ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

что это такое, какие есть виды, как выбрать для инвестирования, кто такой эмитент облигаций, что такое дефолт, риски инвестирования

Облигация — это долговая ценная бумага, почти как обычная расписка о том, что кто-то взял у вас деньги и обязуется вернуть их в определенную дату. Выпуская облигации, компании или государство тоже берут деньги в долг и затем возвращает их с процентами — в случае с облигациями их называют купонами. Что такое купонный доход

На российском фондовом рынке выделяют несколько видов облигаций.

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные облигации, которые выпускает Министерство финансов России. Их еще называют суверенными. Проценты по таким облигациям платит правительство России, оно же возвращает номинальную стоимость облигации при погашении. Важными особенностями ОФЗ являются их надежность, высокая ликвидность и много выпусков с разными сроками погашения.

Муниципальные (субфедеральные) — это еще один вид государственных облигаций, эмитентом которых являются администрации субъектов Российской Федерации. Такие облигации считаются чуть менее надежными, чем ОФЗ, зато по ним предлагают более высокий процент дохода.

Корпоративные — это облигации, которые выпускают частные компании. По степени надежности они делятся на несколько категорий в соответствии с оценкой, которую им присваивают специальные рейтинговые агентства. Обычно чем надежнее облигация и выше ее рейтинг, тем меньше по ней доход.

Еврооблигации — это облигации российских эмитентов, выпущенные в иностранной валюте, обычно в долларах или евро. Компания или государство выпускает еврооблигации, когда хочет занять деньги в валюте — в первую очередь у иностранных инвесторов.

Всего в Тинькофф Инвестициях можно приобрести более 500 облигаций в рублях и валюте. Посмотреть каталог облигаций

Это тот, кто выпустил облигацию: например, компания или государство. Они выпускают облигации, чтобы взять деньги в долг и вернуть их с процентами через определенный срок. Подробнее про эмитентов на фондовом рынке

Например, сети супермаркетов нужно 20 млрд ₽ для строительства новых магазинов, и она готова привлечь эти деньги в долг на 5 лет под 10% годовых.

Компания может взять обычный кредит, но тогда еще нужно будет договориться о таких условиях с банком. Другой вариант: выпустить 20 млн облигаций со сроком погашения через пять лет, номиналом 1000 ₽ и купоном по ставке 10%. Скорее всего, найдется много инвесторов, готовых приобрести эти облигации. И в итоге такой вид заимствования окажется удобнее и выгоднее для компании.

У каждого выпуска облигаций есть несколько важных параметров, которые нужно учитывать перед покупкой.

Текущая доходность — показывает, какой доход вы получите, если купите облигацию по рыночной цене и продадите ее ровно через год.

Доходность к погашению — это годовая процентная доходность, которую получит владелец облигации, если купит ее по текущей цене на рынке и будет держать до погашения. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты, которые вы получите за время владения облигацией.

Дата погашения — день, когда эмитент обязан вернуть долг владельцам облигации. Обычно этот день совпадает с датой последней купонной выплаты.

Накопленный купонный доход — это часть купонного дохода, которую вам выплатит новый владелец облигации, если вы решите продать ее в промежутке между двумя купонными выплатами. Это одно из важных преимуществ облигаций по сравнению с обычными банковскими вкладами: облигации можно продать в любой момент, не потеряв при этом накопленный процентный доход.

Величина купона — это размер периодических выплат за владение облигациями.

Номинал — это сумма, которую владелец облигации получит за каждую облигацию в момент ее погашения.

Периодичность выплаты купона — то, как часто вы будете получать купонный доход. Например, 91 — значит раз в три месяца, а 182 — раз в полгода.

Амортизация — это погашение части номинала облигации вместе с купонными выплатами. Подробнее про амортизацию по облигациям

Уточнить параметры конкретного выпуска можно в приложении Тинькофф Инвестиций, выбрав нужные облигации и перейдя на вкладку «О выпуске»

Облигации считаются самым надежным инструментом на фондовом рынке, но при торговле на бирже абсолютной гарантии сохранности вложенных средств нет. Поэтому даже по облигациям есть риски.

Риск изменения цены — так как облигация обращается на бирже, ее цена постоянно меняется в зависимости от активности продавцов и покупателей. Если условия по облигации выгодные, многие инвесторы захотят ее приобрести, и рыночная цена на облигацию может превысить ее номинал. Что такое номинальная цена облигации

Но возможна и обратная ситуация, когда цена на облигацию опускается ниже номинала — например, потому что выросли ставки по банковским вкладам, и теперь доход по ним выше. Тогда мало кто захочет держать деньги в облигациях, а если и купит их, то только со скидкой.

