ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Зависимость ликвидность от временного периода

Поскольку для Форекс важна ликвидность банка, так как именно эти структуры в лице JP Morgan, UBS, Deutsche Bank и прочих обеспечивают каждой сделке наличие контрагента в ECN сетях, то важно понимать следующее. Ликвидность будет изменяться в течение дня, что связано с рабочим временем крупных ее поставщиков, хотя сам Форекс и будет работать все 24 часа в сутки.

В связи с этим трейдеры, которые работают внутри дня, понимают, насколько важен тайминг и контроль торговых сессий. Поэтому они предпочитают отрабатывать торговые сигналы, которые появляются во время европейской и американской сессии, а в периоды азиатской и тихоокеанской отсиживаться, чтобы пониженная ликвидность и волатильность не сыграла с ними злой шутки.

Кстати, именно по этой причине новости по Японии, Австралии, Новой Зеландии, которые публикуются в низко ликвидные периоды рынка, часто имеют очень сильную реакцию.

Максимальная ликвидность банка наблюдается на момент открытия Европейской сессии во Франкфурте и еще больше улучшается через час, когда в работу вступает Лондон. Причем активность эта не спадает аж до момента закрытия Европейской сессии, так как в послеобеденное время ее поддерживают уже американские коллеги. Просадка ликвидности происходит уже во второй половине рабочего дня в США, то есть примерно после 7-8 вечера по МСК.

Когда на рынке низкая ликвидность, как уже было упомянуто, вследствие повышения волатильности цена может проходить необычно большие расстояния. Происходит это обычно на фоне новостей и выступлений ключевых фигур. Несмотря на привлекательность подобных ситуаций риски торговли в такие периоды сильно завышены, поэтому работать следует крайне осторожно и обязательно выставлять стопы, иначе цена может за считаные секунды преодолеть большое расстояние и привести к невосполнимым потерям.

Также снижение ликвидности происходит в августе, второй половине декабря и первой половине января, то есть здесь играет фактор сезонности – в конце лета многие финансисты берут отпуск, а зимой игроки больше времени уделяют подведению отчетности и празднованию, чем торговле. Обычно в эти моменты рынок движется по инерции в сторону развития сложившейся тенденции и не выходит за пределы некоего четко очерченного коридора цен.

Периоды, когда на Форекс мало крупных игроков и ликвидность банков слаба, принято называть периодом «тонкого рынка». В такие моменты также следует проявить бдительность, поскольку цена может легко менять направление под влиянием случайных действий, что делает торговлю весьма непредсказуемой. Кроме того, обычно после периодов спокойствия рождается сильный тренд и зачастую он направлен в противоположную прошлой тенденции сторону. На скриншоте ниже видно, как после продолжительного боковика, наблюдавшегося на вершине восходящей тенденции, произошел ее слом, и цена стремительно направилась вниз.

Напоследок хочется отметить некоторые особенности ночной торговли в период слабой банковской ликвидности. Все трейдеры замечали, что сроки исполнения приказов ночью удлиняются, а сам рынок обычно вяло движется в боковике, так как вместе с ликвидностью падает и волатильность. В связи с этим всем, кто работает на отскок от границ ночного флета, необходимо предварительно изучать экономический календарь, чтобы пропускать дни торговли, на которые запланирован выход важных новостей. Если же есть открытые позиции, то во избежание сильных потерь их лучше прикрыть за час до публикаций.

В чем заключается опасность низкой ликвидности

Когда заходит разговор за Форекс, одним из его преимуществ обязательно называют возможность легко и быстро произвести обменные операции. В большинстве случаев это преимущество действительно присутствует, особенно если речь идет о мелких частных трейдерах. Но с большим объемом позиции на руках в то время, когда банки ликвидность поставляют довольно скудно, быстро выйти из сделки, не увеличив при этом издержки, не выйдет. Кроме того, недостаток ликвидности – это причина больших ценовых разрывов, что весьма неприятно, если такой геп возникает против открытой трейдером позиции. Тут даже стоп-лосс не спасет, так как стоп – это обратная лимитная заявка и для ее исполнения должна быть соответствующая цена, если же котировки во время гепа ее перескочат, то защитный приказ не сработает и убыток будет больше, чем изначально допускался самим трейдером.

Кроме того, если на рынке мало участников заинтересованы в покупке/продаже валюты, то есть ликвидность начинает снижаться, автоматически происходит ухудшение торговых условий, что приводит к расширению спреда. Поскольку сделки на Форекс совершаются обычно по рынку, то это существенно увеличивает издержки на открытие позиции. Ну и обратная ситуация наблюдается при повышении ликвидности, когда спреда может вообще не быть.

Если для работы на Форекс выбирается брокер со счетом, где происходит рыночное исполнение, то нелишним будет проверить, сколько банков предоставляют ему свою ликвидность. В таком случае, чем их больше, тем лучше. Помимо лучшего исполнения сделок, плотный ECN-стакан позволит снизить издержки на торговлю и получать для каждой торговой операции наилучшие цены, что улучшит итоговый результат.

Если необходимо на низко ликвидном рынке исполнить заявку большим объемом, то для этого следует использовать лимитные ордера, чтобы получить лучшую цену. Если же покупать/продавать по рынку большим объемом, то может возникнуть неприятное проскальзывание и сделка исполнится частично по разным ценам – эффект проскальзывания.

Ниже на скриншоте показан пример покупки 10 лотов, когда в стакане есть большой объем по нужной цене. В этом случае проскальзывания не будет, и трейдер получит нужную цену.

А вот другой пример, когда по лучшей цене стоит лишь 2,5 лота. В таком случае сделка покупка объемом 10 лотов, кинутая по рынку, будет исполняться частично. Сначала заберут 2,5 лота по 0,76237. Потом еще 2,5 по 0,76238 и оставшиеся 5 лотов откусят от 19,47 по цене 0,76239. Итоговая цена будет средним арифметическим между этими 3 котировками.

