Валютный рынок это часть рынка: Валютный рынок — функции и особенности

Содержание

Валютный рынок — функции и особенности

Валютный рынок (currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

По объёму операций валютный рынок значительно превосходит другие сегменты финансового рынка. Так, например, ежедневный объем операций в 1997 году на рынке акций оценивался в 100-150 млрд долларов, на рынке облигаций — 500-700 млрд $, а на валютном рынке — 1,4 трлн $ (против 205 млрд $ в 1986 году). В настоящее время объём валютных операций составляет около четырех триллионов долларов в день.

Особенности мирового валютного рынка

Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями:

  • Интернациональный характер валютных рынков на базе глобализации мирохозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи для осуществления операций и расчётов;
  • Непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света;
  • Унифицированный характер валютных операций;
  • Использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования;
  • Огромная доля спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками. Число валютных спекулянтов резко возросло и включает не только банки и финансово-промышленные группы, ТНК, но и множество других участников, включая физических и юридических лиц;
  • Волатильность курсов валют, которая не всегда зависит от фундаментальных экономических факторов.

Функции валютного рынка

Основными функциями валютного рынка являются:

  1. Обеспечение своевременности международных расчётов;
  2. Создание возможностей для защиты от валютных и кредитных рисков;
  3. Обеспечение взаимосвязи мировых валютных, кредитных и, вообще, финансовых рынков в целом;
  4. Создание возможностей для диверсификации валютных резервов государства, банков, предприятий;
  5. Рыночное регулирование курсов валют на основе взаимодействия спроса и предложения валют;
  6. Возможность реализации валютной политики как части государственной экономической политики. Возможность реализации согласованных действий разных государств с целью реализации целей макроэкономической политики в рамках межгосударственных соглашений;
  7. Предоставление возможностей для участников валютного рынка получения спекулятивной прибыли за счет арбитражных операций.

Валютные рынки

Валютный рынок (на англ. currency market, money market) — это:

  • сфера экономических отношений, проявляющихся между участниками рынка, при осуществлении конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах;
  • финансовый центр, где сосредоточены операции по купле-продаже валют и ценных бумаг на основе спроса и предложения на них.
  • совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, брокерских контор, бирж, иностранных банков, осуществляемых валютные операции;
  • совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные валютные операции.
  1. Страхование от валютных рисков;
  2. Диверсификация валютных резервов;
  3. Осуществление валютной интервенции;
  4. Получение прибыли их участников в виде разницы курсов валют.
  • Центральные банки. В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние — через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.
  • Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств.
  • Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.
  • Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Их основная задача — диверсифицированное управления портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (англ. funds).
    К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.
  • Валютные биржи. В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.
  • Валютные брокеры. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.
  • Частные лица. Граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени организованности.

По сфере распространения

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. Международным является валютный рынок Forex.

Внутренний валютный рынок — это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны. Внутренний валютный рынок состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах.

По отношению к валютным ограничениям

Валютные ограничения — это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу.

Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их — свободным валютным рынком.

По видам применяемых валютных курсов

Рынок с одним режимом — это валютный рынок со свободными валютными курсами, т. е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. Например, официальный валютный курс рубля устанавливается с помощью фиксинга.

В России фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение курса доллара США к рублю.

Курс фиксинга является единым курсом Центрального банка России. Через него, используя информацию о кросс-курсах агентства Reuters, он выводит курс рубля к остальным валютам. Валютный фиксинг происходит два раза в неделю. В день валютного фиксинга Центральный банк России сообщает курсы ведущих свободно конвертируемых валют к рублю через публикацию в СМИ.

Валютный рынок с двойным режимом — это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов.

Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства. Например, в настоящее время Внешэкономбанк Российской Федерации для иностранных инвестиций по блокированным счетам, по которым еще не полностью завершены расчеты, применяет фиксированный валютный курс рубля, а именно коммерческий валютный курс, установленный Центральным банком России.

По степени организованности

Биржевой валютный рынок — это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа — предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

Ликвидность валюты и ценных бумаг в валюте означает способность их быстро и без потерь в цене превращаться в национальную валюту.

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

Биржевой и внебиржевой рынки в определенной степени противоречат друг другу и в то же время взаимно дополняют друг друга. Это связанно с тем, что, выполняя общую функцию по торговле валютой и обращению ценных бумаг в валюте, они применяют различные методы и формы реализации валюты и ценных бумаг в валюте.

Достоинства внебиржевого валютного рынка заключаются в:

— достаточно низкой себестоимости затрат на операции по обмену валют. Дилеры банков часто используют очные валютные аукционы на бирже для снижения собственных затрат на валютную конверсию путем заключения договоров купли-продажи валюты по биржевому курсу до начала торгов на бирже. На бирже с участников торгов снимаются комиссионные, сумма которых находится в прямой зависимости от суммы проданных валютных и рублевых ресурсов.

Кроме того, законом установлен налог на биржевые сделки. Во внебиржевом рынке для уполномоченного банка после того, как был найден контрагент по сделке, операция валютной конверсии осуществляется практически бесплатно;

— более высокой скорости расчетов, чем при торговле на валютной бирже. Это связано прежде всего с тем, что внебиржевой валютный рынок позволяет проводить сделки в течении всего операционного дня, а не в строго определенное время биржевой сессии.

При классификации валютных рынков следует выделить рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также «черный» и «серый» рынки.

Рынок евровалют — это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран.

Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами. Купон — это часть облигационного сертификата, которая при отделении от него дает владельцу право на получение процента.

Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.


Валютный рынок: анализ, торговля и ситуация

Что такое валютный рынок? Люди, далекие от финансов, экономики, редко задаются такими вопросами. Но если вы хотите знать, в какой валюте выгоднее хранить накопления, как формируются курсы обмена, то нужно немного разобраться в этом вопросе.

Содержание

Скрыть
  1. Анализ валютного рынка
    1. Международный валютный рынок
      1. Основные валютные рынки
        1. Ситуация на валютном рынке
          1. Торговля на валютном рынке

              Представьте себе, что вы в выходной день идете на базар, чтобы купить какие-то определенные товары. У вас есть некая сумма, которую можно потратить. Прежде чем сделать приобретение, вы узнаете, сколько стоит нужный товар у нескольких продавцов, и выбираете того, который предлагает самую низкую цену. На валютном рынке все операции осуществляются по тому же принципу.

              Анализ валютного рынка

              Нельзя сказать, что валютный рынок – это определенное место, где продается и покупается валюта. Под этим понятием объединяются все операции, проводимые в этой сфере деятельности. Чтобы провести анализ валютного рынка, необходимо выяснить, кто является его участниками. Список их обширен:

              • национальные банки;
              • коммерческие банки;
              • инвестиционные, страховые компании;
              • коммерческие фирмы, работающие на внешнем рынке
              • официальные биржи и брокеры;
              • частные лица.

              Если вы хотите заработать, совершая операции на валютной бирже, а сами не слишком здесь ориентируетесь, следует использовать услуги финансового брокера – опытного посредника, который вместо вас будет вести торги.

              Международный валютный рынок

              Немалое воздействие на экономику во всем мире оказывает международный валютный рынок. Здесь работает основной принцип рыночной экономики – спрос рождает предложение. Свободное ценообразование – основа любого рынка. Поэтому страны, имеющие значительный валютный запас, оказывают столь внушительное влияние на мировую экономику. Ведя торги, вливая денежную массу на рынок или, наоборот, изымая ее, они могут задавать стоимость разной валюты. Если вы хотите всегда оставаться в курсе экономической ситуации в мире, достаточно проследить за тем, как ведутся торги на мировых валютных биржах.

              Основные валютные рынки

              Какие основные валютные рынки функционируют в нашей стране? Классификация их обширна. По составу участников можно выделить прямой и брокерский рынки. По виду курса – с фиксированным или с плавающим курсом валют. Чаще всего такая классификация ведется по отношению той валюты, в которой ведутся торги. По этому критерию выделяют следующие виды валютных рынков:

              • рублевый;
              • долларовый;
              • рынок евро.

              Эту классификацию можно продолжать бесконечно.

              Обменивая валюту в банке, вы, сами того не подозревая, становитесь участником валютного рынка. Если следить за изменениями курса национальной валюты, можно составлять свои прогнозы относительно его роста или падения.

              Ситуация на валютном рынке

              Определить, какая ситуация на валютном рынке в нашей стране сегодня, можно, взглянув на официальный и межбанковский курсы валют. Эти показатели всегда разнятся. Ориентироваться следует на межбанковский курс. Это отношение показывает, по каким реальным ценам нынче продаются и покупаются денежные единицы. Изучая эти тенденции, можно понять, какая валюта более стабильная, в денежных знаках какой страны следует формировать собственные запасы. Те события, которые происходят на международном валютном рынке, показывают, каким будет наше будущее. Анализируя эту информацию, можно предсказать очередной финансовый кризис или рост экономики.

              Торговля на валютном рынке

              Все торги на валютном рынке ведутся двумя способами – между банками или на валютных биржах. Многие из нас знают о валютном рынке Форекс. Его можно назвать упрощенной моделью всей валютно-финансовой системы в мире. Разобравшись, как ведется торговля на валютном рынке, можно зарабатывать на купле-продаже за счет курсовой разницы, используя разные инструменты валютного рынка.

              Совет от Сравни.ру: Сегодня крупными компаниями, обучающими центрами проводятся семинары, курсы, на которых можно узнать о деятельности на валютном рынке, способах заработка там. Участие в таких мероприятиях позволяет повысить финансовую грамотность, но увеличить объем собственного капитала едва ли удастся. К подобным предложениям стоит относиться очень сдержанно, если не хотите потерять все накопления.

              Валютный рынок – Финансовая энциклопедия

              Что такое валютный рынок?

              Валютный рынок (также известный как Forex, FX или рынок валют) – это внебиржевой (OTC) глобальный рынок, который определяет обменный курс валют по всему миру. Участники этих рынков могут покупать, продавать, обмениваться и спекулировать на относительных обменных курсах различных валютных пар.

              Валютные рынки состоят из банков, форекс-дилеров, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, розничных форекс-дилеров и инвесторов.

              Ключевые выводы

              • Валютный рынок – это внебиржевой рынок, который определяет обменный курс мировых валют.
              • Это, безусловно, крупнейший финансовый рынок в мире, состоящий из глобальной сети финансовых центров, которые осуществляют операции 24 часа в сутки и закрываются только по выходным.
              • Валюты всегда торгуются парами, поэтому «стоимость» одной из валют в этой паре зависит от стоимости другой.

              Понимание валютного рынка

              Валютный рынок, также называемый валютным рынком, валютным рынком или валютным рынком, был одним из первых финансовых рынков, сформированных для структурирования растущей мировой экономики. По объему торгов это, безусловно, крупнейший финансовый рынок в мире. Помимо предоставления места для покупки, продажи, обмена и спекуляции валютами, валютный рынок также позволяет конвертировать валюту для международных торговых расчетов и инвестиций.

              По данным Банка международных расчетов (БМР), который принадлежит  центральным банкам, в апреле 2019 года объем торгов на валютных рынках в среднем составлял 6,6 триллиона долларов в день1.

              Валюты всегда торгуются парами, поэтому «стоимость» одной из валют в этой паре зависит от стоимости другой. Это определяет, сколько валюты страны A страна B может купить, и наоборот. Установление этой связи (цены) для мировых рынков является основной функцией валютного рынка. Это также значительно увеличивает ликвидность на всех других финансовых рынках, что является ключом к общей стабильности.

              Стоимость валюты страны зависит от того, является ли она «свободным плаванием» или «фиксированным плаванием». Свободно плавающие валюты – это валюты, относительная стоимость которых определяется силами свободного рынка, такими как отношения спроса и предложения. Фиксированный плавающий курс – это когда руководящий орган страны устанавливает относительную стоимость своей валюты по отношению к другим валютам, часто путем привязки ее к какому-либо стандарту. Свободно плавающие валюты включают доллар США, японскую иену и британский фунт, а примеры фиксированных плавающих валют включают китайский юань и индийскую рупию.

              Одной из самых уникальных особенностей рынка форекс является то, что он состоит из глобальной сети финансовых центров, которые осуществляют операции 24 часа в сутки и закрываются только по выходным. Когда закрывается один крупный хаб форекс, другой хаб в другой части мира остается открытым для бизнеса. Это увеличивает ликвидность, доступную на валютных рынках, что делает его привлекательным как крупнейший класс активов, доступный для инвесторов.

              Наиболее ликвидными торговыми парами в порядке убывания ликвидности являются:

              1. EUR / USD
              2. USD / JPY
              3. Фунт / доллар США

              Кредитное плечо Forex

              Рычаги доступны на валютных рынках являются одним из самых высоких, что трейдеры и инвесторы могут найти в любом месте. Кредитное плечо – это кредит, предоставляемый инвестору их брокером. С помощью этого кредита инвесторы могут увеличить размер своей сделки, что может повысить прибыльность. Однако следует предостеречь: убытки также увеличиваются.

              Например, инвесторы, у которых есть счет на валютном рынке в размере 1000 долларов США, могут торговать валютой на сумму 100 000 долларов США с маржой в 1%. Это называется кредитным плечом 100: 1. Их прибыль или убыток будут основаны на условной сумме 100 000 долларов США.

