ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Чем больше было выбора, тем больше была склонность положить деньги на обычный депозитный счет.

Наиболее вероятно, что затем этот некто положит деньги на свой собственный счет в банке.

Многие люди из городской бедноты могут сэкономить небольшие суммы денег, однако у них нет доступа к финансовым учреждениям, чтобы положить эти деньги на счет и взимать процент, поскольку эти сбережения не представляют интереса для официальных банков.

Почему бы нам не положить эти деньги на наш счет в банке?

Я заставил ее все деньги положить на доверительный счет Джейка, потому, что я не хотел, чтобы они думали будто я…

Положите деньги на стол и мы начнём.

Вы просили у меня копию, чтобы вы могли положить деньги на ваш личный счёт.

Сегодня она должна положить деньги на счёт в одном банке.

Надо успеть положить деньги на три депозита до закрытия банков.

Я хочу положить деньги на ваш плеер, как это сделать?

Однажды он отправился в банк, чтобы положить деньги на счёт, и тут появились братья Мардон.

Могу я положить деньги на твой банковский счёт?

Можно, конечно, положить деньги в банк, но частный инвестор редко обладает достаточным стартовым капиталом, чтобы можно было сколотить за счет процентов состояние.

Финч, тебе нужно положить деньги на депозит?

При входе в казино или положить деньги на интернет, нужно считаться с тем, что сумма, которую вы положили, то вы проигрываете, и вы не возражаете.

Я кладу деньги на счет одной фиктивной финансовой компании.

Оформить банковский вклад — физическим лицам

Вклады физических лиц — лучший способ скопить средства на крупную покупку, создать «подушку безопасности» на черный день, уберечь заработанные нелегким трудом деньги от инфляции.

За счет чего каждый, кто решил открыть вклад в банке, надеется приумножить свои сбережения? Ответ прост: за счет банковских процентов. Есть два основных способа начисления процентов. Они зависят от формы вклада и фиксируются в договоре между банком и клиентом. Документ подписывается при вложении физическим лицом денежных средств на счет и определяет условия, на которых вы доверяете банку ваши накопления.

Преимущества хранения денег в ПАО КБ «Восточный»

Прежде, чем открыть вклад в банке, надо внимательно изучить информацию о нем. ПАО КБ «Восточный», более известный как Восточный банк, надежен и безопасен, что подтверждается многими фактами:

• Банк России включил Восточный банк в список организаций, в которых Пенсионный фонд имеет право размещать собранные средства, что означает высший уровень надежности.
• Рейтинговое агентство RAEX присвоило ПАО КБ «Восточный» рейтинг кредитоспособности B++, что подтвердило устойчивость банка и серьезный размер его активов.
• Филиальная сеть Восточного банка покрывает крупные города России, значит, сделать вклад, получить банковские проценты, снять свои средства вы сможете там, где вам удобно.

Основные виды вкладов физических лиц

Банковские денежные вклады можно разделить на две группы: вклад до востребования и срочный вклад. Вклад до востребования — это чековый счет, деньги с которого можно снять в любой момент. По такому вкладу начисляются простые проценты, и они невысоки. Второй вид вклада — срочный. В этом случае человек не может снять со счета деньги до конца срока договора. Эти вклады в рублях имеют наиболее высокую процентную ставку.

Банк не хранит средства вкладчиков в сейфах, он инвестирует их в проекты, деньги работают, и сумма вклада увеличивается в размере. Если вклад денежных средств может быть востребован в любой момент, банк не имеет права осуществлять долгосрочные инвестиции с использованием данных средств. Если же известно, что сумма вклада будет в распоряжении банка год или больше, то деньги уже используются для реализации более прибыльных проектов. Из этой прибыли банк и платит вкладчикам банковские проценты. По этой причине срочные вклады банки предпочитают любым другим.

Как выбрать выгодный вклад в банке

Таким образом, если вы хотите оформить выгодный вклад в банке, выбирайте срочный вклад со сложными процентами. Этот процесс называется капитализацией процентов, он и делает банковские вклады физических лиц такими выгодными. Особенно прибыльными в данном случае оказываются долгосрочные вклады.

Приходите в Восточный банк, наши специалисты помогут вам открыть вклад под проценты, соответствующий вашим целям, оформят документы, и расскажут, как разместить ваши денежные средства максимально выгодно.

Почему опасно копить деньги на накопительных счетах

Для чего вкладчикам накопительные счета

Максим Степочкин, начальник управления некредитных продуктов Райффайзенбанка:
«Некоторые клиенты Райффайзенбанка используют накопительный счёт как копилку, некоторые – как краткосрочный вклад, ведь денежные средства можно снять в любой момент без потери процентов».

Александр Бородкин, начальник управления сберегательного и инвестиционного бизнеса банка «Открытие»:
«Большинство клиентов используют накопительные счета для периодических отчислений из заработной платы. Но есть клиенты, которые перечисляют на них весь остаток с зарплатной карты, и возвращают на карту исключительно сумму, достаточную для ежедневного использования (через мобильный банк). Они мотивируют это желанием защитить деньги от злоумышленников, которые могут украсть  деньги с карты».     

 Евгений Шитиков, начальник управления розничных продуктов МТС Банка:  
«Зарплатные клиенты переводят на накопительные счета в среднем до 80% от поступивших средств в день зарплаты, а затем в течении месяца постепенно их расходуя. Среди основных целей использования средств с накопительного счета – погашение кредитов, перевод другим клиентам внутри банка, а также обратный перевод на банковскую карту для очередной покупки».