Делаем выводы о ликвидности

Итак, трейдеру, который ищет стабильности, можно порекомендовать работу только в высоко ликвидное время рынка, когда движение цены легко прогнозируется при помощи технического анализа. Если же работать на тонком рынке, то не исключены частые «выносы», высокие издержки и прочие «прелести» отсутствия должного уровня банковской ликвидности.

Ликвидность | Как оплатить

Что это – ликвидность простыми словами, стоит знать каждому обывателю. Этот термин нашел свое место не только в сложных финансовых сферах, но и в обычной жизни. Именно поэтому мы подготовили подробный обзор с доступными объяснениями, которые будут понятны даже новичку.

Что это такое простыми словами?

Начнем наш обзор с определения, что же такое ликвидность простыми словами. Это возможность быстрой реализации активов по рыночной цене. К активам относятся любые материальные ценности, которыми владеет компания или физическое лицо – деньги, права на владение, имущество и другое.

Главный показатель того, в чем измеряется ликвидность – скорость реализации материальных ценностей. Выделяются три основных типа:

• Низколиквидный. Получить рыночную цену можно только через длительное время. В эту группу входит бизнес, недвижимое имущество;
• Среднеликвидный. Активы конвертируются по стоимости, близкой к рыночной, в срок от месяца до полугода. В эту группу входят транспортные средства, техника, товары и сырье;
• Высоколиквидный. Активы продаются мгновенно по высокой цене. Яркие примеры – акции, ценные бумаги, валюта и вклады.

Мы рассказали, что это – низкая ликвидность, средняя и высокая простыми словами, теперь вы сможете самостоятельно определить уровень ценности. Пора отметить классификацию, присущую финансовому рынку. Читайте так же: Эквайринг — что это такое и зачем он нужен предпринимателям?

• Ликвидность товара – это набор факторов, позволяющих быстро продать изделие;
• Относительно баланса – это способность предприятия быстро гасить обязательства за счет других активов;
• Ликвидность организации – это правильное соотношение активов и пассивов внутри одной группы;
• Относительно рынка – способность отказа от сильных колебаний при изменении уровня спроса и предложения;
• Что значит это для банка? Возможность выполнения любых взятых на себя обязательств;
• Относительно ценных бумаг – это скорость трансформации акций и облигаций в денежные средства.

Мы рассказали о том, что это – ликвидность компании простыми словами. Обсудим возможные разновидности?

Виды ликвидности

Вы уже знаете, что ликвидность – это способность предприятия отвечать по обязательствам, взятым с помощью привлечения денежных средств со стороны, а также за счет реализации собственных активов. Простыми словами: чем выше ликвидность, тем выше платежеспособность и финансовая стабильность организации.

Чтобы выявить степень стабильности фирмы перед сотрудничеством и понять, что обладает большей ликвидностью, нужно рассмотреть и анализировать определенные показатели – всего их три. Эти данные дают возможность быстро проанализировать деятельность и экономическую составляющую, чтобы принять взвешенное решение о сотрудничестве.

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

• Определяет возможность погасить краткосрочные обязательства исключительно за счет оборотных активов;
• Представляет наибольший интерес для инвесторов при оценке привлекательности вложений, позволяет избежать риска потери средств;
• Формула для расчета такова: значение оборотных средств нужно разделить на количество краткосрочных обязательств;
• Нормальный коэффициент составляет 1,5-2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

• Позволяет оценить, насколько велика возможность выплаты долгов даже при возникновении трудностей с реализацией готовых изделий;
• Используется кредиторами для выдачи займов и кредитных средств;
• Формула для расчета такова: сложите значения денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений и разделите на количество краткосрочных обязательств;
• Нормальным считается значение от единицы и выше, но выделить строгую норму не получится. Окончательное решение зависит от сферы деятельности компании.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

• Позволяет оценить, насколько быстро фирма может погасить кредитные обязательства с помощью высоколиквидных активов;
• Этот показатель нужен поставщикам, так как помогает понять, существует ли задержка оплаты при отсрочках платежей;
• Формула расчета такова: сложите денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, разделите на количество краткосрочных обязательств;
• Оптимального значения не существует, принято считать лишь минимальное значение – 0,3. О способах, как получить карту Яндекс Деньги вы сможете прочитать по ссылке.

Стоит кратко отметить два других коэффициента:

• Мгновенный. Демонстрирует возможности фирмы моментально оплатить возникшие краткосрочные долги
• Средний. Позволяет понять, как быстро компания может найти недостающие денежные средства при небольшой отсрочке.

Мы рассмотрели понятие и сущность возможных видов простыми словами. Эти показатели вкупе позволяют провести качественный анализ для принятия решения о сотрудничестве с организацией. Что означает понятие ликвидность, вы уже знаете – пора поговорить простыми словами о других терминах. Расскажем, как создать виртуальную карту Яндекс Деньги здесь.

Отличия от рентабельности и платежеспособности

Выше мы обсуждали, что это – ликвидность простыми словами в экономике. Далеко не все знают, что понятие не является синонимом рентабельности и платежеспособности. Давайте рассмотрим, какая разница между словами существует.

• Что называется платежеспособностью? Это возможность организации или конкретного лица погасить обязательства за счет любых источников формирования средств;
• В это же время ликвидность подразумевает возможность покрытия долга на определенное время за счет разнообразных ресурсов;
• А что показывает рентабельность? Определение гласит, что это возможность определить прибыльность вложений в качестве соотношения маржи к действующим активам. Рентабельность демонстрирует эффективность управления денежными средствами и не связывает материальные ценности с источниками получения.