              Преимущества использования рынка Forex

              Есть несколько ключевых факторов, которые отличают рынок форекс от других, таких как фондовый рынок.

              • Здесь меньше правил, а это означает, что инвесторы не придерживаются строгих стандартов или правил, существующих на других рынках.
              • Нет  клиринговых палат  и центральных органов, которые наблюдают за валютным рынком.
              • Большинству инвесторов не придется платить традиционные сборы или  комиссии  , как на другом рынке.
              • Поскольку рынок открыт 24 часа в сутки, вы можете торговать в любое время суток, а это означает, что для участия в рынке нет времени окончания.
              • Наконец, если вы беспокоитесь о риске и вознаграждении, вы можете входить и выходить, когда захотите, и вы можете купить столько валюты, сколько можете себе позволить, в зависимости от баланса вашего счета и правил вашего брокера для кредитного плеча.

              Валютный рынок Форекс — это… Что такое Валютный рынок Форекс?

              Нестабильность. Свободное колебание курсов валют может оказывать дестабилизирующее влияние на внутреннюю экономику. Значительные колебания курса могут оказывать депрессивное воздействие на отрасли, производящие товары на экспорт.Фиксированные курсы валют устанавливаются некоторыми странами в попытке преодолеть, недостатки, присущие системе гибких курсов. В целом же, система регулируемых центральными банками плавающих курсов валют признана как имеющая преимущества в налаживании рациональных между народных связей.Предоставление банками и брокерскими конторами возможности вести валютообменные операции в объемах, многократно превышающих фактически вложенные средства, позволяет стать полноправным участником рынка инвестору, располагающему суммой всего от $2000. Классическая операция Джорджа Сороса (George Soros) в 1992 году по продаже английского фунта стерлингов (GBP) против немецкой марки (DM) и доллара Соединенных Штатов Америки (USD) принесла ему в течение двух недель миллиард долларов чистой прибыли, сделав Сороса знаменитым и положив начало его благотворительной деятельности.

              В настоящее время банк не может быть конкурентоспособным и существовать без возможности осуществлять торговлю валютой. Валютные операции позволяют банку быть независимым от изменений курса доллара, если средства банка находятся в долларах или любой другой валюте. Закономерности развития рыночной экономики заставят и российские банки включить валютный дилинг в арсенал средств, обязательных для выживания в условиях все обостряющейся конкурентной борьбы в банковских сферах. В ряде стран часть межбанковского рынка оформлена организационно в виде валютной биржи. Изучение рынка Форекс основывается на теории рыночного спроса и предложения. Однако, применительно к валютному рынку теория спроса и предложения используется с существенными изменениями, поскольку валюта является особым товаром. На международной арене она принимает те же формы, что и денежные единицы внутри страны.

              Валютный рынок Форекс (Forex) — это

              Международный валютный рынок Forex подчинятся законам конкуренции. Поведение его участников определяется желанием максимизировать свои профита, играя на разнице курсов валют. Величина этих профитов зависит от сочетания широкого круга политических и экономических рисков. При определенных условиях поведение участников Форекса приводит к значительным колебаниям курса валют и к дестабилизации валютного рынка Forex. Нестабильность на валютном рынке Форекс может повлечь за собой социальные затраты и серьезные экономические проблемы.В подобной ситуации задачей официальных органов, ответственных за проведение валютной политики, является приведение в равновесие валютного рынка Форекс и создание необходимых условий для его стабильного функционирования. В отношении операций по покупке валют в английск ом языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations, от сокращенного варианта которого и пошло название рынка — Forex или еще короче — FX.

              Мировой международный валютный рынок Forex — это вся совокупность операций по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты, осуществляемых между участниками международного валютного рынка Forex. Основной и наибольшей по объему частью мирового международного валютного рынка Форекс являются текущие конверсионные операции по обмену одной валюты на другую, которые и составляют международный валютный рынок Форекс.Развиваясь постепенно, за достаточно короткий период времени международный рынок Forex приобрел глобальное значение для всей всемирной экономики. Оборот торгов на валютном рынке составляет порядка 1,5 трлн. Долларов в день, что значительно превышает объем любого из финансовых рынков. На этом круглосуточно работающем и являющемся самым ликвидным рынком в мире ежедневно продается и покупается свыше триллиона долларов Соединенных Штатов и заключаются контракты покупки-продажи валют со сроком от одного дня до 12 месяцев. Ключевыми валютами на этом рынке являются доллар Соединенных Штатов, евро, валюта Японии, швейцарский Франк и английский фунт стерлингов, а участниками рынка — банки и брокерские конторы, корпорации и экспортно-импортные фирмы, различные USD-CAD, индивидуальные инвесторы.

              Операции на международном валютном рынке Forex являются сегодня одним из основных источников дохода банков во всем мире. Для примера, 80% от всей профита крупнейшего швейцарского банка «Union bank of Switzerland» (UBS) в 1994 году составили конверсионные операции с валютами и только 20% от всей профита составили доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т.д. (см. финансовый отчет «UBS Annual Report of 1994»). Существенное отличие валютного рынка от всех остальных рынков это то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. Forex — это огромная сеть соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающих, как единый механизм. Валютные дилеры работают в различных финансовых институтах, которые по своей роли делятся на активных и пассивных участников, т.е тех, кто активно участвует в формировании курсов, покупке валют и спекуляциях, и тех, кто использует этот рынок в своих производственных и деловых целях.

              Функционирование международного рынка Forex не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии, проходя последовательно часовые пояса — в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.В субботу и воскресенье весь финансовый мир отдыхает, поэтому сделок на Forex практически не происходит, однако отдельные операции совершаются и в эти дни. Естественно, что ключевыми валютами, на долю которых приходится наибольший объем всех операций на международном рынке Forex, являются валюты стран с развитой экономикой, торговлей и финансовой сферой: доллар Соединенных Штатов Америки, евро, японская иена, швейцарский Франк и английский фунт стерлингов. Международный рынок Форекс сформировался в своем современном виде в 70-е годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных курсов к системе плавающих обменных валютных курсов. При этом курс одной валюты относительно другой определяется рыночными условиями, т.е. соотношением спроса и предложения на валюту определенной страны.

              Возможность получения дохода на международном рынке Форекс основывается на том простом факте, что каждая национальная валюта является таким же товаром, как пшеница или сахар, таким же средством обмена, как золото и серебро.Если Вы купили продукт (валюту) по одной цене, затем продали его по другой, то прибыль или убыток составит разницу между ценой продажи и ценой покупки умноженной на сумму сделки. Экономические условия каждой отдельной страны (эффективность труда, инфляция, безработица и др.) влияет на стоимость ее валюты относительно валют других стран и является основной причиной изменения курсов валют.

              Валютные курсы непрерывно изменяются относительно друг друга и основным принципом, позволяющим извлекать прибыль на этом рынке, является покупка растущей валюты и ее продажа, когда рост прекратился. Пример: Курс евро к доллару изменился за 1 час с 0,9100 доллара за евро до 0,9200. Другими словами, 1 евро стал стоить не 91 цент, а 92 цента. Казалось бы изменение совершенно незначительное, но при объеме покупки в 100 000 евро этот 1 цент трансформируется во вполне реальную прибыль. Расчет результата выглядит следующим образом: покупаем 100 000 евро за 91 000 долларов и через час продаем эти 100 000 евро за 92 000 долларов. Прибыль от проведенной нами операции составляет 92 000 — 91 000 = 1 000 долларов Соединенных Штатов Америки.

              Биржевой торговец рынка Forex

              Трейдер — биржевой торговец, игрок, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсными контрактами, опционами) на рынку акций. Трейдерами также называют торговцев на валютном (международный рынок Форекс) и товарном рынках (например, «зернотрейдер»). Торговля осуществляется трейдером как на биржевом, так и на внебиржевом рынках. Не следует путать трейдера с другими торговцами, которые проводят сделки по заявкам клиентов или в их интересах (дилер, брокер, дистрибьютор). Трейдинг — непосредственная работа трейдера: анализ текущей коньюнктуры и заключение торговых сделок. По форме собственности они делятся на: профессиональных торговцев — работают в финансовых учреждениях или предприятиях (банки, страховые компании, ПИФы, брокеры, дилеры).

              Обычно имеют специализированное образование и лицензию на соответствующую деятельность. Выполняют операции за деньги и в интересах своих компаний или их клиентов. По российскому законодательству такие торговцы обязаны иметь персональные аттестаты ФСФР; и на частных торговцев, независимых трейдеров — выполняют операции за свои деньги и в своих интересах (работают на себя), для доступа к системам торговли пользуются услугами посредников (брокеров, дилеров). Проводимые ими операции обычно не требуют лицензирования. Часто не имеют специализированного образования, пользуются услугами консультантов, в том числе профессиональных торговцев. Существует практика передачи средств в управление трейдеру.

              Скандально известные трейдеры:

              Ник Лисон — ошибки ведущего трейдера Barings bank, который скрывал свои потери по деривативам на специальном счете номер 88 888, стоили в 1995 году одному из старейших британских банков $1,2 млрд и банкротства.

              Ясуо Хаманака — трейдер, работавший на компанию Sumitomo, по некоторым данным контролировал 5-8 % мирового рынка меди. В 1996 году, после отстранения Хаманака от торговли на бирже, мировые цены на медь резко снизились, что привело к убыткам для Sumitomo ориентировочно в 2,6 млрд долларов. По заявлению компании, трейдер подделывал документы. Был приговорен к восьми годам тюрьмы.

              Джон Руснак — несанкционированные операции в 1997—2002 годах на Forex валютного трейдера Allied Irish bank, обошлись банку в $691 млн.

              Валютная биржа и рынок Форекс

              Рынок Forex, изначально ошибочно называют Forex валютной биржей.

              Вероятно, эта подмена понятий вводится нашими российскими «кухнями» форекс вполне осознанно. Наименование Валютная биржа звучит гораздо солиднее, чем простое слово рынок и способно притягивать новичков на рынок Forex буквально с магической силой.

              Рынок Форекс и валютная биржа – это разные вещи.Хорошо это или плохо, но рынок Форекс – не есть валютная биржа. Валютный рынок — это внебиржевой валютный рынок Forex. Это огромный глобальный финансовый механизм обмена иностранных валют. И биржей он не является именно по причине отсутствия конкретного места существования. Валютный рынок – рынок без определнного места нахождения, но в этом есть масса плюсов: он доступен везде, работает круглосуточно и для всех желающих. Валютные биржи тоже существуют.

              Согласно википедии то есть множество национальных валютных бирж:

              Российская ММВБ, Лондонская международная биржа финансовых фьючерсных контрактов (London International Financial futures contract Exchange), Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange), Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse), Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange), биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney futures contract Exchange), Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse).

              Но дано отличать, что Валютная биржа – это только часть международного рынка Форекс. Основная масса валютных операций проводится на межбанковском рынке, а не на биржах.Тем не менее, существует возможность играть на валютных курсах именно на валютной бирже. Можно торговать производными торговыми инструментами (деривативами) – валютными фьючерсными контрактами и опционами.Плюсы работы на реальной валютной бирже.

              Пожалуй, единственное преимущество – гарантия честности сделки. Биржа – по определению: место серьезное, где все регламентируется и контролируется. Торгуя фьючерсными контрактами на реальной валютной бирже, игрок получает самые настоящие биржевые условия. Все по-взрослому. Никогда не возникнет разногласий по котировкам или вопросов по ложному срабатыванию ордеров.

              Условия валютной биржи для всех одни.

              Чем же валютный рынок лучше валютной биржи:

              Самое главное: валютный рынок Форекс позволяет оперировать меньшими суммами денег. Стандартный фьючерс на валютной бирже будет стоить порядка 100000 долларов или больше. Причем, никто не предоставит вам кредитного плеча размером 1:500, как на междунродном валютном рынке Форекс. По валютным фьючерсным контрактам максимум предлагается 1:50.Конечно, на валютной бирже есть микро-контракты.Например: по EUR/USD фьючерсный микро-контракт обойдется в 12500$. Таким образом: самый минимальный обеспечение долга по сделке на валютной бирже по фьючерсному микро-контракту будет составлять 200$. Для сравнения: для минимальной сделки на реальном межбанковском рынке FOREX достаточно 50$. А если работать на международный валютный рынок Forex через Dealing Desk брокера – вообще можно открываться, имея на счете менее 1$.Только не путайте фьючерсные контракты и CFD на фьючерсные контракты. CFD, хоть и позволяют оперировать меньшими контрактами, но торговать CFD придется с самим брокером («кухней» форекс), а не на валютной бирже.

              Валютная биржа позволяет работать с производными инструментами ( валютные фьючерсные контракты и опционы ), но все эти вещи также как и валютные пары международный валютный рынок Форекс, действуют в зависимости от валютных курсов и графики их приблизительно одинаковы. Причем, контракты на реальной валютной бирже стоят гораздо дороже, чем минимальная позиция на настоящем межбанковском рынке FOREX. Ещё один аргумент против валютной биржи: низкая ликвидность. Считается, что работать на валютной бирже безопаснее с точки зрения прозрачности сделок. Да и брокер, предоставляющий выход на биржу обязательно должен иметь специальную лицензию на осуществление операций с валютами, а значит – проверен и контролируем. Валютная биржа оперирует гораздо меньшими объемами, чем межбанковский рынок FOREX. Ликвидность ниже – расхода выше. Спрэды на неликвидной валютной бирже могут вырастать в несколько раз и серьезно увеличивать убытки от закрытия невыгодной позиции.