Алексей Ермаков, директор по сегментам розничного бизнеса Альфа-банка: 
«Цели использования накопительных счетов у каждого клиента свои. Одни используют накопительные счета как альтернативу депозитам, другие – для распределение сбережений согласно определенным целям». 

Анна Литвинова, начальник сектора  сберегательных и расчетных продуктов ОТП банка: 
«В основном клиенты используют накопительные счета для размещения денег, если нет понимания, когда они не понадобятся».

Владимир Кудряшов, вице-президент по розничному комиссионному бизнесу банка «Восточный»:
«Клиенты используют накопительные счета как альтернативу вкладам, дающую возможность оперативно снять денежные средства без потери процентного дохода. Но, с моей точки зрения, выгоднее и удобнее оформить для этих же целей дебетовую карту, предусматривающую начисление процента на остаток и кэшбек». 

Когда опцион пут считается прибыльным?

Опционный контракт — это производный финансовый инструмент, который представляет держателя, который покупает контракт, проданный продавцом. «Денежность» опциона описывает ситуацию, которая связывает цену исполнения производного инструмента с ценой базовой ценной бумаги производного инструмента. Опцион пут может быть либо без денег, либо с деньгами.

Денежный пут-опцион — это опцион, цена исполнения которого выше рыночной цены базового актива.

Это означает, что держатель пут имеет право продать базовый актив по цене выше, чем та, по которой он сейчас торгуется.

Это позволяет получить немедленную прибыль, если они выкупят акции обратно по рыночной цене, поэтому цена в деньгах точно отслеживает изменения в базисе.

Как работают опционы пут?

Покупатель опциона на продажу дает право — но не обязанность — продать определенное количество базовой ценной бумаги по заранее определенной цене исполнения в дату истечения срока ее действия или до нее.С другой стороны, продавец или продавец опциона пут обязан купить базовую ценную бумагу по заранее определенной цене исполнения, если соответствующий опцион пут исполняется.

Это противоположно опциону колл, который дает держателю опциона право купить базовую ценную бумагу по указанной цене исполнения до истечения срока.

Опционы пут используются в качестве защиты от убытков, поскольку, если вы владеете базовым активом и имеете право продать его по определенной цене, это фактически дает вам гарантированную минимальную цену.Опционы пут также можно использовать для спекуляции на базовом активе, если вы думаете, что он упадет в цене. Таким образом, пут может дать короткую позицию на рынке с ограниченным риском, если базовый актив действительно вырастет.

Опцион пут должен быть исполнен только в том случае, если базовая ценная бумага находится в деньгах.

Когда опцион пут «в деньгах»?

Опцион пут рассматривается в деньгах (ITM), когда текущая рыночная цена базовой ценной бумаги ниже цены исполнения опциона пут.Опцион пут находится в деньгах, потому что держатель опциона пут имеет право продать базовую ценную бумагу по цене выше ее текущей рыночной цены. Когда есть право продать базовую ценную бумагу по цене выше ее текущей рыночной цены, право продажи имеет стоимость, равную, по крайней мере, сумме продажной цены за вычетом текущей рыночной цены.

Таким образом, опцион пут в деньгах — это опцион, в котором цена исполнения выше текущей рыночной цены. Инвестор, имеющий опцион пут на момент истечения срока действия ITM, означает, что цена акции ниже цены исполнения, и возможно, что опцион стоит исполнения.Покупатель опциона на продажу надеется, что цена акции упадет достаточно далеко ниже страйка опциона, чтобы по крайней мере покрыть стоимость премии за покупку опциона.

Сумма, на которую цена исполнения опциона пут превышает текущую цену базовой ценной бумаги, называется внутренней стоимостью, поскольку опцион пут стоит не менее этой суммы.

In The Money (ITM) Определение

Что такое «деньги» (ITM)?

«В деньгах» (ITM) — это выражение, которое относится к опциону, обладающему внутренней стоимостью.Таким образом, ITM указывает на то, что цена исполнения опциона выгодна по сравнению с преобладающей рыночной ценой базового актива:

• Опцион колл в деньгах означает, что держатель опциона имеет возможность купить ценную бумагу по цене ниже ее текущей рыночной цены.
• Опцион пут в деньгах означает, что держатель опциона может продать ценную бумагу выше ее текущей рыночной цены.

Вариант ITM не обязательно означает, что трейдер получает прибыль от сделки.Также необходимо учитывать расходы на покупку опциона и любые комиссионные сборы. Опционы «в деньгах» можно противопоставить опционам «вне денег» (OTM).

Ключевые выводы

• Колл-опцион в деньгах (ITM), если рыночная цена выше цены исполнения.
• Опцион пут считается деньгами, если рыночная цена ниже цены исполнения.
• Опцион также может быть без денег (OTM) или в деньгах (ATM).
• Контракты на опционы в деньгах имеют более высокие премии, чем другие опционы, не относящиеся к ITM.

Краткий обзор опций

Инвесторы, покупающие опционы колл, уверены, что цена актива вырастет и закроется выше цены исполнения к дате истечения срока действия опциона. Доступны опционы для торговли многими финансовыми продуктами, такими как облигации и сырьевые товары, но акции являются одними из самых популярных среди инвесторов.