Из этого обзора вы смогли узнать, что это такое – ликвидность предприятия простыми словами. Запоминайте несложные инструкции и погружайтесь в мир занимательной экономики – вы убедитесь, что терминология и расчеты доступны даже новичку. Далее, как оплатить налоги по ИНН физическому лицу за 5 минут.

Ликвидность — что это простыми словами

На чтение 4 мин. Опубликовано 6 апреля 2016 Обновлено 18 февраля 2020

Большинство из нас слышало про ликвидность. И понимают в общих чертах что это такое. Но конкретно, что же представляет из себя понятие ликвидности простыми словами сказать затруднительно. Будем исправлять этот недостаток. Как всегда, без применения сложных экономических терминов. Простым человеческим языком. Что такое ликвидность и для чего она нужна.

 Ликвидность — что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течение пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Почему ликвидность так важна?

 Понятие ликвидности имеет важное значения для инвесторов, цель которых получить прибыль от вложенных средств. И случае каких-либо негативных обстоятельств на финансовом рынке они должны иметь возможность быстро избавиться от ненужных активов по приемлемым ценам. И перенести полученные деньги в другой наиболее перспективный (и более доходный) финансовый инструмент.

Поэтому, вкладывая деньги, инвестор всегда старается выбирать высоколиквидные инструменты.

Допустим, если рассматривать рынок недвижимости, то при тенденции к их понижению наиболее быстро можно избавиться от недорогих объектов недвижимости. Т.е. если выбирать между обычными хрущевками и жильем премиум-класса, инвестор выберет первое, в виду их высокой ликвидности.

Тоже справедливо и про рынок акций. В случае возможного обвала фондового рынка (который периодически случается), инвестор должен быстро и с минимальными потерями избавляться от падающего в цене актива. А если у него в портфеле только низколиквидные акции, на которых не находится покупателя, то остается только смотреть как уменьшается стоимость купленных им акций. И в уме подсчитывать убытки.

это… (Ликвидность простыми словами, примеры из Википедии)

Финансовый эксперт с высшим экономическим образованием по специальности «Экономист-менеджер». Имею опыт работы в Сбербанке России. Более 7 лет консультирую читателей по финансовым вопросам.

Ликвидность — это характеристика активов предприятия, которая способна определить возможность их полной реализации по рыночной стоимости.

Другими словами так можно говорить о высокой скорости обращения в денежные средства.

Описание ликвидности простыми словами

Это возможность быстро продать любой товар, не продешевив при этом. К примеру, акции какого-либо процветающего предприятия являются высоколиквидными, так как вы их может продать быстро и не дешевле, чем покупали.

Ликвидность — информация из Википедии

Возможный уровень ликвидности может быть идентифицирован отношением объема ликвидных средств, которые находятся в распоряжении организации, к сумме существующей задолженности, являющейся пассивом баланса. Ликвидность отдельно взятого предприятия может быть синонимом его стабильности.

Предприятия могут быть:

• высоколиквидными,
• низколиквидными,
• неликвидными.

И чем легче можно обменять имеющиеся активы фирмы, опираясь на его полную стоимость, тем выше будет уровень его ликвидности. В случае с товаром ликвидность будет эквивалентна показателю быстроты реализации продукции по номинальной стоимости, не прибегая к использованию дополнительный скидок и акционных предложений.

Ликвидность и активы предприятия

Если анализировать уровень ликвидности активов отдельного предприятия, которые отражаются в бухгалтерском балансе, то самыми ликвидными из них будут денежные средства, находящиеся на счетах и в кассах предприятия. С наименее ликвидными активам относятся объекты недвижимости, находящиеся на стадии строительства, а также готовые здания и сооружения.

Немного дороже будут оцениваться машины и оборудования, а также запасы товаров и сырья на складах.

К высоколиквидным ценностям относятся ценные бумаги государственного значения, банковские векселя и текущая дебиторская задолженность. Сюда же можно отнести ещё выданные займы, а также ценные бумаги корпоративного значения. В этом случае имеются ввиду акции предприятия, которые котируются на бирже.

Само понятие ликвидность может быть использовано по отношению не только к предприятиям (как уже было отмечено выше), но и к банковским организациям, ценным бумагам и даже ко всему рынку. Для определения объективной оценки ликвидности используются коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты ликвидности — это финансовые показатели, которые можно рассчитать согласно предоставленной отчётности предприятия с целью дальнейшего определения способности фирмы производить погашение задолженности при использовании оборотных активов.

Типы ликвидности

Ликвидность можно классифицировать по различным признакам. В зависимости от этого этот показатель делится на две группы.

По источникам

В данном случае ликвидность может быть накопленной и покупной. К первой относятся денежные средства, находящиеся на сбережении в кассах или корреспондентских счетах, а также вся имеющаяся наличность. Сюда же можно отнести ещё и активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства. К таким активам относятся акции и другие ценные бумаги.

К покупной ликвидности относятся межбанковские кредиты, а также возможные займы, которые могут быть предоставлены основным регулятором банковской деятельности на территории отдельно взятой страны. В России таким учреждением финансового типа является Центральный банк.

По срочности

Здесь всё намного проще. Речь идёт о возможном сроке превращения имеющихся активов в наличные средства. По этим признакам ликвидность может быть мгновенной, краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной.

Данная классификация актуальна исключительно для определения уровня ликвидности банковской организации. В случае с другим предприятием будет действовать несколько другая схема определения.

Ваш репост и оценка статьи:

Поставьте оценку

Похожие статьи

1. Логистика
2. Лизинг
3. Котировка
4. Квота
5. Коммерция

Ликвидность. Что это простыми словами?

