Виды фонды: Виды инвестиционных фондов. Открытые инвестиционные фонды. Интервальный фонд. Закрытый фонд

Содержание

Виды благотворительных фондов — БФ «Подари солнечный свет»

Деятельность благотворительных фондов заключена в перераспределении финансовых средств для оказания помощи нуждающимся. Существует большое количество видов фондов, работающих на основе благотворительности. Соответственно, фонды могут быть различных видов.

Коммерческие или некоммерческие

Сама идея благотворительных фондов основана на отсутствии коммерческих целей. Организаторы объединяют имущество и финансовым движением руководит попечительский совет фонда. Однако коммерческая деятельность не запрещена законом и благотворительная организация может проводить такие мероприятия для достижения своих целей, завяленных в уставе.

В основном благотворительные фонды все же некоммерческие организации. Фонды помощи детям в Москве чаще всего относятся именно к такому виду.

Религиозные фонды

Довольно часто благотворительностью занимаются религиозные учреждения. Русская Православная церковь ведет благотворительную работу на разных направлениях, помогая нуждающимся и больным. Работа может вестись на разных уровнях с привлечением как организаций, так и частных лиц.

Частные и публичные фонды

Благотворительные фонды помощи больным детям могут быть публичными либо частными. Организаторами публичных фондов становятся его участниками, денежные средства поступают в основном от них.

Частный фонд может быть организован одним человеком, основная часть финансов поступают от государства или крупных открытых источников либо деятельность финансируется непосредственно учредителем. В частности в России действуют немало частных фондов, учрежденных известными актерами или бизнесменами, направленными на оказание помощи детям.

Оперативные и неоперативные фонды

По целям деятельности фонда осуществляется их подразделение на оперативные и неоперативные. Оперативный фонд в своей работе преследует определенный результат. Неоперативный ведет сбор средств для различных видов помощи. Социальный фонд помощи детям может относиться как раз ко второму типу, так как он ведет постоянную работу по сбору денег на оказание помощи разным детям либо сотрудничает с медицинскими  или социальными организациями.

К какому бы типу не относился благотворительный фонд, основной его целью является добровольное стремление помочь тем, кто в этом нуждается, оказать финансовую и психологическую поддержку оказавшимся в трудной ситуации.

 

Паевые инвестиционные фонды: типы, виды, категории, классификация

На протяжении 90-х годов прошлого века в российскую практику инвестирования пришло множество западных инструментов управления капиталом. Одним из таких инструментов стали паевые инвестиционные фонды (ПИФ), которые обрели широкое распространение:на данный момент на российской территории функционируют свыше тысячи подобных структур.

Обозначим основные характеристики такого объекта, как ПИФ. В соответствии с законом о паевых инвестиционных фондах (Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах») паевой инвестиционный фонд не является юрлицом, это имущественный комплекс, активы которого состоят из имущества учредителей, передавших его под управление специализированной компании (УК), и имущества, полученного в результате инвестиционной деятельности управляющей компании. Таким образом, имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является коллективной собственностью участников (пайщиков) ПИФа. При этом по закону пайщик не может получить свою долю в натуральной форме, а вправе требовать ее погашения и выплаты компенсаций только в денежном эквиваленте.

Типы ПИФов: открытый, интервальный и закрытый паевой инвестиционный фонд

В зависимости от возможности пайщиков предъявить требование о погашении паев все паевые инвестиционные фонды делятся на типы: открытые, интервальные и закрытые ПИФы. Собственники паев открытых фондов могут требовать их погашения в любой рабочий день; пайщики интервальных фондов вправе выйти из фондов только в определенные периоды (интервалы), установленные правилами доверительного управления фондом; владельцы паев закрытых паевых фондов не могут погасить принадлежащие им паи до окончания срока функционирования фонда, за исключением ряда случаев, установленных законом. При этом, поскольку инвестиционный пай является ценной бумагой, владелец имеет возможность продать его в любое время. Отличие продажи пая от его погашения состоит в том, что последнее приводит к уменьшению активов фонда, т.к. компенсация выплачивается за счет имущества ПИФа, а продажа пая на объеме фонда не отражается.

Категории паевых инвестиционных фондов

Помимо вышеуказанной классификации, паевые инвестиционные фонды в зависимости от состава допустимых активов подразделяются на категории.

До 18.12.2016г. законодательством были предусмотрены 16 категорий фондов: фонды денежного рынка, фонды облигаций, акций, смешанных инвестиций, ЗПИФ прямых и долгосрочных прямых инвестиций, ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций, ЗПИФ фондов, рентные фонды и фонды недвижимости (ЗПИФ рентный и ЗПИФ недвижимости), ипотечные, индексные, кредитные фонды (кредитный ЗПИФ), фонды товарного рынка, хедж-фонды, а также фонды художественных ценностей (ЗПИФ художественных ценностей). При этом законом были установлены следующие допустимые сочетания типов и категорий паевых инвестиционных фондов:

Категории ОПИФ ИПИФ ЗПИФ
ПИФ денежного рынка + +
+
ПИФ акций + + +
ПИФ облигаций + + +
ПИФ смешанных инвестиций + + +
ПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций +
ПИФ прямых инвестиций +
ПИФ долгосрочных прямых инвестиций +
Ипотечный ПИФ +
Рентный ПИФ
+
ПИФ недвижимости +
Кредитный ПИФ +
ПИФ товарного рынка + +
Хедж ПИФ + +
ПИФ художественных ценностей +
ПИФ фондов + + +
Индексный ПИФ + + +

Однако Указание Банка России от 05.09.2016 N 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» значительно упростило структуру рынка коллективных инвестиций. Так в частности, количество категорий инвестиционных фондов существенно сократилось: для квалифицированных инвесторов — с 15 до 3 (фонды финансовых инструментов, фонды недвижимости, фонды комбинированные), для неквалифицированных инвесторов — с 7 до 2 (фонды рыночных финансовых инструментов и фонды недвижимости).

Категории паевых инвестиционных фондов

Типы

Ограничение паев в обороте
ОПИФ  ИПИФ  ЗПИФ 
Для квалифицированных инвесторов
Для неквалифицированных  инвесторов
ПИФ рыночных финансовых инструментов       + + + +
ПИФ финансовых инструментов               + + +
ПИФ недвижимости + + +
Комбинированный ПИФ + + +

Что такое фонд, зачем он нужен, как его создать в 2021г.

В данной статье мы развернуто ответим на часто задаваемые вопросы о различных фондах, их создании, деятельности и ликвидации. Мы также подробно рассмотрим отличия между общественным , благотворительным и фондом формирования целевого капитала. 

  1. Что такое фонд?
  2. Зачем нужны фонды?
  3. Разновидности фондов
  4. Управление фондом
  5. Создание фонда
  6. Деятельность фонда
  7. Ликвидация фонда

 

 

Что такое фонд? 

Помощь ближнему является прекрасной традицией во многих народах и каждой отдельной семье. В разных государствах на протяжении длительного периода она видоизменялась, и на сегодняшний день, повсеместно обрела практически одинаковую форму фонда. 

Фонд — это прекрасный инструмент, способный сформировать необходимые ресурсы для оказания поддержки и воплощения в реальность желание помогать.

В российском праве фондом признается не имеющая членства унитарная некоммерческая организация, созданная для формирования имущества, с целью распределение его на цели, определённые уставом фонда – ст. 123.17 ГК РФ. 

Простыми словами фонд — это средство для накопления денежных средств (как копилка) или иного имущества. Фонд дает возможность решать социальные проблемы граждан, помогать им в лечении болезней, получать образование, развивать таланты, организовывать досуг населения, предоставлять гражданам психологическую и моральную поддержку, оказать финансовую помощь, обеспечивать участие волонтеров. И это лишь малая часть возможностей Фонда. 

Также можно сказать, что фонд — это команда, состоящая их активных, инициативных и увлечённых граждан, которые способны достигнуть любой поставленной цели и привлечь в свои ряды таких же неравнодушных граждан. 

В сегодняшней реальности становится нормой оказывать помощь при малейшей возможности, поэтому фонды создают: 

  •      известные деятели культуры и кино, например, Фонд Гоши Куценко, Фонд Сергея Безрукова, Фонд Игоря Верника, помогающие больным детям и взрослым, развивающие культуру и искусство, поддерживающие творческие инициативы, осуществляющие поиск и продвижение творческих коллективов и отдельных исполнителей, а также популяризацию творчества, искусства и культуры
  •     деятели науки и медицины, например, Фонд Натальи Бехтеревой, Фонд доктора Леонида Рошаля, выполняющие поддержку фундаментальных и прикладных наук, научных исследований, научно-исследовательских институтов, научных центров, лечебно-профилактических учреждений или отдельных специалистов, а также развитие методов профилактики, диагностики и лечения заболеваний у граждан
  •      известные на весь мир спортсмены, например, Фонд Татьяны Навки, Фонд Елены Исинбаевой, Фонд Кости Дзю, Фонд Николая Валуева, Фонд Александра Киржакова, реализующие, как правило, благотворительные программы, проекты в сфере спорта и физической культуры, поддержку физкультурных и спортивных мероприятий, содействия развитию спорта среди населения и прочее
  •     многие российские корпорации и большинство банков —  Газпром, Роснефть, РЖД, Аэрофлот, Ростелеком, Автоваз, Сколково, Сбер, Альфабанк, БТБ и др. Такие же Фонды создают крупные частные организации МТС, «М Видео», Спортмастер, Кант, Магнит, Балтика, Первый, Второй, Пятый каналы и не только, и многие — многие другие компании. Тому же примеру следуют средний и малый бизнес в России, которые реализуют программы в разных социально значимых направлениях
  •    учебные заведения России, например, фонды при детских садах, школах, многих ВУЗах — МГУ, МГИМО, НИУ ВШЭ, РАНХиГС, МФЮА  и пр. 

Подобные фонды содействуют модернизации дошкольного, общего, профессионального, высшего и дополнительного образования путем комплексной финансовой поддержке образовательных организаций разных ступеней образования, осуществление деятельности для организации условий, направленных на  улучшения образования и предельную реализацию возможностей граждан в сфере науки и образования.

 

Зачем нужны фонды? 

 

Правовая основа фонда создана законодателем именно для возможности формирования имущества за счет добровольных пожертвования от частных лиц. 

Фонды собирают деньги для лечения граждан, способствуют развитию образования, спорта, науки, творчества, культуры, искусства, социальной помощи и защите. Также собранное имущество идет на улучшение финансовой ситуации нуждающихся, социальную реабилитацию, помощь поиске в работы, разностороннюю поддержку пожилым людям, лицам с ограниченными возможностями, и другим гражданам.

Многие фонды финансируют мероприятия, проекты и программы по улучшению природоохранных условий, обеспечивают защиту животных, охрану и должный уход территорий, имеющих природоохранное, культурное, культовое и историческое значение, в том числе культурных и исторических зданий и мест захоронения. 

 

Также фонды могут содействовать воспитанию граждан, развивать патриотические чувства, способствовать формированию научно-технического, художественного творчества, поддерживать инициативы граждан, имеющие важное общественное и социальное значение. 

Фондами спонсируются мероприятия, фестивали, концентры, ярмарки, конгрессы, встречи и дни отдыха, праздники и юбилейные даты, выставки, проведение вебинаров, семинаров, лекций, организация кружков, секций, клубов, круглых столов, тематических встреч и прочее. 

У каждого фонда может быть своя стратегия при реализации установленных целей. Одни Фонды могут собирать деньги на лечение деток, другие собирать одежду и игрушки для детских домов, третьи фонды, могут давать бесплатные представления в больницах, садах и школах, иные фонды могут раздавать продукты, бытовую технику, спортивные и непродовольственные товары и прочее. Важно помнить, что помогать можно не только деньгами. Поэтому, хотим отдельно отметить направления, которые работаю автономно от раздачи денежных средств. 

На сегодняшний день большой популярностью пользуются фонды по переработке ненужной одежды, например, как Фонд «Второе дыхание», транслирующий культуру осознанного потребления. Своими целями подобные фонды ставят функционирование бесплатных магазинов одежды для нуждающихся граждан и переработку старых вещей в новые материалы.

Повсеместно широкое распространение получили корзины помощи. Наверное, многие из вас обращали внимание на корзины при таких торговых сетях как Ашан, Карусель, Детский мир, в которые можно положить купленные вами или детские игрушки, или корм для животных, или продукты питания, или вещи для нуждающихся граждан и т.д. 

