Как реструктуризировать долг: Названы пять способов снижения кредитной нагрузки — Российская газета

Содержание

Реструктуризация долга — КПМГ в России

В периоды турбулентности планы и прогнозы, сделанные в спокойные времена, перестают исполняться, а прежние подходы к ведению бизнеса перестают работать. Изменяется все: структура спроса и предложения, условия расчетов с поставщиками и покупателями, ставки по банковским кредитам и в принципе доступ к кредитному финансированию. Изменения в бизнесе в соответствии с новыми реалиями становятся вопросом выживания, как для компаний, так и для банков.

Реструктуризация долга — необходимая мера, позволяющая стабилизировать положение компании и выиграть время для операционных изменений и повышения эффективности бизнеса в новых реалиях.

Вовлечение нас в процесс реструктуризации упростит и ускорит работу:

  • Мы профессионально занимаемся организацией реструктуризации, тогда как для бизнеса, и даже для кредиторов необходимость реструктуризации — форс-мажор. Мы знаем, какие стратегии применимы в разных ситуациях, как работают процедуры кредиторов, что требуется от заемщика и как найти и реализовать оптимальное для всех решение.
  • Мы выступаем в роли медиатора, посредника в переговорах между кредиторами и заемщиком. Мы умеем говорить на языке и банкиров, и предпринимателей, понимаем потребности обеих сторон, что существенно повышает эффективность переговорного процесса.

Почему КПМГ

С 1998 года КПМГ занимается в России работой с компаниями с высокой долговой нагрузкой. Группа реструктуризации руководила всеми крупнейшими проектами по реструктуризации в России и СНГ в последние годы на общую сумму более 50 миллиардов долларов.

Команда группы реструктуризации имеет опыт работы с компаниями практически во всех отраслях промышленности, со всеми крупнейшими банками Российской банковской системы и всеми крупнейшими международными банками.

В своей работе мы опираемся на российский и международный опыт, привлекая, при необходимости, экспертов из компаний КПМГ по всему миру.

При работе с проектам мы привлекаем экспертов из разных областей знаний: финансовый анализ, налоги, привлечение капитала, операционная реструктуризация, слияния и поглощения и т.

д.

Кредиторы заинтересованы в реструктуризации долга не меньше заемщика: уровень возвратности реструктурированных кредитов многократно превышает то, что банк получает в результате судебных действий, взыскания залога и банкротства заемщика.

Тем не менее, банкам и компаниям бывает трудно понять друг друга и договориться о взаимовыгодных условиях. Особенно, если в кредитном портфеле присутствуют разные — государственные и частные, иностранные и российские — банки, и разные, в том числе сложные, кредитные продукты.

Реструктуризация по программе Банка — Новикомбанк

Основанием для проведения реструктуризации по программе Банка является снижение дохода заемщика (совокупного дохода всех заемщиков), в результате которого среднемесячные выплаты по исполнению обязательств перед Банком превысили 60% от текущего ежемесячного дохода заемщика (совокупного дохода всех заемщиков).

Возможные варианты реструктуризации:  

  • изменение графика платежей по погашению основного долга и/или процентов;

  • отсрочка по погашению основного долга на срок не более 12 месяцев.

  • предоставление заемщику кредитных каникул, предусматривающих приостановление исполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору, на срок до 6 месяцев с последующим увеличением срока кредита;

  • пролонгация срока возврата кредита (в пределах срока, установленного соответствующей программой кредитования) с одновременным уменьшением размера ежемесячных платежей по кредитному договору;

  • иные варианты (по согласованию с Банком).

Как реструктуризировать задолженность:

  • Предоставить в Банк заявление об изменении условий договора и документы, подтверждающие снижение дохода. Заявление может быть оформлено заемщиком в офисе Банка, может быть направлено заемщиком в Банк с использованием системы дистанционного банковского обслуживания «Интер@ктив» или по адресу электронной почты [email protected] ru .

  • Банк проанализирует вашу ситуацию и примет решение. Срок рассмотрения заявок на реструктуризацию составляет до 10 рабочих дней с даты предоставления полного пакета необходимых документов.

  • Если реструктуризация одобрена, подписать дополнительное соглашение к кредитному договору и прочей кредитно-обеспечительной документации (при наличии).

Обратите внимание, что после изменения условий кредитного договора может увеличиться переплата по процентам и, как следствие, полная стоимость кредита. Кроме того, при подаче заявления об изменении условий договора Банк имеет право приостановить возможность проведения расходных операций по картам с лимитом кредитования.

Погашение задолженности

ПАО «ДЭК» идет навстречу своим клиентам, оказавшимся в сложной финансовой ситуации, и в случае возникновения материальных проблем каждый клиент может заключить с филиалом (отделением, РКЦ) ПАО «ДЭК» соглашение о реструктуризации долга с удобным для него графиком гашения задолженности (на срок не более одного года).

Согласно заключенному соглашению долг клиента разбивается на части, и его можно выплачивать ежемесячно в рассрочку. При этом обязательным условием остаются текущие платежи. При выполнении всех условий соглашения к клиенту не применяются санкции по ограничению энергоснабжения или взысканию долга в судебном порядке.

К чему ведут долги за свет и тепло?

Со дня просрочки платежа вы получаете напоминания об оплате.
С 31 дня просрочки вам начисляется пеня.

Не платите?

Вашу квартиру отключают


от электроснабжения и горячего водоснабжения.
На вас подаётся иск в суд
для принудительного взыскания долга.

Не платите?

— сумму долга;
— судебные издержки;
— сумму взысканной пени

Не платите?

Для принудительного взыскания долга к вам приходят судебные приставы, которые могут:
— арестовать ваше имущество;
— арестовать ваши доходы;
— запретить ваш выезд за границу РФ;
— запретить переоформление документов на автотранспорт.
Вам нужно выплатить 7% от взысканной задолженности службе судебных приставов (исполнительный сбор).

Не забывайте оплачивать счета за свет и тепло до 10 числа месяца, следующего за расчётным.

Со дня просрочки платежа

(с 11 числа месяца, следующего за расчетным) клиенты получают неоднократные напоминания об оплате (телефонные звонки, уведомления о задолженности и т.д.) до момента оплаты долга.

С 31 дня просрочки платежа клиенту начисляется пеня. ПАО «ДЭК» систематически реализует свое законное право по предъявлению к оплате потребителям-физическим лицам пени за просрочку платежа за потребленную электроэнергию на основании ст.155 Жилищного Кодекса РФ. Федеральный Закон № 307 от 03.11.2015 г. «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с укреплением платежной дисциплины потребителей энергетических ресурсов» ужесточил ответственность потребителей, не оплачивающих услуги электроснабжения в течение продолжительного периода. Расчет пени за просрочку оплаты услуг электроснабжения с 01.01.2016 производится следующим образом:

  • до 30 дней – пеня не начисляется;
  • с 31 по 90 день – размер пени составляет 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ;
  • с 91 дня – 1/130 ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Крайняя мера воздействия на должников – приостановление энергоснабжения и горячего водоснабжения – установлена пунктами 117, 118, 119 Правил предоставления коммунальных услуг собственникам и нанимателям помещений в многоквартирных жилых домах и жилых домов, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 06.05.2011 г. № 354, и применяется в отношении потребителей, имеющих задолженность по оплате коммунальной услуги, превышающую 2 ежемесячных размера платы, определенных исходя из соответствующих нормативов потребления данной услуги и тарифов, действующих на день приостановления данной услуги.

С января 2017 года уведомление о планируемом ограничении может быть размещено непосредственно в платёжном документе.

Кроме того, уведомление о планируемом ограничении может быть доставлено путем:

  • вручения потребителю-должнику под расписку,
  • направления по почте заказным письмом (с уведомлением о вручении),
  • иным способом уведомления, подтверждающим факт и дату его получения потребителем, в том числе:
    • передачи потребителю предупреждения (уведомления) посредством сообщения по сети подвижной радиотелефонной связи на пользовательское оборудование потребителя,
    • телефонного звонка с записью разговора,
    • сообщения электронной почты,
    • через личный кабинет потребителя в государственной информационной системе жилищно-коммунального хозяйства,
    • через личный кабинет потребителя ПАО «ДЭК»,
    • передачи потребителю голосовой информации по сети фиксированной телефонной связи.

Если в течение 20 дней со дня доставки уведомления долг не будет погашен, предоставление коммунальной услуги будет прекращено, квартиру/дом отключат от электроснабжения или горячего водоснабжения. Связанные с последующим восстановлением энергоснабжения/горячего водоснабжения услуги платные.

Одновременно с приостановлением энергоснабжения в отношении недобросовестного потребителя подается исковое заявление / заявление на выдачу судебного приказа в суд с требованием принудительного взыскания задолженности, при этом судебные издержки (гос. пошлина) оплачиваются должником.