Как известно, не каждый товар можно оперативно продать, при этом не потеряв в его цене. Какие-то товары продаются быстро – на них есть устойчивый спрос и предложение, про них говорят – ходовые товары. А какие-то придётся продавать длительное время, и без скидок тут не обойтись. Способность товара быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной, обозначается экономическим термином – ликвидность. В повседневной жизни этот термин применяется нечасто, но вы вполне можете его услышать на радио и тв, или увидеть в новостях или статьях, публикуемых в бумажной прессе или на интернет-сайтах. Что означает этот термин, где он применяется, и в каких случаях он может иметь очень важное значение – разберёмся в этой статье по возможности простыми словами.

Что такое ликвидность простыми словами?

В экономической теории существует не одно, а сразу несколько определений ликвидности. Мы рассмотрим, что это такое простыми словами, на примере только самых основных. Чаще всего под ликвидностью понимают возможность без затруднений и в кратчайшие сроки реализовать актив по рыночной цене.

Активом может выступать любая материальная или нематериальная ценность. В финансовой и бизнес-сфере таковыми являются ценные бумаги, денежные вклады, недвижимость, предприятия, продукция и пр.

Ликвидность (в переводе с латинского liquidus – жидкий, перетекающий) – это экономический термин, обозначающий способность активов (ценностей) быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Иными словами – это способность товара быть быстро превращённым в деньги.

Деньги, как универсальное средство платежа, обладают самой большой ликвидностью.

Иное значение термина ликвидность заключается в способности коммерческой организации, государства или любого лица отвечать по своим финансовым обязательствам. На такую способность влияет множество факторов, в том числе, экономическая ситуация в стране и мире, конъюнктура рынка, суммарная стоимость активов предприятия и т. д.

К примеру, банк будет являться ликвидным, когда в случае активного кредитования физических и юридических лиц, у него найдётся достаточно резервов для исполнения обязательств по возврату средств по вкладам. А ликвидность государства определяется его возможностью своевременно гасить задолженность перед другими странами, международными организациями или банками.

Виды ликвидности

Выделяют 3 вида ликвидности:

• высокую;
• среднюю;
• низкую.

Высокая ликвидность относится к тем активам, которые наиболее легко могут быть реализованы на рынке. В их число входят банковские вклады и ценные бумаги. Применительно к предприятиям и государствам высоколиквидными считаются те из них, которые легко выполняют свои финансовые обязательства и своевременно осуществляют все выплаты.

Низколиквидными активами являются недвижимость, предприятия и товарная продукция. Если акции могут быть проданы буквально за несколько минут, то на продажу дома уйдут недели или месяцы. При этом ситуация может быть такой, что недвижимость придется продать с заметной скидкой (дисконтом). Неликвидными организациями называют те, которые не в состоянии погасить накопленные долги, суммарная стоимость их активов ниже, чем существующая задолженность.

К промежуточной группе относятся, например, металлы, в том числе, и драгоценные. Их продажа обычно не представляет затруднений, но далеко не всегда за них удается получить справедливую цену.

Но данная классификация отличается упрощенностью и обобщенностью. На самом деле, в пределах каждой группы активов есть высоколиквидные инструменты и неликвиды. Например, среди акций есть так называемые “голубые фишки”: Сбербанк, Аэрофлот, Газпром, Лукойл и др. Это акции самых успешных компаний, спрос на которые очень высок.

С другой стороны, на рынке много так называемых “мусорных” бумаг. Это акции или облигации, которые не представляют ценности для инвесторов, а потому продать их становится сложной задачей. Дисконт по ним может достигать 30-50%, а срок реализации исчисляться неделями.

Аналогичная ситуация и на рынке недвижимости. Найти покупателя на элитное жилье очень сложно, на это могут уйти многие месяцы либо придется значительно снижать цену (это низколиквидное жильё). В то же время скромную однокомнатную квартиру можно продать за считаные недели. Потому такой актив в данной группе может считаться вполне высоколиквидным.

Почему важно вести анализ ликвидности?

Показатель ликвидности считается очень важным в экономике. Его анализ позволяет оценить текущее состояние компании, ценность ее активов и способность выполнять взятые финансовые обязательства. Ликвидность используется инвесторами для оценки перспективы вложения в тот или иной актив.

Наибольшую ценность представляют, конечно же, высоколиквидные активы. Они позволяют инвестору быстро реагировать на изменения на рынке и оперативно переводить одни финансовые инструменты в другие. Именно поэтому на рынке недвижимости всегда держится хороший спрос на недорогое жилье. А на валютном рынке инвесторы предпочитают вкладываться в американский доллар или евро, но избегают более экзотических денежных единиц.

Также грамотный инвестор тщательно анализирует рынок акций, отдавая предпочтение тем бумагам, которые можно будет впоследствии без труда продать. Ошибки и рискованные действия могут стоить больших денег. Выбрав низколиквидные акции, инвестор может оказаться в ситуации, когда они никому не будут нужны даже с большой скидкой. И в случае резкого падения котировок этих акций, ему придётся зафиксировать большие убытки.

Что касается предприятий, то управление ликвидностью стало важной задачей в любой компании. В задачи финансовых аналитиков входит:

• учет финансовых ресурсов компании при определении очередности оплаты счетов;
• недопущение кассовых разрывов;
• определение минимального баланса на счетах, который позволит успешно проводить операции на следующий день.

Грамотно организованная работа в компании обеспечивает четкое взаимодействие различных структурных подразделений, что позволяет эффективно использовать финансовые ресурсы и не допускать проблем с проведением платежей. В такой компании менеджмент имеет полное представление о финансовой ситуации, контролирует все финансовые потоки и может спрогнозировать состояние предприятия на краткосрочную и среднесрочную перспективу. И в проведении анализа ситуации ликвидность играет не последнюю роль.

.

ФРС — В чем разница между ликвидностью банка и его капиталом?

В чем разница между ликвидностью банка и его капиталом?