Еще, ради примера, можно привести крупные компании, которые в зависимости от сферы деятельности жертвуют свои товары, в частности, спортивные магазины передают в Фонды спортивный инвентарь и снаряжения– велосипеды, лыжи, мячи, обручи, скакалки и прочее. В том числе многие магазины и предприятия передают остатки товаров и материалов, как, строительные магазины, швейные фабрики, пекарни и хлебозаводы и пр. 

Отдельное направление среди фондов — это труд волонтеров. Они жертвуют свое время, которым с радостью делятся с подопечными детьми, пожилыми и нуждающимися в них людях, как пример Благотворительный фонд «Волонтеры в помощь». 

Без финансовых вложений многие участвуют в поиске пропавших граждан, как пример, думаю, всем известное поисковое движение «Лиза Алерт».

Или становятся донором, возможно, многим знаком «Фонд Доноров».

Одно из не менее распространённой деятельностью является помощь животным, например, им находят хозяев или делают что –то своими руками, поскольку приюты для животных нуждаться в ветеринарах, плотниках, строителях, поварах и др. Собирают старые теплые вещи (что бы утеплить вольеры для животных) — ненужные пуховики, одеяла, подушки или матрасы.

Также довольно часто создают акции по сбору мусора, высадке деревьев, проводят просветительские мероприятия о пользе раздельного сбора мусора и т.д. 

Из перечисленных направлений видно, что благотворительность поддерживают огромное количество граждан, в том числе и государство, предоставляя фондам экономическую свободу, понимая, что социальная ответственность, абсолютно необходима для процветания нашего общества. 

 

Разновидности фондов

 

Исторически сложилось, что Фонд с древних времен создавался для финансирования монастырей, церквей, больниц, которые оказывали помощь нуждающимся на протяжении многих столетий. С развитием государства во многих странах росла благотворительность и способы ее реализации.  В России расцвет меценатства пришелся на середину 18 века. Именно в тот «Золотой век благотворительности» активно получали поддержку больницы, театры, музеи, галереи, гимназии, университеты и отдельные деятели науки, культуры, искусства, образования и пр. Благодаря эволюции желания сделать мир лучше, появились разные виды фондов.  На сегодняшний день в РФ фонды делятся на: 

 

  • Фонд
  • Общественный фонд
  • Благотворительный фонд 
  • Фонд формирования целевого капитала 

Фонд создается в соответствии со ст. 7 ФЗ № 7 «О некоммерческих организациях» для реализации разных общественных и гражданских инициатив, социальных проектов и многих других направлений, указанных в с. 2 ФЗ № 7 «О некоммерческих организациях», в том числе для развития науки, образования, культуры, искусства, спорта и других сфер жизни общества. 

 

Общественный фонд является наследием ФЗ № 82 «Об общественных организациях», который потерял свою прежнюю организационно правовую форму из — за изменения в ГК РФ 2014 года. По требованиям Минюста, теперь он создается в соответствии с ФЗ № 7 «О некоммерческих организация» по тем же правилам что и Фонд. А уже созданные общественные фонды до 2014 года (как один из видов общественных объединений) работают по утвержденным уставам, которые приводят в соответствие при первом обращении. То есть по сути, общественный фонд стал носить только другое название, при этом отличий от фонда совершенно никаких не осталось. 

 

Благотворительный фонд создаётся в форме фонда, в соответствии с отдельным специальным законом ФЗ № 135 Федеральный закон «О благотворительной деятельности и добровольчестве (волонтерстве)». Создавая благотворительный фонд, учитываются особенные цели, закрепленные в ст. 2 ФЗ 135 «О благотворительной деятельности и добровольчестве (волонтерстве)» и регламентированный процент расходования на благотворительную деятельность – 80 % и на административные расходы – оставшиеся 20 %. 

 

Фонд формирования целевого капитала. В российском праве появился совсем недавно и его деятельность регулируется ФЗ N 275 «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций». Особенность данного фонда заключается в том, что сформированный целевой капитал сразу не распределяется на программы фонда, а передается в доверительное управление управляющей компании, которая распоряжается сформированным капиталом, и обеспечивает доход от вложенных средств. Управляющая компания выплачивает дивиденды Фонду, которые уже тратятся на цели создания Фонда. 

 

Управление фондом 

 

По сравнению с другими видами НКО у фонда самая объемная структура органов управления, и состоит она минимум из четырех органов : Совет, Руководитель, Попечительский совет и Ревизор. 

Как видно, мы не указываем учредителя фонда в органах управления, поскольку учредитель — это основатель фонда, в будущем он не учувствуют в управлении Фонда, если при создании не включит свою кандидатуру в состав одного из органов фонда.

Так как российское право не наделяет основателя фонда функциями для управления учрежденным фондом, справедливо предусмотрено, что он не отвечает за работу фонда, равно как и фонд не отвечает по обязательствам своего создателя.  Но если совсем не хочется упускать из виду процессы фонда, его уставом можно предусмотреть контроль учредителя за деятельностью фонда. 

Какие еще есть вероятные возможности у учредителя фонда? 

  • при образовании наполнить доверенными лицами органы управления Фонда
  • интересоваться процессами фонда и получать информацию о проделанной работе фонда
  • выносить на рассмотрение органов фонда свои инициативы и предложения  
  • принимать новых учредителей в Фонд после государственной регистрации фонда 

Для наглядности схематично изобразим полную структуру органов управления, предусмотренную ст.  7 ФЗ № 7 «О некоммерческих организациях». 

 

               
   
 
     

 

Следуя схеме, высшим органом управления в Фонде является коллегиальный орган управления – Совет или Президиум, можете выбрать другое название, за исключением Правления. Так как Совет или Президиум коллегиальный орган, он может насчитывать не менее 2 (двух) членов, его численность определяется при создании организатором фонда, а после государственной регистрации уже главным органом – Советом и Президиум. 

Компетенция коллегиального высшего органа всех НКО, в том числе и Фонда определена 29 ст. ФЗ № 7 «О некоммерческих организациях», к решению которых относятся, пожалуй, самые важные вопросы, касающиеся деятельности Фонда. 

  • определение принципов образования имущества и основных стратегии работы Фонда;
  • утверждение устава и его изменение;
  • утверждение регламента приема в учредители Фонда, в том числе и регламент исключения из учредителей Фонда;
  • избрание всех органов Фонда и порядок прекращение их работы;
  • утверждение годовой (финансовой) бухгалтерской отчетности Фонда;
  •  образование Фондом других организаций, предприятий, учреждений, в том числе иных НКО 
  • открытие представительств и создание филиалов;
  •  утверждение индивидуального аудитора или аудиторской организации.

 

Стоит заметить, что в зависимости от Фонда исключительная компетенция варьируется. Плюс главный орган Фонда может принимать к рассмотрению и другие решения, связанные с работой Фонда.

 

Отдельно выделим, что не допускается рассматривать вышеуказанные вопросы другими органами фонда, так как они составляют исключительную компетенцию главного органа фонда – Совета или Президиума. Более того они должны приниматься только при наличии кворума   — более половины членов Совета или Президиума при совместном их присутствии. Иными словами, в Фонде неприемлемо заочное голосование – опросным путем или проведение заседания по скайпу, зуму и прочее – п. 4 ст.29 ФЗ 7 «О некоммерческих организациях». 

Согласно нормам, содержащимся в российском праве, заочное голосование может проводиться опросным путём, по процедуре, закрепленной в уставе фонда. Способы проведения заочного голосования закреплен в п. 4.1 ст. 29 ФЗ № 7 «О некоммерческих организациях».  

Команду решающего органа фонда – Совета или Президиума можно менять в необходимой момент, в последовательности, закрепленной уставом фонда. Что очень удобно данные изменения не требуют государственной регистрации, достаточно составить протокол полномочного органа. И это важная функция, поскольку команда фонда на всех уровнях реализуют задачи фонда в качестве добровольцев и не получает вознаграждение за свое участие, за исключением руководителя, который может получать зарплату (или также может тоже быть добровольцем).

Единоличным исполнительным органом фонда, т.е. его руководителем (ЕИО может называться или Президентом, или Директором, или Председателем или Исполнительным директором и.д.), по требованиям для некоммерческих организаций, выступает исключительно физическое лицо, утвержденное организатором при формировании фонда, а после создания фонда его главным органом — Советом или Президиумом. 

Период работы руководителя фонда утверждается основателем фонда и закрепляется в уставе фонда и может быть максимум 5 (пять) лет – ст. 59 Трудового кодекса РФ.  

Перечень вопросов, отданных на решение руководителю также обозначается создателем фонда и прописывается в уставе фонда. Надо отметить, что в нормативно правовых актах нет четкой компетенции, которую должен выполнять руководитель, но как правило он:

  1. открывает, а также закрывает счета в банках;
  2. выдает доверенности от имени Фонда;
  3. совершает гражданско-правовые сделки, заведует имуществом Фонда в пределах, которые обозначает команда фонда и устав фонда
  4. и т.д.;

 

В зависимости от стратегии фонда, команда фонда вправе назначить, как одного руководителя, так и несколько. Запись о руководителе фонда отражается в Едином государственном реестре юридических лиц, и в случае переизбрания или Директора, или Президента, требуется государственная регистрации через уполномоченные территориальные органы Министерства юстиции. 

Попечительский совет – надзорный орган, контролирующий реализацию, выбранных фондом, планов и задач, способствующий привлечения спонсоров и имущества в фонд. В подавляющем большинстве фондов, суждения Попечительского совета содержит рекомендательный принцип. 

Попечительский совет также работает по принципу коллегиальности, поэтому образуется не менее из двух членов. При создании фонда его создатель определяет членов, которые войдут в данный орган, а после государственной регистрации Попечительский совет формируется главным органом фонда — или Советом или Президиумом. 

Ревизор – орган осуществляющий ревизию финансово – хозяйственной работы фонда. При образовании фонда Ревизор назначается создателем Фонда, а после его создания уже избирается или Президиумом, или Советом фонда. Если формируется Ревизионная комиссия, требуется помнить о коллегиальности органа и избрать в него минимум два члена. К ревизору на законодательном уровне не предъявляется требований по возрасту, образованию или опыту работы в сфере бухгалтерского или финансового учета. 

Если для кого-то описанная структура недостаточна, ее можно расширить и сформировать дополнительные органы, как при образовании Фонда, так и после его создания. 

 

Создание фонда

 

Ознакомившись со всеми вводными, вы приняли решение зарегистрировать фонд. Исходя их прописанной структуры органов управления, вы, наверное, уже догадались, что одного человека для создания фонда будет недостаточно. 

При образовании фонда учредитель или учредители предусматривают будущую стратегию фонда, его цели, виды деятельности, формируют команду и распределяют ее по органам управления фонда. 

На основании принятых решений, разрабатывают устав фонда и его утверждают, предусмотрев важные особенности, способствующие реализации будущих программ фонда. Распределяют обязанности каждого органа и определяют длительность их работы. 

Если создателей фонда несколько они также определяют порядок совместной деятельности, образуют будущее имущество для деятельности своего фонда и назначают дату уплаты определенного имущества. 

Все принятые решения важно подписать и направить для государственной регистрации в уполномоченный орган Министерства юстиции. 

Подать документы в уполномоченный орган Министерства юстиции можно одним из способов

  • самостоятельно, без нотариального заверения документов 
  •  по нотариальной доверенности, предварительно заверив заявление Р11001 у нотариуса
  •  с помощью электронной цифровой подписи 

Срок регистрации фонда 22 рабочих дня, что примерно составляет чуть больше месяца. 

В уполномоченном органе Министерства юстиции документы проходят правовую экспертизу на нескольких условных уровнях:

  1. уполномоченный орган Министерства юстиции – 14 (Четырнадцать) рабочих дней (три недели) срок рассмотрения документов. Результат – решение о государственной регистрации или решение об отказе в государственной регистрации фонда
  2. ФНС 5 (Пять) рабочих дней — государственная регистрация – внесение информации о фонде в Единый государственный реестр юридических лиц
  3. уполномоченный орган Министерства юстиции 3 (Три) рабочих дня — выдача документов заявителю.

