Фьючерсный контракт задачи: Задачи по биржевому делу. Часть 03 (фьючерс) — ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Содержание

Расчетные фьючерсные контракты на поставочные фьючерсные контракты на нефтепродукты с базовой точкой ценообразования

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество	Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт	Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация	Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы	Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация	Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы	Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация	Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги	Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь	Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение	Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

3. 1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.

Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Условия использования Информации

4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

4.2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3 Общество не несет ответственности за:

7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7.3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

7. 3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7.3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества info@spimex. com.

8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

Просто о фьючерсе | inflexio

« вернуться к списку словарных статей

Фьючерсный контракт (Futures contract)

Торгующийся на бирже стандартизированный контракт на покупку или продажу чего-либо в будущем по зафиксированной сегодня цене. Стандартизированный в том смысле, что он заключается на не специфичных для сторон условиях, а на тех, которые навязывает биржа: товар, его количество, сорт товара — всё это зафиксировано биржей и не может быть изменено. Это означает, что, если вам нужно купить не 10 тонн пшеницы, а 20 тонн — вы заключите 2 контракта, а не один. В итоге стороны договариваются только о ценах и сроках поставки товара, и после этого могут друг о друге больше не вспоминать, потому что для каждого из них противоположной стороной в контракте становится биржа.

По сути фьючерсный контракт — это стандартизированный и обращающийся на бирже форвард. Форвардный контракт тоже представляет собой договор на покупку или продажу чего-либо в будущем по цене, зафиксированной сегодня. Только в форвардном контракте стороны, во-первых, договариваются обо всех параметрах сделки с глазу на глаз — и о количестве, и о сортах товара и т.д., и, во-вторых, несут обязательства по контракту друг перед другом, а не перед биржей.

Однако искать контрагента (то есть вторую сторону контракта) для форварда не всегда просто, а сделку часто нужно совершить быстро. Как раз в качестве ответа на потребность в скорости и простоте и появились стандартизированные форварды, то есть фьючерсы. Фьючерсы максимально упрощают поиск контрагента, потому что, во-первых, торгуются на бирже, куда устремляются все желающие совершить такие сделки. Во-вторых, биржа предлагает стандартные фьючерсы на стандартное количество и сорт товара (строго 10 тонн пшеницы такого-то сорта), и такая стандартизация также ускоряет процесс заключения сделки.

Какие обязательства несут стороны по фьючерсному контракту?

Во-первых, фьючерс обязателен к исполнению. Отказаться от исполнения сделки нельзя — в отличие от опциона. Однако сторона может выбрать способ исполнения фьючерса: либо физической поставкой товара на контрактных условиях, либо уплатой разницы между ценой товара, зафиксированной в фьючерсном контракте, и ценой товара на рынке на дату предполагаемой поставки. В этом смысле фьючерс работает так же, как форвард.

Для нашего видео-курса ДипИФР мы записали небольшое видео о производных инструментах, в котором мы подробно рассказываем и о фьючерсе. Если интересно, вы можете его посмотреть здесь:

Синонимы:

Фьючерс

« вернуться к списку словарных статей

Обучение биржевой торговле на фондовом рынке

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.

Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker. ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Биржа МТСБ ожидает тестовую экспортную поставку нефти Urals в I пол. 18г

By Reuters Staff, Рейтер

МОСКВА, 18 янв (Рейтер) — Первая физическая поставка нефти Urals по срочному контракту должна состояться в перовой половине 2018 года, а в планах биржи на текущий год — запуск фьючерсных контрактов на нефть ESPO Blend, сообщило руководство Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (МТСБ).

РФ запустила биржевую торговлю фьючерсами на Urals в ноябре 2016 года, надеясь создать новый бенчмарк в противовес традиционному Brent и поддержать стоимость собственного сырья. Однако физических поставок Urals не было.

“Биржа и Транснефть разработали регламент получения дат под ранние поставки (Urals)… Регламент подписан, и мы ожидаем, что первая физическая отгрузка будет в первом полугодии (2018 года). Это одна из самых приоритетных задач”, — сказал в четверг журналистам первый вице-президент МТСБ Михаил Темниченко.

Большое число долгосрочных контрактов у российских производителей нефти ограничивает выбор партий для реализации поставочных контрактов, отметил он.

“2018 год будет одним из самых сложных. Свободных объемов, которые можно взять и на танкерах выкинуть на рынок, очень мало, но они есть… Можно использовать существующий термовый (долгосрочный) контракт с прайсингом через биржу. Для покупателя это намного проще, чем для продавца”, — считает представитель МТСБ.

МТСБ продолжает работу по увеличению числа участников торгов на рынке Urals и надеется привлечь новых игроков, в том числе в лице крупных зарубежных компаний.

К концу 2017 года МТСБ получила согласие на участие в торгах от Газпромнефти, Лукойла и Зарубежнефти, а в ближайшее время ждет подписания соглашения с еще двумя российскими производителями, сказал Темниченко, не уточнив названия компаний. Между тем бирже пока не удалось привлечь к торгам крупнейшую в РФ нефтяную компанию — государственную Роснефть.

Биржа полагает, что западные участники нефтяного рынка проявят интерес к торговле срочными контрактами на Urals.

“Ожидается приход иностранцев с юрисдикцией в Женеве и ряде стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Одна японская компания уже сдала комплект документов как член секции (срочной торговли). Японские и китайские компании — им интересно торговать даже Urals”, — сказал Темниченко.

МТСБ также сообщила, что достигла принципиальной договоренности о покупке 100-процентов клиринговой Расчетной депозитарной компании (РДК), принадлежащей Газпромбанку.

ESPO BLEND

Биржа сообщила, что в ее планах на 2018 год — запуск фьючерса на смесь ESPO Blend, поставляемую по нефтепроводу Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО).

Это могут быть как прямые контракты с поставкой, так и контракты на разницу к Urals.

Глава МТСБ Алексей Рыбников отметил, что руководство биржи в ближайшее время планирует поездку в Китай, в ходе которой пройдут консультации с представителями бирж, крупных нефтяных компаний и мини-НПЗ, что должно способствовать принятию решения о форме контракта на ESPO Blend. (Глеб Городянкин, редактор Людмила Зараменских)

Отвязаться от доллара — ПАО «Транснефть»

Российская нефть будет продаваться на бирже в Петербурге

Компания «Транснефть» и Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) совместными усилиями сделают российскую нефть эталонной маркой и отвяжут котировки от доллара. Меморандум о сотрудничестве недавно подписан тремя сторонами — Федеральной антимонопольной службой, компанией «Транснефть» и биржей. По словам представителей «Транснефти», это соглашение можно назвать новым уникальным опытом — прежде всего потому, что на биржу впервые вышел транспортировщик нефти, а не ее производитель.

В начале этого года в Лондоне состоялось знаковое для российского нефтяного рынка событие — день российской марки нефти Urals, которая была презентована как будущий самостоятельный бенчмарк (эталон). Оно стало площадкой для предстоящего запуска поставочного фьючерса (контракта) на российскую экспортную нефть Urals. Значение этого события трудно переоценить, так как речь идет о формировании нового механизма ценообразования на российскую нефть.

Сейчас на международном нефтяном рынке цены привязаны к трем основным бенчмаркам — наиболее известной нам марке Brent, а также WTI и Dubai Crude. Теперь же Urals может стать новым эталонным сортом. По сравнению с североморской Brent, к которой до сих пор были привязаны котировки российской нефти, Urals является более «тяжелой» по составу.

Одной из главных задач соглашения между биржей и «Транснефтью» является попытка отвязать ценообразование на российскую нефть от доллара и освободить ее от привязки к марке Brent. Государство чрезвычайно заинтересовано в подобном сотрудничестве, так как новое ценообразование на российскую нефть, перенос торгов на территорию России и снижение роли иностранной валюты в них — стратегические цели для экономики страны.

— Работа, которую мы провели в рамках биржевого комитета, инициированного ФАС России, получает сегодня новый импульс, — сказал президент СПбМТСБ Алексей Рыбников. — Запуск поставочного фьючерса на российскую экспортную нефть, сотрудничество в сфере организации закупочной деятельности, планы по дальнейшему продвижению биржевой торговли — эти и другие наши совместные проекты должны в целом упрочить положение отечественных компаний, повысить их эффективность и в глобальной перспективе создать прочную базу российской экономики.

Как пояснили представители СПбМТСБ, теперь Urals будет торговаться в Петербурге и отгружаться через порт Приморск, что позволит больше не зависеть от котировок на Brent и повысить доходность от нефтеторговли в целом. Дело в том, что сейчас Urals из-за своего состава торгуется со скидкой, но уровень дисконта не устраивает российскую сторону. Ожидается, что теперь в Петербург будут поступать реальные объемы нефти и начнутся полноформатные нефтяные торги, для которых прежде просто не хватало объемов сырья.