Ликвидность — это мера денежных средств и других активов, доступных банкам для быстрой оплаты счетов и выполнения краткосрочных деловых и финансовых обязательств. Капитал — это мера ресурсов, которые у банков есть на покрытие убытков.

Ликвидные активы — это денежные средства и активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, если это необходимо для выполнения финансовых обязательств.Примеры ликвидных активов обычно включают резервы центрального банка и государственные облигации. Чтобы оставаться жизнеспособным, финансовое учреждение должно иметь достаточно ликвидных активов для снятия средств вкладчиками и выполнения других краткосрочных обязательств.

Капитал — это разница между всеми активами фирмы и ее обязательствами. Капитал действует как финансовая подушка для поглощения убытков. Стоимость активов фирмы должна превышать ее обязательства, чтобы она оставалась платежеспособной.

Финансы типичного домохозяйства помогают проиллюстрировать эти две концепции.Активы семьи могут включать ликвидные активы, такие как деньги на текущем или сберегательном счете, которые можно использовать для быстрой и простой оплаты счетов. Таким образом, оценка состояния ликвидности семьи будет включать, сколько денег находится на текущем счете, а также наличные денежные средства семьи и некоторые другие инвестиции, такие как фонды денежного рынка.

Активы семьи включают не только ликвидные активы, но также их дом и, возможно, другие неликвидные вложения, то есть их можно быстро продать, чтобы реализовать их стоимость.Показателем состояния капитала семьи будет разница между стоимостью их активов (как ликвидных, так и неликвидных) и обязательствами семьи или деньгами, которые она должна, например, ипотека.

Со временем банки терпят крах или нуждаются в государственной помощи из-за нехватки капитала, ликвидности или сочетания этих двух факторов.

Федеральная резервная система после финансового кризиса работала над увеличением как ликвидности, так и капитала банковских организаций.

О взаимодействии между различными требованиями банковской ликвидности

Подготовлено Маркусом Беном, Ренцо Корриас и Магдаленой Рола-Яницкой

Посткризисная нормативно-правовая база ввела множество требований к капиталу и ликвидности банков, что вызвало дискуссию среди политиков и ученых от того, как различные требования взаимодействуют друг с другом. Эта статья вносит свой вклад в обсуждение взаимодействия различных нормативных показателей путем эмпирического изучения взаимодействия между коэффициентом покрытия ликвидности (LCR) и коэффициентом чистого стабильного финансирования (NSFR) для банков в зоне евро.Полученные данные свидетельствуют о том, что два требования к ликвидности дополняют друг друга и по-разному ограничивают разные типы банков, аналогично требованиям к рискам и коэффициенту левериджа в структуре капитала. Это опровергает утверждения о том, что LCR и NSFR являются избыточными, и подчеркивает необходимость добросовестной и последовательной реализации обеих мер (и всего пакета Базель III в более широком смысле) во всех основных юрисдикциях, чтобы поддерживать равные условия игры на глобальном уровне и для обеспечения того, чтобы посткризисная нормативная база соответствовала поставленным целям.

1 Введение

Посткризисная нормативно-правовая база ввела множество требований к капиталу и ликвидности банков, что вызвало дискуссию среди политиков и ученых о том, как различные требования взаимодействуют друг с другом. Реформы Базеля III 2010 года ввели коэффициент левериджа в качестве дополнительной меры к требованиям к капиталу, основанным на оценке риска, а также требованиям в отношении коэффициента покрытия ликвидности (LCR) и коэффициента чистого стабильного финансирования (NSFR) для учета рисков ликвидности.Поскольку несколько требований применяются параллельно, новая структура привела к некоторому обсуждению взаимодействия различных показателей. ^[1]

Эта статья вносит свой вклад в обсуждение взаимодействия различных нормативных показателей путем эмпирического изучения взаимодействия между LCR и NSFR для банков в зоне евро. И LCR, и NSFR были включены в соглашение Базель III от декабря 2010 года, в котором Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) отметил, что стандарты предназначены для достижения двух отдельных, но взаимодополняющих целей. ^[2] В то время как LCR вступил в силу в 2014 году, BCBS согласовал строгий процесс проверки NSFR и его последствий для функционирования финансового рынка и экономики, отложив его применение в качестве минимального стандарта до 2018 года. Было некоторое обсуждение — как среди политиков, так и среди ученых — о том, действительно ли эти два требования дополняют друг друга и необходимы ли они оба для обеспечения надежных профилей ликвидности и управления. Наша статья вносит свой вклад в эту дискуссию, используя детальные данные надзора за банками еврозоны и теоретические основы, разработанные Чеккетти и Кашьяп (2018).

Результаты показывают, что два требования к ликвидности действительно дополняют друг друга и по-разному ограничивают разные типы банков, как и требования, основанные на риске и коэффициенте левериджа в структуре капитала. Хотя два коэффициента ликвидности положительно коррелированы, нет никаких свидетельств механического взаимодействия между ними, поскольку изменение одного коэффициента не обязательно означает изменение другого. Более того, их относительная ограниченность зависит от состава баланса каждого банка со значительными различиями между бизнес-моделями.Другими словами, два разных типа требований являются обязательными для разных типов банков в зависимости от профиля риска их позиций ликвидности. Таким образом, оба требования дополняют друг друга и необходимы для устранения рисков ликвидности в банковском секторе. Это похоже на структуру капитала, где относительная жесткость требований, основанных на оценке риска, и коэффициента левериджа зависят от состава активов банка, и эти две меры дополняют друг друга при захвате банков с различными профилями риска.Однако ключевое различие заключается в том, что, хотя коэффициент левериджа и требования, основанные на оценке риска, преследуют по существу одну и ту же цель (обеспечение адекватного уровня устойчивости), при этом первые служат опорой для вторых, цели LCR и NSFR дополняют друг друга, но отличаются по своей природе.