В результате государственной услуги от уполномоченного органа Министерства юстиции вы получите:

  •  устав фонда с отметкой налогового органа и уполномоченного органа Министерства юстиции
  • свидетельство ИНН
  • свидетельство уполномоченного органа Министерства юстиции
  • лист записи о создании фонда 

Деятельность фонда

 

Деятельность фонда определяется его уставом, составленным создателем фонда и зарегистрированном в установленном порядке.  

В уставе фонда прописывается все направления, которые планирует реализовать команда фонда. Если что -то упустить из вида, придется либо отказаться от забытого вида деятельности, либо вносить изменения в устав. 

 

Свою деятельность фонд осуществляет за счет благотворительных пожертвований, поступлений от привлечённых ресурсов, от работы добровольцев, включая организацию мероприятий, проведение лотерей и аукционов, реализацию имущества, доходов от внереализационных операций.

 

Также не запрещено фонду получать доходы от ценных бумаг, от предпринимательской деятельности и деятельности, приносящей доход, доходы от деятельности коммерческих предприятий, образованных Фондом. Однако, важно не забывать, что в фонде, как и во всех некоммерческих организация, доходы не распределяются между командой фонда. И тут нет исключений, не для одного из видов фонда. 

 

Еще одной особенностью деятельности фонда, является его публичность. Информация о численном и персональном составе каждого органа должна быть предоставлена в государственные органы и размещаться на сайте фонда. Также публичному освещению подлежат отчеты фонда о расходовании полученных пожертвований. 

 

Контроль за деятельностью фонда осуществляют Министерство юстиции, ИФНС, ПФР, ФСС, органы РОССТАТ, жертвователи и органы фонда. В связи с таким внушительным списком контролирующих структур фонды должны сдавать обязательные отчеты, предусмотренные законодательством РФ. Даже без деятельности фонд в среднем может сдавать от 40 отчетов в год, о чем часто забывают создатели фонда, предполагая, что при отсутствии каких — либо действий в фонде нет отчетов. 

 

Деятельность фондов, как структура, способствующая развитию социальной политики, активно поддерживается на разных государственных уровнях, поскольку, как отмечалось выше, государство заинтересованно в решении общественных проблем и потребностей граждан. Благодаря поддержки государства у фондов есть возможность: 

  • получить грант
  •  получить субсидию 
  • получить помещение от города и др.

 

Подытожив, можно выделить, что одним из важнейших принципов деятельности фонда является следование целям создания фонда и обеспечение прозрачности их реализации. 

 

Ликвидация фонда

 

Как говорят предприниматели, при любом начинании важно узнать, как создать свое дело, как можно его реализовать и как закрыть?

Поэтому в данной статье, следуя примерам предусмотрительных деятелей, раскроем вопрос, как же можно завершить своей проект? 

И тут есть всего два варианта. Либо передать фонд в другие руки, переоформив всю структуру фонда на новую команду. Либо ликвидировать. И прежде чем перейдем к вопросу ликвидации, отдельно выделим, что фонд невозможно реорганизовать – п. 3 ст. 123.17 ГК РФ. 

Итак, ликвидировать фонд возможно только по решению суда. Заявить о необходимости ликвидации фонда имеет возможность заинтересованное лицо или один из учредителей фонда. 

Срок ликвидации фонда приличный, с учетом срока на обращения в суд, он может составить от одного года и более. 

 

Этапность ликвидации фонда 

 

  1. обращение в суд о закрытии фонда, назначение ликвидатора или ликвидационной комиссии фонда
  2. уведомление уполномоченный территориальный орган Министерства юстиции о начале прекращения работы фонда 
  3. публикация сообщения о предстоящей ликвидации фонда в Вестнике государственной регистрации
  4. обращение в суд для утверждения промежуточного и ликвидационного балансов фонда
  5. завершение процесса ликвидации фонда, представив необходимые документы в территориальный орган Министерства юстиции

Фонд считается закрытым при наличии соответствующей записи в Едином государственном реестре юридических лиц. Но, надеемся, что созданный вами фонд, будет работать долгий период времени на благо общества и государства в целом.

Если у вас остались вопросы, постараемся на них ответить. Обращайтесь. 

 

Пишите или звоните!

8-495-0034571 (МСК), 8-812-6290003 (СПБ), 8-968-8783899 (по России).

 

Вам также может быть интересно:

Инвестиционные фонды – сравнение основных европейских и оффшорных юрисдикций — 21 мая 2019

Видеоверсия семинара
DVD

Временно нет в наличии!

Материалы семинара

Свернуть все записи Развернуть все записи

Доклады семинара

  • №94

    Оффшорные инвестиционные фонды: БВО, Кайманы

    Регулируемые и нерегулируемые инвестиционные фонды: требования, назначение, специфика;Законодательная основа;Виды инвестиционных фондов на БВО и Кайманах и их типовая структура;Фонды на БВО: создание, основные требования и администрирование;Фонды на Каймановых островах;Освобожденные и регистрируемые инвестиционные фонды: создание, основные требования и администрирование;Управление и механизм работы инвестиционных фондов;Порядок и сроки учреждения фонда. Расходы;Привлекательность оффшорных инвестиционных фондов;Налогообложение;Работа с банками;Автоматический обмен (CRS) и FATCA: принципы и объем предоставляемой информации.

  • №95

    Инвестиционные фонды в ЕС – обзор нормативного регулирования и виды фондов

    Гармонизация законодательства ЕС о фондах, основные Директивы ЕС и их применение, виды фондов, регулируемых в ЕС;Фонды UCITS – краткая характеристика, особенности лицензирования и администрирования, требования к документам, ограничения по объектам инвестирования и диверсификации рисков;Учреждение UCTIS фонда на Мальте – процедура создания фонда и подготовки необходимых документов, требования Регулятора, работа с сервис-провайдерами, вопросы налогообложения фондов;Альтернативные инвестиционные фонды – краткая характеристика; Обзор фондового законодательства Люксембурга: Специализированный инвестиционный фонд, Компания по инвестированию в рисковый капитал и Reserved Alternative Investment Fund, особенности создания и администрирования, отчеты для Регулятора, вопросы налогообложения;Альтернативный фонд на Кипре – основные виды фондов, процедура создания и администрирования, требования Регулятора и вопросы налогообложения.

 Виды благотворительных фондов

03.11.2020, 18:26

 Благотворительный фонд – это некоммерческая организация (далее по тексту – НКО), которая ставит перед собой цель приносить пользу обществу путем реализации проектов в области культуры, образования, социальной и благотворительной сферах и т.д.

Учредителями благотворительного фонда могут быть частные лица и/или компании. Фонд НКО представляет собой имущественные взносы, сделанные на добровольной основе. Основные задачи, принципы, а также правила работы организации, в том числе – его управленческая структура, отражены в главном документе – уставе.

 Благотворительный фонд: коротко о главном

 Согласно Федеральному Закону РФ «О некоммерческих организациях» от 12.01.1996 года №7-ФЗ, любой благотворительный фонд должен иметь попечительский совет, который выполняет надзорные функции. В частности, следит за тем, как:

  • работает организация;
  • принимаются решения;
  • выполняются решения;
  • расходуются деньги;
  • соблюдаются законы.

 Лица с членством в попечительском совете благотворительного фонда не могут получать за свою работу денежное и/или другое материальное вознаграждение.

 Благотворительный фонд обязан распоряжаться ресурсами в целях достижения целей, обозначенных в уставе. Кроме того, есть возможность расходовать средства на нужды благотворительности. Не запрещается вести бизнес в том случае, если это необходимо для реализации миссии организации. Владельцу благотворительного фонда разрешается быть участником и/или учредителем хозяйственных обществ.

 Благотворительный фонд имеет еще одну важную черту – ежегодно он обязан предоставлять отчеты. Государственные органы требуют проведения аудита и публикации отчетности о расходовании средств. При этом нет строгой регламентации, в каком формате, количестве и в каком печатном издании необходимо размещать информацию.

Принято выделять несколько видов благотворительных фондов.

 Частный благотворительный фонд

 Частный благотворительный фонд – это фонд, который появляется при участии богатого человека, который пожелал отдать долю собственного имущества (в некоторых случаях – пожертвовать его полностью) на нужды благотворительности.

Такая организация может быть создана при жизни ее владельца или после смерти. В последнем случае НКО открывается на основе сведений, указанных в завещании.

 Частный благотворительный фонд работает исключительно благодаря ресурсам его создателя, без привлечения дополнительных поступлений. Это главное обстоятельство отличает частный благотворительный фонд от всех остальных организаций. Кроме прочего, владелец может назвать НКО своим именем. Приведем в пример популярные зарубежные фонды – Фонд Форда, Фонд Чарльза Стюарта Мотта и фонд Сороса.

 Семейный благотворительный фонд

 Семейный благотворительный фонд создается при поддержке людей, которые являются членами одного семейства. Принципы работы семейного и частного НКО очень схожи. Разница между ними заключается в том, что семейной благотворительной организацией управляют сами владельцы или лица, которые их представляют.

В США приносят пользу обществу тысячи НКО, самый крупный из них – фонд Билла и Мелинды Гейтс.  В России единственным семейным фондом является фонд Зиминых под названием «Династия». Дмитрий Зимин известен, как один из учредителей компании «Вымпел Коммуникации». НКО его семьи оказывает поддержку российским проектам в области естествознания и демонстрирует динамичные темпы развития.

 Корпоративный благотворительный фонд

 Корпоративный благотворительный фонд получил широкое распространение в мировом сообществе. Учредители таких организаций – не частные лица, а компании.

У 95 % корпоративных фондов основателем становится одно юридическое лицо, которое обеспечивает финансовую поддержку организации. Очень редко компании с общим географическим местоположением работают, как совладельцы одного НКО.

Есть два варианта финансового обеспечения корпоративных фондов:

  1. В первом случае юридическое лицо регулярно каждый год перечисляет на нужды НКО часть денежной прибыли, которая накапливается на счете организации, а затем постепенно расходуется (по надобности).
  2. Во втором случае компания выделяет средства из прибыли для последующего реинвестирования, после чего использует долю капитала для реализации своих собственных социальных проектов.

Корпоративные благотворительные фонды в России пока не очень развиты – процесс их создания только недавно начался. Одним из первопроходцев в данной сфере считается известный благотворительный фонд «ЛУКОЙЛ».

 Общественный благотворительный фонд

 Общественный благотворительный фонд относится к общественным объединениям – некоммерческим организациям с функциями самоуправления, которые создаются в результате объединения частных лиц и/или компаний с целью достижения единых задач, определенных уставом.

По территориальной принадлежности выделяют местные, региональные, межрегиональные, общероссийские и международные благотворительные фонды. Организации сочетают в себе все признаки благотворительных фондов и общественных объединений, о которых уже было сказано выше. Поэтому на этот вид НКО распространяется одновременное действие законодательства для общественных объединений, а также благотворительных организаций.

 И напоследок

 Напоследок скажем, что с точки зрения законодательства речь идет о благотворительности в той ситуации, когда люди или компании на добровольной основе, бесплатно (либо путем предложения существенных льгот) передают другим гражданам или организациям имущество (включая деньги), выполняют работы, оказывают услуги и другие виды помощи. Важно знать, что поддержка политических институтов, а также компаний в разрезе вопроса не считается благотворительностью.

