Формы лизинга: Сущность лизинга, формы и виды лизинга: финансовый, операционный, международный.

Содержание

Сущность лизинга, формы и виды лизинга: финансовый, операционный, международный.

Лизингу, как источнику финансирования приобретения имущества, посвящено большое количество материалов в печатных и электронных источниках. В этой статье мы постараемся вкратце рассказать о сущности лизинга и возможных формах и видах лизинга.

Несмотря на то, что в законодательстве существует чёткое определение лизинга, зачастую при объяснении сути лизинга приходится прибегать к аналогиям и сравнениям с другими, более привычными видами деятельности и формами финансирования. Связано это прежде всего с тем, что российский рынок лизинга весьма молод (он начал зарождаться в начале 90-х годов XX века) и лизинг, как форма финансирования, ещё не стал привычным инструментом финансирования покупки автомобилей, спецтехники, оборудования.

Лизинг является видом инвестиционной деятельности, объединяющей в себе элементы аренды и кредитования.

С арендой лизинг роднит факт передачи клиенту в пользование реального имущества, за использование которого лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи.

Именно поэтому лизинг также называется финансовой арендой.

С кредитованием у лизинга также есть много общего. И при кредитовании, и при заключении договора лизинга производится анализ финансового состояния клиента, при этом методы оценки заёмщика одинаковые. Это связано с тем, что лизинговая компания аналогично кредитующему банку инвестирует денежные средства в приобретение конкретного имущества по заявке лизингополучателя и вернуть вложенные в сделку средства – одна из основных задач лизингодателя. Лизинговые компании не заинтересованы в изъятии переданного в лизинг имущества, т.к. в этом случае возникает проблема его реализации в целях погашения средств, направленных на финансирование лизинговой сделки (доля заёмных средств в структуре источников финансирования лизинговых сделок составляет более 70%). Самостоятельной эксплуатацией, сдачей в аренду или иным использованием оборудования, автотранспорта, спецтехники лизинговые компании не занимаются.

Принято выделять три основные формы лизинга: финансовый лизинг, оперативный лизинг (или операционный лизинг) и возвратный лизинг.

Финансовый лизинг – наиболее распространённая форма лизинга в России. При финансовом лизинге в сделке участвуют три основные стороны: лизинговая компания, лизингополучатель и поставщик лизингового имущества. Лизинговая компания покупает имущество у поставщика и передаёт это имущество в пользование лизингополучателю. По окончании договора лизинга имущество переходит в собственность клиента. Договоры финансового лизинга заключаются на срок, сопоставимый со сроком полной амортизации объекта лизинга (как правило, 3-5 лет).

Оперативный лизинг (иначе его называют операционный лизинг) отличается от финансового лизинга тем, что по окончании договора лизинга предполагается не переход предмета лизинга в собственность лизингополучателя, а возврат лизинговой компании. На сегодня рынка оперативного лизинга в России по сути не существует. Программы операционного лизинга предлагает всего несколько лизинговых компаний, при этом данные программы предполагают лизинг легковых автомобилей. Такое плачевное состояние рынка оперативного лизинга связано прежде всего с тем наличием противоречий между действующим законодательством и природой оперативного лизинга. При повторной передачи в лизинг имущества, которое было возвращено лизинговой компании лизингополучателем в рамках договора операционного лизинга не выполняется одно из условий, предусмотренное законодательством о лизинге – приобретение лизингового имущества для передачи в лизинг конкретному лизингополучателю.

Возвратный лизинг – это форма лизинга, при которой лизингополучатель и поставщик являются одним и тем же лицом. При заключении договора возвратного лизинга организация – собственник имущества продаёт это имущество лизинговой компании и берёт это же имущество в лизинг. Возвратный лизинг позволяет использовать все преимущества и налоговые льготы финансовой аренды (лизинга), а также получить на длительный период (срок действия договора лизинга) оборотные средства для развития текущей деятельности.

Ещё одна из форм лизинга, которую следует упомянуть – это

международный лизинг. При международном лизинге одна из сторон договора лизинга – лизингодатель или лизингополучатель – является нерезидентом Российской Федерации. В заключаемых в России сделках международного лизинга нерезидентом является лизингодатель. Это, как правило, лизинговые компании, аффилированные с поставщиками лизингового имущества.

Формы и виды лизинга

Сущность лизинга

Определение 1

Лизинг представляет собой особую форму кредитования, к которой обычно прибегают фирмы при покупке дорогостоящих основных средств (например, машин, оборудования и т. д.) или физические лица при покупке товаров долгосрочного использования.

Иногда лизинг представляет собой долгосрочную аренду имущества с правом его полного выкупа по истечении некоторого периода времени.

По своей сути, лизинг представляет собой аренду чего-либо (машин, оборудования, недвижимости, автомобиля и т.

д.), однако не напрямую, а посредством лизинговой фирмы. К примеру, бизнесмен может обратиться в подобную фирму с просьбой приобрести необходимое для себя оборудование. В свою очередь, лизинговая фирма покупает необходимое для предпринимателя оборудование за свои средства, а затем сдает его предпринимателю в долгосрочную аренду. В будущем предприниматель, при необходимости, может выкупить это оборудование.

В качестве предмета лизинга могут выступать инвестиционные товары и целые предприятия, оборудование, здания и сооружения, транспортные автомобили и т. д.

Экономические агенты могут прибегать к лизингу, например, в случае если у них нет возможности получить банковский кредит; также лизинг может быть приемлемым вариантом для предпринимателя, испытывающего трудности с привлечением долгосрочных инвестиций и т. д.

Виды лизинга

Что касается видов лизинга, то основными из них являются операционный, финансовый, а также возвратный.

  1. Финансовый лизинг (его еще часто называют финансовой арендой). Обычно срок договора финансовой аренды сопоставим с периодом полезного использования объекта лизинга. В большинстве случаев, по завершении договора финансового лизинга остаточная стоимость объекта невелика. Это создает условия для перехода объекта лизинга в собственность лизингополучателя, без какой-либо дополнительной оплаты. Финансовый лизинг – один из высокоэффективных и наиболее популярных способов привлечения целевого финансирования для приобретения дорогостоящего оборудования, недвижимости, транспортных средств и т. д.
  2. Оперативный лизинг представляет собой, по сути, аренду оборудования, недвижимости, транспортных средств и другого имущества. В большинстве случаев срок договора оперативного лизинга значительно меньше периода полезного использования объекта лизинга. По завершению периода договора объект лизинга чаще всего возвращается лизингодателю или же, что реже – передается в аренду повторно, или, в порядке исключения, выкупается арендатором по остаточной стоимости. Ставка процента по оперативному лизингу обычно несколько выше, нежели по финансовому.
  3. Возвратный лизинг – это, по сути, разновидность финансового лизинга. При возвратном лизинге поставщик объекта лизинга обычно является также лизингополучателем. Это, фактически, своеобразная форма получения кредита под залог основных средств, в большинстве случаев применяемая для получения дополнительной экономической выгоды благодаря различиям в налогообложении.

Виды графиков платежей по лизингу

Среди наиболее популярных графиков осуществления лизинговых платежей можно выделить:

  • регрессивный (платеж производится ежемесячно и постепенно уменьшается на протяжении срока лизинга)
  • аннуитетный (неизменная сумма платежа на протяжении всего срока лизинга)
  • сезонный (график платежей строится в зависимости от некоторых переменных, связанных с сезонными колебаниями экономической конъюнктуры).

На практике встречаются и менее популярные виды лизинга, среди которых можно выделить раздельный (кредитный), а также прямой лизинг и т. д.

Формы лизинга

В настоящее время рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. В соответствии с Законом о лизинге основными формами лизинга являются:

При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации.

При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

Также можно выделить финансовый, возвратный, оперативный лизинг.

Финансовый лизинг

При таком виде лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

Срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его.

Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Итак, финансовый лизинг характеризует следующее: 

  • лизингодатель закупает имущество для последующей передачи его в лизинг по указанию лизингополучателя;

  • кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона — продавец объекта сделки; 

  • продолжительный период лизингового договора, соизмеримый со сроком амортизации или превышающий его; 

  • невозможность завершения договора и перехода права собственности до выплаты лизингополучателем полной суммы.

Возвратный лизинг

Представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. По договору о возвратном лизинге организация, владеющая имуществом, продает право собственности на это имущество другой фирме и одновременно оформляет договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий.

Фирмой, предоставляющей капитал, может быть страховая компания, банк, специализированная лизинговая компания и т. д. Таким образом, у организации появляются дополнительные финансовые средства. Причем данный вид аренды предусматривает, как правило, переход права собственности на объект соглашения к организации после совершения последнего платежа. В данной ситуации сохранен один из критериев, позволяющий относить данный вид сделок к группе финансового лизинга.

По экономическому смыслу данная операция сходна с кредитованием лизингополучателя, когда объект лизинга выступает в качестве гарантии, залога. Тем не менее, есть и существенное отличие, а именно: объект лизинга формально является собственностью лизингодателя, что способствует повышению гарантии выполнения своих обязательств лизингополучателем.

Смысл таких отношений состоит в том, что предприятие, нуждающееся в оборотных средствах и не имеющее возможности их получить иначе, как продав часть своего имущества (производственных основных средств), реализует его лизинговой компании, одновременно заключая с ней договор лизинга на это же имущество и соответственно продолжая им пользоваться.

Оперативный лизинг

При этом лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается договором.

Как правило, оперативный лизинг характеризуется более коротким сроком договора, что не дает возможность получить лизингодателю полную стоимость сдаваемого оборудования. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю. Причем необходимо обратить внимание на то, что лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При этом повторная сдача такого оборудования возможна только по договору аренды, так как арендодатель уже не приобретает специально имущества, необходимого лизингополучателю, а сдает имеющееся в наличии. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в аренду неоднократно в течение полного срока его амортизации. При оперативном лизинге расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в лизинг объектов, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового договора. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. К оперативному лизингу относится и револьверный лизинг, при котором арендатору последовательно требуется различное оборудование, которое он и получает по истечении оговоренного срока.

По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют:

  • чистый лизинг – обслуживание оборудования возлагается на лизингополучателя;

  • полный лизинг (лизинг с полным набором услуг) – обслуживание оборудования возлагается на лизингодателя;

  • частичный лизинг (лизинг с частичным набором услуг) – различные функции по обслуживанию оборудования распределяются на договорной основе между лизингодателем и лизингополучателем.

По типу финансирования лизинговой операции различают:

  • срочный лизинг – имеет место одноразовая аренда имущества;

  • возобновляемый (револьверный) лизинг – имеет место продление договора лизинга на следующий период после истечения первого срока контракта (при осуществлении возобновляемого лизинга объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа по желанию лизингополучателя могут быть заменены на более совершенные образцы). Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений. Однако в зависимости от экономических условий число участников сделки может увеличиваться или сокращаться. Кроме продавца, лизингодателя и лизингополучателя в ряде случаев в сделке участвуют брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно не занимаются предоставлением имущества, играют роль посредников между продавцом, лизингодателем и лизингополучателем, а также консалтинговые компании, трастовые корпорации и банки.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки выделяют следующие виды лизинга:

  • прямой лизинг – собственник имущества (продавец) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

  • косвенный лизинг – передача имущества в лизинг происходит через посредника (в данном случае может иметь место сделка с большим числом участников).

В зависимости от типа имущества различают:

  • лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг)

  • лизинг недвижимого имущества.

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяют на:

  • лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного лизингового договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости имущества

  • лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного лизингового договора окупается только часть стоимости имущества.

Договор лизинга может включать в себя условия оказания дополнительных услуг и проведения дополнительных работ.

Дополнительные услуги (работы) — услуги (работы) любого рода, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем и непосредственно связанные с реализацией договора лизинга. Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг (работ) определяются соглашением сторон.

Понятие и характеристика финансовой аренды (лизинга)

Понятие финансовой аренды

В соответствии с гл. 34 ГК РФ, финансовая аренда (лизинг) является одной из разновидностей арендных правоотношений. Гражданский кодекс Российской Федерации (Статья 665, ГК РФ) определяет финансовую аренду следующим образом:

По договору финансовой аренды (договору лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизингодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Правда, следует признать, что любое определение финансовой аренды является ограниченным и не может учесть всех форм и проявлений этого кредитного-инвестиционного инструмента. Согласно определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Аренда — это соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором, согласно которому первый передает право пользования активом арендатору на оговоренный срок в обмен на периодические выплаты» (также широко известно определение лизинга, установленное Конвенцией УНИДРУА, см. стр. 18).

Основополагающими нормативными актами, регулирующими лизинговые правоотношения на территории Российской Федерации, в настоящее время являются Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.

Лизингодатель остается собственником оборудования, в то время как лизингополучатель приобретает право пользования оборудованием, уплачивая лизинговые платежи. По истечении определенного срока лизингополучатель может приобрести право собственности по договоренности с лизингодателем.

Согласно международной практике, лизинг представляет собой подвид арендных отношений, который характеризуется тем, что: а) лизингополучатель не приобретает права собственности на объект лизинга; б) риски и выгоды от пользования объектом лизинга лежат на лизингополучателе; в) оплата производится в рассрочку и (обычно) покрывает полную стоимость объекта лизинга и требуемую норму доходности лизингодателя1.

1В целом, участники сделки имеют значительную свободу в определении договорных условий, которые регулируют их взаимоотношения. Сделка регулируется Гражданским кодексом и некоторыми другими правовыми актами и может быть реализована либо с помощью заключения дополнительных соглашений, либо непосредственно при составлении договора лизинга.

Чаще всего при финансовой аренде лизингодатель приобретает для передачи в лизинг выбранный лизингополучателем объект лизинга у выбранного лизингополучателем продавца. Как правило, в течение действия договора лизинга, риски утраты или повреждения предмета лизинга застрахованы за счет лизингополучателя в согласованной сторонами лизинговой сделки страховой компании 2.

