ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Что такое инфляция | Банк России

Индекс потребительских цен как показатель инфляции

Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики — индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (т.е. стоимости «потребительской корзины»). Выбор ИПЦ в качестве основного индикатора инфляции связан с его ролью как важного показателя динамики стоимости жизни населения. Кроме того, ИПЦ обладает рядом характеристик, которые делают его удобным для широкого применения — простота и понятность методологии построения, месячная периодичность расчета, оперативность публикации.

Периоды, за которые измеряется ИПЦ, могут быть различными.

Наиболее распространены сравнения уровня потребительских цен в определенном месяце года с их уровнем в предыдущем месяце, соответствующем месяце предыдущего года, декабре предыдущего года.

Статистическое наблюдение за ценами, необходимые расчеты и публикацию данных об ИПЦ в России осуществляет Федеральная служба государственной статистики.

Особенности российской потребительской корзины

В России, как и в целом в странах с формирующимися рынками, характерной чертой потребительской корзины является достаточно высокая доля в ней продовольственных товаров (в 2014 г. — 36,5%). Цены на них отличаются достаточно высокой изменчивостью. В значительной степени колебания инфляции на рынке продовольствия определяется изменениями объемов предложения, в первую очередь — урожая сельскохозяйственных культур в нашей стране и в мире, который существенно зависит от погодных условий. Поскольку доля продовольственных товаров в потребительской корзине высока, колебания цен на них могут оказывать значительное влияние на инфляцию в целом.

Другой особенностью российской потребительской корзины, используемой для расчета ИПЦ, является наличие в ней товаров и услуг, цены и тарифы на которые подвержены административному воздействию. Так, государством регулируются тарифы на ряд услуг коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, связи, некоторые другие. Кроме того, цены на табачные изделия, алкогольную продукцию существенно зависят от ставок акцизов.

Потребительский спрос удовлетворяется за счет товаров и услуг как отечественного, так и иностранного производства. Статистические данные о доле импорта в ИПЦ отсутствуют, но представление о ней в части товаров может дать удельный вес импорта в структуре товарных ресурсов розничной торговли (в последние годы — около 44%). Заметная доля товарного импорта в потребительской корзине обусловливает значимость влияния на инфляцию изменений обменного курса рубля.

Факторы инфляции

Цены могут расти быстрее или медленнее. В первом случае говорят о повышении инфляции, во втором — о ее снижении. Существуют различные причины изменения инфляции. Рассмотрим их на примере ускорения роста цен. Если уровень спроса на товары и услуги превышает возможности предложения по его удовлетворению, говорят о проинфляционном влиянии факторов со стороны спроса. В отдельных случаях на опережающий рост спроса могут повлиять слишком доступные кредиты, ускоренный рост номинальных доходов экономических субъектов. Часто эти источники избыточного спроса называют «монетарными факторами инфляции» — давлением на цены в связи с созданием излишнего количества денег.

Инфляция может расти и тогда, когда дисбаланс на рынке товара или услуги возникает по причине недостаточного предложения, например, из-за неурожая, ограничений на ввоз продукции из-за рубежа, действий монополиста.

Инфляция может быть вызвана ростом издержек на производство и реализацию единицы продукции — из-за удорожания сырья, материалов, комплектующих, повышения расходов предприятий на заработную плату, налоги, процентные платежи и других затрат. Повышение издержек может привести также и к снижению объемов производства и, далее, к формированию дополнительного проинфляционного давления из-за недостаточного предложения.

Рост цен на импортируемые компоненты затрат может быть обусловлен как повышением мировых цен, так и снижением курса национальной валюты. Кроме того, ослабление национальной валюты может напрямую влиять на цены конечной ввозимой из-за рубежа продукции. Общее воздействие изменения обменного курса на динамику цен называют «эффектом переноса»

и часто рассматривают как отдельный фактор инфляции.

Экономическая теория выделяет как особый фактор инфляционные ожидания  — предположения относительно уровня будущей инфляции, формируемые субъектами экономики. Ожидаемый уровень инфляции учитывается производителями при принятии решений, касающихся установления цен на их собственную продукцию, ставок заработной платы, определения объемов производства и инвестиций. Инфляционные ожидания домохозяйств влияют на их решения о том, какую часть средств, имеющихся в их распоряжении, направить на сбережение, а какую — на потребление. Решения экономических субъектов влияют на спрос и предложение товаров и услуг и, в конечном счете, на инфляцию.

Негативные последствия высокой инфляции

Высокая инфляция означает понижение покупательной способности доходов всех экономических субъектов, что негативно отражается на спросе, экономическом росте, уровне жизни населения, настроениях в обществе. Обесценение доходов сужает возможности и подрывает стимулы к сбережению, что препятствует формированию устойчивой финансовой основы для инвестирования. Кроме того, высокой инфляции сопутствует повышенная неопределенность, которая затрудняет принятие решений экономическими субъектами. Все вместе это отрицательно влияет на сбережения, потребление, производство, инвестиции и в целом — на условия для устойчивого развития экономики.

Преимущества ценовой стабильности

Ценовая стабильность означает сохранение низких тем­пов роста потребительских цен, таких, которыми экономические субъекты пренебрегают при принятии решений. В условиях низкой и предсказуемой инфляции население не боится сберегать в национальной валюте на длительные сроки, поскольку уверено, что инфляция не обесценит их вклады. Долгосрочные сбережения, в свою очередь, являются источником финансирования инвестиций. В условиях ценовой стабильности банки готовы предоставлять ресурсы заемщикам на длительные сроки по сравнительно низким ставкам. Таким образом, ценовая стабильность создает условия для роста инвестиций и, в конечном счете, — для устойчивого экономического развития.

Развивающиеся страны ждет ускорение инфляции

Темп инфляции в развивающихся странах снизился с 20% в 1996 г. до рекордно низких 2,5% в июле, по данным JPMorgan Chase. Теперь он лишь на один процентный пункт выше, чем в развитых странах. Однако появляются признаки, что длившийся 20 лет тренд на замедление инфляции на развивающихся рынках скоро может прекратиться.

На прошлой неделе ряд стран отчитались об ускорении инфляции в августе, в том числе те, у которых она и так была одной из самых высоких. В Турции она ускорилась с 9,8% в июле до 10,7%, а в Мексике – с 6,4% до рекордных за 18 лет 6,7%. В Китае инфляция увеличилась с 1,4% до 1,8% – максимума с января, когда цены выросли на 2,5%. По прогнозам Capital Economics, Индия во вторник отчитается об ускорении роста цен до 3,8% после 2,4% в июле и 1,5% в июне.

Вряд ли развивающиеся страны, за исключением Венесуэлы, ждет возвращение в смутные времена неудержимого роста потребительских цен. Но у некоторых специалистов растет уверенность, что тренд на замедление инфляции в них достиг предела. Она ускорится, хоть и останется на низком уровне, считает экономист JPMorgan Джозеф Лаптон: «II квартал был своего рода точкой минимума».

Долгосрочное замедление инфляции в развивающихся странах было вызвано тем, что их экономическая политика становилась более зрелой. Это включает широкое распространение ортодоксальной денежной политики, гибких валютных курсов и снижение дефицита счета текущих операций и бюджета.

В России и Бразилии инфляция до сих пор замедляется. Во время тяжелых рецессий эти две страны проявили готовность повысить процентные ставки, чтобы ограничить рост цен на импортные товары, вызванный ослаблением их валют. В Бразилии инфляция замедлилась с 2,7% в июле до 2,5% в августе, самого низкого уровня с 1998 г. В России за аналогичный период – с 3,9 до 3,3%, минимума со времен распада СССР. Главной причиной замедления инфляции в обеих странах стало снижение цен на продовольствие, но ощущаются и последствия экономического спада. «В России и Бразилии два года рецессии вызвали разрыв между фактическим и потенциальным объемом производства, поэтому их экономики могут расти, не создавая инфляционного давления. Работники потеряли возможность требовать повышения зарплат», — утверждает экономист Capital Economics Уильям Джексон.

Но этот фактор может быть компенсирован ускорением роста цен в довольно большом количестве других стран. Высокая инфляция в Турции вызвана слабостью национальной валюты по отношению к евро и «недостаточно жесткой» денежной политикой Центробанка, отмечает аналитик Nomura Инан Демир. В Индии дополнительный толчок ускорению инфляции, похоже, придал рост цен на овощи из-за проливных дождей. Согласно измеренному FocusEconomics консенсус-прогнозу средний темп инфляции в Индии в следующем году составит 4,7%. Это вдвое выше июльского уровня, хотя Лаптон из JPMorgan считает это нормализацией после периода необычно низкой инфляции.

В Китае темп инфляции в июле составил лишь 1,4%, но FocusEconomics прогнозирует его повышение до 2,2% в следующем году. Отчасти это тоже связано с ускорением роста цен на продовольствие. Как отмечает Джексон из Capital Economics, Китай – одна из нескольких стран, где темп роста цен на еду «значительно снизился в этом году», но возможно, что теперь этот тренд по большей части остался позади и может смениться обратным.

Ожидания МВФ

По прогнозу МВФ, инфляция в развивающихся странах составит в этом году 4,75% (в 2,5 раза выше, чем в развитых) после 4,39% в 2016 г. Затем после некоторого замедления инфляция вернется к этому же уровню в 2022 г.

Но аналитики по-прежнему видят возможности для дальнейшего смягчения денежной политики в развивающихся странах, в частности в Латинской Америке. Центробанк Бразилии опустил процентные ставки на 1 процентный пункт до 8,25% в среду. Участники рынка ждут их снижения еще на 1 п. п. в декабре, отмечает Société Générale. Колумбия недавно опустила ставки до 5,25%. Чили, где они снизились с 3,5 до 2,5% в этом году, может еще опустить их в сентябре, прогнозирует Лаптон. То же самое касается Перу, где ставки равны 3,75%. Денежную политику в этом году смягчали ЮАР и Россия, последняя может предпринять новые шаги в этом направлении.

Одна из немногих развивающихся стран, ужесточивших денежную политику, – Чехия. В августе ее Центробанк повысил процентные ставки на 0,2 п. п. до 0,25%. По мнению Лаптона, в следующем году присоединиться к Чехии может Южная Корея.

«Большинство центробанков по-прежнему занимают выжидательную позицию. Не думаю, что кто-либо из них спешит повысить [ставки] со всеми вытекающими отсюда рисками», несмотря на ужесточение денежной политики в США и Канаде, говорит Винь Тинь, стратег Brown Brothers Harriman. По его словам, в прошлом процентные ставки в развивающихся странах однозначно реагировали на изменение ставок в развитых. Но теперь ряд развивающихся стран «экспериментируют», снижая процентные ставки даже на фоне ужесточения политики ФРС, раньше это было «неслыханно», говорит Тинь.

Перевел Алексей Невельский

Инфляция, виды и причины, составляющие и последствия инфляции в России, что такое индекс инфляции

Инфляция – процесс обесценивания денег, который сопровождается массой сопутствующих изменений. В крайних случаях инфляция может привести к такому обесцениванию денежных средств, что он уступит место натуральному обмену (пример – Германия 1920-х).

Содержание

Скрыть

1. Что такое инфляция
   1. Инфляция в России
      1. Индекс инфляции
         1. Виды инфляции
            1. Причины инфляции
               1. Последствия инфляции
                  1. Составляющие инфляции

                     Что такое инфляция

                     Инфляция не равна простому росту цен.

                     Инфляция – это такое изменение общего уровня цен (не на все товары, а в целом), при котором денежные средства обесцениваются, теряя прежнюю покупательную способность. Инфляцию определяют с помощью так называемого дефлятора ВВП, описывающего общий уровень цен (на примере потребительской корзины, исключая импортные товары). Используются цены за текущий год, а не за предыдущий. Монетаристы рассчитывают инфляцию (или темп роста цен) как скорость роста денежной массы. Различают также открытую и подавленную инфляцию (скрытого типа), в условиях, когда цены и их изменение контролируются государством.

                     Инфляция в России

                     В России инфляция, основываясь на уровне индекса потребительских цен, составляла от 2500 (в 1992 году), 839,9 (в 1993-м) и до 6,1-6,5 на протяжении 2011-2013 гг. Особенность экономики России заключается в том, что в начале 21 века постоянно снижается покупательная сила национальной валюты. При этом цены на большую часть услуг и товаров растут. Номинальные экономические показатели стабильно выше, чем их реальное содержание.

                     Перераспределение средств и структурные диспропорции приводят к инфляционным ожиданиям у всех экономических субъектов.

                     На сегодня уровень инфляции в России составляет:

                     • за июнь 2015 г. — 0,19%,
                     • за январь-июнь 2015 г. — 8,52%,
                     • для сравнения: за июнь 2014 г. — 0,62%,
                     • за январь-июнь 2014 г. — 4,82%,
                     • за 12 месяцев — 15,29%,
                     • за 5 лет — 51,59%,
                     • за 10 лет — 144,23%.

                     Индекс инфляции

                     Под индексом инфляции понимают только индекс потребительских цен. Это параметр, который измеряет общую динамику цен и изменение этого уровня. В индекс инфляции закладывается только то, что используется для непроизводственного потребления (как товары, так и услуги). В 2015-м году Россия заняла 12-е место по уровню инфляции. Её также рассчитывали по индексу потребительских цен.

                     Интересный факт: в течение всего времени существования СССР индекс инфляции не рассчитывался (официально). В России такой индекс рассчитывают лишь с 1991 г.

                     Важно: потребительские цены – это цены, которые реально оплачивает покупатель, и в них уже включены сборы и налоги.

                     Индекс цен рассчитывается как отношение стоимости корзины текущего года к базовому.

                     Виды инфляции

                     Видов инфляции насчитывается немало.

                     1. Хансен ввёл такие виды, как открытая и скрытая (при контроле цен государством) инфляция.

                     2. Существует инфляция спроса (переизбыток общего спроса в отношении реального объёма производства), и инфляция предложения (рост цены вызывается за счёт увеличения издержек из-за недоиспользования производственного ресурса).