Если должник не исполнил вынесенный судебный акт в установленный законом срок, энергетики направляют исполнительный документ напрямую в кредитные учреждения, пенсионный фонд, по месту работы должника. Также применяет меры по принудительному взысканию

Федеральная служба судебных приставов. Для взыскания задолженности судебные приставы-исполнители имеют право наложить арест на банковские счета, имущество и доходы должника (пенсионные выплаты, стипендию, заработную плату) до полного погашения задолженности, запретить оформление документов на автотранспорт и недвижимость, а также вынести постановление о запрете выезда за пределы Российской Федерации. Также по закону «Об исполнительном производстве» помимо запрета выезда должники не имеют права на получение загранпаспорта.

См. также: Банк данных исполнительных производств
Федеральной службы судебных приставов по Еврейской АО

Реструктуризация — глоссарий КСК ГРУПП

В жизни случается всякое — вы взяли кредит, вроде бы всё рассчитали, но по независящим от вас причинам платить по нему уже не получается, долг перед банком растет, капают проценты. Не отчаивайтесь, на помощь вам может прийти такой финансовый инструмент, как реструктуризация любого вида кредитного обязательства.

Реструктуризация долга по кредитному договору

Реструктуризация — это процесс переоформления кредитного договора с увеличением срока, снижением процентов или изменением других условий получения денег. Не стоит путать этот инструмент с рефинансированием — переоформлением кредита у другой финансовой организации с последующим погашением первичного займа.

Реструктуризация осуществляется только в том банке, который первоначально выдал вам кредит. Ее целью является снижение финансовой нагрузки на клиента за счет увеличения срока кредита либо снижения процентов по нему.

Для того чтобы получить эту услугу, необходимо доказать банку, что вы в ней нуждаетесь. И для этого потребуется собрать ряд необходимых документов. Ваши шансы увеличатся, если вы сообщите о желании реструктуризовать кредит еще до момента просрочки по платежам.

Условия ранее полученного кредита, которые могут подвергнуться реструктуризации:

  • изменение графика платежей в большую сторону;
  • смена валюты займа — особенно популярно стало в последнее время;
  • увеличение срок кредита, сумма также растет в большую сторону;
  • заемщик может получить кредитные каникулы — освобождение на время от уплаты основного долга с уплатой только процентной ставки за использование кредита;
  • в редком случае возможно снижение процентной ставки.

Преимущества этого финансового инструмента

Выгодами реструктуризации являются для клиента следующие факторы:

  • избегание морального прессинга со стороны банка и какого-либо другого давления от взыскателей долгов;
  • отсутствие штрафов и санкций за просрочки по кредиту;
  • снижение переплаты при получении кредитных каникул с отсутствием выплат.

Преимущества для кредитора:

  • уменьшение количества просрочек по платежам;
  • снижение рисков и убытков;
  • клиент переплачивает, что ведет к повышению прибыли.

Право на реструктуризацию долга имеют следующие категории граждан:

  • уволенные наемные работники;
  • работники, которым понизили заработную плату официально;
  • частные предприниматели, получившие убытки в своей деятельности;
  • заемщики при изменении курса национальной валюты.

Банки способны сами реструктуризовать долг, если договор просрочен либо не соблюдаются условия договора со стороны клиента. Факторы, являющиеся основанием для изменения ипотечного договора:

  • жилище, взятое в ипотеку, — единственное;
  • сокращение дохода до трех МРОТ на каждого из членов семьи, после вычета платежей;
  • у заемщика нет собственных ликвидных активов.

Условия, применимые к заемщику для реструктуризации:

  • заявление было подано впервые;
  • причины достаточно веские и подтверждены документально;
  • хорошая кредитная история;
  • имеется ликвидный залог;
  • возраст не более 70 лет.

Для того чтобы наверняка получить реструктуризацию, необходимо заранее обратиться в финансовую организацию до первых просрочек по платежу. Тогда есть вероятность, что банк пойдет вам навстречу.

Процесс реструктуризации долга

Проведение реструктуризации осуществляется по следующему плану.

  1. Оформление заявления установленной формы в кредитное учреждение, с указанием весомых причин.
  2. Выбор одного из вариантов изменения кредитных обязательств.
  3. Заполнение и направление анкеты в отдел, работающий с задолженностями.
  4. Выбор предложенной схемы реструктуризации после консультации со специалистом.
  5. Ожидание решения банка.
  6. Получение результата с последующим оформлением документов, если ответ положительный.

Возврат к списку

Реструктуризация долга — ITMO.STUDENTS

Реструктуризация долга —  повторное изучение дисциплины или практики, по которой образовался долг в текущем семестре. Все повторное изучение будет проходить преимущественно в дистанционном формате с применением электронного обучения и дистанционных образовательных технологий. Подробная информация о повторном освоении дисциплин/практик содержится в Регламенте.

Повторно изучить дисциплину или пройти практику можно если:

  • у студента не более двух задолженностей за текущий семестр;
  • эта дисциплина не является академической разницей после перевода, восстановления или выхода из академического отпуска;
  • студент не явился на сдачу дисциплины или получил неудовлетворительную оценку.  

Важно! Реструктуризация не дает права улучшить ранее полученную оценку.

За весь срок обучения перенос возможен:

  • для бакалавриата — 4 дисциплины и одна практика;
  • для специалитета — 5 дисциплин и одна практика;
  • для магистратуры — 2 дисциплины и одна практика.

Что необходимо сделать, чтобы воспользоваться реструктуризацией долга?

Важно! Весь процесс согласования происходит в электронном виде, подписывать ничего не нужно.

ШАГ 1. Подайте до 10 сентября заявление в ИСУ о повторном изучении дисциплины или практики. Напоминаем, заявление будет доступно только для студентов, имеющих на конец сессии не более двух задолженностей.

ШАГ 2. Дождитесь, когда заявление согласует руководитель образовательной программы и  реализатор дисциплины.

ШАГ 3. По итогу согласования вам назначат преподавателя на осенний семестр с учетом повторного изучения дисциплины и график сдачи повторной промежуточной аттестации.

ШАГ 4. С 1 октября по 30 ноября повторно изучите дисциплину или пройдите практику, выполните по ним весь текущий контроль. А с 1 по 14 декабря пройдите повторную промежуточную аттестацию.

Аргентина продлила переговоры о реструктуризации долга до 24 июля — Экономика и бизнес

БУЭНОС-АЙРЕС, 20 июня. /ТАСС/. Правительство Аргентины продлило срок действия предложения о реструктуризации долга перед иностранными кредиторами до 24 июля. Об этом сообщило в пятницу министерство экономики страны.

«Аргентина объявила сегодня, что продлила срок истечения действия предложения, которое было сделано держателям определенных ценных бумаг <…> с 19 июня 2020 года до 17:00 по нью-йоркскому времени 24 июля 2020 года», — говорится в сообщении ведомства.

Министерство планирует объявить результаты переговоров при достижении договоренности не позднее 27 июля. При этом ведомство не исключило, что переговоры могут быть завершены как досрочно, так и продлены после 24 июля. «Аргентина и ее советники намерены воспользоваться продлением, чтобы продолжить обсуждения и позволить держателям бумаг внести вклад в успешную реструктуризацию долга», — говорится в заявлении.

Ранее Министерство экономики Аргентины заявило, что правительство не может принять предложения по реструктуризации долга, которые выдвинули ее кредиторы, так как они несовместимы с целями по восстановлению экономики.

О переговорах

22 мая Аргентина фактически оказалась в ситуации дефолта, так как не выплатила долг кредиторам, но заявила, что продлевает переговоры о реструктуризации. В середине апреля министр экономики Мартин Гусман представил план урегулирования вопроса долга, который предусматривает трехлетний льготный период, а также списание 5,4% объема долга и 62% начисленных процентов — $3,6 млрд и $37,9 млрд соответственно. 28 мая Буэнос-Айрес сообщил, что изменил первоначальное предложение кредиторам, сократив размер списания долга и продолжительность льготного периода до двух лет для большинства ценных бумаг. Долг Аргентины перед частными кредиторами, который республика собирается реструктурировать, составляет $68,8 млрд.

Аргентина уже несколько лет не может восстановить темпы роста экономики и входит в число стран с самой высокой инфляцией. 27 октября прошлого года в стране прошли президентские выборы, на которых победил левоцентристский кандидат Альберто Фернандес. Он сообщил, что считает нужным договориться с кредиторами об отсрочке выплат, чтобы дать экономике возможность развиваться и погасить долги.

Реструктуризация долга

В настоящее время отношения между субъектами предпринимательской деятельности построены по принципу домино, что означает полную взаимозависимость субъектов предпринимательской цепочки. Неисполнение финансовых обязательств одним  субъектом влечет за собой  неисполнение обязательств следующим субъектом, как следствие — финансовая несостоятельность всех «звеньев» этой  цепочки.

