ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Виды и типы инфляции

Сущность инфляции

Инфляция представляет собой денежное явление (то есть, то, которое обусловлено существованием денег). В то же время, инфляция может возникать в силу самых различных причин, как со стороны предложения, так и в контексте спроса на экономические блага.

Определение 1

Инфляция представляет собой устойчивую тенденцию к росту среднего уровня цен. Как правило, инфляция сопровождается снижением покупательной способности денег.

Процессы, обратные инфляции, называются дезинфляцией (которая представляет собой замедление роста среднего уровня цен) и дефляцией (что означает «укрепление» национальной денежной единицы по отношению к другим валютам).

Инфляцию измеряют по ее уровню. Формула уровня инфляции (темпа роста цен) выглядит следующим образом:

$π = \frac {P_1 – P_0}{P_0}$, где:

• $P_1$ – уровень цен текущего года;
• $P_0$ – уровень цен базисного года.

Типы инфляции

В зависимости от причин, можно выделить два основных типа инфляции (рис.

1):

Рисунок 1. Основные типы инфляции (в зависимости от причин ее возникновения). Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Инфляция спроса. Данный тип инфляции представляет собой следствие роста совокупного спроса (совокупных расходов) в условиях, которые близки к полной занятости ресурсов. В данной ситуации экономика функционирует на пределе производственных возможностей (или очень близка к такому состоянию).

Основной предпосылкой роста совокупного спроса может выступать расширение денежного предложения (монетарной массы) в экономике.

Инфляция спроса может быть представлена следующими типами инфляции:

• потребительской;
• фискальной;
• инвестиционной;
• импортированной.

Так, к примеру, если расходы государства в значительной мере превышают его доходы, то правительство может прибегнуть к покрытию бюджетного дефицита посредством получения кредитов и займов (как внутренних, так и внешних).

Это в значительной мере способствует расширению совокупного спроса. При этом, объем национального производства находится практически на прежнем уровне.

В экономической системе также может иметь место так называемая импортируемая инфляция, когда при фиксированном обменном курсе валют, экспорт значительно превосходит импорт. В подобной ситуации Центральному банку страны приходится активно закупать иностранную валюту, и, как результат, на внутреннем рынке расширяется объем денежного предложения. При одновременном экспорте товаров и услуг это приводит к постепенному повышению среднего уровня цен.

Инфляция предложения. Инфляция предложения (издержек) является следствием снижения объема национального производства (совокупного предложения), обусловленного ростом средних издержек производства. Рост средних издержек приводит к сокращению прибыли фирм и, как следствие – к сокращению фирмами объемов производства, снижению совокупного предложения – спаду национального производства (стагнации).

Инфляция данного типа сопровождается ростом безработицы и определяется как стагфляция.

Инфляция предложения может быть по-разному связана с изменениями объема национального производства. Рост издержек обусловлен, как правило, ростом цен на труд и энергоносители. Рост заработной платы приводит к росту издержек в том случае, когда он опережает рост производительности труда. В свою очередь рост цен на труд может стать следствием роста спроса на труд на стадии подъема экономической активности. Поэтому экономический рост при состоянии экономики близком к полной занятости ресурсов, как правило, сопровождается инфляцией.

Если фирмы не имеют возможности компенсировать рост издержек ростом цен на свои продукты, то объемы производства снижаются в значительной степени и при том же спросе и денежной массе возникает дефицит благ, обусловливающий рост уровня цен. Аналогично, меры подавления инфляции в большей степени способны вызывать спад национального производства, чем их отсутствие.

Виды инфляции

Наряду с делением инфляции на типы в зависимости от причин, ее порождающих, инфляцию делят на формы или виды по темпам: ползучая и ускоренная инфляции, а также по внешним признакам: открытая и скрытая инфляции.

В случае, когда ежегодный рост уровня цен составляет около 2-5%, имеет место ползучая или фоновая инфляция. При более высоких темпах роста уровня цен имеет место ускоренная инфляция.

