ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Все плюсы и минусы инфляции

В повседневной жизни люди постоянно сталкиваются с различного рода проблемами. Это могут быть бытовые трудности, причины которых и их решения всецело зависят от самого человека. А могут быть и объективные обстоятельства, распространяющиеся на большинство населения государства. К такому роду трудностей относятся периодически возникающие проблемы, порождаемые законами экономики. Одной из форм таких экономических проблем является инфляция. Однако следует понимать, что данный процесс, раздражающий общество, с общегосударственной точки зрения далеко не так однозначен.

Общее понятие инфляции

Сам термин инфляция имеет латинское происхождение и переводится как «вздутие». Это явление представляет собой общее увеличение стоимости товаров и услуг на продолжительный период. Другими словами инфляция представляет собой процесс обесценивания (снижение покупательской способности) денег или точнее ослабления национальной валюты. Обычно данное явление выражается в процентах и относится к определенному периоду времени: году, кварталу, месяцу.

К числу основных причин, порождающих инфляционные процессы, относят снижение общего уровня производства в стране при неизменной денежной массе, рост денежной массы (эмиссия) при сохранении уровня производства, высокая степень монополизации экономики, существенный рост объема кредитования юридических и физических лиц.

В зависимости от особенностей проявления различают открытую (рост цен ничем не ограничен) и скрытую (увеличение денежной массы при жестком административном ценорегулировании со стороны государства). По темпу протекания данное явление может быть умеренным (рост цен не более 10%) и галопирующим (в год до 200%). Также выделяют понятие гиперинфляция (рост цен 50-60% в месяц).

Положительные стороны инфляции

Несмотря на общепризнанное бытовое понимание инфляции как отрицательного явления, в результате которого население становится беднее и уровень жизни падает, экономисты отмечают определенные положительные стороны указанного явления:

• Инфляция имеет функцию стимулирования. Так, в процессе обесценивания национальных денежных средств, товары, импортируемые из-за пределов страны, становятся значительно дороже аналогов, производимых внутри государства. Это стимулирует развитие спроса на отечественную продукцию и поддерживает производителей национальных производителей.
• Инфляционные процессы кратковременно стимулируют развитие потребления дорогостоящих товаров. Это обусловлено тем, что население не заинтересовано в хранении дешевеющих денег и активней решаются на дорогостоящие покупки крупной бытовой техники, автомобилей, недвижимого имущества.
• Предприятия, испытывающие проблемы со сбытом и имеющие значительные складские запасы готовой продукции, получают возможность разгрузить склады за счет наращивания экспорта. Причина в том, что стоимость произведенных товаров в пересчете на более крепкую валюту другой страны снижается, и продукция получает конкурентное преимущество в виде более низкой цены.
• Инфляция несет эволюционную функцию. Это выражается в том, что в периоды кризисных явлений слабые участники рынка не выдерживают возросшую нагрузку и прекращают свое существование. Более сильные компании становятся еще сильнее ввиду получения опыта кризисного управления и четкого понимания того, как обезопасить себя от схожих проблем в будущем.
• Возросшие в связи с инфляцией затраты на импорт сырья, компонентов и готовой продукции способствуют развитию производств
  импортозамещающей продукции и в целом импортозамещения в различных отраслях экономики.
• Возможность получения существенной выгоды от привлечения кредитных средств в национальной валюте с фиксированной процентной ставкой.

Отрицательные стороны инфляции

Несмотря на наличие ряда описанных положительных моментов, инфляционному процессу присуще множество серьезных недостатков:

• Увеличение финансовой нагрузки на государственный бюджет и субъекты хозяйствования для обеспечения поступления в страну товаров, относящихся к категории критического импорта.
• Снижение реальных доходов и уровня жизни населения и, как следствие, рост недовольства граждан действующей властью и правительством. Проблема особенно актуальна для работников бюджетной сферы.
• Возникновение трудностей у населения и предприятий с обслуживанием кредитов, взятых в иностранной валюте, рост проблемной задолженности перед банками. Наиболее тяжелые последствия указанная проблема может вызвать в отношении кредитов, привлеченных под гарантии правительства.
• Формирование недоверия населения к национальным деньгам, что влечет повышенный спрос со стороны граждан на иностранную валюту. В результате возможен дисбаланс между поступлением валюты в страну и ее расходованием, что может вызвать дефицит валюты, появление теневого курса и фактически новая волна инфляции.
• Кризисные явления стимулируют предприятия и организации к снижению издержек, одним из проявлений которого является сокращение персонала и перераспределение обязанностей. В результате – рост безработицы и возникновение протестного потенциала в обществе.
• Инфляция способствует оттоку капитала из производственной сферы и его концентрация в сфере посредничества и потребления, где возможности заработка многократно возрастают.
• Ограничение финансовых возможностей предприятий проводить своевременную модернизацию производственных мощностей, что снижает конкурентоспособность продукции на внешних рынках и снижает стоимость актива.

Заключение

Анализируя положительные и отрицательные стороны инфляции, большинство экономистов придерживается теории о том, что невысокие темпы указанного явления в диапазоне 5-6% в год делают его предсказуемым, контролируемым и положительно влияют на экономику государства. В частности, развивается реальный сектор экономики, обеспечивается прирост валового продукта и практически отсутствуют негативные проявления социального характера.

Чем хороша и чем плоха низкая инфляция

Особенным достижением считается снижение инфляции до 4% в год или даже ниже / Денис Абрамов / Ведомости

Многие именитые экономисты признают профессионализм команды Банка России в непростой экономический период. Центробанк, пожалуй, самый технократичный и эффективный элемент управления экономикой страны. Это может объясняться в том числе хорошим пониманием экономической наукой механизмов работы монетарной экономики в отличие от механизмов ускорения экономического роста, которые остаются поводом ожесточенных дебатов. Кроме того, решения об изменении монетарных показателей принимаются небольшим количеством высококвалифицированных профессионалов и не нуждаются в громоздкой имплементации на местах (сравните сложность исполнения решения об изменении ключевой ставки со сложностью надзора над исполнением закона о запрете курения в общественных местах). Так или иначе ряд эффективных решений ключевых лиц ЦБ трудно переоценить: им удалось избежать банковского кризиса, приумножить золотовалютные резервы, очистить банковскую систему и притормозить оттоки капитала, несмотря на сложнейшие экономические условия и некоторую политическую сложность принятия данных мер.

Особенным достижением считается снижение инфляции до 4% в год или даже ниже. Как результат многие экономисты прогнозируют экономический бум вследствие снижения инфляции. Действительно, если за инфляцией снижаются и ставки по кредитам, не благо ли это для компаний, нуждающихся в инвестициях, и для граждан, планирующих брать ипотеку?

Но не все так просто. Для экономических агентов, занимающих деньги в долг, важна реальная, а не номинальная ставка по кредиту. Реальная ставка рассчитывается как номинальная ставка минус ожидаемая инфляция. То есть, к примеру, если ожидаемая инфляция составляет 15% и ставка тоже 15%, то компания ожидает увеличения выручки в следующем году на 15% исключительно за счет роста цен на свою продукцию без увеличения объемов продаж. Физическое же лицо может ожидать индексации зарплаты на 15% только ввиду общего роста цен. В итоге это увеличение выручки или зарплаты может быть направлено на погашение процента, и в реальном выражении компания или физическое лицо заплатят по кредиту 0%. Такая ситуация наблюдалась в России в нулевых и до 2014 г.

: процентная ставка по кредитам была высока, но инфляция часто была сравнима со ставкой, и в результате кредиты были не настолько дорогими, как могли казаться с первого взгляда на номинальные ставки. Что же изменится, если инфляция и ставка снизятся до 4%? Правильно – ничего: реальная ставка не изменится, а значит, не будет и дополнительного стимула занимать и инвестировать.

Более того, снижение инфляции при сохранении ставок имеет негативный краткосрочный эффект: зарплаты и цены на товары производителей индексируются все меньше, а процент по кредиту остается значительным. Такая ситуация наблюдалась после 2014 г., когда реальный процент резко вырос примерно с 0 до 4–5%. За счет снижения деловой активности в результате дорогих кредитов и произошло замедление инфляции. Но это достаточно дорогая цена, тем более в такой трудный для страны период. К примеру, во время борьбы с инфляцией в США в начале 1980-х гг. ФРС тоже поднимала реальные процентные ставки в экономике, но только до уровня 2–3%.

