Какая бывает инфляция: почему растут цены и кто может их сдержать

Содержание

почему растут цены и кто может их сдержать

Если цены постоянно растут — значит, в стране инфляция. От чего зависит инфляция и что делается для того, чтобы цены не повышались?

Что такое инфляция?

Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги. При этом отдельные товары могут заметно дорожать, другие — дешеветь, а третьи — вообще не меняться в цене.

В основном цены на товары и услуги зависят от спроса и предложения на рынке, а некоторые цены регулирует государство. Например, если у фермеров случился хороший урожай овощей, цены на помидоры и картошку будут падать. Если государство в это же время повысило акцизы на алкоголь, цены на спиртное резко пойдут вверх. При этом общий уровень цен может вырасти лишь чуть-чуть. 

Как измеряют инфляцию?

В России инфляцию измеряют так же, как и в большинстве стран мира. Берут так называемую потребительскую корзину — набор продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупает среднестатистический человек или семья.

В нее попадает около 500 товаров и услуг — например, продукты, одежда, коммунальные услуги, бытовая техника, автомобили.

При этом надо понимать, что кто-то никогда не ест мясо и не ездит на машине. А кто-то, наоборот, без мяса жить не может и машины меняет каждый год. Потребительская корзина отражает среднее потребление всех жителей страны.

Некоторые из этих товаров люди покупают часто: хлеб, овощи, мясо, бензин. А другие, например автомобиль, приобретают редко, но зато эти расходы очень большие по сравнению с тратами на те же хлеб, овощи и мясо. Таким образом, при расчете потребительской корзины автомобиль занимает в ней большую долю, чем хлеб.

Стоимость этой условной корзины меняется от месяца к месяцу. Это изменение и есть инфляция.

Почему говорят, что инфляция снижается, если цены растут?

Инфляция — это всегда рост цен. При низкой инфляции цены растут очень медленно, но все же растут. Когда говорят, что инфляция снижается, это значит, что потребительская корзина дорожает медленнее, чем в прошлые годы.

Какая бывает инфляция?

Низкая — до 6% в год. Такая инфляция комфортна и для потребителей, и для предпринимателей. И при этом позволяет экономике развиваться. Именно на таком уровне инфляцию стараются поддерживать в большинстве стран.

Умеренная — от 6 до 10% в год. Она опасна тем, что может выйти из-под контроля и перейти в высокую инфляцию.

Высокая (галопирующая) — от 10 до 100% в год. Она создает нестабильность на рынке, люди и компании не могут планировать свое будущее.

Гиперинфляция — цены растут на сотни и тысячи процентов, в особо тяжелых случаях люди отказываются от денег и переходят на бартер. Обычно гиперинфляция возникает в период тяжелых кризисов и войн.

В постсоветской России рекордно высокая инфляция была зафиксирована в 1992 году — более 2500% в год.

Дефляция — отрицательная инфляция. То есть цены не растут, а снижаются. Дефляция останавливает развитие экономики. Потребители перестают покупать товары в надежде, что они еще сильнее подешевеют. А компании из-за этого сворачивают производство.

Почему растет инфляция?

Инфляция может расти по многим причинам:

 

  • Увеличение спроса. Случается, что люди вдруг начинают покупать больше определенных товаров. Например, когда мобильные телефоны стали доступными по цене, все захотели пользоваться сотовой связью. Сотовые операторы не успевали сразу подстроиться под высокий спрос: не хватало вышек и свободных частот. Поэтому цены на мобильную связь были очень высокими. Любой дефицит вызывает быстрый рост цен. Но когда у операторов появились дополнительные мощности, цены стали снижаться.

  • Сокращение предложения. Дефицит может возникнуть и по другой причине — если спрос остается тем же, но товаров и услуг становится меньше. Это может произойти из-за неурожая, ограничения на ввоз иностранных товаров, действий монополиста на каком-то рынке. Это тоже ускоряет рост цен.

  • Ослабление национальной валюты. Если курс иностранных валют растет, то импортные товары автоматически дорожают. Это тоже приводит к росту инфляции.

  • Высокие инфляционные ожидания. Когда люди и компании ждут, что цены будут сильно расти, они зачастую начинают менять свое потребительское поведение: покупают товары впрок и меньше сберегают. Ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. Компании со своей стороны начинают повышать цены на свою продукцию. Например, производитель сыра ждет, что цены на молоко вырастут. Чтобы покрыть свои будущие расходы на сырье, он заранее начинает поднимать цену на свой товар. Все это подстегивает инфляцию. Получается замкнутый круг: все ждут роста цен и цены растут именно потому, что люди этого ждут.

Почему высокая инфляция — это плохо?

Высокая инфляция — это всегда плохо. И для экономики, и для бизнеса, и для финансовых рынков, и, конечно, для жителей страны. Люди принимают очевидные финансовые решения: избавляются от денег, тратят их как можно скорее, вкладывая в ценные товары, недвижимость, покупают иностранную валюту. Становится невыгодно делать сбережения, открывать вклады, клиенты банков снимают деньги со счетов.

Обычно высокая инфляция еще и малопредсказуема — разгоняется или движется скачками. Из-за роста нестабильности на финансовых рынках предпринимателям становится невыгодно брать долгосрочные кредиты. Невозможно планировать наперед — а ведь это важнейшее условие для роста инвестиций и экономики в целом.

Особенно сильно инфляция бьет по бедным людям, которые живут на фиксированные доходы. Ведь у более состоятельных людей есть способы полностью или частично защититься от инфляции — например, получая проценты по вкладам или инвестируя на финансовом рынке. Именно поэтому инфляцию иногда называют налогом на бедных.

А нельзя ли просто заморозить цены, чтобы они не росли?

Может показаться, что зафиксировать цены на определенном уровне — хорошее решение. Но такое искусственное вмешательство в экономику приведет к увеличению дисбаланса между спросом и предложением. Производители не будут понимать, сколько товаров производить, магазины — сколько закупать, а в результате покупателям придется стоять в очередях у пустых прилавков.

При замороженных ценах возникнет дефицит, часть товаров придется не покупать, а доставать. Кроме того, товары станут хуже: чтобы остаться на плаву и удержать невыгодные цены, продиктованные сверху, производители будут жертвовать качеством.

Именно по этим причинам в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.

Какой должна быть инфляция в России?

Лучший сценарий для экономики — стабильная невысокая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволит планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты. Возможность строить долгосрочные планы — залог развития экономики.

Эксперты считают, что 4% в год — оптимальный уровень инфляции для России. Он позволяет промышленности развиваться, а людям — планировать покупки и сберегать, не боясь обесценения своих доходов и сбережений.

Кто и как сдерживает инфляцию?

Движение денег в экономике регулируют центральные банки (в нашей стране это Банк России). С помощью инструментов денежно-кредитной политики центробанки могут сдерживать инфляцию в стране.

Например, Банк России планирует удерживать инфляцию вблизи тех самых 4%. Но конкретная цифра — не самоцель, она может измениться. Главное, чтобы при этом уровне инфляции развивалась экономика.

Как это работает. Инфляция в Воронежской области. Последние свежие новости Воронежа и области

Что заставляет цены расти, как рассчитывают инфляцию, почему официальная информация не всегда соотносится с тем, что мы наблюдаем в магазинах? Ответы на эти и другие вопросы – в материале РИА «Воронеж», подготовленном совместно с управляющим отделением по Воронежской области Главного управления Центрального банка РФ по ЦФО Романом Костянским.

Что такое инфляция?

Устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике.

Это сводный показатель. Например, в расчет инфляции по России в целом и в Воронежской области в частности включено более 500 различных товаров и услуг. Некоторые из них могут заметно дорожать, другие – дешеветь, а третьи – не меняться в цене. Но в совокупности инфляция – это всегда рост цен.

Кто и как рассчитывает инфляцию?

В России инфляцию рассчитывают так же, как и в большинстве стран мира. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен, который измеряет изменение стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых населением, во времени. Этот показатель рассчитывает Росстат по широкому кругу товаров и услуг по всем регионам.

Так называемая потребительская корзина – набор продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупают россияне. В нее попадают продукты, одежда, коммунальные услуги, бытовая техника, автомобили.

– При этом надо понимать, что кто-то никогда не ест мясо и не ездит на машине. А кто-то, наоборот, без мяса жить не может и машины меняет каждый год. При расчете инфляции учитывается, какая доля наших расходов идет на покупку тех или иных вещей, то есть как часто мы их покупаем и как много на них тратим каждый раз, – пояснил Роман Костянский.

Стоимость потребительской корзины меняется от периода к периоду. Это изменение и есть инфляция. Если мы говорим о годовой инфляции, то имеем в виду изменение к аналогичному периоду предыдущего года.

Почему ощущение воронежцев от роста цен отличается от официальной инфляции?

Инфляция в стране рассчитывается на основании мониторинга цен примерно 500 товаров и услуг. Однако цены на каждые из них в отдельности меняются не одинаково. Кроме того, далеко не все люди постоянно потребляют все эти товары и услуги.

– Люди привыкли измерять инфляцию по личной потребительской корзине – набору привычных товаров и услуг. Но эти корзины у всех разные. Соответственно, и изменение уровня цен тоже отличается. Структура личной потребительской корзины и динамика ее стоимости в конкретном регионе и определит в итоге уровень личной инфляции, который может не совпадать с общероссийским показателем. Кроме того, психологически рост цен население запоминает сильнее и дольше держит в памяти, а снижение цен порой даже не запоминается, – сказал Роман Костянский.

Когда инфляция снижается, это означает, что все дешевеет?

Нет. Когда говорят, что инфляция снижается, это означает, что потребительская корзина дорожает медленнее, чем в прошлые периоды.

Почему нельзя сделать так, чтобы цены не росли?

Искусственное вмешательство в экономику будет иметь ряд серьезных побочных эффектов. Во-первых, оно приведет к увеличению дисбаланса между спросом и предложением. Производители не будут понимать, сколько товаров производить и как им компенсировать свои затраты, магазины – сколько закупать. В результате покупателям придется стоять в очередях.

При замороженных ценах возникает дефицит товаров, и сами они становятся менее качественными, ведь чтобы остаться на плаву и удержать невыгодные цены, продиктованные сверху, производители будут жертвовать качеством. Именно по этим причинам в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.

Бывает ли процесс, обратный инфляции, когда товары в целом дешевеют?

Да. Отрицательная инфляция называется дефляцией. Например, в группе товаров, которые в Воронежской области входят в расчет сводного показателя инфляции, 12% находятся в зоне дефляции. Год назад доля таких товаров была больше – 31%.

Такие товары есть всегда. Например, в феврале 2019 года по отношению к февралю 2018-го в Воронежской области дефляция наблюдалась на некоторые морепродукты (сельдь соленую, отечественную икру лососевых, живую и охлажденную рыбу), яблоки, бананы, виноград, лимоны, некоторые лекарственные препараты, бытовую технику (холодильники, компьютеры, телевизоры), сотовые телефоны.

Однако годовая инфляция в целом в России еще никогда не была отрицательной.

Дефляция – это хорошо?

В рыночной экономике дефляция считается не менее опасной ситуацией, нежели высокая инфляция. Дефляция неконтролируема, на нее сложно воздействовать мерами денежно-кредитной политики. Если цены на продукцию предприятий падают, у них возникают убытки и проблемы с инвестициями, выполнением бизнес-планов. Предприятия вынуждены сокращать работников, в итоге растет безработица, падают доходы населения – как следствие, падает спрос на продукцию, а это ведет к еще большей дефляции. Экономика попадает в «заколдованный круг».

Какой уровень инфляции считается нормальным?

Лучший сценарий для экономики – стабильно низкая, предсказуемая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволяет планировать бюджеты на длительный срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты, имея четкие ориентиры. Ведь возможность строить долгосрочные планы – залог развития экономики.

– Нормальный уровень инфляции для России с учетом мнения экспертов и изученного Банком России международного опыта, – около 4% в год. Именно этот ориентир заложен сейчас в основу денежно-кредитной политики Банка России. Цель по инфляции определена как «вблизи 4% постоянно», поскольку в любой сложной и открытой для внешнего мира экономике неизбежны небольшие колебания инфляции, – пояснил Роман Костянский.

Что заставляет расти цены и подстегивает инфляцию?

Во-первых, увеличение спроса. Например, когда мобильные телефоны стали относительно доступными, все захотели ими пользоваться. Сотовые операторы не успевали сразу подстроиться под высокий спрос: не хватало вышек и свободных частот. Любой дефицит вызывает быстрый рост цен. Поэтому цены на мобильную связь стали быстро расти. Но когда у операторов появились дополнительные мощности, цены на сотовую связь стали снижаться.

Иногда инфляцию могут спровоцировать слишком доступные кредиты и даже ускоренный рост доходов отдельных субъектов экономики.

Другая причина – сокращение предложения при прежнем спросе. К примеру, в регионе случился неурожай картофеля. Но людям не так просто поменять свои пищевые привычки, и они продолжат его покупать. В результате картошка подорожает. К аналогичным последствиям могут привести ограничения на ввоз иностранных товаров или действия монополиста на каком-то рынке.

Причиной роста инфляции может стать сокращение предложения – если спрос остается тем же, но товаров и услуг становится меньше.

Также на рост инфляции может повлиять повышение мировых цен и ослабление национальной валюты. Например, если курс доллара США к рублю растет, то импортные товары дорожают. Это приводит к росту потребительской инфляции. Также растут издержки товаропроизводителей, которые используют импортные комплектующие в своем производстве, – повышается инфляция издержек.

Еще одна причина – ожидания. Когда люди и компании ждут, что цены будут сильно расти, они зачастую закупаются впрок, ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. Компании со своей стороны начинают повышать цены на продукцию. Например, производитель сыра ожидает, что цены на молоко вырастут в ближайшее время. Чтобы покрыть свои будущие расходы на сырье, он заранее поднимает цену на товар. Все это подстегивает инфляцию. Получается замкнутый круг: все ждут роста цен, и они действительно повышаются – именно потому, что люди этого ждут.

Есть и другие факторы. Так, в начале 2019 года вклад в увеличение инфляции вносило повышение основной ставки НДС. Это так называемый косвенный налог. Юридически его платит производитель, но по факту он закладывается в конечную стоимость товара и оплачивается покупателем.

Отличается ли уровень инфляции в разных регионах и почему?

Уровень инфляции может существенно различаться даже в соседних областях.

Так, в феврале 2019 года годовая инфляция в целом по России составила 5,2%, по ЦФО – 5,7%, в Воронежской области – 5,3% (из 18 субъектов, входящих в Центральный федеральный округ, в двух инфляция ниже воронежской, а в 15 – выше). Наименьший уровень зафиксирован в Тверской области (5,2%), а самый высокий — в Ярославской области (7,1%).

На цены и их динамику в конкретном регионе оказывают влияние географическое положение, климат, социально-экономические условия, наличие природных ресурсов, уровень обеспеченности продовольствием, развитость транспортной, торговой и финансовой инфраструктуры, покупательная способность населения, наличие конкурентной среды на рынке товаров и услуг. Но в основном на инфляцию в регионе влияют те же факторы, что и по всей стране. Сейчас это повышение НДС, колебание курсов валют, рост издержек, рост тарифов на жилищно-коммунальные услуги.

В условиях тесных межрегиональных экономических связей даже специфические региональные факторы обычно фиксируются сразу в нескольких субъектах. Например, снижение предложения мяса кур обусловило рост цен на эту категорию во всех регионах Черноземья.

Инфляция в Воронежской области в последние 5 лет выше или ниже средней по стране и почему?

Она находится на уровне общероссийского показателя, хотя в 2017-2018 годах была в большинстве периодов ниже, чем в целом по России, за счет более низкой продовольственной инфляции. Воронежская область уверенно входит в пятерку крупнейших регионов в стране по объемам производства сельскохозяйственной продукции. Многие продукты выращиваются в Воронежской области, их не нужно доставлять их из других регионов, поэтому в их цену включается гораздо меньше расходов на транспорт и логистику. Соответственно, и цены на продукты растут медленнее.

Со второго полугодия годовая инфляция будет снижаться и составит 4,7-5,2% по итогам года с возвращением к 4% в первой половине 2020 года.

В 2019 году динамика цен на товары и услуги будет находиться под влиянием общероссийских факторов, поэтому следует ожидать, что инфляция в регионе будет близка к общероссийскому тренду. В феврале-марте 2019 года инфляция складывается несколько ниже ожиданий Банка России. Вклад повышения НДС в годовые темпы роста потребительских цен в значительной мере реализовался. Тем не менее, отложенные эффекты могут проявляться в ближайшие месяцы. Краткосрочные проинфляционные риски снизились.