— Мы видим высокую активность российских нефтяных компаний в подготовке к торгам по биржевым контрактам на Urals и встречный интерес иностранных участников рынка, — пояснил Алексей Рыбников. — И надеемся, что этот диалог поможет снизить ценовые риски и усовершенствовать инфраструктуру российского нефтяного рынка.

Одной из главных особенностей фьючерса на петербургской бирже станет перевод нефтяной торговли в рублевые расчеты. Как пояснил Рыбников, теперь цена на Urals будет формироваться прямым рыночным путем, основанным на самом фьючерсе без зависимости от других нефтяных бенчмарков, а также без разрыва между рынками физической и «бумажной» нефти. Другими словами, фьючерсный контракт на СПбМТСБ поможет сделать нефтяные котировки рублевыми. Поначалу нефтяные торги по-прежнему будут проводить в долларах, однако со временем все расчеты перейдут на рублевый эквивалент.

— Нефть и нефтепродукты в системе «Транснефти» — это практически идеальный биржевой товар — унифицированный по свойствам, распределенный в пространстве, с различными базисами поставки и потребления, — высказал мнение руководитель нефтегазового направления Группы ЭРТА Андрей Борис при подписании соглашения.

Еще перед выходом «Транснефти» на биржу одно из ведущих международных агентств биржевой информации Bloomberg сообщило о том, что российская «мечта десятилетия», похоже, близка к исполнению. Мечтой эксперты назвали увеличение дохода от марки Urals путем отсоединения механизма ценообразования от наиболее популярной в мире марки Brent и уход от долларовых котировок на нефть. По мнению международных аналитиков, России удастся воплотить эту мечту в жизнь благодаря собственному бенчмарку и новой торговой площадке на своей территории.

Активное развитие биржевой торговли на трубных базисах подтолкнуло «Транснефть» к тому, чтобы стать оператором товарных поставок, отметил заместитель вице-президента, директор департамента транспорта, учета и качества нефтепродуктов компании Владимир Назаров. Этот статус необходим, чтобы организовать биржевые торги на базисах компании по такой схеме, которая обеспечивала бы доставку товара быстро и надежно по принципу «поставка против платежа».

Для получения статуса оператора товарных поставок «Транснефти» необходимо пройти ряд процедур и получить аккредитацию Банка России. Например, компании предстоит усовершенствовать систему учета, разработать регламенты, реализовать проект электронной подписи и так далее. Поскольку компания стала оператором торговых поставок, это поставило перед ней ряд задач в новом качестве, важнейшие из которых — поставочный фьючерс и бенчмаркинг российской нефти, сообщал на подписании договора глава компании Николай Токарев.

— Если в 2015 году основной объем торговался на условиях «франко-нефтеперерабатывающий завод (НПЗ)» с последующим вывозом нефти железной дорогой, то в 2016 году мы наблюдаем резкий рост торговли на условиях «франко-труба», — рассказал Владимир Назаров. — Количество договоров и число совершенных биржевых сделок по итогам первого полугодия увеличилось в два раза. По итогам года, думаю, можно ожидать таких же результатов.

Начало промышленной эксплуатации всей системы и получение статуса оператора товарных поставок ожидается в ноябре 2017 года.

магистерская диссертация / Наталья Александровна Шур; БГУ, Факультет прикладной математики и информатики, Кафедра дискретной математики и алгоритмики; науч. рук. Орлович Ю. Л.

Please use this identifier to cite or link to this item: https://elib.bsu.by/handle/123456789/246706

Title:	Прогнозирование цен фьючерсных контрактов с использованием нейронных сетей: магистерская диссертация / Наталья Александровна Шур; БГУ, Факультет прикладной математики и информатики, Кафедра дискретной математики и алгоритмики; науч. рук. Орлович Ю. Л.
Authors:	Шур, Наталья Александровна
Keywords:	ЭБ БГУ::ЕСТЕСТВЕННЫЕ И ТОЧНЫЕ НАУКИ::Математика ЭБ БГУ::ОБЩЕСТВЕННЫЕ НАУКИ::Информатика
Issue Date:	2020
Publisher:	БГУ, ФПМИ, Кафедра дискретной математики и алгоритмики
Abstract:	Магистерская диссертация, 42 страницы, 22 источника. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ЦЕН, КНИГА ЗАЯВОК, НЕЙРОННАЯ СЕТЬ, МАШИННОЕ ОБУЧЕНИЕ, ОТБОР ПРИЗНАКОВ Объект исследования – задача прогнозирования цен фьючерсных контрактов по данным книги заявок, алгоритмы на основе нейронных сетей для решения исследуемой задачи, а также извлечение признаков из книги заявок. Цель работы – исследование методов на основе нейронных сетей для прогнозирования цен фьючерсных контрактов; изучение существующих подходов, их усовершенствование и поиск новых решений. В ходе работы были исследованы существующие нейросетевые модели для решения поставленной задачи и подходы к извлечению признаков для обучения моделей. Был проведен сравнительный анализ методов и рассмотрены способы их усовершенствования. Также были рассмотрены ранее не применявшееся для обучения на данных книги заявок подходы. Результатом работы является метод представления данных книги заявок по времени для обучения нейронных сетей. Для данного метода были проведены вычислительные эксперименты и сравнение результатов с известными аналогами. Областью применения является разработка автоматических торговых алгоритмов; алгоритмы прогнозирования цен для высоко-частотной торговли.
URI:	https://elib.bsu.by/handle/123456789/246706
Appears in Collections:	1-31 81 09 — «Алгоритмы и системы обработки больших объемов информации»

Фьючерсный контракт | Энциклопедия финансовых рынков

Определение фьючерсного контракта

Фьючерсный (futures) контракт – это договор между продавцом и покупателем о купле-продаже определённого актива на фиксированную дату в будущем

Цена контракта фиксируется в момент сделки. Так как этот тип срочного контракта стандартизирован, то обе стороны точно знают, что конкретно торгуется.

Фьючерс – это не товар, не ценная бумага, а зарегистрированная маклером электронная запись о принятии участником торгов обязательствах по поставке или принятию определённого количества базового актива в определённую дату в будущем

Фьючерсные контракты – это стандартные контракты купли-продажи базового актива, при заключении которых продавцы и покупатели договариваются об уровне цен на активы и несут обязательства перед биржей вплоть до его исполнения. Данный вид срочных контрактов максимально унифицирован. Условия этих контрактов содержатся в документе, который называется спецификацией, и утверждается биржей. После того, как продавец и покупатель заключили на бирже фьючерсный контракт, то связь между ними теряется и стороной сделки для каждого из них начинает выступать расчётная палата биржи.

При заключении фьючерсного контракта биржа выступает в роли посредника, задача которого сводится к контролю исполнения обязательств сторонами фьючерсного контракта.

В момент приобретения фьючерса покупателем, с одной стороны, и реализацией фьючерса продавцом, с другой стороны, на счёт расчётной палаты биржи вносится залог обеими сторонами.

Залог позволяет бирже истребовать с участников срочного рынка исполнение их обязательств. В случае отказа одного из контрагентов от исполнения взятых на себя условий срочного договора, внесённый залог не возвращается, а уплачивается в пользу биржи в качестве штрафа.

Если одна из сторон фьючерсного контракта в период обращения фьючерса по каким-либо причинам решит не исполнять условий контракта, то ей необходимо избавиться от этого срочного контракта на организованном рынке.

В случае покупателя фьючерс продаётся, а в случае продавца – фьючерс откупается.

Исполнение фьючерсных контрактов происходит по окончании срока их действия (обращения). В момент исполнения этих контрактов происходит физическая поставка товаров покупателям, либо происходит уплата разницы в ценах. Исполнение фьючерсов выполняется по расчётной цене, зафиксированной в последний торговый день данного контракта. Физическая поставка базового актива у большинства фьючерсов происходит редко.

Главное отличие фьючерсов от форвардов – место их торговли. Фьючерсы торгуются только на бирже (на организованном рынке), а точнее, на срочных секциях товарных, фондовых или валютных бирж или на специализированных биржах, торгующих фьючерсами. Поэтому данные контракты это стандартизированные финансовые инструменты, то есть всегда отвечают установленным правилам биржи.

В России фьючерсы торгуются в срочной секции Московской Биржи.

