоимости по сельскому хозяйству на пенсии, agdm @ iastate.edu

Коэффициенты прибыльности — Анализ финансовой отчетности

Прибыльность означает способность приносить доход. При анализе финансовой отчетности компании наиболее часто используемые коэффициенты рентабельности включают: валовую прибыль , маржу чистой прибыли или , рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала .

1.

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли, или норма валовой прибыли, измеряет процент валовой выручки по отношению к чистым продажам.Валовая прибыль — это то, что остается от чистых продаж после вычета стоимости проданных товаров (себестоимости продаж). Формула для расчета валовой прибыли:

Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль ÷ Чистые продажи

где, Валовая прибыль = Чистая продажа — Себестоимость

Если нет изменений в продажной цене и себестоимости товаров в разные периоды, норма валовой прибыли должна быть постоянной в течение многих лет или очень близкой, если не постоянной.

2. Маржа чистой прибыли (или рентабельность продаж)

Маржа чистой прибыли (также известная как «рентабельность продаж») — это процент чистой прибыли от чистых продаж. Чистая прибыль — это чистая сумма в отчете о прибылях и убытках. Он представляет собой прибыль, оставшуюся после вычета всех расходов и убытков. Маржа чистой прибыли рассчитывается следующим образом:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль ÷ Чистые продажи

3. Рентабельность активов

Рентабельность активов представляет собой меру рентабельности инвестиций в анализе финансовой отчетности.Он определяет норму прибыли при использовании ресурсов компании для получения дохода. Формула расчета рентабельности активов:

Рентабельность активов = Чистая прибыль ÷ Средняя сумма активов

Обратите внимание на то, что, поскольку чистая прибыль охватывает определенный промежуток времени, общие активы должны быть усреднены, чтобы эти две цифры были сопоставимы.

4. Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала измеряет процент чистой прибыли, полученной от собственного капитала.Он определяет, насколько рентабельно компания использует вложения собственника и

Рентабельность капитала = Чистая прибыль ÷ Средний акционерный капитал

Приведенные выше коэффициенты измеряют способность компании выплачивать краткосрочные обязательства. Они измеряют, достаточно ли у компании оборотных активов (или конкретных оборотных активов) для покрытия текущих обязательств. Эти соотношения дают даже полезную информацию по сравнению с эталонными тестами, такими как прошлые показатели производительности и средние отраслевые показатели.

Расчет коэффициентов рентабельности | Бухгалтерия для менеджеров

Результат обучения

• Расчет и интерпретация коэффициентов рентабельности

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности — это показатель того, насколько эффективно управляется и работает компания. Коэффициенты рентабельности в большей степени, чем любой другой тип коэффициентов, предоставляют владельцам и менеджерам информацию о способности бизнеса использовать свои ресурсы для получения прибыли.

1. Коэффициент чистой прибыли от продаж. Этот коэффициент измеряет прибыль компании на доллар продаж. Коэффициент выражается в процентах и ​​показывает процент от каждого доллара, оставшегося после оплаты расходов. Соотношение рассчитывается следующим образом:

Чистая прибыль от продаж = Чистая прибыль / Чистые продажи

Для небольшой частной компании этот коэффициент обычно составляет от 3 до 7%, но, как и многие другие коэффициенты, которые мы обсуждали, он варьируется в зависимости от отрасли. Розничные предприятия обычно имеют коэффициент чистой прибыли от продаж от 2 до 4%, но в других отраслях, например, в сфере здравоохранения, этот показатель достигает 15%.Когда предприятия видят, что их чистая прибыль от продаж падает, они часто принимают решительные меры по сокращению затрат. Это не всегда лучший подход, поскольку во многих случаях меры по снижению затрат негативно сказываются на общем состоянии и будущем бизнеса. Скорее, компании должны смотреть на свою валовую прибыль в сравнении с аналогичными предприятиями или их отраслью. Если их валовые продажи сопоставимы, то бизнесу имеет смысл исследовать, что в их операциях приводит к снижению прибыли (чистой прибыли).

2. Отношение чистой прибыли к активам. Этот коэффициент также называется коэффициентом рентабельности активов, поскольку он измеряет, какую прибыль компания получает на каждый доллар, вложенный в активы компании. Это соотношение рассчитывается следующим образом:

Отношение чистой прибыли к активам = (Чистая прибыль) / (Общие активы)

Этот коэффициент предоставляет информацию о том, насколько «активным» является бизнес или отрасль. Производственные компании, которым для производства продукции требуется дорогостоящее оборудование, будут иметь гораздо более низкое соотношение чистой прибыли к активам, чем, например, бухгалтерская фирма.Опять же, это сравнительное соотношение. Компания будет смотреть на средний отраслевой показатель для аналогичных предприятий, чтобы определить, нужно ли вносить изменения в способ использования активов в ходе повседневных операций.

3. Отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Этот коэффициент часто называют коэффициентом рентабельности собственного капитала, поскольку он измеряет рентабельность инвестиций (ROI) владельца. Он отражает процент инвестиций владельца в бизнес, который ежегодно возвращается через прибыль бизнеса.Это один из наиболее важных показателей при оценке общей прибыльности компании. Это соотношение рассчитывается следующим образом:

Отношение чистой прибыли к собственному капиталу = (Чистая прибыль) / (Собственный капитал)

Одно из наиболее распространенных применений этого коэффициента — сравнение со стоимостью капитала компании (процентная ставка по заемным деньгам). Бизнес должен обеспечивать норму прибыли (ROI), превышающую его стоимость капитала.

В целом, коэффициенты полезны для измерения общей производительности фирмы и определения областей, в которых фирма может улучшить.Помимо возможности рассчитывать эти коэффициенты, владельцы и менеджеры должны понимать, как их интерпретировать, чтобы повысить эффективность и прибыльность. Анализ коэффициентов — это непрерывный процесс, в ходе которого коэффициенты сравниваются не только с отраслевыми эталонными показателями, но и с собственными коэффициентами компании за предыдущие периоды.

Показатели рентабельности

| Безграничный учет

Коэффициент базовой доходности (BEP)

Базовый коэффициент доходности (BEP) — это прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), деленная на общие активы.

Цели обучения

Рассчитайте базовый коэффициент прибыльности компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.
• Использование EBIT вместо операционного дохода означает, что коэффициент учитывает весь доход, полученный компанией, а не только доход от операционной деятельности. Это дает более полное представление о том, как компания зарабатывает деньги.
• BEP полезен для сравнения фирм с различными налоговыми ситуациями и разной степенью финансового рычага.

Ключевые термины

• Рентабельность активов : показатель прибыльности компании. Рассчитывается путем деления чистой прибыли за отчетный период на среднее значение общей суммы активов, которыми компания владела за тот же период.
• EBIT : прибыль до уплаты процентов и налогов. Показатель прибыльности бизнеса.

Коэффициент BEP

Еще один коэффициент рентабельности — это коэффициент базовой доходности (BEP). Цель BEP — определить, насколько эффективно фирма использует свои активы для получения дохода.

Коэффициент BEP — это просто EBIT, деленная на общие активы. Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.

Коэффициент мощности базовой прибыли : BEP рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме активов.

Это может показаться очень похожим на коэффициент рентабельности активов (ROA), который представляет собой операционную прибыль, деленную на общую сумму активов. EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов, является мерой того, сколько денег зарабатывает компания, но не обязательно совпадает с операционной прибылью:

EBIT = Выручка — Операционные расходы + Внеоперационные доходы

Операционная прибыль = Выручка — Операционные расходы

Разница между EBIT и операционной прибылью — это внереализационная прибыль. Поскольку EBIT включает внереализационный доход (например, дивиденды, выплачиваемые по акциям, принадлежащим компании другой компании), это более инклюзивный способ измерения фактического дохода компании. Однако в большинстве случаев EBIT относительно близка к операционной прибыли.

Преимущество использования EBIT и, следовательно, BEP состоит в том, что оно позволяет более точно сравнивать компании. BEP игнорирует различные налоговые ситуации и степень финансового рычага, но при этом дает представление о том, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода.

BEP, как и все коэффициенты рентабельности, не дает полного представления о том, какая компания лучше или привлекательнее для инвесторов. Инвесторы должны отдавать предпочтение компании с более высоким BEP по сравнению с компанией с более низким BEP, потому что это означает, что она извлекает больше стоимости из своих активов, но им все равно необходимо учитывать, как такие вещи, как кредитное плечо и налоговые ставки, влияют на компанию.

Рентабельность обыкновенного капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения дохода, и рассчитывается путем деления чистой прибыли на общий капитал.

Цели обучения

Расчет рентабельности капитала (ROE) для бизнеса

Основные выводы

Ключевые моменты

• ROE — это чистая прибыль, разделенная на общий капитал акционеров.
• ROE также является результатом рентабельности активов (ROA) и финансового рычага.
• ROE показывает, насколько хорошо компания использует инвестиционные средства для роста прибыли. Не существует стандарта для хорошей или плохой ROE, но чем выше ROE, тем лучше.