Как ЦБ влияет на инфляцию?

Основной инструмент денежно-кредитной политики – это ключевая ставка: минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам, и максимальный процент, под который принимает от них деньги на депозиты.

Изменяя ставку, Банк России влияет на ставки денежного рынка и в итоге – на уровень процентных ставок в экономике в целом. Если Центральный Банк поднимает ключевую ставку, деньги в экономике становятся дороже. Это значит, что повышаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании в такой ситуации менее охотно берут кредиты, меньше тратят на покупки и меньше инвестируют. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти и, как следствие, замедляется инфляция.

Наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании берут больше кредитов, больше тратят и инвестируют, меньше сберегают. Все это влияет на уровень совокупного спроса, экономическую активность и инфляцию.

Банк России постоянно оценивает ситуацию в экономике, следит за изменением цен. Регулятор анализирует множество факторов и использует самые современные математические модели, чтобы спрогнозировать, какими будут экономическая ситуация и инфляция. Если прогноз говорит об отклонении инфляции от цели, Банк России может принять решение об изменении ключевой ставки. 

Заметили ошибку? Выделите ее мышью и нажмите Ctrl+Enter

Финансовая грамотность | 2.1.2. Инфляция и дефляция

Ин­фля­ция - это рост цен. Если го­во­рят, что ин­фля­ция со­ста­ви­ла 5%, то это озна­ча­ет, что це­ны за год в сред­нем вы­рос­ли на 5%. Со­от­вет­ствен­но, ты­ся­ча ру­блей, ко­то­рая есть у нас, утра­ти­ла часть сво­ей по­ку­па­тель­ной способ­но­сти. Те­перь на нее мож­но ку­пить при­мер­но столь­ко же то­ва­ров и услуг, сколь­ко год на­зад на 950 ру­блей (точнее, на 952,3 руб­ля).

Сни­же­ние по­ку­па­тель­ной способ­но­сти из-за ин­фля­ции

Ка­за­лось бы, все про­сто. Но ведь по­сто­ян­но воз­ни­кает ощу­ще­ние, что то­ва­ры в ма­га­зи­не подо­ро­жа­ли силь­нее, чем со­об­ща­ют сред­ства массо­вой ин­фор­ма­ции, ци­ти­руя офи­ци­аль­ную ста­ти­сти­ку. Как во­об­ще ее счи­та­ют, эту ин­фля­цию? Кро­ме то­го, хо­ро­шо бы по­нять, а по­че­му во­об­ще все по­сто­ян­но до­ро­жа­ет? Есть ли ка­кие-то гра­ни­цы для ро­ста цен? Ну и на­ко­нец, а что же де­лать и как управ­лять своим бюд­же­том в усло­ви­ях ин­фля­ции?

Да­вайте раз­би­рать­ся.

На­бор по­ку­па­е­мых каж­дым из нас то­ва­ров и услуг очень ин­ди­ви­дуален. Од­ни лю­бят пу­те­ше­ство­вать, дру­гие - мод­но оде­вать­ся, тре­тьи - ве­ге­та­ри­ан­цы и не едят мя­со (а кто-то жить без не­го не мо­жет). Це­ны на разные то­ва­ры и услу­ги ме­ня­ют­ся не­рав­но­мер­но. Од­ни то­ва­ры мо­гут бы­стро де­ше­веть (так, напри­мер, проис­хо­дит с це­ной до­сту­па в ин­тер­нет), дру­гие вне­зап­но до­ро­жать, напри­мер из-за па­де­ния кур­са руб­ля или неу­ро­жая. Кро­ме то­го, мы хо­ро­шо зна­ем, что це­ны на од­ни и те же про­дук­ты или услу­ги мо­гут раз­ли­чать­ся в разных ма­га­зи­нах или го­ро­дах.

Го­су­дар­ствен­ные ста­ти­сти­че­ские ор­га­ны ис­поль­зу­ют для оцен­ки ин­фля­ции по­ня­тие «стан­дарт­ная по­тре­би­тель­ская кор­зи­на», в ко­то­рую вхо­дит не­ко­то­рый услов­ный и усред­нен­ный на­бор то­ва­ров и услуг, а за­тем на­блю­да­ют, как ее сто­и­мость из­ме­нилась за опре­де­лен­ный пе­ри­од вре­ме­ни. Это из­ме­не­ние в от­но­си­тель­ном вы­ра­же­нии на­зы­ва­ют ин­дек­сом по­тре­би­тель­ских цен. Ста­ти­сти­че­ские на­блю­де­ния и рас­че­ты, сде­лан­ные в на­блю­да­е­мых це­нах, без уче­та ин­фля­ции, на­зы­ва­ют но­ми­наль­ны­ми, а скор­рек­ти­ро­ван­ные на уро­вень ин­фля­ции - ре­аль­ны­ми. Если но­ми­наль­ные до­хо­ды в стра­не вы­рос­ли на 5%, а ин­фля­ция со­ста­ви­ла 4%, то это озна­ча­ет, что ре­аль­ные до­хо­ды вы­рос­ли всего на 1%. А если при та­кой же ин­фля­ции рост но­ми­наль­ных до­хо­дов со­ста­вил 3%, то на­до при­знать, что ре­аль­ные до­хо­ды упа­ли.

Из­ме­не­ние ре­аль­ных до­хо­дов

Каль­ку­ля­то­ры ин­фля­ции

А вот о при­чи­нах ин­фля­ции пол­но­го со­гла­сия сре­ди эко­но­ми­стов нет. Од­ни го­во­рят, что все де­ло в ожи­да­ни­ях лю­дей. Если они счи­та­ют, что в бу­ду­щем це­ны вы­рас­тут, то на­чи­на­ют больше по­ку­пать и тра­тить - и це­ны мо­гут на­чать рас­ти. Дру­гие по­ла­га­ют, что де­ло в из­держ­ках произ­во­ди­телей. Если они по ка­ким-то при­чи­нам вы­рос­ли (или вы­рос­ла жад­ность про­дав­цов), то це­ны то­же вы­рас­тут. Ну и на­ко­нец, тре­тьи ука­зы­ва­ют на пра­ви­тель­ство как ис­точ­ник ин­фля­ции. Оно пе­ча­та­ет слиш­ком много де­нег - больше, чем нуж­но для об­слу­жи­ва­ния эко­но­ми­че­ско­го об­ме­на, что и вы­зы­ва­ет рост цен.

Мед­ный бунт

Точ­но так же нет со­гла­сия от­но­си­тель­но то­го, яв­ляет­ся ли ин­фля­ция аб­со­лют­ным злом, с ко­то­рым на­до бо­роть­ся, дру­гие ука­зы­ва­ют на не­ко­то­рые по­ло­жи­тель­ные чер­ты это­го яв­ле­ния. На­при­мер, «удоб­ство» со­сто­ит в том, что ин­фля­ция де­ла­ет за­клю­чен­ные дол­го­сроч­ные контрак­ты бо­лее гиб­ки­ми: так мож­но кор­рек­ти­ро­вать це­ны, по­вы­шая их на уро­вень мень­ший, чем ин­фля­ция, - тем са­мым це­ны фак­ти­че­ски сни­зят­ся. Кро­ме то­го, она мо­жет сти­му­ли­ро­вать при­ток сбе­ре­же­ний в фи­нан­со­вую си­сте­му, так как хра­нить до­ма на­лич­ные в усло­ви­ях лю­бой ин­фля­ции не­вы­год­но.

Ин­терес­но, что у про­ти­во­по­лож­но­го ин­фля­ции яв­ле­ния - де­фля­ции (она то­же встре­ча­ет­ся, но ре­же) - то­же есть свои от­ри­ца­тель­ные чер­ты. Де­фля­ция, напри­мер, ве­дет к удо­ро­жа­нию дол­га и большим слож­но­стям для произ­во­ди­телей, ко­то­рым труд­но сни­жать из­держ­ки (тя­же­ло из­ме­нить це­ну в дол­го­сроч­ном контрак­те в сто­ро­ну не по­вы­ше­ния, а по­ни­же­ния), но ко­то­рые вы­ну­жде­ны про­да­вать свои то­ва­ры по па­да­ю­щим це­нам.

В ис­то­рии из­вест­но несколь­ко яр­ких слу­ча­ев очень вы­со­кой ин­фля­ции, эко­но­ми­сты на­зы­ва­ют это яв­ле­ние ги­пе­рин­фля­ци­ей. При­чи­ны ги­пе­рин­фля­ции прак­ти­че­ски все­гда оди­на­ковы: большой де­фи­цит го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та и по­пыт­ка пра­ви­тель­ства ре­шить эту пробле­му за счет эмис­сии де­нег. Исто­ри­че­ский фон, на ко­то­ром проис­хо­дят ги­пе­рин­фля­ци­он­ные со­бы­тия, мо­жет быть очень разным. К де­фи­ци­ту гос­бюд­же­та мо­гут при­ве­сти и необ­хо­ди­мость фи­нан­си­ро­ва­ния во­ен­ных рас­хо­дов, и по­пу­лист­ская со­ци­аль­ная по­ли­ти­ка, и не­со­вер­шен­ство на­ло­го­вой си­сте­мы. Фор­мы эмис­сии «лиш­них» де­нег так­же много­об­разны: от «пор­чи» ме­тал­ли­че­ских мо­нет до не­ли­ми­ти­ро­ван­ных кре­ди­тов, вы­да­ва­е­мых цен­траль­ным банком пра­ви­тель­ству в без­на­лич­ной фор­ме. Но ча­ще всего в ис­то­рии ги­пе­рин­фля­ции бы­ла свя­за­на с выпус­ком большо­го ко­ли­че­ства бу­маж­ных банк­нот, поэто­му ча­сто мож­но встре­тить рас­су­жде­ния о «рис­ке пе­ча­ти де­нег».

Ги­пе­рин­фля­ция в ис­то­рии

В XXI ве­ке са­мую вы­со­кую ин­фля­цию на­блю­да­ли в аф­ри­канской стра­не Зим­ба­бве. В октя­бре 2008 го­да ин­фля­ция со­ста­ви­ла 231 мил­лион про­цен­тов в год.

Эко­но­ми­че­ские по­след­ствия вы­со­кой ин­фля­ции крайне не­га­тив­ны. Эф­фект ожи­да­ний все больше­го ро­ста цен про­яв­ляет­ся осо­бен­но остро: лю­ди на­чи­на­ют тра­тить все больше, ни­че­го не сбе­ре­га­ют и це­ны все бы­стрее рас­тут. На­се­ле­ние и биз­нес стре­мят­ся из­ба­вить­ся от на­ци­о­наль­ной ва­лю­ты, сдел­ки за­клю­ча­ют­ся ли­бо в ва­лю­те ино­стран­ной, ли­бо пу­тем на­ту­раль­но­го об­ме­на (то есть од­них то­ва­ров на дру­гие, без уча­стия де­нег). Нор­маль­ные кре­дит­ные и сбе­ре­га­тель­ные опе­ра­ции ста­но­вят­ся про­сто не­воз­мож­ны, что при­во­дит к эко­но­ми­че­ской де­гра­да­ции.

Кро­ме то­го, в усло­ви­ях ги­пе­рин­фля­ции воз­ни­кает так на­зы­ва­е­мый эф­фект Оли­ве­ра-Тан­ци (по име­ни эко­но­ми­стов, впер­вые обра­тив­ших на не­го вни­ма­ние в хо­де ис­сле­до­ва­ний в Ла­тинской Аме­ри­ке[1]). Суть его - в со­зна­тель­ном за­тя­ги­ва­нии на­ло­го­пла­тель­щи­ка­ми упла­ты на­ло­гов. В ре­зульта­те пробле­ма го­су­дар­ствен­но­го бюд­же­та еще больше усу­губ­ля­ет­ся, что при фи­нан­си­ро­ва­нии его за счет эмис­сии де­нег ве­дет к еще большей ин­фля­ции, а зна­чит и по­вы­ше­нию сти­му­лов за­тя­ги­вать упла­ту на­ло­гов.

Ин­фля­ция в Рос­сии

Большая ошиб­ка - иг­но­ри­ро­вать ин­фля­цию и не учи­ты­вать ее в рас­че­тах. Тем не ме­нее, как по­ка­зы­ва­ют ис­сле­до­ва­ния[2], при­ни­мая эко­но­ми­че­ские ре­ше­ния, лю­ди обыч­но ори­ен­ти­ру­ют­ся на но­ми­наль­ные зна­че­ния цен, не об­ращая вни­ма­ния на из­ме­не­ние ре­аль­ной сто­и­мо­сти де­нег. В гла­ве 1 эта осо­бен­ность вос­при­я­тия де­нег че­ло­ве­че­ским мозгом бы­ла на­зва­на «де­неж­ная ил­лю­зия» Из-за этой ил­лю­зии, в тру­до­вых контрак­тах, напри­мер, ред­ко мож­но встре­тить пунк­ты об ин­дек­са­ции за­ра­бот­ной пла­ты на уро­вень ин­фля­ции (или, тем бо­лее, об ее сни­же­нии в слу­чае де­фля­ции). Ра­бот­ни­ки очень неохот­но со­гла­ша­ют­ся на со­кра­ще­ние за­ра­бот­ной пла­ты да­же при на­личии объек­тив­ных осно­ва­ний. Го­раз­до про­ще они вос­при­ни­ма­ют рост за­ра­бот­ной пла­ты на уро­вень мень­ший, чем уро­вень ин­фля­ции. Это поз­во­ля­ет ра­бо­то­да­те­лям из­бе­гать большо­го не­до­воль­ства со сто­ро­ны со­труд­ни­ков, хо­тя речь идет о фак­ти­че­ском сни­же­нии их до­хо­да.

Та­кая же пробле­ма су­ще­ству­ет со сбе­ре­же­ни­я­ми. Если в эко­но­ми­ке на­блю­да­ет­ся или ожи­да­ет­ся ин­фля­ция (а та­ких эко­но­мик в ми­ре сей­час аб­со­лют­ное большинство), то про­сто хра­нить день­ги в на­лич­ной фор­ме озна­ча­ет те­рять сбе­ре­же­ния. В бо­лее при­ят­ной си­ту­а­ции на­хо­дят­ся заем­щи­ки. Для них уве­ли­че­ние ин­фля­ции озна­ча­ет фак­ти­че­ское сни­же­ние сто­и­мо­сти дол­га (имен­но поэто­му го­су­дар­ства с больши­ми объема­ми дол­га в на­ци­о­наль­ной ва­лю­те ино­гда при­бе­га­ют к ин­фля­ци­он­но­му ме­ха­низ­му его обес­це­не­ния). На­о­бо­рот, сни­же­ние ин­фля­ции - при­ят­ная но­вость для кре­ди­то­ра и пе­чаль­ная для долж­ни­ка, осо­бен­но если в до­го­во­ре ни­че­го не ска­за­но о ме­ха­низ­ме кор­рек­ти­ров­ки про­цент­ной став­ки.

От­сю­да очень про­стой вы­вод: при­ни­мая фи­нан­со­вые ре­ше­ния, по­мни­те про ин­фля­цию, да­же если это очень слож­но де­лать.

Эф­фект лат­те и де­неж­ная ил­лю­зия


  1. Ви­то Тан­ци. Пра­ви­тель­ство и рын­ки: ме­ня­ю­ща­я­ся эко­но­ми­че­ская роль го­су­дар­ства. — М.: Из­да­тель­ство Ин­сти­ту­та Гайда­ра, 2018. – 584 с.  ↩

  2. См.: Акер­лоф Дж. Де­неж­ная ил­лю­зия // Акер­лоф Дж. Spir­itus Аnimalis, или Как че­ло­ве­че­ская пси­хо­ло­гия управ­ляет эко­но­ми­кой. М.: Юнайтед Пресс, 2010. С. 64–75.  ↩

Как измеряется инфляция и почему она у каждого своя / Статья / Сусанин

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. При этом отдельные товары могут заметно дорожать, другие – дешеветь, а третьи – не меняться в цене.

Инфляция бывает низкая – до 6% в год, умеренная — до 10% и галопирующая — от 10 до 50%. Обратный процесс инфляции — снижение общего уровня цен — называют дефляцией.

Есть также понятие гиперинфляции, когда цены растут на сотни и тысячи процентов, в особо тяжелых случаях люди отказываются от денег и переходят на бартер. Обычно гиперинфляция возникает в период тяжелых кризисов и войн. Например, после Первой мировой войны в Германии цены возрастали вдвое за 3-4 дня. В России после распада Советского Союза рекордно высокая инфляция была зафиксирована в 1992 году – более 2500% в год.