2При лизинге автомобилей может дополнительно страховаться гражданская ответственность лизингополучателя при эксплуатации Предмета лизинга.

Основные черты финансовой аренды

Финансовая аренда (лизинг) — характеризующаяся длительным сроком контракта и амортизацией всей или большей части стоимости арендуемого имущества. Фактически финансовая аренда представляет собой форму долгосрочного кредитования инвестиционного проекта. По истечении срока действия договора лизинга лизингополучатель может вернуть предмет лизинга, продлить соглашение или заключить новое, а также купить предмет лизинга.

Как и любая другая финансовая сделка, лизинг сопряжен с определенной степенью риска для каждой из сторон лизинговых отношений. Тем не менее, в России лизинг позволяет продавцам увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику.

Преимущества лизинга

Причиной широкого распространения лизинга в развитых странах является ряд его преимуществ перед обычной ссудой или покупкой за счет собственных средств:

Международная практика

Российская специфика

Относительно более дешевый вид финансирования капитальных затрат

За счет эффекта масштаба и/или положения на рынке лизинговая компания может получить финансирование по более низким ставкам либо предложить более выгодные финансовые условия.

Часто российские лизинговые компании создаются ФПГ, либо банками для целей модернизации компаний группы или оптимизации налогообложения. В результате их кредитный рейтинг может уступать рейтингам потенциальных лизингополучателей.

Экономический эффект от использования налоговых льгот.

Снижение базы по налогу на прибыль и налога на

имущество.

Относительная гибкость как инструмента средне- и долгосрочного финансирования:

Лизинг предполагает 100%-е финансирование инвестиционного проекта и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору.

Многие лизинговые компании требуют от своих клиентов одну или несколько из следующих форм обеспечения:

аванс (обычно 15%-30% от закупочной стоимости лизингового имущества), депозит или другое доп. обеспечение.

Не требуется дополнительного залога или прочих ограничений на деятельность лизингополучателя (ограничение на дальнейшие заимствования).

Многие лизинговые компании требуют гарантии (поручительства) третьих лиц, залог активов или дополнительное страхование.

Возможность снижения валютных рисков за счет

фиксации ставок по лизингу.

 

Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

 

Недостатки лизинга

Международная практика

Российская специфика

Относительная негибкость условий лизинга

Обычно фиксированные ставки лизинга (проявляется при снижении рыночных ставок).

В практике иногда используются плавающие ставки и гибкие графики лизинговых платежей — в соответствии с особенностями денежного потока лизингополучателя.

Ограничения, которые лизингодатель может наложить на использование имущества.

Иногда лизингодатель накладывает дополнительные ограничивающие условия (срок лизинга, нормы использования).

При устаревании объекта лизинга до окончания

действия лизингового договора, лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

 

Налоговые последствия

Налоговые льготы при лизинге могут быть меньше, чем аналогичные льготы при осуществлении капитальных затрат за счет собственных средств.

Возможная задержка с возвратом НДС лизингодателем.

Уплата лизингодателем налога на пользователей автодорог по ставке 1% (отменяется с 1 января 2003г. ).

 

Классификация договоров аренды

В мировой практике существует два основных вида аренды: оперативная и финансовая3 - «operating lease» и «financial lease». Терминологически в англо-саксонском праве финансовая аренда, в широком смысле, трактуется как лизинговая сделка, при которой полная стоимость оборудования выплачивается в течение срока аренды. Таким образом, финансовая аренда, как правило, означает приобретение оборудования, т.е. является альтернативной формой финансирования. Напротив, «operating lease» или аренда, как правило, используется для приобретения права пользования средством в течение определенного периода времени без приобретения самого средства; следовательно, при аренде арендатор избегает большей части рисков, связанных с оборудованием.

3 При этом, международное понятие «оперативная аренда» идентично российскому термину «аренда», а международному понятию «финансовая аренда» соответствуют российские термины: «финансовая аренда» и «лизинг».

Виды лизинговых соглашений можно дифференцировать следующим образом:

Классификационные признаки

Формы лизинга

Объект

1) Движимое имущество

2) Недвижимое имущество

Срок

1) Долгосрочные

2) Среднесрочные

3) Краткосрочные

Условия начисления амортизации

1) С полной (ускоренной) амортизацией

2) С неполной амортизацией

Сфера рынка

1) Внутренний

2) Международный

3) Транзитный

Организация

1) Прямой

2) Косвенный

3) Возвратный

4) Левередж

Объем обслуживания

1) Чистый

2) Полный

3) Комплексный

4) Генеральный

Тип лизинговых платежей

1) Денежный

2) Компенсационный

3) Смешанный

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему право использования в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.

По сфере рынка выделяют три типа лизинга: внутренний, международный и транзитный4. К сделкам международного лизинга относятся договоры, лизингодатель и лизингополучатель которых находятся в разных государствах. В данном случае не имеет значения местонахождение продавца имущества. Под местонахождением имеется в виду местонахождение юридического лица, но не его филиала или представительства, даже если оно зарегистрировано либо аккредитовано на территории другого государства.

4 В российском законодательстве (в статье 7 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29. 10.1998 г. с изменениями и дополнениями от 29.01.2002) предусмотрены только две формы лизинга: внутренний и международный.

По организации выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

Возвратный лизинг (lease-back) заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей.

Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, она может привлекать другие лизинговые компании для участия в проекте. В этом случае основной лизингодатель оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму привлекает другие компании. При этом собственником имущества становится основной лизингодатель.

По объему обслуживания можно выделить договор чистого лизинга, полного комплексного и генерального. При чистом лизинге дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель, а при полном лизинге лизингодатель может брать на себя техническое обслуживание, ремонт, страхование, подготовку персонала и другие расходы, связанные с использованием объекта сделки. Основное преимущество полного лизинга состоит в предоставлении широкого спектра услуг, оказываемых лизингодателем (возможно даже с привлечением производителя).

Комплексный лизинг предполагает, что кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель осуществляет дополнительные инвестиции, связанные с объектом лизинга и необходимые для организации процесса производства (закупка сырья, комплектующих, расходных материалов). В зарубежной практике применяется генеральный лизинг, в договоре которого предусматривается право дополнять заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

Интересы сторон лизинговой сделки

Лизинг является важным источником средне- и долгосрочного финансирования предприятий во многих странах, независимо от их размеров или уровня развития. В странах с развитой экономикой лизинг является решением проблемы приобретения основных средств, которое экономически эффективно для всех участников лизинговой сделки. Это имеет особое значение для обеспечения финансирования малых и средних, а также открывающихся предприятий, которым принадлежит ключевая роль в обеспечении внедрения новых технологий и конкуренции в экономике наряду с созданием новых рабочих мест.

Согласно исследованию Международной финансовой корпорации, можно выделить несколько основных причин обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации. К ним относятся:

  • большая гибкость лизинга
  • менее жесткие требования по дополнительному обеспечению и гарантиям
  • более продолжительные сроки финансирования
  • меньшее количество бюрократических барьеров
  • налоговые преимущества
  • большая поддержка со стороны поставщиков

Наиболее значимой причиной, однако, является недоступность банковских кредитов для многих лизингополучателей. Это подчеркивает одно важное качество лизинга: во многих случаях лизинг является альтернативным источником финансирования, не конкурируя напрямую с банковским кредитованием.

Экономические выгоды лизинга как схемы осуществления реальных инвестиций

На определенном этапе развития рыночных отношений взаимоотношения кредитора и заемщика закономерно вступают в определенное противоречие, которое выражается в высокой рисковости долгосрочного кредитования для кредитора и чрезмерной стоимости заемного капитала для заемщика, что фактически приводит к сужению рынка долгосрочного кредитования. Возникновение лизинговых схем, представляющих собой во многих случаях некоторый вариант защиты кредитной сделки, является закономерным этапом развития форм заимствования долгосрочных инвестиционных ресурсов производственно-хозяйственными субъектами.

Целесообразность лизинговой сделки для ее участников можно рассматривать в двух направлениях: с точки зрения организационно-правовых интересов или экономических интересов. При этом экономические интересы участников лизинга могут рассматриваться как текущие (статические) (например, в разрезе одного лизингового платежа), так и в динамическом аспекте, т. е. на протяжении всего периода использования имущества с учетом фактора стоимости денег во времени.

С организационной точки зрения формирование лизинговых отношений означает возникновение промежуточного звена между кредитором и потребителем инвестиций. Поэтому преимущества и недостатки включения лизинговой сделки в цепочку «кредит — лизинг — приобретение основных фондов» должны и могут рассматриваться:
а) с точки зрения интересов кредитора;
б) с точки зрения интересов получателя основных фондов — предмета лизинговой сделки.

Условно назовем агентов экономических интересов в случае организации инвестиционных вложений посредством лизинговой сделки следующим образом: «производитель», «лизинговая компания» и «лизингополучатель».

Производитель

Промышленные предприятия не всегда могут сразу оплачивать приобретение дорогостоящей техники, а производители не в состоянии осуществлять поставки в кредит, поскольку сами нуждаются в дополнительных оборотных средствах для организации производства.

Поставщикам оборудования (как российским, так и зарубежным) использование механизма лизинга помогает в реализации их продукции российским предприятиям, которые, как и прежде, работают в условиях нехватки капитала для покупки средств производства. Поставщики оборудования в некоторых случаях могут брать на себя часть риска, связанного с лизинговой сделкой, предоставляя лизинговой компании, например, гарантии обратного выкупа.

Для поставщиков оборудования лизинг является средством продажи оборудования. Поскольку многие предприятия испытывают нехватку денежных средств и не имеют доступа к банковским кредитам, лизинг остается единственным способом получения оборудования конечным пользователем.

В силу своих особенностей, лизинг становится альтернативой традиционным банковским кредитам, и при определенных обстоятельствах обладает привлекательностью для некоторых категорий клиентов. В этом плане лизинг не конкурирует с банковским финансированием, а скорее дополняет его.

Лизинговая компания

Экономический интерес лизинговой компании состоит в получении дохода, превышающего средний уровень дохода от инвестиционной деятельности (за счет комиссии, премии за риск). При этом риск самой компании снижается за счет:

  • права собственности на имущество, сдаваемое в лизинг;
  • строго целевого использования средств;
  • страхования имущества, передаваемого в лизинг.
  • В западной практике дополнительным плюсом для лизинговой компании может быть возможность приобретения продукции или ценных бумаг лизингополучателя. Кроме этого, существуют положительные налоговые последствия лизинговой формы финансирования инвестиций.

    Лизингополучатель

    Финансовыми источниками осуществления инвестиционных вложений для производственного предприятия являются собственные средства (нераспределенная прибыль и акционерный капитал) или заемные средства (преимущественно в виде кредитных средств). При ограниченных финансовых возможностях лизингополучатель может приобрести оборудование для увеличения производственных мощностей и повышения способности генерировать доходы.

    Согласно западной практике, для лизингополучателей лизинг может быть предпочтительнее банковского кредита, поскольку от них требуется продемонстрировать не длительную кредитную историю, а способность генерировать соответствующие денежные средства, достаточные для покрытия лизинговых платежей.

    Для лизингополучателя финансовая аренда (лизинг) позволяет обновлять основные фонды, формировать техническую базу производства для новых видов продукции, расплачиваясь за арендованное имущество по мере получения дохода от производимой с помощью этого имущества продукции. В развитых странах лизинг по сравнению с кредитом является более доступной формой привлечения инвестиций, поскольку не требует сложного пакета гарантий по кредитной сделке, т. к. предприятие получает фонды в полную собственность лишь при условии полного выкупа (тяжесть бремени по гарантированию кредитной сделки в этом случае может быть переложена на лизинговую компанию).

    С точки зрения лизингополучателя появление в кредитной цепочке промежуточного агента в лице лизинговой компании (которая является собственником предмета лизинга), означает появление дополнительного гаранта эффективного использования кредита, а также звена, контролирующего условия использования предмета лизинга на протяжении всего периода возврата кредитных средств. В том числе одним из условий гарантирования целевого использования кредита является то, что предприятию предоставляются не денежные средства, а непосредственно средства производства, имеющие технико-экономические характеристики, определенные этим предприятием.

    Привлекательность лизинга для лизингополучателя основывается также на возможности применять ускоренную амортизации имущества. Для компании ускоренная амортизация имущества не только позволяет получить экономию на налоге на прибыль в текущем плане, но и, активизируя процесс возврата собственных инвестиций через механизм амортизации, приближает момент его реинвестирования, что обеспечивает дополнительную прибыль, а, следовательно, повышает рентабельность собственного капитала.

    Значение лизинга для экономического развития

    Финансовая аренда (лизинг) является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, способствуя увеличению внутреннего производства, росту продаж внеоборотных активов и развитию финансовых механизмов, доступных предприятиям.

    Одним из возможных источников ускорения экономического роста называют сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным механизмом финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно обходила стороной. Сейчас все большее количество лизингодателей в своей деятельности ориентируется на малые и средние предприятия. С малым бизнесом работают не только лизинговые компании, связанные с администрацией регионов, муниципальными банками, федеральными и местными агентствами содействия развитию малого и среднего бизнеса, как это было в 1997-1999 гг. Результаты опроса, проведенного МФК, показывают, что малые и средние предприятия являются клиентами 78% лизинговых компаний.

    Развитая лизинговая отрасль расширит возможности финансирования реального сектора экономики, будет способствовать росту внутреннего производства, реализации основных средств, а также расширит выбор механизмов финансирования, доступных российским предприятиям.

    Процесс обновления основных фондов финансируется в основном за счет нераспределенной прибыли предприятий и сдерживается отсутствием доступного заемного капитала. Хотя за последние полтора года произошло увеличение объемов банковского кредитования реального сектора, банки по-прежнему не выполняют своей роли финансового посредника. Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении этой стратегической задачи, стоящей перед российской экономикой, в переоснащении основных фондов промышленных предприятий.