 

Мировой финансовый кризис стал катализатором этой «цепной реакции», повлекшей несостоятельность большого числа субъектов предпринимательской деятельности. Большинство предприятий нуждались в ее кредитовании, в результате нехватки денежных средств они не смогли своевременно исполнять свои кредитные обязательства. Такая ситуация привела к возникновению конфликтов предприятий с банками-кредиторами.

 

До кризиса многие кредитные организации охотно шли навстречу должникам, допуская различные варианты реструктуризации кредита. Кроме того, сами должники осуществляли перекредитование, привлекая заемные средства в других банках для погашения просроченного кредита. Сегодня риски невозврата заемных средств значительно возросли, из-за чего банки-кредиторы соглашаются на реструктуризацию долга крайне неохотно. В сложившейся ситуации для них целесообразнее получить решение суда о взыскании задолженности для прекращения начисления процентов и уже потом принимать решение о возбуждении исполнительного производства или обсуждать с должником условия мирового соглашения.

 

В то же время должники хорошо осознают, что если банк имеет исполнительный лист о взыскании задолженности и обращении взыскания на объекты залога (которые обеспечивали исполнение соответствующих кредитных обязательств), то мирное урегулирование спора возможно лишь на условиях банка, часто невыполнимых. При наличии у банка исполнительного листа, а у должника – достаточного имущества, за счет реализации которого возможно погашение задолженности, банк может счесть мирное урегулирование спора нецелесообразным и инициировать возбуждение исполнительного производства для обращения взыскания на имущество должника. С высокой степенью вероятности можно утверждать, что  такие действия банка сделают невозможным дальнейшее ведение предпринимательской деятельности должника и, как следствие, приведут к вынужденному ее прекращению.

 

Если должник не готов «отречься» от своего предприятия, отдав все свое имущество банку-кредитору, а банк в свою очередь не заинтересован в мирном урегулировании спора, единственным выходом для должника будет вступление в судебную тяжбу с банком.

 

Характерной чертой стратегии, занимаемой должниками в ходе судебного конфликта, является реализация всех существующих процессуальных механизмов, направленных на максимальное увеличение сроков судебного разбирательства по делу о взыскании задолженности по иску банка-кредитора. В зависимости от конкретной ситуации такая стратегия может быть направлена на достижение следующих целей:

  • получение временного ресурса, чтобы привлечь достаточный для погашения задолженности перед банком объем денежных средств;

  • получение временного ресурса, чтобы вывести активы с предприятия-должника;

  • вынуждение банка пойти на мировое урегулирование спора.

К типовому набору инструментов реализации должниками этой стратегии можно отнести следующие:

  • переоценка предмета залога в рамках производства по делу о взыскании задолженности;

  • оспаривание кредитного договора в отдельном судебном производстве;

  • оспаривание договоров залога в отдельном судебном производстве;

  • оспаривание договоров поручительства в отдельном судебном производстве;

  • изменение условий кредитных договоров в судебном порядке.

Механизмы, предполагающие возможность инициирования отдельного от производства по делу о взыскании задолженности судебного разбирательства, являются основанием приостановления производства по делу о взыскании задолженности. Но поскольку стратегия должника очевидна, реализация приведенных выше механизмов в последнее время затруднена из-за сильного противодействия со стороны судов. Бывают ситуации, когда суд сознательно допускает процессуальное нарушение, отказывает в приостановлении производства по делу и рассматривает по существу дело о взыскании задолженности (что является основанием для отмены такого судебного акта при рассмотрении дела в вышестоящих судебных инстанциях). Кроме того, встречаются случаи противодействия со стороны суда уже на стадии принятия соответствующих исков об оспаривании кредитных договоров и обеспечивающих их договоров к производству.

 

При реализации рассматриваемой стратегии надо учитывать, что механизм увеличения сроков производства по делу имеет некоторые нюансы. Так, в случае обжалования кредитного договора по мотиву его ничтожности в самостоятельном производстве суд может отказать в приостановлении производства по делу о взыскании задолженности, поскольку «вопрос ничтожности сделки проверяется арбитражным судом при рассмотрении спора вне зависимости от заявленных требований и возражений сторонами спора». Для пресечения злоупотребления правом на судебную защиту со стороны должников следует внести изменения в процессуальное законодательство, которые прекратили бы использование должниками механизма приостановления производства по делу. В частности, необходимо законодательно установить правило о том, что дела, связанные с взысканием задолженности по кредитному договору, должны рассматриваться только в рамках дела о взыскании задолженности в порядке встречного искового производства.

 

Как бы то ни было, из-за наличия производства по оспариванию кредитного договора, а также обеспечивающих его договоров (залога и поручительства) у банка возникает существенный риск неполучения взыскиваемой задолженности. Например, привлечение некомпетентных юристов для защиты интересов банка при доказывании обстоятельств, имеющих значение по делу о взыскании задолженности, может вылиться в отказ в удовлетворении исковых требований банка. Кроме того, в ходе судебных разбирательств по оспариванию кредитного договора, договоров залога и поручительства могут быть выявлены обстоятельства, которые приведут к удовлетворению исков об оспаривании указанных договоров. В этом случае денежные средства, полученные должником по кредитному договору, признанному судом недействительным, будут считаться неосновательным обогащением должника. Между тем на сумму неосновательного обогащения подлежат начислению лишь проценты в размере ставки банковского рефинансирования (ст. 395 ГК РФ), а не проценты за пользование кредитом, установленные в оспоренном кредитном договоре.

 

Наконец, оспаривание договора залога и поручительства для банка повлечет невозможность обращения взыскания на заложенное имущество и привлечение поручителя к субсидиарной ответственности.

 

В последнее время, помимо перечисленных четырех механизмов затягивания производства по делу, набирает силу пятый, направленный на изменение условий кредитного договора в связи с существенным изменением обстоятельств, из которых стороны исходили при заключении договора (ст. 451 ГК РФ). При этом под существенным изменением обстоятельств должники понимают влияние финансового кризиса, вызвавшего негативные последствия в виде невозможности исполнять условия кредитных обязательств на первоначальных условиях.

 

Здесь следует отметить, что после  кризиса 1998 г. суды оценивали его негативные финансовые последствия как обстоятельства, связанные с предпринимательским риском (что не является существенным изменением обстоятельств). Нынешний кризис гораздо масштабнее по формам проявления, а поэтому в ближайшее время по мере увеличения случаев использования «пятого» инструмента надо ожидать формирования судебной практики, которая получит закрепление после рассмотрения дела такого рода Высшим Арбитражным судом РФ.

 

Как уже отмечалось, стратегия должника, направленная на затягивание производства по делу о взыскании задолженности, порой становится для экономического субъекта единственным способом  «выживания». Поэтому однозначная критика такой позиции и характеристика ее как «цинизма» без предложения какой-либо альтернативы вряд ли оправданна.

 

В свою очередь, для банков типичными являются ситуации злоупотребления своими правами — нередки случаи обращения в суд с иском о взыскании задолженности даже при незначительном нарушении, допущенном должником. В частности, банк может заявить иск о взыскании задолженности по кредитному договору из-за небольшой просрочки исполнения должником обязательства по возврату кредита и т. п.

 

Кроме того, во многих типовых кредитных договорах, предлагаемых банками, прописано право банка-кредитора требовать от должника досрочного исполнения обязательства по кредитному договору в случае «ухудшения финансового состояния должника». Теоретически подобное положение договора может быть реализовано в любое время: в условиях текущего кризиса финансовое состояние ухудшилось у абсолютного большинства должников. В этой связи очень своевременным представляется внесение Федеральным законом от 30 декабря 2008 г.  № 306-ФЗ изменений в законодательство о залоге в части установления оснований для отказа в обращении взыскания на заложенное имущество, если допущенное должником нарушение обеспеченного залогом обязательства крайне незначительно и размер требований залогодержателя явно несоразмерен стоимости заложенного имущества.

 

Кроме того, обращает на себя внимание достаточно новый подход судов к применению ст. 10 ГК РФ, регулирующей случаи злоупотребления правом на судебную защиту. Этот подход, в частности, мотивирован в Информационном письме Президиума Высшего Арбитражного суда РФ от 25 ноября 2008  г. № 127. В соответствии с п. 3 этого Письма требование учредителя муниципального бюджетного учреждения о взыскании задолженности по договору аренды, расторжении договора аренды и выселении учреждения из занимаемых помещений, направленное, по существу, на прекращение деятельности учреждения, суд квалифицировал как злоупотребление правом в части требований о расторжении договора аренды и выселении. При этом суд установил, что в районе отсутствуют иные специализированные свободные помещения, пригодные для организации учебно-репетиционного процесса, которые ответчик мог бы арендовать на приемлемых условиях.

 

Применение этого разъяснения по аналогии  правоотношениям по кредитному договору представляется довольно спорным. Тем не менее смысл данного положения позволяет предположить, что, если удовлетворение требований кредитора о взыскании задолженности приведет должника к невозможности дальнейшего ведения  предпринимательской деятельности, а допущенное должником нарушение незначительно, такое требование кредитора может быть квалифицировано как форма злоупотребления правом. Наличие у должника статуса социально значимого предприятия может еще более усилить его позицию.