Грантообразующие фонды и организации | факультет психологии

Грантообразующие фонды и организации
 
Российский научный фонд (РНФ)
http://рнф.рф, http://www.rscf.ru
 
Российский фонд фундаментальных исследований (РФФИ)
http://www.rfbr.ru
 
Российский гуманитарный научный фонд (РГНФ) (Отделение общественных и гуманитарных наук РФФИ)
http://www.rfh.ru
 
Фонд «Сколково»
http://www.sk.ru
 
Фонд содействия инновациям
Государственная некоммерческая организация, основные средства которой направлены на проекты НИОКР. Отраслевая тематика проектов отражает направленность малых инновационных компаний на решение социальных задач и создание высоко наукоемких продуктов.
http://www.fasie.ru
 
Благотворительный фонд Владимира Потанина
http://www.fondpotanin.ru
 
Международный фонд технологий и инвестиций
Некоммерческая, негосударственная организация, созданная для поддержки развития науки, культуры, образования и социальной деятельности в России.
Важными направлениями деятельности являются организация, поддержка и профессиональное управление научно-техническими проектами, нацеленными на создание инновационных продуктов и технологий, организация и поддержка образовательных программ, а также организация и поддержка социокультурных проектов.
http://ifti.ru
 
Национальный фонд содействия молодежи «Молодые лидеры»
Миссия фонда: раскрывать творческий потенциал активной российской молодежи в различных областях общественно значимой деятельности, способствуя формированию поколения сознательных граждан-хозяев своей страны.
http://www.mlfond.ru
 
Оксфордский Российский фонд
http://oxfordrussia.ru
 
Программа Фулбрайта в России
http://www.fulbright.ru
 
«Рыбаков Фонд»
Некоммерческая организация, создающая программы, способные изменить общественные институты и создать новые условия для жизни россиян. Программы фонда делятся на три направления: образовательное, социальное и предпринимательское.
http://rybakovfond.ru
 
Совет по грантам Президента Российской Федерации
https://grants.extech.ru
 
Фонд «Вольное Дело»
Одна из крупнейших российских благотворительных организаций, основанная предпринимателем Олегом Дерипаска для реализации благотворительных и социальных программ на территории России.
http://volnoe-delo.ru
 
Фонд Егора Гайдара
Некоммерческая организация, занимающаяся просветительской работой в сфере экономического, социального и гуманитарного знания.
http://gaidarfund.ru
 
Фонд Михаила Прохорова
http://www.prokhorovfund.ru
 
Фонд «Научный потенциал»
Миссия фонда: содействие экономическому развитию России путем создания более благоприятных условий для развития науки и поддержки малого технологичного бизнеса. Работа Фонда нацелена на оптимальные, действенные способы поддержки ученых, на сохранение российской фундаментальной науки и поднятие ее престижа. Для поддержки культурного обмена между образовательными учреждениями России, Англии, США и других стран, Фонд намеревается выделять гранты российским студентам для получения образования в ведущих университетах мира.
http://www.hcfoundation.ru
 
Фонд «Первое Поколение»
Миссия фонда – развитие общества и экономики России посредством эффективного взаимодействия ценностно-ориентированных руководителей и предпринимателей.
http://generation.fund
 
Фонд поддержки публичной дипломатии им. А.М. Горчакова
http://gorchakovfund.ru
 
Фонд развития Интернет
Фонд развития Интернет образован для поддержки и продвижения проектов, направленных на решение проблем, возникающих в современных условиях развития сети Интернет.
http://www.fid.su
 
Австрийская академия наук (Вена, Австрия)
https://www.oeaw.ac.at/en/austrian-academy-of-sciences
 
Австрийский научный фонд (Вена, Австрия)
Агентство по науке и технологиям Республики Узбекистан (Ташкент, Республика Узбекистан)
Академия наук Афин (Афины, Греция)
http://www.academyofathens.gr/en
 
Академия наук Лиссабона (Лиссабон, Португалия)
http://www.acad-ciencias.pt
 
Академия общественных наук КНР (Пекин, КНР)
Академия наук Турции
http://www.tuba.gov.tr/mainpage/turkiye-bilimler-akademesi/lang/eng
 
Академия Финляндии (Хельсинки, Финляндия)
http://www.aka.fi/en
 
Американский совет по международным исследованиям и обменам (Вашингтон, США)
Является международной некоммерческой организацией, которая разрабатывает и реализует программы в сфере образования, развития Интернета, поддержки независимых средств массовой информации и проектов, направленных на развитие правового гражданского общества. Оказывая поддержку в разработке перспективных научных исследований и проводя образовательные программы и тренинги, совет способствует расширению возможностей как отдельных участников, так и целых организаций для их дальнейшего участия в развитии общества.
http://www.irex.ru
 
Американский фонд гражданских исследований и развития (Арлингтон, США)
Фонд способствует развитию международного сотрудничества в области фундаментальных и прикладных исследований, предоставляя гранты коллективам ученых и исследовательским институтам, реализуя образовательные программы и оказывая содействие по администрированию и управлению проектами.
http://crdf.ru
 
Белорусский республиканский фонд фундаментальных исследований (Минск, Республика Беларусь)
Бельгийский национальный фонд содействия научным исследованиям
Деятельность фонда направлена на расширение границ знаний во всех областях науки, включая гуманитарные дисциплины.
Предоставляются гранты молодым выпускникам университетов для подготовки диссертации, ученым – для проведения исследований; оказывается помощь исследователям, имеющим ученую степень, в повышении их квалификации.
http://www.fwo.be
 
Британский совет в России
Предоставляет бесплатный доступ к Интернету и справочным ресурсам, проводит консультации по различным аспектам образования в Великобритании, выдает учебные пособия для изучения и преподавания английского языка, знакомит с лучшими образцами современной британской художественной литературы и британского кино.
http://www.britishcouncil.ru
 
Высший совет по научным исследованиям Испании (Мадрид, Испания)
http://www.csic.es/home
 
Германская служба академических обменов (DAAD Россия)
Деятельность фонда направлена на поддержку международных академических обменов (научных работников и студентов).
www.daad.ru
 
Датская королевская академия наук и литературы (Копенгаген, Дания)
http://www.royalacademy.dk/en
 
Европейский научный фонд (Страсбург, Франция)
Фонд координирует общеевропейские научные инициативы с целью поддержки научных исследований высокого уровня. Научные направления: физические и инженерные науки, медицинские науки, биологические и экологические науки и науки о Земле, гуманитарные науки, социальные науки.
http://www.esf.org
 
Институт перспективных российских исследований имени Кеннана (Вашингтон, США)
Предоставляет исследовательские стипендии как для ученых в области гуманитарных и общественных наук, так и для специалистов из правительственных сфер, СМИ и частного сектора.
https://www.wilsoncenter.org/program/kennan-institute
 
Ирландская королевская академия (Дублин, Ирландия)
https://www.ria.ie
 
Королевская академия наук и искусств Нидерландов (Амстердам, Нидерланды)
http://www.knaw.nl/en?set_language=en
 
Королевское общество Канады (Оттава, Канада)
http://www.rsc-src.ca
 
Королевская шведская академия наук (Стокгольм, Швеция)
Каждый год академия наук предоставляет множество различных стипендий и грантов, программ научных обменов в большинстве научных областей.
http://www.kva.se/en/utlysningar
 
Лондонское королевское общество (Лондон, Великобритания)
https://royalsociety.org
 

Министерство науки Республики Куба (Гавана, Куба)

http://www.citma.gob.cu

Министерство по науке и технологиям Тайваня (Тайбэй, Тайвань)

Национальная академия деи Линчеи (Рим, Италия)
http://www.lincei.it
 
Национальный исследовательский совет Италии (Рим, Италия)
Национальный научный фонд США (Арлингтон, США)
Основная часть бюджета фонда тратится на поддержку исследований, на втором месте — расходы на образование и возобновление человеческих ресурсов науки, на третьем — дорогостоящее оборудование. Направления исследований: биология; компьютерно-информационные науки; инженерное дело; науки о Земле; физико-математические науки; общественные науки; образование и трудовые ресурсы.
https://www.nsf.gov
 
Национальный научный фонд Швейцарии (Берн, Швеция)
Цель деятельности: поддержка научных исследований во всех областях науки.
Сфера деятельности и виды поддержки: спектр видов поддержки фонда охватывает содействие реализации исследовательских проектов, поддержку индивидуальных исследователей, субсидии на публикации и проведение научных мероприятий, содействие международной совместной научно-исследовательской работе, международному научному обмену, участию иностранных ученых в международных симпозиумах и коллоквиумах.
http://www.snf.ch/en/Pages/default.aspx
 
Национальный центр научных исследований Франции (Париж, Франция)
Основное направление стратегии: финансирование и координация научных проектов в российско-французском сотрудничестве по следующим областям: физика, математика, химия, информационные науки и технологии, сопротивление материалов, инженерные науки, окружающая среда, науки о Земле и астрономия, биологические науки, гуманитарные и социальные науки.
http://www.cnrs.fr/index.php
 
Немецкое научно-исследовательское сообщество
Представительство Немецкого научно-исследовательского сообщества (DFG) в РФ (Москва, Россия)
Фонд Александра Гумбольдта (Берлин, Германия)
Некоммерческая организация, учрежденная правительством Федеративной республики Германии для развития международного научного сотрудничества.
https://www.humboldt-foundation.de

​Фонд «Дом наук о человеке» (Париж, Франция)
http:/​/​www.fmsh.fr

Фонд Л. Сенсер (США, Чикаго)
http://www.spencer.org
 
Фонд Рокфеллера (Нью-Йорк, США)
Частный фонд, предоставляющий гранты и стипендии по трем основным направлениям: глобальные научные программы, искусство и гуманитарные дисциплины, обеспечение равных возможностей для разных социальных и этнических групп.
http://www.rockefellerfoundation.org
 
Фонд Фиссена (Париж, Франция)
Цель: поощрение всех форм научных исследований познавательных механизмов животных и человека, на основании которых складываются их поведенческие установки, биологическая и культурная базы и формируется общее развитие.
Деятельность фонда направлена на поддержку исследований, которые бы привели к утверждению более точных подходов в этой фундаментальной области, призывая к изучению таких дисциплин, как этнология, палеонтология, археология, антропология, психология, логика и нейробиология.
http://www.fondationfyssen.fr
 
Фонд Фольксвагена (Ганновер, Германия)
Цель деятельности фонда состоит в оказании содействия науке и технике в области научных исследований и преподавательской работы. Средства Фонда представляются не отдельным лицам, а научным учреждениям.
https://www.volkswagenstiftung.de/en.html
 
Французская академия наук (Париж, Франция)
http://www.academie-sciences.fr/fr
 
Шанхайская Академия общественных наук (Шанхай, КНР)


Японское общество продвижения науки (Токио, Япония)
Основные задачи общества: поддержка молодых исследователей, содействие международному научному сотрудничеству, налаживание сотрудничества между академическим сообществом и промышленностью, сбор и распространение информации о научно-исследовательской деятельности.
http://www.jsps.go.jp
 
Erasmus Mundus
Всемирная программа академической мобильности, призванная придать высшему образованию отчетливо выраженную европейскую направленность. Ее состоит в укреплении европейского сотрудничества и международных связей в сфере высшего образования на основе поддержки высококачественных европейских программ.
http://ec.europa.eu/programmes/erasmus-plus

Основные положения о фонде

Юридическая энциклопедия МИП онлайн — задать вопрос юристу » Гражданское право — разделы » Юр. лица » Основные положения о фонде

Организация, основанная физическими или юрлицами, без членства, на базе добровольных взносов, которые используются для достижения уставной цели.


Определение и признаки, отличительные черты фонда

Фондом называют унитарную некоммерческую организацию, юридическое лицо, которое в качестве цели деятельности имеет общественно полезную задачу, изложенную в Уставе организации. Целью деятельности фонда не может быть получение прибыли.

Фонд, как юридическое лицо, его особенности функционирования, этапы формирования, виды, регулируются нормами Гражданского кодекса, нормативными актами, федеральными законами. Главным принципом организации фонда является добровольность.

Основанием для формирования юридического лица является не членство, а взносы, которые вносятся для развития организации и достижения ее цели на добровольном основании.

Положения закона «О некоммерческих организациях» предлагают такое определение понятия: «фонд» — организация, основанная физическими или юридическими лицами, без членства, на основании взносов, которые вносятся в добровольном порядке и используются для достижения уставной цели юридического лица.

Сферы деятельности организации: культура и искусство, благотворительность, просвещение, образование и другие. Фонд имеет имущественные права, которые позволяют распоряжаться имуществом и приобретать его с целью достижения поставленных задач и целей. Также, согласно положениям Гражданского кодекса, если предпринимательство и получение прибыли не являются центральной задачей, а возможностью добиться цели, они разрешены.

Ежегодно фонд должен предоставлять общественности и уполномоченным органам отчет о своей деятельности.

Главная особенность данного юридического лица: фонд является объединением имущества, используемого для достижения общественно важной цели.

Виды и цели фондов

Фонды функционируют на основании целей, поставленных в уставной документации организации. Уставные цели фонда касаются достижения общественного блага в образовательной, здравоохранительной, культурной сферах, благотворительности, физической культуре, спорте, удовлетворении духовных потребностей граждан.

Поскольку фонд является некоммерческой структурой, его целью не может быть получение прибыли. Предпринимательская деятельность может быть видом деятельности организации, но она служит достижению общественной пользы.