                     3. Сбалансированная инфляция – вариант, при котором цены разных товаров не изменяются по отношению между собой, и не сбалансированная инфляция (пропорции изменений цен различны на разные товарные позиции).

                     4. Прогнозируемая инфляция вполне ожидаема экономическими субъектами, непрогнозируемая – не ожидаема, часто фактические темпы роста цен выше предполагаемых.

                     5. Различают виды инфляции и по темпам роста:

                     • ползучую, или умеренную – до 10% в год,
                     • галопирующую (10-50%),
                     • гиперинфляцию (от 50% до 1-9 тыс., редко – 10 тыс. процентов в год и выше).

                     Интересный факт. Экономисты считают небольшую инфляцию как составляющую развития экономики, стимулирующую её рост. В ЕС, к примеру, средний процент не превышает 3-3.5% в год.

                     Необычная ситуация порождается при гиперинфляции – так, при покрытии госрасходов при помощи увеличения денежной массы (выпуска денежных средств) может наступить обратный эффект – останавливается привычный хозяйственный механизм.

                     6. Для описания хронической инфляции с падением производства применяется термин стагфляция.

                     Причины инфляции

                     Причинами инфляции называют несколько: от монополий крупных предприятий до роста госрасходов. Среди самых распространённых перечисляются:

                     1. Увеличение или не соответствие бюджету государственных расходов. В этом случае денежная эмиссия увеличивается, денежная масса превышает потребности товарного обращения.
                     2. Массовое кредитование, если ресурсы взимаются не за счёт сбережений, а из эмиссии.
                     3. Отсутствие достаточного обеспечения национальной валюты.
                     4. Монополии: как профсоюзов (невозможен оптимальный уровень заработной платы), так и компаний, предприятий (цена формируется без учёта реалий рынка, свойственно для сырьевых отраслей).
                     5. Уменьшение национального производства в сочетании с сохранением уровня денежной массы. На уменьшившийся объём товаров и услуг приходится прежний объём денежных средств.
                     6. Уменьшение курса национальной валюты при сохранении объёма денежной массы.
                     7. Чрезмерный приток иностранных валют.

                     Последствия инфляции

                     Инфляция затрагивает множество областей и имеет ряд последствий:

                     Возникает различие оценок денежных запасов и денежных потоков. Вследствие этого обесцениваются:

                     Эмиссия денежных средств ухудшает экономическую ситуацию.

                     Перераспределяются доходы – последствия инфляции наиболее остро чувствуют

                     • импортёры товаров,
                     • продавцы,
                     • кредиторы,
                     • бюджетные предприятия.

                     В «плюсе» оказываются кредиторы и покупатели. Возникают так называемые «мнимые доходы» за счёт удешевления стоимости товаров и стоимости заёмных средств.

                     Падают рентабельность производства, ВВП.

                     Как правило, после роста цен ухудшается курс национальной валюты.

                     Страдают владельцы сбережений, конечные потребители, наименее защищённые слои населения.

                     Фактически, бедные часто становятся ещё беднее.

                     Одновременно инфляция может как ухудшить положение производителей (за счёт увеличения цен, а значит – увеличения любых статей расходов при выпуске продукции), так и улучшить. Второй вариант возможен, если продукция поставляется за рубеж, и становится более доступной конечным потребителям.

                     Еще одно возможное последствие инфляции – так называемая «инфляционная спираль» (процесс самовоспроизводства инфляции, когда инфляционные ожидания подталкивают к росту цен, а он, в свою очередь, формирует ажиотажный спрос).

                     Составляющие инфляции

                     Две составляющие инфляции – это инфляция спроса (при повышенных по сравнению с производительностью труда реальных доходах людей) и инфляция издержек (цена растёрт на материалы, задействованные в производстве).

                     В первом случае объём получаемых населением средств выше реальной производительности труда в пересчёте на каждого работника, и рост получаемых средств превышает рост объёма предлагаемых услуг и товаров. В результате рост доходов становится выше, чем способности экономики удовлетворить растущий спрос, и цены на товары и услуги увеличиваются.

                     Второй вариант подразумевает, что затраты на производство товаров и услуг повышаются, а чтобы сохранить рентабельность, производители вынуждены повышать на них цены.

                     Совет Сравни.ру: В случае высоких инфляционных ожиданий не поддавайтесь ажиотажному спросу на товары и услуги. Как правило, наибольшие инвестиционные ошибки граждане совершают, вкладывая свободные средства, чтобы избежать обесценивания, в покупку нескольких однотипных крупных товаров, а также в большие объёмы продуктов питания. Выгода, скорее всего, будет незначительной.

                     В свободном полете: почему инфляция — всерьез и надолго | Статьи

                     Инфляция в США по итогам мая оказалась максимальной за 13 лет — последний раз такие показатели демонстрировались непосредственно перед финансовым кризисом 2008 года. Однако американская экономика является не единственной, где рост цен разогнался до заоблачных высот. Тревожная информация приходит из Китая и европейских стран, да и в России цены приблизились к 6-процентной отметке, что намного выше и средних показателей за последние годы, и таргета Банка России. При этом финансовые власти большинства стран (и, что характерно, фондовый рынок) особой проблемы в инфляции не видят, считая ее временным явлением. Однако в нашем случае вполне может оказаться верной поговорка о том, что нет ничего постояннее временного. По крайней мере, есть признаки, на это указывающие. Подробности — в материале «Известий».

                     По данным министерства труда США, инфляция в мае 2021 года составила 5% в годовом исчислении. По американским меркам, это очень много. В последние годы обычной была ситуация, когда потребительские цены не дотягивали и до 1%, а порой фиксировалась и дефляция. Экономисты и политики размышляли о том, что бы еще придумать, чтобы разогнать инфляцию до уровней 2000-х годов — 2–3%, что считается комфортным показателем для экономики. Но до начала коронавирусной пандемии это получалось только за пределами «развитого мира».

                     Рекламный каталог с продукцией в супермаркете США

                     Фото: Global Look Press/Xinhua/Michael Nagle

                     Последний раз рост потребительских цен в 5% фиксировался накануне острой фазы кредитного кризиса, в августе 2008 года. Тогда американская экономика вообще была перегрета, а помимо всего прочего, добавился рекордный рост цен на нефть («черное золото» в июле 2008 года достигло фантастической ныне отметки в $148 за баррель).

                     Еще более интересна другая цифра. «Базовая» инфляция, из которой исключены цены на горючее и продовольствие как слишком волатильные, подскочила сразу на 3,8%. Особенно сильно подорожали автомобили, мебель и бытовая техника. Рост «базовых» потребительских цен стал максимальным с июня 1992 года.

                     На днях не менее впечатляющие цифры пришли из Китая. Цены производителей (т.е. продукции, выходящей с заводов, но еще не дошедшей до потребителей) выросли на 9%. Стоит отметить, что в апреле рост был немногим меньше — 6,8%. На данный момент индекс потребительских цен в КНР остается довольно низким: ритейлерам есть куда отступать и снижать издержки, но рано или поздно фабричные цены доберутся и до магазинов. А учитывая, что Китай остается главным производителем товаров народного потребления в мире, инфляционная волна в разной степени доберется до всех уголков Земли в течение нескольких месяцев.

                     До России, впрочем, уже добралась. В годовом выражении она составила (на 7 июня) 6,15%, что даже выше, чем 6% по итогам мая. Эти цифры превосходят прогнозы ЦБ, притом что регулятор обычно предпочитает перебдеть в части оценок инфляции. Такой быстрый рост цен в стране не фиксировался уже пять лет. Причем в этот раз их невозможно объяснить ослаблением курса рубля, так как оно было отыграно внутренним рынком еще в прошлом году и в первые месяцы нынешнего.

                     В международном масштабе продолжает поражать скорость роста цен на продовольственном рынке. По итогам мая, по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО), цены на продукты питания поднялись на 40%, что является самым большим показателем за десятилетие. Подорожание продовольственного сырья оказалось столь сильным, что заметно повлияло даже на конечные цены на продукцию, выпускаемую продовольственными гигантами вроде Nestle, у которой вес цен на закупаемое сырье сравнительно невелик. В нынешней ситуации компании не нашли способа компенсировать издержки на производственном уровне.

                     Покупатели в супермаркете в Китае

                     Фото: Global Look Press/Keystone Press Agency/Sheldon Cooper

                     Сейчас дорожает практически всё: от еды и топлива до высокотехнологичных товаров, и это нельзя объяснить какой-то одной причиной. Основные факторы перечислялись неоднократно: это и подорожание нефти, и неурожаи в отдельных регионах, и логистические проблемы, связанные с нехваткой контейнеров, и приостановленные из-за пандемии производственные мощности, и, наконец, сверхмягкая монетарная и фискальная политика во многих государствах мира, среди которых выделяются США (как своим колоссальным весом и, соответственно, влиянием на международные экономические процессы, так и масштабами антикризисных программ).

                     Таким образом, центральные банки и правительства могут если и не остановить инфляцию, то как минимум серьезно ее притормозить. Однако никакой реакции от них по большей части нет. ФРС США намерена держать базовую ставку на нулевых уровнях примерно до 2023 года. В прошлом система начинала реагировать, когда инфляция достигала 2%. Сейчас, как заявил зампред ФРС Ричард Кларида, нужно еще одно условие: чтобы занятость достигла своего максимального уровня. А до этого пока еще далеко. Кроме того, раньше действия ФРС базировались на прогнозах, сейчас — на конкретных результатах, то есть какие-то меры по ужесточению финансовой политики будут производиться только постфактум.

                     То же самое можно сказать и об администрации США. Ожидается, что в этом году дефицит бюджета составит около 17%, в следующем — в районе 8%. Обе цифры могут быть пересмотрены в сторону увеличения. Отметим, что американская экономика в принципе восстановилась после кризиса и может превысить «доковидный» уровень уже в этом году. Но агрессивное стимулирование это факт пока не останавливает.

                     Фото: ИЗВЕСТИЯ/Дмитрий Коротаев

                     Народный банк Китая, хотя и выразил свою озабоченность по поводу инфляции, также ничего менять не собирается — регуляторов Поднебесной куда больше заботят другие вещи, как то недостаточный уровень потребительских расходов. При этом, если в Америке кризис уже закончился, то в Китае его толком и не было. По итогам 2020 года ВВП остался в положительной зоне, а в 2021 году ожидается на уровне 8–9% — прямо как в «нулевые».

                     Экономисты объясняют такое равнодушие к росту цен тем, что нынешняя инфляция является временной и связана с быстрым восстановлением после глубокого кризиса. Всплеск вызван потребителями, которые, находясь долгое время в самоизоляции, ограничивали расходы, а теперь наконец понесли деньги в магазины. В частности, позицию о скором окончании роста цен занимает руководство Goldman Sachs.

                     Но эта позиция имеет свои слабости. Главная ее проблема — в стремительном и планомерном росте цен на сырье, которое продолжается уже больше года, причем дорожает всё: энергоносители, металлы, древесина и растительная продукция. Начало сырьевого «суперцикла» довольно неплохо объяснялось многими аналитиками и экспертами. «Зеленый курс», начатый правительствами сразу нескольких крупнейших экономик мира, потребует колоссальных вложений в создание новой инфраструктуры и производственных мощностей, что потребует миллиардов тонн самых разнообразных металлов. При этом цена на нефть и газ едва ли упадет сразу, поскольку переход на новые источники займет как минимум несколько лет и спрос на углеводороды в этот период будет только расти.

                     Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Полегенько

                     Кроме того, относительно низкий спрос на сырье в предыдущее десятилетие вызвал падение инвестиций. Следовательно, для удовлетворения резко выросших потребностей экономики понадобится несколько лет, пока средства не будут вложены, а мощности — построены, и предложение и спрос не сбалансируют друг друга. Всё это время цены наверняка будут расти. Что касается несырьевого сектора, то здесь есть своя проблема — дефицит микропроцессоров, который также будет сохраняться на протяжении нескольких лет.

                     Таким образом, опасения возвращения 1970-х годов — периода продолжительного роста цен в глобальном масштабе — не являются взятыми из воздуха. По выражению аналитиков Deutsche Bank, инфляция может стать «бомбой замедленного действия», подложенной под мировую экономику.

                     Инфляция: зачем она нужна, куда движется и что с ней делать

                     В Иркутской области, наверное, каждый помнит апрель прошлого года с его «режимом нерабочих дней». Закрытые кафе и рестораны, пустующие торговые центры и кинотеатры и, конечно, огромное желание людей закупиться продуктами, в том числе и теми, что могут защитить от вируса. Тогда еще никто не предполагал, что и год спустя нам придется носить маски. Вместе с управляющим Отделением Иркутск Банка России Игорем Коржуком мы анализируем годовую инфляцию. Что пользовалось спросом и какая динамика цен была тогда и сегодня.

                     — В последнее время цены в нашем регионе растут почти на всё. Почему так происходит, если эксперты говорят об улучшении экономической ситуации в сравнении с прошлым годом?

                     — Рост потребительских цен в регионе в последние месяцы ускорялся, вплоть до апреля. Как и во многих российских регионах. И это по большому счету было вызвано общими причинами. Ограничительные меры постепенно смягчались, люди начали возвращаться к привычному образу жизни, совершая отложенные ранее покупки. Появилось больше возможностей и для культурного отдыха, и для путешествий. К примеру, в феврале и марте на фоне ограничений внешнего туризма был просто небывалый приток туристов из других регионов на зимний Байкал. И это привело к ускорению роста цен на авиабилеты.

                     В то же время у предприятий за время пандемии накопились издержки. Ориентируясь на восстановившийся спрос, они эти издержки переложили в цены. Основные причины роста издержек – это ослабление рубля в прошлом году, удорожание сырья и материалов из-за приостановки заводов и сбоев в поставках по всему миру из-за пандемии.

                     На отдельных продуктовых рынках рост цен ускорился по причине временного недостатка предложения товаров. Из-за вспышек заболеваемости птиц в некоторых регионах сократились объемы продукции птицефабрик, раньше, чем обычно, иссякли запасы картофеля из-за его низкого урожая в прошлом году.