              Даже если не говорить про несоизмеримо большие объемы рынка Forex, сам механизм совершения сделки на валютной бирже иногда заставляет нести значительные затраты. На бирже трейдеру — покупателю всегда нужен продавец. И наоборот. А если его просто нет? Тогда спрэды (разница покупки и продажи) увеличиваются до огромных размеров и только на спрэдах трейдер может потерять тысячи долларов с одной сделки. А вот гигант международный рынок Forex исключительно ликвиден. Расходы на торговлю на ликвидном рынке всегда значительно ниже. Современный межбанковский рынок FOREX – это огромная электронная система. Заявки на покупку / продажу исполняются автоматически с высочайшей скоростью. Поэтому расстояние между bid и ask измеряется буквально десятыми долями пункта. Иногда эта разница на межбанковском рынке практически равна нулю. Таких спрэдов не найти ни на одном другом рынке. Просто посмотрите спрэды и котировки международный рынок Форекс онлайн, которые действуют на реальном межбанковском рынке.

              Валютная биржа организует работу базовых элементов инфраструктуры рынка Форекс: торговой системы (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчётной систем (механизм исполнения сделки). Валютная биржа место, где осуществляется свободная купля-продажа национальных валют, исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи присущи все элементы классической торговли на бирже. Котировки на бирже зависят от покупательной способности обмениваемых валют, которая, в свою очередь, определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней.

              Существуют валютные биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми активами, — Лондонская международная биржа финансовых фьючерсных контрактов, Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Сингапурская биржа, биржа срочной торговли в Сиднее, Австрийская срочная опционная биржа в Вене. С экономической точки зрения валютная биржа — это организованный участник на биржевом организованном рынке Forex. В правовом смысле валютная биржа представляет собой юр. лицо, формирующее оптовый рынок путём организации и регулирования торговли на бирже иностранной валютой.Прямое назначение валютной биржи — определять курс валют, который представляет собой стоимость иностранной валюты.

              Однако развитие систем связи, массовый отказ от золотого стандарта в результате отмены Бреттон-Вудской валютной системы, развитие тенденций экономической глобализации привело к снижению роли национальных валютных бирж. Их место постепенно занимает глобальный круглосуточный рынок Forex Форекс. Торговля на межбанковском рынке Форекс гораздо менее затратна, чем операции на валютной бирже. Рынок Форекс доступен всем, везде, всегда и по самой выгодной цене с самыми узкими спрэдами.

              Источники статьи «Валютный рынок Форекс»

              ru.wikipedia.org – свободная энциклопедия Википедия

              lib.mabico.ru — Экономические рефераты

              bibliotekar.ru — Электронная библиотека нехудожественной литературы

              dengiyar.ru — Деньгар — Forex для тебя

              govorun.ucoz.com — Forex trader log

              youtube — Видеохостинг ютуб

              Milltrade.net — Forex для начинающих

              ru.investing.com — рынок Форекс. Акции. Рынок акций

              kp.ru — Комсомольская правда

              Энциклопедия инвестора. 2013.

              2.1. Понятие валютного рынка — Textb.net

              Главная страница

              Банковское дело

              Государственное управление
              Культурология
              Журналистика
              Международная экономика
              Менеджмент
              Туризм
              Философия
              История экономики
              Этика и эстетика

              2.1. Понятие валютного рынка

                Валютный рынок — особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны.
                Основными характеристиками валютного рынка являются следующие:
                — не имеет определенного местоположения;
                — глобален, т.е. позволяет всем операторам всех стран производить обмен друг с другом в любую конвертируемую валюту;
                — дает возможность выхода на национальные валютные рынки и на международный рынок капиталов;
                — сделки на этом рынке совершаются в режиме реального времени; скорость сделки не соответствует скорости расчетов; никогда не закрывается (кроме выходных и праздников), работает круглосуточно.
                — хорошо организован, обладает развитой инфраструктурой и укоренившимися рыночными обычаями;
                — участники рынка имеют высокий кредитный рейтинг, поэтому обычно залог не требуется;
                — большая часть используемых на валютном рынке инструментов высоко стандартизированы.
                Валютный рынок выполняет следующие функции:
                1. Обеспечивает валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций.
                2. Осуществляет валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики.
                3. Предоставляет возможности хеджирования, т.е. страхования валютных рисков.
                4. Позволяет осуществлять валютные спекуляции, т.е. играть на будущей цене валюты.
                Валютный рынок можно классифицировать по нескольким признакам.
                По сфере распространения различают:
                Мировой валютный рынок (FOREX). Мировой валютный рынок (Foreign Exchange) — это глобальный рынок, объединяющий региональные и национальные валютные рынки, мощнейший финансовый инструмент, дающий возможность получать высокую прибыль даже от незначительных колебаний цен на мировом рынке валют.
                Доходы от валютной операции на рынке FOREX составляют до 60% всех доходов многих банков.
                Национальный валютный рынок. Обслуживает движение денежных потоков внутри страны. На национальном валютном рынке происходит купля- продажа иностранной валюты через банковскую систему. Клиент покупает валюту в коммерческом банке, а банк приобретает валюту у иностранных банков или у маркетмейкеров. По причине различий в уровне развитости каждая страна в рамках своей территории может устанавливать правила функционирования внутреннего валютного рынка. Большинство национальных рынков интегрированы в мировые валютные рынки.
                Региональный валютный рынок. Территориальный рынок, на котором страны внутри данной территории пришли к соглашению о действии единых правил валютного рынка. На этих рынках обращаются ведущие резервные валюты и валюты стран, входящих в регион.
                Свою работу валютные рынки в календарных сутках начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса — в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте- на-Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.
                По отношению к валютным ограничениям валютные рынки классифицируются с точки зрения отсутствия или наличия регулирующего воздействия на функционирование этих рынков:
                — свободный валютный рынок — рынок, на котором отсутствуют валютные ограничения. Под валютными ограничениями, как правило, понимается система государственных мер по установлению правил поведения на валютном рынке;
                — несвободный валютный рынок — рынок с валютными ограничениями.
                По видам валютных курсов рынки подразделяются на:
                — рынок с одним режимом валютного курса, т.е. валютный рынок со свободными валютными курсами (с плавающими курсами), котировка которых устанавливается на биржевых торгах;
                — валютный рынок с двойным режимом — рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курсов валют. Двойной валютный режим используется государством как мера регулирования движения капиталов между внутренним и международным рынком капиталов и вводится с целью контроля и, как правило, ограничения влияния международного рынка капиталов на экономику данного государства.
                По характеру организованности:
                — биржевой валютный рынок — рынок, на котором валютные операции осуществляются посредством валютной биржи;
                — внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи. Дилеры связывают покупателей и продавцов посредством всевозможных средств связи.
                Основными участниками валютного рынка являются:
                — экспортеры-импортеры;
                — физические лица;
                — коммерческие банки;
                — центральные банки;
                — валютные биржи;
                — брокерские компании;
                — инвестиционные фонды.
                Экспортеры-импортеры, т.е. организации, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, участвуя в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры). При этом эти участники международного валютного рынка не имеют прямого доступа на рынок и осуществляют операции через посредничество коммерческих банков, активно используя широкий спектр инструментов валютного дилинга.
                Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это также самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.
                Коммерческие банки осуществляют объем операций на международном валютном рынке:
                — осуществляют валютные сделки от лица экспортеров-импортеров;
                — выступают как посредники между участниками сделки;
                — консультируют своих клиентов;
                — занимаются валютными спекуляциями;
                — диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов.
                Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции от своего имени и за счет средств банка.
                Центральные банки как государственные банки проводят валютные интервенции для поддержки валютного курса, регулирования уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте, как юридическое лицо — инкассацию чеков, векселей, конвертируют доходы в иностранной валюте.
                Валютные биржи в отличие от фондовых работают не в определенном здании и не в определенные часы. Благодаря развитию телекоммуникационных технологий большинство ведущих финансовых учреждений мира пользуются услугами бирж напрямую и через посредников круглые сутки. Наиболее крупными мировыми биржами являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи.
                Брокерские агентства (компании) проводят валютные сделки от своего имени по поручению клиента и страхование рисков. В их функции входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокеры фирмы взимают брокерскую комиссию.
                Инвестиционные фонды представлены различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами. Они осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран.
                К инвестиционным фондам можно отнести такие крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции (создание филиалов, совместных предприятий и т. д.), как Xerox, Nestle, General Motors и др.


              13.1. Организация внешнего валютного рынка

              13.1. Организация внешнего валютного рынка

              Международные валютные отношения – это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена и других хозяйственных связей между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита. Валютные отношения так или иначе сопровождают торговлю, вывоз капитала, научно-технический обмен, миграцию рабочей силы, туризм, культурные связи, предоставление экономической помощи, кредитование.

              Валюта (буквально – цена, стоимость) – это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Термин «валюта» в настоящее время может применяться в следующих значениях:

              1) национальная денежная единица,

              2) денежные единицы иностранных государств,

              3) резервные валюты – особые категории национальных валют, выполняющие функции общепризнанного международного платежного и резервного фонда. Такими валютами могут быть только самые надежные, самые устойчивые, например доллар США, английский фунт стерлингов,

              4) международные (региональные) счетные валютные единицы, стоимость которых рассчитывается исходя из курса нескольких валют (валютной корзины). Примеры таких валют:

              ? СДР (специальные права заимствования в МВФ) – денежная единица, на ней основана современная мировая валютная система,

              ? Евро – денежная единица ЕС, стоимость которой рассчитывается исходя из валют стран-членов ЕС,

              5) платежные и кредитные документы, выраженные в иностранных денежных единицах, – чеки, векселя и др.

              Внешние валютные рынки – это финансовые рынки, на которых осуществляется международная торговля и обмен иностранных валют Внешний валютный рынок – это самый большой финансовый рынок в мире. Он действует через ряд учреждений, а его участники связываются друг с другом посредством телефонов, телефаксов, через компьютерные сети, Internet. В мировом хозяйстве сформировалось 13 финансовых центров: Лондон (ежедневный объем операций в инвалюте 300 млрд долл. ), Нью-Йорк (192 млрд долл.), Токио (128 млрд долл.), Цюрих (50 млрд долл.), Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Париж, а также центры на периферии мирового хозяйства – Гонконг, Сингапур (74 млрд долл.), Панама, Багамские острова, Антильские острова и Каймановы острова (как оффшорные зоны).

              Основные участники торговых сделок на внешнем валютном рынке – это крупные коммерческие банки, выполняющие в рыночном процессе функции дилеров или брокеров. В качестве дилеров они «поддерживают позицию» двух или более валют, то есть обладают вкладами, выраженными в этих валютах. На осуществление операций по продаже инвалюты банк получает прибыль как дилер, зарабатывая, в частности, и на разнице «цены продавца» и «цены покупателя», называемой маржа. Конкуренция между банками удерживает разрыв между «ценой продавца» и «ценой покупателя» на уровне менее 1% для крупных международных деловых операций.

              Иногда коммерческие банки выступают в роли брокеров (посредников). В этом качестве они сводят вместе продавцов и покупателей и имеют свой доход в качестве процента со сделки. Величина процента – от 0,5 до 2%, причем чем на большую сумму заключается сделка, – тем ниже процент.

              Кроме коммерческих банков на внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров.

              Различают следующие средства обмена валют:

              1. Телеграфные переводы – основной способ проведения международных обменных операций. Это безналичный перевод денежных средств с банковских счетов фирм-продавцов одной страны на банковские счета фирм-покупателей другой страны. Перевод денежных средств обычно осуществляется в течение 48 часов после покупки или продажи.

              2. Переводные векселя – несколько более сложное средство обмена, основанное на финансовом документе, называемом переводной вексель – это распоряжение, которое требует со стороны импортера или банка, представляющего импортера, заплатить определенное количество денег в оговоренной валюте экспортеру. Переводной вексель может служить платежным средством. Он может быть оплачен немедленно или в определенный момент в будущем – через 30, 60 или 90 дней.

              3. Валюта и дорожные чеки. Кроме телеграфных переводов и переводных векселей небольшая доля финансовых операций на международных рынках обеспечивается собственно валютой и дорожными чеками. Туристы и путешественники считают, что дорожные чеки более безопасны, чем валюта. Поэтому они, собираясь путешествовать, приобретают дорожные чеки, деноминированные в необходимой им инвалюте и далее обменивают их в иностранных банках на наличность. В России распространены дорожные чеки «Томас Кук», Амэрикэн Экспрэсс («American Express»).

              Основы торговли валютой

              Валютная сделка представляет собой обмен денег одной страны на деньги другой. Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до востребования в ведущих банках, осуществляющих торговлю друг с другом. И только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег.

              Национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень так называемой конвертируемости валюты. С этой точки зрения все валюты условно можно разделить на три группы: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).

              Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – валюта, которую можно перевезти из одной страны в другую без существенных ограничений, а также свободно покупать и продавать. Это доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, французский франк, итальянская лира и ряд других.

              Частично конвертируемыми являются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций

              или для различных субъектов валютных сделок. Как правило, обмениваются на некоторые национальные валюты. К частично конвертируемым валютам можно отнести российский рубль.