 

Рассмотренные выше действия кредитных организаций по взысканию задолженности тоже объяснимы: банки заинтересованы прежде всего в сохранении вложенных средств. Если он не успеет взыскать задолженность до возбуждения в отношении должника процедуры банкротства, проблема перетечет в иную, гораздо более проблематичную плоскость, а именно встанет вопрос об обеспечении возврата кредиторской задолженности в условиях процедуры банкротства должника.

 

В случае агрессивной позиции, занимаемой банком по отношению к должнику, последний может целенаправленно подать заявление о признании своей организации банкротом. Одним из последствий введения в отношении должника процедуры наблюдения является приостановление исполнения документов по имущественным взысканиям. Также снимаются аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения его имуществом, наложенные в ходе исполнительного производства (ст. 67 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» ).

 

Безусловно, если размер требований банка будет больше размера требований остальных кредиторов, банк сможет полностью контролировать процедуру банкротства и контролировать распределение денежных средств, вырученных от реализации имущества должника. В то же время процедура банкротства предприятия – владельца значительного комплекса имущества практически всегда означает длительные сроки производства по делу о банкротстве и часто сопровождается борьбой за активы предприятия-должника.

 

В этой связи можно предложить следующий примерный порядок действий сторон, направленный на урегулирование конфликтной ситуации. При возникновении предпосылок, свидетельствующих о наличии у должника проблем с исполнением кредитных обязательств, банку следует направить должнику запрос о представлении экономического обоснования возможности исполнения кредитных обязательств и предложить свои варианты реструктуризации долга. Если в установленный срок должник не представит такого обоснования, банку следует исходить из худшего варианта развития событий и инициировать процедуру взыскания задолженности. Если же должник соответствующее обоснование представит, вопрос о реструктуризации долга должен быть передан на рассмотрение экспертов банка и вынесен на рассмотрение кредитного комитета.

 

В принципе сегодня вопрос реструктуризации долга в некоторых банках решается именно в таком порядке. Однако четкого набора критериев для принятия банком решения о реструктуризации долга не существует, из-за чего вне зависимости от выводов банковских экспертов решение о взыскании долга (либо о его реструктуризации) менеджмент банка принимает исходя из собственных соображений, зачастую не связанных с оценкой существующих судебных рисков.

 

Если банк примет решение об инициировании процедуры взыскания задолженности, остановить этот процесс и предотвратить длительное противостояние с должником будет практически невозможно. При этом, как уже было отмечено, перспективы успешного взыскания задолженности далеко не всегда очевидны.

 

В этой связи представляется целесообразным принятие Центробанком соответствующего нормативного акта, который регулировал бы основания и сроки для принятия банком решения о реструктуризации долга. Решение кредитного комитета банка-кредитора о предоставлении реструктуризации долга (либо об отказе в таковом) должно доводиться до должника в установленной форме. В случае несогласия с подобным решением должник мог бы обжаловать это решение в административном порядке.

 

Ясно, что подобное предложение вряд ли встретит поддержку в банковской сфере и не соответствует сложившемуся в последнее время тренду максимальной защиты интересов банков. Тем не менее, в условиях риска гибели целых отраслей экономики такой шаг был бы оправдан.

 

Другим способом урегулирования конфликта может быть введение обязательной примирительной процедуры (медиация) в случае конфликта между участниками кредитных правоотношений, однако до внедрения института медиации в российское законодательство эта перспектива представляется очень отдаленной.

Если же оставить ситуацию неизменной, развивающийся финансово-экономический кризис может привести к новой волне банкротств, переделу собственности и очередному историческому упадку наиболее незащищенных отраслей российской экономики.


Постановление Федерального Арбитражного суда Московского округа от 7 августа 2007  г. по делу № КГ-А40/6176-07.
В соответствии со ст. 37 Федерального закона от 26 октября 2002 г.  № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Реструктуризация долга вашего бизнеса? Вот что вам нужно знать.

Если ваш бизнес испытывает трудности с выплатами, одним из возможных вариантов является реструктуризация долга. — Getty Images / DragonImages

По оценке Федеральной резервной системы за 2019 год, около 70% малых предприятий имеют непогашенную задолженность. Взятие долгов — нормальная часть ведения бизнеса, но неожиданные события (например, пандемия или рецессия) могут затруднить своевременную выплату ваших платежей.

Многие владельцы малого бизнеса в настоящее время изо всех сил пытаются погасить свой бизнес-долг. Существуют альтернативы невыполнению платежа. Вот что значит реструктуризация долга и как определить, подходит ли этот способ для вашего бизнеса.

Что означает реструктуризация долга?

Если вы изо всех сил пытаетесь погасить ссуду или кредитную линию, эксперты Nav, финансовой компании малого бизнеса, говорят, что есть три вещи, которые владельцы бизнеса могут сделать, чтобы улучшить денежный поток и упростить своевременную оплату. :

  • Рефинансирование : заменить существующую ссуду на новую ссуду, которая погашает задолженность по первой.
  • Объединить: объединить несколько долгов в одну ссуду, чтобы упростить выплату долга.
  • Реструктуризация: пересмотрите свой существующий долг и выработайте более выгодные условия погашения с существующими кредиторами.

Реструктуризация долга может включать в себя обращение к кредитору с просьбой временно снизить вашу процентную ставку или работу с поставщиком для корректировки дат платежей (например, увеличение сроков оплаты с 30 до 60 дней, чтобы у вас было больше времени для заработка) .Реструктуризация обычно происходит по двум сценариям: проблемная бизнес-задолженность и общая бизнес-задолженность.

[ Прочтите подробнее : Практическое руководство по финансированию вашего малого бизнеса с помощью бизнес-займов и не только]

Проблема реструктуризации долга предприятия по сравнению с общей реструктуризацией

Некоторые предприятия реструктурируют задолженность из-за события в их бизнесе жизненный цикл, а не из-за финансовой необходимости. «Компании могут реструктурироваться, чтобы подготовить компанию к выкупу, слиянию, продаже или передаче сотрудником членам семьи», — поясняет The Small Business Chronicle.

Таким образом, существует две категории реструктуризации корпоративной задолженности. Первый — это общая реструктуризация долга, когда процесс реструктуризации не несет никаких убытков кредитору. «Этот тип реструктуризации может происходить, когда кредитор продлевает срок ссуды или снижает процентную ставку, что позволяет должнику временно собрать себя в финансовом отношении, а затем выплатить свои долги позже», — поясняет один эксперт.

Второй тип называется реструктуризацией проблемной задолженности бизнеса.В этом сценарии кредитор действительно теряет часть стоимости первоначальных инвестиций. Очевидно, кредиторы предпочитают избегать этого сценария как можно чаще.

[ Подробнее: Как подать заявление о банкротстве]

Компании могут реструктурировать, чтобы подготовить компанию к выкупу, слиянию, продаже или передаче сотрудником члену семьи.

Стивен Буш, Хроника малого бизнеса

Шаги по реструктуризации бизнес-долга

Процесс реструктуризации вашего бизнес-долга выглядит по-разному в зависимости от ситуации.Если это общая реструктуризация бизнеса, например, а не чрезвычайная ситуация, вы можете обнаружить, что кредиторы более склонны к изменению условий оплаты и процентных ставок. Если вы столкнулись с проблемой реструктуризации корпоративной задолженности, может быть полезно вызвать специалиста, который поможет вести переговоры от вашего имени или рассмотреть вопрос о рефинансировании или консолидации. В целом, однако, вот шаги по реструктуризации вашего делового долга.

  • Выясните, где проблема . Не все ваши долги нуждаются в реструктуризации, поэтому определите проблему, которая мешает вашему бизнесу работать хорошо.Есть ли кредит под высокую процентную ставку? Поставщик с немедленными сроками оплаты? Определите, где реструктуризация окажет наибольшее влияние. Кроме того, приготовьтесь объяснить кредитору, почему ваш бизнес не может выполнить существующие условия кредита.
  • Посчитайте, что вы можете себе позволить. Следующий шаг — выяснить, сколько ваша компания может платить по этим долгам ежемесячно. «Если процент, который вы можете заплатить, составляет 8% или более, то самостоятельная реструктуризация вполне возможна.Но если он меньше 8%, вам следует обратиться за профессиональной помощью », — рекомендует один эксперт.
  • Подготовьте «письмо о трудностях». Это официальный документ, в котором подробно описывается, почему вашей компании необходимо реструктурировать долговые обязательства. Он будет включать данные и финансовые отчеты, подтверждающие ваше дело. Когда вы обращаетесь с просьбой, важно быть открытым и честным.
  • Договориться . Помните, что в интересах кредитора сотрудничать с вами, чтобы разработать лучший план платежей.В противном случае они проиграют, окупив свои первоначальные вложения. Если вы не знаете, как вести переговоры с кредитором, обратитесь за помощью к профессиональной фирме по реструктуризации долга, которая поможет вам в этом процессе.