Но эта цена платится один раз, а выгода от снижения инфляции распространяется на длительный период времени. Таким образом, в краткосрочной перспективе политика снижения инфляции ведет к замедлению экономического роста, а в долгосрочной перспективе реальная процентная ставка не меняется.

Неужели экономисты ошибаются, ожидая экономический бум из-за снижения инфляции? Не обязательно. Да, прямого положительного эффекта от снижения инфляции и ставок не ожидается, но благотворное влияние на экономику будет происходить через другие каналы.

Во-первых, практика показывает, что чем выше инфляция, тем выше ее волатильность. Таким образом, снижение инфляции снизит риски инвесторов и кредиторов, так как они будут более уверены, что заплатят и получат ожидаемый реальный процент. Это способствует более долгосрочному планированию, которого нашей стране во многом не хватает, а значит, стимулирует инвестиции и экономический рост. Однако большого эффекта тут ожидать не стоит: инфляционные риски – это не бутылочное горлышко, ограничивающее долгосрочные инвестиции в России.

Отсутствие инструментов долгосрочного фондирования, макроэкономическая нестабильность из-за зависимости экономики и курса валюты от цены на нефть и геополитические риски осложнения отношений с западными странами – это куда более важные ограничители. Во-вторых, более низкая инфляция позволит лучше распределять ресурсы в экономике: покупатели и производители лучше будут понимать реальные цены в экономике. Значение обоих этих эффектов признал недавно и министр экономического развития Максим Орешкин.

Но экономисты отмечают, что эффект для экономического роста от снижения инфляции наблюдается только до уровня порядка 10%, а дальнейшее снижение дает очень скромный эффект или вовсе его не имеет: таким образом, чуда ждать не стоит.

Более того, экономический рост возможен и при достаточно высокой инфляции – в случае если ускорение роста происходит вследствие прежде всего структурных изменений, а не из-за калибрования монетарных показателей. Так, экономика Южной Кореи в 1970–1980-х гг. росла в среднем на 10% в год, несмотря на инфляцию в 15–30% в год. В России же до сих пор большинство ключевых позиций в экономическом блоке занимают специалисты по макроэкономике и монетарной политике, в то время как сейчас стране нужны профессионалы, понимающие экономику на микроуровне. Необходима перенастройка системы стимулов для предприятий и населения, реформа образовательной системы для соответствия требованиям глобального мира, государственная координация создания высокотехнологичных отраслей. В противном случае мы будем продолжать уделять диспропорционально большое значение малейшим колебаниям макроэкономических показателей и подчинять экономику монетарным целям, в то время как должно быть наоборот. Например, готовность ЦБ бороться со «слишком высокими» (в сравнении с производительностью труда) зарплатами повышением ставок и, как следствие, замедлением экономической активности наглядно показывает ограниченность инструментария правительственного экономического блока. Такая политика может не только затормозить рост, но и привести к дисбалансам в экономике.

Так, по утверждению бывшего главного экономиста МВФ в 2003–2007 гг. Рагхурама Раджана, попытка решения проблемы стагнации заработной платы в США монетарными методами – ослаблением требований к заемщикам – привела к финансовому кризису 2008 г. Структурные проблемы должны решаться структурными методами.

В то же время снижение инфляции несет и определенные риски. Хотя эта проблема в России даже не считается проблемой, многие экономически развитые страны всерьез опасаются дефляции. Изменение процентных ставок используется центробанками для стимуляции или охлаждения экономики. Если же ставки низки, то и пространства для дальнейшего их снижения для стимулирования экономики не так много. Ведь снизить ставки намного ниже нуля очень трудно – людям будет проще держать наличные, чем класть деньги на депозит, приносящий негативный процент. Таким образом, монетарная политика перестает быть эффективным инструментом стимуляции экономики и при определенных обстоятельствах экономический рост может застрять на низком уровне. Япония столкнулась с проблемой дефляции в начале 1990-х гг., многие экономисты сходятся во мнении, что с той же проблемой столкнулись после финансового кризиса 2008 г. и США с Европой. Группа влиятельных экономистов, включая нобелевского лауреата по экономике Джозефа Стиглица, даже рекомендовали главе ФРС Дженнет Йеллен поднять целевой уровень инфляции в США с 2 до 4% в год.