2 Регулирующие требования к банковской ликвидности: LCR и NSFR

Хотя сильные позиции капитала являются необходимым условием для гарантии стабильности банковского сектора, мировой финансовый кризис 2007‑2008 годов показал, что они сами по себе недостаточны и должны быть дополнены надежными стандартами ликвидности. На ранних этапах мирового финансового кризиса ликвидность фондирования испарилась, и многие банки столкнулись с трудностями, несмотря на все еще достаточный уровень капитала (см., Например, Brunnermeier, 2009). Для решения этой проблемы BCBS разработал свои Принципы рационального управления рисками ликвидности и надзора ^[3] и дополнил их двумя минимальными стандартами финансирования ликвидности с отдельными, но взаимодополняющими целями: LCR и NSFR (см., Например, Базель Комитет по банковскому надзору, 2010 г.).

Целью LCR является повышение краткосрочной устойчивости профиля фондирования банка путем обеспечения того, чтобы у него было достаточно ликвидных активов для покрытия возможных краткосрочных оттоков ликвидности. В частности, LCR указывает, что банк должен иметь « адекватных запасов необремененных высококачественных ликвидных активов (HQLA), которые можно легко и сразу же конвертировать в наличные деньги на частных рынках, чтобы удовлетворить его потребности в ликвидности в течение 30 календарных дней. дневной стрессовый сценарий ликвидности »(подробнее см., например, Базельский комитет по банковскому надзору, 2013).Потребности в ликвидности в течение 30-дневного периода рассчитываются путем умножения непогашенных остатков по различным типам обязательств и внебалансовых обязательств на ставки, по которым они, как ожидается, будут использоваться в стрессовом сценарии, и взаимозачитываются (с учетом верхнего предела ) с ожидаемым притоком ликвидности за тот же период для расчета чистого оттока ликвидности.

Цель NSFR дополняет LCR, поскольку она направлена ​​на обеспечение устойчивости финансирования в течение более длительного периода времени, требуя от банков финансирования долгосрочных активов с помощью долгосрочных обязательств и, таким образом, ограничения степени несоответствия сроков погашения. В частности, NSFR требует, чтобы доступное стабильное финансирование банков на горизонте в один год было по крайней мере таким же большим, как необходимое стабильное финансирование на том же горизонте, где доступное стабильное финансирование и необходимое стабильное финансирование определяются как взвешенные доли обязательств и активов соответственно, а также забалансовые статьи (подробнее см., например, Базельский комитет по банковскому надзору, 2014). NSFR направлен на предотвращение чрезмерного финансирования банками долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств и, таким образом, направлен на снижение вероятности стресса для финансирования в будущем.Хотя NSFR до сих пор не являлся обязательным требованием в Европейском союзе, он был реализован посредством пересмотренной версии Положения о требованиях к капиталу (CRR), опубликованного в июне 2019 года, и будет применяться с 28 июня 2021 года.

Хотя существует широкое согласие относительно необходимости дополнения регулятивного капитала стандартами ликвидности, недавно были некоторые дискуссии о том, нужны ли и LCR, и NSFR. Используя упрощенную версию баланса банка, Cecchetti and Kashyap (2018) (далее именуемая «структура CK») утверждают, что два типа требований почти наверняка никогда не будут связываться одновременно и могут рассматриваться как заменители друг друга. .В частности, они делят активы на ликвидные, неликвидные и другие активы, а обязательства — на пригодные для использования, стабильные и другие обязательства и демонстрируют, что относительная ограниченность LCR и NSFR зависит от относительной важности других активов и других обязательств (см. Вставку 1 для более подробного обсуждения). Используя выборку британских банков, они показывают, что относительная важность других активов и других обязательств, как правило, такова, что LCR является более жестким ограничением, что приводит их к выводу, что необходимо только одно из требований.

Вставка 1
Значение концепции Cecchetti and Kashyap (2018) ^[4]

Обзор концепции CK

Cecchetti and Kashyap (2018) используют стилизованный банковский баланс, активы которого включают ликвидные (H), неликвидные (I) и прочие (OA) активы, в то время как обязательства включают в себя текущие (R), стабильные (S) и прочие (OL) обязательства. Кроме того, они предполагают, что банки имеют внебалансовые риски, которые влияют как на LCR, так и на NSFR (OBSL и OBSN соответственно).

Таблица A

Упрощенный банковский баланс для требований ликвидности

Примечания: Стилизованный банковский баланс взят из Cecchetti and Kashyap (2018). Забалансовые риски (OBSL и OBSN) не представлены.

В этой упрощенной схеме два требования могут быть записаны как:

LCR: Избыточные ликвидные активы = H- R-OBSL≥0 (1)

NSFR: Излишки стабильного финансирования = SI-OBSN≥0 (2)

Используя идентичность баланса и условия реорганизации, их можно выразить следующим образом:

LCR: Избыточные ликвидные активы: HR-OBSL≥0 (3)

NSFR: Избыточный стабильный фу

30 Английские банковские термины, которые должен знать каждый бизнесмен

Вы когда-нибудь чувствовали, что слова, используемые в банковском деле, являются их родным языком?

Банковские термины на английском языке могут показаться чуждыми даже носителям языка, но они полезны для всех.

Возможно, вы захотите устроиться на работу в банк.

Возможно, вы захотите поехать по делам или вести бизнес в другой стране.

Или вы просто ведете бизнес на английском и чувствуете необходимость понимать некоторые слова, связанные с банковским делом.

Если вы изучаете деловой английский или экономику, знание некоторых банковских терминов также очень поможет вам со словарным запасом.

Мы выбрали 30 полезных терминов, с которыми вы, вероятно, столкнетесь в банковской сфере.