Реструктуризация долга проводится для предприятий любого размера, но это не единственный вариант. Вы всегда можете рефинансировать, консолидировать или получить бизнес-ссуду в SBA. Если ваш бизнес финансово устойчив и вы только переживаете тяжелый период, вы также можете рассмотреть возможность открытия кредитной линии.Есть много вариантов!

CO— призван вдохновить вас ведущими уважаемыми экспертами. Однако, прежде чем принимать какое-либо деловое решение, вам следует проконсультироваться со специалистом, который может проконсультировать вас в зависимости от вашей индивидуальной ситуации.

Следуйте за нами в Instagram , чтобы получить больше советов экспертов и историй владельцев бизнеса.

Сообщение от

Обращайтесь к своей аудитории в любом месте и на любом экране.

Spectrum Reach предоставляет маркетинговые и рекламные решения на основе данных для предприятий любого размера. Мы ваш надежный сосед и универсальный магазин.

Выучить больше

Опубликовано 21 октября 2020 г.

Реструктуризация долга — определение, причина, как достичь

Что такое реструктуризация долга?

Реструктуризация долга — это процесс, при котором компания или организация испытывают финансовые затруднения и ликвидность. Ликвидность На финансовых рынках под ликвидностью понимается то, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного влияния на ее цену.Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот), и тем легче ее продать по справедливой стоимости. При прочих равных, более ликвидные активы торгуются с премией, а неликвиды — с дисконтом. Проблемы рефинансируют существующие долговые обязательства, чтобы получить большую гибкость в краткосрочной перспективе и сделать свою долговую нагрузку более управляемой в целом.

Причина реструктуризации долга

Компания, которая рассматривает реструктуризацию долга, вероятно, испытывает финансовые трудности, которые нелегко разрешить.При таких обстоятельствах компания сталкивается с ограниченными возможностями, такими как реструктуризация долгов или подача заявления о банкротстве. Банкротство. Банкротство — это правовой статус человека или юридического лица (фирмы или государственного учреждения), которое не может погасить свои непогашенные долги. Реструктуризация существующих долгов, очевидно, предпочтительнее и более рентабельна в долгосрочной перспективе, чем подача заявления о банкротстве.

Как добиться реструктуризации долга

Компании могут добиться реструктуризации долга, вступив в прямые переговоры с кредиторами о реорганизации условий выплаты долга.Реструктуризация долга иногда навязывается компании ее кредиторами, если она не может произвести запланированные платежи по долгу. Вот несколько способов, которыми это может быть достигнуто:

1.
Обмен долга на акции

Кредиторы могут согласиться отказаться от определенной суммы непогашенного долга в обмен на капитал компании. Обычно это происходит в случае компаний с большой базой активов и пассивов, где принуждение компании к банкротству не принесет пользы кредиторам.

Считается выгодным, чтобы компания продолжала работать как непрерывно действующее предприятие Принцип непрерывности деятельности предполагает, что любая организация будет продолжать вести свой бизнес в обозримом будущем. Этот принцип гласит, что каждое решение в компании принимается с целью ведения бизнеса, а не его ликвидации. и позволить кредиторам участвовать в его операциях. Это может означать, что первоначальная база акционеров будет иметь значительно уменьшенную или уменьшенную долю в компании.

2. Стрижка держателей облигаций

Компании с непогашенными облигациями могут вести переговоры со своими держателями облигаций, чтобы предложить погашение на «дисконтированном» уровне. Это может быть достигнуто за счет уменьшения или отказа от выплаты процентов или основной суммы платежа. Основной платеж — это платеж в счет первоначальной суммы причитающейся ссуды. Другими словами, основной платеж — это платеж по ссуде, который уменьшает оставшуюся причитающуюся сумму ссуды, а не применяется к выплате процентов, взимаемых по ссуде..

3. Соглашения о неформальном погашении долга

Компании, реструктурирующие долг, могут попросить мягкие условия погашения и даже попросить разрешения списать некоторые части их долга. Это можно сделать, напрямую связавшись с кредиторами и договорившись о новых условиях погашения. Это более доступный метод, чем привлечение стороннего посредника, и его можно использовать, если обе участвующие стороны стремятся достичь реального соглашения.

Реструктуризация долга vs.Банкротство

Реструктуризация долга обычно включает прямые переговоры между компанией и ее кредиторами. Реструктуризация может быть инициирована компанией или, в некоторых случаях, обеспечена ее кредиторами.

С другой стороны, банкротство — это, по сути, процесс, посредством которого компания, столкнувшаяся с финансовыми трудностями, может отсрочить выплаты кредиторам через предусмотренную законом паузу. После объявления банкротства компания, о которой идет речь, будет работать со своими кредиторами и судом, чтобы разработать план погашения.

В случае, если компания не может выполнить условия плана погашения, она должна ликвидировать себя, чтобы выплатить долг своим кредиторам. Условия погашения затем определяются судом.

Реструктуризация долга и рефинансирование долга

Реструктуризация долга отличается от рефинансирования долга. Первое требует сокращения долга и продления срока погашения. С другой стороны, рефинансирование долга — это просто замена старого долга новым долгом, обычно с немного другими условиями, такими как более низкая процентная ставка.

Ссылки по теме

CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

  • CollateralCollateralCollateral — это актив или собственность, которые физическое или юридическое лицо предлагает кредитору в качестве обеспечения ссуды.Он используется как способ получения ссуды, действуя как защита от потенциальных убытков для кредитора, если заемщик не выполнит свои платежи.
  • Ковенанты по долгу Ковенанты по долгу Ковенанты по долгу — это ограничения, которые кредиторы (кредиторы, держатели долга, инвесторы) налагают на кредитные соглашения, чтобы ограничить действия заемщика (должника).
  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у предприятия, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов
  • Старший и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проанализировать капитал. Стек капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается

Четыре совета по реструктуризации долга вашей компании во время пандемии

Джозеф Сафина — генеральный директор Safina Asset Management , специализирующийся на крупномасштабном финансировании, слияниях и поглощениях. , развитие бизнеса и маркетинг.

getty

В результате глобального экономического спада, вызванного пандемией Covid-19, большие и маленькие компании столкнулись с кризисом.Низкие продажи и доходы привели к массовым увольнениям и сокращению штатов. Даже крупные транснациональные корпорации испытывают снижение прибыли в нескольких секторах, таких как потребительские дискреционные услуги и энергетика. Снижение экономической активности вынуждает компании переосмыслить управление долгом.

Если ваша компания находится в сильно пострадавшем секторе, вы, возможно, испытываете трудности с соблюдением требований по покрытию долга и процентов. В этом контексте пересмотр условий погашения ссуды с кредиторами может помочь избежать банкротства и увольнений.Если ваша компания работает с долгами, реструктуризация также может предоставить столь необходимую «передышку», облегчая ее бремя, не влияя на операции.

Преимущества реструктуризации долга компании

Финансовые ограничения не должны приводить к банкротству или прекращению деятельности вашего бизнеса. Реструктуризация направлена ​​на обеспечение непрерывности бизнеса к обоюдной выгоде для обеих сторон.

Однако реструктуризация долга — это не средство обнуления долга, а изменение условий для облегчения бремени вашей компании.Хотя долг остается неизменным, реструктуризация дает множество преимуществ, например:

• Улучшение денежного потока бизнеса. Денежный поток — это сердце всех бизнес-операций. Если выручка вашей компании падает по спирали, вы, вероятно, столкнетесь с проблемами с денежными потоками. Плохой денежный поток, в свою очередь, вредит основной деятельности вашего бизнеса.

При реструктуризации меньше денег идет на погашение долга, устраняя проблему движения денежных средств. Наличие большего количества денег, доступных для управления вашей компанией, упрощает максимизацию операций и получение большего дохода.

• Предупреждение банкротства. Долги компании могут быть огромными. Поскольку пандемия нанесла тяжелый урон бизнесу, даже крупные торговые марки объявили о банкротстве. Некоторые компании месяцами остаются с нулевой выручкой, оставляя реструктуризацию в качестве основного способа избежать полной остановки.

Если ваша компания не может выполнять свои долговые обязательства, реструктуризация поможет избежать закрытия магазина. Это позволит вам платить по разумным ценам в поисках финансового прорыва.

• Позволяет платить более низкие ставки. Некоторые условия реструктуризации могут снизить процент возврата кредита. Более низкие ставки означают меньшие ежемесячные платежи и, как следствие, меньшую долговую нагрузку.

Часто кредиторы, стремящиеся избежать наихудшего из возможных сценариев, снижают процентные ставки компаний. Хотя эти переговоры могут быть напряженными, многие кредиторы готовы пересмотреть ставки, чтобы вывести компании из кризиса.

