ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИАнализ финансово-хозяйственной деятельности: РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
Рентабельность показывает экономическую эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности являются наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, уровень стабильности и развития. Анализ рентабельности осуществляется для оценки финансового состояния, выявления резервов роста, составления перспективных планов развития компании.
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется система показателей, которые можно рассчитать на основе данных бухгалтерской отчетности:
— вертикальный и горизонтальный анализ,
— показатели ликвидности,
— показатели финансовой устойчивости,
— показатели деловой активности
— показатели рентабельности.
Коэффициент рентабельности показывает прибыль на единицу вложенных средств.
Коэффициенты рентабельности в общем виде рассчитываются по формуле:
R = Прибыль / производственный показатель
Коэффициенты рентабельности могут быть рассчитаны в двух вариантах: нетто и брутто. Первый вариант расчета: по чистой прибыли (чаще используется в анализах) показывает, какая часть выручки доступна предприятию после вычета всех затрат и налогов. Второй вариант расчета: по прибыли до налогообложения показывает эффективность деятельности организации до налогообложения.
В разных источниках коэффициенты называется по-разному, но методика расчета одинакова.
Показатели расчета рентабельности можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора.
Рассмотрим основные показатели рентабельности.
1. Показатели рентабельности производства:
1.1. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывается как в целом, так и по отдельным товарным позициям.
Формула расчета:
R = прибыль (убыток) от продаж / выручка от продаж х 100%
R = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%
1.2. Коэффициент рентабельности производства показывает эффективность производства товаров, оказания услуг или выполнения работ. Показатель позволяет определить какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.
Формула расчета:
R = прибыль (убыток) от продаж / себестоимость х 100%
R = стр. 2200 / стр. 2120 * 100%
1.3. Коэффициент общей рентабельности показывает прибыльность предприятия.
Формула расчета:
R = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%
R = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%
1.4. Коэффициент чистой рентабельности продаж показывает, сколько чистой прибыли компания имеет с каждого рубля выручки.
Формула расчета:
R = чистая прибыль (убыток) от продаж / выручка от продаж х 100%
R = стр. 2400 / стр. 2110 * 100%
2. Показатели рентабельности активов и их источников:
2.1. Коэффициент рентабельности активов показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия, т.е. эффективность вложений в деятельность. Выбор величины прибыли (от продаж, до налогообложения, чистая) зависит от поставленных целей.
Формула расчета:
R = прибыль (убыток) / активы * 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года)/2] х 100%
Коэффициенты рентабельности по группам активов показывают финансовую отдачу от использования группы активов.
Формула расчета:
2.2. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов = прибыль (убыток) / внеоборотные активы * 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1100 на начало года + стр.1100 на конец года)/2] х 100%
2.3. Коэффициент рентабельности текущих активов = прибыль (убыток) / оборотные активы * 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)/2] х 100%
2.4. Коэффициент рентабельности собственного капитала = прибыль / собственный капитал х 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1300 на начало года + стр.1300 на конец года)/2] х 100%
2.5. Коэффициент рентабельности инвестиций (постоянного капитала) = Чистая прибыль / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр.1300 на начало года + стр.1300 на конец года + стр.1400 на начало года + стр.1400 на конец года)/2] х 100%
2.6. Коэффициент рентабельности заемного капитала = прибыль / заемный капитал х 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр.1400 на начало года + стр.1400 на конец года + стр.1500 на начало года + стр.1500 на конец года)/2] х 100%
Показатели расчета рентабельности можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора
Выводы при анализе рентабельности:
Более высокий уровень показателей рентабельности свидетельствует о более благоприятном финансовом состоянии. Ухудшение показателя означает, что компания должна реализовывать большие объемы продаж для достижения определенной суммы прибыли.
Коэффициенты рентабельности отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике, лучше за 3 периода.
Рост показателей говорит об улучшении эффективности деятельности. Но высокая рентабельность быть может достигнута за счет высоких рисков, поэтому также необходимо анализировать структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости и деловой активности. Иногда бывает, что в той или иной отрасли рентабельность продаж находится на высоком уровне. В таких случаях следует внимательно следить за их уровнем, потому что высокие показатели доходности могут привести к росту конкуренции в отрасли.