                     В то же время нельзя сказать, что цены растут на все товары и услуги. В апреле по сравнению с мартом годовая инфляция в регионе снизилась на 0,8 п.п. и составила 6%. И отчасти это произошло благодаря увеличению предложения продуктов питания на фоне наращивания местного производства, в том числе в молочной отрасли. В результате у нас продолжило дешеветь молоко и замедлился рост цен на многие виды молочной продукции.

                     — А как в целом у нас в апреле изменилась динамика цен в продуктовом сегменте?

                     — Годовой рост цен на продовольствие в апреле замедлился до 6,3% против 7,1% в марте. И здесь, помимо увеличения местного производства, определенную роль сыграло улучшение ситуации с поставками фруктов и овощей из зарубежных стран в сравнении с прошлым апрелем. Повлияла и нормализация спроса на отдельные продукты. Ведь, если вспомнить, поначалу людям было непонятно, как распространяется коронавирус, можно ли от него защититься народными средствами. И в тот период многие принялись активно закупать лимоны, лук, чеснок. И цены на них тогда сильно выросли. А в этом году такого ажиотажного спроса уже нет, к тому же восстановились поставки. И стоит это все дешевле, чем год назад. По этим же причинам замедлился рост цен на некоторые продукты длительного хранения, которыми люди запасались впрок в период самоизоляции. Это крупы, консервы и так далее.

                     — А какая ситуация в динамике цен на непродовольственные товары?

                     — Темп прироста цен в непродовольственном сегменте в апреле повысился до 7,8% против мартовских 7,3%. Здесь влияли общие факторы, которые я уже упоминал – расширение потребительского спроса при возросших издержках производителей и недостаточном предложении отдельных товаров. В то же время на некоторые непродовольственные товары рост цен замедлился. Например, на компьютеры, телевизоры и многие виды бытовой техники. Во многом это обусловлено меньшим спросом на эти товары в сравнении с прошлым апрелем, когда потребность была повышенной в связи с переходом на самоизоляцию, дистанционный формат работы и учебы. Год назад на цены этих товаров влияло также ослабление рубля.

                     — Банк России установил цель по инфляции – вблизи 4%. Получается, что сейчас инфляция в стране выше этой цели. Что предпринимает Банк России?

                     — Банк России стремится поддерживать инфляцию вблизи 4%. В то же время это не означает, что инфляция будет всё время равна этому значению. Время от времени инфляцию от цели могут отклонять события, происходящие как внутри страны, так и за ее пределами. Задача регулятора сделать такое влияние непродолжительным. А если отклонение от цели существенно и носит устойчивый характер, Банк России использует меры денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к цели. И здесь основным инструментом выступает ключевая ставка. В этом году инфляция складывалась выше цели Банка России в первую очередь в связи с тем, что спрос восстанавливался быстрее предложения. Чтобы устранить этот дисбаланс и снизить инфляцию, необходимо сократить стимулы для роста спроса. Один из таких стимулов – это низкие процентные ставки. Поэтому в марте и апреле Банк России принял решение повысить ключевую ставку в совокупности на 0,75 базисных пунктов. Сейчас она составляет 5,00% годовых. По прогнозу Банка России, годовая инфляция в целом по стране в 2021 году составит 4,7 – 5,2%, а к цели вернется в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

                     — Получается, что повышение ключевой ставки поможет снизить инфляцию? Как это работает?

                     — Сразу хочу отметить, что изменения ключевой ставки Банка России влияют на инфляцию не в одночасье. Они отражаются на экономике и ценах с отсрочкой примерно в три — шесть кварталов. А происходит это так. Когда ключевая ставка повышается, то повышаются и процентные ставки в экономике. Стоимость кредитов для населения и бизнеса растет, но при этом увеличиваются ставки и по депозитам. Это мотивирует людей и компании больше сберегать и меньше тратить. В результате снижается спрос на товары и услуги, и инфляция замедляется. При снижении ключевой ставки происходят обратные процессы: кредиты становятся доступнее, а привлекательность вкладов снижается. В этих условиях люди больше тратят. То есть снижение ключевой ставки Банка России поддерживает спрос и не дает инфляции отклониться от цели вниз.

                     — А зачем вообще нужно устанавливать цель по инфляции? Разве плохо, когда цены не растут или даже снижаются? 

                     — Действительно, инфляция – это всегда рост цен. И в сознании многих людей инфляция – крайне негативный процесс, который обесценивает заработанные деньги. А теперь давайте представим, что произойдет в экономике страны при устойчивом снижении цен. Это, кстати, называется дефляция. В этом случае люди начнут откладывать покупки многих товаров и услуг в надежде на то, что завтра они будут еще дешевле. Поначалу для стимулирования продаж предприятия продолжат снижать цены. Но в конечном итоге им уже нечем будет покрывать издержки производства. И в такой ситуации остается только его сокращать, увольнять сотрудников, а возможно, и сворачивать бизнес. Вследствие этого в стране возникнет кризис производства, повысится безработица и снизятся доходы населения. Для нормального развития экономики нужно, чтобы была стабильно невысокая инфляция. Поэтому Банк России с учетом особенностей российской экономики поставил задачу удерживать инфляцию вблизи 4% постоянно.

                     Мировые цены на продовольствие уходят в отрыв от российских

                     Из-за подорожания еды инфляция в России может превысить 6%

                     Мировые цены на продовольствие увеличиваются с нарастающей скоростью, сообщают эксперты ООН. Майский рост индекса продовольственных цен был вызван подорожанием сахара, зерновых, растительных жиров, мяса и молока. Внутрироссийские цены на продукты питания растут не так быстро, как в остальном мире. Такой разрыв в динамике цен создает потенциал для ускорения продовольственной инфляции в России. Чиновники РФ заявляют, что они не видят причин для подорожания сахара или не наблюдают дефицита яиц.
                     

                     Цены на продовольствие в мире растут максимальными за последние 10 лет темпами. При этом заметно опережая продовольственную инфляцию в РФ. Индекс мировых продовольственных цен растет уже 12 месяцев подряд. В мае этот индекс достиг самого высокого уровня с сентября 2011 года, сообщает ФАО – Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН. Лидерами подорожания, по данным ФАО, стали растительные масла, сахар, зерновые, мясо и молочная продукция.

                     Европейские эксперты считают, что глобальный тренд подорожания продовольствия угрожает социальной нестабильностью в странах с переходной экономикой. Однако российские чиновники продолжают говорить о ценовом и товарном благополучии.

                     Минпромторг не видит причин для роста цен на сахар в России, сообщил замминистра промышленности и торговли Виктор Евтухов. «Нет сегодня никаких аргументов или причин для роста цен. У нас нет дефицита, у нас хватает этого сахара», – сказал он. «Производители сахара и крупный и средний ретейл договорились о том, что они будут держать установленную цену, тем более что есть субсидии от Минсельхоза. Сейчас договоры необходимые заключены, и все логистические цепочки выстроены», – сообщил Евтухов. Чиновник напомнил, что с 15 мая по 30 сентября действует квота на беспошлинные поставки сахара из России в часть стран ЕАЭС в размере 350 тыс. т. «Поэтому никаких проблем, связанных с наличием сахара, с невозможностью его приобрести для тех, кто продает его в розницу, причем как для малого, так крупного и среднего торгового бизнеса, быть не может», – утверждает замминистра.

                     Похожую благополучную картину описывают чиновники и для других видов продовольствия. «Дефицита пищевого яйца в России нет. Страна полностью обеспечивает себя отечественным яйцом и даже экспортирует его», – сказал глава Россельхознадзора Сергей Данкверт. (Такие разъяснения потребовались после сенсационных заявлений Данкверта о том, что в РФ нет фабрик, которые производят яйца, необходимые для создания вакцин.)

                     Однако наличие сахара или яиц в российских магазинах не отменяет того факта, что средние мировые цены на продовольствие уходят в отрыв от российских.

                     «Отрыв мировых цен от внутрироссийских продолжает увеличиваться, и это обстоятельство будет толкать российскую продовольственную инфляцию вверх», – пишут авторы экономического Telegram-канала MMI. По их словам, «ситуация на мировом рынке продовольствия приобретает характер армагеддона». Правда, в России остается надежда на хороший урожай, что может привести к некоторой коррекции цен вниз осенью.

                     Индексы цен на продовольствие в России и в мире (ФАО). Средние цены 2013 года взяты за «100».  Источник: Канал MMI

                      «Последние данные об инфляции цен на продукты питания свидетельствуют о тревожной тенденции. Эксперты опасаются, что это может привести к социальным волнениям в странах с переходной экономикой и в развивающихся странах», – пишет швейцарское издание Neue Zuercher Zeitung (NZZ). «Пострадают от подорожания продовольствия наиболее бедные страны, которые зависят от импорта основных продуктов питания или где население тратит большую часть своего дохода на продукты питания, такие как Нигерия, Индия, Россия, Таиланд, Мексика и Турция», – прогнозирует швейцарское издание. «Во многих из этих стран влияние импортных цен усугубляется тем, что их странная экономическая и монетарная политика ослабляет валюты. В частном секторе дорогие продукты питания сильно бьют по семейным бюджетам, а на макроэкономическом уровне они могут заставить центральный банк страны, испытывающей трудности, ужесточить денежно-кредитную политику как раз тогда, когда восстановление экономики уже будет замедляться», – описывает NZZ очень знакомую россиянам политику. 10 лет назад подорожание продовольствия спровоцировало арабскую весну. А сегодня этот фактор стал самым важным для Эфиопии и Нигерии.

                     Российские эксперты считают, что наша страна вряд ли избежит последствий глобального подорожания продовольствия.

                     «Всплеск мировых цен на сталь уже повлиял и на инфляцию, и на общий ценовой уровень в России. Демпфирующие механизмы регулирования цен – это искусственное влияние, которое будет иметь множество побочных эффектов», – напоминает Алексей Матюхов, управляющий партнер «BMS Group».

                     Прямое регулирование цен в ряде случаев создает дисбаланс спроса и предложения. Государственное регулирование цен лишает продавцов свободы маневра, предприниматели получают либо упущенную прибыль, либо невозможность производства продукции с сохранением рентабельности. В результате – падение предложения и дефицит на рынке», – говорит Матюхов. По его прогнозу, инфляция в РФ будет выше 6%. 

                     Инфляция в истории человечества

                     Основными причинами выступили пандемия коронавируса, увеличение объемов эмиссии центральными банками и неурожаи во многих регионах. Основные продовольственные товары (мясо, молочные, зерновые, растительные масла и сахар) дорожают уже восемь месяцев подряд. Сегодня существует реальная угроза ускорения роста цен, что уже неоднократно происходило в истории. Почти все политические или экономические кризисы были напрямую связаны с инфляцией.

                     Так, в этом году пройдет ровно 100 лет с начала резкого повышения цен в Первой Австрийской Республике, которое стало одной из первых гиперинфляций современного типа. Экономический кризис после завершения Первой мировой войны привел к тому, что австрийская крона упала с 16,1 за доллар США в январе 1916 года до 650 к декабрю 1920 года. Это уже была крайне сильная инфляция, которая произошла во многом из-за поражения и распада Австро-Венгрии и нарушения прежних финансовых связей. Австрийская Республика пыталась сдержать рост цен, но в июле 1921 года за $1 можно было получить уже 846 крон. Гиперинфляция началась в октябре 1921 года, и всего через 11 месяцев, в августе 1922-го, курс доллара составил 71 428 кроны. С этого кризиса инфляции стали проявляться намного чаще, чем раньше.

                     Древний кризис

                     Первая зафиксированная масштабная инфляция произошла в эпоху принципата в Риме (31 год до н. э. – 284 год н. э.). Власти в I веке до н. э. – первой половине I в. н. э. чеканили золотые монеты (ауреусы) исходя из следующего расчета: 40 монет из либры (римского фунта) золота весом около 8,18 г. Ауреус можно было обменять на 25 серебряных денариев или на 400 медных ассов. Но уже во время правления императора Нерона (54–68 гг. н. э.) вес ауреуса был понижен до 1/45 либры (7,27 г) и при Каракалле (198–217 гг.) – до 1,50 либры (6,55 г).

                     Цены на продукты быстро росли, что можно увидеть на примере зерна. В самом начале I в. н. э. стоимость модия зерна (мера объема – 8,7 л) составляла 15 медных ассов, а в 210 г. – уже 70 ассов. В III веке Римскую империю потряс системный кризис, во время которого прошло множество гражданских войн и мятежей, что не могло не сказаться на экономике. К 270 году серебряное содержание денариев упало на 96% от уровня I в. н. э.

                     В 284 году к власти пришел император Диоклетиан, который стабилизировал политическое положение Рима. Но ему все же пришлось снизить вес ауреуса до 1/60 либры (5,45 г). Диоклетиан вел активную борьбу со спекуляциями на рынке, так как экономическая ситуация была критической: накопленный прирост цен за 151–301 гг. составил 19 900%.

                     В 301 году был издан эдикт, в рамках которого были установлены максимальные цены на товары жизненной необходимости и предметы роскоши. Законодательное ограничение инфляции составило 4% в год. Были зафиксированы максимальные размеры оплаты труда рабочих-поденщиков и ремесленников. К этому году стоимость модия зерна составляла 100 денариев (или 1600 ассов), то есть примерно за век цена на пшеницу выросла более чем в 22 раза.

                     Государственное регулирование привело к товарному дефициту и уходу жителей империи в теневой сектор. Император Константин во время своего правления (306–337 гг.) был вынужден снова понизить золотую монету (которая была переименована в солид) до 1/72 либры (4,55 г). В последнее столетие Рима инфляция продолжала подтачивать экономику, ускоряя аграризацию общества и разрушение средиземноморского рынка. После гибели западной половины империи новые государства стали зависеть от натурального хозяйства и проблема роста цен перестала быть актуальной.