Да, проблема дефляции пока не слишком актуальна для России: ключевая ставка с нынешних 8,25% может снижаться еще достаточно долго, оставляя значительное пространство для фискальной стимуляции экономики. Но учиться надо на чужих ошибках и этот риск иметь в виду.

Таким образом, сейчас России едва ли стоит ждать существенного увеличения инвестиций в результате одного только снижения инфляции и номинальных процентных ставок. Замедление инфляции – важный этап развития, но он не должен быть самоцелью и инструментом разрешения структурных проблем.

Новости СМИ2

Отвлекает реклама?  Подпишитесь,  чтобы скрыть её

Каковы плюсы и минусы инфляции для потребителей?

Инфляция — это одно из тех слов, которые вы постоянно слышите по радио или читаете в новостях и знаете, что должны что-то чувствовать по этому поводу, но, возможно, не знаете, что именно. Звучит не очень, но иногда кажется, что правительству это нравится? Но не слишком ли много? Если вы запутались, вы не одиноки.

Инфляция – это органическое экономическое явление, которое в определенной степени может контролировать здоровое правительство или центральный банк. Когда это небольшая сумма, инфляция может быть признаком сильной экономики. Но что это на самом деле означает для вас? Давайте посмотрим, что такое инфляция, и несколько плюсов и минусов, которые важно понимать.

Что такое инфляция?

Это не имеет ничего общего с шиной или небольшим бассейном на заднем дворе. Проще говоря, инфляция — это снижение покупательной способности определенной денежной единицы за определенный период времени. На практике это означает, что сегодня на 1 доллар можно купить меньше, чем всего несколько лет назад. Вот почему ваши дедушки и бабушки помнят, как покупали кока-колу за десять центов или около того, и та же самая бутылка кока-колы сегодня стоит более 2 долларов. ]

Инфляция возникает из-за того, что стоимость доллара увеличивается, но почему это происходит? В экономике больше денег — буквально больше валюты, чем было раньше, и, таким образом, стоимость любой единицы падает. Правительства хотят, чтобы это произошло в критические моменты для их граждан. Например, во время пандемии многие правительства разработали пакеты помощи, налоговые отсрочки и стимулирующие выплаты, чтобы помочь потребителям. Поскольку доступно больше денег, компании часто делают продукты более дорогими.

«Это не здорово…» — можете сказать вы. Ну, это не самое большое, но альтернатива состоит в том, чтобы иметь группу людей с меньшим количеством денег, чем то, на что они могут жить. А это совсем не идеал. Медленный и устойчивый рост инфляции на самом деле считается чистым положительным моментом. Это потому, что это показывает, что потребители и предприятия имеют деньги и тратят их.

Что вызывает инфляцию?

Естественный прилив и отлив спроса и предложения объясняет небольшой рост инфляции. Есть три «обычных» причины инфляции.

Во-первых, это эффект притяжения спроса, который возникает, когда увеличение наличности или кредита, а спрос происходит быстрее, чем может выдержать объем производства в стране. Этот эффект мы наблюдаем каждый день с начала пандемии. Внезапно спрос на туалетную бумагу, оборудование для домашнего спортзала и отбеливатели резко вырос, и, таким образом, цены на каждый из них выросли, потому что их доступность значительно снизилась. Во многих случаях люди были готовы платить немного больше за каждую.

Второй эффект — это эффект подталкивания издержек, возникающий, когда цены на промежуточные товары или товары, из которых производятся готовые продукты, становятся более дорогими или менее доступными, вызывая рост цен.

Конечная причина инфляции чисто ментальная. Поскольку люди видят, что некоторые продукты становятся дороже, они будут требовать более высокой оплаты, что приведет к удорожанию продуктов и так далее. Это явление называется спиралью заработной платы.

Центральные банки могут влиять на эти факторы, контролируя поток денег и либо увеличивая, либо уменьшая денежную массу. Они не делают этого, идя в банки и беря деньги, а вместо этого увеличивают или уменьшают процентную ставку, по которой они кредитуют банки. При высоких ставках банки будут занимать меньше, что сократит предложение. При низких ставках, которые мы наблюдаем сейчас, банки будут занимать больше и взамен ссужать эти деньги людям.