Ключевые термины

• собственный капитал : Право собственности на бизнес, особенно с точки зрения чистой денежной стоимости.

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала (ROE) — это финансовый коэффициент, который измеряет, насколько хорошо компания генерирует прибыль.

ROE — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Из основного уравнения бухгалтерского учета мы знаем, что капитал равен чистым активам за вычетом чистых обязательств. Собственный капитал — это сумма доли владения в компании, которую обычно называют акционерным капиталом, акционерными средствами или акционерным капиталом.

По сути, ROE измеряет, насколько эффективно компания получает прибыль от вложенных в нее средств.Компания с высокой ROE хорошо справляется с превращением вложенного в нее капитала в прибыль, а компания с низкой ROE — плохо. Однако, как и многие другие коэффициенты, не существует стандартного способа определения хорошей или плохой ROE. Более высокие коэффициенты лучше, но то, что считается «хорошим», зависит от компании, отрасли и экономической среды.

ROE также можно разбить на другие компоненты для облегчения использования. Рентабельность собственного капитала — это произведение чистой прибыли (маржи прибыли), оборачиваемости активов и финансового рычага. Также обратите внимание, что произведение чистой прибыли и оборачиваемости активов — это рентабельность активов, поэтому рентабельность собственного капитала равна рентабельности активов, умноженной на финансовый рычаг.

Рентабельность собственного капитала : Рентабельность собственного капитала — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Это показатель того, насколько эффективен собственный капитал для получения дохода.

Разбивка ROE на части позволяет нам понять, как и почему она меняется с течением времени. Например, если чистая маржа увеличивается, каждая продажа приносит больше денег, что приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала.Точно так же, если оборачиваемость активов увеличивается, фирма генерирует больше продаж на каждую единицу принадлежащих активов, что опять же приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала. Наконец, увеличение финансового рычага означает, что фирма использует больше долгового финансирования по сравнению с долевым финансированием. Выплата процентов кредиторам не облагается налогом, а выплаты дивидендов акционерам — нет. Таким образом, более высокая доля долга в структуре капитала фирмы ведет к более высокой рентабельности собственного капитала. Преимущества финансового рычага уменьшаются по мере увеличения риска невыполнения обязательств по выплате процентов.Таким образом, если фирма берет на себя слишком большой долг, стоимость долга возрастает, поскольку кредиторы требуют более высокой премии за риск, а рентабельность собственного капитала снижается. Увеличение долга положительно повлияет на рентабельность собственного капитала фирмы, только если соответствующая рентабельность активов (ROA) этого долга превышает процентную ставку по долгу.

Рентабельность совокупных активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько эффективно активы используются для получения прибыли.

Цели обучения

Рассчитать рентабельность активов компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• ROA — это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.
• ROA — это произведение двух общих соотношений: маржа прибыли и оборачиваемость активов.
• Чем выше ROA, тем лучше, но нет метрики для хорошей или плохой ROA. ROA зависит от компании, отрасли и экономической среды.
Рентабельность активов
• основана на балансовой стоимости активов, которая может сильно отличаться от рыночной стоимости активов.

Ключевые термины

• актив : Что-то или кто-то любой ценности; любая часть собственности или имущества, рассматриваемых таким образом.
• чистая прибыль : Валовая прибыль за вычетом операционных расходов и налогов.

Возврат

по активам

Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода. ROA был разработан DuPont, чтобы показать, насколько эффективно используются активы. Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли.

Рентабельность активов : Коэффициент рентабельности активов представляет собой чистую прибыль, деленную на общую сумму активов.Затем это можно разделить на размер прибыли и оборачиваемости активов.

Компоненты ROA

ROA можно разбить на несколько частей. ROA — это произведение двух других общих коэффициентов — маржи прибыли и оборачиваемости активов. Когда норма прибыли и оборачиваемость активов умножаются вместе, знаменатель нормы прибыли и числитель оборачиваемости активов компенсируют друг друга, возвращая нам исходное отношение чистой прибыли к общей сумме активов.

Маржа прибыли — это чистый доход, деленный на объем продаж, и измеряющий процент от каждого доллара продаж, который составляет прибыль компании.Оборачиваемость активов делится на общую сумму активов. Этот коэффициент измеряет, сколько каждый доллар актива приносит продажи. Более высокий коэффициент означает, что каждый доллар активов приносит компании больше.