Довольно скоро вы будете их использовать и увидите повсюду.

Загрузить: Эта запись в блоге доступна в виде удобного и портативного PDF-файла, который вы можете можно взять куда угодно. Щелкните здесь, чтобы получить копию. (Скачать)

Как узнать банковские термины в этом посте

Прежде всего, обратите внимание на каждое новое слово или фразу ниже.Даже если вам кажется, что вы уже знаете некоторые из них, важно убедиться. Иногда мы узнаем слова и думаем, что знаем их, но когда нам нужно их использовать, мы просто не можем о них думать. Вот почему многие изучающие английский язык говорят: «Я все понимаю, но это так сложно, когда мне нужно говорить!»

Прочитав слово и объяснение, взгляните на пример. Затем попробуйте придумать собственный пример! Это самый важный шаг. Это поможет вам перейти от простого распознавания слова к возможности использовать его самостоятельно.Сначала используйте его в отдельных предложениях. Затем попробуйте включить его в следующее письменное задание, которое вам нужно выполнить, если оно подходит. Наконец, вы увидите, что сможете использовать это слово и в разговоре, причем быстрее, чем вы думали!

Имея такие специфические деловые слова, неплохо было бы также перевести их на ваш родной язык. Обычно вам не следует переводить, потому что это замедляет работу, когда вы пишете и говорите. Но может быть полезно переводить слова, когда вы их впервые изучаете, чтобы убедиться, что вы правильно поняли значение.

Еще один важный шаг в изучении этих (и других!) Терминов — это услышать их в естественной речи. Вы можете сделать это на FluentU, который берет реальные видеоролики — например, деловые диалоги, вдохновляющие выступления, новости и многое другое — и превращает их в индивидуальных уроков английского языка.

На FluentU есть огромная коллекция англоязычных видео, которые люди в англоязычном мире действительно смотрят.

Более конкретно, FluentU имеет полную бизнес-категорию , заполненную подлинными бизнес-видео, охватывающими шесть языковых уровней.

Чтобы показать разнообразие видео даже внутри одной категории, на FluentU есть бизнес-видео «Знакомство с коллегами по бизнесу», «Деловые модные словечки», «Управляйте своим почтовым ящиком!» и «Что Уоррен Баффет думает о наличных деньгах».

Дополнительным бонусом является то, что если вы хотите позже поработать над другими темами, просто используйте ту же знакомую платформу FluentU для обучения с видео из других категорий, таких как «Наука и техника», «Политика и общество», или смешайте их. с «Искусство и развлечения» или «Здоровье и образ жизни.”

Каждое произносимое слово снабжено субтитрами с контекстным определением, изображением и несколькими примерами предложений.

Все, что вам нужно сделать, это нажать или щелкнуть одно из слов в этих субтитрах, чтобы получить дополнительную информацию. Например, если вы нажмете на слово «принес», вы увидите следующее:

Кроме того, все эти замечательные видеоролики сопровождаются интерактивными функциями и инструментами активного обучения , такими как мультимедийные карточки и веселые игры, например «заполнить бланк.”

Если вам интересно смотреть веселые, релевантные видео и активно практиковать язык в процессе, обязательно создайте учетную запись FluentU и опробуйте ее на своем компьютере, устройстве iOS или Android!

В конце этого списка вы найдете упражнение, которое поможет вам проверить, что вы помните из этого поста. Вы можете проверить свои собственные ответы, потому что это ключ к упражнению. Вам также следует выполнить другие онлайн-упражнения для словарного запаса с банковскими словами, поэтому мы предоставили несколько полезных ссылок после списка банковских слов.

Теперь, когда вы знаете , как выучить банковские термины, вот 30, которые вы должны начать изучать прямо сейчас!

1. Счет

У вас может быть текущий счет и сберегательный счет . Текущий счет (также называемый текущий счет на британском английском) позволяет снимать деньги в любое время. Сберегательный счет позволяет экономить деньги, а также получать проценты (см. Ниже).

Пример :

«Ему нужно было перевести немного денег со своего сберегательного счета на свой текущий счет , чтобы он мог заплатить за новую машину, которую хотел купить».

2. Кредит

Кредит — это деньги, которые вы получаете на свой банковский счет, или деньги, которые банк дает вам в долг. Кредит может также относиться к финансовой репутации (прошлому или прошлому), которая у вас есть, когда вы думаете о займе денег в банке.Кредитная карта — это карта, которая позволяет вам тратить больше денег, чем у вас есть, но тогда вы должны платить проценты. Слово кредит также можно использовать в общем смысле: когда вы даете кому-то кредит , вы признаете его усилия или ценность.

Пример :

«Его кредит был хорошим, поэтому он не ожидал, что банк отклонит его заявку на кредит».

3. Дебетовая

Это деньги, снятые с вашего банковского счета, или деньги, которые вы должны.Дебетовая карта позволяет использовать деньги на вашем счете, расплачиваясь в магазинах или онлайн. Вы также можете использовать эту карту, получая деньги в банкомате или банкомате (см. Ниже). Кроме того, вы можете использовать это слово как глагол: Списать деньги означает снять деньги со счета.

Примеры :

«Я предпочитаю использовать дебетовую карту , потому что у меня нет соблазна потратить больше денег, чем есть на моем счете.»

« Банк списал деньги со своего счета ».

4. Баланс

Ваш Баланс — это деньги, которые у вас есть на счете. В этом разница между тем, что вы тратите (дебет) и тем, что получаете (кредиты).

Пример :

«Мне нужно проверить свой баланс перед завершением транзакции (обмена)».

5. Заем

Заем — это деньги, которые вы занимаете в банке, другом учреждении или у физического лица.Банк ссужает (дает) вам деньги, а вы занимаете (получаете) их. Банк является кредитором , а вы — заемщиком .