Снижение значений показателей говорят о том, что затраты (в том числе налоги) поглощают большую часть доходов. При уменьшении коэффициентов в динамике можно предположить об уменьшении конкурентоспособности компании и неправильном распределении затрат, а также их контроле. Для любого инвестора падение показателей в динамике сигнализирует о потенциальных проблемах отрасли и конкретной компании.
В случае возникновения в компании убытков значение показателя будет отрицательным. Такие результаты указывают на то, что положение проверяемой организации очень неблагоприятно, то есть понесенные расходы превысили достигнутые доходы.
При анализе рентабельности продаж необходимо сравнить показатели не только с результатами других предприятий в отрасли (конкурентов), но и со средним значением по отрасли, а также с результатами различных сфер экономической деятельности и средней процентной ставки на рынке капитала.
Окончание таблицы 11 — Студопедия
| № п/п | Наименование показателя | 2012г. | 2013г. | 2014г. | Абсолютное отклонение +/- | Темп роста, % | ||||
| 2013-2012 | 2014-2013 | 2014-2012 | 2013/2012*100 | 2014/ 2013* | 2014/ 2012* | |||||
| Рентабельность внеоборотных активов, % | 137,0 | 143,6 | 153,8 | 6,6 | 10,2 | 16,8 | 104,8 | 107,1 | 112,3 | |
| Рентабельность оборотных активов, % | 112,7 | 108,4 | 115,1 | -4,3 | 6,6 | 2,3 | 96,2 | 106,1 | 102,1 | |
| Рентабельность собственного капитала, % | 97,7 | 94,6 | 95,0 | -3,1 | 0,4 | -2,7 | 96,8 | 100,5 | 97,3 | |
| Рентабельность перманентного капитала, % | 77,3 | 76,9 | 79,7 | -0,3 | 2,7 | 2,4 | 99,6 | 103,6 | 103,1 | |
| Рентабельность совокупных активов, % | 61,8 | 61,8 | 65,8 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 100,0 | 100,0 | 106,5 |
Из данных таблицы можно сделать вывод о том, что в организации наблюдается в целом положительная динамика рентабельности внеоборотных активов, оборотных активов, перманентного капитала. Однако оборачиваемость оборотных активов имеет тенденцию к замедлению, что является отрицательным моментом функционирования организации. Все это позволяет сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности.
Обобщающим показателем оценки финансовой деятельности организации являются показатели рентабельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйственной деятельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции до выплаты процентов, и налогов на сумму полученной
выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж.
1. Рентабельность продаж по прибыли от продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:
(23)
2. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения – показатель, характеризующий размер прибыли, приходящейся на единицу затрат:
(24)
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:
% (25)
4. Рентабельность капитала показывает, сколько балансовой или чистой прибыли получено с одного рубля стоимости имущества:
(26)
5. Рентабельность производствапоказывает, сколько прибыли получено предприятием на рубль средств, вложенных в основные фонды и материальные оборотные средства:
(27)
Показатель рентабельности продаж позволил оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности. При рассмотрении отношения прибыли от продаж к выручке, происходит долю каждого рубля, полученного при реализации продукции, которая может быть направлена на покрытие расходов. [11]
Рассчитанные показатели рентабельности представлены в таблице 12
Таблица 12 — Динамика показателей рентабельности ООО «СОК»
| № п/п | Наименование показателя | 2012г. | 2013г. | 2014г. | Абсолютное отклонение +/- | Темп роста, % | ||||
| 2013-2012 | 2014-2013 | 2014-2012 | 2013/2012*100 | 2014/ 2013* | 2014/ 2012* | |||||
| Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % | 30,31 | 30,46 | 30,47 | 0,15 | 0,01 | 0,16 | 100,5 | 100,0 | 100,5 | |
| Рентабельность продаж по прибыли до налогообложе-ния, % | 28,16 | 28,62 | 28,61 | 0,46 | -0,01 | 0,45 | 101,6 | 100,0 | 101,6 | |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли, % | 23,93 | 24,33 | 24,32 | 0,40 | -0,01 | 0,39 | 101,7 | 100,0 | 101,7 | |
| Рентабельность капитала, % | 161,1 | 168,9 | 180,9 | 7,8 | 12,0 | 112,3 | 104,8 | 107,1 | 112,3 | |
| Рентабельность производства, % | 63,7 | 63,7 | 63,4 | 0,0 | -0,3 | -0,3 | 100,0 | 99,5 | 99,5 |
На основании данных таблицы 12 можно сделать выводы, что рентабельность продаж в целом имеет тенденцию к росту, что свидетельствует об улучшении деятельности организации в целом.