Опционы дают покупателю возможность — но не обязательство — купить или продать базовую ценную бумагу по заявленной в контракте цене исполнения до указанной даты истечения срока.Цена исполнения — это цена сделки или цена исполнения для акций базовой ценной бумаги.

Опционы имеют предоплату, называемую премией, которую инвесторы платят за покупку контракта. Стоимость премии определяется множеством факторов. Эти факторы включают текущую рыночную цену базовой ценной бумаги, время до даты истечения срока действия и значение цены исполнения по отношению к рыночной цене ценной бумаги.

Как правило, премия показывает стоимость, которую участники рынка размещают по любому опциону.Опцион, имеющий ценность, скорее всего, будет иметь более высокую премию, чем опцион, у которого мало шансов заработать деньги для инвестора.

Опционная премия состоит из двух компонентов: внутренней и внешней стоимости. Опционы в деньгах имеют как внутреннюю, так и внешнюю ценность, в то время как премиальные опционы вне денег содержат только внешнюю (временную) стоимость.

Торговля опционами может быть чрезвычайно нестабильной, особенно во времена значительных рыночных изменений, таких как крупномасштабные макроэкономические события, такие как стихийные бедствия, экономические кризисы и другие подобные события.

Варианты звонка в деньгах

Опционы колл позволяют купить базовый актив по заданной цене до указанной даты. Премия играет важную роль при определении того, стоит ли опцион в деньгах или нет, но ее можно интерпретировать по-разному, в зависимости от типа задействованного опциона. Опцион «колл» оплачивается в деньгах, если текущая рыночная цена акции выше, чем цена исполнения опциона. Денежная сумма опциона называется внутренней стоимостью, что означает, что опцион, по крайней мере, стоит этой суммы.

Например, опцион колл со страйком 25 долларов был бы в деньгах, если бы базовая акция торговалась по 30 долларов за акцию. Разница между страйком и текущей рыночной ценой обычно представляет собой сумму премии за опцион. Инвесторы, желающие купить конкретный денежный опцион колл, будут платить премию или разницу между страйк и рыночной ценой.

Однако инвестор, владеющий опционом колл, срок действия которого истекает в деньгах, может исполнить его и заработать разницу между ценой исполнения и рыночной ценой.Была ли сделка прибыльной или нет, зависит от общих расходов инвестора на покупку контракта и комиссии за обработку этой транзакции.

ITM не означает, что трейдер зарабатывает деньги. При покупке опциона ITM трейдеру потребуется, чтобы стоимость опциона продолжала расти в деньгах для получения прибыли. Другими словами, инвесторам, покупающим опционы колл, необходимо, чтобы цена акций поднялась достаточно высоко, чтобы, по крайней мере, покрыть стоимость премии за опцион.

Опционы пут «в деньгах»

В то время как опционы колл допускают покупку актива, опцион пут совершает противоположное действие.Инвесторы покупают эти опционные контракты, которые дают им возможность продать базовую ценную бумагу по цене исполнения, когда они ожидают, что стоимость ценной бумаги снизится. Покупатели опционов пут относятся к движению базовой ценной бумаги с медвежьей позиции.

Опцион пут «при деньгах» означает, что цена исполнения выше рыночной цены преобладающей рыночной стоимости. Инвестор, владеющий опционом пут на момент истечения срока действия ITM, означает, что цена акции ниже цены исполнения, и возможно, что опцион стоит исполнения.Покупатель опциона на продажу надеется, что цена акции упадет достаточно далеко ниже страйка опциона, чтобы по крайней мере покрыть стоимость премии за покупку опциона.

По мере приближения срока истечения стоимость опциона пут будет падать в результате процесса, известного как временной спад.

Плюсы и минусы

• Держатель опциона колл, который находится в деньгах (ITM) по истечении срока его действия, имеет шанс получить прибыль, если рыночная цена выше цены исполнения.

• Инвестор, владеющий опционом пут «в деньгах», имеет шанс получить прибыль, если рыночная цена ниже цены исполнения.

• Опционы с оплатой в деньгах дороже других опционов, поскольку инвесторы платят за прибыль, уже связанную с контрактом.

• Инвесторы также должны учитывать премиальные и комиссионные расходы, чтобы определить прибыльность опциона «в деньгах».

Прочие соображения

Когда цена исполнения и рыночная цена базовой ценной бумаги равны, опцион вызывается в деньгах (банкомат).Опционы также могут быть не при деньгах, что означает, что страйк-цена не соответствует рыночной цене. У опциона колл OTM будет более высокая цена исполнения, чем рыночная цена акции.

И наоборот, опцион пут OTM будет иметь более низкую цену исполнения, чем рыночная цена. Опцион OTM означает, что опцион еще не принес денег, потому что цена акции не изменилась настолько, чтобы сделать опцион прибыльным. В результате, опционы OTM обычно имеют более низкие премии, чем опционы ITM.

Короче говоря, размер премии, уплачиваемой за опцион, в значительной степени зависит от того, насколько опцион является ITM, ATM или OTM. Однако многие другие факторы могут повлиять на премию по опциону, включая то, насколько колеблется акция, называемая волатильностью, и время до истечения срока. Более высокая волатильность и более длительное время до истечения означает большую вероятность того, что опцион может переместить ITM. В результате стоимость премии выше.