    Виды и формы лизинга — Инфраструктура товарного рынка Библиотека русских учебников

    Законом Украины «О лизинге» установлены следующие виды лизинга:

    1. Финансовый лизинг — это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не меньше срока, в течение которого a амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договор.

    Сумма возмещения стоимости объекта лизинга в составе лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна включать не менее 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. По истечении срока договора финансового лизинга объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя или покупается им по остаточной стоимостию.

    2 оперативные лизинг — это договор лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в

    платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньше срока, в течение которого амортизируется 90% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора

    По истечении срока оперативного лизинга он может быть продлен или объект лизинга подлежит возвращению лизингодателю и может быть повторно предоставлен в пользование другому лизингополучателю по дого оворить лизинг.

    Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид лизинга предусматривает сдачу объектов в аренду на длительный срок и полное или почти полное возмещение их стоимости за период использования. После окончания т срока действия договора пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить договор на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг не предусматривает сервисного обслуживания имущества лизингодателю ем, не допускается досрочного прекращения договорру.

    Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отличающих его от других видов (табл. 121)

    На практике применяются три основных варианта отношений при покупке-продаже объекта лизинга:

    1) лизингополучатель самостоятельно выбирает продавца и предмета лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользование лизингополучателю;

    2) продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед лизингополучателем за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

    3) лизингодатель назначает лизингополучателя своим агентом по заказу товара у поставщика

    Оперативный лизинг характеризуется тем, что расходы лизингодателя, связанные с приобретением имущества, сдаваемого в лизинг, не окупаются полностью в течение первоначального срока лизинга

    Оперативный лизинг используется обычно в тех случаях, когда лизингополучатель готов скорее выплачивать более высокие лизинговые платежи, чем нести риск, связанный с владением

    Таблица 121. Качественные характеристики финансового лизинга

    Содержание относин Условия исполнениия
    1Вибир объекта лизинга и его продавца. По общему правилу осуществляет лизингоотримувач
    2 Приобретение лизингового чайная для лизингополучательа Покупает лизингодатель сообщению продавца по передаче имущества в лизинг определенной лиці
    3 Назначение лизингового имущества только для предпринимательских целейй
    4 Сумма лизинговых платежей за период договору Представляет полную (или близкую к ней) стоимость лизингового оборудования в ценах на момент заключения операцииї
    5 сервисных обслуживание и страхование объекта лизингу Входит в обязанности лизингополучательа
    6 Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта переходит к лизингополучателю в момент передачи ему объекта лизингу
    7 Ускоренная амортизация лизингового имущества Может применяться с уведомлением налоговых органев
    8 Ответственность за выполнение продавцом условий договора купли-продажи объекта лизингу Арендодатель не несет ответственности, кроме случаев, когда продавца он выбирает сам
    9 Продолжительность лизингового договору Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизингу
    10 Расходы старения объекта операцииї несет лизингодательь
    11 Право выкупа лизингового имущества лизингополучателемм Может быть предусмотрено в конце или до истечения срока договору
    12 предметов лизингу Конечно дорогие объекты с длительным сроком физического износау
    13 Учет объекта лизингу Засчитывается на баланс лизингополучателя с отметкой, что этот объект взят в финансовый лизинг

    имуществом. Этот вид лизинга применяется в тех случаях, когда предполагаемый срок использования арендуемого оборудования, меньше срока физического его износа, а также при использовании оборудования, щ что требует специального технического обслуживания. Оперативный лизинг применяется, прежде всего, относительно оборудование с высокими темпами морального старения (ОТ, приборы и аппаратура для научных дос следований, копировальные машины, легковые автомобили и другие транспортные средства). Характерные особенности оперативного лизинга приведены в табл 12 12.2.

    Таблица 122

    Особенности оперативного лизинга

    Содержание относин Условия исполнениия
    1 Срок операцииї Значительно короче период физического износа объекта лизингу
    2 сервисных обслуживаниемя Берет на себя лизингодательь
    3 Ставки лизинговых платежейв Конечно високі
    4 Оперативная лизинг применяется преимущественно в случаях, когда: • лизингоотрнмувач не желает нести риски владения имуществом; • лизингоотрнмувач не уверен в своей длительной платежеспособности; • не хватает средств на покупку; • надо убедиться в правильности выбора объекта
    5 рисков лизингодателяя • о возмещении стоимости имущества; • порчи или гибели объекта лизингу
    6 Лизингоотрнмувач имеет правао Досрочно прекратить лизинг и вернуть имущество владелецу
    7 Возмещение первоначальной стоимости объекта лизингу Лизинговые платежи не компенсируют за один срок аренди
    8 объектов лизингу • Чаще всего с высокими темпами морального старения; • требует специального технического обслуживания; • по истечении срока операции повторно сдается в аренду желающим • состоит на учете у лизингодателя (с указанием, что это имущество передано в лизинг) и зачисляется на забалансовый счет лизингополучателя (с указанием, что это имущество получено в лизинг).
    9 Отношения при возврате объекта лизингу В договоре указывается остаточная стоимость объекта на разные даты Лизингоотрнмувач возмещает возможную разницу между остаточной и ликвидационной стоимостью объекта.
    10 Гарантии пользованияя Обеспечить установленную остаточную стоимость объекта до окончания контракту

    зависимости от совокупных факторов различают следующие формы лизинговых операций, приведены в табл 123

    Таблица 123

    Формы лизинга

    Совокупные факторы осуществления лизинговых операциий Виды лизингу Примечаниеа
    1 Продолжительностьь 11 Краткосрочный 12 Среднесрочный 13 Долгосрочныйй 11 В 1 года 12 От 1 до 3 лет 13 Свыше 3 роки
    2Ступинь окупаемостиі 21 финансовое 22 Оперативнойй 21 Называется также капитальным 22 Реализуется часто через пункты прокату
    3 Масштаб ринку 31 Национальный 32 международных, в частности экспортные и импортныей 32 Регулируется Конвенции Международного института по унификации частного права (ЮНИДРУА) с международного финансового лизинга имущества, принятой 1988 г. в Оттавеі
    4 Объем Обслуживаниея 141 Чистая 42 3 частичным набором услуг 43 3 полным набором послег 41 Все обслуживание объекта лизинга берет на себя лизингополучатель 42 На лизингодателя по кладаються лишь отдельные функции по обслуживанию предмета аренды 43 Еще называют»полным лизингом»1
    5Склад учасникив 51Прямий (двусторонний) 52 Поворотный 53 Косвенный, в частности: а) трехсторонний; б) многостороннией 51 Собственник имущества самостоятельно сдает его в аренду 52 Имущество сдается в лизинг тому же лицу, у которого он был куплен 53 а) участвует еще и поставщик Б) кроме поставщика, участвуют и посреднические фирмыи
    6Способы финансированиия 1 По счет собственных средств 2 За счет привлеченных средств 3 раздельныей 3 частично финансируется лизингодателемм
    7Характер платежей: 71Форма платежу 71 а) денежные б) компенсационные в) смешанныеі 71 б) поставки продукции, изготовленной на взятом в лизинг оборудовании в заранее согласованных сроках и объемах в) сочетаются денежные и компенсационные формы платежу
    72 метод начисленияя 72 а) фиксированный б) с авансомм
    73 периодичность внесенияя 73 А) одноразовые б) периодичі
    74Спосиб внесениия 74 а) равными долями б) частицами, меняются, в частности: • увеличиваются • уменьшаютсяя
    8Цильове назначения 81 Настоящий 82Фиктивний (спекулятивный) 82 Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и и амортизационных полейг
    9Намиры учасникив 91 Срочный 92 возобновляемойй 91 Одноразовый (на один срок) лизинг 92 Продолжается по истечении первого срока контракту

    В международной практике различают три основных вида ли-

    1. Долгосрочный (финансовый) — с предоставлением оборудования на срок 3-5 лет и более (по некоторым видам до 15-20 лет), получил название»лизинг»

    2. Среднесрочный — срок от 1 до 5 лет, получил название»хайринг»

    3. Краткосрочный — от нескольких часов, дней, месяцев до одного года, получил название»рейтинг»

    Формы среднесрочного и краткосрочного лизинга нашли выражение в оперативном лизинге

    . Прямой лизинг имеет место в том случае, если производитель оборудования самостоятельно сдает его в аренду без посредничества лизинговой компании. Для осуществления таких лизинговых операций предприятия-производители оборудования с создают в своей структуре специальное подразделение маркетинговой службы. Работа без посредников упрощает операции и снижает затраты на ее проведение, позволяет товаропроизводителю получать все экон омические преимущества лизинга своей продукцииії.

    . Косвенный лизинг — это передача имущества в лизинг через посредников. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует покупку продукции производителя и поставляет ее лизингополучателю, а затем периодически получает лизинговые платежи от него. В косвенном лизинга участвует как минимум три человека — поставщик, лизинговая компания и лизингополучатель. Он может быть и многосторонним. При таком лизинга в договоре может быть пе непредусмотренная, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать к основному лизингодателя. Подобные формы договора на лизинг носят название»сублизингзинг».

    . Возвратный лизинг — является разновидностью двусторонней операции. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда предприятие находит лизинговую компанию й и продает ей свое оборудование, а последняя, ??в свою очередь, сдает в лизинг оборудования этому же предприятию. Не исключена возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него. При фор мы возвратного лизинга в аренду могут сдаваться и цели предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одной и той же особообою.

    . Лизинг поставщику отличается от возвратного лизинга тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно отдает в сублизы инг третьему лицу. По такой схеме производители оборудования самостоятельно занимаются финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредниковв.

    . Компенсационный лизинг — предполагает, что в счет лизинговых платежей лизингополучатель поставляет лизингодателю продукцию, которая произведена на арендованном оборудовании, в определенных размерах

    При чистом лизинга — все обслуживание имущества берет не себя лизингополучатель. Эта форма является наиболее распространенной

    . Лизинг с обслуживанием ~ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции со стороны лизингодателя, входящего в арендную плату

    . Раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга — когда лизингодатель берет ссуду у одного или нескольких кредиторов, пользуясь при этом всеми налоговыми льготами которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Заемщик — лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому лизингодатель оформл яе в пользу кредитора залог на имущество по погашению займа и уступает ему правами на получение лизинговых платежей в счет погашения займа. Таким образом, основной риск по сделке несут кре диторы, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и имущество, сдаваемое в лизинг. Лизингодатель, кроме обычного дохода, получает вознаграждение за организацию финансированиявання.

    . Групповой (акционерный) лизинг означает, что как лизингодатель выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию и назначают доверенное лицо, осуществляющее дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отн носин. Применяется эта форма лизинга при крупных операциях (самолеты, суда, космические объектыи).

    . Генеральный лизинг предполагает, что лизингополучатель в рамках общего соглашения может оформить »лизинговую» линию, по которой он в случае необходимости получить дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта

    . Револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества используется в тех случаях, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуются различные виды оборудования. При этой форме лизинга лизингополучатель приобретают ае права по истечении определенного срока обменять арендуемого оборудования, на другой его выд.

    Международный лизинг — имеет несколько модификаций:

    1) прямой экспортный лизинг — зарубежным партнером является лизингополучатель;

    2) прямой импортный лизинг — поставщик находится за рубежом;

    3) транзитный (непрямой) лизинг — лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимого оборудования в другой стране и поставляет лизингополучателю, находящемуся в третьей стране

    Лизинг имеет положительные и отрицательные моменты для сторон, участвующих в нем

    Преимущества лизинга для лизингополучателя заключаются в следующем:

    и) риск утраты или повреждения арендуемого оборудования, лежит на его владельце (лизингодателя), если иное не установлено договором;

    2) лизинг позволяет осуществить производство без накопления капитала для приобретения оборудования в собственность;

    3) обслуживание и ремонт могут осуществляться владельцем

    4) лизинг облегчает замену и модернизацию оборудования, дает возможность лизингополучателю использовать современное оборудование;

    5) платежи могут проводиться не единовременно, а частями и в согласованные сроки;

    6) лизинг лучший для лизингополучателя и с точки зрения налогообложения;

    7) лизинговая плата начинает выплачиваться после того, как оборудование установлено на предприятии и достигло соответствующей производительности. При этом предприятие начинает получать прибыль, часть которого в можно использовать для производства платежей за аренду.

    Преимущества лизинга для лизингодателя:

    1) лизинг — это дополнительный инструмент финансирования, что особенно важно для активизации и разнообразия деятельности, исследования новых сфер прибыльного вложения капиталов банков и их дочерних органе изаций

    2) риск снижается по сравнению с банковским ссудам, услуг;

    3) благодаря тесным контактам с производителями появляются новые возможности для расширения делового сотрудничества;

    4) оформление лизинговых операций — это проще и оперативная процедура по сравнению с банковским кредитованием

    Лизинг имеет определенные преимущества и для поставщика:

    1) предприятие получает дополнительные каналы сбыта своей продукции;

    2) расширяется круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не требуют постоянного владения техникой, или не могут приобрести ее в собственность, или хотят опробовать технику на деле;

    3) лизинг способствует установлению канала обратной связи-в ходе кратковременного использования оказываются конструкционные недостатки, и вся информация такого рода передается предприятиям-производителям для вж жительства меры по их устранению

    4) при лизинге поставщик форсирует темпы обновления продукции — ускоряется смена моделей, что позволяет завоевать рынки;

    5) появляется возможность на время избавиться неиспользуемого оборудования;

    6) удобство расчета — продавцу не приходится прибегать к коммерческому кредиту, и он может получить всю сумму непосредственно после совершения сделки. Лизинговая фирма обеспечивает 100% финансирования;

    7) снятие риска возможного неплатежа;

    8) лизинг служит средством эффективной рекламы. Потенциальные покупатели могут убедиться в возможностях предлагаемых машин и оборудования не по рекламным проспектам, а на деле — в процессе эксплуатации;

    9) поставщик увеличивает объемы продаж за счет повышения спроса на вспомогательное оборудование — расширение лизинга может вызвать увеличение спроса, а следовательно, и продажи вспомогательного оборудования, прибор дев, используемых при эксплуатации машин и оборудования, реализуемого по каналам лизинг.