              Неконвертируемые, или замкнутые валюты – валюты тех стран, где осуществляется контроль и введены ограничения на все или на подавляющую часть операций по обмену, ввозу и вывозу иностранной и национальной валюты. Валюты большинства стран, включая СНГ, относятся к этой категории.

              Валютный курс – это цена иностранной валюты в национальных денежных единицах. Установление цены валют в конкретный момент времени – это котировка валют Различают прямую и косвенную котировки валют

              Прямая котировка инвалюты – котировка, при которой за единицу принимается инвалюта и к ней приравнивается определенной количество национальных денежных единиц. Например, прямая котировка для российского валютного рынка на 2 апреля 2004 г.: 1 доллар США = 28,50 р: 1 евро = 34,96 р.; 1 швейц. франк = 22,44 р.; 1 йена (за 100) = 27,34 р.; 1 англ. фунт = 52,44 р.

              При косвенной котировке к единице национальной валюты приравнивается определенное количество единиц инвалюты.

              Пары цен, выраженных прямой и косвенной котировкой, являются обратными величинами. Например, сказать, что 1 фунт стерлингов (?) стоит 1,17 доллара ($) означает то же самое, что 1 $ = 0,85 ?. Косвенная котировка используется в меньшем числе стран, чем прямая котировка. Однако в Великобритании, на которую приходится 1/3 мировой торговли валютой, а также в ряде других стран применяется именно такая котировка. В последнее время огромные масштабы принял рынок евровалют. На Лондонской валютной бирже основными торгуемыми валютами являются доллар США, евро и японская иена, а не английский фунт стерлингов. Поэтому используются понятия американской и европейской котировок. При европейской котировке за единицу принимается доллар США, а при американской – евро. Валютные сделки по экспорту и импорту товаров и услуг каждой страны составляют основу определения стоимости национальной денежной единицы. В любой стране экспорт товаров и услуг является причиной продажи инвалют с целью покупки национальной денежной единицы. То есть экспорт товаров и услуг создает предложение инвалюты и спрос на национальную валюту. Импорт товаров и услуг соответственно влечет за собой продажу национальной валюты с це-

              лью покупки инвалюты, то есть импорт товаров и услуг создает спрос на инвалюту и предложение национальной валюты при условии, что обе эти валюты равнозначны. Люди и фирмы торгуют валютой по разным причинам. В зависимости от них выделяют три категории участников валютных рынков или три функции валютных рынков:

              1. Клиринг. Валютный рынок предоставляет клиринговые услуги, помогая каждой стороне закончить сделку с наиболее предпочтительной, на их взгляд, валютой на руках. Валютный рынок обеспечивает клиринговыми услугами индивидуальных клиентов и деловые круги. Туристы, как правило, сталкиваются с валютным рынком в аэропортах и получают клиринговые услуги в их бюро обмена валюты.

              2. Страхование валютных рисков, или хеджирование, – система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

              Согласно финансовой терминологии, страхование означает действие по избежанию двух видов «открытых» позиций в инвалюте – «длинных» позиций – то есть владения долгосрочными активами в инвалюте, и «коротких» позиций, то есть владения инвалютой в большем размере, чем необходимо в краткосрочном плане. Валютный рынок, порождающий изменения валютных курсов, одновременно дает возможность застраховаться от будущих колебаний валютных курсов. Так, россияне, в последние 10 лет не очень уверенные в стабильности рубля, предпочитают застраховать себя и покупают доллары США, немецкие марки и прочую конвертируемую валюту.

              3. Обратной стороной страхования является валютная спекуляция. Спекуляция означает взятие на себя валютных обязательств, будущая стоимость которых в местной валюте не определена. Большая часть этих обязательств строится на сознательном, хотя и приблизительном, расчете, либо на ожиданиях будущей цены инвалюты. Спекуляция представляет собой действия по открытию нетто-активов («длинная» позиция) или нетто-пассивов («короткая» позиция) в инвалют. е. Валютный рынок позволяет торговать валютами как спекулянтам, так и тем, кто страхует свои активы, так как практически нет критериев, по которым бы рынок разделял эти две группы участников. Впрочем, спекулянт может иметь любую валютную позицию, если считает, что это выгодно. Само существование валютного рынка не является гарантией того, что спекулятивные операции будут прибыльными. Он только создает условия для тех, кто не хочет упустить своего шанса.

              Спекулянты делятся на «быков» и «медведей». «Бык» – в биржевой практике термин, обозначающий спекулянта, играющего на повышение. Спекулянт, выступающий в роли «быка», рассчитывает на повышение цен на бирже и в данный момент скупает акции (товар, валюту) с тем, чтобы через определенное время продать их по более высокой цене. «Медведь» (понижатель) – лицо (предприятие), играющее на понижение курса валюты, цен товаров, акций, облигаций в целях извлечения выгоды.

              Обменный курс валют

              Известно две разновидности валютных рынков:

              • Рынок спот – это рынок немедленной поставки валюты (в течение двух рабочих дней). На рынке спот действует курс спот – это тот курс, который доминирует на рынке на какую-то дату (курс «сегодня и сейчас»).

              • Рынок срочных контрактов – когда участники рынка находят более удобным для себя заключать контракты на обмен валюты на определенную дату в будущем. Курсы валют, оговоренные в настоящее время для обмена этих валют позднее, называются срочными валютными курсами (форвард).

              Нельзя путать срочный курс с будущим курсом спот Участники валютного рынка могут выбирать между срочными курсами и курсом спот. Тогда возникает вопрос: почему эти курсы различаются? Существует правило, объясняющее разницу между курсом спот и срочным курсом: срочный курс валюты имеет тенденцию превышать курс спот (в процентах) на столько, на сколько процентные ставки в этой валюте ниже, чем процентные ставки в другой стране. В этом случае складывается валютный паритет: валюта страны, где процентные ставки выше на 1%, будет иметь в срочных сделках однопроцентную скидку, то есть срочный курс будет на 1% меньше курса спот

              Существует еще понятие «кросс-курс», который представляет собой котировку двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс (например, курс доллара к иене, установленный немецким банком). В принципе, любой курс, полученный расчетным путем из курсов двух валют к третьей, является кросс-курсом

                Вперед >
              Содержание

              Что такое торговля на Форекс? Путеводитель по иностранным биржам

              Форекс — это набор иностранной валюты и обмена. Обмен валюты — это процесс обмена одной валюты на другую по разным причинам, обычно для коммерции, торговли или туризма. Согласно трехлетнему отчету Банка международных расчетов за 2019 год (глобального банка национальных центральных банков), ежедневный объем торгов на валютном рынке в апреле 2019 года достиг 6,6 триллиона долларов.

              Ключевые выводы

              • Валютный рынок (также известный как FX или Forex) — это глобальная площадка для обмена национальных валют.
              • Благодаря всемирному охвату торговли, коммерции и финансов, валютные рынки, как правило, являются крупнейшими и наиболее ликвидными рынками активов в мире.
              • Валюты торгуются друг с другом как пары обменных курсов. Например, EUR / USD — это валютная пара для торговли евро по отношению к доллару США.
              • Рынки Forex существуют как спотовые (наличные) рынки, а также рынки деривативов, предлагающие форварды, фьючерсы, опционы и валютные свопы.
              • Участники рынка используют форекс для хеджирования международных валютных рисков и рисков процентных ставок, для спекуляций на геополитических событиях и для диверсификации портфелей, среди прочего.

              Что такое рынок Forex?

              Валютный рынок — это место, где торгуются валюты. Валюты важны, потому что они позволяют покупать товары и услуги как на местном, так и на международном уровне. Международные валюты необходимо обменивать для ведения внешней торговли и бизнеса.

              Если вы живете в Соединенных Штатах и ​​хотите купить сыр из Франции, то вы или компания, у которой вы покупаете сыр, должны платить французам за сыр в евро (EUR).Это означает, что импортер из США должен будет обменять эквивалентную сумму в долларах США (USD) на евро.

              То же самое и с путешествиями. Французский турист в Египте не может платить евро за посещение пирамид, потому что это не местная валюта. Турист должен обменять евро на местную валюту, в данном случае египетский фунт, по текущему обменному курсу.

              Одним из уникальных аспектов этого международного рынка является отсутствие центрального рынка для обмена иностранной валюты.Скорее всего, торговля валютой осуществляется в электронном виде на внебиржевом рынке (OTC), что означает, что все транзакции происходят через компьютерные сети между трейдерами по всему миру, а не на одной централизованной бирже. Рынок открыт 24 часа в сутки, пять с половиной дней в неделю, и валюты торгуются по всему миру в основных финансовых центрах Франкфурта, Гонконга, Лондона, Нью-Йорка, Парижа, Сингапура, Сиднея, Токио и Цюриха. почти в каждом часовом поясе. Это означает, что когда заканчивается торговый день в США, рынок форекс начинается заново в Токио и Гонконге.Таким образом, рынок форекс может быть чрезвычайно активным в любое время суток, а котировки цен постоянно меняются.

              Краткая история Forex

              В самом общем смысле рынок форекс существует уже много веков. Люди всегда обменивали или обменивали товары и валюту для покупки товаров и услуг. Однако рынок форекс, как мы его понимаем сегодня, — относительно современное изобретение.

              После того, как в 1971 году Бреттон-Вудское соглашение начало распадаться, большее количество валют было разрешено свободно колебаться друг относительно друга.Стоимость отдельных валют варьируется в зависимости от спроса и обращения и контролируется службами торговли иностранной валютой.

              Коммерческие и инвестиционные банки проводят большую часть торговли на валютных рынках от имени своих клиентов, но существуют также спекулятивные возможности для торговли одной валютой против другой для профессиональных и индивидуальных инвесторов.

              Валюты как класс активов обладают двумя отличительными чертами:

              Инвестор может получить прибыль от разницы между двумя процентными ставками в двух разных странах, покупая валюту с более высокой процентной ставкой и продавая валюту с более низкой процентной ставкой. До финансового кризиса 2008 года было обычным делом открывать короткие позиции по японской иене (JPY) и покупать британские фунты стерлингов (GBP), потому что разница в процентных ставках была очень большой. Эту стратегию иногда называют «кэрри-трейд».

              Почему мы можем торговать валютами

              До появления Интернета для индивидуальных инвесторов торговля валютой была очень сложной задачей. Большинство валютных трейдеров были крупными транснациональными корпорациями, хедж-фондами или состоятельными частными лицами, потому что торговля на Форекс требовала большого капитала.С помощью Интернета возник розничный рынок, ориентированный на индивидуальных трейдеров, обеспечивающий легкий доступ к валютным рынкам либо через сами банки, либо через брокеров, создающих вторичный рынок. Большинство онлайн-брокеров или дилеров предлагают очень высокое кредитное плечо отдельным трейдерам, которые могут контролировать крупную сделку с небольшим балансом на счете.

              Обзор рынков Forex

              Валютный рынок торгуется на валютном рынке. Это единственный в мире действительно непрерывный и безостановочный торговый рынок.В прошлом на валютном рынке доминировали институциональные фирмы и крупные банки, действовавшие от имени клиентов. Но в последние годы он стал более ориентированным на розничную торговлю, и в нем начали участвовать трейдеры и инвесторы многих размеров.

              Интересным аспектом мировых валютных рынков является то, что здесь нет физических зданий, которые функционировали бы в качестве торговых площадок для рынков. Вместо этого это серия подключений через торговые терминалы и компьютерные сети. Участниками этого рынка являются учреждения, инвестиционные банки, коммерческие банки и розничные инвесторы.

              Валютный рынок считается более непрозрачным, чем другие финансовые рынки. Валюты торгуются на внебиржевых рынках, раскрытие информации на которых не является обязательным. Крупные пулы ликвидности институциональных фирм — преобладающая черта рынка. Можно было бы предположить, что экономические параметры страны должны быть наиболее важным критерием для определения ее цены. Но это не так. Опрос 2019 года показал, что мотивы крупных финансовых институтов сыграли наиболее важную роль в определении цен на валюту.

              Есть три способа торговать на форексе. Это спотовый, форвардный и фьючерсный рынки, а именно:

              Спотовый рынок

              Торговля на форекс на спотовом рынке всегда была самой крупной, потому что на ней торгуется самый большой «базовый» реальный актив для форвардных и фьючерсных рынков. Ранее объемы форвардных и фьючерсных рынков превышали объемы спотовых рынков. Однако объемы торгов на спотовых рынках форекс резко выросли с появлением электронной торговли и увеличением числа брокеров форекс.

              Когда люди говорят о рынке форекс, они обычно имеют в виду спотовый рынок. Форвардные и фьючерсные рынки, как правило, более популярны среди компаний, которым необходимо хеджировать свои валютные риски до определенной даты в будущем.

              Как работает спотовый рынок

              На спотовом рынке валюты покупаются и продаются по их торговой цене. Эта цена определяется спросом и предложением и рассчитывается на основе нескольких факторов, включая текущие процентные ставки, экономические показатели, отношение к текущим политическим ситуациям (как на местном, так и на международном уровне) и восприятие будущих показателей одной валюты по отношению к другой.

              Завершенная сделка называется «спот-сделкой». Это двусторонняя транзакция, в которой одна сторона доставляет согласованную сумму в валюте контрагенту и получает указанную сумму в другой валюте по согласованному обменному курсу. После закрытия позиции расчет производится наличными. Хотя спотовый рынок обычно известен как рынок, который имеет дело с сделками в настоящем (а не в будущем), на самом деле для расчетов по этим сделкам требуется два дня.