Реальный пример опций ITM

Допустим, у инвестора есть колл-опцион на акции Bank of America (BAC) со страйк-ценой 30 долларов. Акции в настоящее время торгуются по 33 доллара, что означает денежный контракт.Опцион колл позволяет инвестору купить акции за 30 долларов, и они могут немедленно продать акции за 33 доллара, что дает им разницу в 3 доллара за акцию. Каждый опционный контракт представляет 100 акций, поэтому внутренняя стоимость составляет 3 доллара х 100 = 300 долларов.

Если бы инвестор заплатил премию в размере 3,50 доллара за колл, он не получил бы прибыли от сделки. Он бы заплатил 350 долларов (3,50 доллара х 100 = 350 долларов), в то время как получил бы только 300 долларов на разнице между страйк-ценой и рыночной ценой. Другими словами, он потерял бы 50 долларов на сделке.Тем не менее, опцион по-прежнему считается ITM, потому что по истечении срока опцион будет иметь стоимость 3 доллара, даже если Джон не получает прибыли.

Кроме того, если цена акции упала с 33 долларов до 29 долларов, то колл с ценой исполнения 30 долларов больше не является ITM. Это будет OTM за 1 доллар. Важно отметить, что, хотя страйк-цена фиксирована, цена базового актива будет колебаться, влияя на то, в какой степени опцион находится в деньгах. Опцион ITM может перейти в банкомат или даже в OTM до истечения срока его действия.

вариантов при деньгах и без денег

Стоимость опционного контракта колеблется в зависимости от цены лежащего в его основе актива, такого как акции, биржевой фонд или фьючерсный контракт. Опцион может быть в деньгах (ITM), вне денег (OTM) или в деньгах (ATM). Каждая из этих ситуаций влияет на внутреннюю стоимость опциона.

Время, оставшееся до истечения срока действия опционного контракта, также играет роль в стоимости опциона, которая, в свою очередь, влияет на то, насколько высокая или низкая цена — премия — покупатель готов заплатить за опцион.

В деньгах

Если опционным контрактом является ITM, он имеет внутреннюю стоимость. Опцион колл, который дает покупателю право, но не обязанность купить актив по установленной цене в определенный день или ранее, является деньгами, если текущая цена базового актива выше согласованной. цена, известная как цена исполнения. Покупатель может воспользоваться своим правом по опционному контракту и купить базовый актив по цене ниже его текущей стоимости.Это означает, что звонок имеет внутреннюю ценность.

И наоборот, опцион пут, который дает покупателю право продать актив по установленной цене в определенный день или ранее, является ITM, если цена базовой ценной бумаги ниже цены исполнения. Покупатель может реализовать свое право по опциону и продать базовый актив по цене, превышающей его текущую стоимость. Это означает, что пут имеет внутреннюю стоимость.

Таким образом, опцион колл — это ставка на то, что базовый актив вырастет в цене где-то до или в определенный день, известный как дата истечения срока, в то время как опцион пут — это ставка на то, что цена базового актива упадет в течение этого периода времени. .

Если цена исполнения опциона колл составляет 5 долларов, а базовая акция в настоящее время торгуется по цене 6 долларов, то опцион — ITM. Чем выше цена выше 5 долларов, тем больше у опциона ITM и тем выше его внутренняя стоимость.

Если цена исполнения опциона пут составляет 5 долларов, а базовая акция в настоящее время торгуется по 4 доллара, то опционом является ITM. Чем ниже цена ниже 5 долларов, тем больше у опциона ITM и тем выше его внутренняя стоимость.

Внутренняя стоимость опциона, называемого ITM, является большей из цены исполнения или цены базового актива за вычетом другой цены.Следовательно, внутренняя стоимость опционов колл и пут со страйк-ценой 5 долларов составляет 1 доллар.

Без денег

Если опционный контракт является OTM, он не имеет внутренней стоимости. Опцион колл является OTM, если текущая цена базового актива ниже цены исполнения. Покупатель опциона колл не воспользуется своим правом по опционному контракту на покупку базового актива, поскольку он будет платить больше, чем его текущая стоимость.

И наоборот, пут-опцион является OTM, если текущая цена базовой ценной бумаги выше, чем цена исполнения.Покупатель пут-опциона не воспользуется своим правом по опционному контракту на продажу базового актива, потому что он получит меньше, чем его текущая стоимость.

Если страйк опциона колл составляет 5 долларов, а базовая акция в настоящее время торгуется по 4 доллара, то опцион — OTM. Чем ниже цена ниже 5 долларов, тем больше будет OTM.

Если цена исполнения опциона пут составляет 5 долларов, а базовая акция в настоящее время торгуется по 6 долларов, то опцион — OTM.Чем выше сумма выше 5 долларов, тем больше вариант OTM.

Поскольку эти OTM опционы пут и колл не могут быть реализованы с целью получения прибыли, их внутренняя стоимость равна нулю.

В деньгах

Если цена исполнения опционного контракта совпадает с ценой базового актива, то опцион считается банкоматом. Если цена исполнения опциона колл или пут составляет 5 долларов, а базовая акция в настоящее время торгуется по 5 долларов, то опцион — это банкомат. Поскольку опционы пут и колл банкоматов не могут быть реализованы с целью получения прибыли, их внутренняя стоимость также равна нулю.