                     Средневековые взлеты цен

                     Следующий период инфляции был зафиксирован значительно позже, в XIV в., во время пандемии бубонной чумы в Европе. Во время пика болезни накопленный прирост цен составил 138,5% в 1349–1351 гг. Так произошло соединение инфляции спроса и инфляции издержек. Из-за огромной смертности (упали поставки сельскохозяйственных продуктов) и закрытия средиземноморских портов на карантин (почти прекратился импорт из Ближнего Востока и Северной Африки) начались товарный дефицит и резкое сокращение совокупного предложения. В связи с этими факторами цены ежегодно росли примерно на 30%. За 1347–1351 гг. в Англии зерно подорожало на 150%, во Франции – на 300%. Рост стоимости рабочей силы в Англии составил 200%. Из-за огромных демографических потерь европейские страны испытывали нехватку рабочей силы, ее стоимость снизилась только в самом конце XV в.

                     Новая инфляция произошла на начальном этапе Великих географических открытий. Экспедиции Христофора Колумба и Америго Веспуччи открыли дорогу испанским конкистадорам, которые за несколько десятилетий захватили огромные территории на обоих американских континентах. В этих местах было найдено множество золотых и серебряных изделий и месторождений. Завоз огромных объемов драгоценных металлов в Европу привел к его обесцениванию. За 1502–1600 гг. накопленный прирост цен в европейских государствах, связанных с атлантической торговлей, составил 315,2%.

                     В этом была виновна и политика Габсбургов, которые в XVI в. правили большой империей, куда входили территории современной Испании, Бенилюкса, Южной Италии, Австрии, Венгрии, Чехии и Словакии. Габсбурги тратили золото преимущественно на содержание профессиональной армии и строительство флота. Вначале золото и серебро поддерживали стабильную основу для финансирования вооруженных сил. Приток драгоценных металлов привел к увеличению денежной массы и позволил пополнить бюджет империи Габсбургов, прежде всего Испанского королевства. У правителей отсутствовала долгосрочная экономическая стратегия, и они не пытались стимулировать производство. Ремесленные хозяйства Испании пришли в упадок, так как товары было выгоднее импортировать из-за избытка золота и серебра. К концу XVI в. цены на хлеб выросли в пять раз в сравнении с началом столетия, а общий уровень цен в Испании увеличился в четыре раза.

                     Габсбурги пытались остановить вывоз драгоценных металлов, передавали монополии на производство и торговлю ключевыми товарами и поднимали налоги. Также власти Испании пытались остановить инфляцию регулированием цен, что привело к дефициту зерна и тканей, так как местные производители просто разорились. Ситуацию усугубляли неэффективная налоговая система и сохранение множества таможенных границ. Инфляцию было тяжело остановить в том числе из-за отсутствия средств на развитие реального сектора.

                     Ректор РАНХиГС доктор экономических наук Владимир Мау в 2005 г. отметил, что расходы Испании в 1570-х гг. в полтора раза превышали доходы. Инфляция в Испании и Западной Европе была вызвана тем, что существенная часть доходов казны была установлена в абсолютных величинах. Расходы же постоянно росли из-за новых войн. Накопленный долг страны в 1582 г. составил 80 млн золотых дукатов, а в 1667-м он достиг уже 180 млн золотых дукатов. Испания позже так и не смогла восстановить свое могущество.

                     Расширение гиперинфляций

                     Во время Французской революции был отмечен огромный (беспрецедентный по тем временам) рост цен. Политический кризис и неоднократная смена власти привели к повышенным бюджетным расходам. В декабре 1789 г. были выпущены ливры в виде бумажных ассигнатов. Вначале они считались долговыми обязательствами с 5%-ным отрывным купоном. Их обеспечивал государственный земельный фонд, который был создан после национализации королевских и церковных земель.

                     У первых ассигнатов номинал равнялся 10 тыс. ливрам, такие бумаги использовали для обслуживания оборота мануфактур. В 1794 году номинал ассигнатов упал до 1 ливра и продолжил падение до его долей. В 1795–1796 гг. ежемесячная инфляция достигла 50%, а накопленный прирост цен за 1790–1796 гг. составил 26 566,7%. Среднегодовое значение инфляции за этот период составило 321,8%. К 1792 году хлеб подорожал в несколько раз, что напрямую повлияло на свержение монархии и арест королевской семьи в августе. Позднее во Франции фактически была введена карточная система. К примеру, хлеб в Париже выдавали по бонам (кредитным документам). За зиму 1793/94 г. выдача хлеба сократилась с 1 фунта на человека до 1/6 фунта. Ликвидировать кризис удалось ближе к концу века.

                     В XIX веке инфляция в большинстве стран была редким явлением. В развитых странах за 1870–1913 гг. среднее значение инфляции составило всего 0,45%. Исключением была инфляция в годы Гражданской войны в США, где накопленный прирост цен составил 116,9% у северян и 9019,8% у южан.

                     XX столетие с экономической точки зрения запомнилось человечеству как эпоха быстрого роста цен. Дефляция наблюдалась только в 1925–1939 гг. Во многом из-за Великой депрессии, которая началась в 1929 г. Ярчайшим примером стала гиперинфляция в Веймарской республике (Германия). Ее корни находят в неэффективной политике кайзера Вильгельма II и парламента, которые решили финансировать войну исключительно за счет займов, в то время как французы ввели подоходный налог. Германия рассчитывала расплатиться за счет репараций и новых промышленных территорий, но ситуация обратилась против центральных держав и немцам по Версальскому договору уже самим пришлось платить странам Антанты. К концу 1919 г. курс доллара составил 48 бумажных марок.

                     Новому правительству удалось сдержать негативную тенденцию, закрепившись в первой половине 1921 г. на уровне около 90 марок за $1. В июне был произведен первый платеж по репарациям, что начало ослаблять валюту. С августа Германия стала закупать иностранную валюту за бумажные марки по любым ценам, что только ускорило падение. Через год один $1 стоил 1000 марок. К осени 1922 г. Германия уже не могла выплачивать репарации, так как валюта быстро обесценивалась.

                     К ноябрю 1923 г. $1 стоил около 4,2 трлн бумажных марок. За время кризиса цены на товары первой необходимости выросли до огромных величин. Буханка ржаного хлеба, которая до войны стоила 0,29 золотой марки, на пике гиперинфляции достигла отметки в 430 млрд бумажных марок, 1 кг сливочного масла подорожал с довоенных 2,70 марки до 6 трлн новых марок, 1 л молока в ноябре 1923 г. стоил 280 млрд марок, а 1 кг ржаного хлеба – 470 млрд марок. Экономический кризис усугубил социальные противоречия, что в итоге привело к гибели Веймарской республики.

                     В целом продовольственная инфляция является очень опасным трендом, который может привести к самым тяжелым последствиям для любого государства.

                     Формула

                     и как рассчитать

                     Что такое инфляция?

                     Инфляция — это снижение покупательной способности данной валюты с течением времени. Количественная оценка скорости снижения покупательной способности может быть отражена в увеличении среднего уровня цен корзины отдельных товаров и услуг в экономике за некоторый период времени. Повышение общего уровня цен, часто выражаемое в процентах, означает, что денежная единица фактически покупает меньше, чем в предыдущие периоды.

                     Инфляцию можно противопоставить дефляции, которая возникает, когда покупательная способность денег увеличивается, а цены снижаются.

                     Ключевые выводы

                     • Инфляция — это скорость падения стоимости валюты и, как следствие, повышение общего уровня цен на товары и услуги.
                     • Инфляция иногда подразделяется на три типа: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.
                     • Наиболее часто используемые индексы инфляции — это индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс оптовых цен (ИПЦ).
                     • Инфляция может рассматриваться положительно или отрицательно в зависимости от индивидуальной точки зрения и скорости изменений.
                     • Те, у кого есть материальные активы, такие как собственность или складские товары, могут захотеть увидеть некоторую инфляцию, поскольку это повысит стоимость их активов.

                     Понимание инфляции

                     Хотя изменение цен на отдельные товары с течением времени легко измерить, потребности человека выходят далеко за рамки одного или двух таких товаров. Людям нужен большой и разнообразный набор продуктов, а также множество услуг для комфортной жизни.Сюда входят такие товары, как продовольственное зерно, металл, топливо, коммунальные услуги, такие как электричество и транспорт, а также такие услуги, как здравоохранение, развлечения и рабочая сила.

                     Инфляция нацелена на измерение общего воздействия изменений цен на диверсифицированный набор продуктов и услуг и позволяет получить единое значение повышения уровня цен на товары и услуги в экономике за период времени.

                     Федеральная резервная система США объявила об отсутствии изменений в своей процентной политике на заседании в июне 2021 года и не выразила обеспокоенности по поводу роста инфляции.Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что индекс потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) вырос на 5,4% за 12-месячный период, закончившийся в июле 2021 года, что соответствует предыдущему рекорду, увеличившемуся на 5,4% за период до июля 2021 года. 12-месячный период до августа 2008 года.

                     По мере того, как валюта теряет ценность, цены растут, и на нее покупается меньше товаров и услуг. Эта потеря покупательной способности влияет на общую стоимость жизни населения, что в конечном итоге приводит к замедлению экономического роста.Экономисты сходятся во мнении, что устойчивая инфляция возникает, когда рост денежной массы страны опережает экономический рост.

                     Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

                     Для борьбы с этим соответствующий денежно-кредитный орган страны, такой как центральный банк, затем принимает необходимые меры для управления денежной массой и кредитом, чтобы удерживать инфляцию в допустимых пределах и поддерживать бесперебойную работу экономики.

                     Теоретически монетаризм — это популярная теория, объясняющая связь между инфляцией и денежной массой экономики.Например, после завоевания испанцами империй ацтеков и инков огромное количество золота и особенно серебра хлынуло в экономику Испании и других европейских стран. Поскольку денежная масса быстро увеличивалась, стоимость денег упала, что способствовало быстрому росту цен.

                     Инфляция измеряется различными способами в зависимости от типов рассматриваемых товаров и услуг и является противоположностью дефляции, которая указывает на общее снижение цен на товары и услуги, когда уровень инфляции опускается ниже 0%.

                     Причины инфляции

                     Увеличение денежной массы является корнем инфляции, хотя это может проявляться через различные механизмы в экономике. Денежная масса может быть увеличена органами денежно-кредитного регулирования либо путем печати и передачи большего количества денег физическим лицам, либо путем юридической девальвации (уменьшения стоимости) валюты законного платежного средства, чаще (чаще всего) путем предоставления новых денег в качестве кредитов на резервный счет. через банковскую систему путем покупки государственных облигаций у банков на вторичном рынке.

                     Во всех случаях увеличения денежной массы деньги теряют покупательную способность. Механизмы того, как это приводит к инфляции, можно разделить на три типа: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.

                     Эффект притяжения по требованию

                     Инфляция спроса происходит, когда увеличение предложения денег и кредита стимулирует общий спрос на товары и услуги в экономике, чтобы расти быстрее, чем производственные мощности экономики.Это увеличивает спрос и приводит к росту цен.

                     Мелисса Линг {Copyright} Investopedia, 2019

                     Чем больше денег доступно физическим лицам, тем выше положительные настроения потребителей, что ведет к увеличению расходов, а этот повышенный спрос ведет к росту цен. Это создает разрыв спроса и предложения с более высоким спросом и менее гибким предложением, что приводит к более высоким ценам.

                     Эффект выталкивания затрат

                     Инфляция издержек является результатом роста цен за счет факторов производства.Когда добавочная денежная масса и кредиты направляются на товарные рынки или другие рынки активов, и особенно когда это сопровождается негативным экономическим шоком для предложения основных товаров, затраты на все виды промежуточных товаров возрастают.

                     Эти изменения приводят к увеличению затрат на готовый продукт или услугу и приводят к росту потребительских цен. Например, когда расширение денежной массы вызывает спекулятивный бум цен на нефть, стоимость энергии для всех видов использования может возрасти и способствовать росту потребительских цен, что отражается в различных показателях инфляции.

                     Встроенная инфляция

                     Встроенная инфляция связана с адаптивными ожиданиями, идеей о том, что люди ожидают, что текущие темпы инфляции сохранятся в будущем. По мере роста цен на товары и услуги рабочие и другие люди приходят к выводу, что они будут продолжать расти в будущем с той же скоростью, и потребуют больше затрат или заработной платы для поддержания своего уровня жизни. Их повышенная заработная плата приводит к повышению стоимости товаров и услуг, и эта спираль заработной платы и цен продолжается, поскольку один фактор стимулирует другой и наоборот.

                     Типы индексов цен

                     В зависимости от выбранного набора используемых товаров и услуг, различные типы корзин товаров рассчитываются и отслеживаются как индексы цен. Наиболее часто используемые индексы цен — это индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс оптовых цен (ИПЦ).

                     Индекс потребительских цен

                     ИПЦ — это показатель, который исследует средневзвешенные цены корзины товаров и услуг, которые являются основными потребностями потребителей.Они включают транспорт, питание и медицинское обслуживание. ИПЦ рассчитывается путем взятия изменений цен на каждый товар в заранее определенной корзине товаров и их усреднения на основе их относительного веса во всей корзине. Рассматриваемые цены — это розничные цены на каждый товар, доступные для покупки отдельными гражданами.

                     Изменения ИПЦ используются для оценки изменений цен, связанных со стоимостью жизни, что делает его одной из наиболее часто используемых статистических данных для определения периодов инфляции или дефляции.В США Бюро статистики труда сообщает ИПЦ ежемесячно и рассчитывало его еще в 1913 году.

                     Индекс оптовых цен

                     WPI — еще один популярный показатель инфляции, который измеряет и отслеживает изменения цен на товары на этапах, предшествующих розничному уровню. Хотя товары WPI различаются от страны к стране, в основном они включают товары на уровне производителя или на уровне оптовой торговли. Например, он включает цены на хлопок-сырец, хлопчатобумажную пряжу, хлопковые серые товары и хлопковую одежду.

                     Хотя многие страны и организации используют WPI, многие другие страны, включая США, используют аналогичный вариант, называемый индексом цен производителей (PPI).