Для экономики России лучше всего стабильная низкая инфляция. Она позволяет планировать бюджеты на годы вперед, откладывать, копить и инвестировать.

 

Почему растёт инфляция?

В Отделении Банка России по Удмуртской Республике отмечают, что инфляция возникает по многим причинам. Одна из них – превышение спроса над предложением. У людей появляются деньги, которые они готовы потратить на товары или услуги, но экономика не поспевает за спросом и не может произвести достаточно товаров. Как следствие, возникает дефицит, и цены растут. Такая ситуация может возникнуть, если банки выдают много кредитов по заниженным ставкам, или государство, чтобы закрыть дыры в бюджете, начинает печатать ничем не подкрепленные деньги.

Другая причина – усиление роли монополий в экономике, когда небольших компаний становится меньше, и конкуренция снижается. Как правило, такая ситуация ведет к росту цен, которые диктуют монополисты. На её рост также могут повлиять высокие инфляционные ожидания.

 

Что такое инфляционные ожидания?

Важный фактор, который влияет на инфляцию, — это инфляционные ожидания. Другими словами, то, чего ждут люди, — роста или падения цен. При прочих равных условиях инфляция может оказаться выше в той стране, где выше инфляционные ожидания. Если производители ожидают повышения цен на сырье, они заранее повышают цены на выпускаемые товары. Считая, что рост цен не остановится, люди меньше сберегают и покупают товары впрок, по максимуму тратят зарплату: лучше купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. Ожидая дальнейшего роста цен, работники требуют у работодателей повышения зарплаты, ее индексации на уровень инфляции. Все это подстегивает инфляцию.

 

Почему бы не заморозить цены, чтобы они не росли?

В рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство. А при замороженных ценах возникнет дефицит и снизится качество товаров. Чтобы остаться на плаву и удержать цены на неизменном уровне, производители будут вынуждены жертвовать качеством.

С помощью инструментов денежно-кредитной политики центральные банки государств – в нашей стране это Банк России – могут стабилизировать цены и сдерживать инфляцию в стране. Например, Банк России устанавливает количественную цель по инфляции вблизи 4%. Также Центробанк разъясняет свои действия в денежно-кредитной политике для привязки инфляционных ожиданий к цели по инфляции.

 

Как измеряют инфляцию?

Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики — индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ). В России инфляция, как и во многих странах, также рассчитывается на основе показателя ИПЦ. Его расчет осуществляет Росстат, данные публикуются на официальном сайте ведомства. Банк России анализирует инфляционные процессы и учитывает их при принятии решений по денежно-кредитной политике.

При помощи ИПЦ измеряют инфляцию, сравнивая цены более чем на 500 наиболее популярных товаров и услуг. Из них складывается потребительская корзина, и можно проследить, насколько за определенный период времени изменилась её стоимость. А такое сравнение позволяет понять, прогрессирует ли инфляция.

Для качественного подсчета ИПЦ потребительская корзина должна находиться в четком соответствии с реальной структурой потребления. Когда на рынке появляются новые товары или меняются потребительские предпочтения людей, меняется и состав потребительской корзины. Поэтому Росстат ежегодно в начале года пересматривает перечень товаров и услуг, по которым ведется наблюдение за ценами.

Существует несколько способов расчета ИПЦ. Когда Банк России говорит об инфляции, он оценивает изменение уровня цен в годовом выражении, сравнивая текущий месяц с аналогичным месяцем прошлого года (например, цены в августе 2020 года относительно цен августа 2019 года в Удмуртской Республике выросли на 3,4%, в целом по РФ – на 3,6%). 

Почему официальная инфляция отличается от той, которую ощущает отдельный человек?

Инфляция у каждого своя, личная. Отдельно взятый человек может иметь свои предпочтения в еде, одежде, технике, пользуется удобными и нужными ему сервисами. То есть он потребляет и использует далеко не все наблюдаемые Росстатом товары и услуги.

К тому же личная инфляция – это обычно не точный расчет, а то, как человек воспринимает цены. И рост цен всегда сильнее врезается в память, чем их снижение. К примеру, мало кто заметил, что цены на смартфоны в августе 2020 года по отношению к августу 2019 года снизились на 5,2%, а дорожавшие весной лимоны остались в памяти до сих пор.

Инфляция в разных регионах страны тоже может отличаться. Например, если в регионе активно развивается агропром (молокозаводы, птицефабрики, мясоперерабатывающие комбинаты), вполне вероятно, что цены на ряд продуктов питания будут расти несколько медленнее благодаря растущей конкуренции и сокращению транспортных издержек.

Так, в Удмуртии мясные продукты в августе 2020 года по отношению к августу 2019 года подорожали всего на 0,3%, тогда как в среднем по России прирост цен составил 1,8%. Более подробный анализ показывает, что в Удмуртии быстрее снижались цены на куриное мясо и изделия из мяса птицы, чему способствует высокий уровень развития птицефабрик в регионе.

И, наконец, об инфляции в целом нельзя судить по изменению цен на один товар. Стоимость отдельных продуктов может меняться очень сильно, но если доля этих покупок в корзине мала, на инфляцию это мало повлияет. Например, в августе в Удмуртии годовой прирост цен на термометры составил 32,5%, но с учетом их небольшой доли в потребительской корзине, данный скачок слабо повлиял на общую инфляцию – в целом по непродовольственным товарам годовая инфляция составила 2,5%. Если пытаться оценить инфляцию только по отдельным товарам, которые покупаются регулярно, то картина неизбежно будет отличаться от официальной статистики.

Личная инфляция не совпадает точно с данными Росстата, но взаимосвязь между ними есть. Как правило, когда официальная инфляция снижается, то и в личной корзине рост цен замедляется и наоборот. Именно официальные данные по инфляции помогают человеку ориентироваться в динамике цен и решать, нужно ли тратить или сберегать деньги в конкретный момент.

Что такое инфляция и дефляция?

Современная экономика не может существовать без инфляционных и дефляционных процессов, которые представляют собою два различных полюса одного финансового механизма. Чем инфляция отличается от дефляции, и какую опасность они представляют?

Инфляция – обесценивание денег

Когда цены на товары и услуги повышаются, тогда деньги теряют свою цену и на сцену выходит инфляция.

Возникновение инфляции имеет несколько причин.

  1. Это может быть дефицит какого-то товара или услуги, связанный с повышенным на них спросом и, соответственно, растущей ценой.
  2. Или причина административного характера. Имея дефицит налоговых поступлений, правительство, чтобы иметь средства для выплат, зачастую проводит политику внешних займов или просто запускает печатный станок и печатает недостающие деньги. Естественно, напечатать деньги – самый простой способ. Результатом такого подхода является переизбыток денежной массы, которая не обеспечена никакими активами. Соответственно, такие деньги обесцениваются, что и приводит к инфляции.

Виды инфляции

  • Административная инфляция – возникает при административном (управляемом) ценообразовании.
  • Галопирующая инфляция – как ясно из названия, характеризуется высоким темпом роста цен.
  • Кредитная инфляция – основывается на чрезмерном расширении банковского кредитования.
  • Гиперинфляция – галопирующая инфляция, отличающаяся годовым темпом роста цен более 100% .
  • Инфляция издержек – характеризуется ростом цен на ресурсы и производственные составляющие.
  • Ползущая инфляция – характеризуется замедленным темпом роста цен.
  • Импортируемая инфляция – причиной возникновения, как правило, бывает повышение цен на импортные товары или избыточный приток иностранной валюты.
  • Индуцированная инфляция – обусловлена одним из сугубо экономических инфляционных факторов.
  • Социальная инфляция – связана с ростом издержек, вызванным повышением требований к какой-либо социальной сфере.
  • Преждевременная инфляция – характеризуется возникновением до достижения полной занятости.
  • Стагфляция – сочетает в себе признаки стагнации и инфляции.

В условиях растущей глобализации инфляция перестает быть проблемой одной страны, поскольку в результате экономических отношений возникает экспорт инфляции.

Дефляция противоположна инфляции

Дефляция представляет собой экономический процесс, характеризующийся снижением цен.

Возможно, кому-то это покажется наоборот полезным, однако дефляция не менее опасна, чем инфляция. При возникновении дефляции инвесторы отнюдь не торопятся вкладывать в производство, поскольку ожидают дальнейшего снижения цен. На производстве же возникает дефицит наличных денег, что приводит к снижению заработных плат, сокращению социальных программ, снижению производственных объемов и, в итоге, падению прибыли. В этой связи работодатель вынужден проводить сокращения рабочих, тем самым увеличивая безработицу.

Своим возникновением дефляция обязана недостаточным количеством наличной денежной массы. Денег больше не становится, их стоимость завышается ибо на одну денежную единицу приходится все больше и больше обеспечивающего актива.

Методы борьбы и личная выгода

Инфляция и дефляция обладают негативными социальными и экономическими последствиями, поэтому государства активно борются с этими процессами.

Для борьбы с инфляцией применяется метод «дорогих денег». Монетарные власти направляют свои усилия на сокращение объемов денежной массы. Против инфляции применяется увеличение налогов, сокращение объемов кредитования, снижение государственных расходов и увеличение объемов продаж государственных ценных бумаг.

Для борьбы с дефляцией применяются обратные меры.

Как можно извлечь выгоду из инфляции и дефляции?

Инфляция лучше, если:

  • у Вас имеются невыплаченные кредиты или другие значительные долги – они обесценятся.
  • Вы нуждаетесь в кредите – при доступности для банков государственных кредитов они также будут доступнее, процентные ставки по таким кредитам будут падать по отношению к росту цен.

Дефляция лучше, если:

  • у Вас нет долгов по кредитам или других невыплаченных займов – при дефляции зарплата также будет снижаться, а вот выплаты банку останутся на прежнем уровне.
  • у Вас есть сбережения в национальной валюте – их реальная стоимость растет.
Другие статьи мастер-класса «Будь трейдером!»

Инфляция

В современном обществе слово «инфляция» знакомо, наверное, даже детям детсадовского возраста. Увы, но мы постоянно сталкиваемся с этим малоприятным явлением. Что же такое инфляция, почему она происходит, кто страдает от инфляции и как можно защитить от неё наши доходы? В этом мы и попытаемся сегодня  разобраться.

Что такое инфляция?

В буквальном переводе с итальянского слово инфляция (inflatio) означает «вздутие». Вздутие цен. Цены на товары растут, и мы уже не можем приобретать их в прежнем количестве. Инфляция – это повышение общего уровня цен на товары и услуги. Иначе можно сказать, что инфляция – это снижение покупательной способности денег, их обесценивание.

Что же происходит с деньгами, почему они утрачивают часть своей реальной стоимости?

Прежде всего, давайте вспомним, что деньги – это тоже товар. И обращаются они в экономике по тем же рыночным законам, что и все остальные товары: закону спроса и предложения. Если количество какого-либо товара резко увеличится, то цена его снизиться. С такой причиной обесценивания денег, как бы они ни выглядели, люди сталкивались уже в древности.

Когда в 6 – 4 веках до н. э. после войн с Персией и походов Александра Македонского в Древней Греции увеличилось количество драгоценных металлов, цены на товары выросли примерно в пять раз.

То же самое произошло и с «ракушечными» деньгами африканцев в конце Средневековья. Европейцы во время своих морских экспедиций обнаружили остров, на котором находились россыпи этих самых ракушек, и стали кораблями привозить их в Африку, чтобы обменять на золото, слоновую кость и другие товары.

Но и самим европейцам пришлось столкнуться с «революцией цен» в 16 веке. После открытия Америки в Европу хлынул поток золота и серебра. Увеличилась и добыча серебра в Венгрии, Чехии и Германии. Если в конце 15 века, по оценкам историков, весь мировой запас золота и серебра не превышал семи тысяч тонн, то в течение 16 века в Европу было ввезено около 23 тысяч тонн серебра и 755 тонн золота. В результате, к концу 16 века цены выросли в 2,5 – 4 раза. Продолжался их рост в 17 веке. Один итальянец с горечью записал в своём дневнике: «Раньше мы ходили на рынок с кошельком, и покупали большую корзину продуктов. Теперь деньги мы носим в корзине, а то, что можно на них купить, умещается в кошельке».

Причиной обесценивания денег могла стать и политика государства. Например, ещё римские императоры занимались так сказать «порчей» денег. То есть приказывали чеканить римские монеты динарии – не из чистого серебра, а смеси его с другими металлами. И если при Нероне в середине 1 века к серебру примешивали 5 – 10%  неблагородных металлов, то в начале 3 века – более 50%, а при императоре Диоклетиане в конце 3 века динарий уже состоял из чистой меди. В результате цены за этот период выросли почти в 30 раз.

Иногда правители поступали более примитивно. Монета «обстригалась» по кругу, то есть становилась легче и дешевле, но продолжала обращаться, как и прежде. А из настриженных кусочков металла выплавлялись дополнительные деньги. Что бы не допустить такой стрижки, на гурт, то есть ребро монеты, стали наносить узор или надпись.

Современным правительствам «портить» деньги гораздо проще. Когда деньги стали бумажными, достаточно было запустить печатный станок.

         

Так, например, правительство Германии во время Первой мировой войны и после неё в огромных количествах печатало бумажные деньгимарки. В условиях экономического кризиса, а после поражения в войне – ещё и огромного долга перед странами-по­бе­ди­тель­ницами, государство не нашло другого способа покрывать свои расходы, обеспечивать выплату заработной платы. Если в 1914 г. 1 американский доллар меняли на 4,2 немецких марки, то в ноябре 1923 г. для этого было необходимо уже 4,2 триллиона марок. Инфляция в этом году составила в Германии 3 миллиона 250 тысяч % в месяц, то есть цены удваивались каждые 49 часов.

Мировой рекорд инфляции поставила Зимбабве. В октябре 2008 г. удвоение цен происходило примерно через 1,5 часа.

Схожая ситуация, хотя и в значительно меньших масштабах, сложилась в 1990-х годах в России. Из-за резкого увеличения количества денег в обращении  в 1991 г. цены выросли на 230%, в 1992 г. – на 1730%, в 1993 г. инфляция составила 1020%.

Виды инфляции

Увеличение выпуска бумажных денег может быть и оправданным. Если растёт производство товаров, то и денег должно стать больше, иначе возникнут трудности  с товарообменом. Если же количество денег на руках у населения выросло, а объём производства остался прежним, мы говорим об инфляции спроса. Повышается спрос на товары, и цены на них растут.

Но порождать инфляцию могут и другие факторы. Экономисты выделяют инфляцию издержек: цены на товары растут, так как увеличиваются затраты на их производство.

Бывает также инфляция ожидания. Покупатели, ожидая роста цен, покупают больше товаров впрок – и цены растут.

При отсутствии конкуренции на рынке может возникнуть монополистическая инфляция. Корпорациям, которые контролируют выпуск и продажу какой-либо Различают также виды инфляции по темпам роста цен. Когда инфляция превышает 200% в год, мы говорим о гиперинфляции. Галопирующая инфляция означает рост цен от 20 до 200 % в год. Если инфляция ограничивается 10% в год, то её считают умеренной.

Последствия инфляции

Жертвами и заложниками инфляции становятся потребители, производители и государство. Сокращаются реальные доходы людей, хотя номинальные могут расти. Что означают эти термины?

Номинальный доход – это сумма денег, полученная гражданином или семьёй за определённый период времени: месяц или год. Сама по себе величина номинального дохода не может служить показателем благосостояния. Её необходимо соотнести с существующими ценами на товары. Получится показатель, представляющий собой количество товаров и услуг, которые можно приобрести за номинальные доходы. Этот показатель и называется реальными доходом.

Реальный доход – это относительная величина. Её можно получить, поделив номинальный доход на цены товаров. Реальный доход может определяться в количестве телевизоров, килограммах конфет, количеством оплаченных минут разговоров в мобильных сетях и так далее.

Рост номинальных доходов далеко не всегда означает рост доходов реальных. Представим себе, что заработная плата в течение года увеличилась на 20 %, а цены за этот же период – на 50%. Получается, что на более высокую зарплату можно купить товаров на 20 % меньше, чем на прежнюю. Как мы это подсчитали?

