ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

 Еще один риск – вероятность потери части или всех инвестированных средств в том случае, если  хедж-фонд допустит ошибку. Ввиду высокой волатильности и пока что низкой ликвидности, такой риск является актуальным для инвесторов. 

Как правильно выбрать криптовалтный хедж-фонд

Существует несколько критериев, на которые стоит обращать внимание при рассмотрении возможностей инвестирования в ту или иную структуру. Вот некоторые из них:

• Информация об организаторах. Хедж-фонд не должен скрывать информацию о своих создателях. Причем желательно, чтобы это были люди, известные в сообществе или те, кто уже имел опыт работы на Уолл-Стрит, к примеру.
• Данные по инвесторам. Такой информации может и не быть в открытом доступе, но если она все же встречается, это плюс. Таким образом, потенциальный клиент может получить больше сведений о том, есть ли среди инвесторов сильные игроки. К тому же, желательно узнать о том, какой объем средств, вложенных в фонд. Если он незначителен, при этом фонд работает уже давно, вероятно, инвесторы его обходят по какой-то причине.
• Когда была создана организация. Это тоже важный момент. Чем дольше фонд функционирует и чем лучше его показатели, тем надежнее для инвесторов.
• Демонстрация транзакций. Некоторые фонды предпочитают полную прозрачность в своей работе и показывают инвесторам сделки, которые они открывают. Правда, такое можно встретить далеко не всегда. Если криптофонд не демонстрирует сделок, это не значит, что он ненадежен. Просто такова политика компании.
• Гарантии и обещания. На самом деле, ни один фонд не даст стопроцентных гарантий прибыли. Что касается обещаний, они не должны быть «заоблачными». Но здесь важно понимать специфику криптовалютного рынка. При правильных инвестициях, доходность может составлять сотни процентов даже за короткий промежуток времени.

Несколько интересных хедж-фондов, появившихся не так давно

Хедж-фонды присутствуют на рынке криптовалют уже довольно давно.

Достаточно вспомнить Bitcoin Investment Trust или фонд братьев Уинклвосс.

Однако именно в 2017 году появилось большое количество новых компаний, что связано с ростом популярности криптовалют.

Global Advisors Bitcoin Investment Fund

Располагается организация на Джерси, острове во владении Великобритании. Основателем является Дэниел Мастерс. Он же считает, что по биткоину в долгосрочной перспективе намечается только рост.

Pantera Capital

Корнями фонд уходит на Уолл-Стрит. Организация покупает биткоин и занимается инвестициями в стартапы.

Дэн Морхед, основатель Пантера Кэпитал ранее был макротрейдером в Tiger Management.

Размер фонда превосходит этот же показатель у Bitcoin Investment Trust, причем среди инвесторов много институциональных, а также венчурных компаний.

Bitcoin Reserve

Небольшой криптовалютный фонд, состоящий из трейдеров, которые зарабатывают на арбитражных стратегиях.

Организация является «дочкой» Chesham Group, расположенной на Виргинских островах.

Фонд является одним из самых мелких с точки зрения капиталов в управлении.

В 2017 году, злоумышленники похитили у инвесторов 100 биткоинов, используя фишинг.

Coin Capital Partners

Данный хедж-фонд работает под пристальным вниманием американского регулятора и расположен в Нью-Йорке.

Возглавляет компанию Сэмюэл Кан, адвокат и управляющий. Фонд не раскрывает своих истинных размеров.

хедж

                              Важно не направление, а конечная цель. 
                               Если цель ясна, ты можешь идти в любую сторону.  
                               И все равно придешь туда, куда хочешь.
                              (Луис Ривера «Змеелов»)

 И снова всем трям и привет!!!