    Наряду с положительными моментами, существуют и отрицательные стороны лизинга:

    1. Лизинг предполагает временное пользование имуществом и не создает право собственности

    2. Лизинг с коротким сроком пользования может оказаться экономически неоправданным для лизингополучателя

    3. После окончания срока лизинга остаточная стоимость оборудования возвращается владельцу

    4. Лизинг может оказаться дороже, чем получение заемных средств на покупку оборудования

    5. Научно-технический прогресс делает оборудование, машины, технику устаревшими, а арендные платежи не прекращаются до конца лизингового контракта

    Договор лизинга (примерная форма), Договор (форма)


    1.3. «Выкупная стоимость» — сумма денежных средств, подлежащих перечислению лизингодателю после выплаты всех лизинговых платежей за период владения и пользования Предметом лизинга, для перехода права собственности на Предмет лизинга к Лизингополучателю.

    Размер Выкупной стоимости указывается в Спецификации и рассчитывается в случае владения и пользования Лизингополучателем Предметом лизинга в течение всего Срока лизинга, а также в случае владения и пользования Предметом лизинга в течение 3 (трех) лет.

    1.4. «Спецификация» — документ, подписываемый Сторонами настоящего Договора и оформляемый приложением к настоящему Договору, являющимся его неотъемлемой частью.

    Спецификация оформляется по согласованной Сторонами форме (приложение 2 к настоящему Договору).

    1.5. «Лизинговый платеж» — сумма денежных средств, подлежащих перечислению Лизингодателю в Лизинговый период, в соответствии с графиками лизинговых платежей, указанными в Спецификациях.

    В лизинговый платеж входит амортизация Предмета лизинга, налог на имущество Предмета лизинга, проценты за использование заемных средств с целью приобретения Предмета лизинга и вознаграждение Лизингодателя.

    1.6. «Лизинговый период» — период времени, в течение которого Лизингополучатель обязан осуществить соответствующий лизинговый платеж. Лизинговым периодом для расчета лизинговых платежей является календарный квартал года. Количество лизинговых периодов совпадает с количеством лизинговых платежей.

    Начало первого лизингового периода совпадает с датой подписания Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг.

    Окончание первого лизингового периода наступает в последний календарный день месяца соответствующего квартала года, на который приходится дата подписания Сторонами акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг.

    Начало последнего лизингового периода совпадает с первым днем последнего календарного квартала нахождения Предмета лизинга в лизинге.

    Окончание последнего лизингового периода совпадает с датой подписания сторонами Акта приема-передачи Предмета лизинга в собственность.

    Акт сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг оформляется по согласованной сторонами форме (приложение 3 к настоящему Договору).

    1.7. «Акт сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг» — документ, подписываемый Сторонами настоящего Договора и подтверждающий согласие Лизингополучателя с качеством, количеством, комплектностью Предмета лизинга и принадлежностей к нему, переданных Продавцом, и подтверждающий факт передачи Предмета лизинга в лизинг Лизингополучателю.

    Акт приема-передачи Предмета лизинга в лизинг оформляется по согласованной Сторонами форме (приложение 3 к настоящему Договору).

    1.8. «Срок лизинга» — период времени, в течение которого Предмет лизинга находится во временном владении и пользовании Лизингополучателя.

    1.9. «Акт приема-передачи Предмета лизинга в собственность» — документ, подписываемый Сторонами настоящего Договора и подтверждающий выполнение Лизингополучателем всех обязательств перед Лизингодателем, предусмотренных настоящим Договором, и подтверждающий факт передачи Предмета лизинга в собственность Лизингополучателю.

    Акт приема-передачи Предмета лизинга в собственность оформляется по согласованной Сторонами форме (приложение 4 к настоящему Договору).

    2. Предмет Договора


    2.1. Лизингодатель приобретает в собственность у Продавца, выбранного Лизингополучателем, Предмет лизинга, определенный Лизингополучателем, состав которого, технические параметры, гарантия качества, необходимый состав документации удовлетворяют потребностям Лизингополучателя, и представляет его Лизингополучателю за плату во временное владение и пользование на условиях, предусмотренных настоящим Договором, с последующим переходом к Лизингополучателю права собственности на Предмет лизинга.

    Предмет лизинга считается переданным в лизинг с даты подписания Сторонами Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг.

    2.2. Лизингодатель обязан поставить в известность Продавца о том, что Предмет лизинга приобретается для последующей передачи его в лизинг Лизингополучателю.


    месяцев с даты подписания Сторонами Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг.


    4.2. Предмет лизинга учитывается на балансе Лизингодателя до даты перехода права собственности на Предмет лизинга к Лизингополучателю.

    4.3. Техническая эксплуатация Предмета лизинга Лизингополучателем должна отвечать требованиям, установленным производителем Предмета лизинга в инструкциях по управлению, обслуживанию, эксплуатации и уходу за Предметом лизинга, а также техническим условиям, инструкциям и требованиям ОАО «РЖД».

    Документация по технической эксплуатации Предмета лизинга передается Лизингополучателю после заключения договоров купли-продажи/поставки между Продавцом и Лизингодателем.

    4.4. Лизингополучатель вправе предъявить непосредственно Продавцу требования к сертификации, качеству и комплектности, срокам исполнения обязанности отгрузить Предмет лизинга в соответствии с договором купли-продажи/поставки между Продавцом и Лизингодателем, а также другие требования, установленные законодательством Российской Федерации. Лизингодатель не отвечает перед Лизингополучателем за выполнение Продавцом требований, связанных с порядком и своевременностью передачей Предмета лизинга, его комплектностью и качеством, если данные нарушения были допущены по вине Продавца или Лизингополучателя.

    4.5. Лизингодатель применяет линейный метод начисления амортизации Предмета лизинга с использованием специального коэффициента, равного 3 (трем), исходя из минимального срока его полезного использования согласно определенной амортизационной группы классификации основных средств.

    4.6. Лизингополучатель вправе выкупить Предмет лизинга по истечении 3 (трех) лет с даты подписания Сторонами Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг при условии выполнения своих обязательств по настоящему Договору.

    5. Передача оборудования Лизингополучателю


    5.1. Лизингодатель не позднее чем за 10 (десять) календарных дней уведомляет Лизингополучателя о дате и месте осуществления передачи в лизинг Предмета лизинга. Уведомление производится по почте заказным письмом с уведомлением.

    5.2. Лизингополучатель обязан после получения уведомления от Продавца или уведомления от Лизингодателя самостоятельно, за свой счет, направить своих уполномоченных представителей на завод Продавца для проведения приемки Предмета лизинга в соответствии с инструкциями о порядке приемки Продукции производственно-технического назначения N П-6 от 15.06.65 и П-7 от 25.04.66 (в редакции постановлений Госарбитража СССР от 29.12.73 N 81 и от 14.11.74 N 98 соответственно).

    5.3. Лизингополучатель решает непосредственно с Продавцом все вопросы, связанные с полнотой и качеством технической, эксплуатационной и иной документации, передаваемой Продавцом в соответствии с техническими условиями на Предмет лизинга.

    5.4. Лизингодатель после получения письменного запроса Лизингополучателя о предоставлении доверенностей его представителям обязан в течение 10 (десяти) рабочих дней представлять в распоряжение Лизингополучателя соответствующие доверенности для осуществления уполномоченным Лизингополучателем лицами действий, предусмотренных пунктами 5.2, 5.3 настоящего Договора. Письменный запрос должен содержать полные паспортные данные каждого уполномоченного лица и точный перечень полномочий, запрашиваемых Лизингополучателем у Лизингодателя для указанного лица.

    5.5. Факт и дата передачи Предмета лизинга в лизинг подтверждается Лизингополучателем подписанием Сторонами Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг.

    5.6. Одновременно с подписанием Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг Лизингодатель должен передать Лизингополучателю следующие документы:

    5.6.1. Оригинал технического паспорта на Предмет лизинга;

    5.6.2. Оригиналы актов технической приемки Предмета лизинга;

    5. 6.3. Копии актов приема-передачи Предмета лизинга по договорам купли-продажи/поставки с Продавцом;

    5.6.4. Копии документов, подтверждающих оплату Продавцу Предмета лизинга по договорам купли-продажи/поставки между Продавцом и Лизингодателем.

    6. Условия владения и пользования Предметом лизинга. Содержание, ремонт и использование Предмета лизинга


    6.1. Предмет лизинга передается Лизингополучателю во владение и пользование и не может обременяться Лизингополучателем какими-либо обязательствами перед третьими лицами, передаваться в залог третьим лицам до даты перехода права собственности на Предмет лизинга к Лизингополучателю.

    6.2. Право собственности на Предмет лизинга, передаваемый Лизингополучателю в лизинг по настоящему Договору, принадлежит Лизингодателю и будет оставаться у последнего до даты подписания Акта приема-передачи Предмета лизинга в собственность Лизингополучателю.

    6.3. В случае если в период действия настоящего Договора Предмет лизинга выбыл из владения Лизингополучателя или неправомерными действиями третьих лиц нарушены иные права Лизингодателя Лизингополучатель обязан принять меры по истребованию Предмета лизинга из чужого незаконного владения и устранению иных нарушений прав собственника и нести все связанные с этим расходы.

    Лизингополучатель обязан письменно по факсу или нарочным информировать Лизингодателя в течение 3 (трех) дней о любом происшествии с Предметом лизинга, в результате которого оно было утрачено, уничтожено, похищено, повреждено, или в результате которого его характеристики были ухудшены, а также о связанных с этим событиях, нанесенном ущербе.

    6.4. Все действия, необходимые и достаточные для обеспечения законности использования, владения Предметом лизинга, включая среди прочего регистрацию, оформление и получение необходимых лицензий, осуществляются непосредственно Лизингополучателем полностью и исключительно за счет последнего, в том числе, если необходимо, — по доверенности и от имени Лизингодателя.

    6.5. Лизингополучатель вправе передавать Предмет лизинга в сублизинг с письменного согласия Лизингодателя.

    6.6. Лизингополучатель обязуется использовать Предмет лизинга строго в соответствии с техническими условиями, нормативной документацией ОАО «РЖД» и его назначением, а также обязуется содержать Предмет лизинга в полной исправности в соответствии с документацией Продавца, переданной Лизингополучателю в соответствии с пунктом 4. 3 настоящего Договора.

    6.7. Лизингополучатель может быть лишен права владения и пользования Предметом лизинга до окончания Срока лизинга, указанного в пункте 4.1 настоящего Договора, в случаях и по основаниям, предусмотренным настоящим Договором или законодательством Российской Федерации.

    6.8. Лизингополучатель обязан в течение всего Срока лизинга за свой счет осуществлять приобретение расходных материалов для обслуживания Предмета лизинга.

    6.9. Лизингополучатель обязуется своевременно и за свой счет организовывать эксплуатацию и техническое обслуживание Предмета лизинга, включая все его принадлежности и все виды его ремонта, в том числе капитальный, в соответствии с инструкциями Продавца, переданными Лизингополучателю в соответствии с пунктом 4.3 настоящего Договора. В случаях, установленных законодательством Российской Федерации, за свой счет привлекать для этого уполномоченную организацию.

    6.10. Все улучшения Предмета лизинга, неотделимые без вреда для Предмета лизинга, производятся с письменного согласия Лизингодателя, становятся неотъемлемой частью Предмета лизинга и переходят в собственность Лизингодателя, при этом график и размер Лизинговых платежей, а также Выкупная стоимость, указанные в Спецификации на Предмет лизинга, остаются без изменения.

    6.11. Лизингодатель и его представители имеют право проверять состояние Имущества в рабочее время и инспектировать условия его эксплуатации. Расходы, связанные с проверкой и инспектированием Предмета лизинга, несет Лизингодатель.

    Лизингополучатель обязан обеспечить возможность представителям Лизингодателя осуществлять действия, предусмотренные данным пунктом.

    Вмешательство Лизингодателя в оперативную и хозяйственную деятельность Лизингополучателя, хотя и связанную с эксплуатацией Предмета лизинга, не допускается.

    6.12. Все расходы Лизингополучателя по исполнению обязательств, предусмотренных настоящим разделом, если иное не предусмотрено настоящим Договором, не подлежат возмещению Лизингодателем.

    6.13. Лизингодатель не несет ответственность за все виды вреда (ущерба), причиненные жизни, здоровью или имуществу третьих лиц вследствие владения Предметом лизинга и/или в процессе его использования, в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации.

    6.14. В целях подтверждения статьи баланса Лизингодателя о доходных вложениях в товарно-материальные ценности Лизингополучатель ежегодно до 1 (первого) февраля представляет Лизингодателю подтверждение о местонахождении каждой единицы Предмета лизинга по состоянию на 31 декабря предыдущего года.

    7. Страхование имущества


    7.1. Риск полной утраты (гибели) и порчи (повреждения) Предмета лизинга несет Лизингополучатель с даты подписания Сторонами Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг.

    В случае порчи (повреждения) Предмета лизинга Лизингополучатель производит его ремонт за свой счет в соответствии с пунктом 6.9 настоящего Договора.

    7.2. Лизингополучатель принимает на себя обязательство застраховать за свой счет на весь Срок лизинга Предмет лизинга от полной утраты (гибели), порчи (повреждения) вследствие противоправных действий третьих лиц, крушения, кражи, аварии, пожара, взрыва, стихийных бедствий, падения летательных аппаратов и их частей на сумму более 30% (тридцати процентов) от стоимости Предмета лизинга. Ремонт Предмета лизинга при порче (повреждении) на сумму менее 30% (тридцати процентов) от стоимости Предмета лизинга производится за счет Лизингополучателя.