                     Индекс цен производителей

                     Индекс цен производителей — это семейство индексов, которые измеряют среднее изменение отпускных цен, получаемых отечественными производителями промежуточных товаров и услуг с течением времени. PPI измеряет изменения цен с точки зрения продавца и отличается от CPI, который измеряет изменения цен с точки зрения покупателя.

                     Во всех таких вариантах возможно, что рост цены на один компонент (скажем, на нефть) в определенной степени нивелирует снижение цен на другой (скажем, на пшеницу). В целом каждый индекс представляет собой средневзвешенное изменение цен для данных составляющих, которое может применяться на уровне экономики, сектора или товаров в целом.

                     Формула измерения инфляции

                     Вышеупомянутые варианты индексов цен можно использовать для расчета величины инфляции между двумя конкретными месяцами (или годами).Хотя многие готовые калькуляторы инфляции уже доступны на различных финансовых порталах и веб-сайтах, всегда лучше знать основную методологию, чтобы обеспечить точность и четкое понимание расчетов. Математически,

                     Уровень инфляции в процентах = (окончательное значение индекса ИПЦ / начальное значение ИПЦ) * 100.

                     Допустим, вы хотите знать, как изменилась покупательная способность 10 000 долларов в период с сентября 1975 по сентябрь 2018 года. Данные индекса цен можно найти на различных порталах в табличной форме.Из этой таблицы возьмите соответствующие цифры ИПЦ за данные два месяца. В сентябре 1975 года оно составляло 54,6 (начальное значение ИПЦ), а в сентябре 2018 года — 252,439 (окончательное значение ИПЦ). Подсоединение формулы дает:

                     Уровень инфляции в процентах = (252,439 / 54,6) * 100 = (4,6234) * 100 = 462,34%

                     Поскольку вы хотите узнать, сколько будет стоить 10 000 долларов за сентябрь 1975 года в сентябре 2018 года, умножьте процентную ставку инфляции на сумму, чтобы получить измененную долларовую стоимость:

                     Изменение долларовой стоимости = 4.6234 * 10 000 = 46 234,25 долл. США

                     Это означает, что 10 000 долларов в сентябре 1975 года будут стоить 46 234,25 доллара. По сути, если вы приобрели корзину товаров и услуг (согласно определению ИПЦ) на сумму 10 000 долларов в 1975 году, такая же корзина будет стоить вам 46 234,25 долларов в сентябре 2018 года.

                     Плюсы и минусы инфляции

                     Инфляция может быть истолкована как хорошо или как плохо, в зависимости от того, на чьей стороне вы и как быстро происходят изменения.

                     Например, физические лица с материальными активами, которые оцениваются в по цене в валюте, например, собственности или складских товаров, могут захотеть увидеть некоторую инфляцию, поскольку это повысит цену их активов, которые они могут продать по более высокому курсу.Однако покупатели таких активов могут быть недовольны инфляцией, так как им придется выложить больше денег. Облигации с индексом инфляции — еще один популярный вариант для инвесторов получить прибыль от инфляции.

                     С другой стороны, люди, владеющие активами , номинированными в валюте , например наличными или облигациями, также могут не любить инфляцию, поскольку она снижает реальную стоимость их активов. Инвесторам, стремящимся защитить свои портфели от инфляции, следует рассмотреть классы активов с хеджированием от инфляции, такие как золото, товары и инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT).

                     Инфляция способствует спекуляции как со стороны компаний, занимающихся рискованными проектами, так и со стороны частных лиц с акциями компаний, поскольку они ожидают большей прибыли, чем инфляция. Оптимальный уровень инфляции часто поощряется, чтобы в определенной степени стимулировать расходы, а не сбережения. Если покупательная способность денег со временем падает, тогда может появиться больший стимул тратить сейчас, а не откладывать и тратить позже. Это может увеличить расходы, что может стимулировать экономическую активность в стране. Считается, что сбалансированный подход позволяет поддерживать значение инфляции в оптимальном и желательном диапазоне.

                     Высокие и непостоянные темпы инфляции могут повлечь за собой серьезные издержки для экономики. Компании, работники и потребители должны учитывать последствия общего роста цен при принятии решений о покупке, продаже и планировании. Это вносит дополнительный источник неопределенности в экономику, потому что они могут ошибочно предположить уровень будущей инфляции. Ожидается, что время и ресурсы, затрачиваемые на исследование, оценку и корректировку экономического поведения, вырастут до общего уровня цен, а не до реальных экономических основ, неизбежно представляют собой издержки для экономики в целом.

                     Даже низкий, стабильный и легко предсказуемый уровень инфляции, который некоторые считают оптимальным в остальном, может привести к серьезным проблемам в экономике из-за того, как, где и когда новые деньги поступают в экономику. Всякий раз, когда в экономику поступают новые деньги и кредит, они всегда находятся в руках конкретных людей или коммерческих фирм, и процесс корректировки уровня цен в соответствии с новой денежной массой продолжается, поскольку они затем тратят новые деньги, и они циркулируют из рук в руки и по счетам. для учета через экономику.

                     Попутно это сначала поднимает одни цены, а затем другие цены. Это последовательное изменение покупательной способности и цен (известное как эффект Кантильона) означает, что процесс инфляции не только увеличивает общий уровень цен с течением времени, но также искажает относительные цены, заработную плату и нормы прибыли на этом пути. Экономисты в целом понимают, что отклонения относительных цен от их экономического равновесия вредны для экономики, и австрийские экономисты даже считают, что этот процесс является одним из основных факторов циклов рецессии в экономике.

                     Контроль над инфляцией

                     Финансовый регулятор страны несет важную ответственность по сдерживанию инфляции. Это осуществляется путем реализации мер посредством денежно-кредитной политики, которая относится к действиям центрального банка или других комитетов, определяющих размер и темпы роста денежной массы.

                     В США цели денежно-кредитной политики ФРС включают умеренные долгосрочные процентные ставки, стабильность цен и максимальную занятость, и каждая из этих целей предназначена для содействия стабильной финансовой среде.Федеральная резервная система четко сообщает о долгосрочных целях по инфляции, чтобы поддерживать стабильный долгосрочный уровень инфляции, который считается выгодным для экономики.

                     Стабильность цен — или относительно постоянный уровень инфляции — позволяет предприятиям планировать будущее, поскольку они знают, чего ожидать. ФРС считает, что это будет способствовать максимальной занятости, которая определяется немонетарными факторами, которые меняются во времени и, следовательно, могут изменяться. По этой причине ФРС не ставит конкретной цели по максимальной занятости, и она во многом определяется оценками работодателей.Максимальная занятость не означает нулевую безработицу, поскольку в любой момент времени существует определенный уровень нестабильности, когда люди покидают свои места и открывают новые рабочие места.

                     Денежные власти также принимают исключительные меры в экстремальных условиях экономики. Например, после финансового кризиса 2008 года ФРС США сохранила процентные ставки около нуля и реализовала программу покупки облигаций, называемую количественным смягчением. Некоторые критики программы утверждали, что она вызовет всплеск инфляции в США.S. доллар, но инфляция достигла пика в 2007 году и неуклонно снижалась в течение следующих восьми лет. Существует множество сложных причин, по которым количественное смягчение не привело к инфляции или гиперинфляции, хотя самое простое объяснение состоит в том, что рецессия сама по себе была очень заметной дефляционной средой, и количественное смягчение поддерживало ее последствия.

                     Следовательно, политики США пытались удерживать инфляцию на уровне около 2% в год. Европейский центральный банк также проводил агрессивное количественное смягчение, чтобы противостоять дефляции в еврозоне, и в некоторых странах наблюдались отрицательные процентные ставки из-за опасений, что дефляция может закрепиться в еврозоне и привести к экономической стагнации.

                     Более того, страны с более высокими темпами роста могут выдержать более высокие темпы инфляции. Цель Индии — около 4%, а Бразилия — 4,25%.

                     50%

                     Гиперинфляция часто описывается как период инфляции 50% и более в месяц.

                     Хеджирование от инфляции

                     Акции считаются лучшим средством защиты от инфляции, поскольку рост цен на акции включает в себя эффекты инфляции. Поскольку пополнение денежной массы практически во всех современных экономиках происходит в виде вливаний банковского кредита через финансовую систему, большая часть непосредственного воздействия на цены происходит в финансовых активах, которые оцениваются в валюте, таких как акции.

                     Кроме того, существуют специальные финансовые инструменты, которые можно использовать для защиты инвестиций от инфляции. К ним относятся казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), казначейские ценные бумаги с низким уровнем риска, которые индексируются с учетом инфляции, при этом основная инвестируемая сумма увеличивается на процент от инфляции.

                     Можно также выбрать паевой фонд TIPS или биржевой фонд (ETF) на основе TIPS. Чтобы получить доступ к акциям, ETF и другим фондам, которые могут помочь избежать опасностей инфляции, вам, вероятно, понадобится брокерский счет.Выбор биржевого маклера может быть утомительным процессом из-за их большого разнообразия.

                     Золото также считается страховкой от инфляции, хотя, оглядываясь назад, кажется, что это не всегда так.

                     Экстремальные примеры инфляции

                     Поскольку все мировые валюты являются бумажными деньгами, денежная масса может быстро увеличиваться по политическим причинам, что приведет к быстрому повышению уровня цен. Самый известный пример — гиперинфляция, поразившая Веймарскую республику Германии в начале 1920-х годов.Страны, победившие в Первой мировой войне, потребовали от Германии репараций, которые не могли быть выплачены в немецкой бумажной валюте, так как они имели подозрительную стоимость из-за государственных займов. Германия пыталась печатать бумажные банкноты, покупать на них иностранную валюту и использовать ее для оплаты своих долгов.

                     Эта политика привела к быстрой девальвации немецкой марки, и развитие сопровождалось гиперинфляцией. Немецкие потребители отреагировали на цикл тем, что попытались потратить свои деньги как можно быстрее, понимая, что чем дольше они будут ждать, тем меньше они будут стоить.Все больше и больше денег хлынуло в экономику, и их стоимость резко упала до такой степени, что люди заклеили бы стены практически бесполезными счетами. Подобные ситуации имели место в Перу в 1990 году и Зимбабве в 2007–2008 годах.

                     Что вызывает инфляцию?

                     Существует три основных причины инфляции: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция. Под инфляцией спроса понимаются ситуации, когда производится недостаточно товаров или услуг для удовлетворения спроса, что вызывает рост цен на них.

                     Инфляция издержек, с другой стороны, возникает, когда стоимость производства продуктов и услуг повышается, что вынуждает предприятия повышать цены.

                     Наконец, встроенная инфляция — иногда называемая «спиралью заработной платы и цен» — возникает, когда работники требуют более высокой заработной платы, чтобы не отставать от роста стоимости жизни. Это, в свою очередь, заставляет предприятия повышать цены, чтобы компенсировать рост затрат на заработную плату, что приводит к самоусиливающейся петле роста заработной платы и цен.

                     Инфляция — это хорошо или плохо?

                     Слишком высокая инфляция обычно считается вредом для экономики, в то время как слишком низкая инфляция также считается вредной.Многие экономисты выступают за средний уровень инфляции от низкой до умеренной, около 2% в год.

                     Вообще говоря, более высокая инфляция вредит вкладчикам, поскольку снижает покупательную способность сбереженных ими денег. Однако это может принести пользу заемщикам, поскольку стоимость их непогашенной задолженности с поправкой на инфляцию со временем сокращается.

                     Каковы последствия инфляции?

                     Инфляция может повлиять на экономику по-разному. Например, если инфляция приводит к падению национальной валюты, это может принести пользу экспортерам, сделав их товары более доступными, если цены будут установлены в валюте иностранных государств.

                     С другой стороны, это может нанести вред импортерам из-за удорожания импортных товаров. Более высокая инфляция также может стимулировать расходы, поскольку потребители будут стремиться покупать товары как можно быстрее, прежде чем их цены продолжат расти. С другой стороны, вкладчики могли видеть, что реальная ценность их сбережений снижается, ограничивая их способность тратить или инвестировать в будущее.

                     Страница не найдена

                     • Образование

                       • Общий

                         • Словарь
                         • Экономика
                         • Корпоративные финансы
                         • Рот ИРА
                         • Акции
                         • Паевые инвестиционные фонды
                         • ETFs
                         • 401 (к)

                       • Инвестирование / Торговля

                         • Основы инвестирования
                         • Фундаментальный анализ
                         • Управление портфелем
                         • Основы трейдинга
                         • Технический анализ
                         • Управление рисками
                     • Рынки

                       • Новости

                         • Новости компании
                         • Новости рынков
                         • Торговые новости
                         • Политические новости
                         • Тенденции

                       • Популярные акции

                         • Яблоко (AAPL)
                         • Тесла (TSLA)
                         • Amazon (AMZN)
                         • AMD (AMD)
                         • Facebook (FB)
                         • Netflix (NFLX)
                     • Симулятор
                     • Твои деньги

                       • Личные финансы

                         • Управление благосостоянием
                         • Бюджетирование / экономия
                         • Банковское дело
                         • Кредитные карты
                         • Домовладение
                         • Пенсионное планирование
                         • Налоги
                         • Страхование

                       • Обзоры и рейтинги

                         • Лучшие онлайн-брокеры
                         • Лучшие сберегательные счета
                         • Лучшие домашние гарантии
                         • Лучшие кредитные карты
                         • Лучшие личные займы
                         • Лучшие студенческие ссуды
                         • Лучшее страхование жизни
                         • Лучшее автострахование
                     • Советники

                       • Ваша практика

                         • Управление практикой
                         • Продолжая образование
                         • Карьера финансового консультанта
                         • Инвестопедия 100

                       • Управление благосостоянием

                         • Портфолио Строительство
                         • Финансовое планирование
                     • Академия

                       • Популярные курсы

                         • Инвестирование для начинающих
                         • Станьте дневным трейдером
                         • Торговля для начинающих
                         • Технический анализ

                       • Курсы по темам

                         • Все курсы
                         • Курсы трейдинга
                         • Курсы инвестирования
                         • Финансовые профессиональные курсы

                     Представлять на рассмотрение

                     Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

                     дом
                     • О нас
                     • Условия эксплуатации
                     • Словарь
                     • Редакционная политика
                     • Рекламировать
                     • Новости
                     • Политика конфиденциальности
                     • Связаться с нами
                     • Карьера
                     • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
                     • #
                     • А
                     • B
                     • C
                     • D
                     • E
                     • F
                     • грамм
                     • ЧАС
                     • я
                     • J
                     • K
                     • L
                     • M
                     • N
                     • О
                     • п
                     • Q
                     • р
                     • S
                     • Т
                     • U
                     • V
                     • W
                     • Икс
                     • Y
                     • Z
                     Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

                     Основные причины роста цен

                     Есть две основные причины инфляции: рост спроса и рост издержек. Оба они несут ответственность за общий рост цен в экономике. Но они работают иначе. Условия спроса возникают, когда спрос со стороны потребителей поднимает цены. Рост издержек происходит, когда издержки предложения вынуждают цены повышаться.