Пределы ROA

У

ROA есть некоторые недостатки. Во-первых, в нем не указывается, как были профинансированы активы. Компания может иметь высокую рентабельность инвестиций, но все равно находиться в затруднительном финансовом положении, поскольку все активы оплачиваются за счет использования заемных средств. Во-вторых, общая сумма активов основана на балансовой стоимости активов, а не на рыночной стоимости.Если существует большое расхождение между балансовой и рыночной стоимостью активов, это соотношение может дать неверные цифры. Наконец, не существует метрики для определения хорошей или плохой рентабельности инвестиций. Компании, работающие в капиталоемких отраслях, как правило, имеют более низкую рентабельность инвестиций, чем те, которые этого не делают. ROA полностью зависит от компании, отрасли и экономической среды.

Маржа прибыли

Маржа прибыли измеряет размер прибыли, которую компания получает от своих продаж, и рассчитывается путем деления прибыли (валовой или чистой) на объем продаж.

Цели обучения

Расчет чистой и валовой прибыли компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Маржа прибыли — это прибыль, разделенная на выручку.
• Существует два типа нормы прибыли: маржа валовой прибыли и маржа чистой прибыли.
• Более высокая маржа прибыли лучше для компании, но могут быть приняты стратегические решения по ее снижению или даже к отрицательной норме прибыли.

Ключевые термины

• чистая прибыль : валовая выручка за вычетом всех расходов.
• Валовая прибыль : Разница между чистыми продажами и стоимостью проданных товаров.

Маржа прибыли

Норма прибыли — один из наиболее часто используемых показателей рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.

Коэффициент рентабельности в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на 100%. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи.

Поскольку существует два типа прибыли (валовая и чистая), существует два типа расчета нормы прибыли. Напомним, что валовая прибыль — это просто выручка за вычетом стоимости проданных товаров (COGS). Чистая прибыль — это валовая прибыль за вычетом всех прочих расходов. При расчете маржи валовой прибыли используется валовая прибыль, а при расчете маржи чистой прибыли используется чистая прибыль. Разница между ними в том, что маржа валовой прибыли показывает взаимосвязь между выручкой и себестоимостью, а маржа чистой прибыли показывает процент денег, потраченных клиентами, которые превращаются в прибыль.

Маржа чистой прибыли : Процент чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом всех других расходов), полученный от продаж компании.

Маржа валовой прибыли : Процент валовой прибыли, полученной от продаж компании.

Компании должны иметь положительную норму прибыли, чтобы получать доход, хотя в некоторых случаях наличие отрицательной нормы прибыли может быть выгодным (например, намеренная продажа нового продукта по цене ниже себестоимости с целью увеличения доли рынка).

Норма прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний.Операционные и финансовые механизмы отдельных предприятий настолько различаются, что у разных предприятий обязательно будут разные уровни расходов. Сравнение договоренностей одного бизнеса с другим не имеет большого значения. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности. Существует более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистому убытку или отрицательной марже.

Операционная маржа

Операционная маржа — это коэффициент, который определяет, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли, и равняется операционному доходу, разделенному на выручку.

Цели обучения

Рассчитать операционную маржу компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку.
• Операционная маржа показывает, какую прибыль компания получает на каждый доллар дохода. Поскольку в большинстве компаний доходы и расходы считаются «операционными», это хороший способ измерить прибыльность компании.
• Хотя это хорошая отправная точка для анализа многих компаний, существуют такие статьи, как проценты и налоги, которые не включаются в операционную прибыль.Таким образом, операционная маржа — несовершенный показатель прибыльности компании.

Ключевые термины

• операционная прибыль : Выручка — операционные расходы. (Не включает другие расходы, такие как налоги и амортизация).

Операционная маржа

Финансовая задача компании — получать прибыль, которая отличается от получения дохода. Если компания не получает прибыль, ее доходы не помогают компании расти. Важно не только увидеть, сколько продала компания, но и узнать, сколько она зарабатывает.

Операционная маржа (также называемая маржей операционной прибыли или рентабельностью продаж) — это коэффициент, который проливает свет на то, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли. Он определяется путем деления операционной прибыли на выручку, где операционная прибыль равна выручке за вычетом операционных расходов.

Формула операционной маржи : Операционная маржа определяется путем деления чистой операционной прибыли на общую выручку.