Важно помнить, что падение цены на облигации имеет значение, только когда вы намерены продать их раньше срока. Если держать облигацию до даты погашения, то вы получите полный номинал — даже если ее рыночная цена была ниже.

Риск дефолта — так называют ситуацию, когда эмитент облигации не может вернуть деньги, которые занял у инвесторов. В этом случае инвесторы рискуют полностью потерять свои вложения.

Обычно дефолт не происходит внезапно: о финансовых проблемах у компании становится известно заранее, и в этот момент инвесторы начинают избавляться от проблемного актива, из-за чего рыночная цена на облигации резко падает.

Например, инвесторы оценивают риск наступления дефолта по конкретному выпуску облигаций как очень высокий. Тогда эти облигации с номиналом 1000 ₽ могут упасть в цене до 200 ₽ и даже ниже.

Иногда держатели облигаций могут согласиться на отсрочку платежей или их уменьшение, чтобы эмитент все-таки смог выполнить свои обязательства, а инвесторы не потеряли вложенные деньги. Как правило, в такой ситуации один выпуск облигаций обменивают на другой — с новым сроком и процентным доходом. Этот процесс называют реструктуризацией.

Но владельцы небольшого количества облигаций никак не могут повлиять на процесс реструктуризации, и им приходится либо соглашаться на новые условия, либо продавать свою часть облигаций по текущей рыночной цене.

Как работают облигации федерального займа – портал Вашифинансы.

рф

9 января 2020 года Минфин России опубликовал информацию о ценах размещения, размере накопленного купонного дохода и уровне доходности к погашению нового выпуска облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-н) № 53005RMFS. Информация об их стоимости публикуется на сайте министерства.

В течение 2019 году Центробанк планомерно снижал ключевую ставку, что привело к снижению ставок по банковским депозитам. Сложившаяся рыночная конъюнктура сделала ОФЗ-н хорошей альтернативой срочным банковским вкладам с возможностью снятия и пополнения на срок от 1 до 3 лет. На текущий день доходность к погашению ОФЗ-н №53005RMFS составляет 5,85 % годовых. 

Консультант проекта Минфина России по финансовой грамотности, эксперт Национального центра финансовой грамотности Анна Заикина рассказала об особенностях ОФЗ-н и других видов государственных облигаций.

По мнению эксперта, начинать работу с государственными ценными бумагами можно с покупки ОФЗ-н.

«Покупка похожа на открытие обычного вклада, где менеджер банка оформит бумаги, а вам останется только поставить подпись и внести деньги. Для этого потребуется один визит в банк», — отметила она.

Сейчас народные облигации продаются без комиссии (ее банкам оплачивает федеральный бюджет) у уполномоченных Минфином России банков-агентов: ВТБ, Почта Банка, ПСБ и Сбербанка. 

«Процентная ставка по ОФЗ-н фиксированная и не изменится в течение всего срока обращения, например, по новому выпуску облигаций она составляет 5-5,41%. Если ключевая ставка продолжит снижаться, то в будущем будет уменьшаться и процент по вкладам в банках, и в этих условиях владельцы облигаций с фиксированным или постоянным купонным доходом окажутся в преимуществе», — добавила Анна Заикина.

Более продвинутые инвесторы могут обратить внимание и на другие виды ОФЗ. Их довольно много, и они отличаются разными условиями выплаты купонного дохода.

• ОФН–ПД – это облигации с постоянным купонным доходом. При их покупке вы заранее знаете размер своей прибыли на протяжении всего срока держания облигации. Обычно купонный доход по ОФЗ-ПД находится на уровне ключевой ставки. Но если ключевая ставка будет снижаться, доходность останется неизменной. Этот вид облигаций самый выгодный при снижающейся ключевой ставке.

• ОФЗ–ФД – облигации с фиксированным купонным доходом, который может меняться со временем. При этом вы заранее знаете, как именно.

• ОФЗ-ПК – облигации с переменным купоном. Их доходность зависит от ставки RUONIA, которая очень близка к ключевой ставке, а значит, если ключевая ставка будет расти, то будет расти и доходность облигаций. Этот вид ценных бумаг является самым выгодным при растущей ключевой ставке.

• ОФЗ-АД – облигации с амортизацией номинала. Обычно номинал единовременно и полностью гасится в конце срока. А у облигаций с амортизацией долга его погашение происходит частями. График и размер амортизации известен заранее. Этот вид облигаций интересен тем, позволяет постепенно высвобождать деньги, которые можно использовать для других целей или реинвестировать.