Для разработки проекта мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «СОК» необходимо учесть полученные результаты. В процессе анализа были выявлены следующие основные моменты: Организационная структура ООО «СОК» в целом соответствует целям и задачам предприятия. Эффективность деятельности, рассчитанная по показателям рентабельности, повышается, хоть и в незначительной степени.
В 2014 году происходит рост финансовых результатов деятельности предприятия – увеличение величина прибыли от продаж. Рентабельность продаж по итогам анализируемого периода непрестанно растет. Доля коммерческих и управленческих расходов за анализируемый период относительно стабильна. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса дал представление об активах предприятия и источниках формирования его имущества. Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные средства средства, однако они неэффективно используются. Оборачиваемость оборотных средств в 2012 году составила 4,79, а в 2014 году уменьшила этот показатель ещё на 0,07. Рентабельность собственного капитала организации осталась прежней. Также на результатах деятельности предприятия отрицательно сказался значительный удельный вес дебиторской задолженности.
Платежеспособность организации в 2014 году по сравнению 2012 годом возросла, так как коэффициент текущей ликвидности стал больше нормы. Это обусловлено тем, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которая в свою очередь не скорректирована на сомнительную и безнадежную. Высокий показатель так же свидетельствует о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде денежных средств на счетах. Таким образом, анализируя основные показатели деятельности данной организации можно отметить положительную тенденцию по показателям прибыли, что означает эффективность деятельности данной организации, а значит и ее платежеспособность.
При разработке проекта мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «СОК» необходимо учесть данные анализа финансовых результатов, полученные в 2012-2014 годы.
| Все отрасли РФ | 2,5% | 4% | 3,8% | 4% | 4% | 4,3% | 4,7% | 4,6% |
| 01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях | 6,2% | 5,3% | 7,7% | 10,5% | 9,7% | 8,1% | 7,7% | 8,9% |
| 02. Лесоводство и лесозаготовки | 1,6% | 4,1% | 5% | 5,2% | 5,4% | 6,3% | 7,4% | 6,4% |
| 03. Рыболовство и рыбоводство | 6,2% | 9,8% | 10,4% | 13,5% | 13,4% | 12,2% | 12,2% | 11% |
| 05. Добыча угля | 2,3% | 1,7% | 3,3% | 4,3% | 5,6% | 8,1% | 7,2% | 4,2% |
| 06. Добыча сырой нефти и природного газа | 12,2% | 11,3% | 9,8% | 9,6% | 8,1% | 7,4% | 10,2% | 11,4% |
| 07. Добыча металлических руд | 8,2% | 4,3% | 4,9% | 7% | 9% | 10,9% | 6,6% | 6,7% |
| 08. Добыча прочих полезных ископаемых | 3,1% | 3,5% | 3,6% | 3,7% | 3,7% | 4,5% | 4,5% | 5,1% |
| 09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых | 3,6% | 4,5% | 4,6% | 4,4% | 4,5% | 4,2% | 4,9% | 5,2% |