    7.3. Выбор страховой компании осуществляет Лизингополучатель по согласованию с Лизингодателем.

    7.4. Лизингополучатель вправе потребовать, а Лизингодатель обязан предоставить список страховых компаний (не менее пяти компаний), удовлетворяющих требованиям Лизингодателя.

    7.5. При страховании Предмета лизинга Лизингополучатель обязан:

    7.5.1. Предоставить страховой компании все документы и сведения, необходимые для страхования Предмета лизинга.

    7.5.2. В течение 5 (пяти) рабочих дней с даты заключения договора страхования предоставить Лизингодателю в оригинале экземпляр правил страхования, экземпляр подписанного соответствующего договора страхования, а также подлинник страхового полиса.

    7.5.3. Выполнять все рекомендации страховой компании по предотвращению убытков.

    7.5.4. Незамедлительно (с обязательным письменным подтверждением) в любой доступной форме сообщать страховой компании и Лизингодателю о ставших ему известными значительных (существенных) изменениях в обстоятельствах, сообщенных страховой компании при заключении договора страхования, если эти изменения могут существенно повлиять на увеличение степени страхового риска, в том числе об изменении условий эксплуатации Предмета лизинга.

    7.6. При наступлении страхового случая Лизингополучатель в течение 3 (трех) рабочих дней, как только ему станет известно о данном факте, должен проинформировать Лизингодателя об ущербе, нанесенном Предмету лизинга, либо утрате Предмета лизинга.

    7.7. В случае полной утраты (гибели) Предмета лизинга лицом, получающим страховое возмещение по договору страхования (выгодоприобретателем), должен быть Лизингодатель или иное лицо по указанию Лизингодателя, в остальных случаях страховое возмещение получает Лизингополучатель. В случае полной утраты (гибели) Предмета лизинга, если страховое возмещение не покрывает убытки Лизингодателя, связанные с исполнением им своих обязательств перед кредитной организацией по уплате процентов за предоставление кредита на приобретение Предмета лизинга, Лизингополучатель обязуется возместить данные убытки Лизингодателю при предоставлении им подтверждающих документов.

    7.8. В случае полной утраты (гибели) Предмета лизинга, в период с даты подписания Сторонами Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг и до даты заключения договора страхования, Лизингополучатель обязан выплатить Лизингодателю стоимость Предмета лизинга, а также компенсировать все затраты Лизингодателя, связанные с исполнением им своих обязательств перед кредитной организацией по уплате процентов за предоставление кредита на приобретение Предмета лизинга.

    7.9. Лизингодатель после подписания настоящего Договора, но не ранее 5 (пяти) рабочих дней с даты получения письменного запроса Лизингополучателя, обязан предоставлять в распоряжение Лизингополучателя соответствующие доверенности для осуществления уполномоченными Лизингополучателем лицами действий, предусмотренных пунктами 7.2-7.8 настоящего Договора. Письменный запрос должен содержать полные паспортные данные уполномоченного лица и точный перечень полномочий, запрашиваемых Лизингополучателем у Лизингодателя для указанного лица.

    8. Передача Предмета лизинга в собственность Лизингополучателя


    8.1. Передача Предмета лизинга в собственность Лизингополучателю осуществляется только при условии уплаты Лизингополучателем всех Лизинговых платежей в полном объеме в соответствии с графиком Лизинговых платежей, указанном в Спецификации и отсутствия задолженности Лизингополучателя по любым иным выплатам по настоящему Договору, включая неустойки, путем подписания Акта приема-передачи Предмета лизинга в собственность Лизингополучателя.

    После уплаты Лизингополучателем всех лизинговых и иных платежей по настоящему Договору Стороны, в течение 15 (пятнадцати) рабочих дней, подписывают Акт приема-передачи Предмета лизинга в собственность Лизингополучателя.

    8.2. Право собственности на Предмет лизинга переходит к Лизингополучателю с даты подписания Акта приема-передачи Предмета лизинга в собственность.

    8.3. Лизингополучатель обязуется осуществить выплату Выкупной стоимости, указанной в Спецификации, а также компенсировать все затраты Лизингодателя, связанные с исполнением им своих обязательств перед кредитной организацией по уплате процентов за предоставление кредита на приобретение Предмета лизинга, при условии надлежащего исполнения Лизингодателем обязательств по кредитному договору перед кредитной организацией.

    8.4. В случае, если Выкупная стоимость, указанная в Спецификации, равна нулю, то право собственности на Предмет лизинга, указанный в Спецификации, переходит к Лизингополучателю с даты выплаты последнего лизингового платежа по каждой Спецификации.

    8.5. Лизингополучатель вправе выкупить Предмет лизинга у Лизингодателя по истечении 3 (трех) лет с даты подписания Акта сдачи-приемки Предмета лизинга в лизинг при условии выполнения своих обязательств по настоящему Договору и выплаты Выкупной стоимости, указанной в Спецификации, рассчитанной на срок владения и пользования предметом лизинга в течение 3 (трех) лет. Лизинговые платежи в части выкупленного Предмета лизинга с даты выкупа не выплачиваются. В этом случае лизинговые платежи подлежат перерасчету.

    Сущность лизинга, виды и формы лизинга-ЕскаКапитал.

    Основные формы лизинга

         Существует четыре основных вида лизинга: международный, возвратный, оперативный или финансовый лизинг. Чтобы разобраться в них и понять, какой из них вам больше подходит, можно проконсультироваться со специалистами. Они разъяснят все нюансы и посоветуют оптимальный вариант. Но главные отличия очевидны:

    1. Финансовый лизинг — самый популярный в нашей стране. Лизинговая компания приобретает технику у продавца и сдает в аренду клиенту на определенный срок (обычно — 3-5 лет). Когда срок заканчивается, арендуемое имущество становится собственностью клиента.
    2. Оперативный лизинг. Когда срок договора истекает, арендованное имущество не становится собственностью клиента, а возвращается лизинговой компании.
    3. Возвратный лизинг — лизингодатель покупает у клиента имущество и затем сдает ему же в аренду. Это предоставляет клиенту льготы финансового лизинга и оборотные средства для развития компании.
    4. Международный лизинг — сотрудничество с иностранными лизинговыми компаниями.

    Классификация форм лизинга

         Есть множество классификаций по разным показателям или характеристикам, вот самые популярные из них:

    1. В зависимости от распределения расходов бывает чистый лизинг (все затраты на обслуживание берет на себя клиент), полный (расходы принимает лизингодатель) и частичный.
    2. В зависимости от длительности сотрудничества бывает срочный лизинг (разовая аренда) и возобновляемый (договор продлевается после завершения первого срока). Генеральный лизинг позволяет взять в лизинг дополнительное оборудование или технику, не заключая новых договоров.
    3. По количеству участников лизинг бывает прямой (когда поставщик сам сдает технику в лизинг), косвенный (участие в лизинговой операции посредника — лизинговой компании), раздельный или акционерный лизинг (участвуют несколько поставщиков, лизинговых компаний и банков, обязательно страхование имущества).

    Основные 

    отличия лизинга от кредита

         Главным отличием является то, что в кредит чаще всего выдают денежные средства, которые заемщик тратит на определенные цели (потребительский кредит, автокредит и т.д.). Лизинговые операции предполагают передачу в аренду клиенту определенное движимое или недвижимое имущество (автомобили, спецтехнику, производственное оборудование и др. ).

         Взять в лизинг технику проще, чем взять кредит — к лизингополучателям предъявляются менее жесткие требования: пакет документов упрощен, кредитная история зачастую не имеет значения, залог не требуется или он значительно ниже, чем для кредита и т. д.

         Заявки на лизинг рассматриваются быстрее, чем кредитные. Сроки на выплату лизинга предоставляются большие, нежели на выплату кредита (2-3 года по сравнению с 5-10 годами).  

         Еще одно значимое отличие лизинга от кредита — более гибкие графики платежей. При их составлении лизинговые компании могут учитывать нюансы работы компании или частного предпринимателя (например, сезонную прибыль). К тому же существуют разные виды сделок (международный, возвратный, оперативный и финансовый лизинг), позволяющие клиенту выбрать наиболее удобный для него вариант.

    различных видов аренды | New Branch Real Estate Advisors

    Хотя условия аренды могут сильно отличаться от одной собственности к другой, существует несколько типов аренды, которые обычно встречаются в коммерческой недвижимости. Поскольку каждый договор аренды может быть разным, наиболее важным для арендатора и арендодателя является понимание того, какие расходы покрываются в договоре аренды, а какие исключаются.

    Прежде чем переходить к типам арендных структур, стоит рассмотреть различные расходы, которые арендатор или домовладелец может понести при аренде.К ним относятся, помимо прочего, налоги на имущество, страхование имущества, внешнее обслуживание (внешнее освещение, ландшафтный дизайн, парковка и т. Д.), Внутреннее обслуживание (отопление, вентиляция и кондиционирование воздуха, также называемое HVAC), чистка ковров, сантехника, электричество и т. д.), уборка, коммунальные услуги (электричество, газ, вода, канализация, телефон, Интернет и т. д.), листовое стекло, крыша и техническое обслуживание конструкций. Знать, на какой стороне бухгалтерской книги идут расходы — арендодателя или арендатора — означает знать, как спрогнозировать стоимость аренды недвижимости.

    Структура аренды часто зависит от предпочтений арендодателя и от того, что принято на рынке. В некоторых договорах аренды все расходы перекладываются на счет арендатора, в то время как в других договорах аренды все расходы перекладываются на сторону арендодателя; а в середине есть много типов аренды. Вот несколько распространенных структур аренды.

    Абсолютная чистая аренда

    Абсолютная чистая аренда обычно перекладывает все расходы на Арендатора, включая налоги, страхование, техническое обслуживание, обслуживание и ремонт крыш, конструкций и парковок.Такая аренда обычно заключается в здании с одним арендатором, которое арендодатель строит в соответствии со спецификациями арендатора, а затем передает арендатору в долгосрочную аренду. Арендатором часто является крупная корпорация, которая четко знает, на что идет, и готова взять на себя все расходы. Поскольку арендатор принимает на себя все операционные риски, арендодатель готов принять более низкую арендную ставку.

    Тройная аренда

    Тройная чистая аренда обычно не включает три категории расходов: налоги на недвижимость, страхование и техническое обслуживание. Эти расходы часто называют операционными расходами или сквозными расходами, поскольку домовладелец передает их арендатору в виде дополнительной арендной платы сверх базовой арендной ставки. Эта надбавка иногда называется TICAM (налоги, страхование и обслуживание территории общего пользования). Тройная чистая аренда, часто определяемая как «аренда NNN», может заключаться в здании с одним или несколькими арендаторами. Если арендатор один, то арендатор обычно берет на себя благоустройство территории и внешний вид, тем самым контролируя внешний вид собственности.Если арендатор работает с несколькими арендаторами, домовладелец обычно контролирует внешнее содержание, так что ни один арендатор не может испортить внешний вид для других. Кроме того, арендаторы многоквартирных домов оплачивают пропорциональную долю операционных расходов. Арендаторам обычно предоставляется право проверять операционные расходы арендодателя в рамках этой структуры аренды.

    При тройной аренде арендаторы обычно оплачивают свои собственные расходы на уборку, внутреннее обслуживание (например, обслуживание HVAC) и свои собственные коммунальные услуги. Если коммунальные услуги не учитываются отдельно, то арендатор оплачивает пропорциональную долю расходов. Арендодатели обычно платят за поддержание крыши и элементов конструкции в хорошем состоянии.

    При тройной чистой аренде арендатор несет риск уплаты налогов на недвижимость, страхования и операционных расходов, что позволяет арендодателю ограничить риск роста операционных расходов.

    Модифицированная аренда брутто

    Модифицированная валовая аренда обычно обязывает арендодателя платить налоги на недвижимость, страхование и обслуживание общих территорий, в то время как арендатор берет на себя ответственность за свои собственные коммунальные услуги, внутреннее обслуживание и уборку.Арендодатель обычно несет ответственность за крышу и конструктивные элементы, как и в случае тройной чистой аренды. Поскольку арендодатель берет на себя больше расходов, чем тройная чистая аренда, ставка аренды выше, чем она была бы при чистой структуре аренды.

    Преимущество такой структуры аренды для арендатора заключается в том, что арендодатель принимает на себя все риски роста операционных расходов и управляет многими элементами эксплуатации собственности, включая внешнее обслуживание. Арендатор платит относительно предсказуемую арендную ставку и не обязан заниматься недвижимостью.Одним из потенциальных недостатков для арендатора является то, что арендодатель может взимать с арендатора премию, чтобы взять на себя эти расходы и риски, хотя это не всегда так.

    Аренда с полным комплексом услуг

    Как следует из названия, аренда с полным спектром услуг покрывает все или большую часть операционных расходов по аренде. Некоторые из немногих исключений — расходы на телефонную связь и передачу данных. В противном случае домовладелец платит налоги, страховку, обслуживание общих территорий, внутреннее обслуживание, уборку, коммунальные услуги и так далее.В результате арендная плата относительно высока. Эти типы аренды обычно заключаются в больших многоквартирных офисных зданиях, где слишком сложно или обременительно разделить коммунальные услуги между арендаторами. Преимущество для арендатора: один предсказуемый арендный платеж без каких-либо операционных рисков. Потенциальный недостаток состоит в том, что домовладелец может взимать премию, чтобы взять на себя эти расходы и риски. Многие арендодатели ценят такую ​​структуру аренды, поскольку она дает им полный контроль над внешним видом и содержанием собственности.

    В заключение и арендодатели, и арендаторы должны найти время, чтобы понять заключаемые ими договоры аренды. Точно так же и арендодатели, и арендаторы должны осознавать ценность, прибегая к услугам профессионала в области коммерческой недвижимости для представления их интересов в сделке. Свяжитесь с членом команды New Branch Real Estate Advisors, чтобы обсудить, как мы можем проконсультировать по вопросам аренды коммерческой недвижимости.