Временная стоимость

Стоимость опциона состоит как из внутренней стоимости, так и из временной стоимости. Чем больше времени до истечения срока действия опциона, тем большую временную ценность он имеет. Это потому, что есть большая вероятность, что опцион в какой-то момент станет ITM в течение более длительного периода времени до истечения срока действия и, следовательно, будет иметь внутреннюю стоимость.

Принимая решение о том, какую часть премии они готовы заплатить, потенциальный покупатель опциона должен учитывать, имеет ли базовый актив внутреннюю стоимость или, вероятно, будет иметь внутреннюю стоимость, а также временную стоимость опциона.Опцион может быть OTM и, следовательно, не иметь внутренней стоимости, но по-прежнему иметь временную стоимость до истечения срока его действия. Если опцион на ITM имеет внутреннюю стоимость 10 долларов, премия должна быть выше 10 долларов из-за временной стоимости, присущей количеству времени, в течение которого базовый актив должен стать еще больше ITM.

Совет индустрии опционов (OIC)

Обеспеченный денежными средствами пут предполагает выписку пут-опциона и одновременное выделение денежных средств для покупки акций, если они уступлены.

Описание

Обеспеченный денежными средствами пут предполагает выписку пут-опциона «при деньгах» или «вне денег» с одновременным выделением достаточного количества денежных средств для покупки акций.Цель состоит в том, чтобы назначить и приобрести акции по цене ниже сегодняшней рыночной. Независимо от того, назначен пут или нет, все исходы предположительно приемлемы. Прибыль от премий в любом случае поможет чистым результатам.

Инвестор настроен оптимистично в отношении базовых акций и надеется на временное снижение их цены. Если цена акции опустится ниже страйка, пут может быть назначен. Это позволило бы продавцу пут купить акции по цене исполнения. Эффективная покупка будет еще ниже: цена исполнения за вычетом полученной премии.

Есть два основных риска. Во-первых, акция может не только упасть, но и резко упасть ниже цены исполнения. Инвестор должен быть доволен страйк-ценой как приемлемой долгосрочной ценой приобретения, независимо от того, насколько низок рынок.

Нетто-позиция (на момент истечения срока)

ПРИМЕР

• Короткий 1 XYZ 60 положить
• Длинный казначейский вексель на $ 6000

МАКСИМАЛЬНЫЙ ПРИБЫЛЬ

МАКСИМАЛЬНАЯ ПОТЕРЯ

• Начальная цена — полученная премия (существенная)

Во-вторых, ожидая падения цены, инвестор рискует упустить акцию, которая продолжает расти вверх.Затем можно выбрать повторение стратегии короткого пут (возможно, с более высокой ценой исполнения), или закрытие и прямую покупку акций, или просто признание того, что этот победитель «ушел».

Outlook

Ожидается краткосрочное падение цены акций с последующим повышением в долгосрочной перспективе.

Сводка

Обеспеченный денежными средствами пут предполагает выписку пут-опциона и одновременное выделение денежных средств для покупки акций в случае уступки. Если все пойдет так, как ожидалось, это позволяет инвестору покупать акции по цене ниже их текущей рыночной стоимости.

Инвестор должен быть готов к тому, что оферта не будет уступлена. В этом случае инвестор просто сохраняет премию, полученную за продажу опциона пут.

Мотивация

Это в первую очередь стратегия приобретения акций для инвестора, чувствительного к цене. В отличие от продавца пут-опциона без покрытия, единственной целью которого является получение дохода от премии, продавец пут-опциона, обеспеченный денежными средствами, на самом деле хочет приобрести базовые акции через уступку. Цена исполнения за вычетом полученной премии представляет собой желательную цену покупки.

Однако назначение пут не гарантируется. Если цена акции останется выше страйка в течение срока действия опциона, инвестор пропустит покупку акций. Утешением будет получение премии, полученной за опцион пут.

Если инвестор намеревается приобрести акции и меньше беспокоится о цене, есть другие варианты стратегии, которые стоит рассмотреть.

Варианты

Пут, обеспеченный денежными средствами, является разновидностью стратегии голого пут.Основное отличие состоит в том, что обеспеченный денежными средствами продавец пут отложил средства для покупки акции в случае, если она будет назначена, и рассматривает уступку как положительный результат.

Напротив, автор голого пут надеется, что пут будет продолжать терять ценность, поэтому позиция не будет назначена и ее можно будет закрыть досрочно с прибылью. Этот инвестор должен будет быстро ликвидировать другие активы или занять денежные средства, чтобы иметь возможность выполнить уведомление о передаче.

Макс.потеря

Максимальный убыток ограничен, но существенен.Худшее, что может случиться, — это обесценение акций. В этом случае инвестор будет обязан покупать акции по цене исполнения. Убыток будет уменьшен за счет премии, полученной за продажу опциона пут.

Обратите внимание, однако, что максимальный убыток ниже, чем был бы, если бы инвестор просто приобрел акции напрямую, а не через продажу опциона пут.

Максимальное усиление

Максимальная прибыль от самого пут-опциона ограничена. Однако оптимальный результат не всегда очевиден на диаграмме прибылей / убытков по истечении срока действия, поскольку она не учитывает события, происходящие после истечения срока.

Лучшим сценарием было бы падение акций немного ниже цены исполнения по истечении срока действия опциона пут, назначение триггера, а затем немедленное ралли после этого до рекордных высот. Распределение пут позволило бы нашему инвестору купить акции по цене исполнения как раз вовремя, чтобы принять участие в следующем ралли.