При открытой инфляции рост уровня цен является очевидным. В случае скрытой (подавляемой) инфляции цены замораживаются, а инфляция проявляется наличием «черных рынков», распределением посредством карточек и очередей. При подавляемой инфляции спад производства может быть больше, чем при открытой при прочих равных.

Инфляция может быть также ожидаемой и неожиданной (непредвиденной).

Изменения внутренней ценности денег (инфляция и дефляция) приводят к значительным экономическим и социальным последствиям для всех экономических субъектов.

Воздействие инфляции на реальные доходы экономических субъектов признается противоречивым. Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры с целью предотвращения или уменьшения негативных последствий инфляции, которые проявляются уменьшением его реального дохода.

Непредвиденная инфляция приводит к снижению всех видов фиксированных доходов.

Таким образом, инфляция и дефляция представляют собой динамику уровня цен или ценности денег на внутреннем рынке. Устойчивый рост уровня цен, означающий снижение внутренней ценности денег или их покупательной способности, составляет сущность проблемы инфляции. Уровень инфляции (темп инфляции) рассчитывается в процентном отношении на основе уровней (индексов) цен текущего и предшествующего периодов. По темпам инфляция делится на ползучую (фоновую) и ускоренную.

Замечание 1

Инфляция классифицируется по различным признакам, но главными из них являются причины ее порождающие, которые могут исходить как со стороны совокупных расходов, так и со стороны издержек производства (совокупного предложения).

Динамика уровня цен оказывает влияние на распределение доходов экономических субъектов, занятость (безработицу), объем национального производства.

Типы инфляции, их характеристики и формы проявления

Типы инфляции классифицируются по трем базовым направлениям – в зависимости от характера проявления, от скорости роста цен и ввиду вызывающих инфляцию причин.

Разные типы инфляции неодинаково влияют на экономическое здоровье страны, какие-то действуют на финансовую систему разрушительно, а какие-то, наоборот, приносят пользу.

Типы инфляции в зависимости от формы выражения

Открытая инфляция выявляется в росте цен, существует в условиях рыночной экономики, когда действует механизм свободного рыночного ценообразования (подробнее).

Скрытая, подавленная инфляция существует при административной экономике, когда на рынке действует принцип государственного ценообразования. Определить ее уровень практически невозможно. Проявляется такой процесс в дефиците товаров и услуг, а также в снижении их качества.

Типы инфляции ввиду темпов роста стоимости

Ползучая, умеренная инфляция это процесс, при котором среднегодовая скорость прироста стоимости не превышает 5-10% за год. Цены в данном случае растут медленно, но неуклонно. Небольшая скорость роста цен характерна для государств с развитой рыночной финансовой системой. Ползучая инфляция считается нормальным экономическим явлением, при этом ее ожидающийся темп учитывается при заключении коммерческих соглашений (т.е. закладывается в различные финансовые договоры).

Галопирующая инфляция вызывает ценовой рост со скоростью от 10% до 50-100% годовых, при этом повышение цен происходит резко и неравномерно, скачкообразно (например, в начале нового финансового года). В отличие от умеренной, галопирующая становится трудно управляемой, поэтому при ее преобладании большинство коммерческих контрактов привязываются к индексу цен, либо к курсу какой-либо иностранной валюты. Характерна для развивающихся стран.

Гиперинфляция развивается со скоростью свыше 50-100% в год, ее особенность заключается в том, что такой процесс практически не управляем – стоимость денег уменьшается так быстро, что они уже не имеют возможности реализовывать свои функции, следовательно, владельцы денежных средств стараются побыстрее от них избавиться.

Это приводит к тому, что повышается спрос на те активы, которые могут стать средством сохранения сбережений (недвижимость, золото, валюты сильных экономических держав и др.). В результате деньги вытесняются из обращения, и на смену товарно-денежным отношениям приходит натуральный товарообмен. Свойственна странам с развивающимися экономиками.

Типы инфляции в зависимости от вызывающих ее причин

Инфляция спроса и издержек. Если в возникновении инфляционных процессов важную роль играют факторы денежного происхождения, то это инфл. спроса. Если основой являются неденежные факторы, тогда это инфл. предложения (подробнее о факторах, вызывающих инфляцию). На практике данные типы инфляции разделить очень сложно, такое разделение важно лишь в те моменты, когда необходимо выбрать те или иные методы антиинфляционного регулирования.