    Топ-5 форм финансовой аренды | Источники финансирования

    Эта статья проливает свет на пять основных форм финансовой аренды. Существуют следующие формы: 1. Продажа с обратной арендой 2. Прямая аренда 3. Аренда с использованием заемных средств 4. Прямая аренда и модифицированная аренда 5. Первичная и вторичная аренда.

    Финансовая аренда: Форма № 1. Продажа с обратной арендой:

    Соглашение о продаже с обратной арендой включает продажу актива, уже принадлежащего фирме (поставщику), и сдачу в аренду того же актива обратно поставщику от покупатель. Эта форма договора аренды позволяет фирме получать денежные средства от продажи актива, а также сохранять возможность экономического использования актива за счет периодических арендных платежей.

    Фирмы, испытывающие нехватку оборотных средств, обычно предпочитают договор о продаже с обратной арендой. Арендодатели, занимающиеся продажей и обратной арендой, включают страховые компании, лизинговые компании, пенсионные фонды, частные финансовые компании и финансовые учреждения.

    Финансовая аренда: Форма № 2. Прямая аренда:

    В отличие от продажи с обратной арендой, при прямой аренде фирма приобретает право на использование актива, которым она еще не владеет.Прямая аренда может быть организована либо напрямую от производителя-поставщика, либо через лизинговую компанию.

    В первом случае производитель / поставщик сам выступает в качестве арендодателя, а во втором случае лизинговая фирма организует покупку актива для лизинговой компании (арендодателя) у производителя или поставщика, а также заключает договор с арендодатель по аренде актива.

    Финансовая аренда: Форма № 3. Аренда с использованием заемных средств:

    Аренда с использованием заемных средств — это договор, по которому арендодатель заимствует средства для покупки актива у третьей стороны, называемой кредитором, которая обычно является банком или финансовая компания.Ссуда ​​обычно обеспечивается ипотекой актива и арендной платой, полученной от арендатора.

    Заем погашается из арендной платы, может быть непосредственно арендатором, уплатив арендодателю только излишек суммы. Арендодатель действует как собственник, а также как заемщик, а кредитор обычно является банком, страховой компанией, финансовым учреждением или частной финансовой компанией.

    Финансовая аренда: Форма № 4. Прямая аренда и модифицированная аренда:

    Прямая аренда требует, чтобы фирма-арендатор выплачивала арендную плату в течение ожидаемого срока службы актива и не предусматривает никаких изменений условий и условия основной аренды.С другой стороны, модифицированный договор аренды предоставляет арендатору несколько возможностей в течение срока аренды. Например, возможность расторжения договора аренды может быть предоставлена ​​путем покупки актива или его возврата.

    Финансовая аренда: Форма № 5. Первичная и вторичная аренда:

    При первичной и вторичной аренде арендная плата взимается таким образом, чтобы меньшая часть возмещала стоимость актива и приемлемую прибыль в течение начальный период аренды, а затем вторичная аренда предоставляется по номинальной арендной плате.

    Проще говоря, арендная плата за первичный период намного больше, чем за вторичный период. Эта форма соглашения об аренде также известна как аренда с прямым и обратным сроком действия.

    3 основных типа аренды коммерческой недвижимости

    Шейла Марс

    Писатель-фрилансер, VTS

    Аренда коммерческой недвижимости может показаться сложной задачей, особенно с учетом того, что это долгосрочное обязательство, которое может стоить больших денег.

    Но они не такие сложные, как многие думают.Когда дело доходит до коммерческой недвижимости, существует три категории аренды: валовая аренда (также известная как аренда с полным обслуживанием), чистая аренда и модифицированная валовая аренда. Основное сходство этих договоров аренды заключается в том, что все они обеспечивают базовую арендную плату с вариациями в зависимости от того, кто и какие операционные расходы оплачивает.

    Вот разбивка различных типов аренды коммерческой недвижимости и их значение как для арендаторов, так и для арендодателей:

    1.

    Аренда с брутто / Аренда с полным обслуживанием

    В случае аренды брутто арендная плата арендатора покрывает все эксплуатационные расходы на имущество.Эти расходы могут включать, но не ограничиваются налогами на недвижимость, коммунальными услугами, техническим обслуживанием и т. Д. Арендодатель оплачивает эти расходы, используя арендную плату арендатора для компенсации затрат. В результате базовая арендная плата обычно относительно высока, но это единственные расходы арендатора.

    Арендаторы, как правило, предпочитают этот тип аренды, потому что им не нужно участвовать в повседневных операциях, связанных со зданием, размер арендной платы фиксирован, даже если расходы не связаны. Например: летом арендная плата останется прежней, хотя использование кондиционера увеличивает затраты на электроэнергию.Такая аренда типична для отдельно стоящих промышленных, торговых и офисных объектов.

    Многие арендодатели пытаются включить в договор аренды некоторую гибкость в отношении переменных затрат, добавляя «оговорки о повышении цен», которые учитывают увеличение страховки или налогов. Они также могут включать формулировку, позволяющую им временно увеличивать вашу арендную плату в зависимости от переменных затрат. Используя тот же пример с кондиционером, вы получите увеличение арендной платы за следующий месяц или счет, чтобы покрыть расходы на использование по сравнению с предыдущим месяцем.

    2. Чистая аренда

    Чистая аренда — это аренда коммерческой недвижимости с широкими возможностями регулирования. Базовая арендная плата по чистой аренде ниже, чем по брутто-аренде, но арендатор также оплачивает фиксированные операционные расходы, такие как налоги на имущество, страхование и расходы на обслуживание помещений общего пользования (CAM). Существует четыре типа чистой аренды:

    Единая чистая аренда:

    При единой чистой аренде арендаторы платят фиксированную арендную плату и часть налога на недвижимость (который будет согласован с домовладельцем). Затем арендодатель оплачивает расходы на строительство, а арендатор напрямую оплачивает коммунальные и другие услуги.

    Двойная чистая аренда:

    Двойная чистая аренда аналогична одинарной чистой аренде, за исключением того, что арендатор также оплачивает часть имущественного страхования вместе с налогом на собственность. Арендодатель берет на себя оплату содержания общей территории, но арендатор по-прежнему несет ответственность за свои собственные коммунальные услуги и уборку мусора.

    Тройная чистая аренда:

    Тройная чистая аренда включает налоги на имущество, страхование и обслуживание общих территорий, при этом арендатор оплачивает часть или всю стоимость этих трех вещей сверх своей базовой арендной платы.Это один из самых распространенных видов аренды.

    Такая структура аренды определенно выгодна арендодателям, но это не означает, что она выгодна арендатору. Аренда действительно дает арендаторам возможность проверять операционные расходы арендодателя, и все сбережения возвращаются непосредственно арендатору.

    Абсолютная тройная чистая аренда:

    Это увеличенная тройная чистая аренда. Арендатор берет на себя все расходы, позволяя ему нести полную ответственность за здание. Возможно, было бы лучше купить отдельно стоящее здание.Преимущество этого договора аренды заключается в том, что как арендатор вы можете фактически владеть зданием, не покупая его; однако, если произойдет катастрофа, которая разрушит собственность, вы остаетесь в одиночестве. Это, наверное, самая необычная аренда коммерческой недвижимости.

    3. Модифицированная валовая аренда / Модифицированная чистая аренда

    Третьим основным типом аренды коммерческой недвижимости является модифицированная валовая аренда (или модифицированная чистая аренда), которая предлагает золотую середину как для арендаторов, так и для арендодателей. Модифицированная валовая сумма позволяет вести более широкий круг переговоров, когда речь идет об операционных расходах.В таком случае базовая арендная плата будет зависеть от условий, согласованных обеими сторонами, как и валовая аренда. Отличительным фактором является то, что арендная ставка остается фиксированной, даже если затраты увеличиваются или уменьшаются.

    Шейла Марс — внештатный сотрудник VTS. Ее работы ранее публиковались в бизнес-блоге Huffington Post, MyBankTracker.com и других.

    Виды аренды | Классифицируется на основе риска, вознаграждения, количества сторон и т. Д.

    Аренда подразделяется на различные типы в зависимости от различий в элементах аренды.Очень популярны аренда — финансовая и операционная. Помимо этого, существуют продажа с обратной арендой и прямая аренда, аренда с одним инвестором и аренда с использованием заемных средств, а также внутренняя и международная аренда.

    Аренда — очень важный вариант финансирования для предпринимателя, у которого нет или недостаточно денег для финансирования первоначальных инвестиций, необходимых в установки и оборудование. При аренде арендодатель финансирует актив или оборудование, а арендатор использует их в обмен на фиксированную арендную плату.Другими словами, лизинговое финансирование — это договоренность, при которой арендатор, которому требуется оборудование или машины, получает от арендодателя финансирование для согласованных арендных платежей. Такой вид аренды называется финансовой арендой. Таких договоренностей много, следовательно, существует много видов аренды. Давайте посмотрим на различные виды аренды.

    Определенные различия в элементах аренды подразделяют аренду на разные виды. Такими элементами являются:

    • Степень риска владения и вознаграждения, переданного арендатору.
    • Количество вовлеченных сторон
    • Место нахождения арендодателя, арендатора и поставщика оборудования
    • Арендодатель и арендатор

    Здесь риск означает вероятность технологического устаревания, а вознаграждение относится к денежному потоку, генерируемому использованием оборудования, и остаточной стоимости оборудования.

    Типы договоров аренды

    На основе вышеуказанных параметров аренда делится на две части

    Классификация аренды

    1 Аренда для бизнеса

    2 Аренда дома (дома)

    Аренда для бизнеса

    Финансовая аренда и операционная аренда

    Финансовая аренда, также известная как аренда с полной выплатой, представляет собой вид аренды, при котором арендодатель передает практически все риски и выгоды, связанные с активом, арендатору. Как правило, право собственности передается арендатору в конце срока экономической службы актива. Срок аренды распространяется на большую часть срока службы актива. Здесь арендодатель — это только финансист. Пример финансовой аренды — крупное промышленное оборудование.

    Напротив, в операционной аренде риски и выгоды не полностью передаются арендатору. Срок аренды очень мал по сравнению с финансовой арендой. Арендодатель зависит от многих разных арендаторов в возмещении своих затрат.Право собственности, а также риски и выгоды принадлежат арендодателю. Здесь арендодатель не только выступает в роли финансиста, но также предоставляет дополнительные услуги, необходимые в процессе использования актива или оборудования. Примером операционной аренды является музыкальная система, сдаваемая в аренду соответствующим техническим специалистам.

    Продажа с обратной арендой и прямая аренда

    При организации продажи с обратной арендой арендатор продает свои активы или оборудование арендодателю (финансисту) с предварительным соглашением обратной аренды с арендатором на условиях фиксированной аренды аренда за период. Это осуществляется предпринимателем, когда он хочет высвободить свои деньги, вложенные в оборудование или активы, чтобы использовать их в любом месте по любой причине.

    С другой стороны, прямая аренда — это простая аренда, при которой актив либо принадлежит арендодателю, либо он его приобретает. В первом случае арендодатель и поставщики оборудования являются одним и тем же лицом, и этот случай называется «двухсторонняя аренда». В двухсторонней аренде есть две стороны. Тогда как в последнем случае есть три разные стороны, а именно.поставщик оборудования, арендодатель и арендатор. И это называется трехсторонней арендой. Здесь поставщик оборудования и арендодатель — это две разные стороны.

    Аренда с одним инвестором и аренда с использованием заемных средств

    В договоре аренды с одним инвестором есть две стороны — арендодатель и арендатор. Арендодатель предоставляет деньги для финансирования актива или оборудования в форме долевого участия или кредита. Кредитор имеет право взыскать деньги только с арендодателя, а не с арендатора в случае невыполнения обязательств арендодателем. Арендатор имеет право платить арендную плату только арендодателю.

    Аренда с использованием заемных средств, с другой стороны, имеет трех сторон — арендодателя, арендатора и финансиста или кредитора. Акционерный капитал определяется арендодателем, а долг финансируется кредитором или финансистом. Здесь существует прямая связь кредитора с арендатором и в случае неисполнения обязательств арендодателем. Кредитор также имеет право получать деньги от арендатора. Такие транзакции обычно проходят через доверительного управляющего.

    Внутренняя и международная аренда

    Когда все стороны договора аренды проживают в одной стране, это называется внутренней арендой.

    Международная аренда бывает двух видов — импортная аренда и трансграничная аренда. Когда арендодатель и арендатор проживают в одной стране, а поставщик оборудования находится в другой стране, договор аренды называется импортной арендой. Когда арендодатель и арендатор проживают в двух разных странах и независимо от того, где находится поставщик оборудования, аренда называется трансграничной арендой.

    Комбинированная аренда

    Комбинированная аренда предлагает функции как финансовой или капитальной аренды, так и операционной аренды.Это индивидуальная форма лизинга. Одним из простых примеров комбинированной аренды является капитальная аренда, предусматривающая отмену договора.

    Аренда дома

    Субаренда

    Субаренда — это договор аренды, по которому первоначальный арендатор (арендатор) сдает помещение другому лицу, называемому субарендатором или субарендатором. Новый арендатор получает мало прав в качестве субарендатора. Первоначальный арендатор (арендатор) может передать новому арендатору (субарендатору) только те права, которые он получил от первоначального арендодателя (арендодателя).Он не может передавать больше прав пользования имуществом. Арендная плата поступает от субарендатора к арендатору и арендодателю / собственнику. Риск арендной платы всегда в основном несет арендатор. В случае, если субарендатор не может произвести полную или своевременную выплату первоначальному арендатору, арендодатель по-прежнему имеет право на своевременную арендную плату, и риск несет арендатор.

    Модифицированная валовая аренда ase

    Модифицированная валовая аренда, также называемая модифицированной чистой арендой, находит золотую середину между валовой арендой и чистой арендой.