Попробуем ещё раз вместе. Зарплата повысилась на 20%, то есть  стала составлять 120% по сравнению с прежней. Новые цены составили 150% по сравнению со старыми. Реальные доходы, как мы говорили, это соотношение номинальных доходов с ценами на товары и услуги. Делим 120 на 150 и умножаем на 100%, получаем 80%. Это и есть реальные доходы в конце года, если сравнивать с началом. Так и есть: на новую зарплату можно купить товаров на 1/5  (то есть на 20%) меньше, чем покупали на старую.

Таким образом, инфляция обесценивает личные сбережения человека, уменьшает возможности удовлетворения потребностей. Особенно это касается тех людей, чьи доходы фиксированы: работников бюджетной сферы, пенсионеров, студентов.

Последствия инфляции

Большой урон наносит инфляция и государственному бюджету. Налогов в него поступает столько, сколько запланировано, но это уже обесцененные деньги. Государство не может в полном объёме оплачивать свои текущие расходы, в том числе социальные программы: финансировать здравоохранения, образования, оказывать помощь нуждающимся, помогать безработным. В обществе растёт социальная напряжённость.

Страдают от инфляции и производители. Из-за снижения спроса на товары и услуги падают объёмы производства, уменьшается приток капиталовложений. Трудно становится планировать свою деятельность, ведь бывает очень трудно предсказать, на сколько именно вырастут цены.

Поэтому одной из важнейших задач экономической политики государства является борьба с инфляцией, укрепление национальной валюты. О направлениях и способах этой борьбы вы будете говорить позже. А сейчас поговорим о том, как можно защитить от инфляции свои личные доходы.

Способы сбережения доходов

Во многих семьях доходы делятся на две части. Одна из них расходуется на повседневное потребление, а другая образует сбережения. Деньги откладываются, чтобы приобрести дорогостоящие товары или на случай особых обстоятельств, когда потребуются непредвиденные расходы.

Способы сбережения доходов

Но просто хранить эти деньги дома не совсем благоразумно. Из-за высокой инфляции их ценность постоянно уменьшается. Деньги необходимо инвестировать во что-то, что способно приносить доход.

Можно, например, открыть в банке сберегательный счёт. Если банковский процент по вкладам будет выше темпов инфляции, то ваши деньги приумножатся не только в номинальном, но и в реальном выражении.

Можно вложить свободные средства в производство, создав или расширив свой собственный бизнес, или купив акции надёжных компаний.

Хорошими инвестициями можно считать покупку недвижимости. Цены на землю и жильё могут время от времени и снижаться, но на протяжении длительных периодов они устойчиво растут.

Но самыми лучшими вложениями, которые вы можете использовать, это инвестиции в себя: получение качественного образования, освоение новых навыков в будущем. Высокий уровень профессиональной квалификации, дополнительное образование позволяет повысить шансы на получение высокооплачиваемой работы и отличную карьеру.

«Инфляция - это единственная форма наказания без законного основания», - американский экономист, лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман.

что это такое, виды, причины и ее последствия.

Здравствуйте, дорогие читатели!

С Вами Иван Некрасов. Сегодняшней темой нашей статьи стала инфляция, ее законы и проявления. Мы расскажем, почему и в каких странах она наиболее распространенное явление, и какими способами с ней ведут борьбу мировые финансовые организации. Все еще считаете, что много денег не бывает? Что лучше хранить деньги не на сберкнижке, а в кубышке? Прочитайте статью и сделайте выводы.

Экономика развивающихся стран переживает различные финансовые катаклизмы, неизменным спутником которых всегда была инфляция, в переводе с латыни обозначающая дословно «вздутие». Имеется в виду процесс обесценивания денег, которому предшествуют долговременный стабильный рост ценообразования товаров и услуг или чрезмерное переполнение сферы обращения денежными единицами, не подтвержденными соответствующей товарной массой. Поможет разобраться, в чем ее природа, небольшая таблица:

Единое понятие инфляционных процессов всегда влечет за собой изменения, пройдя путь трансформации, они обращаются в инфляцию издержек и спроса. Пройдем этот путь и рассмотрим тенденции возникновения каждой в отдельности.

Причины инфляции издержек

Исходя из самого названия, данный тип изменений обусловлен производственными издержками. Процесс влечет множество неприятных для социума коллапсов, к ним относятся:

  • Повышенное ценообразование;
  • Сокращение ежемесячных доходов;

Данные факторы вызваны необходимостью в индексации зарплаты, влекущей удорожание производства и повышение цен. Суть данного процесса в спиралевидной организации, где одно влечет другое. Круг замкнулся.

Проблема в том, что избежать этой ситуации можно исключительно использованием в производстве новых технологий, удешевляющих стоимость сырья, транспортировки, энергообеспечения. Тенденция роста этих факторов необратимо отмечается во всем мире.

Как следствие появляются долговременные проблемы с дефицитом денежной массы, платежных средств,  неплатежами, спадом производственных темпов, уменьшением доли товарной массы на рынке. Коллапс.

Причины инфляции спроса

Суть явления связана с избыточностью денежных средств и отсутствием адекватного удовлетворения потребительского спроса. Производство не справляется с повышенным интересом к товарам и возросшей покупательской способностью, что неизбежно влечет рост цен.

Как правило этот тип инфляционных изменений неизбежен при государственной эмиссии, когда необходимо выпускать большое количество денежных знаков с возросшей необходимостью затрат на армию (один из примеров причин финансовых коллапсов в России).

Ярким примером может служить всем знакомый дефицит, вызываемый повышением спроса и отсутствием предложения. На начальном этапе такая ситуация может оказаться благоприятной. Производитель вынужден увеличивать мощности производства, обеспечиваются новые рабочие места. В затяжном периоде баланс теряется, достигается полная занятость, но спрос не удовлетворен. Это влечет неизбежное повышение цен при отсутствии должного объема товаров на рынке. Коллапс.

Оба типа инфляционных изменений неразрывно связаны, одно порождает другое. К примеру, обществознание ставит одним из определяющих факторов возникновения инфляции внешнюю экономику государств.  И это утверждение не лишено смысла. Мировая модель экономики создана таким образом, что импорт необходим и отказаться от него невозможно. Удорожание сырья в одной стране и его импорт по завышенным ценам неизбежно приводит к повышению стоимости национальной продукции. Роковую роль в депрессивных процессах России играет привязка к доллару. Экономическая долларизация и приток валютных займов увеличивает денежную массу более твердой валюты, параллельно обесценивая национальную. Регулятором действует валютная политика Центрального банка страны, минимизирующая риски созданием валютно-резервных запасов, регулированием обращения и курса иностранных денежных знаков.

Недоверие

Не малую роль в инфляционных проявлениях играет и политика страны, доверие к ее курсу, деятельность СМИ (средств массовой информации). Такие факторы называют адаптивным инфляционным ожиданием, когда при падении доверия и повышении курса иностранной валюты население хранит денежную массу не в национальной валюте. Производитель вынужден предполагая будущее повышение цен закладывать риски в стоимость товаров, что ведет к их удорожанию и недостаточности на рынке.

Несовершенная налоговая политика страны не менее пагубна для экономики и вызывает уклонение от уплаты налогов. Следствием моментально становятся формирование налогов за счет растущих ценников и изъятие большей части прибылей производств, ведь НДС при пониженных производственных объемах влияет на ценообразование.

Все выше и выше…

Форма инфляционных трансформаций зависит от роста цен. Она разделяет инфляцию на следующие виды:

  1. Ползущая. Обусловлена 3-10 процентным годовым ростом цен. Характерна для стран, где наблюдается умеренное ежегодное обесценивание денежных знаков.
  2. Галопирующая. Проявляется нестабильным, скачкообразным ростом ценообразования от 10 до 100 процентов. Максимальная планка для нее установлена в 200%, но процесс зависит от множества факторов (развитие страны, типа экономической системы, наличия внешнеэкономических отношений).
  3. Гиперинфляция. Характеризуется стремительным повышением уровня цен. Здесь о максимуме говорить не приходится. В зависимости от экономической модели страны может рассматриваться ростом цен в 10 раз, до 900% годовых, более 50 процентной планки ежемесячно или 100 процентной отметки в три года.

Обобщающим признаком разных форм инфляции признаны:

  • Растущий оборот денежных единиц;
  • Снижение покупательской способности;
  • Вывод из оборота мелких купюр и разменных монет.

ЕГЭ по обществознанию ориентирует выпускников на общий уровень знаний инфляционных особенностей, но в 2016 году уделяет особое внимание социально-экономическим последствиям, которые в истории России наступали после каждой инфляции и выражались в:

  • перераспределении денежных доходов. В процесс вовлекались: государство, население, производства, пр.;
  • обесценивании накоплений;
  • взыскании инфляционного налога;
  • неравномерном, скачкообразном росте цен;
  • деформации потребительского спроса;
  • понижении активности экономики;
  • росте безработицы;
  • уменьшению инвестиций и повышению рисков;
  • возникновении финансовых спекуляций на курсе;
  • развитии теневой экономики;
  • искажении курса национальной денежной единицы.

Мировая проблема инфляции сегодня решается путем попыток минимизации ее последствий индексацией пособий, пенсий, зарплат. Попытки не эффективны, индексация безнадежно отстает от роста цен, что приводит к новому всплеску инфляционных изменений. Снова замкнутый круг!

Очень хочется верить, что сегодня растет поколение, способное изменить модель мировой экономики на благо общества. Подписывайтесь на наши новые статьи и обновления и делитесь ими в соцсетях. До новых встреч на блоге сдать-егэ.рф

С уважением, Иван Некрасов

Определение инфляции

Что такое инфляция?

Инфляция - это снижение покупательной способности данной валюты с течением времени. Количественная оценка скорости снижения покупательной способности может быть отражена в увеличении среднего уровня цен корзины отдельных товаров и услуг в экономике за некоторый период времени. Повышение общего уровня цен, часто выражаемое в процентах, означает, что за единицу валюты фактически покупается меньше, чем в предыдущие периоды.

Инфляцию можно противопоставить дефляции, которая возникает, когда покупательная способность денег увеличивается, а цены падают.

Ключевые выводы

  • Инфляция - это скорость, с которой стоимость валюты падает, и, следовательно, общий уровень цен на товары и услуги повышается.
  • Инфляция иногда подразделяется на три типа: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.
  • Наиболее часто используемые индексы инфляции - это индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс оптовых цен (ИПЦ).
  • Инфляция может рассматриваться как положительно, так и отрицательно в зависимости от индивидуальной точки зрения и скорости изменений.
  • Те, у кого есть материальные активы, такие как собственность или складские товары, могут захотеть увидеть некоторую инфляцию, поскольку это повысит стоимость их активов.
  • Людям, владеющим наличными деньгами, может не нравиться инфляция, поскольку она снижает стоимость их денежных средств.
  • В идеале, оптимальный уровень инфляции необходим для того, чтобы в определенной степени стимулировать расходы, а не сбережения, тем самым способствуя экономическому росту.

Понимание инфляции

Хотя изменение цен на отдельные товары с течением времени легко измерить, потребности человека выходят далеко за рамки одного или двух таких товаров. Людям нужен большой и разнообразный набор продуктов, а также множество услуг для комфортной жизни. Сюда входят такие товары, как зерно, металл и топливо, коммунальные услуги, такие как электричество и транспорт, а также такие услуги, как здравоохранение, развлечения и рабочая сила. Инфляция нацелена на измерение общего воздействия изменений цен на диверсифицированный набор продуктов и услуг и позволяет получить единое значение повышения уровня цен на товары и услуги в экономике за период времени.

По мере того как валюта теряет ценность, цены растут, и на нее покупается меньше товаров и услуг. Эта потеря покупательной способности влияет на общую стоимость жизни населения, что в конечном итоге приводит к замедлению экономического роста. Экономисты сходятся во мнении, что устойчивая инфляция возникает, когда рост денежной массы страны опережает экономический рост.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Для борьбы с этим соответствующий денежно-кредитный орган страны, такой как центральный банк, затем принимает необходимые меры для управления денежной массой и кредитом, чтобы удерживать инфляцию в допустимых пределах и поддерживать бесперебойную работу экономики.

Теоретически монетаризм - это популярная теория, объясняющая взаимосвязь между инфляцией и денежной массой экономики. Например, после завоевания испанцами империй ацтеков и инков огромное количество золота и особенно серебра хлынуло в экономику Испании и других европейских стран. Поскольку денежная масса быстро увеличивалась, стоимость денег упала, что способствовало быстрому росту цен.

Инфляция измеряется различными способами в зависимости от типов рассматриваемых товаров и услуг и является противоположностью дефляции, которая указывает на общее снижение цен на товары и услуги, когда уровень инфляции опускается ниже 0%.

Причины инфляции

Увеличение денежной массы является корнем инфляции, хотя это может проявляться через различные механизмы в экономике. Денежная масса может быть увеличена органами денежно-кредитного регулирования либо путем печати и передачи большего количества денег физическим лицам, либо путем юридической девальвации (уменьшения стоимости) валюты законного платежного средства, чаще (чаще всего) путем предоставления новых денег в качестве кредитов на резервный счет. через банковскую систему путем покупки государственных облигаций у банков на вторичном рынке.Во всех случаях увеличения денежной массы деньги теряют покупательную способность. Механизмы того, как это приводит к инфляции, можно разделить на три типа: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.

Эффект притяжения спроса

Инфляция спроса происходит, когда увеличение предложения денег и кредита стимулирует общий спрос на товары и услуги в экономике, чтобы расти быстрее, чем производственные мощности экономики. Это увеличивает спрос и приводит к росту цен.

Мелисса Линг {Copyright} Investopedia, 2019

Чем больше денег доступно физическим лицам, тем выше позитивные настроения потребителей приводят к увеличению расходов, а этот повышенный спрос ведет к росту цен. Это создает разрыв спроса и предложения с более высоким спросом и менее гибким предложением, что приводит к более высоким ценам.

Эффект выталкивания затрат

Инфляция издержек является результатом роста цен за счет факторов производства. Когда денежная и кредитная добавка направляется на товарные рынки или рынки других активов, и особенно когда это сопровождается негативным экономическим шоком для предложения ключевых товаров, затраты на все виды промежуточных товаров возрастают.Эти изменения приводят к повышению стоимости готового продукта или услуги и приводят к росту потребительских цен. Например, когда рост денежной массы вызывает спекулятивный бум цен на нефть, стоимость энергии для всех видов использования может возрасти и способствовать росту потребительских цен, что отражается в различных показателях инфляции.

Встроенная инфляция

Встроенная инфляция связана с адаптивными ожиданиями, идеей о том, что люди ожидают, что текущие темпы инфляции сохранятся в будущем.По мере роста цен на товары и услуги рабочие и другие люди приходят к выводу, что они будут продолжать расти в будущем с той же скоростью, и потребуют больше затрат / заработной платы для поддержания своего уровня жизни. Их повышенная заработная плата приводит к повышению стоимости товаров и услуг, и эта спираль заработной платы и цен продолжается, поскольку один фактор стимулирует другой, и наоборот.

Типы индексов цен

В зависимости от выбранного набора используемых товаров и услуг, несколько типов корзин товаров рассчитываются и отслеживаются как индексы цен.Наиболее часто используемые индексы цен - это индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс оптовых цен (ИПЦ).

Индекс потребительских цен

ИПЦ - это показатель, который исследует средневзвешенные цены корзины товаров и услуг, которые являются основными потребностями потребителей. Они включают транспорт, питание и медицинское обслуживание. ИПЦ рассчитывается путем взятия изменений цен на каждый товар в заранее определенной корзине товаров и их усреднения на основе их относительного веса во всей корзине.Рассматриваемые цены - это розничные цены на каждый товар, доступные для покупки отдельными гражданами. Изменения ИПЦ используются для оценки изменений цен, связанных со стоимостью жизни, что делает его одной из наиболее часто используемых статистических данных для определения периодов инфляции или дефляции. В США Бюро статистики труда сообщает ИПЦ ежемесячно и рассчитало его еще в 1913 году.

Индекс оптовых цен

WPI - еще один популярный показатель инфляции, который измеряет и отслеживает изменения цен на товары на этапах, предшествующих розничному уровню.Хотя товары WPI варьируются от страны к стране, в основном они включают товары на уровне производителя или оптовой продажи. Например, сюда входят цены на хлопок-сырец, хлопчатобумажную пряжу, серые хлопковые товары и хлопковую одежду. Хотя многие страны и организации используют WPI, многие другие страны, включая США, используют аналогичный вариант, называемый индексом цен производителей (PPI).

Индекс цен производителей

Индекс цен производителей - это семейство индексов, которые измеряют среднее изменение отпускных цен, получаемых отечественными производителями промежуточных товаров и услуг с течением времени.PPI измеряет изменения цен с точки зрения продавца и отличается от CPI, который измеряет изменения цен с точки зрения покупателя.