3 типа инфляции — и какую инфляцию мы наблюдаем сейчас — Forbes Advisor Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

Все мы много слышали об инфляции в прошлом году. Согласно последним данным Бюро трудовой статистики, за последние 12 месяцев цены выросли в среднем на 9%.

Инфляция — это экономический термин, обозначающий рост цен на товары и услуги, который обычно происходит постепенно. Но уровень инфляции, который мы наблюдали в последнее время, далеко не постепенный, достигнув уровня, которого США не видели уже 40 лет.

Здесь мы рассмотрим несколько различных типов инфляции и то, что они могут означать для вашего кошелька.

Что такое инфляция?

Принято считать, что в условиях растущей экономики всегда будет инфляция — рост цен, снижающий покупательную способность вашего доллара. Но экономисты предпочитают, чтобы цены росли медленно. Центральный банк США, Федеральная резервная система, стремится к медленному и устойчивому уровню инфляции около 2% в год.

Когда инфляция растет быстрее, чем обычно, это может обеспокоить потребителей, которые не собираются платить более высокие цены за бензин, продукты, одежду, аренду и многие другие товары и услуги.

Стресс, который испытывают потребители в периоды инфляции, может привести к тому, что страна в целом станет менее продуктивной, говорит Питер С. Эрл, экономист Американского института экономических исследований, либертарианского аналитического центра в Массачусетсе.

«Цены растут неравномерно, и потребителям становится трудно определить лучшую цену на определенный товар или услугу в конкретный момент», — говорит Эрл. «Поэтому больше времени тратится на поиск и сравнение цен, чтобы получить самую низкую цену покупки».

Один исторический пример. Быстрая инфляция в начале 1970-х способствовала нехватке газа, когда потребители часами ждали в очереди, чтобы заплатить высокую цену за топливо.

Каковы три основных типа инфляции?

Существует три основных типа инфляции:

• Инфляция спроса
• Инфляция издержек
• Встроенная инфляция

Прямо сейчас страна имеет дело со всеми тремя основными типами инфляции, что является редкостью, по словам Кристофера Блейка, доцента экономики Оксфордского колледжа Университета Эмори. «Эта история запутана так, как не было за последние 40 с лишним лет, учитывая, что мы обычно видим только ту или иную форму инфляции», — говорит он.

Инфляция спроса

Инфляция спроса описывает, как спрос на товары и услуги может привести к росту их цен. Если чего-то не хватает, вы обычно можете заставить людей платить за это больше.

Вы все еще платите за билеты на самолет в отпуск, несмотря на то, что цены значительно выше, чем обычно? Это хороший пример инфляции спроса.

В США наблюдается инфляция спроса из-за роста заработной платы и наличия у американцев приличной суммы денег на сберегательных счетах, объясняет Блейк, хотя некоторые потребители начинают опустошать эти счета.

«Потребительские расходы остаются высокими, несмотря на рост цен, который мы наблюдаем в настоящее время», — говорит Блейк. «Это обычно называют инфляцией спроса, поскольку потребительский спрос приводит к росту цен, потому что фирмы не могут за ним угнаться».

Инфляция издержек

Инфляция издержек часто возникает, когда инфляция спроса становится сильной. Когда стоимость сырья для предприятий увеличивается, предприятия, в свою очередь, должны повышать свои цены независимо от спроса.

«Повышение цен, с которым сталкиваются производители, ставит предприятия в затруднительное положение, — говорит Блейк. «Они могут либо согласиться с более высокими затратами и сохранить свои цены на прежнем уровне, либо они могут отреагировать, пытаясь сохранить свою норму прибыли на прежнем уровне».

Когда цена на курицу продолжает расти, например, ваш любимый ресторан в конце концов должен будет брать больше за сэндвич с курицей.