              Форвардные и фьючерсные рынки

              Форвардный контракт — это частное соглашение между двумя сторонами о покупке валюты в будущем по заранее определенной цене на внебиржевых рынках.Фьючерсный контракт — это стандартизированное соглашение между двумя сторонами о поставке валюты в будущем по заранее определенной цене.

              В отличие от спотового рынка, форвардные и фьючерсные рынки не торгуют реальными валютами. Вместо этого они имеют дело с контрактами, которые представляют собой требования к определенному типу валюты, определенной цене за единицу и будущей дате расчета.

              На форвардном рынке контракты покупаются и продаются на внебиржевом рынке между двумя сторонами, которые определяют условия соглашения между собой.На фьючерсном рынке фьючерсные контракты покупаются и продаются в соответствии со стандартным размером и датой расчетов на публичных товарных рынках, таких как Чикагская товарная биржа.

              В США фьючерсный рынок регулируется Национальной фьючерсной ассоциацией. Фьючерсные контракты содержат определенные детали, включая количество торгуемых единиц, даты поставки и расчетов, а также минимальные приращения цены, которые нельзя настроить. Биржа выступает в качестве контрагента для трейдера, предоставляя клиринговые и расчетные услуги.

              Оба типа контрактов являются обязательными и обычно рассчитываются за наличные на соответствующей бирже по истечении срока действия, хотя контракты также можно покупать и продавать до истечения срока их действия. Валютные форвардные и фьючерсные рынки могут предложить защиту от риска при торговле валютами. Обычно крупные международные корпорации используют эти рынки для защиты от будущих колебаний обменного курса, но на этих рынках также принимают участие спекулянты.

              Обратите внимание, что вы часто будете встречать термины FX, forex, валютный рынок и валютный рынок.Эти термины являются синонимами и относятся к рынку форекс.

              Форекс для хеджирования

              Компании, ведущие бизнес в зарубежных странах, подвергаются риску из-за колебаний курсов валют, когда они покупают или продают товары и услуги за пределами своего внутреннего рынка. Валютные рынки позволяют хеджировать валютный риск, устанавливая курс, по которому транзакция будет завершена.

              Для этого трейдер может заранее покупать или продавать валюту на форвардных рынках или рынках свопа, что фиксирует обменный курс.Например, представьте, что компания планирует продавать блендеры американского производства в Европе, когда обменный курс между евро и долларом (EUR / USD) составляет 1 евро к 1 доллару по паритету.

              Стоимость изготовления блендера составляет 100 долларов США, а американская фирма планирует продавать его за 150 евро, что является конкурентоспособным по сравнению с другими блендерами, произведенными в Европе. Если этот план окажется успешным, то компания получит прибыль в размере 50 долларов от продажи, потому что обменный курс евро / доллар ровный. К сожалению, доллар США начинает расти по отношению к евро до тех пор, пока обменный курс EUR / USD не станет равным 0.80, что означает, что теперь покупка 1 евро стоит 0,80 доллара.

              Проблема, с которой сталкивается компания, заключается в том, что, хотя изготовление блендера по-прежнему стоит 100 долларов, компания может продавать продукт только по конкурентоспособной цене в 150 евро, что в пересчете на доллары составляет всего 120 долларов (150 евро × 0,80 = 120 долларов. ). Более сильный доллар привел к гораздо меньшей прибыли, чем ожидалось.

              Компания-производитель блендера могла бы снизить этот риск, продавая евро в короткую и покупая доллар США, когда они были равны. Таким образом, если доллар США вырастет в цене, прибыль от торговли компенсирует снижение прибыли от продажи блендеров. Если доллар США упадет в цене, то более благоприятный обменный курс увеличит прибыль от продажи блендеров, что компенсирует убытки от торговли.

              Подобное хеджирование возможно на рынке валютных фьючерсов. Преимущество для трейдера заключается в том, что фьючерсные контракты стандартизированы и клиринг осуществляется центральным органом. Однако валютные фьючерсы могут быть менее ликвидными, чем форвардные рынки, которые децентрализованы и существуют в рамках межбанковской системы по всему миру.

              Forex для спекуляций

              Такие факторы, как процентные ставки, торговые потоки, туризм, экономическая мощь и геополитический риск, влияют на предложение и спрос на валюты, создавая ежедневную волатильность на валютных рынках. Существует возможность получить прибыль от изменений, которые могут увеличить или уменьшить стоимость одной валюты по сравнению с другой. Прогноз ослабления одной валюты по сути такой же, как и предположение о том, что другая валюта в паре будет укрепляться, потому что валюты торгуются парами.

              Представьте трейдера, который ожидает, что процентные ставки в США вырастут по сравнению с Австралией, в то время как обменный курс между двумя валютами (AUD / USD) составляет 0,71 (для покупки 1,00 AUD требуется 0,71 доллара США). Трейдер полагает, что более высокие процентные ставки в США увеличат спрос на доллар США, и, следовательно, обменный курс AUD / USD упадет, потому что для покупки AUD потребуется меньшее количество более сильных долларов США.

              Предположим, что трейдер прав, и процентные ставки растут, что снижает обменный курс AUD / USD до 0.50. Это означает, что для покупки 1 австралийского доллара требуется 0,50 доллара США. Если бы инвестор открыл короткую позицию по австралийскому доллару и открыл длинную позицию по доллару США, то он получил бы прибыль от изменения стоимости.

              Торговля на Форекс: руководство для новичков

              Торговля на рынке Форекс: руководство для начинающих

              Торговля валютами может быть рискованной и сложной. Межбанковский рынок имеет разную степень регулирования, и валютные инструменты не стандартизированы. В некоторых частях мира торговля на Форекс практически полностью не регулируется.

              Межбанковский рынок состоит из банков, торгующих друг с другом по всему миру. Сами банки должны определять и принимать суверенный риск и кредитный риск, и они установили внутренние процессы для обеспечения максимальной безопасности. Подобные правила вводятся отраслью для защиты каждого участвующего банка.

              Поскольку рынок создается каждым из участвующих банков, предоставляющих предложения и заявки на определенную валюту, механизм рыночного ценообразования основан на спросе и предложении.Поскольку в системе существуют такие большие торговые потоки, трейдерам-мошенникам трудно влиять на цену валюты. Эта система помогает создать прозрачность на рынке для инвесторов, имеющих доступ к межбанковским сделкам.

              Большинство мелких розничных трейдеров торгуют с относительно небольшими и частично нерегулируемыми форекс-брокерами / дилерами, которые могут (а иногда и делают) повторно котировать цены и даже торговать против своих клиентов. В зависимости от того, где находится дилер, могут существовать некоторые правительственные и отраслевые правила, но эти гарантии несовместимы во всем мире.

              Большинству розничных инвесторов следует потратить время на изучение форекс-дилера, чтобы выяснить, регулируется ли он в США или Великобритании (дилеры в США и Великобритании имеют больший контроль) или в стране с нестрогими правилами и надзором. Также неплохо узнать, какие виды защиты счета доступны в случае рыночного кризиса или в случае банкротства дилера.

              Как начать торговать на Форекс

              Торговля на форексе похожа на торговлю акциями.Вот несколько шагов, которые помогут вам начать торговлю на Форекс.

              1. Узнайте о Форексе: Хотя это несложно, торговля на Форекс — это отдельный проект, требующий специальных знаний. Например, коэффициент кредитного плеча для валютных сделок выше, чем для акций, а движущие силы движения цен на валюту отличаются от таковых для фондовых рынков. Для новичков доступно несколько онлайн-курсов, которые обучают тонкостям торговли на Форекс.

              2. Создайте брокерский счет: Чтобы начать торговлю на валютном рынке, вам понадобится торговый счет в брокерской компании. Брокеры Forex не взимают комиссию. Вместо этого они зарабатывают деньги через спреды (также известные как пункты) между ценами покупки и продажи.

              Для начинающих трейдеров рекомендуется открыть торговый счет на микро-форексе с низкими требованиями к капиталу. Такие счета имеют переменные торговые лимиты и позволяют брокерам ограничивать свои сделки суммой до 1000 единиц валюты.Для контекста, стандартный лот счета равен 100 000 денежных единиц. Микро-счет форекс поможет вам освоиться в торговле на Форекс и определить свой стиль торговли.

              3. Разработайте торговую стратегию: Несмотря на то, что не всегда возможно предсказать и рассчитать время движения рынка, наличие торговой стратегии поможет вам установить общие руководящие принципы и дорожную карту для торговли. Хорошая торговая стратегия основана на реальности вашей ситуации и финансов.Он учитывает сумму денег, которую вы готовы вложить в торговлю, и, соответственно, размер риска, который вы можете выдержать, не сгорая из-за своей позиции. Помните, что торговля на форексе — это в основном среда с высоким кредитным плечом. Но он также предлагает больше вознаграждений тем, кто готов рискнуть.

              4. Всегда будьте на вершине своих цифр: Как только вы начнете торговать, всегда проверяйте свои позиции в конце дня. Большинство программного обеспечения для торговли уже обеспечивает ежедневный учет сделок.Убедитесь, что у вас нет незавершенных позиций, которые нужно заполнить, и что на вашем счете достаточно денежных средств для совершения будущих сделок.

              5. Развивайте эмоциональное равновесие: Начинающий трейдинг на форексе чреват эмоциональными американскими горками и вопросами без ответов. Стоило ли вам удерживать свою позицию немного дольше, чтобы получить больше прибыли? Как вы пропустили отчет о низких показателях валового внутреннего продукта, которые привели к снижению общей стоимости вашего портфеля? Зацикленность на таких неотвеченных вопросах может привести вас в замешательство. Вот почему важно не увлекаться своими торговыми позициями и культивировать эмоциональное равновесие между прибылями и убытками. При необходимости будьте дисциплинированы и закрывайте свои позиции.

              Терминология Форекс

              Лучший способ начать путешествие на форекс — выучить его язык. Вот несколько терминов, с которых можно начать:

              Счет Forex: Счет Forex — это счет, который вы используете для совершения валютных сделок. В зависимости от размера лота может быть три типа счетов форекс:

              • Счета Micro Forex : Счета, которые позволяют торговать валютами на сумму до 1000 долларов США за один лот.
              • Мини-счета форекс : Счета, которые позволяют торговать валютами на сумму до 10 000 долларов за один лот.
              • Стандартные счета форекс: счета, которые позволяют торговать валютами на сумму до 100 000 долларов США за один лот.

              Помните, что торговый лимит для каждого лота включает маржу, используемую для кредитного плеча. Это означает, что брокер может предоставить вам капитал в заранее определенной пропорции. Например, они могут вкладывать 100 долларов за каждый 1 доллар, который вы выставляете на торговлю, а это означает, что вам нужно будет использовать только 10 долларов из собственных средств для торговли валютами на сумму 1000 долларов.

              Аск: Аск — это самая низкая цена, по которой вы готовы купить валюту. Например, если вы устанавливаете цену продажи фунта стерлингов в размере 1,3891 доллара США, то указанная цифра является самой низкой, которую вы готовы заплатить за фунт в долларах США. Цена продажи обычно выше, чем цена предложения.

              Ставка: Ставка — это цена, по которой вы готовы продать валюту. Маркет-мейкер в данной валюте несет ответственность за постоянное размещение заявок в ответ на запросы покупателей.Хотя они, как правило, ниже, чем цены продажи, в случаях, когда спрос велик, цены на покупку могут быть выше, чем цены на продажу.

              Медвежий рынок: Медвежий рынок — это рынок, на котором цены на все валюты снижаются. Медвежьи рынки означают нисходящий тренд на рынке и являются результатом депрессивных экономических основ или катастрофических событий, таких как финансовый кризис или стихийное бедствие.

              Бычий рынок: Бычий рынок — это рынок, на котором цены растут по всем валютам.Бычьи рынки означают восходящий тренд рынка и являются результатом оптимистичных новостей о мировой экономике.

              Ключевые выводы

              • Важно знать терминологию, относящуюся к торговле на Форекс, прежде чем вы начнете фактический торговый процесс.
              • Хотя между стандартными условиями финансирования, такими как кредитное плечо и цены покупки / продажи, существует значительное совпадение, существуют некоторые термины, такие как пункты, валютные счета и размеры лотов, которые являются уникальными для валютных сделок.

              Контракт на разницу: Контракт на разницу (CFD) — это производный инструмент, который позволяет трейдерам спекулировать на движениях цен на валюты, фактически не владея базовым активом.Трейдер, делающий ставку на то, что цена валютной пары вырастет, будет покупать CFD на эту пару, в то время как те, кто считает, что цена будет снижаться, будут продавать CFD, относящиеся к этой валютной паре. Использование кредитного плеча в торговле на форекс означает, что неудачная сделка CFD может привести к большим убыткам.

              Кредитное плечо: Кредитное плечо — это использование заемного капитала для увеличения прибыли. Рынок форекс характеризуется высоким кредитным плечом, и трейдеры часто используют его для увеличения своих позиций.

              Например, трейдер может вложить всего 1000 долларов своего собственного капитала и занять 9000 долларов у своего брокера, чтобы сделать ставку против евро (EUR) в сделке против японской иены (JPY). Поскольку они использовали очень мало собственного капитала, трейдер может получить значительную прибыль, если сделка пойдет в правильном направлении. Обратной стороной среды с высоким кредитным плечом является то, что риски ухудшения ситуации увеличиваются и могут привести к значительным убыткам. В приведенном выше примере убытки трейдера умножатся, если сделка пойдет в противоположном направлении.