Во всех таких вариантах возможно, что рост цены на один компонент (скажем, на нефть) в определенной степени нивелирует снижение цен на другой (скажем, на пшеницу). В целом, каждый индекс представляет собой средневзвешенное изменение цен для данных составляющих, которое может применяться на уровне экономики, сектора или товаров в целом.

Формула для измерения инфляции

Вышеупомянутые варианты индексов цен можно использовать для расчета величины инфляции между двумя конкретными месяцами (или годами).Хотя множество готовых калькуляторов инфляции уже доступно на различных финансовых порталах и веб-сайтах, всегда лучше знать базовую методологию, чтобы обеспечить точность и четкое понимание расчетов. Математически,

Уровень инфляции в процентах = (окончательное значение индекса ИПЦ / начальное значение ИПЦ) * 100

Предположим, вы хотите знать, как изменилась покупательная способность 10 000 долларов в период с сентября 1975 года по сентябрь 2018 года. Данные индекса цен можно найти на различных порталах в табличной форме.Из этой таблицы возьмите соответствующие цифры ИПЦ за данные два месяца. В сентябре 1975 года оно составляло 54,6 (начальное значение ИПЦ), а в сентябре 2018 года - 252,439 (окончательное значение ИПЦ). Подстановка формулы дает:

Уровень инфляции в процентах = (252,439 / 54,6) * 100 = (4,6234) * 100 = 462,34%

Поскольку вы хотите узнать, сколько будет стоить 10 000 долларов за сентябрь 1975 года в сентябре 2018 года, умножьте процентную ставку инфляции на сумму, чтобы получить измененную долларовую стоимость:

Изменение долларовой стоимости = 4.6234 * 10 000 = 46 234,25 долл. США

Это означает, что 10 000 долларов в сентябре 1975 года будут стоить 46 234,25 доллара. По сути, если вы приобрели корзину товаров и услуг (как указано в определении ИПЦ) на сумму 10 000 долларов в 1975 году, такая же корзина обойдется вам в 46 234,25 долларов в сентябре 2018 года.

Плюсы и минусы инфляции

Инфляция может быть истолкована как хорошо или плохо, в зависимости от того, на чьей стороне вы и как быстро происходят изменения.

Например, физические лица с материальными активами, стоимость которых составляет , по цене в валюте, таких как недвижимость или складские товары, могут захотеть увидеть некоторую инфляцию, поскольку это повысит цену их активов, которые они могут продать по более высокому курсу.Однако покупатели таких активов могут быть недовольны инфляцией, поскольку им придется выложить больше денег. Облигации с индексом инфляции - еще один популярный вариант для инвесторов получить прибыль от инфляции.

С другой стороны, люди, владеющие активами , номинированными в валюте , например наличными или облигациями, также могут не любить инфляцию, поскольку она снижает реальную стоимость их владений. Инвесторам, стремящимся защитить свои портфели от инфляции, следует рассмотреть классы активов с хеджированием от инфляции, такие как золото, товары и инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Инфляция способствует спекуляциям, как со стороны предприятий, занимающихся рискованными проектами, так и со стороны частных лиц с акциями компаний, поскольку они ожидают большей прибыли, чем инфляция. Оптимальный уровень инфляции часто поощряется, чтобы в определенной степени стимулировать расходы, а не сбережения. Если покупательная способность денег со временем падает, тогда может появиться больший стимул тратить сейчас, а не откладывать и тратить позже. Это может увеличить расходы, что может стимулировать экономическую активность в стране.Считается, что сбалансированный подход поддерживает значение инфляции в оптимальном и желательном диапазоне.

Высокие и непостоянные темпы инфляции могут повлечь за собой серьезные издержки для экономики. Компании, работники и потребители должны учитывать влияние общего роста цен при принятии решений о покупке, продаже и планировании. Это вносит дополнительный источник неопределенности в экономику, потому что они могут ошибочно предположить уровень будущей инфляции. Время и ресурсы, затрачиваемые на исследование, оценку и корректировку экономического поведения в зависимости от ожидаемого повышения общего уровня цен, а не реальных экономических основ, неизбежно представляют собой издержки для экономики в целом.

Даже низкий, стабильный и легко предсказуемый уровень инфляции, который некоторые считают оптимальным в остальном, может привести к серьезным проблемам в экономике из-за того, как, где и когда новые деньги поступают в экономику. Всякий раз, когда в экономику поступают новые деньги и кредит, они всегда находятся в руках конкретных людей или коммерческих фирм, и процесс корректировки уровня цен в соответствии с новой денежной массой продолжается, поскольку они затем тратят новые деньги, и они циркулируют из рук в руки и по счетам. для учета через экономику.

Попутно это сначала поднимает одни цены, а затем другие цены. Это последовательное изменение покупательной способности и цен (известное как эффект Кантильона) означает, что процесс инфляции не только увеличивает общий уровень цен с течением времени, но также искажает относительные цены, заработную плату и нормы прибыли на этом пути. Экономисты в целом понимают, что отклонения относительных цен от их экономического равновесия вредны для экономики, и австрийские экономисты даже считают, что этот процесс является одним из основных факторов циклов рецессии в экономике.

Контроль над инфляцией

Финансовый регулятор страны несет важную ответственность за сдерживание инфляции. Это осуществляется путем реализации мер посредством денежно-кредитной политики, которая относится к действиям центрального банка или других комитетов, определяющих размер и темпы роста денежной массы.

В США цели денежно-кредитной политики ФРС включают умеренные долгосрочные процентные ставки, стабильность цен и максимальную занятость, и каждая из этих целей предназначена для обеспечения стабильной финансовой среды.Федеральная резервная система четко сообщает о долгосрочных целях по инфляции, чтобы поддерживать стабильный долгосрочный уровень инфляции, который считается полезным для экономики.

Стабильность цен - или относительно постоянный уровень инфляции - позволяет предприятиям планировать будущее, поскольку они знают, чего ожидать. ФРС считает, что это будет способствовать максимальной занятости, которая определяется немонетарными факторами, которые меняются во времени и, следовательно, могут изменяться. По этой причине ФРС не ставит конкретной цели по максимальной занятости, и она во многом определяется оценками работодателей.Максимальная занятость не означает нулевую безработицу, поскольку в любой момент времени существует определенный уровень нестабильности, когда люди покидают свои места и начинают новые рабочие места.

Денежные власти также принимают исключительные меры в экстремальных условиях экономики. Например, после финансового кризиса 2008 года ФРС США сохранила процентные ставки около нуля и продолжила программу покупки облигаций, называемую количественным смягчением. Некоторые критики программы утверждали, что это вызовет всплеск инфляции в США.S. доллар, но инфляция достигла своего пика в 2007 году и неуклонно снижалась в течение следующих восьми лет. Существует множество сложных причин, по которым количественное смягчение не привело к инфляции или гиперинфляции, хотя самое простое объяснение состоит в том, что сама рецессия была очень заметной дефляционной средой, и количественное смягчение поддержало ее последствия.

Следовательно, политики США пытались удержать инфляцию на уровне около 2% в год. Европейский центральный банк также проводил агрессивное количественное смягчение, чтобы противостоять дефляции в зоне евро, и в некоторых странах наблюдались отрицательные процентные ставки из-за опасений, дефляция может закрепиться в зоне евро и привести к экономической стагнации.Более того, страны с более высокими темпами роста могут выдержать более высокие темпы инфляции. Цель Индии - около 4%, а Бразилия - 4,25%.

50%

Гиперинфляция часто описывается как период инфляции 50% или более в месяц.

Хеджирование от инфляции

Акции считаются лучшим средством защиты от инфляции, поскольку рост цен на акции включает в себя эффекты инфляции. Поскольку пополнение денежной массы практически во всех современных экономиках происходит в виде вливаний банковского кредита через финансовую систему, большая часть непосредственного воздействия на цены оказывает финансовые активы, которые оцениваются в валюте, такие как акции.

Кроме того, существуют специальные финансовые инструменты, которые можно использовать для защиты инвестиций от инфляции. К ним относятся казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), казначейские ценные бумаги с низким уровнем риска, индексируемые с учетом инфляции, когда основная сумма инвестирования увеличивается на процент от инфляции. Можно также выбрать паевой инвестиционный фонд TIPS или биржевой фонд (ETF) на основе TIPS. Чтобы получить доступ к акциям, ETF и другим фондам, которые могут помочь избежать опасностей инфляции, вам, скорее всего, понадобится брокерский счет.Выбор биржевого маклера может быть утомительным процессом из-за их разнообразия.

Золото также считается страховкой от инфляции, хотя, оглядываясь назад, кажется, что это не всегда так.

Взаимодействие с другими людьми

Экстремальные примеры инфляции

Поскольку все мировые валюты являются бумажными деньгами, денежная масса может быстро увеличиваться по политическим причинам, что приведет к быстрому повышению уровня цен. Самый известный пример - гиперинфляция, поразившая Веймарскую республику в начале 1920-х годов.Страны, победившие в Первой мировой войне, потребовали от Германии репараций, которые не могли быть выплачены в немецкой бумажной валюте, так как они имели подозрительную стоимость из-за государственных займов. Германия пыталась печатать бумажные банкноты, покупать на них иностранную валюту и использовать ее для оплаты своих долгов.

Эта политика привела к быстрой девальвации немецкой марки, и развитие сопровождалось гиперинфляцией. Немецкие потребители отреагировали на цикл, пытаясь потратить свои деньги как можно быстрее, понимая, что чем дольше они будут ждать, тем меньше будет их ценность.Все больше и больше денег хлынуло в экономику, и их стоимость упала до такой степени, что люди заклеили бы стены практически бесполезными купюрами. Подобные ситуации имели место в Перу в 1990 г. и Зимбабве в 2007–2008 гг.

Часто задаваемые вопросы

Что вызывает инфляцию?

Существует три основных причины инфляции: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция. Под инфляцией спроса понимаются ситуации, когда производится недостаточно товаров или услуг, чтобы не отставать от предложения, что вызывает рост цен на них.С другой стороны, инфляция издержек возникает, когда стоимость производства продуктов и услуг повышается, что вынуждает предприятия повышать цены. Наконец, встроенная инфляция - иногда называемая «спиралью заработной платы и цен» - возникает, когда рабочие требуют более высокой заработной платы, чтобы не отставать от роста стоимости жизни. Это, в свою очередь, заставляет предприятия повышать цены, чтобы компенсировать растущие затраты на заработную плату, что приводит к самоусиливающейся петле роста заработной платы и цен.

Инфляция - это хорошо или плохо?

Слишком высокая инфляция обычно считается вредом для экономики, а слишком низкая инфляция также считается вредной.Многие экономисты выступают за золотую середину - от низкой до умеренной инфляции, около 2% в год. Вообще говоря, более высокая инфляция вредит вкладчикам, поскольку подрывает покупательную способность сэкономленных денег. Однако это может принести пользу заемщикам, поскольку стоимость их непогашенной задолженности с поправкой на инфляцию со временем сокращается.

Каковы последствия инфляции?

Инфляция может повлиять на экономику несколькими способами. Например, если инфляция приводит к падению национальной валюты, это может принести пользу экспортерам, сделав их товары более доступными, если цены будут установлены в валюте иностранных государств.С другой стороны, это может нанести вред импортерам, поскольку у них товары иностранного производства становятся дороже. Более высокая инфляция также может стимулировать расходы, поскольку потребители будут стремиться покупать товары как можно быстрее, прежде чем их цены будут расти. С другой стороны, вкладчики могли видеть, что реальная ценность их сбережений снижается, ограничивая их способность тратить или инвестировать в будущее.

Покупательная способность

Что такое покупательная способность?

Покупательная способность - это стоимость валюты, выраженная в количестве товаров или услуг, которые можно купить за одну денежную единицу.Покупательная способность важна, потому что, при прочих равных, инфляция уменьшает количество товаров или услуг, которые вы можете приобрести.

С точки зрения инвестиций, покупательная способность - это сумма кредита в долларах, доступная клиенту для покупки дополнительных ценных бумаг против существующих маржинальных ценных бумаг на брокерском счете. Покупательная способность также может быть известна как покупательная способность валюты.

Что такое покупательная способность?

Понимание покупательной способности

Инфляция снижает покупательную способность валюты, вызывая рост цен.Чтобы измерить покупательную способность в традиционном экономическом смысле, вы должны сравнить цену товара или услуги с таким индексом цен, как индекс потребительских цен (ИПЦ). Один из способов подумать о покупательной способности - это представить, что вы получали такую ​​же зарплату, как и ваш дед 40 лет назад. Сегодня вам понадобится гораздо большая зарплата, чтобы поддерживать такое же качество жизни. Точно так же покупатель жилья, который 10 лет назад искал дома в ценовом диапазоне от 300 000 до 350 000 долларов, имел больше вариантов для рассмотрения, чем люди сейчас.

Покупательная способность влияет на все аспекты экономики: от потребителей, покупающих товары до инвесторов и цен на акции, до экономического процветания страны. Когда покупательная способность валюты снижается из-за чрезмерной инфляции, возникают серьезные негативные экономические последствия, в том числе рост стоимости товаров и услуг, способствующий высокой стоимости жизни, а также высокие процентные ставки, влияющие на мировой рынок, и падение кредитных рейтингов как результат. Все эти факторы могут способствовать экономическому кризису.

Таким образом, правительство страны устанавливает политику и правила для защиты покупательной способности валюты и поддержания здоровья экономики. Один из методов отслеживания покупательной способности - это индекс потребительских цен. Бюро статистики труда США (BLS) измеряет средневзвешенные цены на потребительские товары и услуги, в частности, на транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание. ИПЦ рассчитывается путем усреднения этих изменений цен и используется в качестве инструмента для измерения изменений стоимости жизни, а также считается маркером для определения темпов инфляции и дефляции.

Понятие, связанное с покупательной способностью, - это паритет покупательной цены (ППС). ППС - это экономическая теория, которая оценивает сумму, которую необходимо скорректировать с учетом цены товара с учетом обменных курсов двух стран, чтобы обмен соответствовал покупательной способности каждой валюты. ППС можно использовать для сравнения уровней доходов стран и других соответствующих экономических данных, касающихся стоимости жизни или возможных темпов инфляции и дефляции.

Ключевые выводы

  • Покупательная способность - это количество товаров или услуг, которые за единицу валюты можно купить в определенный момент времени.
  • Инфляция имеет тенденцию со временем подрывать покупательную способность валюты.
  • Центральные банки пытаются поддерживать стабильность цен, поддерживая покупательную способность валюты, устанавливая процентные ставки и другие механизмы.

История покупательной способности

Исторические примеры серьезной инфляции и гиперинфляции - или разрушения покупательной способности валюты - показали, что у такого явления есть несколько причин. Часто дорогостоящие, разрушительные войны приводят к экономическому коллапсу, особенно для проигравшей страны, такой как Германия во время Первой мировой войны (Первой мировой войны).После Первой мировой войны в 1920-е годы Германия испытала крайние экономические трудности и почти беспрецедентную гиперинфляцию, отчасти из-за огромного количества репараций, которые Германии пришлось выплатить. Не имея возможности выплатить эти репарации подозрительной немецкой маркой, Германия напечатала бумажные банкноты для покупки иностранной валюты, что привело к высоким темпам инфляции, в результате чего немецкая марка обесценилась при несуществующей покупательной способности.

Сегодня последствия потери покупательной способности по-прежнему ощущаются в результате глобального финансового кризиса 2008 года и кризиса суверенного долга Европы.С усилением глобализации и введением евро, валюты становятся еще более неразрывными. Таким образом, правительства проводят политику контроля инфляции, защиты покупательной способности и предотвращения рецессий.

Например, в 2008 году Федеральная резервная система США удерживала процентные ставки около нуля и ввела в действие план количественного смягчения. В результате количественного смягчения, первоначально вызывающего споры, Федеральная резервная система США покупала государственные и другие рыночные ценные бумаги для снижения процентных ставок и увеличения денежной массы.Идея состоит в том, что тогда на рынке произойдет увеличение капитала, что будет стимулировать рост кредитования и ликвидности. США прекратили политику количественного смягчения после стабилизации экономики, отчасти из-за вышеупомянутой политики и множества других сложных факторов.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) также проводил количественное смягчение, чтобы помочь остановить дефляцию в еврозоне после европейского кризиса суверенного долга и повысить покупательную способность евро. Европейский экономический и валютный союз также установил строгие правила в еврозоне в отношении точной отчетности о суверенном долге, инфляции и других финансовых данных.Как правило, страны стараются удерживать инфляцию на фиксированном уровне на уровне 2 процентов, поскольку умеренный уровень инфляции является приемлемым, а высокий уровень дефляции ведет к экономической стагнации.