Встроенная инфляция

По мере возникновения инфляции спроса и инфляции работники могут начать просить работодателей о повышении. Если работодатели не будут поддерживать конкурентоспособность заработной платы, они могут столкнуться с нехваткой рабочей силы.

Если предприятие повышает заработную плату или оклады рабочих и пытается сохранить норму прибыли за счет повышения цен, это встроенная инфляция.

Теперь, если вы узнаете, что ваша любимая кофейня поднимает цены из-за растущей стоимости кофейных зерен, вы становитесь жертвой инфляции издержек.

И если вы собираетесь купить этот кофе, даже несмотря на неприемлемо высокую цену, вы вовлечены в инфляцию спроса.

Как обычно измеряется инфляция?

Федеральное правительство измеряет инфляцию двумя основными способами.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это инструмент, который Бюро статистики труда США использует для отслеживания инфляции, но это не единственный показатель.

Федеральное правительство также использует индекс цен на личное потребление (PCE). Вот как работает каждый индекс и какой из них Федеральная резервная система считает более надежным индикатором инфляции.

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Индекс потребительских цен, рассчитываемый Бюро статистики труда (BLS), измеряет изменения цен примерно на 80 000 различных товаров и услуг, включая продукты питания, топливо и одежду, а также расходы, такие как уход за детьми и дошкольные учреждения. расходы, обучение в колледже и расходы на похороны.

Когда вы слышите, что цены выросли на 9% за последние 12 месяцев, это среднее значение всех товаров, цены на которые отслеживает ИПЦ. Отдельные товары и услуги могут различаться: цены на курицу выросли почти на 19% за последние 12 месяцев, а стрижка подорожала на 6,3% по сравнению с прошлым летом.

Разница в цене в 9% за 12 месяцев известна как «общая» инфляция. Некоторые экономисты предпочитают рассматривать инфляцию без учета цен на продукты питания и энергоносители, которые могут сильно колебаться от месяца к месяцу. «Базовая» инфляция учитывает изменения цен, но не включает цены на продукты питания и энергоносители. ИПЦ также обычно сообщает о более высоком уровне инфляции, чем другой основной показатель, индекс цен на личные потребительские расходы.

Расходы на личное потребление (PCE)

Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) отслеживает изменения в ценах на потребительские товары и услуги, и если это звучит очень похоже на то, что делает ИПЦ, то это потому, что так оно и есть, но являются ключевыми отличиями, в том числе тем, что PCE отслеживает все предметы, которые потребляют американцы, а не только те, за которые вы платите из своего кармана.

Другое ключевое отличие состоит в том, что ИПЦ следует тому, что покупают домохозяйства; PCE анализирует, что продают предприятия.

Если это звучит ясно, как грязь, подумайте о своем здоровье. ИПЦ отслеживает расходы на медицинские услуги, за которые платят потребители, тогда как PCE также включает медицинские услуги, которые оплачиваются планом медицинского страхования, спонсируемым работодателем, Medicare или Medicaid.

Или вот еще одно отличие: если стоимость говядины взлетит до небес, а люди вместо этого начнут покупать курятину, индекс цен PCE отреагирует на это.

Что касается ФРС, PCE — это бифштекс, а CPI — это шипение. Они оба важны, но ФРС считает PCE более надежным индикатором.

Какой тип инфляции мы наблюдаем сейчас?

Соединенные Штаты испытывают, как уже отмечалось, все три основных типа инфляции. Но страдают не только США. Рекордную инфляцию во всем мире связывают главным образом с более высокими зарплатами, ценами на энергоносители и процентными ставками.

Пандемия Covid-19, конечно же, стала той спичкой, которая зажгла инфляционное пламя. Поскольку люди заболевали и не могли работать, это повлияло на цепочку поставок, что, в свою очередь, повлияло на цены при ограниченном предложении. Война на Украине тоже не помогла, вызвав волновой эффект, вызвавший рост цен на нефть и продукты питания.

В США Федеральная резервная система повышает процентные ставки, чтобы сделать кредиты более дорогими, что часто тормозит инфляцию. Однако задача ФРС состоит в том, чтобы не повышать процентные ставки слишком сильно. Базовые процентные ставки в настоящее время находятся в диапазоне от 1,5% до 1,75%; ближе к началу 2022 года они были близки к нулю.