                     Вы можете найти источники, которые ссылаются на третью причину инфляции — увеличение денежной массы. Федеральная резервная система объясняет, что это разновидность инфляции, вызванной спросом, а не отдельная причина.

                     Инфляция спроса

                     Инфляция спроса — наиболее частая причина роста цен. Это происходит, когда потребительский спрос на товары и услуги увеличивается настолько, что опережает предложение. Производители не могут производить достаточно, чтобы удовлетворить спрос. У них может не быть времени на создание производства, необходимого для увеличения предложения. У них может не хватить квалифицированных рабочих для этого. Или сырье может быть в дефиците.

                     Если продавцы не поднимут цену, они разойдутся.Вскоре они понимают, что теперь у них есть возможность поднять цены. Если этого достаточно, они создают инфляцию.

                     Есть несколько обстоятельств, которые вызывают инфляцию спроса. Например, растущая экономика влияет на инфляцию, потому что, когда люди получают лучшие рабочие места и становятся более уверенными, они тратят больше.

                     По мере роста цен люди начинают ожидать инфляции . Это ожидание побуждает потребителей тратить больше сейчас, чтобы избежать роста цен в будущем.Это еще больше способствует росту. По этой причине небольшая инфляция — это хорошо. Большинство центральных банков признают это. Они устанавливают целевой показатель инфляции, чтобы управлять ожиданиями населения относительно инфляции. Центральный банк США, Федеральная резервная система, установил целевой показатель в 2%, измеренный по уровню базовой инфляции. Базовая ставка устраняет эффект сезонного увеличения стоимости еды и энергии.

                     Еще одно обстоятельство — дискреционная фискальная политика. Вот когда государство либо тратит больше, либо меньше налогов.Вложение дополнительных денег в карманы людей увеличивает спрос и подстегивает инфляцию.

                     Маркетинг и новые технологии создают инфляцию спроса на определенные продукты или классы активов. Возникающая в результате инфляция активов может привести к повсеместному росту цен. Инфляция активов и заработной платы — это разновидности инфляции. Например, Apple использует брендинг для создания спроса на свои продукты. Это позволяет ему устанавливать более высокие цены, чем у конкурентов. Новые технологии также появились в форме производных финансовых инструментов.Эти новые продукты вызвали цикл подъема и спада на рынке жилья в 2005 году.

                     Чрезмерное расширение денежной массы также может вызвать инфляцию спроса. Денежная масса — это не только наличные деньги, но и кредиты, ссуды и ипотека. Когда денежная масса увеличивается, это снижает стоимость доллара. Когда доллар падает относительно стоимости иностранных валют, цены на импортные товары растут. Это увеличивает цены в целом по экономике.

                     Как именно увеличивается денежная масса? Через экспансионистскую фискальную политику или экспансионистскую денежно-кредитную политику.Федеральное правительство проводит экспансионистскую фискальную политику. Он увеличивает денежную массу за счет либо дефицитных расходов. Дефицитные расходы перекачивают деньги в определенные сегменты экономики. Это создает инфляцию спроса в этой области. Он задерживает зачет налогов и добавляет их к долгу. Это не будет иметь негативных последствий до тех пор, пока отношение долга к валовому внутреннему продукту не приблизится к 90%.

                     Иногда правительство может создать инфляцию, просто печатая больше наличных денег. Венесуэла сделала это в период с 2013 по 2019 год.Это привело к гиперинфляции, и деньги фактически обесценились.

                     Федеральная резервная система контролирует экспансионистскую денежно-кредитную политику. Он увеличивает денежную массу, создавая больше кредитов с использованием своих многочисленных инструментов. Один из инструментов — это снижение требований к резервам. Это сумма средств, которую банки должны держать под рукой в ​​конце каждого дня. Чем меньше у них остается в резерве, тем больше они могут давать взаймы.

                     Еще один инструмент — снижение ставки по федеральным фондам. Это ставка, по которой банки взимают друг с друга заемные средства для поддержания резервных требований.Это действие также снижает все процентные ставки. Это позволяет заемщикам брать более крупный кредит по той же цене. Снижение ставки по федеральным фондам имеет тот же эффект. Но это намного проще. В результате это делается гораздо чаще. Когда ссуды дешевеют, слишком много денег преследует слишком мало товаров и создает инфляцию. Цены на все растут, хотя ни спрос, ни предложение не изменились.

                     Инфляция, вызванная ростом затрат

                     Вторая причина — инфляция издержек. Это происходит только тогда, когда есть нехватка предложения в сочетании с достаточным спросом, чтобы позволить производителю поднять цены.

                     Со стороны предложения есть несколько факторов, способствующих инфляции. Например, инфляция заработной платы, которая увеличивает зарплаты. Это редко происходит без активных профсоюзов.

                     Компания, способная создать монополию, также вносит свой вклад в инфляцию издержек. Он контролирует все поставки товара или услуги. Антимонопольный закон Шермана объявил монополии вне закона в 1890 году.

                     Стихийные бедствия вызывают временный рост затрат, повреждая производственные мощности.Именно это произошло с нефтеперерабатывающими заводами после урагана «Катрина». Истощение природных ресурсов — растущая причина инфляции издержек. Например, чрезмерный вылов рыбы сократил предложение морепродуктов и поднял цены.

                     Государственное регулирование и налогообложение также сокращают поставки. В 2018 году тарифы США привели к сокращению поставок импортной стали. Это привело к нехватке готовых деталей, и некоторые производители подняли цены. В 2008 году субсидии на производство этанола из кукурузы привели к сокращению количества кукурузы, доступной для продуктов питания.Эта нехватка привела к инфляции цен на продукты питания.

                     Когда страна снижает обменные курсы своей валюты, это вызывает инфляцию затрат на импорт. Это делает иностранные товары более дорогими по сравнению с товарами местного производства.

                     Итог

                     Существует два основных типа инфляции: рост спроса и рост издержек. Инфляция спроса происходит, когда потребители имеют больший располагаемый доход. Чем больше денег можно тратить, тем больше людей хотят покупать продукты и услуги.Экспансионистская фискальная и денежно-кредитная политика, ожидания потребителей в отношении будущего роста цен, а также маркетинг или брендинг могут повысить спрос.

                     Инфляция издержек происходит, когда предложение уменьшается, создавая дефицит. Производители повышают цены, чтобы удовлетворить растущий спрос на свои товары или услуги. Повышение заработной платы, монопольное ценообразование, стихийные бедствия, правительственные постановления и обменные курсы валют часто снижают предложение по сравнению со спросом.

                     причин инфляции — Economics Help

                     Инфляция означает устойчивый рост уровня цен.Основными причинами инфляции являются либо избыточный совокупный спрос (AD) (слишком быстрый экономический рост), либо факторы роста затрат (факторы предложения).

                     Краткое изложение основных причин инфляции

                     1. Инфляция спроса — совокупный спрос растет быстрее совокупного предложения (слишком быстрый рост)
                     2. Инфляция, вызывающая рост издержек — например, более высокие цены на нефть приводят к более высоким издержкам.
                     3. Девальвация — рост стоимости импортных товаров, а также рост внутреннего спроса.
                     4. Повышение заработной платы — более высокая заработная плата увеличивает расходы компаний и увеличивает располагаемый доход потребителей, чтобы они тратили больше.
                     5. Ожидания инфляции — Высокие инфляционные ожидания заставляют рабочих требовать повышения заработной платы, а фирмы повышать цены.

                     ---

                     1. Инфляция спроса

                     Если экономика находится на уровне полной занятости или близка к ней, то увеличение совокупного спроса (AD) приводит к увеличению уровня цен (PL). Когда фирмы выходят на полную мощность, они в ответ повышают цены, что ведет к инфляции.Кроме того, в условиях почти полной занятости и нехватки рабочей силы рабочие могут получать более высокую заработную плату, что увеличивает их покупательную способность.

                     AD может увеличиваться за счет увеличения любого из его компонентов C + I + G + X-M

                     Мы склонны к инфляции спроса, если экономический рост превышает темп роста долгосрочного тренда. Долгосрочные темпы экономического роста — это средние устойчивые темпы роста, которые определяются ростом производительности.

                     Пример инфляции спроса в Великобритании

                     В 1980-х годах в Великобритании наблюдался быстрый экономический рост.Правительство снизило процентные ставки, а также снизило налоги. Цены на жилье выросли на 30%, что способствовало положительному эффекту благосостояния и росту доверия потребителей. Эта возросшая уверенность привела к увеличению расходов, снижению сбережений и увеличению заимствований. Однако темпы экономического роста достигли 5% в год, что намного выше долгосрочного тренда в Великобритании, составляющего 2,5%. Результатом стал рост инфляции, поскольку фирмы не могли удовлетворить спрос. Это также привело к дефициту текущего счета. Вы можете узнать больше об инфляции спроса на Лоусоновском буме 1980-х годов.

                     2. Инфляция издержек

                     Если расходы компаний увеличиваются, то предприятия перекладывают их на потребителей. В AS будет сдвиг влево.

                     Рост затрат может быть вызван многими факторами

                     1. Повышение заработной платы
                     

                     Если профсоюзы могут выступить единым фронтом, они могут торговаться за более высокую заработную плату. Повышение заработной платы является ключевой причиной инфляции издержек, поскольку заработная плата является самой значительной статьей расходов для многих фирм.(более высокая заработная плата также может способствовать росту спроса)

                     2. Импортные цены

                     Треть всех товаров импортируется в Великобританию. Если произойдет девальвация, импортные цены станут дороже, что приведет к росту инфляции. Девальвация / обесценивание означает, что фунт стоит меньше. Поэтому нам приходится платить больше, чтобы покупать те же импортные товары.

                     В 2011/12 году в Великобритании наблюдался рост инфляции издержек, отчасти из-за снижения курса фунта по отношению к евро.(также в связи с повышением налогов)

                     3. Цены на сырье

                     Лучший пример — цена на нефть. Если цена на нефть вырастет на 20%, это окажет значительное влияние на большинство товаров в экономике и приведет к инфляции издержек. Например, в 1974 году произошел скачок цен на нефть, вызвавший период высокой инфляции во всем мире.

                     Источник: Всемирный банк. В 2008 году у нас был небольшой скачок цен на нефть, вызвавший рост инфляции — как раз перед великой рецессией 2008/09 года.

                     4.Увеличение прибыли

                     Когда фирмы повышают цены, чтобы получить более высокие темпы инфляции. Это более вероятно при сильном экономическом росте.

                     5. Снижение производительности

                     Если фирмы становятся менее производительными и позволяют расти издержкам, это неизменно ведет к повышению цен.

                     6. Повышение налогов

                     Если правительство установит налоги, такие как НДС и акцизный сбор, это приведет к повышению цен и, следовательно, к увеличению ИПЦ.Однако это повышение налогов, скорее всего, будет разовым. Существует даже показатель инфляции (CPI-CT), который игнорирует эффект временного повышения / понижения налогов.

                     CPI-CT менее волатилен, поскольку игнорирует влияние налогов. В 2010 году некоторая часть инфляции ИПЦ Великобритании была вызвана повышением налогов.
                     Что еще могло вызвать инфляцию?

                     1. Рост цен на жилье

                     Рост цен на жилье не вызывает напрямую инфляцию, но может вызвать положительный эффект благосостояния и стимулировать экономический рост, ориентированный на потребителя.Это может косвенно вызвать инфляцию спроса.

                     2. Печатать больше денег

                     Если Центральный банк напечатает больше денег, можно ожидать роста инфляции. Это потому, что денежная масса играет важную роль в определении цен. Если на то же количество товаров будет больше денег, тогда цены вырастут. Гиперинфляция обычно вызывается резким увеличением денежной массы.

                     Однако в исключительных обстоятельствах, таких как ловушка ликвидности / рецессия, можно увеличить денежную массу, не вызывая инфляции.Это связано с тем, что во время рецессии увеличение денежной массы может быть просто сохранено, например банки не увеличивают объемы кредитования, а просто сохраняют больше банковских резервов.

                     См .: Связь между денежной массой и инфляцией

                     Инфляционные ожидания

                     Когда начинается инфляция, ее трудно уменьшить. Например, более высокие цены заставят рабочих требовать более высокой заработной платы, что приведет к спирали заработной платы и цен. Поэтому важны ожидания инфляции. Если люди ожидают высокой инфляции, они будут корыстными.

                     Важно отношение денежных властей; например, если бы произошло увеличение AD, и денежно-кредитные власти приспособились к этому, увеличив денежную массу, то это привело бы к повышению уровня цен.

                     Связанные

                     Инфляция: определение, 6 экономических причин

                     • Инфляция — это рост стоимости товаров и услуг с течением времени.
                     • Изменение инфляции вызвано рядом факторов, таких как увеличение себестоимости продукции или всплеск спроса.
                     • Инфляция измеряется ежемесячно с использованием индекса потребительских цен.
                     • Посетите справочную библиотеку Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.
                     Идет загрузка.