С строго краткосрочной точки зрения, максимально возможная прибыль достигается, если акция остается выше страйка, в результате чего опцион пут истекает бесполезным.Инвестор оставит денежные средства казначейских векселей, первоначально отложенные на случай переуступки, и просто заберет премию от продажи опциона. Хотя это благоприятный результат, он явно не отражает того факта, что инвестор предпочел бы участвовать в повышательном движении акций.

Прибыль / убыток

В краткосрочном плане потенциальная прибыль (от самого пут-опциона) очень ограничена, в то время как потенциальные убытки значительны. Заработанная премия — это сравнительно небольшая компенсация за принятие большого риска убытков владельца акций.Если акция упадет до нуля, продавец пут обязан купить бесполезную акцию по цене исполнения.

Тем не менее, этот краткосрочный взгляд дает неполную картину рисков и выгод. Возможно, более уместно сравнить эту стратегию с покупкой акций напрямую, поскольку цель владения акциями та же.

Обеспеченный денежными средствами пут работает несколько лучше, если происходит уступка. Продавец пут получает лучшую закупочную цену, чем первоначальная цена акций. «Скидка» состоит из первоначальной суммы выплаты вне денег, если таковая имеется, плюс полученная премия.Оба инвестора сталкиваются с риском падения акций до нуля, но доход от премии продавца пут снижает убыток на всех уровнях. И если акция снова вырастет, прибыль автора пут-опциона будет лучше на величину премии.

Открытый покупатель акций лучше, чем продавец пут, если пут не назначен, а акции продолжают расти. Конечно, продавец пут сохраняет проценты по казначейским векселям и премию пут. Однако акции ушли еще дальше от первоначальной целевой цены и теперь будут стоить дороже, чтобы попасть в портфель.

Безубыток

Поскольку целью этой стратегии является приобретение акций, инвестор не будет рисковать, даже если можно будет продать акции по той же эффективной цене, которую они заплатили за них.

Безубыток = цена исполнения — премия

Волатильность

В то время как увеличение подразумеваемой волатильности будет считаться безоговорочно отрицательным для продавца пут-опциона без покрытия, эффект может быть описан как нейтральный или слегка отрицательный для продавца пут-опциона с денежным обеспечением при прочих равных условиях.

Если сейчас представляется более вероятным, что пут будет назначен, повышение волатильности является нейтральным или, возможно, даже обнадеживающим событием.

Однако более высокая подразумеваемая волатильность явно является негативным фактором в том смысле, что она может повысить рыночную стоимость пут и, следовательно, стоимость закрытия позиции. Помните, подразумеваемая волатильность — это мера ожидаемого движения в любом направлении, вверх или вниз. Скажем, инвестор теперь убежден, что вместо этого акции будут расти, и решает сразу выкупить акции, прежде чем они пойдут дальше.Если инвестор не готов покупать еще больше акций, если он будет назначен, короткий пут должен быть закрыт, и его стоимость теперь выше.

Время распада

Время положительно повлияет на эту стратегию, при прочих равных. По мере приближения срока истечения опцион имеет тенденцию приближаться к своей внутренней стоимости, которая для пут-пут без денег равна нулю. Если первоначальный прогноз и цели по-прежнему применяются, инвестор сохраняет премию и может либо купить акции напрямую, либо выставить новый пут.

Риск присвоения

Незначительный. Поскольку целью этой стратегии является приобретение акций, назначение не является проблемой. Однако досрочное исполнение потребует от инвестора конвертации процентного актива в денежные средства для оплаты акций.

Кроме того, если уступка произошла во время особенно серьезного спада, и продавец пут сомневается в том, чтобы владеть акциями по цене исполнения, задержка между назначением и уведомлением означает, что акция может упасть еще дальше, прежде чем инвестор сможет принять меры для ограничения убытков.Это одна из причин, по которой у всех авторов опционов есть причина очень внимательно следить за базовыми акциями.

Имейте в виду, что ситуация, когда акция участвует в событии реструктуризации или капитализации, таком как слияние, поглощение, выделение или особые дивиденды, может полностью нарушить типичные ожидания в отношении досрочного исполнения опционов на эту акцию.

Риск истечения срока

Нет. Поскольку целью этой стратегии является приобретение акций, инвестор должен приветствовать уступку по истечении срока действия опциона.

Комментарии

Инвесторам постоянно говорят опасаться коротких опционных стратегий, и это совершенно справедливо. Несомненно, они влекут за собой огромный риск, намного превышающий ограниченный доход от страховых взносов. Они определенно подходят не для всех инвесторов и ситуаций.

Однако, вот стратегия коротких опционов с профилем риска, идентичным покрытому опциону. Написание покрытых звонков, хотя и далеко не безрисковое, считается вполне законной стратегией для многих инвесторов в акции.

Ключевым моментом здесь является намерение обеспеченного деньгами инвестора пут-инвестора приобрести базовую акцию, независимо от ближайших минимумов, которых она может достичь. Таким образом, до тех пор, пока продавец пут-опциона может спокойно относиться к назначению и рискам падения акций, эта стратегия по своей сути не более опасна, чем покрытый колл. Конечно, риск велик, если акция упадет до нуля. Однако этот риск распространяется и на всех владельцев акций и составителей покрытых звонков.