Вы можете подумать, почему бы просто не установить процентную ставку на уровне 5% и сразу же положить конец инфляции?

Если вы поднимете процентные ставки слишком сильно и слишком быстро, Федеральная резервная система рискует вызвать рецессию. Одним из возможных последствий повышения процентных ставок по займам является то, что владелец бизнеса может не чувствовать, что он может позволить себе взять кредит для инвестиций в свою компанию. Если достаточное количество предприятий перестанет занимать деньги для развития своего бизнеса, экономика начнет сокращаться, вместо того чтобы продолжать расти.

Эта статья была полезной?

Оцените эту статью

★ ★ ★ ★ ★

Пожалуйста, оцените статью

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Комментарии

Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.

Неверный адрес электронной почты

Спасибо за отзыв!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, попробуйте позже.

Еще от

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

Джефф Уильямс — писатель из Лавленда, штат Огайо, специализирующийся на личных финансах и вопросах малого бизнеса. Он работает фрилансером уже 30 лет, пишет статьи для многочисленных изданий, включая The Wall Street Journal, US News & World Report, CNNMoney.com, Reuters и многих других. Он также является автором нескольких книг и ведет блог о популярной культуре под названием «Профессор телевидения» (thetvprofessor. com).

Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников.

Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Second, мы также размещаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторых наших статьях; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакционная команда дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor. Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия, чтобы предоставить точную и актуальную информацию, которая, по нашему мнению, будет для вас актуальной, Forbes Advisor не гарантирует и не может гарантировать, что любая предоставленная информация является полной, и не делает никаких заявлений или гарантий в связи с ней, а также ее точностью или применимостью. . Вот список наших партнеров, которые предлагают продукты, на которые у нас есть партнерские ссылки.

Вы уверены, что хотите оставить свой выбор?

Как получить прибыль от инфляции: варианты инвестиций

Для потребителей инфляция означает более высокие цены на товары и услуги и потерю покупательной способности, если их доход не соответствует уровню. Для инвесторов это означает перемещение части своих денег в активы, которые выигрывают от инфляции или, по крайней мере, не отстают от ее темпов.

Следующие инвестиции, как правило, хорошо себя чувствуют в периоды инфляции:

• Такие товары, как золото, нефть и даже соевые бобы, должны расти в цене вместе с готовой продукцией, изготавливаемой из них.
• Индексированные на инфляцию облигации и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), как правило, увеличивают свою доходность при инфляционном давлении.
• Акции основных потребительских товаров в основном хорошо себя чувствуют, потому что повышение цен передается потребителям.
• Ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) и обеспеченные долговые обязательства (CDO) представляют собой рискованный выбор, но, как правило, хорошо работают в условиях инфляционного давления.
• Инвестиционная недвижимость традиционно является убежищем, но в 2022 и 2023 годах к ней следует подходить с осторожностью, учитывая нестабильное состояние отрасли.
  

Ключевые выводы

• Некоторые классы активов хорошо работают в условиях инфляции.
• Материальные активы, такие как недвижимость и товары, исторически рассматривались как защита от инфляции.
• Некоторые специализированные ценные бумаги могут поддерживать покупательную способность портфеля, включая акции определенных секторов, облигации с индексом инфляции и секьюритизированные долговые обязательства.
• Доступ к чувствительным к инфляции инвестициям осуществляется различными способами, как прямыми, так и косвенными.

Как инфляция может быть полезна для экономики?

Основы инфляции

Постоянная дефляция может увеличить безработицу и подорвать финансовую систему, а также экономику в целом, затруднив обслуживание долга. Федеральная резервная система США нацелена на средний уровень инфляции в 2% с течением времени, что наиболее соответствует его двойному мандату по содействию ценовой стабильности и максимальной занятости.

Резкие отклонения от умеренного уровня инфляции в любом направлении создают проблемы как для инвесторов, так и для потребителей. Это потому, что они могут привести к значительным экономическим потрясениям. Они также имеют различное и часто непредсказуемое воздействие на различные классы активов.