                     Инфляция всегда играла важную роль как для потребителей, так и для инвесторов, от подержанных автомобилей до рынка жилья, фондового рынка и не только.Это связано с тем, что по мере роста цен покупательная способность вашего доллара медленно падает. Но рост и падение инфляции могут происходить по разным причинам в зависимости от состояния экономики.

                     Итак, каковы основные причины инфляции и как ее измерять?

                     Что такое инфляция?

                     Инфляция — это рост цен на товары и услуги с течением времени. Инфляция снижает вашу покупательную способность, а это означает, что тот же доллар сегодня будет покупать меньше в будущем.«Простая история — слишком много денег в погоне за слишком небольшим количеством товаров и услуг, — говорит Дин Бейкер, старший экономист Центра экономических и политических исследований.

                     Бюро статистики труда США (BLS) измеряет уровень инфляции с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ) и публикует эти данные каждый месяц.

                     Подсказка: Инфляция известна как индикатор запаздывания, что означает, что он предоставляет информацию о том, что уже произошло, и используется для подтверждения информации, а не для прогнозирования.

                     Текущий уровень инфляции

                     По данным Бюро статистики труда (BLS), в июле 2021 года инфляция увеличилась на 0,5%. Поскольку это запаздывающий показатель, самая последняя статистика инфляции всегда будет за предыдущий месяц. За последние 12 месяцев, закончившихся в июле 2021 года, инфляция увеличилась на 5,4% без учета сезонной корректировки.

                     Для расчета инфляции мы начинаем с «рыночной корзины» товаров и услуг. Уровень цен этой «рыночной корзины» измеряется от месяца к месяцу.Эта корзина предназначена для включения части товаров и услуг, которые обычно потребляют городские домохозяйства, но не предназначена для того, чтобы охватить все. Используя эту рыночную корзину, создается индекс потребительских цен, и текущая стоимость рыночной корзины определяется путем сложения каждого из итоговых значений.

                     Следующим шагом является сравнение стоимости текущей рыночной корзины товаров с той же рыночной корзиной товаров в так называемом базовом периоде. Затем инфляция рассчитывается на основе изменения уровня цен рыночной корзины товаров в базовом периоде по сравнению с рыночной корзиной товаров в самый последний период.Например: если ИПЦ равен 255 в июле 2020 года и 260 в июле 2021 года, это будет означать, что инфляция составила 1,9% за этот 12-месячный период.

                     Совет : ИПЦ — не единственный индекс, который экономисты используют для измерения инфляции. Также существует индекс цен производителей (PPI), который отслеживает цены на входящие товары по предприятиям. Индекс личных потребительских расходов (PCE) измеряет цены на товары и услуги, приобретаемые потребителями. PCE и CPI различаются по типам товаров и услуг, исключенных из индекса.

                     Бюро статистики труда предоставляет ИПЦ, а Бюро экономического анализа — PCE.

                     Что вызывает инфляцию?

                     Инфляция может быть вызвана множеством факторов, среди которых наиболее распространены рост спроса и инфляция затрат. Однако причины инфляции в 2021 году немного сложнее и отчасти были вызваны реакцией правительства на пандемию, а также внезапным увеличением спроса, поскольку ограничения на изоляцию от коронавируса исчезли и по всей стране возникла нехватка рабочей силы.

                     Вот основные причины инфляции:

                     1. Инфляция спроса

                     Инфляция спроса происходит, когда спрос на определенные товары и услуги превышает способность экономики удовлетворить эти потребности. Когда этот спрос превышает предложение, на цены оказывается повышательное давление, вызывающее инфляцию.

                     Практическим примером этого могут быть билеты на концерт Hamilton в прямом эфире на Бродвее.Поскольку количество мест было ограничено, а спрос на живое шоу был намного выше, чем вместимость, цена билетов на сторонних сайтах взлетела до 2000 долларов, что намного выше стандартной цены билета в 139 долларов и цены премиального билета в 549 долларов в то время. .

                     2. Инфляция издержек

                     Инфляция издержек — это рост цен при повышении стоимости заработной платы и материалов. Эти затраты часто перекладываются на потребителей в виде более высоких цен на эти товары и услуги.Примером этого может быть пиломатериал, поскольку пиломатериал — это входной материал для домов. Когда в начале 2021 года стоимость пиломатериалов выросла на 400%, это повлияло на рост цен на жилье, что привело к инфляции.

                     3. Увеличение денежной массы

                     Увеличение денежной массы определяется как общая сумма денег в обращении, которая включает наличные деньги, монеты, остатки и банковские счета в соответствии с Федеральный резерв .Если денежная масса увеличивается быстрее, чем темпы производства, это может привести к инфляции, особенно к инфляции, связанной со спросом, потому что слишком много долларов будет преследовать слишком мало продуктов. Увеличение денежной массы обычно создается Федеральной резервной системой посредством процесса, называемого операциями на открытом рынке (OMO).

                     4. Девальвация

                     Девальвация — это корректировка в сторону понижения обменного курса страны, приводящая к снижению стоимости валюты страны.

                     Девальвация валюты снижает стоимость экспорта страны, побуждая иностранные государства покупать больше обесцененных товаров. Девальвация также делает иностранные товары для обесценивающейся страны более дорогими, что побуждает граждан обесценивающейся страны покупать отечественные товары по сравнению с иностранным импортом.

                     Китай, пожалуй, наиболее известен этой тактикой, поскольку США и другие страны часто обвиняли Китай в работе по девальвации юаня на протяжении многих лет.

                     5. Повышение заработной платы

                     Повышение заработной платы — это именно то, на что это похоже — увеличение того, что платят рабочим. «Заработная плата — это стоимость производства», — добавляет Бейкер. «Если заработная плата вырастет на большую величину, предприятиям придется либо переложить издержки, либо жить с более низкой рентабельностью. Исключение составляют случаи, когда они могут компенсировать рост заработной платы более высокой производительностью».

                     Однако экономисты неоднозначно оценивают влияние постепенного повышения заработной платы, например повышения минимальной заработной платы, по сравнению с более быстрым и резким ростом заработной платы, наблюдаемым в таких местах, как Кремниевая долина.Некоторые считают, что повышение заработной платы может привести к инфляции издержек из-за более высоких затрат для бизнеса, в то время как другие полагают, что более высокая заработная плата по всем направлениям (а не только в определенных секторах) также увеличит спрос в достаточной степени, чтобы компенсировать скачок цен. .

                     «Повышение заработной платы должно позволить потребителям бороться с инфляцией, особенно если заработная плата растет такими же или более высокими темпами, чем уровень инфляции», — добавляет Сьюзен Л. Тони, доктор философии, заведующий кафедрой бизнеса и экономики в Хэмптонском университете. .«Повышение заработной платы позволяет потребителям платить более высокие цены, не влияя на их покупательную способность».

                     6. Политика и нормативные положения

                     Определенная политика также может привести к росту затрат или увеличению спроса. Когда правительство выдает налоговые субсидии на определенные продукты, это может повысить спрос. Если этот спрос превышает предложение, затраты могут возрасти. Кроме того, строгие строительные нормы и правила и даже политика стабилизации арендной платы могут непреднамеренно увеличить расходы и создать инфляционную среду, перекладывая эти расходы на жителей или искусственно сокращая предложение жилья.

                     Финансовый вывод

                     Инфляция, обычно около 2% в год, является нормальной частью нашей экономической системы. При нормальных финансовых обстоятельствах это означает, что ваши деньги ежегодно становятся все меньше, если только процентная ставка по ним не превышает инфляцию. Чтобы ваши деньги шли в ногу с инфляцией, рассмотрите возможность ежегодного увеличения заработной платы или корректировки стоимости жизни вашим работодателем.

                     Если вы предприниматель, подумайте о постепенном повышении ставок.Со стороны потребителей: «Помните, что инфляция обычно неравномерна», — добавляет Бейкер. «Некоторые цены быстро растут, а другие могут оставаться стабильными или даже падать». Это может быть возможность сэкономить, дождавшись лучших цен или найдя замену товара или услуги.

                     Вложение денег — также эффективная тактика борьбы с инфляцией. «Процентные ставки, которые они зарабатывают на своих сберегательных счетах, вряд ли покроют рост цен. Единственное предостережение — если у них есть вложенные средства, приносящие более высокую доходность, чем уровень инфляции», — говорит Тони.Ценные бумаги с защитой от инфляции (также известные как TIPS) — это облигации, выпущенные Казначейством США, стоимость которых корректируется на основе ИПЦ. Другие средства защиты от инфляции могут включать корпоративные облигации, акции с выплатой дивидендов и индексные фонды.

                     Совет: TIPS выплачивают фиксированную процентную ставку раз в полгода и выдаются на 5, 10 или 30 лет.

                     причин инфляции — SmartAsset

                     У инфляции много причин, но в основном они распадаются на два лагеря: рост спроса и рост затрат.Тяга спроса происходит, когда увеличение спроса на товары и услуги заставляет производителей повышать цены для максимизации прибыли. Рост затрат происходит, когда производители повышают цены из-за роста их затрат. Со временем инфляция может значительно повлиять на стоимость вашей жизни. Это затрагивает всех, от обычных людей до бизнеса и фондового рынка. Как инвестор, вы можете обратиться за советом к финансовому консультанту, который поможет вам застраховаться от инфляции и защитить свои инвестиции. Но каждый может извлечь выгоду из понимания причин инфляции и ее истинного значения.
                     

                     Краткое объяснение инфляции

                     Инфляция — это повышение уровня цен на товары и услуги в течение определенного периода времени. По сути, это означает, что сегодня на доллар можно купить меньше, чем раньше. Обычно это обсуждается в виде процентной ставки. Таким образом, если инфляция составляет 2%, упаковка яиц, которая была 3 доллара, теперь стоит 3,06 доллара.

                     Это может показаться не таким уж большим, но помните, что инфляция отражает рост цен в экономике.Таким образом, из-за высокой инфляции люди, доходы которых не растут вместе со стоимостью жизни, могут больше не иметь возможности поддерживать свой образ жизни.

                     Если уровень инфляции превысит 50%, вы окажетесь на территории гиперинфляции. Можно ожидать, что цены почти на все резко вырастут. Когда инфляция происходит во время рецессии, возникает стагфляция. Это может привести к чрезмерной безработице и крайне низкой покупательной способности. Поэтому неудивительно, что инфляция связана с так называемым Индексом нищеты, индикатором экономики, который частично измеряет, как средний человек борется с инфляцией.

                     Инфляция играет важную роль в экономике, влияя на финансы каждого. Чтобы вы могли лучше понять это, вот более подробный анализ пяти причин.

                     1. Растущая экономика

                     В растущей или расширяющейся экономике безработица падает, а заработная плата обычно повышается. В результате все больше людей обнаруживают, что у них в кармане больше денег, которые они готовы тратить на предметы роскоши, а также на предметы первой необходимости. Этот более высокий спрос позволяет поставщикам повышать цены, что, в свою очередь, приводит к увеличению количества рабочих мест, что приводит к увеличению количества денег в обращении.

                     В этом контексте инфляция считается положительным моментом. Действительно, Федеральная резервная система хочет, чтобы была инфляция, потому что это признак бурной экономики. Но ФРС хочет лишь небольшой инфляции и стремится к годовому уровню базовой инфляции 2%. Многие экономисты соглашаются, оценивая годовой уровень инфляции от 2% до 3%, измеряемый индексом потребительских цен. Они считают это здоровым приростом до тех пор, пока он не будет резко опережать рост экономики, измеряемый валовым внутренним продуктом (ВВП).

                     Поскольку растущая экономика может привести к увеличению потребительских расходов и спроса, это считается одной из форм инфляции, связанной со спросом.

                     2. Расширение денежной массы

                     Увеличение денежной массы также может вызвать инфляцию спроса. Это происходит, когда ФРС печатает деньги со скоростью, превышающей темпы роста экономики. Чем больше денег в обращении, тем больше растет спрос и растут цены.

                     Вот еще один способ взглянуть на это: подумайте об онлайн-аукционе.Чем больше участников торгов (или чем больше денег преследуют объект), тем выше цена. Помните, что деньги, по сути, стоят того, что мы считаем достаточно ценным, чтобы их можно было обменять.

                     3. Постановление правительства

                     Правительство может вводить новые законы или тарифы, из-за которых компаниям становится дороже производить или импортировать товары. Они перекладывают эти более высокие расходы на потребителей в виде повышения цен. Это приводит к росту затрат.

                     4.Управление государственным долгом

                     Когда государственный долг стремительно растет, у правительства есть два основных варианта. Один из них — поднять налоги для выплаты долгов. Если он поднимет корпоративные налоги, компании, скорее всего, переложат бремя на потребителей за счет повышения цен. Это еще один сценарий инфляции издержек.

                     Другой вариант правительства, конечно же, — печатать больше денег. Как объяснялось ранее, это может привести к инфляции спроса. Таким образом, если правительство использует оба подхода для решения проблемы государственного долга, оно может повлиять как на инфляцию спроса, так и на инфляцию издержек.

                     5. Изменения обменного курса

                     Когда стоимость доллара США падает по отношению к иностранной валюте, его покупательная способность снижается. Другими словами, импортные товары — большинство потребительских товаров, покупаемых в Америке, — становятся более дорогими для покупки. Стоимость их растет. Возникающая в результате инфляция рассматривается как толчок издержек.

                     Последствия инфляции

                     В худшем случае инфляция может серьезно снизить стоимость денег, которые вы инвестировали и откладывали на пенсию.Это также может вызвать порочный круг, который спровоцирует рецессию. При общем снижении покупательной способности потребители резко сократили расходы, даже на предметы первой необходимости. В результате предприятия сокращают инвестиции и расходы и увольняют сотрудников. Безработные, в свою очередь, тратят меньше, чем раньше, в результате чего компании отпускают еще больше людей.

                     Однако, прежде чем это произойдет, ФРС может решить бороться с инфляцией путем повышения процентных ставок. Это выводит деньги из обращения, тем самым охлаждая экономику до того, как она перегреется.