Признаки фьючерсного контракта

Фьючерс – это дериватив, который торгуется только на организованном рынке, то есть на бирже и предполагает:

заключение срочного контракта на поставку товара или финансового актива в будущем
оплату за товар в будущем, то есть в момент поставки товара
приобретение (взятие/принятие) обязательств обеими сторонами по исполнению условий срочного контракта
внесение залога обеими сторонами срочного договора
указание даты поставки товара (финансового актива) и его оплаты
участие клиринговой палаты, которая обеспечивает защиту обеих сторон срочной сделки
прозрачность торгов, то есть предоставление отчётности по торговле фьючерсами

Характеристики фьючерсов меняются в зависимости от вида контракта и биржи.

Правила биржи для русских фьючерсных контрактов

Наличие базового актива, который торгуется на бирже, то есть конкретный товар с определёнными характеристиками (сорт, марка, проба, масса и др. параметры).
Указание точной даты исполнения обязательств по контракту, то есть в какой день будет происходить поставка товара и расчёт за него (через 1, 2, 3, 6, 12 месяцев). Такая дата называется датой экспирации. В России это 15 число третьего месяца каждого квартала.
Указывается объём базового актива для одного фьючерсного контракта, то есть сколько единиц базового актива будет поставлено покупателю по одному контракту в день экспирации.
Цена фьючерса должна быть примерно равной цене базового актива, то есть раскорреляция (расхождение) цен между деревативом и его базовым активом должна быть минимальной. За этим тщательно следит добрый арбитражёр – один из участников срочного рынка.
Максимальное изменение цены за одну торговую сессию.
Минимальный шаг изменения цены, то есть, по-русски, говоря, минимальная разница между ценой продажи и ценой покупки, или минимальный спрэд. Так, в сентябре 2019 года шаг цены фьючерса на индекс РТС равен 10 пунктам.
Указывается минимальное гарантийное обеспечение (залог), необходимое для открытия и поддержания позиции по одному контракту. Чтобы совершить сделку трейдеру необходимо внести на счёт биржи залог. А если точнее, то умница-разумница биржа просто автоматически блокирует (замораживает) часть торгового депозита трейдера в момент открытия позиции.
Способ определения расчётной цены контракта на каждый день торгов.
Способ исполнения фьючерсного контракта – поставочный или расчётный.

Доход и риск фьючерсного контракта

Фьючерсный контракт по своей природе выполняет две функции:

Сберегает денежные средства инвесторов путём хеджирования их рисков
Позволяет спекулянтам получать (зарабатывать) повышенную прибыль

Каждый трейдер волен выбирать для себя стратегию работы с этим производным инструментом. Инвесторы, опасаясь изменения цен на базовый актив, заинтересованы в получении базового актива в будущем по заранее определённой цене. Спекулянтам интересен заработок на разнице курса базового актива и они, как правило, работают с расчётным фьючерсом.

Наличие плеча (маржинальная торговля) на срочном рынке позволяет увеличить потенциальную доходность сделки в несколько раз.

При этом и степень риска высокая в отличие от торговли базового актива. Иногда на Московской бирже цены российских акций изменяются на несколько процентов в течение одной торговой сессии. Получается, что результаты, выраженные в абсолютных величинах, по фьючерсам на эти акции изменяются на несколько десятков процентов. В итоге за день трейдер может увеличить торговый счёт в половину, а может и вовсе его потерять. Именно высокая доходность по фьючерсам делает этот дериватив привлекательным для отчаянной спекулятивной торговли.

USDA ERS — Фермеры, выращивающие кукурузу и сою, объединяют фьючерсы, опционы и маркетинговые контракты для управления финансовыми рисками

Особенности:

Около 50 000 ферм США использовали фьючерсные или опционные контракты, и более 90 процентов этих контрактов были на кукурузу или сою.
Более крупные фермы по выращиванию кукурузы и сои с большей вероятностью будут торговать фьючерсами и опционами, а также молодые фермеры и фермеры с высшим образованием.
Фермеры редко покрывают всю свою продукцию фьючерсными или опционными контрактами; вместо этого они используют набор инструментов для управления рисками, включая маркетинговые контракты и инвестиции в хранение на фермах.

Фермерство — рискованный бизнес. Помимо животноводства или выращивания сельскохозяйственных культур на своих предприятиях, производители должны бороться с силами, находящимися вне их контроля, включая заражение вредителями, вспышки болезней или погодные явления (например, засухи или наводнения), которые могут снизить ожидаемую урожайность с поля или стада. . Производители также должны бороться с внезапными изменениями цен на продукцию или вводимые ресурсы, которые могут изменить доходы или затраты, ожидаемые от этого производства.

Фермеры применяют ряд инструментов для управления рисками. Они используют внутрихозяйственные стратегии, такие как диверсификация товаров — выращивание разнообразия сельскохозяйственных культур и / или животных — для сглаживания воздействия различных рисков. Они могут использовать федеральные программы поддержки управления рисками, в том числе программы товарной поддержки, федеральное страхование сельскохозяйственных культур и скота, а также помощь при стихийных бедствиях. Они также могут использовать рыночные инструменты, такие как фьючерсы, опционы и маркетинговые контракты, для управления рисками, связанными с колебаниями цен на продукты и исходные материалы.Использование этих рыночных инструментов далеко не универсально в сельском хозяйстве, но они охватывают значительный объем производства некоторых товаров.

Исследователи из Службы экономических исследований Министерства сельского хозяйства США (ERS) исследовали, как фермерами используются фьючерсы, опционы и маркетинговые контракты. Исследователи добавили вопросы о фьючерсах и опционах в исследование управления сельскохозяйственными ресурсами 2016 года, ежегодное исследование американских фермерских хозяйств и их финансов, проводимое Министерством сельского хозяйства США.В опрос входят вопросы о маркетинговых контрактах за каждый год, чтобы исследователи могли отслеживать использование всех трех инструментов. Среди фермеров, использующих фьючерсные и опционные контракты, более 90 процентов использовали их для кукурузы и сои, поэтому данное исследование было сосредоточено в первую очередь на производителях кукурузы и сои.

Фьючерсы, опционы и маркетинговые контракты

Фьючерсный контракт — это соглашение (применяемое в соответствии с правилами организованной товарной биржи, на которой он торгуется) о доставке или принятии поставки определенного количества товара в течение указанного месяца по цене, установленной путем торговли на бирже. обмен.Например, в конце июля 2020 года фермер (или любой другой участник рынка) может заключить фьючерсный контракт, определяющий поставку кукурузы в декабре (в терминологии фьючерсных рынков, фермер будет иметь «короткую позицию», предлагая размещение в конце июля. доставить кукурузу в декабре). В то время фьючерсы на кукурузу с поставкой в декабре торговались по 3,36 доллара за бушель, в то время как сентябрьские контракты на поставку торговались по 3,28 доллара, а контракты на поставку в марте 2021 года — по 3,45 доллара. Заключая фьючерсный контракт, фермер мог гарантировать определенную цену за урожай, который еще не был собран, а также заключать контракты на поставку в разные месяцы.Фермеры также могут покупать и продавать фьючерсные контракты, чтобы застраховаться от рисков будущих колебаний цен и, следовательно, управлять ценовыми рисками.

Опционы контрактов предоставляют фермерам более гибкие стратегии управления рисками на фьючерсных рынках. В опционном контракте фермер может купить право купить или продать по установленной цене фьючерсный контракт на сельскохозяйственный товар в любое время в течение срока действия опциона. Например, фермер может не заключать фьючерсный контракт на поставку в декабре, как в примере выше.Вместо этого фермер может купить опцион «пут» на декабрьский фьючерсный контракт по определенной страйковой цене . Если цена фьючерса затем упадет ниже цены исполнения в течение срока действия опциона, фермер может воспользоваться опционом на заключение контракта по (более высокой) цене исполнения, защищая от снижения цены фьючерса с поставкой в декабре в месяцы после июля. . С другой стороны, если цена декабрьского фьючерса с поставкой вырастет выше страйковой цены в течение оставшейся части лета, фермер может допустить истечение срока действия опциона и вместо этого заключить фьючерсный контракт по более высокой цене.Таким образом, опцион позволяет фермеру защитить себя от снижения фьючерсной цены, сохраняя при этом возможность воспользоваться повышением фьючерсной цены за счет опциона.