    В нем часть расходов на строительство или имущество несет арендатор. в то время как оставшаяся часть оплачивается арендодателем без единой стороны, ответственной за все эксплуатационные расходы. В качестве примера мы можем рассмотреть следующее: при модифицированной общей аренде арендатор может оплачивать расходы CAM. в то время как домовладелец может брать налоги и страховку.

    Аренда брутто

    Аренда брутто — это простейшая форма аренды. В этом формате арендатор соглашается выплачивать арендодателю фиксированную плату через регулярные промежутки времени, например, ежемесячно, и арендодатель берет на себя все расходы, связанные с недвижимостью. Начисленная ставка не меняется. Это договор аренды, по которому расходы по содержанию арендованного актива, включая его защиту и плату, несет арендодатель. Валовая арендная плата обычно выше, чем чистая арендная плата, поскольку арендодатель учел бы различные виды расходов в взимаемой арендной плате.

    Тройная аренда с нетто

    Тройная аренда с нетто-активами — это наиболее часто используемый тип аренды для коммерческих и даже некоторых жилых домов.Здесь арендатор будет оплачивать все: от аренды, налогов на имущество, страховок и расходов на обслуживание и ремонт общих частей (также известных как CAMS — Common Area Maintenance Items). Частью этого также может быть наем постоянного персонала и помощь в обслуживании — например, администратор, обслуживающий персонал в вестибюле и т. Д.

    Определения, типы, достоинства и недостатки

    Лизинг: определения, виды, достоинства и недостатки!

    «Аренда» определяется как договор между арендодателем и арендатором на аренду определенного актива на определенный период при уплате определенных арендных платежей.

    Максимальный срок аренды согласно закону — 99 лет. Раньше земля или недвижимость, шахты и карьеры сдавались в аренду. Но сейчас у нас забирают станки и оборудование, современные гражданские самолеты и корабли.

    Определение:

    (i) Арендодатель:

    Сторона, являющаяся владельцем оборудования, разрешающая его использование другой стороной при уплате периодической суммы.

    (ii) Арендатор:

    Сторона, которая получает право использовать оборудование, за которое он периодически платит.

    Аренда Аренда:

    Это относится к возмещению, полученному арендодателем в отношении сделки, и включает:

    (i) проценты по инвестициям арендодателя;

    (ii) Расходы, понесенные арендодателем. Такие как ремонт, техническое обслуживание, страхование и т. Д .;

    (iii) Амортизация;

    (iv) Плата за обслуживание.

    В настоящее время существует множество лизинговых компаний, таких как 1st Leasing Company, 20th Century Leasing Company, которые ведут довольно много бизнеса с помощью лизинга. Он стал важной финансовой услугой и прибыльным способом получения значительной прибыли лизинговыми компаниями.

    Виды аренды :

    Различные виды аренды рассматриваются ниже:

    1. Финансовая аренда:

    Этот тип аренды на длительный период предусматривает использование актива в течение периода первичной аренды, на который распространяется почти весь срок службы актива. Арендодатель берет на себя роль финансиста, и поэтому услуги по ремонту, техническому обслуживанию и т. Д. Им не предоставляются. Юридический титул сохраняется за арендодателем, который не имеет права расторгнуть договор аренды.

    Основная сумма и проценты арендодателя возмещаются им в течение желаемого периода воспроизведения в виде арендной платы. Финансовую аренду также называют капитальной арендой — это замаскированная ссуда. Таким образом, арендодатель обычно является финансовым учреждением и не оказывает специализированных услуг в отношении актива.

    2. Операционная аренда:

    Это когда актив не полностью амортизируется в течение не подлежащего досрочному прекращению периода аренды, если таковой имеется, и когда арендодатель не полагается на прибыль от сдачи внаем в неотменяемый период.В этом типе аренды арендодатель, который несет расходы по страхованию, оборудованию, обслуживанию, ремонту и т. Д., Не может реализовать полную стоимость оборудования и другие непредвиденные расходы в течение начального периода аренды.

    Арендатор использует актив в течение определенного времени. Арендодатель несет риск морального износа и побочные риски. Любая из сторон договора аренды может расторгнуть договор аренды после того, как должным образом уведомит об этом, поскольку актив может быть сдан в аренду другим договаривающимся договорам аренды.

    3. Продажа и возврат в лизинг:

    Для сбора средств компания может продать актив, принадлежащий арендодателю, которому с этого момента переходит право собственности. Впоследствии арендодатель сдает в аренду тот же актив компании (арендатору), которая его использует. Таким образом, актив остается у арендатора с переходом права собственности на арендодателя, что позволяет компании получить столь необходимое финансирование.

    4. Аренда по вопросам продаж:

    В соответствии с этим соглашением арендодатель соглашается с производителем продавать его продукт через свои лизинговые операции, за что производитель соглашается выплатить ему комиссионные.

    5. Аренда со специализированными услугами:

    В договоре этого типа арендодатель предоставляет специализированные личные услуги в дополнение к предоставлению их использования.

    6. Аренда малых и больших билетов:

    Аренда активов меньшей стоимости обычно называется арендой мелких билетов, а активы большей стоимости — арендой крупных билетов.

    7. Трансграничная аренда:

    Лизинг через национальные границы называется кросс-брокерским лизингом. Недавнее развитие экономической либерализации, трансграничный лизинг приобретает все большее значение в таких областях, как авиация, судоходство и другие дорогостоящие активы, база которых может стать абсолютной в результате технологических изменений.

    Достоинства лизинга:

    (i) Самым важным достоинством лизинга является гибкость. Лизинговая компания изменяет договоренности в соответствии с требованиями аренды.

    (ii) В лизинговой сделке требуется меньше документации по сравнению со срочными кредитами от финансовых учреждений.

    (iii) Это альтернативный источник для получения ссуды и других средств от финансовых учреждений. По этой причине банковские компании и финансовые учреждения сейчас начинают заниматься лизинговым бизнесом, поскольку этот метод финансирования более приемлем для производственных единиц.

    (iv) Полная (100%) сумма финансирования стоимости оборудования может быть предоставлена ​​лизинговой компанией. Тогда как банки и другие финансовые учреждения могут не обеспечивать то же самое.

    (v) Соглашение «Банк продажи и аренды» позволяет арендаторам брать займы в случае любого финансового кризиса.

    (vi) Арендатор может воспользоваться налоговыми льготами в зависимости от его налогового статуса.

    Недостатки лизинга:

    (i) При лизинге процентная стоимость очень высока.

    (ii) Актив возвращается обратно владельцу по окончании периода аренды, и арендодатель теряет свои права на остаточную стоимость.

    (iii) Лизинг бесполезен для создания новых проектов, поскольку арендная плата подлежит оплате вскоре после приобретения активов.

    (iv) Арендодатель обычно сдает в аренду активы, приобретенные им с помощью банковского кредита.В случае невыполнения арендодателем платежа в банк, актив будет конфискован банком в ущерб арендатору.

    14 различных видов аренды, о которых нужно знать !!!

    Махадев Десаи — основатель и генеральный директор gharpedia.com и SDCPL, ведущей консалтинговой фирмы в области дизайна с сильным национальным присутствием. Он имеет степень в области гражданского строительства (BE) и права (LLB) и имеет богатый 45-летний опыт работы. Помимо того, что он является главным редактором, он также является наставником команды GharPedia.Он связан со многими профессиональными организациями. Он также является соучредителем 1mnt.in первого в отрасли программного обеспечения для выставления счетов подрядчикам. Он заядлый читатель, отредактировал 4 книги и пионер движения за чтение книг в Гуджарате, Индия.

    Лизинг стал наиболее приемлемым решением при решении потребности в основных средствах, чем покупка актива. Оценивая инвестиции, владелец недвижимости должен хорошо понимать, приносит ли этот процесс прибыль или нет?

    Цель лизинга:

    • Налоговые льготы
    • Избегать владения и тем самым избежать риска владения.

    После расторжения договора аренды возможны четыре разные вещи:

    • Арендатор продлевает аренду на определенный период времени.
    • Актив возвращается арендодателю.
    • Актив возвращается арендодателю, который продает его третьему лицу.
    • Арендодатель утверждает продажу арендатору.

    Аренда — это соглашение, в котором изложены условия, согласно которым одна сторона соглашается сдавать в аренду собственность, принадлежащую другой стороне.Аренда классифицируется на различные типы в зависимости от условий, указанных в договоре аренды. Наиболее распространенными и популярными вариантами аренды являются:

    1. Финансовая аренда или Капитальная аренда
    2. Операционная аренда.

    Существуют и другие виды аренды. Например,

    1. Продажа с обратной арендой
    2. Прямая аренда
    3. Аренда с одним инвестором
    4. Аренда с использованием заемных средств и без использования заемных средств
    5. Внутренняя аренда
    6. Международная аренда и т. Д.

    Аренда — это очень важный вариант финансирования для предпринимателя, у которого нет или недостаточно денег для финансирования начальных инвестиций, необходимых для его бизнеса. Арендодатель финансирует актив, а арендатор использует его в обмен на согласованные и фиксированные арендные платежи. Этот вид аренды известен как финансовая аренда. Существуют различные типы приспособлений для различных ситуаций, и они были соответственно классифицированы.

    Вариация условий, предусмотренных в аренде, подразделяет ее на разные типы.Элементы, которые их классифицируют, следующие:

    • Местоположение арендатора, арендодателя и поставщика оборудования.
    • Вовлечение нескольких сторон
    • Риск и вознаграждение, которые передаются арендатору

    Здесь вознаграждение означает денежный поток, который создается в результате использования актива или оборудования, а риск означает возможность технологического неиспользования .

    Давайте рассмотрим различные типы аренды с краткими пояснениями по каждому из них.

    01. Финансовая аренда или капитальная аренда

    • Это аренда, предусматривающая оплату за более длительный период времени.
    • Сумма, уплачиваемая арендодателю арендатором, превышает фактическую стоимость имущества в виде арендной платы, поскольку она будет включать проценты за длительный период времени.
    • Все расходы несет арендатор, и арендодатель не оказывает никаких услуг.
    • В этом договоре аренды подразумевается использование актива или собственности в течение определенного периода времени, как правило, на короткий срок.
    • В этом договоре аренды все расходы несет арендодатель, и он не сможет реализовать полную стоимость имущества.
    • Арендодатель несет риски неиспользования актива и риск инцидента.
    • Этот вид аренды предпочтительнее, если актив, основные средства, вероятно, не будут использоваться в течение более длительного периода времени.
    • Обе стороны имеют право расторгнуть договор аренды после уведомления.

    03.Тип передачи Аренда

    • Как правило, этот договор заключается на более длительный период времени с намерением передать право собственности арендатору.

    04. Аренда с использованием заемных средств и без использования заемных средств

    • Может возникнуть ситуация, когда стоимость сдаваемого в аренду актива является довольно большой суммой, финансирование которой арендодателю может быть затруднено или невозможно.
    • Итак, в этом случае арендодатель включает еще одного финансиста, который также будет взимать плату за арендованный актив.

    06. Аренда без выплаты и полная аренда

    • В случае аренды без выплаты, один и тот же актив снова и снова сдается в аренду арендодателем в связи с неуплатой. А в случае полной аренды полная стоимость арендованного актива возмещается арендодателем в порядке аренды.
    • В этом виде аренды договоренность о сотрудничестве с производителем для сбыта осуществляется арендодателем.

    08. Чистая и нетто-аренда

    • В случае не чистой аренды страхование расходов на техническое обслуживание и других непредвиденных расходов возлагается на арендодателя.
    • Находясь в чистой аренде, арендодатель не испытывает беспокойства по поводу вышеупомянутых проблем. Арендодатель ограничивается только финансовыми услугами.

    09. Аренда со специализированными услугами

    • В данном случае актив, который передается в аренду, арендодатель или владелец актива является специалистом по активу.
    • Наряду с предоставлением аренды существует также предоставление специализированных личных услуг пользователю актива или собственности, то есть арендатору.
    • Это довольно распространено в случае автомобилей, электронных товаров, кондиционеров и т. Д.
    • Аренда через национальные границы известна как международная аренда.
    • Морские перевозки, авиаперевозки и т. Д. Подпадают под эту категорию аренды.
    • В этом договоре аренды стороны, участвующие в сделках аренды, могут принадлежать разным странам.
    • Это очень похоже на трансграничную аренду.
    • При этом типе аренды компания, владеющая активом или имуществом, продает их арендодателю.
    • Арендодатель немедленно оплачивает актив, и актив сдается в аренду продавцу.
    • Итак, в этом случае продавец актива становится арендатором актива или имущества.
    • Актив остается у продавца, который является арендатором, но теперь право собственности принадлежит арендодателю, который является покупателем.
    • Это делается для того, чтобы компания-продавец могла получить финансирование для ведения бизнеса вместе с сохранением актива.
    • При этом типе аренды оборудование, которое компания предоставляет в аренду, может находиться в другой стране, в то время как арендодатель и арендатор могут принадлежать к одной и той же стране или стране.
    • Оборудование в данном случае более-менее импортное.
    • Импортный лизинг стимулирует бизнес к решению проблемы денежного потока за счет неуплаты единовременно за приобретение актива.
    • Для приобретения актива из-за границы необходимы услуги специализированной компании по финансированию активов для регулярных арендных платежей.
    • Коммерческая аренда — это соглашение между арендодателем и компанией об аренде собственности.
    • Обычно предприятия предпочитают аренду, а не покупку, так как это требует меньше всего капитала.Из-за большего количества сложностей в коммерческих договорах, чем в жилых.
    • Итак, перед подписанием коммерческой аренды всегда лучше понять ее условия, которые обычно включают сумму арендной платы, повышение арендной платы, гарантийный депозит, улучшения, описание собственности и подпись и т. Д.