Сегодня опять я с вами и с очень щекотливой темой «ограничение» убытков». 🙂
Конечно же, все прекрасно знают аксиому «режь убытки, дай прибыли течь», но, большинство, к сожалению, не понимают смысла. (((
Всю фразу разбирать не будем, а остановимся на первой части «режь убытки…».
Самый простой и действенный способ — это прирезать лося. 
То есть выставить «stop-loss» или же самостоятельно закрыть убыточную позу при достижении определенных уровней/убытков на счете. 
И это работает на все 100%.
Но так же, более изощренными и как бы «умными» умами, были изобретены и другие способы ограничения убытков. 
На форексе и в МТ 4 это конечно же лок. 
На других, более продвинутых площадках, с видимостью вывода сделок на межбанк, лок не возможен технически (или ограничен))), был придуман хедж. 
(к реальному сектору всё написанное не относится)
Кто не знает, что такое хедж, объясню простыми словами.  
В принципе, хедж технически ничем не отличается от лока, но при хедже используются разные инструменты, для как бы ограничения убытков, то есть открытия поз на разных инструментах с учетом волатильности и корреляции, прямой или обратной друг к другу. 
Это теоретически очень хорошо работает! :))
открыли там чота, пошло нитуда, или типа в ожидании, а вдруг ацкок или коррекция, захеджились там чем-то, и фсё — нет убытков как бэ. 
Но и прибыли то в принципе нет. 
Пока работает хедж — кормится только брокер с комиссии. Минус на одном инструменте якобы перекрывается плюсом на другом. 
На коротком отрезке времени оно даже может прибыль дать! ыыы… общую. но это не точно….
и в любом случае риски выше гипотетически возможной прибыли, и то это если повезет. 

В чем риски? 
— может измениться волатильность одного из инструментов;
— инструменты могут тупо разкоррелироваться. А вот это уже засада.

И произойти это может, по закону подлости, в самый неподходящий момент.(((

Вот тока-тока начнешь себя чуйствовать корлем трейдинга, младшим братом кукла и царем хеджинга — а оно «БАЦ» и сломалось. ((((
печалька….

Отсюда вывод. Только стоп-лосс, только хадкор. 

Стоп-лосс-ом сразу ограничиваются все убытки, и можно начать сначала, проанализировав все ошибки (мало ли что..), взять паузу и зайти на более лучшем сигнале. Не загоняя себя в лудоманию, с ожиданием чуда.

А вот как ставить stop-loss и ограничивать убытки, поговорим в следующий раз, если будет интерес. 🙂 

Всем удачи и профитов!!!!

( Читать дальше )

Стратегия торговли хедж-фондов.

Их торговля базируется на нескольких принципах:

1. Длинные сделки от года и более.
2. Вход в рынок очень небольшими объемами от суммы депозита, который со временем накапливается в большой.
3. Постепенное увеличение количества сделок (загрузки депозита) по мере движения цены в нужном направлении.

Получается значительно менее рискованный вариант торговли, даже на таком агрессивном рынке как Forex.

Данные эти взяты не из потолка, до этого я просмотрел множество видео на эту тематику и прочитал не мало статей.

Мне стало интересно в каком направлении они двигаются сейчас, для этого я сделал мат.анализ рынка, заполнил табличную форму (фото ниже) только взял дневной таймфрейм, крупные участники рынка используют именно крупные интервалы — день, неделя, месяц. Именно большие таймфреймы показывают движение главного капитала на рынке.

Я увидел что под наибольшим давлением на рынке находится — AUD.

Данные подтвердились, пройдя по профилю AUD, видно что движение против австралийца идет уже давно, не один год, причем по всем валютным парам с его участием.

Вывод — этот способ можно использовать самим:

1. Переведите все графики в дневной, а затем и в недельный формат, чтобы увидеть настроения крупного капитала, в какую сторону он движется. Старайтесь уловить моменты когда какая то конкретная валюта укрепляется или наоборот находится под сильным давлением.
Прочем по всему профилю данной валюты, пример — AUD, она снижается не только по отношению к фунту — GBP|AUD, но и AUD|USD, EUR|AUD, AUD|NZD, AUD|JPY, AUD|CHF, AUD|CAD (снижение идет по всему профилю AUD)
2. Однозначно на рынке начнут рисоваться трендовые каналы, начинайте покупать именно на хороших откатах, когда цена подходит к нижней границе канала, докупаться можно уже чуть выше.