              Размер лота: Валюты торгуются стандартными размерами, известными как лоты. Есть три распространенных размера лота: стандартный, мини и микро. Стандартный размер лота составляет 100 000 единиц валюты. Размеры мини-лотов состоят из 10 000 единиц, а размеры микролотов — из 1 000 единиц валюты. Некоторые брокеры также предлагают трейдерам нанолоты валют на сумму 100 единиц валюты. Выбор размера лота оказывает значительное влияние на общую прибыль или убыток по сделке.Чем больше размер лота, тем выше прибыль (или убыток), и наоборот.

              Маржа: Маржа — это деньги, отложенные на счете для валютной торговли. Маржинальные деньги помогают заверить брокера в том, что трейдер останется платежеспособным и сможет выполнить денежные обязательства, даже если сделка не пойдет им на пользу. Размер маржи зависит от баланса трейдера и клиента в течение определенного периода времени. Маржа используется в тандеме с кредитным плечом (определенным выше) для торгов на валютных рынках.

              Пункт: Пункт — это «процент в пункте» или «процентная ставка в пункте». Это минимальное движение цены, равное четырем десятичным знакам, сделанное на валютных рынках. Один пункт равен 0,0001. Сто пипсов равны 1 центу, а 10 000 пипсов равны 1 доллару США. Стоимость пункта может меняться в зависимости от стандартного размера лота, предлагаемого брокером. В стандартном лоте в 100 000 долларов каждый пункт будет иметь значение 10 долларов. Поскольку на валютных рынках для сделок используется значительное кредитное плечо, небольшие колебания цен, определяемые в пунктах, могут иметь огромное влияние на сделку.

              Спред: Спред — это разница между ценой спроса (продажи) и ценой продажи (покупки) для валюты. Форекс трейдеры не взимают комиссию; они зарабатывают деньги на спредах. На размер спреда влияет множество факторов. Некоторые из них — это размер вашей сделки, спрос на валюту и ее волатильность.

              Снайперская стрельба и охота : Снайперская стрельба и охота — это покупка и продажа валюты рядом с заранее определенными точками для максимизации прибыли. Брокеры предаются этой практике, и единственный способ поймать их — это пообщаться с другими трейдерами и наблюдать за моделями такой активности.

              Торговые стратегии Форекс

              Самыми основными формами торговли на Форексе являются длинная и короткая торговля. В длинной сделке трейдер делает ставку на то, что цена валюты в будущем вырастет, и он сможет получить от этого прибыль. Короткая сделка состоит из ставки на то, что цена валютной пары в будущем снизится. Трейдеры также могут использовать торговые стратегии, основанные на техническом анализе, такие как пробой и скользящее среднее, для точной настройки своего подхода к торговле.

              В зависимости от продолжительности и количества торговых операций, торговые стратегии можно разделить на четыре следующих типа:

              Сделка на скальп состоит из позиций, удерживаемых максимум на секунды или минуты, а сумма прибыли ограничена количеством пунктов.Предполагается, что такие сделки являются кумулятивными, что означает, что небольшая прибыль, полученная в каждой отдельной сделке, в сумме составляет кругленькую сумму в конце дня или периода времени. Они полагаются на предсказуемость колебаний цен и не могут справиться с большой волатильностью. Поэтому трейдеры склонны ограничивать такие сделки наиболее ликвидными парами и в самые загруженные периоды торговли в течение дня.

              Дневные сделки — это краткосрочные сделки, в которых позиции удерживаются и закрываются в один и тот же день. Продолжительность дневной торговли может составлять часы или минуты.Дневным трейдерам необходимы навыки технического анализа и знание важных технических индикаторов, чтобы максимизировать прибыль. Так же, как и сделки со скальпом, дневные сделки полагаются на прирост прибыли в течение дня.

              В свинговой сделке трейдер удерживает позицию в течение периода, превышающего один день; то есть они могут удерживать позицию в течение нескольких дней или недель. Свинг-сделки могут быть полезны во время крупных заявлений правительств или в периоды экономических потрясений. Поскольку они имеют более длительную временную шкалу, свинг-сделки не требуют постоянного мониторинга рынков в течение дня.Помимо технического анализа, свинг-трейдеры должны иметь возможность оценивать экономические и политические события и их влияние на движение валюты.

              При сделке позиции трейдер удерживает валюту в течение длительного периода времени, который может длиться месяцами или даже годами. Этот тип торговли требует более фундаментальных навыков анализа, потому что он обеспечивает обоснованную основу для торговли.

              Графики, используемые в торговле на Форекс

              В торговле на Форекс используются три типа графиков.Они есть:

              Линейные диаграммы: Линейные диаграммы используются для определения общих тенденций для валюты. Это самый простой и распространенный тип графиков, используемых трейдерами форекс. Они отображают цену закрытия торгов для валюты за периоды времени, указанные пользователем. Линии тренда, обозначенные на линейном графике, можно использовать для разработки торговых стратегий. Например, вы можете использовать информацию, содержащуюся в линии тренда, для определения прорывов или изменения тренда при повышении или понижении цен.

              Хотя это может быть полезно, линейный график обычно используется в качестве отправной точки для дальнейшего анализа торговли. Вы можете узнать больше о линейных диаграммах здесь.

              Гистограммы: Как и другие случаи, в которых они используются, гистограммы используются для представления определенных периодов времени для торговли. Они предоставляют больше информации о ценах, чем линейные графики. Каждая столбчатая диаграмма представляет один день торговли и содержит цену открытия, максимальную цену, минимальную цену и цену закрытия (OHLC) для сделки.Слева прочерк — цена открытия дня, а справа — цена закрытия. Цвета иногда используются для обозначения движения цен: зеленый или белый — для периодов роста цен, а красный или черный — для периода, в течение которого цены падали.

              Гистограммы для валютной торговли помогают трейдерам определить, является ли это рынком покупателя или рынка продавца. Вы можете узнать больше о гистограммах здесь.

              Свечные графики: Свечные графики впервые были использованы японскими торговцами рисом в 18 веке.Они визуально более привлекательны и легче читаются, чем типы диаграмм, описанные выше. Верхняя часть свечи используется для цены открытия и максимальной ценовой точки, используемой валютой, а нижняя часть свечи используется для обозначения цены закрытия и минимальной ценовой точки. Нисходящая свеча представляет собой период снижения цен и окрашивается в красный или черный цвет, а восходящая свеча представляет собой период повышения цен и окрашивается в зеленый или белый цвет. Формы и формы на графиках свечей используются для определения направления и движения рынка.Некоторые из наиболее распространенных образований для свечных графиков — это повешенный и падающая звезда.

              Вы можете узнать больше о свечных графиках здесь.

              Часто задаваемые вопросы о Форекс

              Что такое форекс?

              Форекс — это обмен одной валюты на другую.

              Где торгуют на Форексе?

              Форекс торгуется в трех местах: спотовые рынки, форвардные рынки и фьючерсные рынки. Спотовый рынок является крупнейшим из всех трех рынков, поскольку он является «базовым» активом, на котором основаны форвардные и фьючерсные рынки.

              Почему торгуют на Форексе?

              Компании и трейдеры используют форекс по двум основным причинам: спекуляции и хеджирование. Первый используется трейдерами для зарабатывания денег на повышении и падении цен на валюту, а второй используется для фиксации цен на производство и продажу на зарубежных рынках.

              Волатильны ли сделки на форексе?

              Рынки Forex — одни из самых ликвидных в мире. Следовательно, они менее волатильны, чем другие рынки, такие как недвижимость.Волатильность конкретной валюты является функцией множества факторов, таких как политика и экономика страны. Следовательно, такие события, как экономическая нестабильность в форме невыполнения платежа или дисбаланса в торговых отношениях с другой валютой, могут привести к значительной волатильности.

              Регулируются ли сделки на Форексе?

              Регулирование торговли на Форекс зависит от юрисдикции. Такие страны, как Соединенные Штаты, имеют развитую инфраструктуру и рынки для проведения валютных торгов.Следовательно, торговля на форексе здесь жестко регулируется Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Однако из-за интенсивного использования кредитного плеча при торговле на валютном рынке развивающиеся страны, такие как Индия и Китай, имеют ограничения на фирмы и капитал, которые будут использоваться при торговле на валютном рынке. Европа — крупнейший рынок для торговли на Форекс. Управление финансового надзора (FCA) отвечает за мониторинг и регулирование валютных операций в Соединенном Королевстве.

              В каких валютах мне следует торговать?

              Валюты с высокой ликвидностью имеют готовый рынок и, следовательно, демонстрируют плавное и предсказуемое движение цены в ответ на внешние события.Доллар США — самая продаваемая валюта в мире. Он представлен в шести из семи валютных пар с наибольшей ликвидностью на рынках. Однако валюты с низкой ликвидностью нельзя торговать большими лотами без значительного движения рынка, связанного с ценой. Такие валюты обычно принадлежат развивающимся странам. Когда они сочетаются с валютой развитой страны, образуется экзотическая пара. Например, пара доллара США и индийской рупии (USD / INR) считается экзотической парой.

              Как мне начать торговать на форексе?

              Первый шаг к торговле на форексе — это узнать о рыночных операциях и терминологии. Далее вам необходимо разработать торговую стратегию, основанную на ваших финансах и толерантности к риску. Наконец, вам следует открыть брокерский счет. Подробнее см. Выше.

              Плюсы и минусы торговли на Forex

              Плюсы торговли на форексе следующие:

              • Рынки Forex являются крупнейшими в мире по дневному объему торгов и поэтому предлагают наибольшую ликвидность.Это позволяет легко входить и выходить из позиции в любой из основных валют за доли секунды при небольшом спреде в большинстве рыночных условий.
              • Торговля на валютном рынке ведется 24 часа в сутки, пять с половиной дней в неделю, начиная каждый день в Австралии и заканчивая Нью-Йорком. Широкий временной горизонт и охват предлагают трейдерам несколько возможностей для получения прибыли или покрытия убытков. Основные центры валютного рынка — Франкфурт, Гонконг, Лондон, Нью-Йорк, Париж, Сингапур, Сидней, Токио и Цюрих.
              • Широкое использование кредитного плеча в торговле на Форекс означает, что вы можете начать с небольшого капитала и приумножить свою прибыль.
              • Автоматизация рынков форекс позволяет быстро выполнять торговые стратегии.
              • Рынок форекс более децентрализован, чем традиционные рынки акций или облигаций. Нет централизованной биржи, которая доминирует в торговых операциях с валютой, и вероятность манипулирования посредством инсайдерской информации о компании или акциях ниже.
              • Торговля на Форекс обычно следует тем же правилам, что и обычная торговля, и требует гораздо меньшего начального капитала; поэтому начать торговать на форексе легче, чем на акциях.

              Минусы форекс следующие:

              • Несмотря на то, что они являются наиболее ликвидными рынками в мире, торговля на валютном рынке гораздо более волатильна, чем на обычных рынках.
              • Банки, брокеры и дилеры на валютных рынках допускают высокий уровень кредитного плеча, что означает, что трейдеры могут контролировать большие позиции с относительно небольшими собственными деньгами.Кредитное плечо в диапазоне 100: 1 не редкость на форексе. Трейдер должен понимать использование кредитного плеча и риски, которые оно представляет для счета. Чрезмерные размеры кредитного плеча привели к тому, что многие дилеры неожиданно стали неплатежеспособными.
              • Для продуктивной торговли валютами необходимо понимание экономических основ и индикаторов. Валютный трейдер должен иметь полное представление об экономике различных стран и их взаимосвязи, чтобы понимать основы, которые определяют стоимость валюты.
              • Децентрализованный характер валютных рынков означает, что они менее подотчетны регулированию, чем другие финансовые рынки. Степень и характер регулирования на валютных рынках зависят от юрисдикции торговли.
              • На рынках Forex
              • отсутствуют инструменты, обеспечивающие регулярный доход, такие как регулярные выплаты дивидендов, которые могли бы сделать их привлекательными для инвесторов, не заинтересованных в экспоненциальной доходности.

              Итог

              Для трейдеров — особенно с ограниченными средствами — дневная торговля или свинг-торговля небольшими суммами легче на валютном рынке, чем на других рынках.Для тех, у кого более долгосрочные горизонты и большие средства, долгосрочная торговля на основе фундаментальных показателей или кэрри-трейд могут быть прибыльными. Сосредоточение внимания на понимании макроэкономических основ, которые определяют стоимость валюты, а также опыт технического анализа могут помочь новым трейдерам форекс стать более прибыльными.