• ОФЗ-ИН – облигации с индексируемым номиналом. Стоимость этих облигаций индексируется на размер инфляции. Этот вид облигаций не самый распространенный, и его используют, чтобы защититься от резкого роста инфляции.

Все вышеперечисленные виды ОФЗ относятся к биржевым инструментам. Для их покупки необходимо: выбрать брокера, открыть брокерский счет. Далее нужно установить приложение брокера на телефон или специальную программу на компьютер и внести деньги на счет. Перед этим следует разобраться, как избежать дополнительных комиссий, потому что все брокеры работают по-разному: у некоторых можно завести деньги без комиссии только с карты их банка-партнера, у других — только через кассу.

«Биржевые ОФЗ имеют много вариаций и могут стать отличной защитной частью вашего инвестиционного портфеля. Они помогут составить или дополнить вашу инвестиционную стратегию. ОФЗ-н по текущей доходности уступают части биржевых облигаций, но являются более доступными и понятными для тех, кто не занимается инвестированием профессионально. Они дают возможность досрочно продать облигацию и не потерять накопленный купонный доход. Если ключевая ставка продолжит снижаться, ОФЗ-н, купленные сейчас, дадут возможность в будущем получать больший доход, чем по депозиту», — подытожила Анна Заикина. 

Поделиться:

Назад

Рубль стабилизировался около 104 по отношению к доллару, торги волатильными ОФЗ возобновились следить за способностью России обслуживать государственный долг и выплачивать купон по своим еврооблигациям.

Рубль укрепился на 0,8% до 104 по отношению к доллару на торгах в Москве и прибавил 0,1%, завершив день на отметке 114,64 по отношению к евро.

Рынок сосредоточился на информации о государственных финансах России, поскольку страна надеется постепенно возобновить операции на своих финансовых рынках.

В понедельник Россия должна была выплатить купон на 65,6 млн долларов держателям своих еврооблигаций 2029 года, но министерство финансов имеет право платить кредиторам в рублях, если они просили получить свои проценты в российской валюте.

Доходность бумаг 2029 года, которая изменяется обратно пропорционально их цене, составила 43% по сравнению с 4,5% месяц назад, до того, как Россия начала то, что она называет «спецоперацией» в Украине.

Несмотря на растущую озабоченность по поводу способности России обслуживать долг, на прошлой неделе она выплатила купоны по двум еврооблигациям в долларах, что означает, что она предотвратила первый дефолт по внешним облигациям за столетие. читать дальше

Центральный банк заявил, что начнет покупать ОФЗ, когда Московская биржа возобновит торги этими бумагами в понедельник, надеясь ограничить волатильность, так как на прошлой неделе он также сохранил ключевую процентную ставку на уровне 20% после экстренного повышения ставки в конце февраля.

подробнее

Цены на некоторые рублевые ОФЗ упали на треть на премаркете перед возобновлением торгов на основной сессии в 10:00 по Гринвичу, а общий объем торгов составил 13,8 млрд рублей ($128,67 млн), свидетельствуют данные Московской биржи.

ЦБ не раскрывает объем купленных им ОФЗ, но совокупная заявка только на три серии ОФЗ превысила 240 млрд руб., что, по мнению участников рынка, могло спасти бумаги от дальнейшего падения.

Центральный банк подал заявки на некоторые серии ОФЗ от 80 до 120 млрд рублей (0,77-1,15 млрд долларов), говорится в сообщении управляющих активами фирмы «Локо Инвест».

«Это много», — сказали они.

Доходность эталонных российских 10-летних ОФЗ выросла до рекордных 19Данные Refinitiv Eikon показали, что на предрыночных торгах он вырос на 0,74%, а к концу основной торговой сессии остановился на уровне около 14,1%.

Интервенция центрального банка на рынке должна обеспечить дополнительную ликвидность банковской системе и помочь кривой облигаций приспособиться к новым условиям, говорится в заметке SOVA Capital, при этом краткосрочные ставки остаются близкими, но выше текущей ключевой ставки 20 % и кривая инвертируется.

Российские банки будут основными игроками на рынке ОФЗ, а нерезиденты будут стремиться по возможности уйти с рынка, так как бумаги, которые раньше нравились иностранным инвесторам благодаря привлекательной доходности, были исключены из мировых индексов, ВТБ Капитал сказал .