3. Сделки совершайте самым маленьким объемом — 0.01 (калибруйте объем в зависимости от суммы депозита) добавляйте новые сделки только тогда когда предыдущие уже находятся в плюсе, ваши минимальные позиции со временем накопятся в хороший объем, причем цена пройдет более 1000 пунктов.
4. Выходите с рынка в момент начала процесса перераспределения объемов на противоположные, на крупных интервалах это характеризуется как длинный боковик, который длится как правило не один месяц.
5. Не применяйте эту стратегию в 2020 году, на кону выборы президента США, именно это событие часто является отправной точкой для слома одних длинных трендов и зарождения новых.

Желаю всем отличной торговли 

ХЕДЖ — это… Что такое ХЕДЖ?

Определение Что такое хедж-фонд?  — Investing.com

Хедж-фонды являются пулом активов, которые управляются инвестиционными менеджерами в интересах инвесторов. Обычно эти фонды создаются в форме ООО, ТОО или организации с аналогичной структурой. Управляющие этими фондами используют сложные инвестиционные стратегии, чтобы максимизировать отдачу от объединенного капитала.

Как правило, эти фонды требуют больших начальных вложений. Это делает их доступными только для состоятельных и аккредитованных инвесторов. Кроме того, на инвесторов часто накладываются ограничения по снятию капитала, поскольку именно большой пул активов позволяет руководству хедж-фондов рационализировать инвестиции, в то же время облегчая просадку по открытым позициям.

Первый хедж-фонд был создан Альфредом Уинслоу Джонсом в 1949 году. Он запустил инструмент, который позволял занимать долгосрочные позиции по акциям, продавая некоторые из них в рамках управления риском. Эта стратегия уже использовалась в 1920-х годах, но тогда сам термин не получил распространения в то время. Успешные хедж-фонды привлекают богатых инвесторов, что позволяет менеджерам реализовывать более креативные и зачастую сложные инвестиционные стратегии.

Как работают хедж-фонды?

Эмиссионный проспект фонда (меморандум о размещении) раскрывает инвесторам инвестиционную стратегию, тип инвестиций и лимит кредитного плеча. Четырьмя основными категориями стратегий являются: макроинвестирование, трендовая торговля, торговля на новостях и арбитраж.

Каждый хедж-фонд имеет свой собственный стиль, на который сильно влияет команда менеджеров. Некоторые хедж-фонды используют сложные и рискованные методы, которые могут включать позиции с серьезным кредитным плечом и сложные алгоритмы.

Другие хедж-фонды управляются более традиционно, в значительной степени полагаясь на способность менеджеров выбирать выигрышные вложения. Менеджеры могут использовать любую комбинацию стратегий для достижения целей, изложенных в эмиссионном проспекте.

Плата за управление капиталом

Как правило, хедж-фонды взимают комиссию как за управление, так и за прибыль. Годовая плата за управление капиталом часто составляет от 1% до 4% чистой стоимости активов фонда, хотя чаще всего фонды взимают 2%. Комиссия на прибыль часто составляет 20% от годовых результатов, хотя процент может составлять и 10%, и 50%.

На эту сумму может влиять зачет потерь предыдущего года. Сначала фонд возместит убытки предыдущих периодов, а только затем начнет распределять прибыль.

Кто может инвестировать в хедж-фонды?

Только аккредитованные инвесторы (конкретные требования зависят от страны) могут инвестировать в хедж-фонды. Обычно это физические лица с высоким уровнем собственного капитала, банки, финансовые учреждения и другие крупные корпорации со значительными резервами.

В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет требования к инвестору в положении D правила 501. Это правило предусматривает, что физическое лицо или супружеская пара могут квалифицироваться в качестве аккредитованного инвестора, если их капитал составляет не менее 1 миллиона долларов США, не включая стоимость основного места проживания. В качестве альтернативы может использоваться ежегодный доход: выше 200 тысяч долларов в год в течение последних двух лет или 300 тысяч долларов для семейной пары с гарантией получения той же суммы в следующем году.

Правила хедж-фондов не так строги, как правила, разработанные для защиты инвесторов паевых фондов. Например, некоторые менеджеры хедж-фондов не обязаны регистрироваться или подавать отчеты в SEC. Однако же законы, препятствующие мошенничеству, применяются и к хедж-фондам, и управляющие несут обязанность доверенного лица, а это означает, что они должны действовать исключительно в интересах своего клиента.