Связанная позиция

Сопоставимая позиция: покрытый колл

Противоположная позиция: N / A

Что означает «при деньгах», «без денег», «при деньгах» в отношении опциона пут? | Pathshala

Опцион пут считается «в деньгах», если его цена исполнения превышает текущую цену акций в денежном сегменте рынка.Исполнение опциона пут «в деньгах» приведет к прибыли держателя опциона.

Опцион пут является «при деньгах», если его цена исполнения равна цене базового актива, то есть текущей цене акции в денежном сегменте рынка. Использование опциона «при деньгах» приведет к ситуации без прибыли / убытка для держателя опциона.

Опцион пут считается «вне денег», если его цена исполнения ниже текущей цены акции в денежном сегменте рынка.Держатель опциона не должен использовать опцион «Нет денег».

Например, Если цена акций ABC Ltd составляет рупий. 100 на наличном рынке, опцион пут с ценой исполнения 110 — это опцион пут «в деньгах», тогда как опцион пут со страйк-ценой 90 — опцион «нет денег», а опцион пут со страйк-ценой 100 — «при деньгах». Опцион пут.

Куда положить деньги

Меня все время спрашивают: «Дэйв, мне надоело получать дерьмовые 1% годовых на деньги на моем сберегательном счете. Как я могу получить более высокую прибыль? »

Я всегда отвечаю на другой вопрос: «На что деньги?»

Где вы должны сэкономить или вложить свои деньги, полностью зависит от того, когда вам нужно вернуть эти деньги. К счастью, это можно немного упростить:

ДЕНЬГИ ВАМ (МОЖЕТ) НУЖНЫ СЕЙЧАС

Ваши сбережения на случай чрезвычайной ситуации (фонд на черный день на случай непредвиденных расходов, болезней или потери работы) относятся к обычному старому сберегательному счету. Онлайн-счета платят немного лучше, чем обычные банковские счета, но эти деньги предназначены не для получения прибыли, а для:

1. Безопасность (на случай потери работы или болезни).
2. Оплата за вещи в следующем году.

Известно, что Уоррен Баффет хранит фонд на черный день в размере около 20 миллиардов долларов. В сегодняшней экономике он практически ничего не зарабатывает на этих деньгах, но, по его собственным словам, он хорошо спит по ночам. Сделай это, и ты тоже будешь.

ДЕНЬГИ, КОТОРЫЕ ВАМ СКОРЕЕ НУЖНЫ

Вы освоили 101 личные финансы (фонд на черный день и зарабатывание яйца). Теперь вы хотите сэкономить на хороших вещах: машине, доме, свадьбе, может быть, паре детей, большем доме и т. Д.Но чем больше вы экономите, тем больше вас беспокоит то, что ваш банк платит вам только около 1% годовых. Не проспав все Econ 101, вы помните, что исторически инфляция в среднем составляет около 3%. Это, конечно, означает, что если вы оставите свои деньги на сберегательном счете в течение нескольких лет, они начнут испаряться прямо на ваших глазах.

Таким образом, когда вы откладываете на покупки год или больше, вы хотите перевести наличные из банка в инвестицию, где ваши деньги могут вырасти.Обратной стороной, конечно же, является риск. Если вы не знаете, что делаете (и даже если знаете), вы можете потерять деньги.

Из-за этого риска в сочетании с фактором запугивания большинство людей ничего не делают. Если у них есть деньги на среднесрочные цели, они позволяют им гнить на сберегательном счете. Если они еще не накопили деньги, они их тратят. Что вы сделаете (потому что вы умнее всех), так это откроете брокерский счет и выберете один, два или, самое большее, несколько низкозатратных паевых инвестиционных фондов, которые широко диверсифицированы и включают приличное количество облигаций.Примеры включают Vanguard’s LifeStrategy Funds, широко диверсифицированные паевые инвестиционные фонды, управление которыми осуществляется с учетом рисков в зависимости от выбранных вами временных рамок.

Если даже это кажется, что нужно принимать слишком много решений, подумайте о Betterment. Это сайт, который позволяет вам инвестировать в акции и облигации в два этапа: 1) внести деньги и 2) выбрать желаемый процент акций и облигаций. (Подсказка: для краткосрочных периодов выберите облигации 50% или более.)

ДЕНЬГИ, КОТОРЫЕ ВАМ НЕОБХОДИМЫ ПОЗЖЕ (ВЫПУСК)

Если деньги предназначены для пенсии, они принадлежат спонсируемому работодателем плану а-ля 401 (k) или 403 (b). и — IRA Roth, которая инвестируется в сочетание дешевых паевых инвестиционных фондов или ETF, которые индексируют общую рынки.Инвестировать на действительно долгий срок очень просто. Основы:

• Выбирайте фонды, которые включают акции и облигации (в молодости — в основном акции).
• Делайте взносы на свой счет каждый месяц или в течение периода выплаты, чтобы воспользоваться преимуществом усреднения долларовых затрат.
• Продавайте инвестиции только в рамках периодической перебалансировки (когда вы смотрите на свой портфель и вносите корректировки, чтобы обеспечить правильное сочетание акций и облигаций для вашего возраста).
• Не снимайте деньги до выхода на пенсию.

Вот и все.

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О РЫНКЕ АКЦИЙ

Недавно я обедал с коллегой, когда он повернулся ко мне и — без тени юмора — сказал: «Я обналичу свой 401 (k) и положу деньги себе под матрас или куплю золото. или что-то в этом роде, я абсолютно не верю в фондовый рынок ».