              Страница не найдена

              • Образование
                • Общий

                  • Словарь
                  • Экономика
                  • Корпоративные финансы
                  • Рот ИРА
                  • Акции
                  • Паевые инвестиционные фонды
                  • ETFs
                  • 401 (к)
                • Инвестирование / Торговля

                  • Основы инвестирования
                  • Фундаментальный анализ
                  • Управление портфелем
                  • Основы трейдинга
                  • Технический анализ
                  • Управление рисками
              • Рынки
                • Новости

                  • Новости компании
                  • Новости рынков
                  • Торговые новости
                  • Политические новости
                  • Тенденции
                • Популярные акции

                  • Яблоко (AAPL)
                  • Тесла (TSLA)
                  • Amazon (AMZN)
                  • AMD (AMD)
                  • Facebook (FB)
                  • Netflix (NFLX)
              • Симулятор
              • Твои деньги
                • Личные финансы

                  • Управление благосостоянием
                  • Бюджетирование / экономия
                  • Банковское дело
                  • Кредитные карты
                  • Домовладение
                  • Пенсионное планирование
                  • Налоги
                  • Страхование
                • Обзоры и рейтинги

                  • Лучшие онлайн-брокеры
                  • Лучшие сберегательные счета
                  • Лучшие домашние гарантии
                  • Лучшие кредитные карты
                  • Лучшие личные займы
                  • Лучшие студенческие ссуды
                  • Лучшее страхование жизни
                  • Лучшее автострахование
              • Советники
                • Ваша практика

                  • Управление практикой
                  • Продолжая образование
                  • Карьера финансового консультанта
                  • Инвестопедия 100
                • Управление благосостоянием

                  • Портфолио Строительство
                  • Финансовое планирование
              • Академия
                • Популярные курсы

                  • Инвестирование для начинающих
                  • Станьте дневным трейдером
                  • Торговля для начинающих
                  • Технический анализ
                • Курсы по темам

                  • Все курсы
                  • Торговые курсы
                  • Курсы инвестирования
                  • Финансовые профессиональные курсы

              Представлять на рассмотрение

              Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

              дом
              • О нас
              • Условия эксплуатации
              • Словарь
              • Редакционная политика
              • Рекламировать
              • Новости
              • Политика конфиденциальности
              • Связаться с нами
              • Карьера
              • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
              • #
              • А
              • B
              • C
              • D
              • E
              • F
              • грамм
              • ЧАС
              • я
              • J
              • K
              • L
              • M
              • N
              • О
              • п
              • Q
              • р
              • S
              • Т
              • U
              • V
              • W
              • Икс
              • Y
              • Z
              Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

              Страница не найдена

              • Образование
                • Общий

                  • Словарь
                  • Экономика
                  • Корпоративные финансы
                  • Рот ИРА
                  • Акции
                  • Паевые инвестиционные фонды
                  • ETFs
                  • 401 (к)
                • Инвестирование / Торговля

                  • Основы инвестирования
                  • Фундаментальный анализ
                  • Управление портфелем
                  • Основы трейдинга
                  • Технический анализ
                  • Управление рисками
              • Рынки
                • Новости

                  • Новости компании
                  • Новости рынков
                  • Торговые новости
                  • Политические новости
                  • Тенденции
                • Популярные акции

                  • Яблоко (AAPL)
                  • Тесла (TSLA)
                  • Amazon (AMZN)
                  • AMD (AMD)
                  • Facebook (FB)
                  • Netflix (NFLX)
              • Симулятор
              • Твои деньги
                • Личные финансы

                  • Управление благосостоянием
                  • Бюджетирование / экономия
                  • Банковское дело
                  • Кредитные карты
                  • Домовладение
                  • Пенсионное планирование
                  • Налоги
                  • Страхование
                • Обзоры и рейтинги

                  • Лучшие онлайн-брокеры
                  • Лучшие сберегательные счета
                  • Лучшие домашние гарантии
                  • Лучшие кредитные карты
                  • Лучшие личные займы
                  • Лучшие студенческие ссуды
                  • Лучшее страхование жизни
                  • Лучшее автострахование
              • Советники
                • Ваша практика

                  • Управление практикой
                  • Продолжая образование
                  • Карьера финансового консультанта
                  • Инвестопедия 100
                • Управление благосостоянием

                  • Портфолио Строительство
                  • Финансовое планирование
              • Академия
                • Популярные курсы

                  • Инвестирование для начинающих
                  • Станьте дневным трейдером
                  • Торговля для начинающих
                  • Технический анализ
                • Курсы по темам

                  • Все курсы
                  • Торговые курсы
                  • Курсы инвестирования
                  • Финансовые профессиональные курсы

              Представлять на рассмотрение

              Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

              дом
              • О нас
              • Условия эксплуатации
              • Словарь
              • Редакционная политика
              • Рекламировать
              • Новости
              • Политика конфиденциальности
              • Связаться с нами
              • Карьера
              • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
              • #
              • А
              • B
              • C
              • D
              • E
              • F
              • грамм
              • ЧАС
              • я
              • J
              • K
              • L
              • M
              • N
              • О
              • п
              • Q
              • р
              • S
              • Т
              • U
              • V
              • W
              • Икс
              • Y
              • Z
              Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

              Валютный рынок: определение, типы рынков

              Валютный рынок — это глобальная онлайн-сеть, в которой трейдеры покупают и продают валюту. Он не имеет физического местонахождения и работает круглосуточно с 17:00. EST в воскресенье до 16:00. EST в пятницу, потому что валюты пользуются большим спросом. Он устанавливает обменные курсы для валют с плавающим курсом.

              Предполагаемый оборот рынка Forex составляет 6,6 триллиона долларов в день. Это самый крупный и ликвидный финансовый рынок в мире.Спрос и предложение определяют разницу в обменных курсах, которые, в свою очередь, определяют прибыль трейдеров.

              Этот глобальный рынок состоит из двух уровней. Первый — это межбанковский рынок. Здесь крупнейшие банки обмениваются друг с другом валютами. Несмотря на то, что у него всего несколько членов, торговля огромна. В результате он определяет стоимость валюты.

              Второй уровень — это внебиржевой рынок. Вот где торгуют компании и частные лица. Внебиржевой рынок стал очень популярным, поскольку сейчас существует множество компаний, предлагающих платформы для онлайн-торговли.Новые трейдеры, начиная с ограниченного капитала, должны знать больше о торговле на Форекс. Это рискованно, потому что индустрия форекс не регулируется жестко и обеспечивает значительную долю заемных средств.

              Самый большой географический центр внебиржевой торговли находится в Соединенном Королевстве. Лондон доминирует на рынке. Котируемая цена валюты обычно является рыночной ценой Лондона. По состоянию на апрель 2019 года объем торговли иностранной валютой в Великобритании составил 43,1% от общего объема мировой торговли. Это делает Лондон самым важным торговым центром форекс в мире.

              Торговля иностранной валютой — это договор между двумя сторонами. Есть три типа сделок. На спотовом рынке используется цена валюты на момент совершения сделки. Форвардный рынок — это соглашение об обмене валют по согласованной цене в будущем.

              Своп-сделка включает и то, и другое. Дилеры покупают валюту по сегодняшней цене на спотовом рынке и продают ту же сумму на форвардном рынке. Таким образом, они просто ограничили свой риск в будущем. Независимо от того, насколько сильно упадет валюта, они не потеряют больше, чем форвардная цена.Между тем, они могут инвестировать валюту, купленную на спотовом рынке.

              Межбанковский рынок

              Межбанковский рынок — это сеть банков, которые торгуют валютами друг с другом. В каждом есть отдел валютной торговли, который называется дилинговым центром. Они постоянно контактируют друг с другом. Этот процесс обеспечивает единообразие обменных курсов во всем мире.

              Минимальная сделка — 1 миллион торгуемой валюты. Большинство сделок намного крупнее, от 10 до 100 миллионов долларов.В результате обменные курсы диктуются межбанковским рынком.

              Межбанковский рынок включает три сделки, упомянутые выше. Банки также участвуют в рынке SWIFT. Это позволяет им переводить валюту друг другу. SWIFT означает «Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций».

              Банки торгуют, чтобы получать прибыль для себя и своих клиентов. Когда они торгуют на себя, это называется закрытой торговлей. Среди их клиентов — правительства, суверенные фонды благосостояния, крупные корпорации, хедж-фонды и состоятельные люди.

              Вот 10 крупнейших игроков на валютном рынке, согласно опросу Euromoney FX за 2018 год:

              Банк Доля рынка
              JP Morgan Chase 12,13%
              УБС 8,25%
              XTX Markets 7,36%
              Банк Америки Merrill Lynch 6,20%
              Citi 6.16%
              HSBC 5,58%
              Goldman Sachs 5,53%
              Deutsche Bank 5,41%
              Standard Chartered 4,49%
              Государственная улица 4,37%

              Розничный рынок

              Чикагская товарная биржа первой предложила торговлю валютой. Он запустил международный валютный рынок в 1971 году.Другие торговые платформы включают OANDA, Forex Capital Markets LLC и Forex.com.

              На розничном рынке трейдеров больше, чем на межбанковском рынке. Но общая сумма торговли в долларах меньше. Рынок розничной торговли не так сильно влияет на обменные курсы.

              Роль центральных банков

              Центральные банки не торгуют регулярно валютами на валютных рынках. Но они имеют значительное влияние. Центральные банки хранят миллиарды валютных резервов. В Японии около 1 доллара.2 триллиона, в основном в долларах США. Японские компании получают доллары в качестве оплаты за экспорт. Они обменивают их на иены, чтобы платить своим рабочим.

              Япония, как и другие центральные банки, может обменивать иены на доллары на валютном рынке, когда хочет, чтобы их стоимость упала. Это удешевляет японский экспорт. Япония предпочитает использовать более косвенные методы, такие как повышение или понижение процентных ставок, чтобы повлиять на стоимость иены.

              Например, в 2014 году Федеральная резервная система объявила, что повысит процентные ставки в 2015 году.В результате стоимость доллара выросла на 15%, создав пузырь активов.

              Скандал с манипуляциями

              В 2014 году Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase и The Royal Bank of Scotland признали себя виновными в незаконном манипулировании ценами на валюту. Вот как они это сделали.

              Банковские трейдеры будут сотрудничать в онлайн-чатах. Один трейдер соглашался создать огромную позицию в валюте, а затем выгружать ее в 16:00. Лондонское время каждый день. Именно тогда устанавливается фиксированная цена WM / Reuters.Эта цена основана на всех сделках, совершаемых за одну минуту. Продавая валюту в течение этой минуты, трейдер может снизить фиксированную цену. Это цена, используемая для расчета контрольных показателей в паевых инвестиционных фондах. Трейдеры других банков также получат прибыль, потому что они знают, какой будет фиксированная цена.

              Эти трейдеры также лгали своим клиентам о ценах на валюту. Один трейдер Barclays объяснил это как «худшую цену, которую я могу поставить за это, когда решение клиента торговать со мной или дать мне будущий бизнес не меняется.”

              История

              За последние 300 лет в той или иной форме существовал валютный рынок. На протяжении большей части истории США единственными торговцами валютой были транснациональные корпорации, которые вели дела во многих странах. Они использовали рынки форекс, чтобы хеджировать свои позиции в иностранных валютах. Они могли это сделать, потому что доллар США был привязан к цене золота. Согласно истории цен на золото, золото было единственным металлом, который Соединенные Штаты использовали для поддержания стоимости национальной бумажной валюты.

              Валютный рынок не начал развиваться до 1973 года. Именно тогда президент Никсон полностью отвязал стоимость доллара от цены унции золота. Так называемый золотой стандарт удерживал доллар на стабильном уровне 1/35 унции золота. История золотого стандарта объясняет, почему золото было выбрано для поддержки доллара.

              Как только Никсон отменил золотой стандарт, стоимость доллара быстро упала. Индекс доллара был создан, чтобы дать компаниям возможность хеджировать этот риск.Кто-то создал индекс доллара США, чтобы дать им торговую платформу. Вскоре на рынок вышли банки, хедж-фонды и некоторые спекулятивные трейдеры. Они были больше заинтересованы в погоне за прибылью, чем в хеджировании рисков.

              Итог

              Рынок Forex покупает и продает валюту. Таким образом, он определяет стоимость одной валюты по отношению к другой на ежедневной основе. Он работает на двух уровнях: межбанковский и внебиржевой. Межбанковский рынок торгуется в огромных объемах.Итак, они диктуют курсы обмена валют.

              Самый крупный внебиржевой центр находится в Лондоне. Поскольку торговля в Великобритании составляет почти половину мировой торговли валютой, Соединенное Королевство является самым доминирующим и влиятельным центром валютной торговли в мире.

              Хотя центральные банки не торгуют валютами регулярно, они могут существенно влиять на курсы валют. Эти банки хранят несколько миллиардов валютных резервов.

              В 2014 году группа банков вступила в сговор с целью незаконного манипулирования валютами.Поскольку рынок форекс в значительной степени не регулируется, это сделало возможным этот скандал. По крайней мере, шесть банков, включая Citigroup, JP Morgan и Barclays, были оштрафованы на общую сумму почти 6 миллиардов долларов после разгона.

              Какие бывают денежный и валютный рынки? Какие силы влияют на спрос и предложение на этих рынках?

              Денежный и валютный рынки — ключевые компоненты финансовой системы

              Денежные рынки — это финансовые рынки, на которых покупаются и продаются краткосрочные финансовые активы.По определению, финансовые активы, такие как акции и облигации, которые торгуются на этих рынках, имеют срок погашения не более одного года. Ежедневно на этих рынках совершается транзакция на сумму более миллиарда долларов. Финансовые учреждения, корпорации, правительства и Казначейство США активны на денежных рынках, корректируя свои краткосрочные портфели.

              Валютные рынки облегчают обмен одной иностранной валюты на другую.Большинство обменов производится на банковских депозитах и ​​в долларах США. Ежедневно проводятся торги иностранной валютой на сумму более триллиона долларов; Валютные дилеры проводят большинство операций. Компании, финансовые учреждения, правительства, инвесторы и частные лица используют валютные рынки для корректировки своих валютных резервов.