Фьючерсные и опционные контракты обычно не приводят к фактической поставке товара, поскольку большинство участников достигают окончательных финансовых расчетов друг с другом по истечении срока действия контрактов. Таким образом, эти контракты работают только для ограничения ценовых рисков, связанных с продажей товаров.В отличие от этого, в маркетинговом контракте фермер соглашается поставить определенное количество товара указанному покупателю в течение определенного временного окна. В то время как фьючерсные и опционные контракты в высшей степени стандартизированы и ориентированы на ценообразование на обычное количество точно указанного продукта, поставляемого в одно место, маркетинговые контракты могут быть весьма своеобразными и написаны с учетом потребностей отдельных покупателей и продавцов. Маркетинговые контракты могут указывать фиксированную цену на момент заключения соглашения, таким образом фиксируя цену для продавца, или они могут указывать базовую цену (часто привязанную к фьючерсной цене) с надбавками и скидками, применяемыми к характеристикам продуктов в том виде, в каком они поставлены.Например, покупатели свиней по маркетинговым контрактам могут платить надбавки за свиней, которые достигают определенных целей по похуданию, в то время как покупатели крупного рогатого скота могут делать вычеты за слишком большой или слишком маленький скот.

Фьючерсные и опционные контракты торгуются в больших объемах на организованных биржах и поэтому являются отличным механизмом для определения рыночных цен, которые уравновешивают спрос и предложение, позволяя пользователям управлять ценовыми рисками. Помимо обеспечения некоторой защиты цен, маркетинговые контракты могут стимулировать производство продуктов с определенными характеристиками, которые ценят покупатели.Маркетинговые контракты предоставляют фермерам гарантированные рынки сбыта для своей продукции, и они могут обеспечивать переработчиков стабильными потоками однородной продукции для своих перерабатывающих предприятий.

Фермеры, выращивающие кукурузу и сою, в основном используют инструменты управления рисками

Использование фермерами фьючерсных и опционных контрактов в основном сосредоточено на производстве кукурузы и сои. В течение 2016 года 47 646 хозяйств использовали фьючерсные или опционные контракты, и более 93 процентов этих хозяйств торговали фьючерсными или опционными контрактами на кукурузу или сою.В 2016 году более 300000 ферм США выращивали кукурузу или сою, и большая часть этого числа выращивала обе культуры.

Хотя контракты на кукурузу и сою широко торгуются на биржах, а кукуруза и соя являются двумя крупнейшими культурами США по площади или стоимости, они не единственные сельскохозяйственные товары, доступные для торговли фьючерсами и опционами. Есть также обширные рынки хлопка, риса и пшеницы, а также крупного рогатого скота, свиней и молочных продуктов. Хотя фермеров, выращивающих кукурузу / сою, намного больше, чем фермеров, выращивающих кукурузу, рис или пшеницу, фермеры, выращивающие кукурузу / сою, также более склонны торговать фьючерсами и опционами: около 12 процентов ферм кукурузы / сои были активны в торговле фьючерсами или опционами в 2016 году. по сравнению с 7 процентами хлопковых хозяйств, 5 процентами пшеничных хозяйств и 1 процентом рисовых хозяйств.

Маркетинговые контракты более широко используются в сельском хозяйстве США: в 2016 году их использовали более 156 000 ферм. Маркетинговые контракты используются при выращивании полевых культур и специальных культур, а также производителями крупного рогатого скота и молочных продуктов, но кукуруза и соя по-прежнему составляют 60 процентов от всех операций. фермерских хозяйств, использующих маркетинговые контракты в 2016 году. (См. рисунок ниже.)

Более крупные производители кукурузы и сои с гораздо большей вероятностью, чем более мелкие фермерские хозяйства, будут использовать любой из этих рыночных инструментов.ERS определяет малые фермы как фермы с объемом продаж менее 350 000 долларов США, измеряемым валовым денежным доходом фермерских хозяйств, в то время как фермы среднего размера имеют объем продаж от 350 000 до 999 999 долларов США, а крупные фермы имеют объем продаж не менее 1 миллиона долларов США. Менее 5 процентов мелких производителей кукурузы и сои использовали фьючерсные контракты по сравнению с 17 процентами производителей среднего размера и 27 процентами крупных производителей. Гораздо меньшее количество ферм использовали опционные контракты, но размер ферм по-прежнему имел значение: опционы использовали менее 1 процента мелких хозяйств по сравнению с 9 процентами предприятий среднего размера и 13 процентами крупных производителей.Маркетинговые контракты использовались гораздо шире, чем фьючерсы или опционы. Около 19 процентов мелких производителей кукурузы / сои использовали маркетинговые контракты, но более крупные предприятия по-прежнему с большей вероятностью полагались на них — около 58 процентов производителей кукурузы / сои с объемом продаж не менее 1 миллиона долларов США (крупные фермы) использовали маркетинговые контракты в 2016. (См. Рисунок ниже.)

Фьючерсные и опционные контракты на кукурузу и сою торгуются стандартными единицами по 5 000 бушелей, но есть также торговля фьючерсами и опционами на кукурузу и сою «мини» на 1 000 бушелей.При средней заявленной урожайности фьючерсный контракт стандартного размера будет охватывать 29 акров кукурузы или 96 акров соевых бобов, а мини-контракты потребуют одной пятой этой площади. Мелкие производители кукурузы и сои, которые часто управляют несколькими другими предприятиями (такими как животноводство или птицеводство), обычно не собирают урожай кукурузы и сои на больших площадях. Половина небольших предприятий по выращиванию кукурузы и сои собрала не более 50 акров сои и 42 акра кукурузы. В результате большинство производителей кукурузы / сои могут покрыть большую часть своего производства с помощью одного инструмента.Более того, торговля фьючерсами и опционами требует определенного опыта, а выгода для мелких фермеров от торговли небольшими объемами продукции может не окупить вложения времени, необходимого для приобретения навыков и опыта.

Личные характеристики фермеров также влияют на решения об использовании контрактов, особенно фьючерсных или опционных контрактов. Исследователи ERS обнаружили, что фермеры, выращивающие кукурузу и сою, в возрасте от 60 лет значительно реже использовали фьючерсы или опционы, чем более молодые операторы, даже после учета различий в размерах ферм.Образование также оказало влияние, хотя и скромное: операторы ферм по выращиванию кукурузы и сои, имеющие высшее образование, с большей вероятностью использовали фьючерсные или опционные контракты.

Опрос 2016 года показал, что 12 процентов производителей кукурузы и сои использовали фьючерсы, опционы или маркетинговые контракты, поэтому большинство фермеров, выращивающих эти культуры, не полагаются на эти инструменты для управления рисками. Фермы, которые действительно используют эти инструменты, покрывают часть своей продукции одним инструментом, но не все.В среднем, фермерские хозяйства, использующие фьючерсные контракты, покрывают 41 процент производства кукурузы и 47 процентов производства сои. Когда фермерские хозяйства используют маркетинговые контракты, они продают аналогичные акции по этим контрактам — 42 процента кукурузы и 53 процента соевых бобов. Когда они используют опционные контракты, фермеры покрывают чуть более 30 процентов своей продукции. Фермы обычно используют набор инструментов управления рисками и не полагаются исключительно на какой-либо один инструмент.

Фермеры использовали портфель стратегий управления рисками в 2016 году

Фермеры обычно не рассматривают фьючерсы, опционы и маркетинговые контракты как замену друг другу.Фактически, фермеры, использующие один инструмент, часто используют и другие. Например, фермеры, выращивающие кукурузу / сою, которые используют маркетинговые контракты, в четыре раза чаще используют фьючерсные или опционные контракты, чем фермеры, которые не используют маркетинговые контракты. Более того, пользователи маркетинговых контрактов с гораздо большей вероятностью будут вкладывать средства в хранение на ферме, чем в операции, которые не заключаются в контракте. Хранение на ферме может служить инструментом управления рисками, поскольку позволяет фермерам лучше рассчитывать время продажи товаров, если они ожидают повышения цен в будущем.

Фермеры не должны самостоятельно реализовывать стратегии управления рисками. В качестве альтернативы они могут присоединиться к фермерскому кооперативу и полагаться на него при выполнении фьючерсов, опционов или маркетинговых контрактов, а также для хранения товаров от имени фермера. Фермеры, использующие маркетинговые контракты, также с большей вероятностью принадлежат к кооперативам. Наконец, фермы, которые используют маркетинговые контракты, как правило, используют их для всех своих культур: фермы, которые используют маркетинговые контракты на кукурузу или соевые бобы, размещают около 40 процентов других своих сельскохозяйственных культур по контрактам, в то время как фермы, которые не используют контракты на кукурузу и сою, размещают в среднем около 5 процентов их другой продукции растениеводства по контракту.