Выбираем хедж-фонд на сайте Investing.com

Хотя Investing.com не отражает финансовые результаты хедж-фондов, страница «новостей» в режиме реального времени предлагает информацию о событиях по всему миру, включая хедж-фонды.

Страница «взаимных фондов» предоставляет инвесторам подробную информацию о фондах по всему миру. Некоторые взаимные фонды могут соответствовать хедж-фондам в том случае, если инвестор не аккредитован и не может получить к ним доступ.

Хеджирование — знайте, что такое хеджирование, преимущества и типы стратегий хеджирования

Хеджирование — это покупка актива, предназначенная для снижения риска убытков от других активов. Хеджирование в финансах — это стратегия управления рисками, направленная на снижение и устранение риска неопределенностей. Это помогает ограничить убытки, которые могут возникнуть из-за неизвестных колебаний цены инвестиций.

Это стандартная практика, которой придерживаются инвесторы на фондовом рынке, чтобы защитить свои инвестиции от убытков. Это также делается в следующих областях:

• Товаров: Сюда входят сельскохозяйственная продукция, энергоносители, металлы и т. Д. Связанный с ними риск известен как товарный риск.
• Ценные бумаги: Включает в себя вложения в акции, акции, индексы и т. Д. Связанные с ними риски известны как риск акций или риск ценных бумаг.
• Валюты: Включает иностранную валюту. С этим связаны различные виды рисков, например, риск волатильности валютного риска и т. Д.
• Процентная ставка: Включает процентные ставки по кредитам и займам. Связанные с этим риски известны как процентные риски.
• Weather: Это также одна из областей, где возможно хеджирование.

Надеюсь, теперь вы поняли, что вы подразумеваете под хеджированием, теперь давайте рассмотрим их преимущества и типы ниже.

Чем занимаются хедж-фонды?

В хедж-фондах управляющий хедж-фондом привлекает деньги у внешнего инвестора, а затем инвестирует их в соответствии со стратегией, обещанной инвестором. Есть фонды, которые специализируются на долгосрочных акциях, в которых они покупают только обыкновенные акции и никогда не продают их в короткие сроки. Кроме того, есть фонды, которые участвуют в прямых инвестициях, что означает покупку целых частных предприятий, часто захватывая их, улучшая операции, а затем спонсируя IPO.Есть хедж-фонды, торгующие облигациями, также специализирующиеся на недвижимости; Есть такие, которые вкладывают деньги в специализированные классы активов, такие как патенты и права на музыку.

различных видов живой изгороди:

Хеджирование в общих чертах делится на три типа, которые помогают инвесторам получать прибыль, торгуя различными товарами, валютами или ценными бумагами. Это:

• Форвардный контракт: Это нестандартное соглашение о покупке или продаже базовых активов по определенной цене на дату, согласованную двумя вовлеченными независимыми сторонами.Форвардный контракт охватывает различные контракты, такие как форвардные контракты на обмен валют, товаров и т. Д.
• Фьючерсный контракт: Это стандартное соглашение о покупке или продаже базовых активов по определенной цене на конкретную дату и стандартизированное количество, согласованное двумя независимыми сторонами. Фьючерсный контракт охватывает различные контракты, такие как товары, валютные фьючерсные контракты и т. Д.
• Денежные рынки: Это один из основных компонентов финансовых рынков, где краткосрочное кредитование, заимствование, покупка и продажа осуществляется на срок не более одного года.Он охватывает многие формы финансовой деятельности, связанной с валютами, операциями на денежном рынке по выплате процентов, обращениями к акциям, когда краткосрочные ссуды, заимствования, продажи и кредитование осуществляются со сроком погашения один год или более.

Преимущества хеджирования

• Может использоваться для фиксации прибыли
• Позволяет трейдерам пережить тяжелые рыночные периоды
• В значительной степени ограничивает убытки
• Поскольку это облегчает инвесторам инвестирование в различные классы активов, следовательно, увеличивает ликвидность
• Это также помогает сэкономить время, поскольку от долгосрочного трейдера не требуется отслеживать / корректировать свой портфель с учетом ежедневной волатильности рынка
• Предлагает гибкий механизм ценообразования, так как требует более низкой маржи
• Это дает трейдеру защиту от изменений цен на сырьевые товары, инфляции, изменений обменных курсов, изменений процентных ставок и т. Д.при успешном хеджировании
• При хеджировании использование опционов дает трейдерам возможность практиковать сложные стратегии торговли опционами для максимизации прибыли
• Помогает увеличить ликвидность на финансовых рынках.