              Внутренние денежные рынки

              Денежные рынки обеспечивают важный механизм в экономике для перевода краткосрочных средств от кредиторов к заемщикам.1 Для корпораций, правительств и финансовых учреждений с временным избытком средств эти рынки предоставляют эффективные средства для кредитования других корпораций, правительств и частных лиц, у которых есть временная потребность в средствах. Таким образом, денежные рынки представляют собой краткосрочный спектр финансовых рынков, на которых торгуются ценные бумаги, срок погашения которых составляет не более года.

              Ключевые характеристики денежного рынка: 2

              • «В целом характеризуется высокой степенью сохранности принципала.«
              • Большинство рынков являются неформальными« телефонными »рынками с низкими транзакционными издержками.
              • Активы обычно выпускаются в крупных номиналах, часто в 1 миллион долларов или более.
              • Большинство инструментов денежного рынка являются ликвидными, что означает, что они могут быть быстро конвертируется в денежные активы без значительных потерь

              Ежедневно на денежных рынках обращаются миллиарды долларов.Несколько важных инструментов денежного рынка перечислены ниже: 3

              • U.S. Казначейские векселя
              • Краткосрочные ценные бумаги федерального агентства
              • Коммерческие векселя
              • Федеральные фонды
              • Чистые евродолларовые займы отечественными банками из их собственных зарубежных филиалов
              • Депозитные сертификаты крупного номинала (100000 долларов США или более )

              Процентные ставки денежного рынка

              Силы, влияющие на процентные ставки на денежных рынках, разнообразны и могут отражать условия спроса и предложения в различных инструментах денежного рынка.Существуют также более широкие силы, влияющие на процентные ставки на всех денежных рынках и рынках капитала. Роуз отмечает, что казначейские векселя без риска дефолта и с активным вторичным рынком обычно дают самую низкую ставку на денежном рынке и что другие инструменты, похоже, движутся вместе со ставками казначейских векселей. Гудфренд и Велпли, однако, отмечают, что текущие и ожидаемые процентные ставки по федеральным фондам являются «… базовыми ставками, к которым привязаны все другие ставки денежного рынка.«Эта взаимосвязь отражает использование ставки по федеральным фондам Федеральной резервной системой при проведении денежно-кредитной политики4.

              Валютные рынки играют важную роль

              Валютные рынки играют решающую роль в содействии трансграничной торговле, инвестициям. и финансовые транзакции. Эти рынки позволяют фирмам, совершающим транзакции в иностранной валюте, конвертировать валюту или депозиты, которые они имеют, в валюту или депозиты, которые они хотят.Большинство транзакций проводится дилерами по обмену валюты; в обычный день они обрабатывают более триллиона долларов при обмене иностранной валюты, включая только доллары США. Важность валютных рынков возросла с ростом мировой экономической активности, торговли и инвестиций, а также с появлением технологий, которые делают возможными обмен информацией и торговлю в реальном времени.

              Факторы, влияющие на изменение обменного курса

              Ряд факторов может влиять на обменные курсы, в том числе следующие, указанные Роузом (1994):

              • Положение с платежным балансом.Страна, испытывающая дефицит торгового баланса, обычно сталкивается с понижательным давлением на обменный курс.
              • Спекуляции на будущей стоимости валюты. Спекулянты покупают или продают валюту, когда видят выгодные возможности.
              • Внутренние экономические и политические условия. Ухудшение экономических условий и инфляция обычно отрицательно сказываются на обменных курсах.
              • Интервенции центрального банка. Центральные банки могут покупать или продавать валюту, чтобы влиять на стоимость своей валюты.

              Примечания

              1. См. Кук (1993), редактор, Инструменты денежного рынка, Федеральный резервный банк Ричмонда, стр. 1.

              2. Повар, стр. 1

              3. Прочие инструменты денежного рынка включают банковские акцепты и соглашения РЕПО по ценным бумагам. Кроме того, на рынках фьючерсов, опционов и свопов обычно используются инструменты денежного рынка.

              4. См. Cook (1993), глава 2, стр. 7, Goodfriend, Marvin, and William Whelpley, Federal Funds.«

              Список литературы

              Кук, Тимоти К. и Роберт К. Ларош, редакторы. (1993) Инструменты денежного рынка , Федеральный резервный банк Ричмонда, Ричмонд, Вирджиния.

              Федеральный резервный банк Нью-Йорка. All About… Валютный рынок в США , 23 июля 2001 г.
              http://www.ny.frb.org/pihome/

              Rose, Peter S. Деньги и рынки капитала , Irwin, Burr Ридж, Иллинойс, пятое издание, 1994.

              См. Другие ответы доктора экона:

              Что заставляет ставки по казначейским векселям расти и падать? Как экономика влияет на ставки казначейских векселей? , декабрь 2000 г.
              /education/activities/drecon/2000/0012.html

              Почему торговый дефицит ослабляет валюту? , октябрь 1999 г.
              /education/activities/drecon/1999/9910.html

              Как работает валютный рынок?

              Валютный рынок — крупнейший рынок в мире.Ежедневно он обменивает триллионы долларов за счет покупки и продажи валютных пар. Это один из важнейших финансовых рынков для мировой торговли. Он отвечает за многие важные аспекты валютного регулирования, от определения обменных курсов до хеджирования рисков международных компаний.

              В отличие от других рынков, регулируемых биржами, рынок форекс уникален тем, что он не регулируется. Он также децентрализован. Он полагается на саморегулирование посредством ежедневных торговых действий, через спрос и предложение.Это определяется макроэкономическими факторами в глобальном масштабе. Геополитика, экономическая нестабильность и импорт / экспорт влияют на стоимость валют. И поскольку все валюты связаны друг с другом, эти значения стабилизируют другие валюты.

              Рассмотрим подробнее, что такое рынок форекс и как работает иностранная валюта в глобальном масштабе.

              Что такое Форекс?

              Forex — это аббревиатура от слова «иностранная валюта». На практике это покупка одной валюты и продажа другой.Трейдеры Форекс торгуют валютами друг против друга парами, чтобы извлечь выгоду из разницы в их стоимости. Это устанавливает обменный курс между этими валютами. Прогнозируя и спекулируя на изменении обменных курсов между валютами, трейдеры могут извлечь выгоду из разницы.

              Рынок форекс — это не просто площадка для трейдеров. Сюда также ходят, чтобы обменять валюту на поездки, глобальные деловые расходы и многое другое. Например, американская компания, покупающая товары из Германии, будет использовать валютный рынок для обмена долларов США на евро.Этот обмен представляет собой передачу богатства (небольшого) в рамках глобальных экспортно-импортных рынков. Кроме того, форекс помогает сделать транзакцию возможной из-за границы и в разных валютах.

              Типы валютных пар

              Поскольку фиатные валюты привязаны друг к другу через относительную стоимость, каждая сделка на форексе происходит в валютной паре. Существуют основные, второстепенные и экзотические валютные пары.

              Основные валютные пары включают валюты крупнейших мировых экономических игроков, спаренные против U.С. доллар. Доллар США широко считается преобладающей фиатной валютой. Вот почему он входит во все основные пары. Например, самые прибыльные и плодовитые основные валютные пары включают:

              • евро / США. Доллар (EUR / USD)
              • Доллар США / Японская иена (USD / JPY)
              • Британский фунт / США. Доллар (GBP / USD)
              • Доллар США / Швейцарский франк (USD / CHF)
              • Доллар США / Канадский доллар (USD / CAD)

              Аналогичным образом существует второстепенных валютных пар .Это валютные пары, которые не включают доллар США, но все же включают основные валюты. Вот некоторые из наиболее распространенных:

              • евро / британский фунт (EUR / GBP)
              • евро / австралийский доллар (EUR / AUD)
              • британский фунт / японская иена (GBP / JPY)
              • швейцарский франк / японская иена ( CHF / JPY)
              • Британский фунт / канадский доллар (GBP / CAD)

              Наконец, существует экзотических валют . Эти валюты в сочетании с любой основной валютой образуют экзотическую пару.Обычно экзотические валютные пары включают одну из следующих:

              • Гонконгский доллар
              • Индийская рупия
              • Мексиканское песо
              • Российский рубль
              • Сингапурский доллар

              Существуют десятки других валют, как основных, так и второстепенных. валютные пары. Инвесторы Forex могут торговать любыми двумя валютами мира.

              Как покупать, продавать и торговать валютой

              Forex — один из самых простых рынков для трейдеров, на котором они могут обосноваться.Мало того, что нет ограничений на дневную торговлю, но инвесторы также получают выгоду от кредитного плеча 50: 1. Это дает им гораздо больше торговых возможностей. А это увеличивает отдачу от инвестиций. Более того, постоянная волатильность означает, что цены постоянно меняются.

              Для участия в торговле на Форекс трейдерам необходимо открыть торговый счет на Форекс у брокера. Это позволяет получить доступ к спотовым ценам на валюту и курсам покупки и продажи. Трейдеры выбирают валютные пары для торговли, причем сначала базовая валюта, а затем валюта котировки.Покупается первая валюта; второй продан. Идея состоит в том, чтобы торговать парами с растущей относительной стоимостью, чтобы потом снова продать их с прибылью.

              Относительная простота валютного рынка делает его отличным вариантом для новичков, которым не хватает знаний в области микроэкономики. Это также высоколиквидный рынок: Forex торгует 24 часа в сутки пять дней в неделю. Серьезные трейдеры могут адаптироваться к пиковым рыночным периодам в экономиках по всему миру, чтобы извлечь выгоду из колебаний курсов валют в этих странах.

              Основные термины рынка Forex, которые необходимо знать

              Forex имеет некоторые особые условия, с которыми трейдерам следует ознакомиться. Эти термины играют важную роль в понимании того, как работает рынок Форекс и как эффективно торговать валютой:

              • Валютная пара: Две валюты, представляющие значение обменного курса.
              • Межбанковский рынок: Глобальная система банков, облегчающих переводы валюты.
              • Кредитное плечо: Возможность покупать на сумму, кратную вашей первоначальной инвестиционной стоимости.
              • Пункты: Процентная ставка. Это дробное измерение стоимости валюты.
              • Бид-аск: Указанные суммы для покупки и продажи валютных пар.
              • Лот: Размер торговой позиции. Есть микро, мини и стандартные лоты.

              Хотя есть много других терминов форекс, с которыми нужно познакомиться, знание основ поможет вам торговать на этом рынке. Фактически, большинство дополнительных условий относятся к сделкам с валютными парами.

              Основные функции валютного рынка

              Валютный рынок является одним из важнейших мировых финансовых рынков. Он, безусловно, самый большой! Более того, его главная цель — облегчить конвертацию одной валюты в другую. Это позволяет осуществлять импорт-экспорт, а также переводить богатство через границы. Это также чрезвычайно ликвидный рынок, который помогает мировой экономике бесперебойно функционировать с доступным капиталом.

              Чтобы узнать больше о глобальных рынках и создании богатства, подпишитесь на электронное письмо Manward Press ниже.Этот ежедневный информационный бюллетень дает вам ценные советы, как найти свой путь к финансовой свободе в вашей жизни.

              По сути, форекс предоставляет странам кредиты и помогает компаниям застраховаться от рисков при ведении бизнеса за рубежом. Это богатый рынок, который отвечает за мировую экономику, которую мы знаем сегодня.


              Валютный рынок отличается от фондового рынка

              Валютный рынок также известен как валютный рынок и рынок форекс. Торговля, которая происходит между двумя странами с разными валютами, является основой для валютного рынка и фоном торговли на этом рынке.Рынку форекс более тридцати лет, он основан в начале 1970-х годов. Рынок форекс основан не на каком-либо одном бизнесе или инвестировании в какой-то один бизнес, а на торговле и продаже валют.

              Разница между фондовым рынком и рынком форекс заключается в огромной торговле, которая происходит на рынке форекс. Ежедневно на валютном рынке торгуются миллионы и миллионы, ежедневно торгуется почти два триллиона долларов. Сумма намного выше, чем деньги, торгуемые на ежедневном фондовом рынке любой страны.На рынке форекс участвуют правительства, банки, финансовые учреждения и подобные типы учреждений из других стран.

              То, что продается, покупается и продается на валютном рынке, можно легко ликвидировать, то есть быстро вернуть в наличные деньги или, зачастую, фактически, в наличные. При переходе от одной валюты к другой доступность наличных на валютном рынке — это то, что может произойти быстро для любого инвестора из любой страны.

              Разница между фондовым рынком и рынком форекс заключается в том, что рынок форекс является глобальным, всемирным.Фондовый рынок — это то, что происходит только внутри страны. Фондовый рынок основан на компаниях и продуктах, которые находятся внутри страны, и рынок форекс делает еще один шаг вперед, включая любую страну.

              На фондовом рынке установлено рабочее время. Обычно это происходит после рабочего дня и будет закрыто в праздничные и выходные дни. Рынок форекс открыт, как правило, двадцать четыре часа в сутки, потому что огромное количество стран, которые участвуют в торговле, покупках и продажах форекс, расположены во многих часовых поясах.По мере открытия одного рынка рынок другой страны закрывается. Это постоянный метод того, как происходит торговля на рынке форекс.

              Фондовый рынок любой страны будет основан только на валюте этой страны, например, на японской иене и японском фондовом рынке или на фондовом рынке Соединенных Штатов и долларе.