Согласно нормам закона, цели фонда – размытое понятие, отсутствует конкретная формулировка данного понятия в положениях законов и Гражданского кодекса. Таким образом, целями деятельности организации может быть любая деятельность, направленная на удовлетворение духовных, нематериальных нужд населения. Любые цели, которые может ставить перед собой некоммерческая организация, могут быть внесены в уставную документацию фонда.

Виды фондов представлены различными вариантами, в зависимости от цели данного юридического лица. Наиболее популярные виды – общественный и благотворительный фонды.

Организационно-правовые формы фондов

Фондом называют организацию некоммерческого типа, унитарную, действующую на основании Устава и норм законодательства Российской Федерации. Виды деятельности фонда включают занятия общественно полезными задачами с целью удовлетворения нематериальных потребностей граждан, предпринимательская деятельность, необходимая для достижения основной задачи фонда.

Основная особенность фонда – его целевая правоспособность, которая формируется целью его деятельности. Формой проявления правоспособности является способность получать доход от предпринимательской деятельности, владеть имуществом.

Понятие целевой (специальной) правоспособности фондов

Фонд является юридическим лицом и имеет целевую правоспособность. Это свойство является главным признаком некоммерческой организации.

На основании норм законодательства, фонд может иметь имущество, которое находится в его собственности и используется для достижения уставной цели организации. Фонды несут ответственность перед гражданами, что требует составления отчетности для информирования о своих тратах.

О тратах имущества и материальных ценностей организация должна отчитываться ежегодно, подавая отчет о своей деятельности. Цели и задачи юридического лица изложены в Уставе – главном документе фонда.

Учредители фондов, порядок создания фондов

Учредители и участники фонда – физические и юридические лица, которые по нормам закона, имеют право формировать данный тип некоммерческих организаций. Создать фонд может коммерческая или некоммерческая организация, публично-правовое образование.

Ограничения для некоторых категорий лиц на право создания фонда изложены в нормах законов и имеют императивный характер. Не могут создавать фонды органы местного самоуправления, государственные органы власти. Также они не могут быть участниками организации, независимо от типа фонда.

Закон «О благотворительных организациях» фиксирует положение, согласно которому государственные органы власти и органы местного самоуправления не могут быть учредителями.

Поскольку одним из свойств фонда является отсутствие понятия членства, состав учредителей данной организации меняться не может. Создателями юридического лица может быть также единственный участник.

Учредительная документация фондов, требования к содержанию устава

Устав фонда – главный и единственный учредительный документ фонда и других некоммерческих организаций. В тексте документа содержаться основные положения о деятельности юридического лица.

В документе содержатся:

  • Особенности формирования структурных органов фонда.
  • Порядок формирования попечительского совета.
  • Цели создания фонда – наиболее важная часть документа.
  • Порядок распределения имущества в случае ликвидации фонда.
  • Наименование.
  • Адрес/Метро регистрации.
  • Ответственность участников.
  • Количество участников, состав, должностные лица фонда.
  • Виды деятельности организации.

Устав фонда необходим при регистрации данной организации в уполномоченных органах. Если юридическое лицо планирует занятия предпринимательской деятельностью, это необходимо указать в документации.

В Уставе обязательно должен фиксироваться факт того, что юридическое лицо является фондом.

Отсутствие возможности реорганизации фонда

Согласно положениям закона, фонд не может быть реорганизован. Ранее существовало положение, которое давало право реорганизовать фонд, но оно было исключено.

В фонд могут быть преобразованы некоммерческие структуры.

Причиной невозможности реорганизации считается положение, согласно которому нельзя изменить правовую форму функционирования фонда.

Автор статьи

Кузнецов Федор Николаевич

Опыт работы в юридической сфере более 15 лет; Специализация — разрешение семейных споров, наследство, сделки с имуществом, споры о правах потребителей, уголовные дела, арбитражные процессы.

7 общих типов паевых инвестиционных фондов | Паевые инвестиционные фонды и сегрегированные фонды

1. Фонды денежного рынка

Эти фонды инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, казначейские векселя, банковские акцепты, коммерческие ценные бумаги и депозитные сертификаты. Как правило, они являются более безопасным вложением, но с более низкой потенциальной доходностью, чем другие типы паевых инвестиционных фондов. Канадские фонды денежного рынка стараются поддерживать стабильную стоимость чистых активов (NAV) на уровне 10 долларов за ценную бумагу.

2.Фонды с фиксированным доходом

Эти фонды покупают инвестиции с фиксированной доходностью, такие как государственные облигации, корпоративные облигации инвестиционного уровня и высокодоходные корпоративные облигации. Они стремятся, чтобы деньги поступали в фонд на регулярной основе, в основном за счет процентов, которые фонд зарабатывает. Фонды высокодоходных корпоративных облигаций обычно более рискованны, чем фонды, которые держат государственные облигации и облигации инвестиционного уровня.

3. Фонды акционерного капитала

Эти фонды инвестируют в акции. Эти фонды стремятся расти быстрее, чем фонды денежного рынка или фонды с фиксированным доходом, поэтому обычно существует более высокий риск того, что вы можете потерять деньги.Вы можете выбирать из различных типов фондов акций, включая те, которые специализируются на акциях роста (которые обычно не выплачивают дивиденды), доходные фонды (которые держат акции, выплачивающие большие дивиденды), стоимостные акции, акции с большой капитализацией, акции со средней капитализацией , акции малой капитализации или их комбинации.

4. Сбалансированные фонды

Эти фонды инвестируют в акции и ценные бумаги с фиксированной доходностью. Они пытаются сбалансировать цель достижения более высокой прибыли с риском потери денег. Большинство этих фондов следуют формуле разделения денег между различными типами инвестиций.Они, как правило, имеют больший риск, чем фонды с фиксированным доходом, но меньший, чем чистые фонды акций. Агрессивные фонды держат больше акций и меньше облигаций, тогда как консервативные фонды держат меньше акций по сравнению с облигациями.

5. Индексные фонды

Эти фонды нацелены на отслеживание эффективности определенного индекса, такого как S & P / TSX Composite Index. Стоимость паевого инвестиционного фонда будет повышаться или понижаться по мере того, как индекс повышается или понижается. Индексные фонды обычно имеют более низкие затраты, чем активно управляемые паевые инвестиционные фонды, потому что управляющему портфелем не нужно проводить столько исследований или принимать столько инвестиционных решений.

Активное и пассивное управление

Активное управление означает, что управляющий портфелем покупает и продает инвестиции, пытаясь превзойти доходность рынка в целом или другой установленный эталонный показатель. Пассивное управление подразумевает покупку портфеля ценных бумаг, предназначенных для отслеживания показателей эталонного индекса. Авуары фонда корректируются только в случае корректировки компонентов индекса.

6. Специальные фонды

Эти фонды сосредоточены на специализированных задачах, таких как недвижимость, товары или социально ответственное инвестирование.Например, социально ответственный фонд может инвестировать в компании, которые поддерживают охрану окружающей среды, права человека и разнообразие, и может избегать компаний, занимающихся алкоголем, табаком, азартными играми, оружием и вооруженными силами.

7. Фонд фондов

Эти фонды инвестируют в другие фонды. Подобно сбалансированным фондам, они пытаются облегчить инвестору распределение активов и диверсификацию. MER для фонда фондов обычно выше, чем у автономных паевых инвестиционных фондов.

Прежде чем вкладывать средства, необходимо понять инвестиционные цели фонда и убедиться, что вам комфортно с уровнем риска.Даже если два фонда относятся к одному типу, их характеристики риска и доходности могут не совпадать. Узнайте больше о том, как работают паевые инвестиционные фонды. Вы также можете поговорить с финансовым консультантом, который поможет вам решить, какие типы фондов лучше всего соответствуют вашим потребностям.

Диверсификация за счет инвестиционного стиля

Управляющие портфелем могут иметь разную философию инвестирования или использовать разные стили инвестирования для достижения инвестиционных целей фонда. Выбор фондов с разными стилями инвестирования позволяет вам диверсифицироваться, не ограничиваясь типом инвестиций.Это может быть еще один способ снизить инвестиционный риск.

4 общих подхода к инвестированию

  1. Подход «сверху вниз» — смотрит на общую экономическую картину, а затем находит отрасли или страны, которые выглядят так, как будто они собираются преуспеть. Затем инвестируйте в конкретные компании в выбранной отрасли или стране.
  2. Подход снизу вверх — фокусируется на выборе конкретных компаний, которые преуспевают, независимо от перспектив их отрасли или экономики.
  3. Комбинация подходов сверху вниз и снизу вверх — Управляющий портфелем, управляющий глобальным портфелем, может решить, какие страны отдать предпочтение на основе нисходящего анализа, но построить портфель акций в каждой стране на основе восходящего анализ.
  4. Технический анализ — пытается спрогнозировать направление инвестиционных цен, изучая прошлые рыночные данные.

Вы можете узнать об инвестиционной стратегии фонда, прочитав сведения о его фонде и упрощенный проспект эмиссии.

Компании паевых инвестиционных фондов часто строят отношения с консультантами и побуждают их продавать свои фонды. Когда вы выбираете консультанта, выясните, сосредоточены ли они на средствах определенной компании или определенного семейства фондов.

Определение паевого инвестиционного фонда

Что такое паевой фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это тип финансового инструмента, состоящий из пула денег, собранных у многих инвесторов для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и другие активы.Паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными управляющими деньгами, которые распределяют активы фонда и пытаются обеспечить прирост капитала или доход для инвесторов фонда. Портфель паевого инвестиционного фонда структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, указанными в его проспекте.

Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, каждый акционер пропорционально участвует в прибылях и убытках фонда.Паевые инвестиционные фонды инвестируют в огромное количество ценных бумаг, и результативность обычно отслеживается как изменение общей рыночной капитализации фонда, определяемое совокупной эффективностью базовых инвестиций.

Ключевые выводы

  • Паевой инвестиционный фонд — это тип инвестиционного механизма, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
  • Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям по низкой цене.
  • Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих виды ценных бумаг, в которые они инвестируют, их инвестиционные цели и тип желаемой прибыли.
  • Паевые инвестиционные фонды взимают ежегодные сборы (так называемые коэффициенты расходов) и, в некоторых случаях, комиссии, которые могут повлиять на их общую прибыль.
  • Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды.

Общие сведения о паевых инвестиционных фондах

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов и используют их для покупки других ценных бумаг, обычно акций и облигаций.Стоимость компании паевого инвестиционного фонда зависит от эффективности ценных бумаг, которые она решает купить. Итак, когда вы покупаете пай или долю паевого инвестиционного фонда, вы покупаете доходность его портфеля или, точнее, часть стоимости портфеля. Инвестирование в паевой инвестиционный фонд отличается от вложения в акции. В отличие от акций, акции паевых инвестиционных фондов не дают их держателям права голоса. Доля паевого инвестиционного фонда представляет собой вложения во множество различных акций (или других ценных бумаг), а не только в одно владение.

Вот почему цена доли паевого инвестиционного фонда называется стоимостью чистых активов (NAV) на акцию, иногда выражаемой как NAVPS. СЧА фонда рассчитывается путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении. Выкупленные акции принадлежат всем акционерам, институциональным инвесторам, должностным лицам компании или инсайдерам. Паи паевого инвестиционного фонда обычно могут быть приобретены или погашены по мере необходимости по текущей чистой стоимости капитала фонда, которая, в отличие от цены акций, не колеблется в течение рыночных часов, но рассчитывается в конце каждого торгового дня.Таким образом, цена паевого инвестиционного фонда также обновляется при расчете NAVPS.

Средний паевой инвестиционный фонд хранит более сотни различных ценных бумаг, что означает, что акционеры паевых инвестиционных фондов получают значительную диверсификацию по низкой цене. Рассмотрим инвестора, который покупает только акции Google до того, как у компании будет плохой квартал. Он может потерять большую часть стоимости, потому что все его доллары привязаны к одной компании. С другой стороны, другой инвестор может купить акции паевого инвестиционного фонда, которому принадлежат акции Google.Когда у Google плохой квартал, она теряет значительно меньше, потому что Google — лишь небольшая часть портфеля фонда.

Как работают паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это одновременно инвестиция и реальная компания. Эта двойственная природа может показаться странной, но она ничем не отличается от того, как акция AAPL является представительством Apple Inc. Когда инвестор покупает акции Apple, он покупает частичное владение компанией и ее активами. Точно так же инвестор паевого фонда покупает частичное владение компанией паевого инвестиционного фонда и ее активами.Разница в том, что Apple занимается производством инновационных устройств и планшетов, а компания паевых инвестиционных фондов занимается инвестициями.