Потери / прирост покупательной способности

Потеря / прирост покупательной способности - это увеличение или уменьшение того, сколько потребители могут купить на определенную сумму денег. Потребители теряют покупательную способность при повышении цен и приобретают покупательную способность при понижении цен. Причины потери покупательной способности включают правительственные постановления, инфляцию, природные и техногенные катастрофы.Причины увеличения покупательной способности включают дефляцию и технологические инновации.

Одним из официальных показателей покупательной способности является индекс потребительских цен, который показывает, как цены на потребительские товары и услуги меняются с течением времени. В качестве примера увеличения покупательной способности: если два года назад портативные компьютеры стоили 1000 долларов, а сегодня они стоят 500 долларов, покупательная способность потребителей повысилась. В отсутствие инфляции на 1000 долларов теперь можно купить ноутбук плюс еще 500 долларов товаров.

Какие ценные бумаги обеспечивают лучшую защиту от риска покупательной способности?

Пенсионеры должны особенно внимательно относиться к потере покупательной способности, поскольку они живут на фиксированную сумму денег. Они должны убедиться, что их инвестиции приносят доход, равный или превышающий уровень инфляции, чтобы стоимость их гнездового яйца не уменьшалась каждый год.

Долговые ценные бумаги и инвестиции, которые обещают фиксированную доходность, наиболее подвержены риску покупательной способности или инфляции.Фиксированные аннуитеты, депозитные сертификаты (CD) и казначейские облигации подпадают под эти категории.

Определение дефляции

Что такое дефляция?

Дефляция - это общее снижение цен на товары и услуги, обычно связанное с сокращением денежной и кредитной массы в экономике. Во время дефляции покупательная способность валюты со временем повышается.

Ключевые выводы

  • Дефляция - общее снижение уровня цен на товары и услуги.
  • Дефляция обычно связана с сокращением предложения денег и кредита, но цены также могут падать из-за повышения производительности и технологических усовершенствований.
  • Снижение или инфляция экономики, уровня цен и денежной массы меняет привлекательность различных вариантов инвестирования.

Понимание дефляции

Дефляция вызывает падение номинальной стоимости капитала, рабочей силы, товаров и услуг, хотя их относительные цены могут не измениться.Дефляция была популярной проблемой среди экономистов на протяжении десятилетий. На первый взгляд, дефляция приносит пользу потребителям, потому что они могут со временем покупать больше товаров и услуг с тем же номинальным доходом.

Однако не все выигрывают от более низких цен, и экономистов часто беспокоят последствия падения цен для различных секторов экономики, особенно в финансовых вопросах. В частности, дефляция может нанести вред заемщикам, которые могут быть обязаны выплатить свои долги деньгами, которые стоят больше, чем деньги, которые они заимствовали, а также любым участникам финансового рынка, которые вкладывают средства или спекулируют в перспективе роста цен.

Причины дефляции

По определению, денежная дефляция может быть вызвана только уменьшением предложения денег или финансовых инструментов, которые можно погасить деньгами. В наше время на денежную массу больше всего влияют центральные банки, такие как Федеральная резервная система. Когда предложение денег и кредита падает без соответствующего уменьшения объема производства, цены на все товары имеют тенденцию падать. Периоды дефляции чаще всего возникают после длительных периодов искусственной денежной экспансии.Начало 1930-х годов было последним случаем значительной дефляции в Соединенных Штатах. Основным фактором этого дефляционного периода было падение денежной массы после катастрофических банкротств банков. Другие страны, такие как Япония в 1990-х годах, испытали дефляцию в наше время.

Всемирно известный экономист Милтон Фридман утверждал, что при оптимальной политике, при которой центральный банк стремится к уровню дефляции, равному реальной процентной ставке по государственным облигациям, номинальная ставка должна быть равна нулю, а уровень цен должен постоянно падать на уровне реальной ставки. представляет интерес.Его теория породила правило Фридмана, правило денежно-кредитной политики.

Однако снижение цен может быть вызвано рядом других факторов: снижением совокупного спроса (снижение совокупного спроса на товары и услуги) и увеличением производительности. Снижение совокупного спроса обычно приводит к последующему снижению цен. Причины этого сдвига включают сокращение государственных расходов, крах фондового рынка, желание потребителей увеличить сбережения и ужесточение денежно-кредитной политики (более высокие процентные ставки).

Падение цен также может произойти естественным образом, когда объем производства в экономике растет быстрее, чем предложение денег в обращении и кредита. Это происходит особенно в тех случаях, когда технологии повышают производительность экономики и часто концентрируются на товарах и отраслях, которые извлекают выгоду из технологических улучшений. По мере развития технологий компании работают более эффективно. Эти эксплуатационные улучшения приводят к снижению производственных затрат и экономии средств, передаваемой потребителям в виде более низких цен.Это отличается, но похоже на общую дефляцию цен, которая представляет собой общее снижение уровня цен и увеличение покупательной способности денег.

Дефляция цен за счет повышения производительности отличается в конкретных отраслях. Например, подумайте, как повышение производительности влияет на технологический сектор. За последние несколько десятилетий усовершенствования технологий привели к значительному снижению средней стоимости гигабайта данных. В 1980 году средняя стоимость одного гигабайта данных составляла 437 500 долларов; к 2010 году средняя стоимость составляла три цента.Это снижение привело к значительному падению цен на производимую продукцию, в которой используется эта технология.

Изменение взглядов на влияние дефляции

После Великой депрессии, когда денежная дефляция совпала с высоким уровнем безработицы и ростом дефолтов, большинство экономистов считали дефляцию неблагоприятным явлением. После этого большинство центральных банков скорректировали денежно-кредитную политику, чтобы способствовать последовательному увеличению денежной массы, даже если это способствовало хронической инфляции цен и побуждало должников брать слишком большие займы.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс предостерег от дефляции, поскольку, по его мнению, она способствовала нисходящему циклу экономического пессимизма во время рецессий, когда владельцы активов увидели падение цен на свои активы и, таким образом, снизили свою готовность инвестировать. Экономист Ирвинг Фишер разработал целую теорию экономических депрессий, основанную на дефляции долга. Фишер утверждал, что ликвидация долгов после негативного экономического шока может вызвать большее сокращение предложения кредита в экономике, что может привести к дефляции, которая, в свою очередь, оказывает еще большее давление на должников, приводя к еще большему количеству ликвидаций и переходу в депрессия.

В последнее время экономисты все чаще ставят под сомнение старые интерпретации дефляции, особенно после исследования 2004 года, проведенного экономистами Эндрю Аткесоном и Патриком Кехо. Изучив 17 стран за 180-летний период, Аткесон и Кехо обнаружили 65 из 73 эпизодов дефляции без экономического спада, а в 21 из 29 депрессий дефляции не было. Сейчас существует широкий диапазон мнений о полезности дефляции и дефляции цен.

Дефляция изменяет финансирование долга и капитала

Дефляция делает менее экономичным для правительств, предприятий и потребителей использование долгового финансирования.Однако дефляция увеличивает экономическую силу акционерного финансирования на основе сбережений.

С точки зрения инвестора, компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют относительно небольшой долг, более привлекательны в условиях дефляции. Обратное верно для предприятий с крупной задолженностью и небольшими денежными средствами. Дефляция также способствует повышению доходности и увеличивает необходимую премию за риск по ценным бумагам.

Определение инфляции спроса

Что такое инфляция спроса?

Инфляция спроса - это повышательное давление на цены, возникающее после дефицита предложения, состояние, которое экономисты описывают как «слишком много долларов в погоне за слишком малым количеством товаров."

Ключевые выводы

  • Когда спрос превышает предложение, в результате возникают более высокие цены. Это инфляция спроса.
  • Низкий уровень безработицы в целом, несомненно, хорошо, но он может вызвать инфляцию, поскольку у большего числа людей располагаемый доход больше.
  • Увеличение государственных расходов тоже хорошо для экономики, но может привести к дефициту некоторых товаров и последует инфляция.

Понимание инфляции спроса

Термин «инфляция спроса» обычно описывает широко распространенное явление.То есть, когда потребительский спрос превышает доступное предложение на многие виды потребительских товаров, начинается инфляция спроса, вызывающая общее повышение стоимости жизни.

Инфляция спроса - это принцип кейнсианской экономики, который описывает последствия дисбаланса совокупного спроса и предложения. Когда совокупный спрос в экономике сильно превышает совокупное предложение, цены растут. Это наиболее частая причина инфляции.

Согласно кейнсианской экономической теории, рост занятости ведет к увеличению совокупного спроса на потребительские товары.В ответ на спрос компании нанимают больше людей, чтобы увеличить выпуск продукции. Чем больше людей нанимают фирмы, тем больше увеличивается занятость. В конце концов, спрос на потребительские товары превышает способность производителей их поставлять.

Существует пять причин инфляции спроса:

  1. Растущая экономика : Когда потребители чувствуют себя уверенно, они тратят больше и берут на себя больше долгов. Это приводит к постоянному увеличению спроса, а значит, к более высоким ценам.
  2. Инфляция активов : Внезапный рост экспорта вызывает недооценку соответствующих валют.
  3. Государственные расходы : Когда правительство тратит более свободно, цены растут.
  4. Инфляционные ожидания : Компании могут повысить свои цены в ожидании инфляции в ближайшем будущем.
  5. Больше денег в системе : расширение денежной массы за счет слишком малого количества товаров для покупки вызывает рост цен.

Инфляция спроса и инфляция затрат

Инфляция издержек происходит, когда деньги переводятся из одного сектора экономики в другой. В частности, увеличение производственных затрат, таких как сырье и заработная плата, неизбежно перекладывается на потребителей в виде более высоких цен на готовую продукцию.

Инфляция спроса и инфляция издержек движутся практически одинаково, но воздействуют на разные аспекты системы. Инфляция спроса демонстрирует причины роста цен.Рост издержек показывает, что инфляцию, однажды начавшуюся, трудно остановить.

В хорошие времена компании нанимают больше. Но, в конечном итоге, более высокий потребительский спрос может опередить производственные мощности, что приведет к инфляции.

Пример инфляции спроса

Допустим, экономика находится в периоде бума, а уровень безработицы падает до нового минимума. Процентные ставки также находятся на низком уровне. Федеральное правительство, стремясь убрать с дороги больше автомобилей, потребляющих топливо, вводит специальный налоговый кредит для покупателей экономичных автомобилей.Крупные автомобильные компании в восторге, хотя и не ожидали сразу такого стечения оптимистичных факторов.

Спрос на многие модели автомобилей зашкаливает, но производители буквально не могут сделать их достаточно быстрыми. Цены на самые популярные модели растут, а сделки редки. Результат - рост средней цены на новую машину.

Однако затронуты не только автомобили. Поскольку почти все имеют оплачиваемую работу и низкие ставки по займам, потребительские расходы на многие товары превышают имеющееся предложение.Это инфляция спроса в действии.

Определение корзины товаров

Что такое корзина товаров?

Корзина товаров относится к фиксированному набору потребительских товаров и услуг, цена которых оценивается на регулярной основе, часто ежемесячно или ежегодно. Эта корзина используется для отслеживания инфляции на определенном рынке или в конкретной стране, поэтому, если цена корзины товаров увеличивается на 2% в год, можно сказать, что инфляция составляет 2%. Товары в корзине должны быть репрезентативными для экономики в целом и периодически корректируются с учетом изменений в привычках потребителей.

Корзина товаров используется в основном для расчета индекса потребительских цен (ИПЦ).

Ключевые выводы

  • Корзина товаров - это постоянный набор товаров общего назначения, производимых в экономике, цены на которые отслеживаются во времени.
  • Корзина используется для измерения инфляции во времени, например, с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ).
  • Товары в корзине обновляются и периодически меняются, чтобы соответствовать текущим потребительским привычкам и лучше всего отражать экономику в целом.

Товарная корзина разобрана

Корзина товаров в экономическом смысле содержит повседневные товары, такие как продукты питания, одежда, мебель и ряд услуг. По мере того, как продукты в корзине повышаются или уменьшаются в цене, общая стоимость корзины изменяется. Ежегодно Бюро статистики труда (BLS) собирает данные о стоимости товаров в корзине и сравнивает цену корзины с ценой предыдущего года. В результате получается индекс потребительских цен или ИПЦ.

Корзина товаров включает основные продукты питания и напитки, такие как хлопья, молоко и кофе. Сюда также входят расходы на жилье, мебель для спальни, одежду, транспортные расходы, расходы на медицинское обслуживание, рекреационные расходы, игрушки, а также стоимость входных билетов в музеи. Расходы на образование и связь включены в содержимое корзины, а правительство также включает другие случайные предметы, такие как табак, стрижки и похороны.

Как правительство измеряет цены в корзине товаров

В Соединенных Штатах корзина товаров в первую очередь учитывает покупки, сделанные городскими потребителями.По данным Бюро статистики труда, ИПЦ отражает привычки расходов двух групп населения: всех городских потребителей и городских наемных работников и конторских служащих. Группа городских потребителей составляет примерно 93% от общей численности населения США, исходя из расходов на профессионалов, самозанятых, безработных, наемных работников и конторских служащих. ИПЦ не включает в себя привычки тратить людей, живущих в сельской местности, из сельскохозяйственных домохозяйств, людей в вооруженных силах и людей в таких учреждениях, как тюрьмы и психиатрические больницы.

Правительство отслеживает цены на корзину товаров, посещая розничные магазины, сервисные компании, пункты аренды и врачебные кабинеты по всей стране для сбора данных о ценах на продукты и услуги. Каждый месяц собираются цены примерно на 80 000 предметов. Каждый звонок или визит собирает данные по предметам, которые были исследованы ранее, чтобы регистрировать любые изменения в количествах или ценах. Что касается интернет-магазинов, опрос в местах покупок (POPS) спрашивает респондентов, где они совершали покупки.Затем выходы могут быть выбраны для отбора проб.

Как ИПЦ соотносится с инфляцией?

Хотя ИПЦ часто аналогичен инфляции, он измеряет только инфляцию, которую испытывают потребители. Однако это не единственный показатель уровня инфляции. Индекс цен производителей (PPI) измеряет инфляцию в производственном процессе, а индекс затрат на занятость измеряет инфляцию на рынке труда. Программа международных цен показывает инфляцию для импорта и экспорта, в то время как дефлятор валового внутреннего продукта включает инфляцию, испытываемую отдельными лицами, правительствами и другими организациями.

Пример из реального мира

С середины 2017 года до середины 2018 года ИПЦ в США вырос на 2,8%, что стало самым быстрым темпом роста с 2012 года. Правительство объяснило это ростом ростом цен на газ, медицинское обслуживание, жилье и арендную плату. . Это увеличение ИПЦ означало инфляцию, когда цены в корзине товаров росли.

Это показатель того, что люди доверяют экономике и готовы тратить. Контролируя ИПЦ и инфляцию, правительства и центральные банки устанавливают денежно-кредитную политику.Центральные банки развитых стран, в том числе Федеральная резервная система США, обычно стремятся удерживать уровень инфляции около 2%. После длительного периода низких процентных ставок, Федеральная резервная система повышала процентные ставки четыре раза в 2018 году, согласно CNBC , для борьбы с сильной экономикой и инфляцией.

Что такое инфляция и как она работает? - Советник Forbes

Если вам кажется, что ваш доллар не продвигается так далеко, как раньше, вы не представляете это.Причина в инфляции, которая описывает постепенный рост цен и медленное снижение покупательной способности ваших долларов с течением времени.

Влияние инфляции может показаться небольшим в краткосрочной перспективе, но в течение многих лет и десятилетий инфляция может резко подорвать покупательную способность ваших сбережений. Вот как понять инфляцию и шаги, которые вы можете предпринять, чтобы защитить свои деньги.

Как работает инфляция?

Инфляция возникает, когда цены растут, что снижает покупательную способность ваших долларов.В 1980 году, например, билет в кино стоил в среднем 2,89 доллара. К 2019 году средняя цена билета в кино выросла до 9,16 доллара. Если бы вы сэкономили 10 долларов на купюре 1980 года, в 2019 году было бы куплено на два билета в кино меньше, чем почти четыре десятилетия назад.