Инфляция и средний человек

Итак, инфляция — это хорошо, а что-то плохо? Верно. Но что это значит для вас? В общем, умеренная инфляция — это хорошо в совокупности, даже если вам в конкретный момент так не кажется. Вот почему:

Экономический рост: Умеренная инфляция является признаком экономического роста, и устойчивая умеренная, стабильная инфляция может продлить этот рост. Это связано с тем, что цены и заработная плата естественным образом растут в тандеме, позволяя потребителям продолжать брать кредиты и покупать, а предприятиям зарабатывать больше денег.

Регулировка заработной платы: Когда стоимость товаров растет, потребители должны иметь больше денег для их покупки. Когда это происходит, они, как правило, подталкивают своих работодателей к более высокой заработной плате. Чтобы оставаться конкурентоспособными, работодатели должны постоянно предлагать более высокую заработную плату. Это также имеет дополнительное преимущество для бизнеса; у них есть встроенный стимул нанимать только продуктивных работников, поскольку они платят более высокую заработную плату. Это позволяет предприятиям урезать тех, кто неэффективен, и заменять их лучшими сотрудниками. Для среднего работника рабочие места оплачиваются больше и их больше.

Корректировка продукта: Предприятия могут более эффективно устанавливать цены на свою продукцию, когда спрос выше. Более высокие продажи означают более качественные и многочисленные рабочие места для потребителей. Это становится положительным циклом, который означает, что вы, как правило, получаете более выгодную сделку для продуктов, которые вы хотите.

Дефляция вредна : Возможно, самый сильный аргумент в пользу инфляции заключается в том, что альтернатива катастрофична. Дефляция возникает, когда стоимость валюты падает. Цены на продукты следуют этому примеру, потому что потребители не смогут покупать по более высоким ценам. Это может продолжаться до тех пор, пока не станет невыгодно создавать продукты. Кроме того, когда потребители видят, что цены идут вниз, они с меньшей вероятностью будут покупать или инвестировать, надеясь на более низкие цены в будущем. Дефляция была основным фактором во время Великой депрессии 19-го века.20-х и 30-х годов.

А как же минусы инфляции?

Это не все хорошие новости. Есть некоторые минусы инфляции, которые могут повлиять на вашу прибыль. В основном это относится к более высокой, чем обычно, инфляции, потому что умеренная сумма почти всегда является положительной (по вышеуказанным причинам).

Это неустойчиво: Более высокая инфляция, хотя и может привести к быстрому росту рынка на мгновение, не обязательно является устойчивой. Это потому, что это приводит к непредсказуемым циклам подъема и спада. Экономика какое-то время будет процветать, но затем цены или заработная плата упадут в стену, и вещи быстро станут недоступными.

Неконкурентоспособный: Если инфляция высока, это означает, что стоимость продуктов имеет тенденцию быть выше. Это может сделать страну очень неконкурентоспособной по сравнению с другими странами мира. Товары могут продаваться по всему миру за X, но из-за инфляции страна может продавать этот товар только за X*2.

Нежелательные инвестиции: Высокая инфляция непредсказуема, что приводит к уменьшению инвестиций. Поскольку цены и стоимость растут так быстро, инвесторы склонны думать, что они не будут такими всегда, и вместо этого предпочитают держать наличные на сберегательном счете или вкладывать их в более безопасные инвестиции. Это также снижает инвестиции в оборудование и другие вещи, которые используются для создания продуктов.

Что все это значит для меня?

Умеренная инфляция полезна для экономики. При умеренной инфляции заработная плата имеет тенденцию к увеличению, и, хотя цены на продукты также растут, эти два фактора движутся в тандеме, позволяя потребителям продолжать покупать. Умеренная инфляция также позволяет стабильно и адекватно повышать заработную плату, а это означает, что у потребителей появляется больше денег, которые они могут инвестировать и тратить. Высокая инфляция вредна для вас, потому что может привести к неустойчивой и дикой экономической среде, в которой стоимость продуктов превышает вашу зарплату. Низкая инфляция означает, что экономика стагнирует, и зарплаты могут упасть, что затруднит вам расходы. Как и во всем, важна умеренность.