Как инвесторы хеджируют фонды?

AMC выбирают различные стратегии для уменьшения убытков, например:

• Распределение активов: Осуществляется путем диверсификации портфеля инвестора с помощью различных классов активов.Например, вы можете инвестировать 40% в акции, а остальное — в стабильные классы активов, что помогает сбалансировать инвестиции.
• Структура: Осуществляется путем инвестирования определенной части портфеля в долговые инструменты, а остальной части в производные финансовые инструменты. Вложение в долговые обязательства обеспечивает стабильность, а вложения в производные финансовые инструменты защищает от различных рисков.
• Сквозные опционы: Включает опционы колл и пут активов, которые позволяют напрямую защитить ваш портфель.

Что такое учет хеджирования? (с изображением)

Учет хеджирования — это стратегия финансового управления, которая направлена ​​на балансирование корпоративных бухгалтерских книг и инвестирование средств в производные инструменты, чтобы защитить их от риска и, в конечном итоге, защитить их как активы. «Хеджирование» в финансовом мире обычно описывает практику размещения денег на счетах и ​​фондах, предназначенных для их защиты от таких вещей, как повышение процентных ставок и комиссий. В большинстве случаев цель состоит не в том, чтобы приумножить средства, а в том, чтобы удержать их от сокращения или наказания.В большинстве стран мира этот вид бухгалтерского учета строго регулируется с целью предотвращения злоупотреблений и обмана. Раскрытие информации и регистрация обычно требуются для обеспечения того, чтобы все операции были допустимыми и честными. Процесс может быть сложным с самого начала, а добавление регулирующих мер часто еще больше запутывает ситуацию. В большинстве случаев корпоративные бухгалтеры и другие лица должны быть специально обучены практике хеджирования, а консультанты и специалисты часто привлекаются в зависимости от активов, которыми управляют.

Общее представление о производных финансовых инструментах

В большинстве сценариев инструменты хеджирования считаются производными инструментами.В основном это фонды или холдинги, стоимость которых изменяется на обратно на стоимости основных инвестиций и часто используется в качестве инструмента для защиты стоимости. Производным инструментам нужна базовая цена или ставка, которая является способом измерения единиц; также обычно требуются сумма расчета и положение об оплате.

Основная идея хеджирования

Финансовые хеджи используются во многих различных типах финансовых операций.Хедж-фонды являются распространенным примером, когда большие суммы денег инвестируются в различные фонды, чтобы стратегически сохранить их ценность и избежать комиссий и других платежей, которые в противном случае потребовались бы. Управление этими фондами обычно осуществляется на постоянной основе, как правило, целым штатом преданных делу финансовых специалистов.

В мире бухгалтерского учета хеджирование обычно направлено на поддержание баланса в бухгалтерских книгах компании или организации и на управление расходами таким образом, чтобы снизить затраты и снизить риск инвестиций.Как правило, существует три типа хеджирования с учетом хеджирования: хеджирование справедливой стоимости, движение денежных средств и хеджирование иностранной валюты. Хеджирование справедливой стоимости направлено на снижение риска изменений справедливой стоимости активов или обязательств фирмы. Хеджирование денежных потоков направлено на снижение риска непредсказуемых изменений будущих входящих и исходящих денежных потоков. Хеджирование иностранной валюты против изменений стоимости иностранной валюты.

Все они обычно регулируются методами бухгалтерского учета, изложенными в Положениях по стандартам финансового учета (SFAS) 133.Эти заявления часто воспринимаются как своего рода глобальный стандарт добросовестности, хотя разные страны, как правило, применяют их немного по-разному.