Пример :

«Им понадобился кредит , чтобы купить автомобиль своей мечты, но они не смогли найти кредитора».

6. Студенческая ссуда

Студенческая ссуда — это ссуды, которые используются заемщиками для оплаты обучения.Студенческие ссуды должны быть возвращены после того, как заемщик закончит учебу и начнет работать. Некоторые кредиторы предлагают студенческие ссуды по более низким процентным ставкам (см. Ниже).

Пример : «Вам нужно получить хорошую работу сразу после окончания учебы, иначе вы будете платить за свой студенческий ссуду в течение длительного времени».

7. Долг

A Долг — это причитающаяся денежная сумма. Вы также можете использовать это слово в общем виде: если у вас в долгу перед кем-то , это может означать, что вы должны ему услугу или за что-то благодарны.

Пример :

«Он не смог выплатить свой долг , поэтому ему пришлось продать свою машину».

8. Процентная ставка

Если вы занимаете деньги в банке, вам нужно будет вернуть их. Кроме того, вам нужно будет заплатить процентов . Сумма процентов определяется по процентной ставке , которая рассчитывается на определенный период времени. Если у вас есть сберегательный счет, банк выплатит вам процентов за возможность использовать свои деньги в течение определенного периода времени.

Пример :

«Он исследовал банки, которые предлагали самую низкую процентную ставку для кредитов».

9. Для вывода

Для вывода денег необходимо снять деньги со счета.

Пример :

«Он хотел снять денег со своего текущего счета, но он забыл свою карту дома».

10. Для овердрафта

Для овердрафта нужно попытаться снять больше денег, чем есть на вашем счете.В этом случае вам, как правило, придется заплатить дополнительную плату. Желательно (хорошая идея) обращать внимание на свой баланс, чтобы не перерасходовать денег .

Пример :

«Он позаботился о том, чтобы не перерасходовал денег со своего счета, потому что штрафы для его банка довольно высоки».

11. Овердрафт

Это деньги, которые вы снимаете со своего счета, когда у вас больше нет свободных средств. Это похоже на ссуду, которую дает вам банк.

Пример :

«Она получила уведомление об овердрафте , когда она потратила больше, чем было на ее текущем счете».

12. Банкомат

Банкомат означает Банкомат , который помогает вам совершать банковские операции, просто используя вашу карту. Слово кассир относится к банковскому служащему, который помогает вам с транзакциями. Банкомат или банкомат также используются.

Пример :

«Мне нужно остановиться у банкомата, чтобы снять наличные».

13. Прямой дебет

Это механизм для регулярных платежей на разные суммы, обычно за коммунальные услуги (такие как электричество и вода) или счета по кредитной карте. Используя прямой дебет , вам не нужно проводить ежемесячные транзакции.

Пример:

«Он использовал прямой дебет для оплаты своего счета за мобильный телефон.

14. Постоянное поручение

Это означает договоренность об автоматическом осуществлении регулярных фиксированных платежей со своего счета. Постоянные поручения отличаются от прямого дебетования, поскольку уплаченная сумма не может изменяться (изменяться).

Пример:

«Он все время забывал вносить платежи по кредиту, поэтому он решил использовать постоянный платеж ».

15. Отсроченный платеж

A отсроченный платеж — это платеж, который отложен (отложен) на более поздний срок, потому что вы не можете завершить транзакцию, когда вы обычно ее завершаете.

Пример :

«Он уезжал за границу на месяц, поэтому решил использовать отсрочку платежа для оплаты счета за электроэнергию».

16. Выписка

Банк Выписка — это список всех транзакций, которые произошли на банковском счете за определенный период времени. Он показывает все дебеты, кредиты и баланс.

Пример:

«Он не знал, почему его баланс был таким низким, поэтому он попросил выписку из банка .”

17. Персональный идентификационный номер (PIN)

Это секретная комбинация номеров, которую только владельцы счетов могут использовать для доступа к своим счетам.

Пример:

«После трех неудачных попыток вспомнить свой персональный идентификационный номер , ему пришлось обратиться в банк».

18. Сейф

Сейф — это сейф, который банк сдает в аренду людям для хранения ценных вещей.

Пример:

«После того, как в его дом дважды ворвались, он решил хранить свои важные документы в сейфе ».

19. Кредитный лимит

Ваш кредитный лимит — это максимальная сумма денег, которую банк позволит вам занять в зависимости от вашего финансового положения.

Пример:

«После того, как она достигла своего кредитного лимита , она решила тратить меньше и больше откладывать.

20. Ипотека

Ипотека — это соглашение, по которому кто-то может занять деньги в банке для покупки дома. Банк становится владельцем дома до погашения долга.

Пример:

«Им нужно взять ипотечный кредит , чтобы купить дом».

21. Залог

Это что-то вроде дома, которое используется в качестве гарантии (гарантии или поддержки) при получении кредита. Если заемщик не может выплатить долг, банк становится владельцем обеспечения .

Пример:

«У нее не было залога , поэтому она решила взять ипотеку».

22. Оценка

Оценка — оценка стоимости собственности, обычно проводимая представителем банка. Оценка обычно проводится перед оформлением ипотеки.

Пример:

«Они хотели использовать свой дом в качестве залога по ссуде, но сначала банку нужно было оценить его стоимость.”

23. Поручитель

Поручитель — это лицо, которое соглашается оплатить чужие долги, если это лицо не может заплатить.

Пример:

«Его родители предложили выступить в качестве поручителей по его студенческой ссуде».

24. Выплата

Это полная выплата кредита.

Пример:

«Она чувствовала облегчение от того, что в прошлом месяце завершила выплату своего долга.»

25. Пункт

Пункт Пункт является частью контракта, в котором подробно описывается определенная ситуация, охватываемая контрактом.

Пример :