Однако не думайте об инфляции как о повышении цен только на один товар или услугу. Инфляция относится к широкому росту цен в секторе или отрасли, например, в автомобильной или энергетической отрасли, и, в конечном итоге, во всей экономике страны.Основными показателями инфляции в США являются индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИЦП) и индекс цен личных потребительских расходов (PCE), каждый из которых использует различные меры для отслеживания изменений в ценах, которые платят потребители и получают производители. в отраслях по всей американской экономике.

Хотя может быть неприятно думать о том, что ваши доллары теряют ценность, большинство экономистов считают небольшую инфляцию признаком здоровой экономики. Умеренный уровень инфляции побуждает вас тратить или вкладывать деньги сегодня, а не прятать их себе под матрас и смотреть, как их стоимость падает.

Инфляция может стать разрушительной силой в экономике, когда ей позволено выйти из-под контроля и резко возрасти. Неконтролируемая инфляция может обрушить экономику страны, как в 2018 году, когда уровень инфляции в Венесуэле превысил 1 000 000% в месяц, что привело к краху экономики и вынудило бесчисленное количество граждан покинуть страну.

Что такое дефляция?

Когда цены снижаются в каком-то секторе экономики или во всей экономике, это называется дефляцией.Хотя может показаться приятным, что завтра вы можете покупать больше за меньшие деньги, экономисты предупреждают, что дефляция может быть даже более опасной для экономики, чем неконтролируемая инфляция.

Когда наступает дефляция, потребители откладывают покупки в настоящем, ожидая дальнейшего снижения цен в будущем. Если ее не остановить, дефляция может снизить или заморозить экономический рост, что, в свою очередь, приведет к снижению заработной платы и парализует экономику.

Экстремальная инфляция: гиперинфляция и стагфляция

Когда инфляцию не сдерживают, это обычно называют гиперинфляцией или стагфляцией.Эти термины описывают неконтролируемую инфляцию, которая наносит вред покупательной способности и экономике потребителей.

Что такое гиперинфляция?

Гиперинфляция возникает, когда инфляция быстро растет и стоимость национальной валюты быстро падает. Экономисты определяют гиперинфляцию как имеющую место, когда цены растут не менее чем на 50% каждый месяц. Хотя и редко, но в прошлом случаи гиперинфляции имели место во время гражданских беспорядков, во время войны или во время смены режима, что фактически обесценило валюту.

Возможно, самый известный пример гиперинфляции имел место в Веймарской Германии в начале 1920-х годов. Цены росли на десятки тысяч процентов каждый месяц, что нанесло очень большой ущерб экономике Германии.

Что такое стагфляция?

Стагфляция возникает, когда инфляция остается высокой, но экономика страны не растет, а безработица в ней растет. Обычно, когда увеличивается безработица, потребительский спрос снижается, поскольку люди более внимательно следят за своими расходами. Это снижение спроса приводит к снижению цен, помогая изменить вашу покупательную способность.

Однако, когда происходит стагфляция, цены остаются высокими даже при снижении потребительских расходов, что делает покупку тех же товаров все более дорогостоящей. Нам не нужно искать примеры за границей, поскольку в США в середине-конце 1970-х годов наблюдалась стагфляция, а высокие цены из-за нефтяных эмбарго ОПЕК привели к росту инфляции, даже когда рецессия снизила ВВП и увеличила безработицу.

Что вызывает инфляцию?

Постепенный рост цен, связанный с инфляцией, может быть вызван двумя основными причинами: инфляцией спроса и инфляцией издержек.Оба возвращаются к фундаментальным экономическим принципам спроса и предложения.

Инфляция спроса

Инфляция спроса - это когда спрос на товары или услуги увеличивается, но предложение остается неизменным, подталкивает вверх цены на . Инфляция спроса может быть вызвана несколькими способами. В здоровой экономике люди и компании зарабатывают все больше денег. Эта растущая покупательная способность позволяет потребителям покупать больше, чем они могли раньше, усиливая конкуренцию за существующие товары и повышая цены, в то время как компании пытаются увеличить производство.В меньшем масштабе инфляция спроса может быть вызвана внезапной популярностью определенных продуктов.

Например, в начале пандемии коронавируса из-за увеличения спроса на домашние, социально удаленные мероприятия в сочетании с долгожданным выпуском Animal Crossing: New Horizons цена игровой системы Nintendo Switch на некоторых вторичных рынках почти удвоилась. Поскольку Nintendo не могла увеличить производство из-за остановки производства из-за Covid-19, Nintendo не могла увеличить свое предложение для удовлетворения растущего потребительского спроса, что привело к все более высоким ценам.

Инфляция, вызванная ростом затрат

Инфляция издержек - это когда предложение товаров или услуг каким-то образом ограничено, но спрос остается неизменным, толкает цены на вверх. Обычно какое-то внешнее событие, например стихийное бедствие, мешает компаниям производить достаточное количество определенных товаров для удовлетворения потребительского спроса. Это позволяет им поднимать цены, что приводит к инфляции.

Например, подумайте о ценах на нефть. Вам - и почти всем остальным - нужно определенное количество бензина, чтобы заправить вашу машину.Когда международные соглашения или стихийные бедствия резко сокращают предложение нефти, цены на газ растут, потому что спрос остается относительно стабильным даже при сокращении предложения.

Как измеряется инфляция?

Уровень инфляции в США измеряется индексом потребительских цен, индексом цен производителей и индексом цен на личные потребительские расходы. Поскольку ни один индекс не отражает полный спектр изменений цен в экономике США, экономисты должны учитывать эти множественные индексы, чтобы получить полную картину уровня инфляции.

Основная формула для расчета уровня инфляции следующая:

(Текущая цена - Бывшая цена) / Бывшая цена

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Бюро статистики труда США ежемесячно рассчитывает индекс потребительских цен (ИПЦ) на основе изменений цен, которые потребители платят за товары и услуги. ИПЦ использует подход «корзины товаров», то есть отслеживает изменения в стоимости восьми основных категорий, на которые люди тратят деньги: еда и напитки, жилье, одежда, транспорт, образование и связь, отдых, медицинское обслуживание и другие товары и Сервисы.

Многие считают ИПЦ эталоном для измерения инфляции в США. ИПЦ особенно важен, потому что он используется для расчета увеличения стоимости жизни для выплат социального обеспечения и для ежегодных надбавок многих компаний. Он также используется для корректировки ставок по некоторым защищенным от инфляции ценным бумагам, таким как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS).

Индекс цен производителей (PPI)

Индекс цен производителей (PPI), также публикуемый Бюро статистики труда, отслеживает изменения цен, которые компании получают за товары и услуги, которые они продают каждый месяц.Затраты могут возрасти, когда производители сталкиваются с повышением тарифов, более высокими ценами на нефть и газ для транспортировки своих товаров или с другими проблемами, такими как влияние длительной пандемии или экологических изменений, таких как усиление ураганов, лесных пожаров или наводнений.

PPI играет важную роль в деловых контрактах. Компании, заключающие долгосрочные контракты с поставщиками, часто используют PPI ​​для автоматической корректировки ставок, которые они платят за сырье и услуги с течением времени. В противном случае поставщики могли бы заключить долгосрочные контракты по ставкам, которые могли бы потерять их покупательную способность в долгосрочной перспективе.

Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE)

Как и ИПЦ, Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) отслеживает, сколько потребители платят за товары и услуги в экономике. PCE публикуется Бюро экономического анализа, которое рассматривает более широкий спектр потребительских расходов, таких как расходы на здравоохранение. Он также обновляет корзину товаров, которую использует для расчетов, исходя из того, на что потребители фактически тратят деньги каждый месяц, а не ограничивает данные фиксированным набором товаров.

PCE особенно важен, потому что это предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы при принятии монетарных решений.

Инфляция и Федеральный резерв

Федеральная резервная система - это центральный банк США, и перед ФРС, как и перед центральными банками во всем мире, стоит задача поддержания стабильного уровня инфляции. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) определил, что уровень инфляции около 2% является оптимальной занятостью и стабильностью цен.

Этот уровень инфляции дает возможность FOMC дать толчок экономике во время спадов за счет снижения процентных ставок, что удешевляет заимствования и помогает стимулировать потребление.Более низкие процентные ставки снижают затраты предприятий и потребителей на получение займов, стимулируя экономику. Более низкие процентные ставки также означают, что люди меньше зарабатывают на своих сбережениях, что побуждает их тратить. Но весь этот дополнительный спрос может поднять инфляцию.

Какие инвестиции лучше инфляции?

Даже умеренный уровень инфляции означает, что деньги, хранящиеся в наличных деньгах или на банковских счетах с низким процентным доходом, со временем потеряют покупательную способность. Вы можете победить инфляцию и повысить свою покупательную способность, вложив деньги в определенные активы.

Превзойти инфляцию с помощью акций

Инвестиции в фондовый рынок - один из способов потенциально победить инфляцию. В то время как цены на отдельные акции могут упасть или отдельные компании могут прекратить свою деятельность, а медвежьи рынки могут даже снижать индексы в определенные периоды, более широкие индексы фондового рынка в долгосрочной перспективе растут, опережая инфляцию.

С 1920 по 2020 год индекс S&P 500, отслеживающий результаты 500 крупнейших компаний США, приносил среднегодовую прибыль чуть более 10% с реинвестированием дивидендов.Это долгосрочное среднее значение - в некоторые годы S&P 500 давал более низкую или даже отрицательную доходность.

Инвестирование в отдельные акции не дает никаких гарантий, но хорошо диверсифицированные инвестиции в индексный фонд широкого рынка могут способствовать росту благосостояния на десятилетия и победить инфляцию. Даже с поправкой на инфляцию, инвестиции в индексный фонд S&P 500 приносили в среднем более 6% доходности с июня 1930 года по июнь 2020 года.

Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации для рекламодателей


Удар инфляции облигациями

Облигации в среднем предлагают более низкую доходность, чем акции, но они также могут регулярно преодолевать инфляцию.Не склонные к риску инвесторы, приближающиеся или выходящие на пенсию, могут стремиться к более стабильной доходности инвестиций в облигации и фонды облигаций, чтобы победить инфляцию.

С июня 2005 по июнь 2020 года Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, эталонный индекс, отслеживающий тысячи облигаций США, показал годовую доходность 4,47%. Даже с учетом инфляции те, у кого есть деньги в облигациях, увидели бы умеренное увеличение покупательной способности своих денег. Однако имейте в виду, что доходность облигаций привязана к экономике в целом, и текущая доходность облигаций может быть значительно ниже, чем историческая доходность облигаций.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) - это особый класс казначейских облигаций США, специально разработанный для защиты инвесторов от инфляции. TIPS автоматически корректирует стоимость ваших инвестиций в зависимости от изменения ИПЦ, что означает, что стоимость вашей облигации растет вместе с инфляцией. TIPS выплачивает проценты в течение пяти, 10 или 30 лет жизни облигации.

Можно ли победить инфляцию с помощью золота?

Многие инвесторы считают золото лучшим средством защиты от инфляции, хотя споры по этому поводу еще далеко не окончены.Например, с апреля 1968 года по июнь 2020 года золото росло в цене в среднем на 7,6% в год. С поправкой на инфляцию возвращает в среднем 3,6%. Тем не менее, в 2013 и 2015 годах стоимость золота снизилась на 28% и 12% соответственно, что говорит о том, что золото далеко от стабильной безопасной гавани, как некоторые предполагают.

Это связано с тем, что цена на золото может сильно колебаться с течением времени и на нее влияют колебания мировых валют, выбор денежно-кредитной политики, сделанный ФРС и другими центральными банками, не говоря уже о неустойчивом спросе и предложении.

Инвестирование в золото также связано с уникальным набором проблем. Если вы покупаете золото, вам нужно найти безопасное место для его хранения, что требует собственных затрат. Если вы продаете золото после того, как удерживаете его в течение года или более, оно облагается более высокими ставками налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе, чем акции и облигации.

Инфляция, объяснение - Vox

Что такое инфляция?

Инфляция означает общее повышение уровня цен. Его противоположность - дефляция, общее падение уровня цен.

Важно концептуально отличать эти идеи от повышения или понижения цен на определенный класс товаров. Если есть большая мода на капусту, когда люди начинают есть больше капусты и меньше шпината, что приводит к резкому росту цен на капусту и падению цен на шпинат, то это не «инфляция капусты» и «дефляция шпината». Это меняющиеся вкусы. Инфляция - это когда все становится дороже .

(Bullion Vault / Flickr)

В некотором смысле разницу было легче понять в те дни, когда стоимость валюты была привязана к цене золота.На протяжении большей части XIX века один доллар определялся как определенное количество золота. Когда мировое производство золота резко увеличится, стоимость золота по сравнению с другими товарами упадет. Это означало, что цены в долларовом выражении вырастут практически на все. Это была инфляция. И наоборот, когда мир какое-то время оставался без каких-либо крупных новых открытий золота, цена золота по сравнению с другими товарами возрастала. Это означало, что цены в долларах практически на все упадут. Это была дефляция.

Сегодня валюты не привязаны к цене на золото, поэтому причинные механизмы инфляции более сложны.

Но действует тот же принцип. Инфляция в Соединенных Штатах - это систематическое падение цен на доллары по сравнению с товарами и услугами, а не просто повышение цен на то, что для вас важно.

Инфляция - это тоже не то же самое, что падение уровня жизни. В конце 1960-х годов инфляция в целом была выше, чем в XXI веке, но в конце шестидесятых заработная плата росла значительно быстрее, чем цены, что приводило к повышению уровня жизни.В 21 веке как заработная плата, так и цены росли медленно, что привело к очень небольшому повышению уровня жизни.

Как рассчитывается инфляция?


В Соединенных Штатах основным показателем инфляции являются различные индексы потребительских цен. В конечном итоге они основаны на работе небольшой армии людей, нанятых Бюро статистики труда, чтобы ходить по разным магазинам и смотреть, сколько стоят разные товары. Они смотрятся с большим количеством географических деталей как по ценам, так и по местоположению.Таким образом, они могут сказать вам, сколько стоит консервированная кукуруза по сравнению с замороженной и сколько стоит кукуруза в Чикаго по сравнению с Майами.

Когда сбор данных завершен, начинается обработка чисел.

Чтобы перейти от гигантского списка цен к полезному индексу цен, вам нужно решить, какой вес придать всем вашим различным точкам данных. Американцы едят гораздо больше курицы, чем баранины, поэтому изменение цены на курицу более важно, чем изменение цены на баранину. Все отслеживаемые цены взвешиваются в соответствии с их размером в общем потреблении американского населения.Решения BLS о том, насколько важна цена на разные вещи, могут значительно отличаться от вашего личного опыта. Бензин и молоко имеют большое значение для среднего американского потребителя, но если у вас непереносимость лактозы и вы идете на работу пешком, они могут быть для вас не очень важны.

Еще одна проблема с цифрами - это попытка учесть различия в качестве.

В середине нулевых, когда большинство американцев переходило от телевизоров с низким разрешением к телевизорам с высоким разрешением, многие люди стали покупать более дорогие телевизоры высокой четкости.При очень поверхностном анализе можно было сделать вывод, что цены на телевизоры растут. На самом деле цена как на HD, так и на не HD-телевизоры падала. Методы корректировки качества BLS предназначены для того, чтобы учесть такой сдвиг и должным образом зафиксировать его как снижение цен. В случае товаров с четко определенным набором функций (например, телевизоров) это можно сделать достаточно однозначным способом, но для других категорий это может быть сложнее.

Что вызывает инфляцию?

Милтон Фридман писал, что «инфляция всегда и везде является денежным феноменом.Другими словами, инфляция всегда является следствием денежно-кредитной политики. Цены растут, потому что люди, отвечающие за управление валютой, позволяют ценам расти.

Это важная теория инфляции, потому что она, конечно, не кажется правдой.

Похоже, что многие вещи вызывают инфляцию. Китай становится богаче, и у его граждан появляется вкус к говядине, поэтому цены на нее растут. Нестабильность в Ираке сокращает добычу нефти, поэтому цены на бензин растут.И эти скачки цен на сырьевые товары могут распространиться на всю экономику. Поскольку выполнение почти всех задач связано с транспортом, более высокие цены на бензин могут вызвать повышение цен на все виды товаров и услуг. Следующее, что вы знаете, - инфляция везде.

Аргумент Фридмана - особенно актуальный в 1970-х годах, когда нефтяные кризисы были довольно серьезными - состоит в том, что это иллюзия. Подобные события могут привести к росту цен на определенные товары, но при соответствующей денежно-кредитной политике нет причин, по которым средняя цена должна расти.Адекватный контроль над денежной массой просто означал бы, что повышение цен на бензин компенсируется падением цен на другие товары. Дефицит нефти должен сделать нефть более дорогой по сравнению с тем, что не является нефтью, но нет причин, по которым он должен приводить к систематическому снижению покупательной способности долларов.