В экономике инфляция — это количественная мера — количественная, а не качественная — отслеживающая скорость изменения цен на стандартизированную корзину товаров. Инфляция определяется как рост цен с течением времени, а скорость этого роста выражается в процентах.

Как отслеживать инфляцию

Наиболее распространенными экономическими отчетами, используемыми для измерения инфляции, являются индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИЦП) и индекс цен на личное потребление. Индекс цен PCE является предпочтительным индикатором инфляции Федеральной резервной системы. PCE является более широким показателем, чем ИПЦ, и взвешивается на основе показателей потребления, используемых для получения валового внутреннего продукта, а не на основе обследования расходов домохозяйств в качестве ИПЦ.

• ИПЦ измеряет средневзвешенную цену, которую городские потребители платят за стандартную рыночную корзину товаров и услуг. Об этом ежемесячно сообщает Бюро статистики труда (BLS).
• PPI – это средневзвешенное значение цен, реализованных отечественными производителями. Он включает в себя цены с момента первой коммерческой сделки на многие товары и некоторые услуги. Об этом также ежемесячно сообщает BLS.
• Индекс цен PCE является более широким, чем ИПЦ, показателем изменения цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями. Он публикуется ежемесячно Бюро экономического анализа Министерства торговли США.

Все три этих индекса дают альтернативное «базовое» значение, за исключением более волатильных цен на продукты питания и энергоносители. Еще одним альтернативным показателем инфляции является индекс усеченных средних цен PCE от Федерального резервного банка Далласа, который исключает из каждого ежемесячного расчета категории расходов с наиболее резкими изменениями цен в любом направлении.

Влияние инфляции на стоимость активов

Хотя влияние инфляции на экономику и стоимость активов может быть непредсказуемым, история и экономика предлагают некоторые эмпирические правила.

Инфляция наносит наибольший ущерб стоимости долговых ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, поскольку она обесценивает платежи по процентным ставкам, а также погашение основной суммы долга. Если уровень инфляции превышает процентную ставку, кредиторы фактически теряют деньги после поправки на инфляцию. Вот почему инвесторы иногда сосредотачиваются на реальной процентной ставке, полученной путем вычитания уровня инфляции из номинальной процентной ставки.

Долгосрочная задолженность с фиксированной процентной ставкой более уязвима к инфляции, чем краткосрочная задолженность, потому что влияние инфляции на стоимость будущих выплат, соответственно, больше и со временем усугубляется.

Активы, которые лучше всего себя чувствуют в условиях инфляции, — это активы, которые гарантированно принесут больше денег или будут расти в цене по мере роста инфляции. Примеры включают сдаваемое в аренду имущество, в отношении которого периодически повышается арендная плата, или ставки платы за энергопровод, привязанные к инфляции.

Недвижимость

Недвижимость является популярным выбором, потому что она становится более полезным и популярным средством сбережения в условиях инфляции, принося при этом повышенный доход от аренды.

Инвесторы могут покупать недвижимость напрямую или инвестировать в нее, покупая акции инвестиционного фонда недвижимости (REIT) или специализированного фонда.

Недвижимость особенно хорошо себя чувствовала во время вспышки устойчивой инфляции в 1970-х годах. Но недвижимость также уязвима для роста процентных ставок и финансовых кризисов, как это было в 2007-2008 годах. А повышение процентной ставки — это обычная реакция денежно-кредитной политики на повышенную инфляцию.

Товары

Когда инфляция растет, инвесторы часто обращаются к материальным активам, которые, вероятно, вырастут в цене.

На протяжении веков основным убежищем было золото и, в меньшей степени, другие драгоценные металлы, что вызывало рост цен по мере роста инфляции. Золото также можно купить напрямую у торговца слитками или мошенника или косвенно, инвестируя во взаимный фонд или биржевой фонд (ETF), которому принадлежит золото. Инвесторы также могут получить доступ к товару, покупая акции его производителей прямо или косвенно через ETF или специализированный взаимный фонд.