Инвесторы обычно получают доход от паевого инвестиционного фонда тремя способами:

  1. Доход получен от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда. Фонд выплачивает почти весь доход, который он получает в течение года, владельцам фонда в форме распределения. Фонды часто дают инвесторам выбор: получить чек для распределения или реинвестировать прибыль и получить больше акций.
  2. Если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, фонд получает прирост капитала. Большинство фондов также передают эту прибыль инвесторам при распределении.
  3. Если акции фонда увеличиваются в цене, но не продаются управляющим фондом, акции фонда увеличиваются в цене. Затем вы можете продать акции паевого инвестиционного фонда для получения прибыли на рынке.

Если паевой инвестиционный фонд рассматривается как виртуальная компания, его генеральный директор является менеджером фонда, иногда называемым его советником по инвестициям.Управляющий фондом нанимается советом директоров и по закону обязан работать в интересах акционеров паевого инвестиционного фонда. Большинство управляющих фондами также являются владельцами фонда. В компании паевых инвестиционных фондов очень мало других сотрудников. Консультант по инвестициям или управляющий фондом может нанять некоторых аналитиков, которые помогут выбрать инвестиции или провести исследование рынка. Бухгалтер фонда находится в штате, чтобы рассчитать чистую стоимость фонда, дневную стоимость портфеля, которая определяет, будут ли цены на акции расти или падать.Паевые инвестиционные фонды должны иметь одного или двух сотрудников по комплаенсу и, возможно, юриста, чтобы не отставать от государственных постановлений.

Большинство паевых инвестиционных фондов являются частью гораздо более крупной инвестиционной компании; самые большие имеют сотни отдельных паевых инвестиционных фондов. Некоторые из этих фондовых компаний известны широкой публике, например, Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Rowe Price и Oppenheimer.

Типы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих виды ценных бумаг, на которые они ориентированы для своих портфелей, и тип дохода, который они ищут.Есть фонд почти для любого инвестора или инвестиционного подхода. К другим распространенным типам паевых инвестиционных фондов относятся фонды денежного рынка, секторные фонды, альтернативные фонды, фонды интеллектуального бета-тестирования, фонды целевой даты и даже фонды фондов или паевые инвестиционные фонды, которые покупают акции других паевых инвестиционных фондов.

Фонды акционерного капитала

Самая большая категория — это акции или фонды акций. Как следует из названия, этот вид фондов инвестирует в основном в акции. В этой группе есть различные подкатегории.Некоторые фонды акций названы по размеру компаний, в которые они инвестируют: с малой, средней или большой капитализацией. Другие названы в соответствии с их инвестиционным подходом: агрессивный рост, ориентированный на доход, стоимость и другие. Фонды акционерного капитала также классифицируются по тому, инвестируют ли они в внутренние (американские) акции или иностранные акции. Существует так много разных типов фондов акций, потому что существует много разных типов акций. Отличный способ понять вселенную фондов акций — использовать блок стилей, пример которого приведен ниже.

Идея здесь состоит в том, чтобы классифицировать фонды на основе как размера компаний, в которые они инвестируют (их рыночной капитализации), так и перспектив роста инвестированных акций. Термин «фонд стоимости» относится к такому стилю инвестирования, который направлен на поиск высококачественных компаний с низкими темпами роста, которые не пользуются популярностью на рынке. Эти компании характеризуются низким соотношением цены к прибыли (P / E), низким соотношением цены к балансовой стоимости (P / B) и высокой дивидендной доходностью. И наоборот, спектры — это фонды роста, которые обращаются к компаниям, у которых (и ожидается) сильный рост прибыли, продаж и денежных потоков.Эти компании обычно имеют высокие коэффициенты P / E и не выплачивают дивиденды. Компромисс между строгой стоимостью и инвестициями в рост — это «смесь», которая просто относится к компаниям, которые не являются ни стоимостью, ни акциями роста, и классифицируются как находящиеся где-то посередине.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Взаимодействие с другими людьми

Другое измерение рамки стиля связано с размером компаний, в которые инвестирует паевой инвестиционный фонд. Компании с большой капитализацией имеют высокую рыночную капитализацию, ее стоимость превышает 10 миллиардов долларов.Рыночная капитализация получается путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Акции с большой капитализацией — это, как правило, «голубые фишки», которые часто можно узнать по названию. Акции с малой капитализацией — это акции с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Эти небольшие компании, как правило, делают более новые и более рискованные инвестиции. Акции со средней капитализацией заполняют пробел между малой и большой капитализацией.

Взаимный фонд может сочетать свою стратегию между стилем инвестирования и размером компании. Например, фонд с высокой капитализацией будет ориентирован на компании с большой капитализацией, которые находятся в хорошей финансовой форме, но недавно столкнулись с падением цен на их акции, и будет размещен в верхнем левом квадранте поля стиля (большой и значимый).Противоположным этому будет фонд, инвестирующий в начинающие технологические компании с прекрасными перспективами роста: рост с малой капитализацией. Такой паевой инвестиционный фонд будет находиться в правом нижнем квадранте (малый и растущий).

Фонды с фиксированным доходом

Еще одна большая группа — это категория с фиксированным доходом. Паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом фокусируются на инвестициях с установленной нормой дохода, таких как государственные облигации, корпоративные облигации или другие долговые инструменты. Идея состоит в том, что портфель фонда генерирует процентный доход, который затем передает акционерам.

Эти фонды, которые иногда называют фондами облигаций, часто активно управляются и стремятся покупать относительно недооцененные облигации, чтобы продать их с прибылью. Эти паевые инвестиционные фонды, вероятно, будут приносить более высокую доходность, чем депозитные сертификаты и инвестиции на денежном рынке, но фонды облигаций не лишены риска. Поскольку существует много разных типов облигаций, фонды облигаций могут сильно различаться в зависимости от того, куда они вкладывают средства. Например, фонд, специализирующийся на высокодоходных бросовых облигациях, намного более рискован, чем фонд, инвестирующий в государственные ценные бумаги.Кроме того, почти все фонды облигаций подвержены процентному риску, а это означает, что если ставки повышаются, стоимость фонда снижается.

Индексные фонды

Другая группа, которая стала чрезвычайно популярной в последние несколько лет, подпадает под прозвище «индексные фонды». Их инвестиционная стратегия основана на убеждении, что очень сложно и часто дорого пытаться постоянно обыгрывать рынок. Таким образом, управляющий индексным фондом покупает акции, которые соответствуют основным рыночным индексам, таким как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA).Эта стратегия требует меньшего количества исследований со стороны аналитиков и консультантов, поэтому меньше затрат, чтобы съесть прибыль, прежде чем она будет передана акционерам. Эти фонды часто создаются с расчетом на инвесторов, чувствительных к затратам.

Сбалансированные фонды

Сбалансированные фонды инвестируют в гибрид классов активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель состоит в том, чтобы снизить риск подверженности рискам по всем классам активов. Этот вид фонда также известен как фонд распределения активов.Есть два варианта таких фондов, предназначенных для удовлетворения целей инвесторов.

Некоторые фонды определены с определенной фиксированной стратегией распределения, поэтому инвестор может иметь предсказуемую подверженность различным классам активов. Другие фонды придерживаются стратегии динамического распределения процентов для достижения различных целей инвестора. Это может включать в себя реагирование на рыночные условия, изменения бизнес-цикла или меняющиеся фазы собственной жизни инвестора.

Хотя цели аналогичны целям сбалансированного фонда, фонды динамического распределения не должны удерживать определенный процент от какого-либо класса активов.Таким образом, управляющему портфелем предоставляется свобода изменять соотношение классов активов по мере необходимости для поддержания целостности заявленной стратегии фонда.

Фонды денежного рынка

Денежный рынок состоит из безопасных (безрисковых) краткосрочных долговых инструментов, в основном государственных казначейских векселей. Это безопасное место для хранения ваших денег. Вы не получите существенной прибыли, но вам не придется беспокоиться о потере основного долга. Типичный доход немного больше, чем сумма, которую вы заработали бы на обычном текущем или сберегательном счете, и немного меньше, чем средний депозитный сертификат (CD).В то время как фонды денежного рынка инвестируют в сверхнадежные активы, во время финансового кризиса 2008 года некоторые фонды денежного рынка действительно понесли убытки после того, как цена акций этих фондов, обычно привязанная к 1 доллару, упала ниже этого уровня и сломала доллар.

Доходные фонды

Фонды доходов названы в соответствии с их назначением: обеспечивать постоянный текущий доход. Эти фонды инвестируют в основном в государственные и высококачественные корпоративные долги, удерживая эти облигации до погашения, чтобы обеспечить потоки процентов.Хотя фонды могут расти в цене, основная цель этих фондов — обеспечить стабильный денежный поток для инвесторов. Таким образом, аудитория этих фондов состоит из консервативных инвесторов и пенсионеров. Поскольку они приносят регулярный доход, инвесторы, заботящиеся о налогах, могут захотеть избежать этих средств.

Международные / Глобальные фонды

Международный фонд (или иностранный фонд) инвестирует только в активы, расположенные за пределами вашей страны. Между тем, глобальные фонды могут инвестировать в любой точке мира, в том числе в вашей стране.Эти фонды сложно классифицировать как более рискованные или более безопасные, чем внутренние инвестиции, но они, как правило, были более нестабильными и имели уникальные страновые и политические риски. С другой стороны, они могут, как часть хорошо сбалансированного портфеля, фактически снизить риск за счет увеличения диверсификации, поскольку доходность в зарубежных странах может не коррелировать с доходностью дома. Хотя мировые экономики становятся все более взаимосвязанными, все же вероятно, что где-то другая экономика где-то превосходит экономику вашей родной страны.

Специальные фонды

Эта классификация паевых инвестиционных фондов представляет собой более всеобъемлющую категорию, состоящую из фондов, которые оказались популярными, но не обязательно принадлежат к более жестким категориям, которые мы описали до сих пор. Эти типы паевых инвестиционных фондов отказываются от широкой диверсификации, чтобы сосредоточиться на определенном сегменте экономики или целевой стратегии. Отраслевые фонды — это целевые фонды стратегии, нацеленные на определенные секторы экономики, такие как финансовый, технологический, здравоохранительный и т. Д.Следовательно, отраслевые фонды могут быть чрезвычайно волатильными, поскольку акции в данном секторе имеют тенденцию сильно коррелировать друг с другом. Вероятность крупной прибыли выше, но сектор также может обрушиться (например, финансовый сектор в 2008 и 2009 годах).

Региональные фонды позволяют сосредоточиться на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе (например, Латинской Америке) или отдельной стране (например, только Бразилии). Преимущество этих фондов состоит в том, что они упрощают покупку акций в зарубежных странах, что в противном случае может быть трудным и дорогостоящим.Как и в случае с отраслевыми фондами, вы должны согласиться с высоким риском потерь, который возникает, если в регионе наступает серьезная рецессия.

Социально ответственные фонды (или этические фонды) инвестируют только в компании, которые соответствуют критериям определенных руководящих принципов или убеждений. Например, некоторые социально ответственные фонды не инвестируют в «греховные» отрасли, такие как табак, производство алкогольных напитков, оружие или ядерная энергетика. Идея состоит в том, чтобы добиться конкурентоспособных результатов, сохраняя при этом здоровую совесть.Другие такие фонды инвестируют в основном в зеленые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или переработка отходов.

Биржевые фонды (ETF)

Изюминкой паевого инвестиционного фонда является биржевой фонд (ETF). Эти все более популярные инвестиционные инструменты объединяют инвестиции и используют стратегии, соответствующие паевым инвестиционным фондам, но они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и обладают дополнительными преимуществами свойств акций. Например, ETF можно покупать и продавать в любой момент в течение торгового дня.ETF также можно продавать в шорт или покупать с маржой. ETFs также обычно несут более низкие комиссии, чем эквивалентные паевые инвестиционные фонды. Многие ETF также получают выгоду от активных рынков опционов, где инвесторы могут хеджировать или использовать свои позиции. ETF также получают налоговые преимущества от паевых инвестиционных фондов. По сравнению с паевыми инвестиционными фондами ETF, как правило, более рентабельны и более ликвидны. Популярность ETF говорит об их универсальности и удобстве.