Чем выше коэффициент, тем прибыльнее компания от своей деятельности.Например, операционная маржа 0,5 означает, что на каждый доллар, полученный компанией, она получает 0,50 доллара прибыли. Компания, которая не зарабатывает деньги, будет иметь операционную маржу 0: она продает свои продукты или услуги, но не получает прибыли от этих продаж.

Однако операционная маржа не является идеальным показателем. Он не включает такие вещи, как капитальные вложения, которые необходимы для будущей прибыльности компании. Кроме того, операционная маржа — это просто доход.Это означает, что он не включает такие вещи, как расходы на проценты и налог на прибыль. Поскольку внереализационные доходы и расходы могут существенно повлиять на финансовое благополучие компании, операционная маржа — не единственный показатель, который внимательно изучают инвесторы. Операционная маржа — полезный инструмент для определения того, насколько прибыльна деятельность компании, но не обязательно, насколько прибыльна компания в целом.

Как учет затрат помогает управлять рентабельностью?

Само собой разумеется, что прибыльность является основной целью любого, кто является владельцем бизнеса, исполнительным директором или руководителем высшего звена в любой компании любого размера.С этим утверждением довольно легко согласиться.

Если мы признаем, что достижение прибыльности является ключевым фактором для каждого бизнеса в любом секторе, тогда станет столь же очевидным, что измерение прибыльности имеет решающее значение. Фактически, измерение прибыльности — один из наиболее важных способов измерения успеха бизнеса.

Понимание и измерение прибыльности

Имея это в виду, учет затрат является эффективным инструментом управления, который позволяет компании измерять прибыльность путем сбора ключевой информации путем записи и отслеживания данных, необходимых для наиболее эффективного и прибыльного функционирования компании.Управление затратами для сохранения прибыльности является важнейшим приоритетом во всех отраслях промышленности, что означает использование данных для принятия разумных и обоснованных решений.

Наличие правильных данных является ключевым моментом для каждого лица, принимающего решения.

Это требует, чтобы владельцы понимали полные затраты на производство своих продуктов и услуг, включая переменные и постоянные затраты, которые представляют собой те затраты, которые обычно остаются неизменными независимо от сезонности или периодов занятости и которые не растут и не падают в зависимости от объем работы.Все затраты должны быть частью аналитики, которую владельцы используют при оценке успеха компании, а учет затрат — это инструмент, который можно использовать для выявления, а затем сокращения или устранения некоторых затрат в бизнесе для повышения прибыльности.

Данные калькуляции — основа для стратегических решений, но иногда препятствия мешают. Методология должна соответствовать целям и задачам организации, а также краткосрочным и долгосрочным планам роста, и должно быть одобрено сверху.

Ни один бухгалтерский процесс не может быть успешным без сильной поддержки влиятельных лиц в организации. Существуют передовые практики, направленные на вовлечение всей компании, которые могут помочь бизнесу принять учет затрат в качестве стратегической функции. Для обеспечения актуальности данных и максимального вовлечения всей команды важно:

• Весы эффективности и точности
• Внедрить самые современные инструменты и процессы учета затрат
• Будьте гибкими при распределении операционных расходов
• Обратитесь к менеджерам отделов для расчета затрат, чтобы обеспечить качество данных и участие
• Получить разрешение финансового отдела перед выпуском ежемесячных или квартальных отчетов
• Подчеркнуть тенденции и ключевые показатели эффективности в отношении объема, затрат и прибыльности по всем линейкам продуктов и услуг, которые обеспечивают успех компании
• Своевременно делиться информацией с руководителями высшего звена
• Передать право собственности! Знайте, кто отвечает за сборку данных

Заключение

При внедрении систем учета затрат в бизнес конечная цель — предоставить руководящей команде ресурсы, необходимые для сбора и использования наиболее важных данных для принятия более точных и продуманных решений.Согласование стратегических инициатив в каждом отделе компании требует понимания и оценки воздействия, которое может возникнуть в результате изменений. Задавая и отвечая на вопрос «а что, если?» также может иметь большое значение для достижения консенсуса.

Применение комплексного подхода, который позволяет распространять точные, своевременные и значимые данные по всем линиям услуг и продуктов, может помочь компании стать высокоэффективной организацией.

Цитаты

Некоторые источники, которые были исследованы для этой статьи, включают:

Понимание прибыльности.www.extension.iastate.edu

Учет затрат. En.wikipedia.org

Учет затрат: ключ к управлению рентабельностью в здравоохранении. Джей Спенс. Аксиома EPM.

.