Пока продажа ОФЗ нерезидентами, которым на начало февраля принадлежало 19,1% всех таких облигаций, не будет разрешена в период с 21 марта по 1 апреля, сообщила Московская биржа в понедельник.

Эти инвесторы смогут проводить операции репо и деривативов, а когда торги на фондовом рынке возобновятся, покупать ценные бумаги для закрытия своих коротких позиций, но не продавать ранее приобретенные ценные бумаги, говорится в сообщении биржи.

В последний раз акции и облигации торговались на Московской бирже 25 февраля. Центральный банк впоследствии ограничил торги, поскольку западные санкции в связи с событиями в Украине вызвали суматоху на рынках.

Банку еще предстоит сообщить, когда торговля такими инструментами, как акции, может возобновиться, поскольку он ищет способы избавиться от накопившихся транзакций, избегая при этом обвала рынка. Но в течение следующих двух недель было разрешено возобновить ограниченное количество операций на финансовых рынках.

Позже в понедельник нижняя палата российского парламента должна была обсудить выдвижение президентом Владимиром Путиным кандидатуры главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной на новый срок.

Сообщение Рейтер Под редакцией Марка Хайнриха, Ангуса МакСвана, Чидзу Номиямы и Элисон Уильямс

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

Рубль компенсирует потери на аукционах Минфина по размещению облигаций ОФЗ

Содержание статьи

МОСКВА — В среду рубль отыграл ранние потери и вновь поднялся к отметке 61 по отношению к доллару, поскольку министерство финансов провело аукционы по размещению казначейских облигаций, а базовый российский фондовый индекс отступил от более чем месячного максимума. .

Приносим свои извинения, но это видео не удалось загрузить.

Попробуйте обновить браузер или
нажмите здесь, чтобы посмотреть другие видео от нашей команды.

Рубль восстанавливает потери после проведения Минфином аукционов по размещению облигаций ОФЗ Вернуться к видео

К 13:25 по Гринвичу рубль укрепился по отношению к доллару на 0,2% до 61,36 и потерял 0,1% до 61,51 по отношению к евро. Он потерял 1% по отношению к юаню до 8,49.

Главные новости Financial Post

Подпишитесь, чтобы получать ежедневные главные новости от Financial Post, подразделения Postmedia Network Inc.

Адрес электронной почты

Нажимая на кнопку подписки, вы соглашаетесь получать вышеуказанный информационный бюллетень от Postmedia Network Inc. Вы можете отказаться от подписки в любое время, нажав на ссылку отказа от подписки в нижней части наших электронных писем. Постмедиа Сеть Inc. | 365 Bloor Street East, Торонто, Онтарио, M4W 3L4 | 416-383-2300

Содержание статьи

На последних сессиях рубль был поддержан налоговым периодом в конце месяца, когда экспортеры конвертируют валютную выручку в рубли для погашения внутренних налоговых обязательств. Часть этой поддержки закончилась во вторник.

Объявление 2

История продолжается ниже

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

В прошлом месяце министерство финансов с трудом вернулось на рынок внутреннего долга, но теперь всего за две недели перевыполнило свой план по займам на четвертый квартал в размере 150 миллиардов рублей (2,45 миллиарда долларов).

На первом аукционе в среду министерство обнаружило спрос на 218,7 млрд рублей, на облигации с плавающей ставкой купона. До прошлой недели министерство не размещало «поплавок» с ноября 2020 года9.0003

«Многие банки уже давно обращаются в Минфин за флоатами — с их нынешним профилем риска это для них самый безопасный актив», — сказал Дмитрий Полевой, руководитель отдела инвестиций «Локо Инвест». «Поэтому возможность купить достаточное количество бумаги с определенным дисконтом к номиналу привлекла инвесторов».

Рынок также с нетерпением ожидает пятницы, когда центральный банк, как ожидается, завершит цикл снижения ставок, сохранив ключевую процентную ставку на уровне 7,5%.

Реклама 3

История продолжается ниже

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Российские фондовые индексы сократили ранний рост, чтобы немного снизиться.

Рублевый индекс Московской биржи снизился на 0,7% до 2115,0 пункта, ранее достигнув максимума с 23 сентября в 2144,56 пункта. Долларовый индекс РТС опустился на 0,4% до 1086,2 пункта, отступив от трехнедельного максимума.

Аналитики Инвестбанка Синара заявили, что реинвестированные дивиденды от Газпрома оказали поддержку рынку и увеличили объемы торгов примерно на 20% на предыдущей сессии.

Справочник по российским акциям см.

Справочник по российским казначейским облигациям см.