Сборы паевых инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд классифицирует расходы либо на годовые операционные сборы, либо на выплаты акционерам.Ежегодные операционные сборы фонда представляют собой годовой процент от средств под управлением, обычно в диапазоне от 1 до 3%. Годовые операционные сборы вместе известны как коэффициент расходов. Коэффициент расходов фонда — это сумма платы за консультационные услуги или управление и его административных расходов.

Комиссионные акционеры, которые представлены в виде комиссионных за продажу, комиссионных и комиссионных за выкуп, выплачиваются инвесторами непосредственно при покупке или продаже средств. Комиссионные или комиссионные с продаж известны как «нагрузка» паевого инвестиционного фонда.Когда у паевого инвестиционного фонда есть начальная нагрузка, комиссионные начисляются при покупке акций. Для внутренней нагрузки комиссии паевых инвестиционных фондов оцениваются, когда инвестор продает свои акции.

Однако иногда инвестиционная компания предлагает паевой инвестиционный фонд без нагрузки, который не несет комиссионных или комиссионных сборов. Эти средства распределяются напрямую инвестиционной компанией, а не через вторичную сторону.

Некоторые фонды также взимают комиссию и штрафы за досрочное снятие средств или продажу холдинга до истечения определенного времени.Кроме того, рост биржевых фондов, которые имеют гораздо более низкие комиссии благодаря своей пассивной структуре управления, создает значительную конкуренцию взаимным фондам за доллары инвесторов. Статьи финансовых СМИ о том, как соотношение расходов фондов и нагрузки могут повлиять на норму прибыли, также вызвали негативное отношение к паевым инвестиционным фондам.

Классы паевых инвестиционных фондов

Акции паевых инвестиционных фондов бывают нескольких классов. Их различия отражают количество и размер связанных с ними сборов.

В настоящее время большинство индивидуальных инвесторов покупают паевые инвестиционные фонды с акциями класса А через брокера. Эта покупка включает в себя предварительную нагрузку до 5% или более, а также плату за управление и текущую плату за распространение, также известную как комиссия 12b-1. В довершение ко всему, нагрузка на акции A довольно сильно различается, что может создать конфликт интересов. Финансовые консультанты, продающие эти продукты, могут побуждать клиентов покупать предложения с более высокой нагрузкой, чтобы получать более высокие комиссионные для себя. С начальными фондами инвестор оплачивает эти расходы при покупке в фонде.

Чтобы решить эти проблемы и соответствовать стандартам фидуциарных правил, инвестиционные компании начали назначать новые классы акций, в том числе акции C с «уровневой нагрузкой», которые, как правило, не имеют предварительной нагрузки, но несут ежегодный комиссионный сбор в размере 1% 12b-1. .

Фонды, которые взимают управленческие и другие сборы, когда инвестор продает свои пакеты акций, классифицируются как акции класса B.

Акции нового класса

Новейший класс акций, разработанный в 2016 году, состоит из чистых акций.Чистые акции не имеют предварительных продаж или ежегодных комиссий 12b-1 за услуги фонда. American Funds, Janus и MFS — все это фондовые компании, которые в настоящее время предлагают чистые акции.

Стандартизируя комиссии и нагрузки, новые классы повышают прозрачность для инвесторов паевых инвестиционных фондов и, конечно же, экономят их деньги. Например, инвестор, который переводит 10000 долларов на индивидуальный пенсионный счет (IRA) с чистым фондом акций, может заработать почти на 1800 долларов больше за 30-летний период по сравнению со средним фондом A-share, согласно отчету Morningstar за апрель 2017 года. в соавторстве с Ароном Сапиро, директором Morningstar по политическим исследованиям, и Полом Элленбогеном, руководителем отдела глобальных регуляторных решений.Взаимодействие с другими людьми

Преимущества паевых инвестиционных фондов

Существует множество причин, по которым паевые инвестиционные фонды были предпочтительным средством розничных инвесторов на протяжении десятилетий. Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды. Множественные слияния со временем превратились в паевые инвестиционные фонды.

Диверсификация

Диверсификация или смешивание инвестиций и активов в портфеле для снижения риска — одно из преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды.Эксперты выступают за диверсификацию как способ увеличения доходности портфеля при одновременном снижении его риска. Например, покупка акций отдельных компаний и их зачет с акциями промышленного сектора предлагает некоторую диверсификацию. Однако действительно диверсифицированный портфель включает ценные бумаги с разной капитализацией и отраслями, а также облигации с разными сроками погашения и эмитентами. Покупка паевого инвестиционного фонда может обеспечить диверсификацию дешевле и быстрее, чем покупка отдельных ценных бумаг. Крупные паевые инвестиционные фонды обычно владеют сотнями различных акций в самых разных отраслях.Для инвестора было бы непрактично создавать такой портфель с небольшой суммой денег.

Легкий доступ

Торгуя на основных фондовых биржах, паевые инвестиционные фонды можно относительно легко покупать и продавать, что делает их высоколиквидными инвестициями. Кроме того, когда дело доходит до определенных типов активов, таких как иностранные акции или экзотические товары, паевые инвестиционные фонды часто являются наиболее целесообразным — а иногда и единственным способом — для участия индивидуальных инвесторов.

Экономия за счет масштаба

Паевые инвестиционные фонды также обеспечивают экономию от масштаба.Покупка одного избавляет инвестора от многочисленных комиссионных сборов, необходимых для создания диверсифицированного портфеля. Покупка только одной ценной бумаги за раз приводит к большим операционным комиссиям, которые съедают значительную часть инвестиций. Кроме того, от 100 до 200 долларов, которые может себе позволить индивидуальный инвестор, обычно недостаточно для покупки круглого лота акций, но он купит много акций паевых инвестиционных фондов. Меньшие номиналы паевых инвестиционных фондов позволяют инвесторам использовать усреднение долларовой стоимости.

Поскольку паевой инвестиционный фонд покупает и продает большое количество ценных бумаг за раз, его транзакционные издержки ниже, чем то, что частное лицо заплатило бы за транзакции с ценными бумагами.Более того, паевой инвестиционный фонд, поскольку он объединяет деньги многих мелких инвесторов, может инвестировать в определенные активы или занимать более крупные позиции, чем мог бы более мелкий инвестор. Например, фонд может иметь доступ к размещению IPO или определенным структурированным продуктам, доступным только институциональным инвесторам.

Профессиональный менеджмент

Основным преимуществом паевых инвестиционных фондов является отсутствие необходимости выбирать акции и управлять инвестициями. Вместо этого профессиональный инвестиционный менеджер позаботится обо всем этом, используя тщательные исследования и умелую торговлю.Инвесторы покупают фонды, потому что у них часто нет времени или опыта для управления своими собственными портфелями, или у них нет доступа к той же информации, что и у профессиональных фондов. Паевой инвестиционный фонд — это относительно недорогой способ для небольшого инвестора нанять штатного менеджера, который будет делать и контролировать инвестиции. Большинство частных, неинституциональных управляющих деньгами имеют дело только с состоятельными людьми — людьми, которые инвестируют как минимум шестизначные суммы. Однако паевые инвестиционные фонды, как отмечалось выше, требуют гораздо более низких инвестиционных минимумов.Таким образом, эти фонды предоставляют индивидуальным инвесторам недорогой способ испытать и, надеюсь, извлечь выгоду из профессионального управления капиталом.

Разнообразие и свобода выбора

Инвесторы могут проводить исследования и выбирать из менеджеров с различными стилями и целями управления. Например, управляющий фондом может сосредоточиться на стоимостном инвестировании, инвестировании в рост, развитых и развивающихся рынках, доходах или макроэкономическом инвестировании, а также на многих других стилях. Один менеджер может также контролировать фонды, использующие несколько разных стилей.Это разнообразие позволяет инвесторам получить доступ не только к акциям и облигациям, но и к сырьевым товарам, иностранным активам и недвижимости через специализированные паевые инвестиционные фонды. Некоторые паевые инвестиционные фонды даже структурированы для получения прибыли от падающего рынка (так называемые медвежьи фонды). Паевые инвестиционные фонды предоставляют возможности для иностранных и внутренних инвестиций, которые в противном случае не могли бы быть напрямую доступны для обычных инвесторов.

Прозрачность

Паевые инвестиционные фонды подлежат отраслевому регулированию, которое обеспечивает подотчетность и справедливость перед инвесторами.

Минусы
  • Высокие комиссии, комиссии и прочие расходы

  • Наличие крупных денежных средств в портфелях

  • Нет покрытия FDIC

  • Сложность сравнения фондов

  • Непрозрачность холдингов

Паевые инвестиционные фонды: сколько — это слишком много?

Недостатки паевых инвестиционных фондов

Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают паевые инвестиционные фонды привлекательными для молодых, начинающих и других индивидуальных инвесторов, которые не хотят активно управлять своими деньгами.Однако нет идеальных активов, и у паевых инвестиционных фондов тоже есть недостатки.

Неустойчивая доходность

Как и многие другие инвестиции без гарантированного дохода, всегда существует вероятность того, что стоимость вашего паевого инвестиционного фонда обесценится. Паевые инвестиционные фонды испытывают колебания цен, как и акции, составляющие фонд. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) не поддерживает инвестиции паевых инвестиционных фондов, и нет никаких гарантий эффективности с каким-либо фондом.Конечно, почти каждая инвестиция сопряжена с риском. Для инвесторов в фонды денежного рынка особенно важно знать, что, в отличие от своих банковских коллег, они не будут застрахованы FDIC.

Денежный перевод

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги тысяч инвесторов, поэтому каждый день люди вкладывают деньги в фонд, а также снимают их. Чтобы поддерживать возможность снятия средств, фонды обычно должны держать большую часть своих портфелей в наличных деньгах.Наличие достаточного количества наличных денег отлично подходит для обеспечения ликвидности, но деньги, которые лежат без дела и не работают на вас, не очень выгодны. Паевые инвестиционные фонды требуют, чтобы значительная часть их портфелей держалась в наличных деньгах, чтобы обеспечивать ежедневный выкуп акций. Для поддержания ликвидности и способности обеспечивать снятие средств фонды обычно должны держать большую часть своего портфеля в виде наличных средств, чем это мог бы сделать типичный инвестор. Поскольку наличные деньги не приносят дохода, их часто называют «денежным бременем».»

Высокие затраты

Паевые инвестиционные фонды предоставляют инвесторам профессиональное управление, но за это приходится платить — те коэффициенты расходов, которые упоминались ранее. Эти комиссии уменьшают общую выплату фонда, и они начисляются инвесторам паевых инвестиционных фондов независимо от результатов деятельности фонда. Как вы понимаете, в годы, когда фонд не зарабатывает деньги, эти комиссии только увеличивают убытки. Создание, распределение и управление паевым инвестиционным фондом — дорогостоящее мероприятие. Все, от зарплаты управляющего портфелем до квартальных отчетов инвесторов, стоит денег.Эти расходы перекладываются на инвесторов. Поскольку комиссии сильно различаются от фонда к фонду, игнорирование комиссии может иметь негативные долгосрочные последствия. Фонды с активным управлением несут операционные издержки, которые накапливаются каждый год. Помните, что каждый доллар, потраченный на комиссионные, — это доллар, который не инвестируется в рост с течением времени.

«Диворсификация» и разведение

«Диворсификация» — игра слов — это инвестиционная или портфельная стратегия, которая подразумевает слишком большую сложность и может привести к худшим результатам.Многие инвесторы паевых инвестиционных фондов склонны слишком усложнять ситуацию. То есть они приобретают слишком много средств, которые тесно связаны между собой, и в результате не получают выгоды от диверсификации, снижающие риски. Эти инвесторы, возможно, сделали свой портфель более открытым. С другой стороны, то, что вы владеете взаимными фондами, не означает, что вы автоматически диверсифицируетесь. Например, фонд, инвестирующий только в определенный сектор промышленности или регион, по-прежнему является относительно рискованным.

Другими словами, возможна низкая доходность из-за слишком большой диверсификации.Поскольку паевые инвестиционные фонды могут иметь небольшие доли в различных компаниях, высокая доходность от нескольких инвестиций часто не имеет большого значения для общей прибыли. Разбавление также является результатом слишком большого успешного роста фонда. Когда новые деньги поступают в фонды, имеющие хорошую репутацию, у менеджера часто возникают проблемы с поиском подходящих инвестиций для того, чтобы весь новый капитал был использован с пользой.