Обработка изменений значения

Любое изменение справедливой стоимости в течение периода для хеджирования справедливой стоимости отражается в составе прибыли в отчете о прибылях и убытках.Хеджирование денежных потоков обычно делится на две категории: эффективная и неэффективная части. Бухгалтеры определяют, как классифицировать хеджирование денежных потоков в зависимости от того, хорошо ли хеджирование выполняло свою работу по снижению риска или плохо. Изменения справедливой стоимости эффективной части хеджирования денежных потоков отражаются в составе прибыли в отчете о прибылях и убытках. Кроме того, изменения справедливой стоимости неэффективных частей хеджирования денежных потоков отражаются как прочий совокупный доход, который не включается в прибыль отчета о прибылях и убытках.

Классификация иностранной валюты

Бухгалтеры делят хеджирование иностранной валюты на три категории: денежный поток, справедливая стоимость и чистые инвестиции в хеджирование зарубежных операций.Хеджирование денежных потоков и хеджирование справедливой стоимости призвано снизить риски, связанные с операциями в иностранной валюте. Счет изменения справедливой стоимости хеджирования вводится как кумулятивная корректировка пересчета.

Обоснование раскрытия информации

Фирма обычно должна раскрывать причины, по которым она держится за инструмент хеджирования, контекст, чтобы понять эти доводы, и общую стратегию владения инструментом.В большинстве случаев такая информация раскрывается в примечаниях к финансовой отчетности. Предприятие также должно раскрывать свою политику управления рисками в примечаниях к финансовому отчету, и в большинстве случаев также должно раскрывать сумму прибыли в случае, если хеджирование больше не квалифицируется как хеджирование справедливой стоимости в иностранной валюте. Хеджирование денежных потоков должно раскрывать максимальную продолжительность времени, в течение которого фирма использует хеджирование денежных потоков, и сумму прибыли, когда инструмент больше не квалифицируется как хеджирование.

Проблема обесценения

Обесценение часто является проблемой при учете хеджирования. Только хеджирование справедливой стоимости может быть обесценено.Во-первых, учет хеджирования должен применяться к любому счету для операции текущего года. Затем человек должен проверить, не обесценился ли инструмент, то есть имеет ли он меньшую справедливую стоимость, чем балансовая стоимость. Если хеджирование справедливой стоимости обесценивается, то фирма должна использовать специальный метод, известный как учет обесценения.

Что такое хеджирование и как оно помогает вам торговать

Chiragra Chakrabarty, Commodity Online | 23 июня 2007 г. 08:56 IST

Хеджирование означает снижение риска или контроль над ним. Это достигается путем открытия позиции на фьючерсном рынке, противоположной позиции на физическом рынке, с целью снижения или ограничения рисков, связанных с изменением цен.

Хеджирование — это двухэтапный процесс. Приросту или убытку денежной позиции из-за изменений уровней цен будут противодействовать изменения стоимости фьючерсной позиции. Например, фермер, выращивающий пшеницу, может продавать фьючерсы на пшеницу, чтобы защитить стоимость своего урожая до сбора урожая. Если произойдет падение цены, потере позиции на денежном рынке будет противостоять прибыль по фьючерсной позиции.

Как осуществляется хеджирование

В сделках этого типа хеджер пытается зафиксировать цену на определенном уровне с целью обеспечения уверенности в стоимости производства или выручке от продажи.

Фьючерсный рынок также имеет существенное участие спекулянтов, которые занимают позиции на основе движения цены и делают ставки на него. Кроме того, есть арбитражёры, которые используют этот рынок для получения прибыли, когда цены неэффективны. Однако они гарантируют, что цены на спот и фьючерсы остаются коррелированными.

Пример — корпус из стали

Производитель автомобилей закупает огромное количество стали в качестве сырья для производства автомобилей.Производитель автомобилей заключает договор об экспорте автомобилей через три месяца дилерам на рынке Восточной Европы.

Это предполагает, что договорное обязательство было зафиксировано во время подписания договорного соглашения на экспорт. Производитель автомобилей теперь подвергается риску в виде роста цен на сталь. Чтобы застраховаться от ценового риска, производитель автомобилей может покупать фьючерсные контракты на сталь, срок погашения которых истекает через три месяца.В случае повышения или понижения цен на сталь производитель автомобилей получает защиту. Давайте проанализируем различные сценарии:

Рост цен на сталь

Если цены на сталь вырастут, это приведет к увеличению стоимости фьючерсных контрактов, купленных производителем автомобилей. Следовательно, он получает прибыль от фьючерсной сделки. Но производителю автомобилей необходимо покупать сталь на физическом рынке, чтобы выполнить свои экспортные обязательства.Это означает, что ему грозит соответствующая потеря на физическом рынке.