    Существуют разные виды аренды распоряжения. Имеет смысл рассмотреть их все, чтобы увидеть, что лучше всего подходит для вашего бизнеса, ваших конкретных обстоятельств и актива, который вы приобретаете.А если вы хотите взять в аренду медицинское оборудование, сравнение факторов стоимости может иметь решающее значение.

    Подводя итог , можно выделить различные виды аренды, которые пользуются большой популярностью. Ожидайте, что эта статья предоставит вам знания о различных типах аренды. Если вы думаете, что некоторые вещи были упущены, или вы хотите поделиться своим мнением по этой теме, пожалуйста, поделитесь этим с нами в поле для комментариев, приведенном ниже.

    Также читайте:

    Аренда или аренда: что выбрать в поисках убежища?
    Плюсы и минусы аренды дома
    Аренда или покупка дома — что лучше?

    Махадев Десаи — основатель и генеральный директор gharpedia.com и SDCPL — ведущая консалтинговая фирма в области дизайна с сильным национальным присутствием. Он имеет степень в области гражданского строительства (BE) и права (LLB) и имеет богатый 45-летний опыт работы. Помимо того, что он является главным редактором, он также является наставником команды GharPedia. Он связан со многими профессиональными организациями. Он также является соучредителем 1mnt. in первого в отрасли программного обеспечения для выставления счетов подрядчикам. Он заядлый читатель, отредактировал 4 книги и пионер движения за чтение книг в Гуджарате, Индия.

    Продемонстрируйте свои лучшие разработки

    Навигация по сообщениям

    Еще из тем

    Используйте фильтры ниже для поиска конкретных тем

    Основы лизинга — различные типы договоров аренды

    Независимо от того, являетесь ли вы физическим лицом или юридическим лицом и предназначено ли ваше приобретение для личного или коммерческого использования, существуют различные способы финансирования этого актива.То, что вы выберете, будет зависеть от сочетания опыта, предпочтений, требований, предполагаемого использования, доступности и финансовых возможностей и ограничений.

    Лизинг предоставляет вам актив или активы в течение обычно (хотя и не обязательно) минимального периода для обычной (обычно фиксированной) аренды. Договор аренды составляется между владельцем актива (арендодателем) и пользователем актива (арендатором) и представляет собой юридический договор с правами и обязанностями обеих сторон.

    Сдавать или не сдавать?

    Если вы не арендовали раньше, то далее в этом блоге мы обсудим доступные типы аренды и то, как вы можете сделать правильный выбор для вас или вашего бизнеса! Но сначала давайте рассмотрим аргументы за и против лизинга.

    • Каков ваш опыт владения активами? Не привело ли владение к тому, что у вас были такие активы, что их ненадежность или отсутствие сегодняшней функциональности стоили вашему бизнесу времени и денег? Можно ли оставаться новичком в искусстве, сдавая активы в аренду и регулярно обновляя их?
    • Является ли актив, который вам нужен, более доступным для покупки или аренды? Сегодня может быть проще арендовать самолет у арендодателя, чем вставать в очередь, чтобы купить самолет у производителя.Возможно, вам даже понадобится экипаж и техническое обслуживание — «аренда с обслуживанием».
    • Это приобретение для краткосрочного или долгосрочного проекта? Например, аренда автомобиля, когда автомобиль находится в ремонте, — это другое предложение, чем предоставление автомобиля сотруднику в качестве части его пакета. Опять же, это может быть «аренда с обслуживанием» или «без обслуживания»
    • Некоторые активы необходимы для работы, но не обязательно должны использоваться постоянно. Строительные компании строят все время, но им не всегда нужен башенный кран и, конечно, не нужен башенный кран, закрепленный в одном месте.Возможно, было бы более целесообразно арендовать такое оборудование при необходимости и там, где это необходимо, чем покупать, устанавливать, использовать, демонтировать, перемещать, монтировать, использовать, демонтировать ………
    • Активы (кроме, возможно, собственности) имеют тенденцию обесцениваться в стоимости и, в некоторой степени, в полезности с течением времени. Связывает ли собственность капитал? Ваш бизнес владеет активами или использует активы для поставки продуктов и услуг вашим клиентам. Можно ли лучше использовать этот капитал в бизнесе?
    • Поговорили ли вы со своими налоговыми консультантами, чтобы изучить какие-либо преимущества, которые могут быть реализованы посредством лизинга перед покупкой или покупкой в ​​рассрочку? Затем есть НДС и налог с продаж.
    • Не сдерживает ли развитие отсутствие доступного капитала? Может ли приобретение актива облегчить выполнение вашего бизнес-плана? Аренда или лизинг могут обойти это «узкое место». Поговорите с сильными мира сего.
    • Вы, вероятно, уже сдали в аренду свои телефоны, мобильные телефоны, копировальное оборудование и другие мелкие билеты. Такая гибкость позволяет регулярно обновлять оборудование, гарантировать бесперебойную работу и производительность — почему бы не изучить возможности, доступные с другими типами ресурсов?

    Арендатор и Арендодатель — кто есть кто?

    Арендатор будет пользователем актива.Арендодатель будет владельцем, но не обязательно поставщиком или производителем актива. Арендодатель может быть дочерней компанией или частью поставщика или производителя, но в равной степени может быть и независимым арендодателем, специализирующимся на аренде оборудования такого типа, или финансовым учреждением, или даже вашими собственными банкирами.

    • Производитель или арендодатели, подключенные к поставщику, как правило, занимаются оказанием помощи своим материнским компаниям в продаже активов и замене этих активов по истечении срока аренды.
    • Независимые арендодатели , как правило, действуют как получатели остаточной стоимости оборудования, будь то транспортное средство, ИТ, медицинское оборудование и т. Д., С целью ремаркетинга, переработки или списания активов по истечении срока его действия. Они, как правило, специализируются на определенных типах активов.
    • Банки и другие финансовые учреждения предлагают своим клиентам лизинг как дополнительный способ заимствования. Хотя это очень похоже на банковскую ссуду, разница в том, что ссуда обеспечена активами, что может привести к более выгодным ставкам.

    Как указано, арендаторы, как правило, являются пользователями актива, хотя они, в свою очередь, могут иметь возможность и необходимость сдавать оборудование в субаренду субарендатору — часто это бывает в случае операций, предлагающих краткосрочную аренду ИТ. Комплект.

    Выбор в аренду во многом зависит от вас. Как правило, легче определить требуемый актив, затем поставщика и, наконец, проверить варианты финансирования, доступные внутри компании и за ее пределами, до приобретения. Предполагая, что вы выберете аренду, тогда, имея все это на месте, вы можете затем заказать оборудование с доставкой в ​​ваше помещение, но выставление счета поставщиком выбранному вами арендодателю, который после вашего принятия оборудования оплатит счет и приобретет право собственности на него. .После этого вы будете «спокойно владеть и пользоваться» активом в соответствии с условиями договора аренды в течение всего срока действия договора. Если вы уже приобрели или вам всегда необходимо приобрести актив, не отчаивайтесь, поскольку вы все равно можете продать активы Независимому арендодателю или банку в рамках так называемой сделки продажи с обратной арендой. Это может высвободить капитал в собственных активах или быть предпочтительным способом для вашего бизнеса приобрести корзину активов с последующей сдачей их в аренду в рамках одной транзакции на указанный период с использованием доступного средства — регулярные выплаты. См. Наш блог «МСФО (IFRS) 16: Разъяснения по вопросам продажи и обратной аренды».

    Договоры аренды

    Как и большинство соглашений, договоры аренды заключаются между двумя сторонами и имеют обязательную юридическую силу для обеих сторон. Они, как правило, включают в себя ряд документов, каждый из которых становится важным, особенно в спорных областях. При выборе подходящего арендодателя, соответствующий тип аренды и справедливые условия имеют первостепенное значение. Все договоры аренды в основном одинаковы и предназначены для защиты арендодателя, его активов и его интересов.Однако вы обнаружите, что у вашей организации редко есть время или ресурсы, чтобы понять и обсудить условия, которые могут привести к приобретению права использования активов, без полного учета ваших проблем или потребностей. Фирмы, специализирующиеся в этой области, действительно существуют, и консультации с ними сэкономят ваше время и деньги. Они, как и Innervision, обладают опытом и связями, чтобы гарантировать, что правильный тип арендодателя предлагает правильный тип аренды в течение соответствующего периода для справедливой аренды. Варианты окончания аренды будут понятны и задокументированы — возврат, продление и выкуп.

    LOIS — Решение для учета и управления арендой от Innervision гарантирует, что вы будете управлять своим арендным портфелем и арендодателями. Скорее всего, вы встретите следующие документы:

    • Генеральное соглашение — документ, согласованный между двумя сторонами и устанавливающий «стандартные» условия, согласно которым арендодатель предоставляет возможность использования активов арендатору
    • Спецификация оборудования — создается для каждой транзакции в соответствии с Генеральным соглашением, скорее всего, в нем будет подробно описана продолжительность аренды, график платежей, детали оборудования и предполагаемая дата начала.Кроме того, в Основное соглашение могут быть внесены изменения, задокументированные здесь, чтобы конкретно отразить характер арендатора или конкретной единицы оборудования.
    • Свидетельство о приемке — этот документ заполняется арендатором, когда он удовлетворен тем, что оборудование доставлено, работает и приемлемо в соответствии с графиком поставки оборудования. С его подписания и обычно начинается аренда оборудования.

    • Из банка универсальный «универсальный» документ, который обслуживает все, от автомобиля до копировального аппарата, но не специализируется ни на чем.
    • От независимого агентства — специальный документ, обычно подходящий для ИТ, медицинских служб, транспортных средств и т. Д.
    • От производителя. Документ, написанный с учетом его собственного оборудования.

    Обращение к такой компании, как Innervision, может не только сэкономить время, но и позволит вам сосредоточиться на выборе актива и его стоимости. Выбор арендодателя и соответствующей документации является профессиональным и должен быть оставлен на усмотрение специалистов. Даже ваша собственная команда юристов вряд ли будет незнакома с договорами лизинга, законодательством о лизинге и соответствующими условиями.

    Виды аренды — прошлые и настоящие

    Принятие новых стандартов учета аренды означало некоторые реальные изменения в способах учета аренды, но разнообразие доступных типов аренды практически не изменилось. Новые стандарты — это МСФО (IFRS) 16 (выпущенный Советом по международным стандартам бухгалтерского учета — IASB) и ASC 842 (от Совета по стандартам финансового учета — FASB), и они определяют порядок учета арендованных активов и связанных с ними платежных обязательств в отношении записей о прибылях и убытках и балансовых отчетах.С настоящего момента, за некоторыми исключениями, все договоры аренды будут рассматриваться арендатором как «аренда финансового типа».

    С практической точки зрения, а не с точки зрения бухгалтерского учета, одна аренда делится на два банка, и отсюда мы можем рассмотреть варианты, доступные в каждом банке. Каждый тип может включать в себя элемент услуги — возможно, эксплуатацию, техническое обслуживание или гарантию на оборудование («аренда с обслуживанием» в отличие от «сухой» аренды), но этот элемент необходимо отличать от аренды для целей бухгалтерского учета.

    1. Операционная аренда — здесь арендодатель сохраняет экономическое право собственности на оборудование, а также право собственности. Для аренды будет предоставлено право пользования активом и будут приняты определенные обязательства по оплате. Плата за аренду, вероятно, будет отражать стоимость оборудования на предполагаемую дату истечения срока аренды. Приведенная стоимость арендной платы обычно меньше покупной цены актива. Этот тип аренды, особенно связанный с транспортными средствами и самолетами, оборудованием и установками, а также с недвижимостью, отражает краткосрочные и среднесрочные потребности бизнеса в конкретном активе.В конце срока аренды типовые варианты будут —
    • Верните оборудование в хорошем состоянии (с учетом износа).
    • Продлить аренду оборудования на дополнительный фиксированный период, как правило, на условиях аренды, чтобы отразить его справедливую рыночную стоимость.
    • Прокрутите аренду за тот же периодический период аренды по периодам.
    • Продлить аренду при заранее определенной арендной плате, задокументированной в графике аренды.
    • Иногда доступен вариант обновления, обновления или замены актива, но условия для этого должны быть тщательно задокументированы и оценены.

    До появления МСФО (IFRS) 16 и ASC 842 аренда операционного типа могла относиться на расходы, а не капитализироваться. С 2019 года все арендованные активы должны быть капитализированы. Исключения, которые могут быть применены, — это активы, арендованные на срок менее 12 месяцев, или активы с низкой стоимостью (<5000 долларов США).

    1. Финансовая аренда — здесь арендодатель приобретает оборудование и, как отражение арендной платы (как правило, выше арендной платы операционного типа), передает арендатору хозяйственное право собственности.С точки зрения арендатора, это почти банковский заем и всегда учитывался в счетах как актив (подлежащий амортизации) с соответствующими условными обязательствами. Это форма заимствования и учитывается как таковая. Обычно это отражается в опциях истечения срока действия —
      • Продолжать сдавать оборудование в аренду на условиях «перчинки» — обычно менее 1% годовых от первоначальной капитальной стоимости.
      • Выкупите актив, заплатив согласованную сумму, чтобы получить право собственности — в предыдущие годы этот вариант был не всегда доступен, но теперь он встречается все чаще и чаще.
      • Верните оборудование арендодателю, но это редко используется в качестве опции, поскольку полная цена даже после дисконтирования арендной платы до даты начала всегда будет превышать покупную цену. Фактически вы заплатили за актив в течение основного срока аренды.

    Помимо аренды, существуют и другие способы приобретения активов, будь то рассрочка или прямая покупка, но чтобы узнать больше о доступных вариантах, обратитесь в Innervision.

    Чтобы узнать больше о преимуществах и принципах лизинга, а также советы и рекомендации о том, как максимально использовать его потенциал, ознакомьтесь с нашим «Полное руководство по лизингу — Основы» , перейдя по ссылке ниже:

    Посмотреть сейчас

    .