Одна вещь, которая может привести к диворсификации, — это то, что цель или структура фонда не всегда ясны.Реклама фондов может направить инвесторов по ложному пути. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы фонды имели не менее 80% активов в конкретном виде инвестиций, подразумеваемых в их названиях. Как инвестировать оставшиеся активы, зависит от управляющего фондом. Однако различные категории, которые соответствуют требованиям для требуемых 80% активов, могут быть расплывчатыми и разнообразными. Таким образом, фонд может манипулировать потенциальными инвесторами через свое название. Например, фонд, специализирующийся исключительно на конголезских акциях, можно было бы продать под далеко идущим названием, например, «Международный фонд высоких технологий».»

Активное управление фондом

Многие инвесторы спорят о том, умеют ли профессионалы выбирать акции лучше вас или меня. Управление ни в коем случае не безупречно, и даже если фонд теряет деньги, управляющему все равно платят. Фонды с активным управлением несут более высокие комиссии, но все более популярными становятся пассивные индексные фонды. Эти фонды отслеживают такие индексы, как S&P 500, и их содержание намного дешевле. Активно управляемые фонды в течение нескольких периодов времени не смогли превзойти свои контрольные показатели, особенно после учета налогов и сборов.

Отсутствие ликвидности

Взаимный фонд позволяет вам в любое время запросить конвертацию ваших акций в наличные, однако, в отличие от акций, которые торгуются в течение дня, многие выкупы паевых инвестиционных фондов происходят только в конце каждого торгового дня.

Налоги

Когда управляющий фондом продает ценную бумагу, взимается налог на прирост капитала. Инвесторы, обеспокоенные влиянием налогов, должны помнить об этом при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.Налоги можно уменьшить, инвестируя в фонды, чувствительные к налогообложению, или храня не чувствительные к налогообложению паевые инвестиционные фонды на счетах с отложенным налогом, таких как 401 (k) или IRA.

Оценка фондов

Исследовать и сравнивать фонды может быть сложно. В отличие от акций, паевые инвестиционные фонды не предлагают инвесторам возможности сопоставить соотношение цены и прибыли (P / E), рост продаж, прибыль на акцию (EPS) или другие важные данные. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда может предложить некоторую основу для сравнения, но, учитывая разнообразие портфелей, сравнение пресловутых яблок с яблоками может быть затруднено даже среди фондов с похожими названиями или заявленными целями.Только индексные фонды, отслеживающие одни и те же рынки, как правило, действительно сопоставимы.

Пример паевого инвестиционного фонда

Один из самых известных паевых инвестиционных фондов — Magellan Fund (FMAGX) от Fidelity Investments. Основанный в 1963 году, фонд имел инвестиционную цель, заключающуюся в увеличении стоимости капитала за счет вложения в обыкновенные акции. Дни славы фонда приходились на период с 1977 по 1990 год, когда Питер Линч выполнял функции его портфельного менеджера. Под руководством Линча активы Magellan под управлением увеличились с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов.Взаимодействие с другими людьми

Даже после ухода Линча показатели Fidelity оставались высокими, и активы под управлением (AUM) выросли почти до 110 миллиардов долларов в 2000 году, что сделало его крупнейшим фондом в мире. К 1997 году фонд стал настолько большим, что Fidelity закрыл его до новых инвесторов и не откроет его до 2008 года.

По состоянию на июль 2020 года активы Fidelity Magellan составили более 20 миллиардов долларов, и с февраля 2019 года им управляет Сэмми Симнегар. Показатели фонда в значительной степени соответствуют или немного превосходят показатели S&P 500.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Какие бывают типы средств? — Закон об инвестиционных фондах

Фонды бывают двух основных типов: зарегистрированные инвестиционные компании и частные фонды. Зарегистрированные инвестиционные компании

Зарегистрированные инвестиционные компании зарегистрированы в соответствии с Законом 1940 года и подлежат существенному раскрытию информации и постоянным обязательствам по соблюдению. Поскольку ценные бумаги зарегистрированных инвестиционных компаний также зарегистрированы в соответствии с Законом 1933 года, они могут предлагаться населению.

Зарегистрированные инвестиционные компании можно разделить на три категории: паевые инвестиционные фонды, закрытые фонды и паевые инвестиционные фонды.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (также известные как открытые фонды) — это инвестиционные компании, которые продают акции на постоянной основе. Паи паевых инвестиционных фондов приобретаются непосредственно у фонда или у брокера фонда. Цена покупки равна стоимости чистых активов фонда на акцию плюс любые комиссионные за продажу или другие авансовые платежи.

Инвесторы ликвидируют свои вложения в паевой инвестиционный фонд, продавая свои акции обратно фонду. Цена продажи равна стоимости чистых активов фонда на акцию за вычетом любых комиссий за выкуп или других сборов.

Паевые инвестиционные фонды преследуют широкий спектр инвестиционных стратегий. Фонды акций, фонды облигаций, индексные фонды, фонды денежного рынка и ETF могут быть организованы как паевые инвестиционные фонды.

Фонды закрытого типа

В отличие от паевого инвестиционного фонда, который предлагает акции постоянно, закрытый фонд продает фиксированное количество акций при первичном публичном размещении. Затем акции торгуются на вторичном рынке по цене, которая может быть больше или меньше стоимости чистых активов фонда. Поскольку акции закрытых фондов, как правило, не подлежат выкупу, инвесторы, желающие выйти из своих вложений, обычно должны полагаться на вторичный рынок для продажи своих акций.

Интервальный фонд — это тип закрытого фонда, которому разрешено постоянно предлагать акции по цене, основанной на стоимости чистых активов фонда, и периодически предлагать выкуп своих акций у акционеров. Такие предложения о выкупе обычно делаются каждые три, шесть или двенадцать месяцев. Цена покупки основана на стоимости чистых активов фонда на акцию на дату, указанную в предложении об обратной покупке (как правило, не более чем через 14 дней после даты, когда акционеры должны подтвердить свое согласие с предложением об обратной покупке).Поскольку акции закрытых фондов обычно не торгуются на вторичном рынке, инвесторы должны полагаться на предложения обратной покупки для получения ликвидности.

Фонды закрытого типа могут инвестировать в большее количество неликвидных ценных бумаг, чем паевые инвестиционные фонды, и поэтому являются предпочтительной формой организации для фондов, участвующих в таких инвестициях.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды выпускают фиксированное количество ценных бумаг («паи») в рамках публичного предложения. Инвесторы могут выкупить паи по запросу по их приблизительной стоимости чистых активов.

UIT прекращает свое действие и распускается в фиксированную дату, которая будет указана при создании UIT. ПИФ не ведет активную торговлю своим портфелем. Вместо этого он будет держать более или менее статичный портфель до даты его прекращения. После прекращения действия портфель ПИФ ликвидируется, а выручка выплачивается инвесторам.

Частные фонды

Частные фонды отличаются от зарегистрированных инвестиционных компаний тем, что они предлагаются только ограниченному числу финансово опытных инвесторов, а не широкой публике.Это позволяет частным фондам избегать регистрации в качестве инвестиционных компаний в соответствии с Законом 1940 года или регистрации своих ценных бумаг в соответствии с Законом 1933 года. В результате частные фонды избегают многих текущих обязательств по отчетности и соблюдения требований, налагаемых на зарегистрированные инвестиционные компании. Общие типы частных фондов включают хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и управляемые фьючерсные фонды (также известные как «товарные пулы»).

В отличие от зарегистрированных инвестиционных компаний, которые всегда должны быть организованы в Соединенных Штатах, частные фонды часто организуются в офшорных юрисдикциях по налоговым, нормативным и маркетинговым причинам.

Какие бывают типы паевых инвестиционных фондов?

Паевые инвестиционные фонды — один из самых популярных способов инвестирования американцами благодаря простоте использования и встроенному разнообразию.

Для новых инвесторов может быть труднее просеять тысячи паевых инвестиционных фондов на рынке. Вообще говоря, существует четыре широких типа паевых инвестиционных фондов: те, которые инвестируют в акции (фонды акций), облигации (фонды с фиксированным доходом), краткосрочные долговые обязательства (фонды денежного рынка) или и в акции, и в облигации (сбалансированные или гибридные фонды). .

Каждый паевой инвестиционный фонд предназначен для распределения рисков при одновременном получении более широкой рыночной прибыли. Некоторые типы фондов несут более высокий риск, чем другие, но также и более высокие потенциальные выгоды. Вот более подробный обзор наиболее распространенных типов паевых инвестиционных фондов.

Фонды акций

Паевые инвестиционные фонды покупают акции ряда публично торгуемых компаний. По данным Института инвестиционных компаний, большинство паевых инвестиционных фондов на рынке (55%) представляют собой какой-либо вид паевых инвестиционных фондов.Фонды акций имеют более высокий потенциал для роста, но более высокую потенциальную волатильность стоимости. Чем вы моложе, тем больше в ваш портфель должны входить фонды акций, советуют специалисты по финансовому планированию, поскольку у вас будет больше времени, чтобы выдержать неизбежные взлеты и падения рыночной стоимости.

Паевые инвестиционные фонды могут быть разделены и разделены на части в зависимости от целей фонда:

Фонды в зависимости от размера компании

Некоторые фонды фокусируются только на компаниях с большой или малой капитализацией. к рыночной капитализации или стоимости компаний:

  • Фонд большой капитализации: компании с рыночной стоимостью 10 миллиардов долларов или более.

  • Фонд средней капитализации: компании стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов.

  • Фонд малой капитализации: компании стоимостью от 300 до 2 миллиардов долларов.

Отраслевые или отраслевые фонды

Эти паевые инвестиционные фонды ориентированы на конкретную отрасль, такую ​​как технологии, нефть и газ, авиация или здравоохранение. Например, инвесторы, которые хотят получать прибыль от таких компаний, как Google и Apple, могут вложить деньги в технологический фонд. Владение фондами различных секторов может помочь диверсифицировать ваш портфель, поэтому, если одна отрасль сильно пострадает (например, лопнувший пузырь акций доткомов в 2000 году), эти убытки могут быть компенсированы прибылями в других секторах.

Фонды роста и стоимости

Инвестиционный стиль фонда является еще одним отличительным признаком паевых инвестиционных фондов. Фонды роста, как следует из названия, ищут акции, доходность которых, по мнению менеджеров фондов, выше средней. Фонды оценки ищут компании, акции которых (как вы уже догадались) недооценены рынком.

Международные, глобальные фонды и фонды развивающихся рынков

Географическое положение также может определять, как создаются паевые инвестиционные фонды. Международные фонды инвестируют в компании, ведущие бизнес за пределами США.С., а глобальные фонды инвестируют в компании, ведущие бизнес как в США, так и за рубежом. Фонды развивающихся рынков нацелены на страны с небольшими, но растущими рынками.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Прочитать обзор

Облигации

паевые инвестиционные фонды (паевые фонды с фиксированным доходом) как следует из названия) инвесторам выплачивается фиксированная сумма обратно на их первоначальные инвестиции. По данным ICI, фонды облигаций являются вторым по популярности типом паевых инвестиционных фондов, составляя примерно один из каждых пяти фондов на рынке.

Вместо того, чтобы покупать акции, фонды облигаций инвестируют в государственные и корпоративные долги. Фонды облигаций, которые считаются более безопасным вложением, чем акции, обладают меньшим потенциалом роста, чем фонды акций.

Точно так же, как советники говорят, что фонды акций отдают предпочтение молодым, инвесторы, приближающиеся к пенсионному, должны иметь больше фондов облигаций в своем портфеле, чтобы защитить свое гнездо, зарабатывая при этом больше процентов, чем те, которые хранят эти деньги на банковском сберегательном счете.

Фонды денежного рынка

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка — это паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом, которые инвестируют в высококачественные краткосрочные займы от правительств, банков или корпораций.Примеры активов, которыми владеют эти фонды, включают казначейские обязательства США, депозитные сертификаты и коммерческие бумаги. По данным ICI, они считаются одними из самых безопасных вложений и составляют 15% рынка паевых инвестиционных фондов.

Сбалансированные фонды

Эти инвестиции, также известные как фонды распределения активов, представляют собой комбинацию фондов акций и фиксированного дохода с фиксированным соотношением инвестиций, например 60% акций и 40% облигаций. Самая известная разновидность этих фондов — это фонды с установленной датой, которые автоматически перераспределяют соотношение инвестиций из акций в облигации по мере приближения к пенсии.