Если ваша компания рассматривает возможность реструктуризации долга, вот четыре полезных совета:

Определить, какие долги подлежат реструктуризации

Это должно быть первым шагом в процессе реструктуризации долга.Выясните, какие долги необходимо реструктурировать. Если возможно, консолидируйте несколько долгов и реструктурируйте их как одну.

Консультации со специалистом по реструктуризации долга могут помочь вам проанализировать вашу долговую ситуацию и выяснить, какие долги следует реструктурировать.

Определите, сколько ваша компания может заплатить

В условиях спада деловой активности вы, возможно, сможете позволить себе только часть первоначального взноса по долгу. Прежде чем обращаться к кредитору, узнайте, сколько вы можете заплатить.Это возможно, если пройти тщательный аудит компании и получить точные прогнозы.

Создание прочного бюджета также важно при определении того, сколько ваша компания должна заплатить по своим долгам. Вам необходимо знать, сколько денег необходимо вашей компании для нормальной работы, а также сколько ей нужно для выплаты своих долгов. Но поскольку пандемия непредсказуема и ее сдерживание может занять много времени, убедитесь, что вы работаете с разумными цифрами.

Докажите, что ваша компания испытывает трудности

Кредиторы могут пожелать рассмотреть вопрос о реструктуризации, если будет достаточно доказательств того, что ваша компания страдает в результате пандемии.Напишите письмо о трудностях, в котором объясните финансовые проблемы вашей компании и отметьте, что вы хотите реструктурировать долг по сравнению с первоначальными условиями.

В письме о трудностях вы хотите убедить своих кредиторов действовать в своих интересах и реструктурировать ваш долг. Подкрепите свое письмо о трудностях конкретными, доказываемыми цифрами, демонстрирующими, как Covid-19 повлиял на ваш бизнес. Важно честно и открыто рассказывать о финансовом положении вашей компании.

Выберите работоспособную формулу погашения

Ведение переговоров с кредиторами об условиях оплаты может быть сложной задачей.Скорее всего, у ваших кредиторов есть условия, которые могут не сработать для вашей компании. Найдите время, чтобы внимательно оценить условия ваших кредиторов. Я видел, как многие директора компаний в конечном итоге соглашались с формулами, с которыми они не могли справиться, потому что они не были осторожны.

Если ваш банк предлагает невыполнимую стратегию погашения, попробуйте пересмотреть условия. Их условия — это не ваши условия. Будьте достаточно уверенными, чтобы возражать против стратегий погашения, которые могут обременить вашу компанию. Найдите баланс, который работает для обеих сторон.


Финансовый совет Forbes — это организация, доступная только по приглашениям для руководителей успешных фирм, занимающихся бухгалтерским учетом, финансовым планированием и управлением активами. Имею ли я право?


Реструктуризация долга — какие есть варианты? | Чтение адвокатов, консультирование по вопросам корпоративного права, собственности и семьи

В большинстве случаев реструктуризация долга связана с заемщиками, у которых (или которые внезапно стали!) Слишком много заемных средств и которые не в состоянии обслуживать текущий уровень долга. Кредиторы и заемщики, которые могут прийти к соглашению по плану реструктуризации, во многих случаях могут остановить снижение стоимости в рамках формальной процедуры банкротства и обеспечить, чтобы фундаментально жизнеспособный бизнес продолжал выполнять свои долговые обязательства.

Однако реструктуризация по взаимному согласию имеет свои преимущества и недостатки, и соответствующий курс действий всегда будет зависеть от обстоятельств терпящего бедствие заемщика и его кредиторов. Необходимо проявлять осторожность, будь то до или после любого невыполнения обязательств по кредиту, чтобы обеспечить соблюдение всех соответствующих правил несостоятельности и чтобы (в соответствующих случаях) директора компании осознавали свои обязанности как перед компанией, так и перед кредиторами в целом.

Ключевые этапы

Ключевыми этапами реструктуризации долга обычно являются:

  1. стабилизация заемщика путем заключения с кредиторами соглашения о приостановлении производства
  2. подготовка оценок и информации, необходимой для демонстрации того, что реструктуризация приведет к появлению жизнеспособного заемщика — это часто включает комплексную проверку, бизнес-планы, прогнозы и т. Д., и
  3. подписание и реализация соглашения о реструктуризации (форма которого будет зависеть от типа реструктуризации, которую необходимо принять)

Дебиторские соглашения

Проще говоря, договор о приостановлении производства — это соглашение между заемщиком и его кредиторами, ограничивающее принудительные меры кредитора.

Если заинтересованные стороны заемщика считают реструктуризацию возможным способом продвижения вперед (вместо того, чтобы соглашаться с тем, что формальное производство по делу о несостоятельности является единственным вариантом), они захотят обеспечить, чтобы все соответствующие стороны быстро заключили соглашение о приостановлении действия, чтобы дать заемщику некоторая передышка для разработки плана реструктуризации.

В соглашении о приостановлении действия будут отражены основные финансовые документы и изложены действия, необходимые для обеспечения эффективного приостановления исполнения. Скорее всего, он будет включать в себя любые необходимые согласия на приостановку и любые формальные отказы от нарушений или случаев неисполнения обязательств должником. Кредиторы могут потребовать сборы или дополнительные гарантии / гарантии в качестве условий, предшествующих соглашению об отказе от принудительных мер в соответствии с соглашением о приостановлении.

Оценки

Определение ценности бизнеса заемщика определит форму любой сделки по реструктуризации и определит относительную силу сторон, участвующих за столом переговоров.Пересмотренные прогнозы и бизнес-план должны будут показать приемлемый уровень доходности как для заемщиков, так и для поставщиков капитала, чего может быть непросто.

Различные заинтересованные стороны часто заказывают собственные оценки, и это неизбежно может привести к противоречивым представлениям о том, как лучше реструктурировать долг и бизнес заемщика. Согласование общего подхода к оценке с самого начала, если это возможно, поможет сэкономить время и будет более продуктивным для всех сторон.

Варианты реструктуризации

Реструктуризация долга обычно включает один или несколько из следующих подходов:

  1. отказ от завета и сброс
  2. реструктуризация долга
  3. новый вливание долга
  4. рефинансирование новыми кредиторами
  5. разделение / продажа непрофильных активов
  6. новое вливание / рекапитализация капитала
  7. — обмен долга на акции и
  8. переход на Newco

Сохранение капитала

Существующие держатели капитала обычно предпочитают реструктуризацию в форме отказа от обязательств / сброса или реструктуризации долга, а не, например, обмен долга на долевой, когда их капитал может быть разбавлен или полностью погашен.

Приемлем ли один из этих подходов для поставщиков долговых обязательств, конечно, будет зависеть от обстоятельств. Чтобы они были возможными, кредиторы должны будут признать, что проблемное положение заемщика является временным, и быть готовыми признать, что путем изменения сроков погашения или отказа от части или всей своей задолженности повышается общая вероятность их погашения.

Пересмотр сроков погашения долга или отказ от ковенант также позволят избежать ускорения погашения долга или перекрестного дефолта по любым другим финансовым соглашениям, которые могут быть у заемщика.И то, и другое можно сделать относительно дешево и дискретно.

Отказ от обязательств
Одним из первых признаков бедствия обычно является какое-то нарушение завета заемщиком. Поставщики долговых обязательств могут согласиться на простой отказ, чтобы исправить временный сбой в работе заемщика, или, возможно, выиграть время перед предстоящей более масштабной реструктуризацией.

Перенос сроков погашения долга
Иногда стороны могут договориться о том, что существующий долг может быть реструктурирован — это может быть достигнуто путем изменения профиля погашения долга (т. окончательный срок погашения кредита).

Новый долг
Возможно, удастся убедить поддерживающего кредитора предоставить заемщику новые деньги или отказаться от части существующей задолженности или начисленных процентов, если для этого есть четкий план и веские аргументы в пользу этого. Заемщику, например, может быть предоставлен промежуточный заем, чтобы дать ему (и его заинтересованным сторонам) время оценить жизнеспособность бизнеса или организовать дальнейшее вливание капитала.

Рефинансирование с новыми кредиторами
Если у существующего кредитора нет аппетита (или он хочет провести реструктуризацию таким образом, что существующие заинтересованные стороны сочтут это неприятным), возможно, удастся убедить другого кредитора вмешаться, чтобы поддержать план реструктуризации для бизнес.Существующему кредитору необходимо будет согласиться на приостановление операций, пока новые фонды будут выстроены в очередь, и, вероятно, он захочет полностью рефинансировать (включая любые сборы за досрочное погашение).

Размывание капитала

Другие варианты реструктуризации включают принятие мер, снижающих соотношение заемного капитала и капитала заемщика с целью улучшения его положения для выполнения своих финансовых обязательств в будущем.

Эти варианты, как правило, более привлекательны для кредиторов, поскольку увеличение собственного капитала обычно обеспечивает лучшую защиту долга в бизнесе и может предложить кредиторам большее «вознаграждение», чтобы отразить повышенный «риск», связанный с кредитованием заемщика, который (по крайней мере, временно) огорчен.