Но эта потеря компенсируется его прибылью на фьючерсном рынке. Наконец, во время покупки стали на физическом рынке производитель автомобилей может исправить свою позицию на фьючерсном рынке, продав фьючерсный контракт на сталь, по которому у него есть открытая позиция.

Снижение цен на сталь

Если цены на сталь снизятся, это приведет к снижению стоимости фьючерсных контрактов, купленных производителем автомобилей.Следовательно, он несет убытки по фьючерсной сделке. Но производителю автомобилей необходимо покупать сталь на физическом рынке, чтобы выполнить свои экспортные обязательства.

Это означает, что ему грозит соответствующая прибыль на физическом рынке. Убытки на фьючерсном рынке компенсируются его прибылями на физическом рынке. Наконец, во время покупки стали на физическом рынке производитель автомобилей может исправить свою позицию на фьючерсном рынке, продав фьючерсный контракт на сталь, по которому у него есть открытая позиция.

В результате получается идеальная хеджирование для фиксации прибыли и защиты от повышения или понижения цен на сырье. Это также дает дополнительное преимущество своевременного управления запасами для производителя автомобилей.

Понимание значения покупки / длинного хеджирования

Хеджирование на покупку также называется длинным хеджированием. Покупка хеджирования означает покупку фьючерсного контракта для хеджирования денежной позиции. Дилеры, потребители, производители и т. Д., Которые приняли или намереваются выйти на физический рынок и хотят зафиксировать цены, используют стратегию хеджирования покупок.
Преимущества покупки стратегии хеджирования:

• Для замены запасов по более низкой преобладающей стоимости.
• Для защиты непокрытой продажи готовой продукции вперед.

Цель хеджирования покупок — защитить покупателя от повышения цены на товар на спотовом рынке, который уже был продан по определенной цене, но еще не куплен. Экспортеры и импортеры очень часто продают товары по согласованной цене для форвардной доставки.Если товар еще не поступил, форвардная поставка считается непокрытой.

Хеджеры-длинные хеджеры — это трейдеры и переработчики, которые взяли на себя официальные обязательства по доставке определенного количества сырья или обработанных товаров в более поздний срок по согласованной в настоящее время цене и у которых нет запасов сырья, необходимого для выполнения своих обязательств. передовая приверженность.

Понимание значения продажи / короткого хеджирования

Продажное хеджирование также называется коротким хеджированием.Продажа хеджирования означает продажу фьючерсного контракта для хеджирования.

Использование стратегии хеджирования продажи.

• Для покрытия стоимости готовой продукции.
• Для защиты запасов, не охваченных форвардными продажами.
• Для покрытия цен сметной продукции готовой продукции.

Короткие хеджеры — это торговцы и переработчики, которые приобретают товарные запасы на спотовом рынке и одновременно продают эквивалентную сумму или меньше на фьючерсном рынке.Хеджеры в этом случае, как говорят, имеют длинную позицию в своих спот-сделках и короткие по фьючерсным сделкам.

Понимание основы

Обычно при покупке или продаже товара спотовая цена отличается от цены, установленной на фьючерсном рынке. Фьючерсная цена — это спотовая цена, скорректированная с учетом таких затрат, как фрахт, обработка, хранение и качество, а также влияние факторов спроса и предложения.

Разница в цене между спотом и фьючерсом постоянно меняется.Эта разница в ценах (спотовая цена — фьючерсная цена) известна как базис, а риск, возникающий из разницы, определяется как базовый риск. Ситуация, в которой разница между спотовыми и фьючерсными ценами уменьшается (отрицательная или положительная), определяется как сужение базы.

Сужение базы приносит пользу короткому хеджеру, а расширение базы приносит пользу длинному хеджеру на рынке, характеризующемся контанго, когда цена фьючерса выше, чем цена спот. На рынке, характеризующемся бэквордацией — когда фьючерсы котируются с дисконтом к спотовой цене — сужение базы приносит пользу длинному хеджеру, а расширение базы — короткому хеджеру.