В важной статье 1997 года Бена Бернанке, Марка Уотсона и Марка Гертлера утверждалось, что попытка стабилизировать цены в этих обстоятельствах будет ошибкой. Они утверждали, что стремление отреагировать на шоки цен на сырьевые товары (и особенно нефтяные шоки) сокращением денежной массы для сдерживания инфляции, как правило, излишне усугубляет рецессию.Их аргумент, по сути, заключается в том, что, хотя вы, безусловно, могли бы справиться с кризисом доступности бензина , повысив процентные ставки, чтобы создать большую безработицу, чтобы снизить цены на другие вещи, поскольку безработные сокращают расходы, непонятно, зачем вам хочу к. По сути, вы берете плохую ситуацию и «компенсируете» ее, создавая вторую плохую ситуацию.

Однако, хотя Фридман и Бернанке дают разные советы по вопросам политики, они не расходятся во мнениях относительно инфляции.В обоих случаях именно ближневосточный кризис создает политическую дилемму: вы позволяете ценам расти или вы позволяете расти безработице? И в обоих случаях именно решение разрешить дилемму в пользу повышения цен приводит к инфляции.

Какие бывают индексы инфляции?

Различные правительственные учреждения производят множество разных индексов цен. Вообще говоря, все эти индексы показывают одни и те же масштабные тенденции во времени. Инфляция была высокой в ​​1970-х годах и в последнее время остается низкой.Подешевела электроника, подорожало медицинское обслуживание. Но индексы измеряют несколько разные вещи и со временем расходятся, и особенно вероятно расхождение в более длительные промежутки времени.

Индексы различаются по следующим основным признакам

  • Какое население они охватывают?
  • Они «прикованы» или «раскованы»?
  • Как они относятся к жилью, занимаемому собственниками?
  • Какие товары они покрывают?

Вот некоторые из наиболее важных индексов цен, которые вы увидите в новостях

Индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен - это наиболее часто публикуемый и широко обсуждаемый индекс инфляции в Соединенных Штатах.Он охватывает население американцев, проживающих в мегаполисах - городах и пригородах. Он охватывает цены, которые потребители платят напрямую. Цена на торговое оборудование не учитывается. И не цена, которую государство платит за вещи. Также не учитываются косвенные цены. Если ваша медицинская страховая компания увеличивает ваши страховые взносы или правительство повышает стоимость проезда на автобусе, это указывается в ИПЦ. Если ваш врач начинает взимать с вашего страховщика больше или если автобусы, покупаемые транспортным агентством, становятся дороже, это не так.Конечно, в долгосрочной перспективе более дорогие автобусы и более высокие цены на лекарства должны пройти до потребителей, но в краткосрочной перспективе - нет.

CPI обрабатывает жилье, занимаемое владельцами, с так называемой арендной платой, эквивалентной владельцам . По сути, они смотрят, во что вам обойдется аренда дома, похожего на ваш, и затем считают это ценой, которую вы платите себе в своей роли собственника. Фактическая цена продажи домов не учитывается. Поскольку большинство людей не сдают в аренду, это означает, что во время пузырей на рынке жилья или споров могут происходить странные вещи - цена продажи домов может резко упасть, в то время как CPI говорит, что дома становятся умеренно дороже.

ИПЦ используется в Соединенных Штатах для определения размеров пособий по социальному обеспечению и некоторых других программ социального обеспечения, а также для определения уровней налоговых ставок. Важно отметить, что хотя об этом широко сообщается в прессе, это , а не используется Федеральной резервной системой для проведения денежно-кредитной политики.

Привязанный CPI

В политических кругах распространено предложение о том, что правительству следует прекратить использование ИПЦ и вместо этого перейти на версию индекса с цепочкой .Цепной индекс более активно учитывает замену потребителей между схожими видами товаров. Если плохая погода уничтожит урожай груш, рост цен на груши приведет к тому, что индекс цен станет здоровой дозой инфляции. Цепной индекс показывает, что многие потребители просто откажутся от этих дорогих груш и вместо этого будут есть яблоки, что указывает на более скромную дозу инфляции.

Практически все экономисты согласны с тем, что цепные индексы цен лучше отражают концепцию денежной инфляции.Но последствия перехода от ИПЦ к привязанному ИПЦ - более низкие пособия по социальному обеспечению и более высокие налоги - очень противоречивы, поэтому фактические предложения по политике, связанные с привязкой к цепочке, а не с привязкой, спорны.

Дефлятор расходов на личное потребление

Дефлятор PCE используется ФРС при определении денежно-кредитной политики, а также Министерством торговли при составлении отчетов по элементам ВВП.

Он отличается от ИПЦ двумя основными способами. Во-первых, это цепной индекс.Во-вторых, вместо измерения цен, уплаченных потребителями , он измеряет цен на товары, которые потребители потребляют . Другими словами, вместо того, чтобы измерять вашу доплату за чистку зубов, он измеряет цену, которую стоматолог взимает за чистку зубов. Практический результат этого состоит в том, что медицинское обслуживание является более значительным элементом корзины PCE. Поскольку индустрия здравоохранения, по сути, является значительным сегментом американской экономики, Федеральная резервная система считает, что этот более широкий индекс является лучшим индикатором денежно-кредитных условий.

Гармонизированный индекс потребительских цен

Если вы когда-либо читали ссылку на инфляцию в европейской стране, вы почти наверняка читали о Гармонизированном индексе потребительских цен (HICP). HICP используется Европейским центральным банком и Банком Англии для определения денежно-кредитной политики, а также широко используется для индексации различных форм государственных пособий.

HICP отличается от индексов потребительских цен США двумя способами. Во-первых, он стремится охватить как сельских, так и городских потребителей, преодолевая логистические трудности, связанные с охватом сельских цен методом статистической выборки.Более важное различие состоит в том, что вместо того, чтобы вменять арендную плату за жилье, занимаемое владельцами, HICP просто не учитывает жилье, занимаемое владельцем. Это означает, что жилье в Европе имеет гораздо меньший вес, чем в Соединенных Штатах.

Отдельная проблема заключается в том, что потребительская корзина среднего европейца сильно отличается от корзины среднего американца. Европейцы тратят гораздо меньше на взносы по страхованию здоровья и медицинское обслуживание из собственного кармана, а также имеют более низкие доходы после уплаты налогов, поэтому основные товары, такие как продукты питания, становятся гораздо более заметными в тенденциях европейских потребительских цен.

Дефлятор ВВП

Самым широким показателем инфляции является дефлятор ВВП. Это цепной индекс, используемый Министерством торговли и другими агентствами для сообщения о тенденциях в национальном производстве.

Он отличается от более широко обсуждаемых индексов цен тем, что учитывает цену всего , а не только цену товаров, которые покупают потребители. В частности, стоимость оборудования для бизнеса является частью ВВП. Во многих случаях повышение цен на оборудование для бизнеса перекладывается на потребителей.Но многие компании работают на международном уровне, так что это не всегда так. Поскольку предприятия покупают много компьютерного оборудования, а цены на компьютерное оборудование имеют тенденцию падать, дефлятор ВВП обычно ниже, чем индексы потребительских цен.

Что такое базовая инфляция?

Большинство основных индексов цен иногда публикуются в виде «основного» субиндекса, в который не входят цены на продукты питания и энергоносители. Вокруг этого существует множество мифов, в том числе миф о том, что, когда Федеральная резервная система думает об инфляции, она игнорирует цены на продукты питания и энергоносители.

На самом деле происходит следующее. Центробанки стараются достичь низкого уровня долгосрочной инфляции, включая все товары. Но для этого им нужны индикаторы вероятной будущей инфляции. Большинство центральных банков считают, что цены на продукты питания и энергоносители слишком сильно колеблются, чтобы быть полезными предсказателями инфляции в будущем. Это в первую очередь потому, что эти цены во многом зависят от погоды. Необычно жаркое лето приводит к увеличению использования кондиционеров и повышению цен на электроэнергию. Необычно холодная зима приводит к высоким ценам на мазут.Ранняя заморозка портит урожай апельсинов и приводит к получению дорогих фруктов.

Все это имеет значение для жизни людей. Но погода непредсказуема. Необычно холодная зима ничего не говорит нам о вероятных условиях осени. Поэтому в краткосрочной перспективе часто имеет смысл игнорировать эти краткосрочные колебания.

С методологической точки зрения, выбрасывать цены на продукты питания и энергию довольно грубо. Федеральный резервный банк Кливленда публикует более сложные с математической точки зрения индексы цен, такие как усеченный средний ИПЦ и медианный ИПЦ, которые пытаются достичь той же цели.Они работают, по сути, отбрасывая те цены, которые наиболее сильно колеблются в любой конкретный месяц, вместо того, чтобы заранее судить о том, что еда и энергия чрезмерно нестабильны. Идея состоит в том, что резкие колебания цен на любой набор товаров, вероятно, связаны с каким-то странным разовым явлением, которое мало что говорит нам о будущем.

Как индексы инфляции учитывают новые товары?

iPhone с течением времени (Ютака Цунато)

Короткий ответ - нет.Индекс инфляции может сказать вам, что цена iPhone 5 значительно упала с момента появления iPhone 5S. Но это мало что может сказать вам о том, что 10 лет назад не было сенсорных смартфонов с услугой LTE, тогда как сегодня такие смартфоны широко доступны для среднего класса.

Само по себе это не методологическая ошибка. Задача индекса цен - отслеживать цены, а не инновации.

Но важно иметь это в виду, особенно при рассмотрении ценовых трендов на очень долгих временных горизонтах.Вы можете использовать ИПЦ для перевода дохода 1964 года в доход 2014 года, но это не меняет того факта, что многие классы товаров были недоступны 50 лет назад. Это наиболее очевидно в сфере цифровых гаджетов. Но это также верно в отношении важных аспектов медицины (кохлеарные имплантаты), транспорта (подушки безопасности), пищевых продуктов (плюоты, брокколини) и других сфер повседневной жизни.

Что такое shadowstats?

Shadowstats - это информационный бюллетень, созданный Джоном Уильямсом, основанный на маловероятной теории заговора, согласно которой методологические изменения в способах расчета правительством инфляции являются заговором с целью массового занижения истинных темпов роста цен.Работа Уильямса почти повсеместно отвергается как академиками, так и экономистами из частного сектора, но она часто фигурирует в статьях консервативных общественных интеллектуалов, таких как Эмити Шлес и Найл Фергюсон, а также некоторых политиков, включая сенатора Тома Кобурна (R-OK).

На этой диаграмме показан взгляд Уильяма на истинный ИПЦ (синим цветом; он, кажется, просто добавляет в основном произвольный коэффициент выдумки) по сравнению с официальным:


Как здравомыслящие люди узнают, что Уильямс неправ? Считайте:

1) Экономика не переживала 15-летнего спада

Вывод из точки зрения Уильямса, представленной на этом графике, состоит в том, что общий объем производства американской экономики неуклонно сокращается примерно с 2000 года.Это представление о непрерывной рецессии поколений трудно согласовать с другими данными и аспектами человеческого поведения. Сегодня в Америке работает больше людей, чем 15 лет назад. Также на дороге больше домов и машин.

Если большая часть населения и рабочая сила Америки производят меньше продукции, чем все заняты на работе весь день? А как американские компании получают прибыль? Почему фондовый рынок вырос? Почему сюда продолжают приезжать иммигранты? Правительства действительно могут манипулировать статистикой инфляции, но они не могут таким образом «промывать мозги» людям.

2) Индексы частных цен дают аналогичные ответы

Проект «Миллиард цен»

Массачусетского технологического института анализирует веб-сайты розничной онлайн-торговли, чтобы быстро и автоматически рассчитать индекс инфляции с несколько иным охватом, чем официальный правительственный ИПЦ. BPP действительно показывает уровень инфляции, который отличается от уровня инфляции правительства. Но это гораздо ближе к официальной ставке, чем к ставке Уильямса. И существует тенденция к сближению ИПЦ и BPP в среднесрочной перспективе, что свидетельствует о том, что, несмотря на методологические различия, они оба фиксируют одни и те же основные тенденции.

3) Номинальные процентные ставки низкие

Человек с хорошей кредитной историей может получить 30-летнюю ипотеку по процентной ставке, которая значительно ниже оценки Вильямса истинного уровня инфляции. Это означает, что, если Уильямс прав, скорректированная с учетом инфляции процентная ставка по 30-летней ипотеке составляет минус и в течение многих лет была , последовательно, минус. Многие ставки по автокредиту также будут считаться отрицательными с поправкой на инфляцию, если Уильямс прав.

Если это правда, это будет серьезной ошибкой со стороны каждого банка в Америке. Уильямс считает, что JP Morgan, Wells Fargo, Bank of America и т. Д. Занимаются раздачей бесплатных денег своим клиентам. Конечно, банкиры ошибаются. Но это было бы странно. Крупные банки поставили на карту много денег, чтобы сделать это правильно, и нанимают многих экономических исследователей, которые помогают им разобраться в вопросах, имеющих отношение к их бизнесу.

Каковы реальные цены по сравнению с номинальными?

Несколько сбивающий с толку экономический жаргон состоит в том, что цены с поправкой на инфляцию часто называют реальными ценами в отличие от номинальных цен , которые не скорректированы.

Использование поправок на инфляцию часто важно для правильного исторического сравнения. Фильм « ET » 1982 года собрал в прокате чуть менее 800 миллионов долларов, что значительно меньше 1,2 миллиарда долларов, заработанных фильмом « Iron Man 3 » в 2013 году. Но с поправкой на инфляцию прибыль ET была больше примерно 2,2 миллиарда долларов в сегодняшних долларах. Использование номинальных цифр для составления списков самых успешных за все время работы приведет к смещению любого списка в пользу недавних проектов. Регулировка инфляции может улучшить это.

С другой стороны, одна сложность с так называемыми «реальными» ценами состоит в том, что в реальном мире почти все цены являются номинальными. Конечно, можно подписывать контракты, которые включают автоматическую корректировку ИПЦ. Но это типично для ипотечных кредитов, заработной платы, двухлетних контрактов на сотовую связь и множества других важных экономических операций, которые проводятся в номинальном выражении. Навязчивое применение статистики инфляции может скрыть это.

Он также может скрыть важность относительных сдвигов цен.Тот факт, что билеты в кино стали намного дороже со времен ET , сам по себе является интересным фактом о киноиндустрии. Другие виды развлечений - например, телевизоры - стали дешевле.

Почему инфляция плохая?

На индивидуальном уровне люди не любят инфляцию по той очевидной причине, что приятно покупать вещи дешево.

Но эта логика не применима на уровне социальных сетей . Что хорошо для вас, так это то, что ваш (номинальный) доход растет быстрее, чем (номинальная) цена покупаемых вами вещей.Но если упадет цена , все , то упадут и доходы каждого. Ваши расходы - это источник дохода для людей, у которых вы покупаете вещи. А ваш доход - это чужие расходы.

Таким образом, опасения экономистов по поводу инфляции отличаются от стремления обычного человека заключить сделку. Основная проблема с инфляцией, с социальной точки зрения, заключается в том, что при высокой инфляции каждый должен много времени думать об инфляции. Любые переговоры о зарплате, любое ценовое решение и любой среднесрочный контракт должны основываться на предположениях об инфляции.Успех в бизнесе во многом зависит от умения или удачи в прогнозировании инфляции, а не от управления реальными предприятиями. И нет, поскольку все будет привязано к инфляции (или привязке к правильному индексу…), в экономику войдет множество искажений.

Напротив, низкая и стабильная инфляция позволяет нам делать то, что мы делаем сейчас, - заниматься повседневной жизнью, не беспокоясь об инфляции.

Обратите внимание, что хотя это вполне реальная проблема, беспокойство экономистов по поводу инфляции также довольно скромное.Беспокойство обычного человека по поводу «роста стоимости жизни» (цены растут быстрее, чем доходы) - гораздо более серьезная проблема, чем беспокойство экономиста по поводу затрат на вычисления. Но хотя оба вопроса связаны с ценами, только проблема расчета затрат на самом деле является вопросом инфляции как таковой. В 1990-е годы уровень инфляции в США был значительно выше, чем в Японии. Но в целом экономический рост США был устойчивым, в то время как Япония находилась в депрессивном состоянии. В этих обстоятельствах у японцев было гораздо больше причин для беспокойства по поводу роста стоимости жизни, чем у американцев.

.