Крайние взгляды моих друзей связаны не столько с деньгами, сколько с политикой, поэтому мои аргументы не собирались изменить его мнение, но они подчеркивают распространенное мнение о том, что фондовый рынок слишком нестабилен для инвесторов с главной улицы.Конечно, легко сказать: «Посмотрите, какими сумасшедшими были акции в последнее время». Но когда вы хотите получить более высокую доходность от инвестиций в акции, вы подписываетесь на это безумие.

Это правда: фондовый рынок — это рискованно! Но риск — это то, что приносит вознаграждение. Это инвестирование. Это дело. Такова жизнь. Ключ к управлению этими рисками — не инвестировать как частное лицо, а не многомиллиардный хедж-фонд. Не делайте диких ставок. Не заключайте краткосрочные сделки. Купите набор широко диверсифицированных акций и облигаций и вернитесь к нормальной жизни.

Если вам все еще неудобно, есть альтернативы фондовому рынку:

Но все они связаны с риском, и большинство из них требует больше знаний, времени и / или усилий, чем выбор нескольких паевых инвестиционных фондов.

А ты? Как по-разному вкладывать деньги в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе?

Что это значит, когда опцион «при деньгах»? Узнать сейчас

В этом руководстве по опционам основное внимание уделяется тому, что опционы «при деньгах» означают для трейдеров опционов.

Мы также покрываем разницу между внутренней и внешней стоимостью, а также то, когда опцион имеет большую внутреннюю или внешнюю стоимость, исходя из цены исполнения и цены акции.

Прочтите, чтобы узнать больше о том, что означают ITM, ATM и OTM.

Что означает «при деньгах»?

«При деньгах» означает, что цена исполнения опциона близка к цене акции.

Например, если акция XYZ торгуется по 50,15 доллара, страйк-цена 50 долларов как для пут, так и для колла будет считаться страйком опциона при деньгах. Опцион «при деньгах» практически не имеет внутренней стоимости.

Для колл — опцион, цена исполнения которого ниже текущей цены акции. Например, если акция XYZ торгуется по цене 50,34 доллара, страйк-цена в 45 долларов будет считаться опционом колл в деньгах.

Внутренняя стоимость и внешняя стоимость

Опцион «колл» в деньгах в основном состоит из внутренней стоимости с очень небольшой внешней стоимостью.

Примечание : «Глубоко в деньгах» относится к цене исполнения, имеющей практически всю внутреннюю стоимость. В приведенном выше примере страйк-цена 35 долларов может рассматриваться как «глубоко в деньгах», потому что страйк-цена опциона колл намного ниже текущей цены акции XYZ.

Для пут — опцион, цена исполнения которого выше текущей цены акции. Например, если акция XYZ торгуется по цене 50,34 доллара, страйк-цена в 55 долларов будет рассматриваться как опцион пут «при деньгах».

Опцион пут в деньгах в основном состоит из внутренней стоимости и очень небольшой внешней стоимости.

Как насчет стоимости опционов вне денег?

При использовании опционов колл опцион является «вне денег», если цена исполнения выше текущей цены акции.

Например, если акция XYZ торгуется по цене 49 долларов.87, страйк-цена 55 долларов будет рассматриваться как опцион колл «вне денег». Опцион колл вне денег состоит исключительно из внешней стоимости.

При использовании пут опцион оказывается вне денег, если цена исполнения ниже текущей цены акции.

Например, если акция XYZ торгуется по цене 50,34 доллара, страйк-цена в 45 долларов будет считаться опционом пут «вне денег». Опцион пут «вне денег» имеет исключительно внешнюю стоимость.

Важно: это не инвестиционный совет. Мы приводим ряд общих аргументов за и против инвестирования в этот товар. Пожалуйста, обратитесь за профессиональной консультацией, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Где я могу начать торговать?

Если вы заинтересованы в торговле с использованием технического анализа, ознакомьтесь с нашими обзорами этих регулируемых брокеров, чтобы узнать, какие инструменты построения графиков они предлагают:

являются сложными инструментами и сопряжены с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. От 53,00% до 89,00% счетов частных инвесторов теряют деньги при торговле CFD. Вы должны подумать, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе рискнуть потерять свои деньги.

Дополнительная литература

Узнайте больше о концепциях и стратегиях построения графиков технического анализа, включая типичное скользящее среднее цены, среднее направленное движение и треугольное скользящее среднее.

Также см. Наше руководство по основам чтения свечных графиков и стратегий торговли опционами.

Чтобы узнать о различных способах торговли помимо опционов, см. Наши руководства по CFD, акциям, криптовалютам, форекс и дилерам слитков.

Часто задаваемые вопросы

Что определяет внутреннюю стоимость опционного контракта?

Внутренняя стоимость опциона определяется истинной стоимостью опциона на дату истечения срока. Например, длинный опцион колл будет иметь внутреннюю стоимость, если цена акции выше, чем согласованная цена исполнения, плюс первоначальная премия за опцион, уплаченная при покупке контракта.В этом случае вариант также будет в деньгах.

Что определяет внешнюю стоимость опционного контракта?

В отличие от внутренней стоимости, внешняя стоимость опционного контракта определяется временем истечения срока, положением акций на рынке и общими рыночными условиями. Как правило, внешняя стоимость опционного контракта увеличивается, если до истечения остается больше времени.