Производители кукурузы и сои в США использовали разные стратегии управления рисками в 2016 г.
Процент хозяйств, использующих маркетинговые контракты
	Фьючерс	Опции	Внутрихозяйственное хранилище	Кооперативный маркетинг	Только спотовый рынок
Кукуруза	23,7	10,5	58,4	39.5	0
Соевые бобы	22,2	5,4	39,7	35,0	0
Процент хозяйств, не использующих маркетинговые контракты
Кукуруза	5,8	2,5	45,7	27,2	68,3
Соевые бобы	4,8	1,6	28,3	27,1	69,8
Примечание. Контрактные хозяйства — это те, которые используют маркетинговые контракты, по крайней мере, для производства кукурузы или сои.«Только спотовый рынок» относится к хозяйствам, которые не используют контрактов, фьючерсов и опционов, и которые не полагаются на кооперативы в сбыте своей продукции. Сумма данных не достигает 100 процентов, потому что фермы могут использовать более одной маркетинговой стратегии. Источник: USDA, Служба экономических исследований и USDA, Национальная служба сельскохозяйственной статистики, Обзор управления сельскохозяйственными ресурсами, 2016 г., версия 1.

Фьючерсы, опционы и маркетинговые контракты предоставляют фермерам инструменты для управления несколькими типами рисков.Фьючерсы и опционы обеспечивают эффективный механизм для определения рыночных цен, что приносит пользу всем покупателям и продавцам товаров, а также предоставляют фермерам-пользователям инструменты для управления ценовыми рисками. Маркетинговые контракты предоставляют фермерам еще один инструмент для управления ценовыми рисками, а также обеспечивают гарантированный сбыт их продукции и компенсацию за определенные качества продукции, которые нужны покупателям. Хотя большинство фермеров ими не пользуются, для многих они являются ценными инструментами маркетинга и управления рисками.

Эта статья взята из …

Использование фьючерсами, опционами и маркетинговыми контрактами на фермах , Дэниел Прагер, Кристофер Бернс, Сара Талман и Джеймс М. Макдональд, ERS, октябрь 2020 г.

Вас также может заинтересовать…

Управление рисками , Эрик Дохлман, USDA, Служба экономических исследований, июль 2020 г.

Маркетинговые и производственные контракты широко используются в сельском хозяйстве США , Джеймс М. Макдональд и Кристофер Бернс, Министерство сельского хозяйства США, Служба экономических исследований, июль 2019 г.

Федеральные инструменты управления рисками для сельскохозяйственных производителей: обзор , Месбах Мотамед, Эшли Хангерфорд, Стефани Рош, Эрик О’Донохью, Мэтью Маклахлан, Грегори Астилл, Джерри Сессна и Джозеф Купер, ERS, июнь 2018 г.

Управление рисками в сельском хозяйстве: концепции, исследования и анализ , Джой Харвуд, Ричард Хейфнер, Кейт Х.Кобл, Джанет Перри и Агапи Сомвару, Министерство сельского хозяйства США, Служба экономических исследований, март 1999 г.

Как свернуть фьючерсный контракт: deliciousworks

Получили ли вы электронное письмо от нашей торговой службы о первом уведомлении о фьючерсе или о предстоящем истечении срока действия вашего прямого фьючерсного контракта? Что ж, если вы сделали или просто хотите продлить срок своей позиции, то не ищите ничего, кроме функции Roll Futures , встроенной на вкладке «Позиции» настольной торговой платформы.

В настоящее время функция Roll Futures доступна только на настольной торговой платформе deliciousworks. Тем не менее, вы по-прежнему можете настраивать рабочие фьючерсные скользящие ордера в веб-браузере и на мобильных торговых платформах, но ордер должен быть инициирован на настольной платформе.

Разделы

Разные размеры тиков

Первое, что следует помнить при выполнении скользящего ордера на прямой фьючерсный контракт, это то, что прямые фьючерсные спреды могут иметь разные размеры тиков.Это связано с тем, что выставление прямого фьючерсного ордера технически представляет собой календарный спред, который может иметь размер тика, отличный от того, к которому вы привыкли.

Например, все мы знаем, что / ES торгуется с шагом в четверть (0,25) тика, но при выполнении броска они тикают и торгуются с шагом никель (0,05). Когда вы выстраиваете фьючерсный скользящий ордер, отображаются соответствующие приращения тиков, поэтому нет необходимости запоминать приращение размера тиков каждого контракта. Для получения информации о конкретных спецификациях контрактов и размерах тиков, пожалуйста, посетите спецификацию каждого контракта на CME.

CME может отмечать позиции вне рынка при исполнении скользящего ордера.

Одна вещь, о которой следует помнить при развертывании прямых фьючерсных позиций, — это то, как CME будет отмечать цену каждого прямого фьючерсного контракта после исполнения скользящего ордера.

Поскольку CME рассматривает прямой скользящий фьючерсный ордер как календарный спред, для исполненных ордеров применяется однострочный ввод дифференциальных спредов (SLEDS). Следовательно, любой исполненный фьючерсный скользящий ордер может потенциально привести к значительному сдвигу в ваших прибылях и убытках из-за того, как CME отмечает каждую ногу. Если вы заметили какие-либо большие изменения в прибылях и убытках, это не проблема отображения. Вместо этого CME отмечает каждую прямую будущую ногу в календарном спреде.

Короче говоря, после исполнения скользящего ордера CME отметит контракт на ближайший месяц (якорная ветка) на основе расчетной цены контракта в предыдущий день . Контракт с обратным месяцем (без привязки) будет отмечен на основе разницы чистой дебетовой или чистой суммы кредита в пределах дневного торгового диапазона после исполнения ордера.

Формула и пример назначения цены этапа

CME использует следующую формулу для вычисления оценок каждого контракта при выполнении броска. Якорный участок обычно является фиксированным и основан на расчетной цене контракта в предыдущий день. Однако цена, присвоенная неосновному участку, зависит от общей чистой дебетовой или чистой кредитной цены после выполнения скользящего поручения.

Non-Anchor Leg = Anchor Leg — Spread Price

Например, предположим, вы меняли / ES с H0 (март 2020 г.) на M0 (июнь 2020 г.).

/ ESH0 (Anchor Leg)

Спотовая цена: 2810
Расчетная цена предыдущего дня: 2800 (10 пунктов от спотовой цены)

/ ESM0 (Non-Anchor Leg)

Spot Price : 2815
Дневной торговый диапазон: от 2780 до 2820

Роллинг для 10,00 Кредит или 10,00 Дебет

/ ESH0 Назначение цены = 2800 (/ ESH0) — 10 (кредит / дебет) )
/ ESM0 Назначение цены = 2790 (25 пунктов от спотовой цены и в пределах дневного торгового диапазона)

Как вы могли заметить, цены, отмеченные для контракта / ESH0 и / ESM0, отличаются от текущая спотовая цена.В результате вы можете увидеть искаженную цифру прибылей и убытков от закрытия контракта первого месяца и открытия контракта предыдущего месяца. В качестве альтернативы вы можете избежать использования метода CME для календарных спредов ценообразования и просмотреть более точную цифру прибылей и убытков, выполнив скользящую сделку ДВУМЯ отдельными ордерами.

Чтобы просмотреть техническое объяснение CME того, как прямые фьючерсные ноги помечаются при заполнении скользящего (календарного) ордера, щелкните здесь.

Найдите фьючерсный контракт, щелкните правой кнопкой мыши и выберите Roll Futures

Чтобы выстроить прямой фьючерсный скользящий ордер, найдите фьючерсный контракт на вкладке Positions.Найдя фьючерсную позицию, которую вы хотите выполнить, щелкните контракт правой кнопкой мыши и выберите Roll Futures , как показано ниже.

Определение фьючерсной позиции на вкладке «Позиции»

Функция Roll Futures установит приказ на откат фьючерсного контракта до следующего торгового цикла. В меню Roll Futures вы можете увидеть, на какой счет вы выполняете предварительную проверку, настроить количество, просмотреть спред, а также увидеть чистый кредит или дебет из прокатного поручения.Чтобы направить текущий заказ, нажмите Просмотреть и отправить .

увеличенный вид Roll Futures

Наконец, найдите время, чтобы просмотреть детали вашего скользящего ордера перед его отправкой.

Замена рабочего фьючерсного прокатного поручения аналогична замене любого другого рабочего ордера. Для начала найдите рабочий заказ. В этом примере мы просмотрим порядок работы на вкладке «Активность».

После нахождения рабочего ордера на смену фьючерса щелкните правой кнопкой мыши и наведите курсор на «Заменить фьючерсный рулон».Рабочий ордер появится сразу справа от него, как при первоначальной настройке скользящего фьючерсного ордера. Здесь вы можете повторно ввести свою скользящую цену и повторно отправить ее.