Однако, если разница между спотовыми и фьючерсными ценами увеличивается (либо в отрицательную, либо в положительную сторону), это определяется как расширение базы. Воздействие этого движения противоположно таковому в случае сужения.

Чирагра Чакрабарти — вице-президент по обучению, консультированию и исследованиям, Мульти-товарная биржа Индии.

Типы и преимущества стратегий хеджирования

1. Что такое хеджирование?

Хеджирование в финансах относится к защите инвестиций. Хеджирование — это инвестиционный статус, цель которого — уменьшить возможные убытки от связанных инвестиций. Хеджирование используется инвесторами, вкладывающими средства в рыночные инструменты. Для хеджирования вы технически инвестируете в два разных инструмента с неблагоприятной корреляцией.

Лучший пример хеджирования — страхование автомобиля для защиты вашего автомобиля от повреждений, возникших в результате аварии.Методы хеджирования используются не только физическими лицами, но и компаниями по управлению активами (КУА) для снижения различных рисков и предотвращения потенциальных негативных воздействий. Хеджирование не предохраняет инвестиции от убытков, а лишь снижает степень негативного воздействия.

Хеджирование осуществляется в следующих областях:

• Рынок ценных бумаг : Эта область включает в себя вложения в акции, акции, индексы и т. Д. Риск, связанный с инвестированием в рынок ценных бумаг, известен как риск капитала или ценных бумаг.
• Товарный рынок : Эта область включает металлы, энергоносители, сельскохозяйственную продукцию и т. Д. Риск, связанный с инвестированием в товарный рынок, называется товарным риском.
• Процентная ставка : Эта область включает ставки по займам и кредитам. Риск, связанный с процентными ставками, называется процентным риском.
• Погода : Это может показаться интересным, но в этой области также возможно хеджирование.
• Валюты : Эта область включает иностранные валюты и сопряжена с различными рисками, такими как волатильность и валютный риск.

2. Типы стратегий хеджирования

Стратегии хеджирования в целом классифицируются следующим образом:

1. Форвардный контракт : Это договор между двумя сторонами на покупку или продажу активов на определенную дату по определенной цене. Сюда входят такие контракты, как контракты на обмен товаров и валют.
2. Фьючерсный контракт : Это стандартный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу активов по согласованной цене и в определенном количестве на определенную дату. Это касается различных контрактов, таких как валютный фьючерсный контракт.
3. Денежные рынки : Это рынки, на которых краткосрочные покупки, продажи, ссуды и заимствования происходят со сроком погашения менее года. Это включает в себя различные контракты, такие как покрытые требования по акциям, операции на денежном рынке для выплаты процентов и валюты.

3.Как инвесторы хеджируют?

КУА обычно используют следующие стратегии хеджирования для уменьшения убытков:

1. Распределение активов: Это делается путем диверсификации портфеля инвестора с помощью различных классов активов. Например, вы можете инвестировать 40% в рынок акций, а остальное — в стабильные классы активов. Это уравновешивает ваши вложения.
2. Структура: Это осуществляется путем инвестирования определенной части портфеля в долговые инструменты, а остальной части — в производные финансовые инструменты.Вложения в долговые обязательства обеспечивают стабильность портфеля, а вложения в производные финансовые инструменты защищают вас от различных рисков.
3. Сквозные опционы: Эта стратегия включает опционы колл и пут активов. Это поможет вам напрямую защитить свое портфолио.

4. Преимущества хеджирования:

• Хеджирование в значительной степени ограничивает убытки.
• Хеджирование увеличивает ликвидность, так как помогает инвесторам вкладывать средства в различные классы активов.
• Хеджирование требует более низких маржинальных затрат и, таким образом, предлагает гибкий ценовой механизм.

Хеджирование позволяет трейдерам и инвесторам снизить рыночный риск и волатильность. Это сводит к минимуму риск потери. Рыночный риск и волатильность являются неотъемлемой частью рынка, и основным мотивом инвесторов является получение прибыли. Однако вы не можете контролировать или манипулировать рынками, чтобы защитить свои инвестиции. Хеджирование может не предотвратить убытки, но может значительно уменьшить эффект негативных воздействий.