Разделение / продажа непрофильных активов
Заемщик может облегчить свое положение, продав непрофильные активы или части бизнеса и используя выручку для погашения своего долга (оставив капитал в место как есть). Обеспеченный кредитор должен будет дать свое согласие на любой план разделения и быть уверенным в том, что (1) сумма, полученная от продажи, является подходящей и (2) оставшаяся часть бизнеса будет приносить достаточную прибыль для погашения его долга.

Заинтересованные стороны сохранят свою долю более мелкого заемщика, но в результате изменится соотношение долга к собственному капиталу этого более мелкого заемщика.

Новое вливание капитала / рекапитализация
Отправной точкой для многих заемщиков, сталкивающихся с финансовыми трудностями, скорее всего, будет поиск дополнительного капитала для финансирования бизнеса в период спада. Это может быть привлекательным решением, когда чувствуется, что бизнес в принципе жизнеспособен, но временно страдает от плохих торговых условий и ограниченного денежного потока. Любой существующий акционер, который не участвует в новом раунде, в результате рискует быть размытым.

Термин «рекапитализация» относится к компании, изменяющей пропорции своего долга и капитала или структуру своего акционерного капитала, что может быть достигнуто разными способами. Это может быть привлекательно для проблемного заемщика, стремящегося сделать свое непогашенное долговое бремя более управляемым, привлечь новый капитал или отразить уровни риска, присущие различным типам капитала.

Обмен долга на капитал
При обмене долга на собственный капитал финансовые кредиторы получают акции реструктурированного заемщика в обмен на уменьшение или аннулирование своих долговых требований.Обмен долга на капитал снижает балансовые обязательства заемщика и потенциально позволяет кредитору получить часть прибыли после того, как реструктурированный заемщик вернется к прибыли — либо за счет права на дивиденды, либо в случае любой последующей продажи или выхода. Ранее существовавшие держатели акций, конечно же, будут разбавлены в результате обмена.

Передача в Newco
Вариантом некоторых из вышеперечисленных идей является согласие всех участников долга и капитала с планом передачи хороших или эффективных активов или бизнеса заемщика вновь созданной компании ( Newco ).В обмен на сокращение или аннулирование своих долговых требований к заемщику финансовые кредиторы могут взять: (i) долг в Newco, (ii) капитал в Newco или (iii) и то, и другое. Иногда такая структура используется в связи с предварительным пакетом (см. Ниже).

Любой план реструктуризации, включающий передачу компании Newco, должен выполняться с осторожностью. Могут применяться законы о несостоятельности, касающиеся «преференций» и «сделок по заниженной стоимости» (среди прочего).

Прочие опции

Схемы договоренностей
«Схема договоренностей», по сути, представляет собой санкционированный судом компромисс, регулируемый Законом о компаниях 2006 года, между компанией и ее кредиторами или участниками.Предмет схемы соглашения может охватывать все, что компания и ее участники или кредиторы в противном случае смогли бы согласовать между собой.

Схема процесса договоренностей позволяет реализовать компромисс без поддержки всех заинтересованных сторон. Из-за своего гибкого характера схемы договоренностей часто используются при более сложных реструктуризациях, включающих различные уровни долга и капитала, которые в противном случае затруднились бы достичь соглашения.

Оценка в контексте схемы размещения используется для оценки стоимости, которая была бы получена для бизнеса, если бы схема размещения не реализовалась.Контекст и способ продажи бизнеса, конечно, могут существенно повлиять на сумму или стоимость, реализованную при продаже.

Фасованные пакеты
«Фасованные упаковки» — это продажа бизнеса или активов компании, или того и другого, которая была организована до того, как компания перешла в административный режим.

После того, как в компании назначен администратор, они быстро закроют сделку, так что компании либо не придется нести расходы на торговлю в администрировании, либо, если да, то это будет в течение очень ограниченного времени.Покупатель идентифицируется, и условия продажи согласовываются до назначения администратора, хотя предлагаемый администратор обычно участвует до его назначения.

Продажи перед упаковкой обычно требуют гораздо меньшей должной осмотрительности, чем стандартные корпоративные продажи. Гарантии или гарантии выдаются редко, если вообще предоставляются, и активы будут продаваться в том виде, в каком они были представлены. Он обычно используется как способ получения стоимости от активов, когда публичность формального банкротства может обесценить эти активы, например гудвил.

Сводка

Если вам нужна консультация по существующей кредитной линии, пожалуйста, свяжитесь с нами, и мы сделаем все возможное, чтобы помочь. У нас большой опыт реструктуризации кредитов и возникающих проблем, поэтому, пожалуйста, позвоните нам или напишите нам по электронной почте, если вы хотите обсудить что-либо, затронутое в этом примечании.

Реструктуризация долга бизнеса: каковы ваши варианты?

Для многих владельцев бизнеса долги — это часть их повседневной финансовой реальности.Согласно исследованию кредитования малого бизнеса 2019 года, проведенному Федеральными резервными банками, 70% малых фирм-работодателей имеют непогашенную задолженность.

Когда у вас есть кредиторы, которым нужно платить, достижение ваших финансовых целей может быть более трудным. А в некоторых случаях долг может быть настолько огромным, что может поставить под угрозу будущее вашего бизнеса. Возможно, вам понадобится создание плана реструктуризации бизнес-долга.

Нужно больше денег? Зарегистрируйтесь в Nav, чтобы узнать, какие варианты доступны.

Начать

Реструктуризация долга предприятия

Есть три основных стратегии, которые вы можете использовать, чтобы сделать бизнес-долг более управляемым:

  • Рефинансирование
  • Консолидация
  • План реструктуризации

Рефинансирование бизнес-долга

Рефинансирование просто означает получение новой ссуды для погашения существующей деловой задолженности.Например, вы можете перефинансировать корпоративные кредитные карты, срочные ссуды или краткосрочное финансирование, такое как денежный аванс от продавца, в единую ссуду.

Основным преимуществом рефинансирования является возможность зафиксировать более низкую процентную ставку, хотя это также способ объединить несколько долгов в один. Более низкая ставка может привести к экономии, а также может снизить ваш ежемесячный платеж. Не говоря уже о том, что ежемесячный платеж в счет погашения корпоративного долга означает меньше стресса при оплате счетов.

Консолидация корпоративного долга

Консолидация похожа на рефинансирование, поскольку позволяет объединить несколько коммерческих долгов в одну ссуду. Разница в том, что консолидация долга не обязательно требует снижения процентной ставки по общему балансу.

Вместо этого цель состоит в том, чтобы упростить выплату долга за счет единовременного ежемесячного платежа. Например, предположим, что вы взяли у продавца три аванса наличными, чтобы пережить период спада для вашего бизнеса, и все они имеют разные условия погашения.Вы можете объединить их с помощью одной ссуды, чтобы получить один платеж с фиксированной процентной ставкой.

Вы можете консолидировать бизнес-долги самостоятельно, взяв ссуду на консолидацию долга. Или вы можете выбрать работу с компанией по консолидации долга. Однако имейте в виду, что консолидирующая компания может взимать плату за свои услуги.

Реструктуризация долга предприятия

Реструктуризация корпоративного долга не обязательно требует, чтобы вы брали ссуду для рефинансирования или консолидации остатков.Вместо этого вы пересматриваете свой существующий долг и разрабатываете более выгодные условия погашения со своими кредиторами.

Например, вы можете попросить кредитора временно снизить вашу процентную ставку или платежи по бизнес-ссуде или кредитной карте. Или, в случае значительной просроченной деловой задолженности, вы можете попытаться договориться об урегулировании на меньшую сумму, чем причитающаяся.

Вы также можете попытаться реструктурировать долги поставщикам, а не банкам или компаниям, выпускающим кредитные карты.Например, продавец может пожелать изменить ваши условия оплаты с 30 нетто до 60 или 90, чтобы у вас было больше времени для оплаты.

Варианты финансирования, которые помогут реструктурировать бизнес-долг

Если вы пытались договориться о различных условиях погашения с поставщиками или кредиторами, но вам по-прежнему требуется финансирование для управления корпоративным долгом, вот четыре возможности, которые следует рассмотреть:

1. Срочная ссуда

Срочные ссуды позволяют вам занять единовременную сумму денег, которую вы можете использовать для консолидации или рефинансирования бизнес-долгов.Краткосрочные ссуды обычно необходимо выплачивать в течение 12–18 месяцев, но долгосрочная ссуда может дать вам от пяти до семи лет на выплату.

2. Кредитная линия

Кредитная линия для бизнеса отличается от ссуды тем, что вместо получения единовременной суммы у вас есть возобновляемая кредитная линия, под которую вы можете занять при необходимости. Вы можете использовать кредитную линию для погашения бизнес-долгов, отличных от ссуд, например, денег, причитающихся поставщикам или поставщикам услуг.