Местоположение сворачивания фьючерсов на замену и поле цены для корректировки ордеров

Отмена работающего скользящего ордера на фьючерс аналогична отмене любого другого рабочего ордера. Опять же, для начала найдите рабочий заказ. Мы будем просматривать наш рабочий порядок на вкладке «Активность».После того, как вы найдете свой рабочий фьючерсный скользящий ордер, щелкните правой кнопкой мыши и выберите «Отменить ордер». После нажатия рабочий заказ будет отменен.

Расположение заявки на отмену для работающей заявки на скользящий фьючерс

Magellan и Enterprise объединились с Межконтинентальной биржей для заключения нового фьючерсного контракта на сырую нефть в Хьюстоне

ТУЛСА, Оклахома, Хьюстон и Атланта, 21 июня 2021 г. — (BUSINESS WIRE) — Magellan Midstream Partners, LP (NYSE: MMP ), Партнеры по корпоративным продуктам L.P. (NYSE: EPD) и Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE: ICE) сегодня объявили о заключении нового фьючерсного контракта на физические поставки сырой нефти в районе Хьюстона. Контракт Midland WTI на побережье Мексиканского залива (ICE: HOU) запускается в ответ на интерес рынка к хьюстонскому индексу с большим масштабом, гарантированным потоком и прозрачностью цен. Он будет использовать возможности и глобальный охват признанной в отрасли современной торговой платформы ICE и должен быть запущен ICE в начале 2022 года при условии утверждения регулирующими органами.

Характеристики качества нового фьючерсного контракта будут соответствовать сырой нефти West Texas Intermediate (WTI) из Пермского бассейна с обычными вариантами доставки на терминал Magellan East Houston (MEH) или Enterprise Crude. Хьюстонский («ЭХО») терминал. В поддержку этого нового фьючерсного контракта Magellan и Enterprise планируют прекратить действие существующих положений об услугах по доставке в рамках текущих фьючерсных контрактов, поставляемых на каждый терминал, после того, как новый контракт получит одобрение регулирующих органов и будет завершен.

«Magellan рада объединить усилия с Enterprise и ICE, чтобы предложить этот передовой совместный фьючерсный контракт, — сказал Аарон Милфорд, главный операционный директор Magellan. «Новый контракт повышает прозрачность, гибкость и конкурентоспособность сырой нефти Midland WTI для побережья Мексиканского залива и экспортных клиентов, сохраняя при этом признанные в отрасли качество и стабильность».

Гарольд Хамм, председатель совета Continental Resources и член-основатель ассоциации Select Best Practices Task Force для американского побережья Мексиканского залива, сказал: «20 апреля ^-го года прошлого года, когда контракт на нефть WTI в Кушинге, штат Оклахома, упал до минус 38 долларов. это был тревожный сигнал для нефтяной промышленности о том, что ограничения по хранению и отсутствие выхода к морю по контракту Кушинга больше нельзя игнорировать.Я основал Целевую группу по передовому опыту на побережье Мексиканского залива для разработки спецификаций нового ориентира цен на легкую малосернистую нефть в США на побережье Мексиканского залива и для пропаганды его внедрения и принятия в качестве основной точки ценообразования для нефтяных рынков США. Мы думаем, что фьючерсный контракт в наиболее взаимосвязанном рыночном центре страны с широко принятыми требованиями к качеству, который рассчитывается с гарантированной поставкой сырой нефти, является важной новой альтернативой для отрасли.Целевая группа неустанно работала над созданием прозрачного и ликвидного маркера, переносимого водой для современной эпохи. Фьючерсный контракт Midland WTI на американском побережье Мексиканского залива, заключенный альянсом между ICE, Magellan и Enterprise, является огромным шагом вперед для отрасли и имеет большое значение для выполнения миссии, над которой работала целевая группа ».

История продолжается

Эй Джей «Джим» Тиг, со-главный исполнительный директор генерального партнера Enterprise, и Майкл Мирс, главный исполнительный директор Magellan, сказали: «Мы благодарны Гарольду за постоянное лидерство в отрасли и за то, что он был сторонником этого очень важного шага. для промышленности.

Брент Секрест, исполнительный вице-президент и главный коммерческий директор генерального партнера Enterprise, сказал: «Мы рады этому новому фьючерсному контракту на сырую нефть, который сочетает в себе силу двух обширных и дополняющих друг друга сетей промежуточных активов с мировым классом. торговая платформа для повышения надежности поставок, гибкости и прозрачности цен. Как центр рынка добычи Пермского бассейна, Хьюстон представляет собой наиболее логичный выбор для нового фьючерсного контракта.Между Magellan и Enterprise мы предлагаем доступ практически ко всем экспортным мощностям в регионе Хьюстона, резервное подключение ко всем нефтеперерабатывающим заводам, надежное хранилище на побережье Мексиканского залива и подключение ко всем соответствующим трубопроводам, в том числе принадлежащим третьим сторонам.

Джефф Барбуто, глава отдела нефтяных рынков ICE, заявил: «Объединение усилий с Magellan и Enterprise по установлению ориентира для ценообразования WTI качества Midland на побережье Мексиканского залива позволяет ICE предложить отрасли фьючерсные контракты на более 4 миллионов баррелей за штуку. день поставок из Мидленда в Хьюстон, доступ к внутреннему и внешнему спросу и почти 60 миллионов баррелей складских мощностей в системах Magellan и Enterprise.Новый контракт Midland WTI на побережье Мексиканского залива, торгуемый на той же глобальной платформе, что и фьючерсные контракты ICE Brent, Murban и Platts Dubai Crude Oil, также может предложить значительную экономию капитала для отрасли и обеспечить лучшее в отрасли качество, к которому покупатели привыкли в Рынок Хьюстона ».

###

Magellan Midstream Partners, LP (NYSE: MMP) — это публично торгуемое партнерство, которое в основном занимается транспортировкой, хранением и распределением очищенных нефтепродуктов и сырой нефти.Magellan владеет самой длинной в стране системой трубопроводов для нефтепродуктов, имеющей доступ почти к 50% нефтеперерабатывающих мощностей страны, и может хранить более 100 миллионов баррелей нефтепродуктов, таких как бензин, дизельное топливо и сырая нефть. Более подробная информация доступна на сайте www.magellanlp.com.

Enterprise Products Partners L.P. является одним из крупнейших публичных партнерств и ведущим североамериканским поставщиком энергетических услуг для производителей и потребителей природного газа, ШФЛУ, сырой нефти, нефтепродуктов и нефтехимии.Наши услуги включают: сбор, очистку, переработку, транспортировку и хранение природного газа; Транспортировка, фракционирование, хранение и экспортно-импортные терминалы ШФЛУ; терминалы по сбору, транспортировке, хранению и отгрузке и импорту сырой нефти; нефтехимические и нефтепродукты транспортировка, хранение, экспортно-импортные терминалы и сопутствующие услуги; и бизнес по морским перевозкам, который работает в основном на внутренних и прибрежных водных путях Соединенных Штатов. Активы партнерства включают около 50 000 миль трубопроводов; 260 миллионов баррелей емкости для хранения ШФЛУ, сырой нефти, нефтепродуктов и нефтехимии; и 14 млрд куб. футов природного газа.Посетите www.enterpriseproducts.com для получения дополнительной информации.

Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE: ICE) — компания из списка Fortune 500, которая проектирует, строит и управляет цифровыми сетями для подключения людей к возможностям. Мы предоставляем финансовые технологии и услуги по обработке данных для основных классов активов, которые предлагают нашим клиентам доступ к критически важным инструментам рабочего процесса, которые повышают прозрачность и операционную эффективность. Мы управляем биржами, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу, и клиринговыми палатами, которые помогают людям инвестировать, увеличивать капитал и управлять рисками по нескольким классам активов.Наши комплексные службы данных с фиксированным доходом и возможности исполнения предоставляют информацию, аналитику и платформы, которые помогают нашим клиентам использовать возможности и работать более эффективно. В ICE Mortgage Technology мы трансформируем и оцифровываем процесс ипотечного жилищного кредитования в США, начиная с взаимодействия с потребителями и заканчивая регистрацией ссуд. Вместе мы трансформируем, оптимизируем и автоматизируем отрасли, чтобы предоставить нашим клиентам возможности.

Торговые марки ICE и / или ее дочерних компаний включают Intercontinental Exchange, ICE, ICE block design, NYSE и New York Stock Exchange.Информация о дополнительных товарных знаках и правах интеллектуальной собственности Intercontinental Exchange, Inc. и / или ее дочерних компаний находится здесь. С ключевыми информационными документами для определенных продуктов, подпадающих под действие Регламента ЕС по пакетным розничным и страховым инвестиционным продуктам, можно получить доступ на соответствующем веб-сайте биржи под заголовком «Ключевые информационные документы (KIDS)».