Примечание. Информация о продуктах и/или функциях KOHO могла быть обновлена ​​после публикации этого сообщения в блоге. Пожалуйста, обратитесь к нашей странице Планы подписки для получения самой последней информации об учетной записи!

Плюсы и минусы инфляции

10 марта 2020 г. 17 июля 2018 г. Теджван Петтингер

Вопрос читателей: Каковы преимущества и недостатки инфляции?

Правительство установило целевой показатель инфляции на уровне 2%. Это говорит о том, что они предпочли бы умеренную инфляцию, чем отсутствие инфляции вообще.

Преимущества инфляции

• Дефляция потенциально очень разрушительна для экономики и может привести к снижению потребительских расходов и снижению роста. Например, когда цены падают, потребителям рекомендуется отложить покупку в надежде, что в будущем цены будут ниже.
• Умеренный уровень инфляции снижает реальную стоимость долга. Если есть дефляция, реальная стоимость долга увеличивается, что приводит к сокращению располагаемых доходов.
• Умеренные темпы инфляции позволяют ценам корректироваться, а товарам достигать своей реальной цены.
• Умеренные темпы инфляции заработной платы позволяют корректировать относительную заработную плату. Номинальная заработная плата стремится вниз. При умеренной инфляции фирмы могут заморозить рост заработной платы менее продуктивных работников, чтобы реально сократить их заработную плату.
• Умеренные темпы инфляции являются признаком здоровой экономики. С экономическим ростом мы обычно получаем определенную степень инфляции.
• См.: Преимущества инфляции

Недостатки инфляции Деньги обесцениваются при очень высокой инфляции. Дети, играющие с бесполезными немецкими марками в 19 лет23.

• Высокие темпы инфляции, как правило, вызывают неопределенность и путаницу, что ведет к уменьшению инвестиций. Утверждается, что страны с устойчиво более высокой инфляцией, как правило, имеют более низкие темпы инвестиций и экономического роста.
• Более высокая инфляция приводит к снижению международной конкурентоспособности, что приводит к сокращению экспорта и ухудшению платежного баланса по текущим операциям. При фиксированном обменном курсе, т. е. евро – это еще более проблематично, поскольку у стран нет возможности девальвации.
• Стоимость меню. – Это стоимость изменения прайс-листов.
• Инфляция и стагнация роста заработной платы приводят к снижению доходов населения.
• Инфляция может снизить реальную стоимость сбережений, что особенно может повлиять на пожилых людей, живущих на сбережения. Однако это зависит от того, превышают ли процентные ставки уровень инфляции.
• Инфляция снизит реальную стоимость государственных облигаций. В качестве компенсации инвесторы потребуют более высокой доходности облигаций; это увеличит стоимость выплаты процентов по долгу
• Гиперинфляция может разрушить экономику. Если инфляция выйдет из-под контроля, это может создать порочный круг, в котором растущая инфляция вызывает более высокие инфляционные ожидания, что, в свою очередь, толкает цены еще выше. Гиперинфляция может уничтожить сбережения среднего класса и перераспределить богатство и доход в пользу тех, у кого есть долги, активы и собственность.
• Затраты на снижение инфляции. Чтобы восстановить ценовую стабильность, правительствам/центральным банкам необходимо проводить дефляционную фискальную/монетарную политику. Однако это приводит к снижению совокупного спроса и часто к рецессии. Цена снижения инфляции – это безработица, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
• Посмотреть больше недостатков Inflation

Какой тип инфляции?

Рассматривая плюсы и минусы инфляции, важно учитывать, какой тип инфляции имеет место.

• Инфляция издержек может быть только временной (например, из-за повышения налогов). Таким образом, это только разовая проблема и не такая серьезная, как глубоко укоренившаяся инфляция (например, из-за инфляции заработной платы и высоких инфляционных ожиданий)

• Однако инфляция издержек имеет тенденцию к снижению уровня жизни (краткосрочное совокупное предложение смещено влево). С инфляцией издержек также трудно справиться, потому что Центральный банк не может одновременно снизить инфляцию и ускорить экономический рост.