3.Кредиты SBA

Управление малого бизнеса — еще один источник финансирования ссуд, если вы хотите рефинансировать или консолидировать долги предприятия. Вы можете занять до 5,5 миллионов долларов через кредитную программу SBA 7 (a), что полезно, если у вас большой остаток долга. Однако имейте в виду, что андеррайтинг и одобрение ссуд SBA может быть длительным процессом, и вам понадобится кредит от хорошего до отличного, чтобы соответствовать требованиям.

4. Деловая кредитная карта

Если основная часть корпоративных долгов приходится на кредитные карты, вы можете перенести их на новую карту с начальной годовой процентной ставкой 0%.Это может дать вам время, чтобы выплатить остаток без процентов. Просто обратите внимание на комиссию за перевод баланса и обычную годовую процентную ставку, которая применяется, если у вас все еще есть задолженность после окончания рекламного периода.

Подключите свои данные, чтобы найти правильные варианты финансирования бизнеса

Вам нужно больше денег? Зарегистрируйтесь в Nav, чтобы узнать, какие варианты доступны для вашего бизнеса.

Начать

Итог

Реструктуризация корпоративного долга может помочь вам создать некоторую финансовую передышку. Во время реструктуризации долга не забудьте также просмотреть свой бизнес-бюджет, чтобы узнать, можете ли вы провести дополнительную оптимизацию. Чем больше вы сократите расходов, тем больше денег вы сможете потратить на погашение корпоративного долга.

Эта статья была первоначально написана 24 сентября 2020 г. и обновлена ​​21 октября 2020 г.

Оценить эту статью

В настоящее время эта статья имеет 9 оценок со средней оценкой 4,5 звезды.

class = «blarg»>

Реструктуризация долга — значение, примеры, 3 основных метода

Реструктуризация долга Значение

Реструктуризация долга — это процесс рефинансирования, при котором компания, сталкивающаяся с проблемами движения денежных средств, заключает договор с кредиторами о пересмотре благоприятных или гибких условий, тем самым спасая себя от банкротства.Кредиторы могут снизить процентную ставку для бизнеса или увеличить срок выплаты процентов и основной суммы.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Реструктуризация долга (wallstreetmojo.com)

Методы реструктуризации долга

# 1 — Обмен долга на акции

В случае обмена долга на капитал Обмен долга на капитал — это договоренность о финансовой реструктуризации, при которой долги компании конвертируются в акции; это происходит, когда компания переживает финансовый кризис.Существующие кредиторы могут воспользоваться опционом на преобразование своего долга в акционерный капитал с заранее установленным коэффициентом обмена. Подробнее, кредиторы могут отказаться от непогашенного долга в обмен на долю в компании. Обычно это делается в тех случаях, когда компания имеет большую базу активов, а большой баланс и банкротство не принесут большой пользы кредиторам.

Таким образом, кредиторы берут управление компанией в свои руки и пытаются вести ее непрерывно. Кредиторы приобретают основную долю в капитале и тем самым размывают долю первоначальных акционеров, которые могут владеть уменьшенной долей в компании.

Например, обмен долга на акции — один из лучших способов иметь дело с субстандартной ипотекой. Домовладелец, который не в состоянии обслуживать свой долг в размере 200 000 долларов, может достичь соглашения с банком о снижении ипотечного кредита до 75%, то есть до 150 000 долларов, и банк получит, скажем, 60% от суммы перепродажи дома больше. чем% 150,000.

# 2 — Стрижка держателя облигаций

Компания-дефолт с непогашенными облигациями может вести переговоры с инвесторами в облигации и предлагать платежи по сниженной цене, которая не включает или сокращает выплаты процентов или основной суммы.

Например, Wells Fargo задолжал держателям облигаций 267 миллиардов долларов в своем годовом отчете за 2008 год, 20-процентная стрижка может сократить ее долг на 54 миллиарда долларов, создав таким образом эквивалентную сумму капитала, достаточную для рекапитализации банка.

# 3 — Обсуждение условий погашения

Компания может вести переговоры об условиях погашения, которые могут включать снижение процентной ставки, списание некоторых непогашенных кредитов, увеличение времени до погашения. Это более доступный метод, который может быть достигнут по соглашению между кредиторами и компанией.

Преимущества

  • Правовая защита бизнеса от кредиторов
  • Защита активов компании
  • Защита компании от закрытия и ее непрерывная деятельность
  • Рабочие места сотрудников сохранены.
  • Лучшее взыскание для кредиторов, чем банкротство

Недостатки

Важные моменты реструктуризации долга

  • Реструктуризация долга — это процесс реструктуризации обязательств компании, столкнувшихся с финансовыми трудностями.
  • Может включать в себя обмен долга на акции, стрижку, длительный период неплатежей, снижение процентных ставок.
  • Хотя это может спасти компанию от банкротства в краткосрочной перспективе, нет никаких гарантий, что бизнес будет работать нормально после реструктуризации долга.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по реструктуризации долга и ее значению. Здесь мы обсуждаем различные методы, а также примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше из следующих статей —

План реструктуризации долга может спасти ваш малый бизнес

Есть ли у вашего предприятия проблемы с оплатой текущих счетов?

Серьезные проблемы с денежным потоком вынуждают вас откладывать деловые долги, которые вы планировали выплатить?

С какими бы финансовыми трудностями ни столкнулась ваша компания, вы не должны рисковать потерять свой бизнес, потому что существует жизнеспособная альтернатива, известная как реструктуризация долга.

Несмотря на то, что SBA сообщает, что примерно 40 000 предприятий в месяц закрывают свои двери или заявляют о банкротстве, вам не обязательно быть одним из них!

С реструктуризацией долга у вас может быть надежный и проверенный план выхода из долга и предотвращения конфискации ваших активов кредиторами и выхода вас из бизнеса.

Это может быть достигнуто путем переговоров с кредиторами о новых условиях оплаты, которые они будут готовы принять в рамках бюджета, который ваш бизнес реально может себе позволить.Вся концепция реструктуризации заключается в уменьшении суммы вашей задолженности и / или продлении сроков оплаты.

Теперь вы всегда можете реструктурировать свои корпоративные долги самостоятельно, но есть несколько рекомендаций, которые следует учитывать:

Во-первых, если вы можете погасить просроченную задолженность в течение следующих нескольких месяцев, тогда вы можете легко вести переговоры с кредиторами самостоятельно, но это может потребовать значительного времени и энергии.

Однако, если вы считаете, что вам понадобится больше года, чтобы выплатить долги, вам определенно следует подумать о том, чтобы обратиться за профессиональной помощью.

Во-вторых, если вы готовы справиться со стрессом и обострением отношений с кредиторами и коллекторами во время этого процесса, вам лучше быть к этому подготовленным.

Вот несколько общих шагов, которые помогут вам:

Шаг 1. Определите, какие долги следует реструктурировать

Каждый ваш кредитор попадает в одну из трех групп. Те, которые следует реструктурировать, те, которые могут быть реструктурированы, и те, которые вы не должны реструктурировать.

Шаг 2 — Определите свой ежемесячный бюджет

Вам нужно будет установить сумму, которую ваша компания может позволить себе выплачивать по этим долгам на ежемесячной основе.После определения суммы разделите ее на сумму долга, которую вы планируете реструктурировать.

Если процент, который вы можете заплатить, составляет 8% или более, то самостоятельная реструктуризация вполне возможна. Но если он меньше 8%, вам следует обратиться за профессиональной помощью.

Шаг 3. Докажите, что ваша компания испытывает трудности

Напишите письмо о трудностях, в котором объясняется финансовая дилемма вашей компании и, что более важно, укажите такие детали, как цифры. Будьте представительны и будьте готовы предоставить доказательства, если кредитор попросит.Возможно, вам потребуется предоставить отчеты о прибылях и убытках или другие документы, прежде чем кредитор примет ваше предложение урегулирования.

Не ждите, что кредиторы быстро или легко рассчитаются, и вас могут отправить на взыскание. Некоторые кредиторы могут рассчитаться, в то время как другие выступят против предложения, но также не рассчитываются так быстро. Вы всегда можете отклонить их предложение и встречное предложение!

Реструктуризация корпоративного долга — непростая задача, поэтому рассмотрите возможность бесплатных бизнес-консультаций, предлагаемых Американскими центрами развития малого бизнеса (SBDC).Просто зайдите на ASBDC-us.org. за дополнительной информацией.

Не ждите больше, чтобы принять меры по погашению долгов вашего предприятия. Чем хуже ваша ситуация, тем сложнее ее будет разрешить. В конечном итоге вам нужно будет решить, подходит ли ваша ситуация для решения этой проблемы в одиночку или с профессиональной помощью.


Марко является основателем Business Credit Insiders Circle, поэтапной системы кредитования бизнеса, предоставляющей кредитные карты для автопарков, кредитные линии поставщиков, бизнес-кредитные карты, кредитные линии для торговых предприятий и источники финансирования.