Этот пресс-релиз включает «прогнозные заявления», как это определено Комиссией по ценным бумагам и биржам.Все включенные в настоящий документ заявления, кроме заявлений об исторических фактах, которые касаются деятельности, событий, разработок или транзакций, которые Enterprise и его генеральный партнер, а также Magellan и ICE ожидают, верят или ожидают, будут или могут произойти в будущем, являются перспективными. заявления. Эти прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от ожиданий, включая требуемые разрешения регулирующих органов, вероятность того, что ожидаемые выгоды от такой деятельности, событий, событий или транзакций не могут быть полностью реализованы, вероятность того, что затраты или связанные с этим трудности будут больше, чем ожидалось, влияние конкуренции и другие факторы риска, включенные в отчеты Enterprise ‘ s, Magellan и ICE, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам.Вниманию читателей: не следует чрезмерно полагаться на эти прогнозные заявления, которые относятся только к их датам. За исключением случаев, предусмотренных законом, Enterprise, Magellan и ICE не намереваются обновлять или пересматривать свои соответствующие прогнозные заявления, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом.

ICE- CORP

Источник: Intercontinental Exchange

См. Исходную версию на businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20210621005420/en/

Контакты

Magellan Контакты
Паула Фаррелл,
Связи с инвесторами
(918) 574-7650
Паула[email protected]

Брюс Хайне
Связи со СМИ
(918) 574-7010
[email protected]

Контакты с предприятиями 903 Burce.heine

50
(713) 381-6812 или (866) 230-0745
[email protected]

Рик Рейни
Связи со СМИ
(713) 381-3635
9035com

ICE Контакты
Мэри Кэролайн О’Нил
Связи с инвесторами
(770) 738-2151
[email protected]