Многие инвестиции исторически рассматривались как хеджирование или защита от инфляции. К ним относятся недвижимость, товары и некоторые виды акций и облигаций.

Товары включают сырье и сельскохозяйственные продукты, такие как масло, медь, хлопок, соевые бобы и апельсиновый сок. Цены на сырьевые товары, как правило, растут вместе с ценами на готовую продукцию, изготовленную из этих товаров в условиях инфляции.

Например, более высокие цены на нефть повышают цены на бензин и транспорт. Искушенные инвесторы могут торговать товарными фьючерсами или акциями производителей. С другой стороны, биржевые фонды, инвестирующие в товарные фьючерсы, будут иметь тенденцию отставать от цены растущего товара, потому что их фьючерсные позиции должны быть перенесены по мере истечения срока их действия.

Облигации

Инвестирование в облигации может показаться нелогичным, поскольку инфляция обычно вредна для долга с фиксированной процентной ставкой. Это не относится к облигациям с индексом инфляции, которые предлагают переменную процентную ставку, привязанную к уровню инфляции. В Соединенных Штатах казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) являются популярным вариантом, привязанным к индексу потребительских цен.

Когда ИПЦ растет, растет и стоимость инвестиций в TIPS. Увеличивается не только базовая стоимость, но, поскольку выплачиваемые проценты основаны на базовой стоимости, сумма процентных платежей увеличивается с увеличением базовой стоимости. Доступны и другие разновидности индексированных по инфляции облигаций, в том числе выпущенные другими странами.

Доступ к облигациям, индексированным на инфляцию, можно получить различными способами. Прямые инвестиции в TIPS, например, могут быть сделаны через Казначейство США или через брокерский счет. Они также хранятся в некоторых взаимных фондах и биржевых фондах. Для более агрессивной игры рассмотрите бросовые облигации. Высокодоходный долг, как его официально называют, имеет тенденцию расти в цене, когда растет инфляция, поскольку инвесторы обращаются к более высокой доходности, предлагаемой этими более рискованными, чем в среднем, инвестициями с фиксированным доходом.

Акции

Акции имеют разумные шансы идти в ногу с инфляцией, но когда дело доходит до этого, не все акции созданы равными. Например, акции, приносящие высокие дивиденды, как правило, дешевеют, как облигации с фиксированной процентной ставкой, во времена инфляции. Инвесторы должны сосредоточиться на компаниях, которые могут переложить свои растущие затраты на клиентов, например, в секторе потребительских товаров.

Кредиты/долговые обязательства

Кредиты с кредитным плечом также являются потенциальным средством хеджирования инфляции. Это инструмент с плавающей процентной ставкой, что означает, что банки или другие кредиторы могут повышать взимаемую процентную ставку, чтобы рентабельность инвестиций (ROI) соответствовала инфляции.

Ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) и обеспеченные долговые обязательства (CDO) — структурированные пулы ипотечных и потребительских кредитов — соответственно также являются вариантом. Инвесторы сами не владеют долгами, а инвестируют в ценные бумаги, базовым активом которых являются кредиты.

MBS, CDO и кредиты с кредитным плечом являются сложными, несколько рискованными (в зависимости от их рейтинга) инструментами, зачастую требующими достаточно больших минимальных вложений. Для большинства розничных инвесторов разумным курсом является покупка паевого фонда или ETF, который специализируется на этих приносящих доход продуктах.

Плюсы и минусы инвестирования с учетом инфляции

У каждого типа инвестиционного хеджирования есть свои плюсы и минусы, так же как и у каждого типа инвестиций есть плюсы и минусы. Кроме того, у различных активов, описанных выше, есть как положительные, так и отрицательные черты.

Основное преимущество инвестирования во время инфляции, конечно же, заключается в сохранении стоимости вашего портфеля. Вторая причина заключается в том, что вы хотите, чтобы ваши сбережения росли. Это также может привести к диверсификации, что всегда стоит учитывать. Распределение риска между различными активами — проверенный временем метод построения портфеля, применимый как к стратегиям борьбы с инфляцией, так и к стратегиям роста активов.