                     Однако важно помнить, что инфляция не обязательно отрицательная. При целевой ставке от 2% до 3% это может быть признаком здоровой и растущей экономики.

                     The Takeaway

                     Инфляция связана с повсеместным ростом цен. Инфляцию могут вызвать различные факторы, в том числе действия правительства. Иногда даже попытка правительства контролировать инфляцию может усугубить ситуацию. Но небольшая инфляция — это хорошо, доказательство роста экономики.

                     Советы по защите пенсионных сбережений от инфляции
                     • Не оставляйте влияние инфляции на ваши сбережения на волю догадок. Этот калькулятор инфляции даст вам лучшее представление о том, сколько денег, которые у вас есть сейчас, будут стоить, когда вы выйдете на пенсию. Вам также следует учитывать влияние инфляции на вашу инвестиционную стратегию.
                     • Чтобы разобраться в инвестициях, направленных на хеджирование инфляции, таких как сырьевые товары, недвижимость и драгоценные металлы, такие как золото и серебро, вы можете обратиться к финансовому консультанту.Наш инструмент подбора финансового консультанта SmartAsset поможет вам найти лучших в вашем районе. Просто ответьте на несколько вопросов о своих финансовых целях, и инструмент свяжет вас с тремя финансовыми консультантами в вашем регионе. Затем вы можете изучить их опыт и проинтервьюировать их, прежде чем вы решите работать с одним из них.

                     Фотография предоставлена: © iStock.com / YinYang, © iStock.com / Peter Zelei, © iStock.com / agrobacter

                     Хавьер Саймон, CEPF® Хавьер Саймон — специалист по банковскому делу, инвестициям и пенсионному обеспечению SmartAsset.Работа писателя по личным финансам была представлена ​​в Investopedia, PLANADVISER и iGrad. Хавьер является членом Общества содействия развитию бизнеса редактирования и письма. Он получил степень в области журналистики в SUNY Plattsburgh. Хавьер увлечен тем, что помогает другим, помимо личных финансов. Он был волонтером и собирал средства для благотворительных организаций, включая «Борьба с раком вместе», больницы сети «Детское чудо» и Национальный центр пропавших без вести и эксплуатируемых детей.

                     Что на самом деле вызывает инфляцию (и кто от нее выигрывает)

                     Две недели назад я сделал сообщение, в котором объяснил, что популярный взгляд на инфляцию (в которой она вызвана ростом денежной массы) критически зависит от предположений, которые не соответствуют действительности. реальный мир.Деньги появляются, когда кто-то добавляет их в ее портфель активов. Это происходит либо когда она занимает деньги (что создает новые денежные средства из резервов), либо продает ценные бумаги Федеральной резервной системе (которая вводит новые денежные средства в систему). Ни один из этих сценариев не позволяет центральному банку увеличивать предложение денег сверх спроса, как рассказывают те, кто находится в лагере роста денежной массы ==> инфляции. Вместо этого сначала происходит инфляция. Это означает, что агентам нужно больше денег для транзакций, что побуждает их брать больше или продавать государственные ценные бумаги ФРС.Таким образом, рост денежной массы сопровождает инфляцию, но не вызывает ее. Исходный пост можно найти здесь:

                     Рост денег не вызывает инфляции!

                     На что я не ответил (за исключением краткого примера), так это то, какие экономические процессы на самом деле были причиной первоначального повышения уровня цен. Я заполню эту пустоту здесь.

                     Определение инфляции

                     Инфляция — это просто рост средних цен на товары и услуги в макроэкономике.Какие именно товары и услуги зависят от исследуемого нами показателя. Инфляция потребительских цен обычно освещается в новостях, и для этого используется средневзвешенное значение различных товаров, приобретенных типичным домохозяйством (список определяется в ходе обследования и затем периодически обновляется). Среднее значение может вырасти, хотя некоторые цены на самом деле упали, и то, насколько оно отражает вашу личную ситуацию, зависит от того, насколько близко корзина товаров и услуг в индексе соответствует вашим моделям покупок.Но суть в том, что мы говорим, что инфляция произошла, когда средняя цена на эти товары и услуги увеличилась.

                     Это не происходит по волшебству. Требуется, чтобы кто-то где-то сделал осознанный выбор, чтобы взимать больше за продаваемый товар или услугу. Первоначальное увеличение не обязательно должно быть связано с тем, что напрямую измеряется индексом потребительских цен. Например, в моем районе ни одна семья не покупает бочки с нефтью; и все же, когда они становятся более дорогими, это вызывает волнение по всем сопутствующим товарам.В конце концов, подскакивают и потребительские цены.

                     Конечно, тот, кто где-то поднимает цену, также должен быть в состоянии заставить ее закрепиться. Я мог бы пойти в офис канцлера здесь, в TCU, и потребовать удвоения моей зарплаты, но это, вероятно, не даст многого (кроме как дать мне возможность обновить свою биографию, пока я убираюсь в своем офисе). В игру должны вступить и другие факторы. Многие обстоятельства могут вызвать инфляцию. Я остановлюсь на четырех.

                     Причины инфляции: рыночная власть

                     Во-первых, экономический агент может иметь рыночной власти .Это означает, что у них есть возможность избегать (по крайней мере, до некоторой степени) конкурентного давления. Именно последнее заставляет фирмы угодить потребителям. Адам Смит писал в 1776 году, что мы не можем доверять предпринимателям, которые будут заботиться о ком-либо, кроме самих себя, и поэтому мы должны надеть на них наручники. Но не с рынками как таковыми, а с конкуренцией, и они не всегда идут рука об руку. Нефтяной картель ОПЕК 1970-х и 1980-х годов — классический пример рыночной власти. Если бы существовали другие жизнеспособные источники того, что они продавали, они не могли бы ограничить предложение и взвинтить цены, как они это делали, потому что конкуренция не позволила бы им сделать это.Мы бы просто купили масло (или его близкую замену) у кого-то другого. Вплоть до конца 1973 года у них не хватало политической воли установить жесткие квоты для различных экспортеров. Но, как только мотивация была обеспечена участием США в войне Судного дня, они приняли сознательное решение поднять цены за счет сокращения поставок. И поскольку они смогли избежать конкуренции, это сработало! Хотя домашние хозяйства не покупают баррели нефти, это вызвало ужасную инфляцию. Это привело к росту цен на все, что использовало нефть или нефтепродукты, подняло цены на газ и, следовательно, на все, что нужно было транспортировать, и вызвало инфляцию в других источниках энергии, поскольку пользователи переходили на эти продукты.Эту инфляцию вызвала рыночная власть, а не рост денег. Денежная масса выросла только в результате того, что фирмы и потребители брали более крупные ссуды и продавали активы за наличные. Федеральная резервная система действовала так, как должна была поступить в этих обстоятельствах, удовлетворяя этот возросший спрос.

                     (Обратите внимание, что наличие рыночной власти не дает карт-бланш для повышения цен. Даже монополисты могут взимать только определенную сумму до того, как потребители перестанут покупать их продукцию. Однако у них есть стимул и возможность участвовать в периодических попытках получить больший доход для себя.Я не буду вдаваться в подробности того, когда и как они это делают здесь, но этот феномен подробно обсуждается в классическом исследовании микроэкономики Альфреда Эйхнера «Мегакорпорация и олигополия: Микро-основы макродинамики», Cambridge U Press, 1976. Мысль. это немного устарело, базовые уроки все еще применимы.)

                     Воздействие инфляции 1970-х и 1980-х годов не было равномерным, и это всегда так. Помните, что когда вы платите больше за что-то, человек на другой стороне реестра также получает больше.Это зависит от индивидуальных особенностей покупателя и, в частности, от того, где вы получаете свою зарплату. Из-за инфляции ОПЕК работники нефтяной отрасли, столкнувшиеся с таким же ростом цен на бензоколонках, продуктовых магазинах и т. Д., Как и все остальные, на самом деле оказались в лучшем положении, чем раньше, потому что их зарплаты и прибыль выросли намного выше. темп. Особенно это касалось тех стран ОПЕК, которые контролировали поставки нефти. Процесс инфляции перераспределял доходы в их пользу — в этом весь смысл, не так ли? Этот факт чрезвычайно важно понять.Инфляция никогда не затрагивает всех одинаково. Это смещает покупательную способность от одной группы к другой (даже если победители все еще могут жаловаться, потому что они считают себя пострадавшими от общего роста цен — чего они не понимают, так это своей роли в возникновении последнего!). Фактически, именно попытка получить больший доход составляет суть инфляционного процесса в этих обстоятельствах. Рост денежной массы не вызвал роста цен, в отличие от попытки ОПЕК получить большую долю доходов. Никакие меры контроля над денежной массой не могли устранить окончательное воздействие роста цен на нефть: перераспределение доходов в пользу этих стран и нефтяной промышленности.

                     Вкратце, стоит отметить, что только то, что рынок создал определенную цену, заработную плату, норму прибыли или доход, не означает, что это каким-то образом объективно «справедливо». Эти цифры лишь количественно определяют наши существующие социальные ценности. Конечно, действуют и более чисто экономические силы. Золото дороже серебра, потому что его меньше. Но можем ли мы действительно оправдать заработную плату и доходы афроамериканцев в 1950-х годах как экономически разумные, просто зависящие от их производительности? Дело в том, что система свободного рынка в расистском обществе отражает и укрепляет расистские ценности.Рынки — это люди, и предпочтения этих людей, хорошие или плохие, в конечном итоге отражаются в ценах, которые мы видим. Я хочу сказать, что могут быть моменты, когда мы, как нация, на самом деле предпочтем изменить результаты, создаваемые давлением конкуренции. Десегрегация мешает рыночному механизму и силам конкуренции, равно как и движения, направленные на создание более безопасных рабочих мест. Кроме того, увеличение зарплаты афроамериканцам и снижение шансов получить травмы на рабочем месте вызвали инфляцию (потому что они увеличили расходы) и перераспределение доходов.Было ли это оправдано или нет? К сожалению, это не простые вопросы.

                     Причины инфляции: спрос

                     Еще одним средством, с помощью которого может иметь место инфляция, является рост спроса на относительно предложения . Скажем, спрос на жилье увеличивается во время экономического роста. Узкие места могут возникать в некоторых строительных материалах, таких как пиломатериалы. Подрядчики завышают эти цены, пытаясь получить необходимые им материалы; затем эти повышения цен отражаются на экономике.Фирмы и потребители снова хотят иметь большую денежную массу для работы, что, по-видимому, учитывает ФРС. Производители пиломатериалов и кирпича могут также ощутить рост своих доходов в рамках этого процесса — а почему бы и нет? Так должна работать рыночная система. Те, кто продает товары и услуги, пользующиеся наибольшим спросом, должны увидеть рост своей прибыли и заработной платы, хотя по определению это почти наверняка вызовет инфляцию. Это привлекает других продавать те же товары и услуги, в то время как некоторые потребители отправляются на поиски заменителей.Это самая сильная сторона рыночной системы, ее гибкость перед лицом непредвиденных изменений.

                     Причины инфляции: бум на рынке активов

                     Третий и очень актуальный сегодня, инфляция может быть введена с рынка активов . Связь между ценами на товары и услуги и ценами на финансовые активы незначительна. Иногда их практически нет. Взгляните на 1990-е годы, когда цены на акции резко выросли, а индекс потребительских цен изменился незначительно.Однако причинно-следственные связи могут существовать, особенно в отношении товарных фьючерсов. Об этом я уже подробно писал в разрезе цен на газ:

                     Почему вы так много платите за газ

                     Суть вышесказанного такова. Когда спекулятивные деньги повышают цену товарного фьючерса, это создает стимул для тех, кто действительно продает товар, отказаться от предложения сегодня в пользу будущего (когда цены предположительно будут выше). Затем рост спотовой цены убеждает спекулянта в правильности ее ставки, и он увеличивает свою позицию.Это может привести к еще большему росту фьючерсных цен и т. Д. Таким образом, цена товара увеличивается за счет цены финансового актива. Победителями здесь становятся: 1) те, чьи портфели включают эти активы (конечно, они могут реализовать свою прибыль только путем продажи) и 2) производители рассматриваемых товаров. Эти производители часто несут основную ответственность за эти инфляции, но на самом деле они не являются их источником. Как обычно бывает с инфляцией, это приводит к увеличению денежной массы, поскольку агенты берут ссуды и продают государственные ценные бумаги.Однако способ остановить эту инфляцию — не блокировать рост денежной массы, а контролировать связь между рынком активов и ценой на сырьевые товары.

                     Причины инфляции: шок предложения

                     Последний — это шок питания . Если в Мексиканском заливе бушует шторм, по пути уничтожая буровые вышки и нефтеперерабатывающие заводы, это вполне может поднять цены на нефть и газ. Как и следовало бы, это создает стимулы для строительства дополнительных вышек и нефтеперерабатывающих заводов, а также для потребителей — искать альтернативные источники энергии.Опять же, это то, что должен делать капитализм. С точки зрения того, кто выиграет от такого рода инфляции, это, очевидно, более сложно, поскольку это зависит от того, чьи вышки были разрушены, а кто будет строить новые. В любом случае это тоже может привести к увеличению денежной массы, и у ФРС нет логических причин блокировать это.

                     Выводы

                     Это не полный список, но я думаю, что он охватывает подавляющее большинство того, что мы испытали после окончания Второй мировой войны (сегодня нам больше всего угрожает связь между финансовыми рынками и сырьевыми товарами).Суть в том, что существует ряд процессов, которые могут вызвать инфляцию, ни один из которых не начинается с «увеличения денежной массы». Кто-то принимает сознательное решение о повышении цены или заработной платы, и они должны уметь это делать. Поскольку каждая более высокая цена, которую вы платите, означает, что кто-то получает больший доход, инфляция вызывает перераспределение доходов. Иногда это происходит таким образом, что мы одобряем, а иногда нет. Но в любом случае это вызывает рост спроса на деньги, который ФРС почти наверняка удовлетворит — и это справедливо, поскольку отказ сделать это почти всегда служит наказанием для тех, кто уже находится в наиболее слабом положении.