Ребекка
Медиа Митчелл 50 +44 7951057 351
[email protected]
Выполните задачи, чтобы выиграть 30 000 долларов США в токенах TRX и 20 000 долларов США в виде бонусных ваучеров на фьючерсы
Период проведения конкурса: 27.02.2020 с 0:00:00 до 2020/03/05 0:00 (UTC)
Акция A: откройте фьючерсный счет, удерживая 50 000 TRX, чтобы выиграть 20 000 USDT в виде бонусных ваучеров на фьючерсы!
Все пользователи, открывшие учетную запись Binance Futures в течение периода конкурса, у которых также было 50 000 TRX на своих спотовых счетах на 27 февраля 2020 года 0:00:00 (UTC), получат бонусный купон на 10 USDT Futures.Пользователи будут вознаграждены в порядке очереди до тех пор, пока не будут выданы все 20 000 долларов США в бонусных ваучерах на фьючерсы. Вы можете проверить свои бонусные ваучеры на фьючерсы и другие руководства в Центре вознаграждений.
Если вы еще не открыли счет на Binance Futures, вы можете щелкнуть здесь, чтобы получить дополнительную 10% скидку на торговые комиссии по всем контрактам в течение первых 30 дней!
Промо-акция B: выполняйте задания и заработайте 30 000 долларов в токенах TRX!
Все пользователи, которые выполняют перечисленные ниже задачи в течение периода активности, получат долю в размере 30 000 долларов США в токенах TRX.Структура задач и наград приведена ниже.
Задача 1: Завершите нетто перевод 100 USDT на ваш фьючерсный счет в течение периода активности (руководство по переводу здесь).
Задача 2: Пригласите друга открыть счет на Binance Futures (руководство для рефералов здесь).
Задача 3: Завершите действительные сделки, эквивалентные 10 000 долларов США или более по контракту Binance Futures TRX / USDT во время операции.
Задача 4: Поделитесь своим изображением рентабельности инвестиций в TRX / USDT и добавьте хэштег: #BinanceFuturesTRX в социальные сети (Twitter, Facebook или Instagram) и сделайте снимок экрана.Отправьте свой реферальный идентификатор Binance + скриншот в эту форму.
Награды :
Выполните любые 3 из 4 заданий, чтобы разделить призовой фонд в размере 5000 долларов США в токенах TRX.
Выполните все 4 из 4 заданий, чтобы разделить призовой фонд в размере 25 000 долларов США в токенах TRX.
Ссылки по теме ：
Условия ：
Торговые пары, участвующие в этой деятельности: Бессрочный контракт TRX / USDT
Субаккаунты не будут рассматриваться как независимые аккаунты при участии в этой деятельности.
Обменный курс между TRX и USDT будет основан на средней цене бессрочного контракта TRX / USDT во время конкурса.
Награды будут распределены в течение 2 недель после окончания конкурса. Вы сможете войти в систему и увидеть свои награды в разделе «История распространения»> «Кошелек»> «Центр учетных записей
».
Binance оставляет за собой право дисквалифицировать сделки, которые считаются промывными сделками или незаконными массовыми учетными записями, самоокупаемостью или отображением признаков манипулирования рынком и т. Д.
Binance оставляет за собой право отменить или изменить Правила соревнований или соревнований по нашему собственному усмотрению.
Предупреждение о рисках: Торговля фьючерсами — это очень рискованное мероприятие, которое может принести как большую прибыль, так и значительные убытки. Имейте в виду, что в случае резкого движения цены есть вероятность, что весь баланс маржи в вашем фьючерсном кошельке может быть ликвидирован.
Торгуйте на ходу с мобильным приложением Binance для криптовалютной торговли:
Скачать для Android
Скачать для iOS
Фьючерсы и опционы — чем они отличаются?
Если вы новичок в торговле сырьевыми товарами, решение о торговле фьючерсами или опционами (или и тем и другим) является наиболее важным на раннем этапе.
Хотя обе стратегии могут создавать захватывающие торговые возможности, фьючерсы и опционы также отличаются в некоторых фундаментальных отношениях.
Понимая их соответствующие атрибуты, вы можете оценить, какой торговый подход лучше всего соответствует вашим целям, и разработать информированные торговые стратегии, которые помогут вам реализовать свои цели.
Основные различия между фьючерсами и опционами
Самое фундаментальное различие между фьючерсами и опционами можно описать одним словом: обязательство.
В отличие от покупок акций, которые происходят в реальном времени, фьючерсный контракт обязывает своего покупателя купить (а продавца продать) определенный актив в определенную дату в будущем. Этими активами обычно являются сырьевые товары, валюта, фондовые индексы и т. Д.
Между тем, опционы не имеют такого обязательства — покупатель просто оставляет за собой право купить (опционы колл) или продать (опционы пут) актив по определенной цене в течение срока действия контракта.
Разница между обязательным и необязательным связана с другим ключевым различием между двумя методами торговли: риском.При покупке опционов риск ограничивается первоначальными вложениями (плюс любые расходы, связанные с совершением транзакций).
Однако при покупке фьючерсного контракта возникает обязательство продвигать сделку независимо от рыночной активности. Если товар упадет в цене на 60 процентов в период между покупкой и расчетом по контракту, покупатель возьмет на себя эти убытки.
Конечно, если произойдет обратное, покупатель фьючерсного контракта получит значительную прибыль, так как продавец упустит возможность реализовать 60-процентную прибыль.
Фьючерсные контракты требуют, чтобы базовые активы торговались в указанную дату контракта. Опционы могут быть исполнены в любой момент.
Реализованная прибыль тоже немного отличается. По фьючерсным контрактам изменение стоимости соответствующих позиций отражается на счете в конце каждого торгового дня. Однако для опционов прибыль может быть реализована путем сбора разницы между ценой исполнения и ценой актива после истечения срока; занятие противоположной позиции на рынке или исполнение опциона, когда он в значительной степени в деньгах.
Также следует отметить некоторые договорные различия. В опционном контракте указывается конкретный актив, его количество, цена исполнения (цена, по которой держатель контракта может покупать или продавать) и дату истечения срока.
В фьючерсном контракте указывается актив, дата поставки, размер контракта, метод расчета и дата расчета. В то время как торговля фьючерсами почти исключительно осуществляется в электронном виде через биржи, опционы часто покупаются и продаются на внебиржевой основе.
Поскольку размер базового актива обычно намного больше, чем размер опционов, это может увеличить риск сделки.
Фьючерсы
, как правило, можно купить без предоплаты, за исключением комиссий за торговлю. Однако опционы обычно требуют выплаты (премии за опцион), равной максимальной сумме, которая может быть потеряна.
Еще о чем следует подумать
Опционы становятся менее ценными по мере приближения даты истечения срока их действия. Трейдер может правильно предсказать направление движения рынка, но все же застрять с бесполезными опционами, потому что движение не было достаточно сильным за достаточно короткий период времени.
Эта концепция (так называемый «временной спад») может работать на трейдера, если он продает, а не покупает опционы. Поскольку у большинства опционов истекает срок действия, шансы на продажу выше. Тем не менее, есть одно важное предостережение: когда вы продаете опционы, ваши недостатки теоретически безграничны.
Для начинающих трейдеров разумно сосредоточиться на фьючерсах, а не на опционах, поскольку кривая обучения менее крутая. Во многих отношениях этот процесс отражает покупку и продажу акций. Торговля опционами требует учета других факторов, включая время и волатильность.
Фьючерсы
также обычно более ликвидны, чем опционы, и двигаются быстрее, что может сделать их более привлекательными для некоторых внутридневных трейдеров.
Помимо использования в качестве средства хеджирования, у фьючерсов и опционов есть нечто общее: необходимость в маржинальном счете. Для большинства розничных трейдеров это означает открытие индивидуального брокерского счета, отдельного от пенсионных счетов.
На вынос
Опционы и фьючерсы имеют существенные различия, и понимание того, как они расходятся, является важной задачей для начинающих трейдеров.При правильном развертывании оба представляют собой очень мощные инструменты в арсенале трейдера, поэтому крайне важно полностью осознать их соответствующие преимущества и соображения.
Чтобы получить полное представление об основах опционов на фьючерсы, загрузите Introduction to Options Guide .
Magellan, предприятие, работающее с межконтинентальной биржей по фьючерсному контракту на сырую нефть в Хьюстоне
21.06.2021
Magellan Midstream Partners, Enterprise Products Partners и Межконтинентальная биржа сегодня объявили о заключении нового фьючерсного контракта на физические поставки сырой нефти в районе Хьюстона.
Контракт на добычу нефти WTI на американском побережье Мексиканского залива Midland запускается в ответ на интерес рынка к индексу, базирующемуся в Хьюстоне, с большим масштабом, гарантированным потоком и прозрачностью цен. Он будет использовать возможности и глобальный охват признанной в отрасли современной торговой платформы ICE и должен быть запущен ICE в начале 2022 года при условии утверждения регулирующими органами.
Характеристики качества нового фьючерсного контракта будут соответствовать сырой нефти West Texas Intermediate (WTI) из Пермского бассейна с обычными вариантами доставки на терминал Magellan East Houston (MEH) или терминал Enterprise Crude Houston (ECHO). .В поддержку этого нового фьючерсного контракта Magellan и Enterprise планируют прекратить действие существующих положений об услугах по доставке в рамках текущих фьючерсных контрактов, поставляемых на каждый терминал, после того, как новый контракт получит одобрение регулирующих органов и будет завершен.
«Magellan рада объединить усилия с Enterprise и ICE, чтобы предложить этот передовой совместный фьючерсный контракт», — сказал Аарон Милфорд, главный операционный директор Magellan. «Новый контракт повышает прозрачность, гибкость и конкурентоспособность сырой нефти Midland WTI для побережья Мексиканского залива и экспортных клиентов, сохраняя при этом признанное в отрасли качество и стабильность.”
Гарольд Хамм, председатель правления Continental Resources и член-основатель Ассоциации целевой группы по передовому опыту американского побережья Мексиканского залива, сказал, что, когда контракт WTI в Кушинге, штат Оклахома, в прошлом году упал до минус 38 долларов, это стало тревожным сигналом для нефтяной промышленности, что ограничения по хранению и отсутствие выхода к морю по контракту Кушинга больше нельзя игнорировать.
«Я основал Целевую группу по выбору передового опыта побережья Мексиканского залива для разработки спецификаций для нового U.- эталон цен на легкую малосернистую сырую нефть на американском побережье Мексиканского залива, и выступать за его внедрение и принятие в качестве основной точки ценообразования на нефтяных рынках США », — сказал Хамм. «Мы считаем, что фьючерсный контракт в наиболее взаимосвязанном рыночном центре страны с широко принятыми требованиями к качеству, который рассчитывается с гарантированной поставкой сырой нефти, является важной новой альтернативой для отрасли».
Брент Секрест, исполнительный вице-президент и главный коммерческий директор генерального партнера Enterprise, сказал: «Мы очень рады этому новому фьючерсному контракту на сырую нефть, который сочетает в себе силу двух обширных и дополняющих друг друга сетей промежуточных активов с торговой платформой мирового класса. чтобы обеспечить клиентам большую надежность поставок, гибкость и прозрачность цен.Как центр рынка добычи Пермского бассейна, Хьюстон представляет собой наиболее логичный выбор для нового фьючерсного контракта. Между Magellan и Enterprise мы предлагаем доступ практически ко всем экспортным мощностям в регионе Хьюстона, резервное подключение ко всем нефтеперерабатывающим заводам, надежное хранилище на побережье Мексиканского залива и подключение ко всем соответствующим трубопроводам, в том числе принадлежащим третьим сторонам. ”
Новости по теме
Выполните задачи, чтобы получить 100000 долларов США! -Huobi Global-Resmi Huobi Web Sitesi
Время активности: 11:00 января.25, 2021–23: 59 3 февраля 2021 г. (GMT + 8)
Участие:
ПК: войдите на https://futures.huobi.be и щелкните баннер «Маржинальные фьючерсы с монетами. Выполняйте бонусные задания, чтобы получить 100 000 долларов! » на главной странице. ПРИЛОЖЕНИЕ
: откройте приложение Huobi и нажмите «Бонус на фьючерсы» или баннер «Бонус на фьючерсы с маржой: торгуйте, чтобы получить $ 100 000!»
Активность ： Зарегистрируйтесь во время занятия и выполняйте указанные ниже задачи, чтобы заработать соответствующие баллы.Чем больше очков вы наберете, тем больше наград сможете получить. 100000 долларов США ждут вас! (Примечание: баллы будут засчитываться в календарный день)
Маржинальный фьючерсный счет Huobi
Задачи
Подробности задачи
баллов
Верхний предел баллов
Задача активации
2
2
Задача общего доступа
Нажмите кнопку «Поделиться» на странице активности и поделитесь плакатом активности в социальных сетях (Telegram, Facebook, Twitter )
2
2
Задача торговой суммы
Ежедневная торговая сумма фьючерсов с маржой на монеты достигает 5000 долларов США
2
0
23 900
Задача торговых дней
Завершить ежедневную транзакцию монет -маржированные фьючерсы в любом количестве
2
20
Задача по торговым активам
Завершение транзакций с монетными фьючерсами в 10 активах или более
10
10
10
Задача полного присутствия
Завершение ежедневной транзакции фьючерсов с монетной маржей в течение 10 дней подряд
10
10
Это действие: ограничивается фьючерсами с маржей монет, свопы с маржей не используются.Пользователи могут торговать на необязательных еженедельных, двухнедельных, квартальных или двухквартальных фьючерсах с маржой на монеты для выполнения запланированных задач деятельности.
Правила ： Во время активности пользователи могли поделиться плакатом активности и завершить транзакцию фьючерсов с маржой на монеты на любую сумму, чтобы получить 6 баллов. Пользователи с совокупным количеством баллов, равным или превышающим шесть, могут получить шанс выиграть 100 000 ETH. Участники могли в равной степени разделить соответствующие награды с накопленными баллами.Подробная информация приведена ниже:
≤ 90po623
150006 ≤34
Суммарные баллы
Награды за равную долю
6≤points≤14
$ 20,000ETH
$ 30,000ETH
35≤points
$ 50,000ETH

Это действие доступно для фьючерсов с маржей монет, но не для свопов с маржей монет, свопов и опционов с маржей USDT;
Торговля фьючерсами с маржой на монеты: https: // futures.

Задачи	Подробности задачи	баллов	Верхний предел баллов
Задача активации	2	2
Задача общего доступа	Нажмите кнопку «Поделиться» на странице активности и поделитесь плакатом активности в социальных сетях (Telegram, Facebook, Twitter )	2	2
Задача торговой суммы	Ежедневная торговая сумма фьючерсов с маржой на монеты достигает 5000 долларов США	2 0		23 900 Задача торговых дней	Завершить ежедневную транзакцию монет -маржированные фьючерсы в любом количестве	2	20
Задача по торговым активам	Завершение транзакций с монетными фьючерсами в 10 активах или более	10	10	10
Задача полного присутствия	Завершение ежедневной транзакции фьючерсов с монетной маржей в течение 10 дней подряд	10	10

Суммарные баллы	Награды за равную долю
6≤points≤14	$ 20,000ETH
$ 30,000ETH
35≤points	$ 50,000ETH

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