| 10. Производство пищевых продуктов | 2,7% | 3,9% | 3,9% | 3,9% | 3,8% | 3,9% | 3,7% | 3,6% |
| 11. Производство напитков | 4,4% | 5,9% | 5,2% | 5,1% | 4,9% | 5,2% | 5% | 3,9% |
| 12. Производство табачных изделий | 3,4% | 8% | 16% | 7,6% | 7,6% | 7,8% | 5,8% | 5,5% |
| 13. Производство текстильных изделий | 2,9% | 4,2% | 4% | 4,3% | 4,3% | 4,6% | 4,3% | 4,4% |
| 14. Производство одежды | 3,2% | 5% | 4,8% | 5,2% | 5,6% | 5,6% | 5,7% | 5,5% |
| 15. Производство кожи и изделий из кожи | 3,2% | 4,5% | 4,3% | 4,8% | 5,1% | 5,4% | 5,1% | 4,6% |
| 16. Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения | 2,1% | 4,2% | 4,4% | 4,1% | 4,3% | 4,6% | 5,1% | 4,6% |
| 17. Производство бумаги и бумажных изделий | 2,8% | 2,8% | 3,4% | 3,5% | 3,3% | 3,3% | 3,2% | 3,5% |
| 18. Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации | 2,3% | 3,9% | 3,5% | 4% | 4,2% | 4,3% | 4,3% | 4,1% |
| 19. Производство кокса и нефтепродуктов | 2,6% | 3,4% | 2,8% | 3,6% | 3,6% | 4,7% | 3,3% | 3,7% |
| 20. Производство химических веществ и химических продуктов | 3,4% | 4,2% | 4,1% | 4,4% | 4,5% | 4,7% | 4,6% | 4,7% |
| 21. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях | 6,3% | 7,1% | 6,9% | 8,1% | 7,8% | 8,3% | 8% | 7,8% |
| 22. Производство резиновых и пластмассовых изделий | 2,7% | 3,5% | 3,2% | 3,2% | 3,4% | 3,5% | 3,5% | 3,5% |
| 23. Производство прочей неметаллической минеральной продукции | 2,8% | 3,6% | 3,2% | 3% | 2,7% | 2,8% | 2,9% | 3,1% |
| 24. Производство металлургическое | 2,5% | 2,7% | 2,8% | 2,9% | 3% | 2,8% | 2,8% | 2,9% |
| 25. Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования | 2,7% | 3,3% | 3% | 3,1% | 3,2% | 3,5% | 3,5% | 3,4% |
| 26. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий | 4,6% | 6,1% | 5,8% | 5,8% | 6% | 7,1% | 7% | 6,8% |
| 27. Производство электрического оборудования | 3,3% | 3,6% | 3,2% | 3,4% | 3,7% | 4,1% | 4,1% | 3,8% |
| 28. Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки | 3,1% | 3,5% | 3,2% | 3,4% | 3,3% | 3,9% | 4,1% | 4,1% |
| 29. Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов | 3,3% | 3,1% | 2,3% | 2,5% | 3% | 3,5% | 3,6% | 3,7% |
| 30. Производство прочих транспортных средств и оборудования | 3,1% | 3,7% | 2,9% | 3,7% | 3,8% | 4,8% | 5,1% | 5% |
| 31. Производство мебели | 2,7% | 4,7% | 4,4% | 4,5% | 4,5% | 4,5% | 4,7% | 4,7% |
| 32. Производство прочих готовых изделий | 3,8% | 5,9% | 5,9% | 6,2% | 6,1% | 6,3% | 6,7% | 6,3% |
| 33. Ремонт и монтаж машин и оборудования | 3,2% | 5,6% | 5,4% | 5,8% | 6% | 6,3% | 6,6% | 6,4% |
| 35. Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха | 1,5% | 1,7% | 1,8% | 2% | 2,5% | 2,4% | 2,2% | 2,4% |
| 36. Забор, очистка и распределение воды | 0,3% | 0% | 0,1% | 0% | 0,1% | 0,4% | 0,2% | 0,2% |
| 37. Сбор и обработка сточных вод | 1,4% | 2,9% | 3,6% | 4% | 4,6% | 5% | 5% | 4,6% |
| 38. Сбор, обработка и утилизация отходов; обработка вторичного сырья | 1,4% | 2,9% | 3,1% | 3% | 3,2% | 3,8% | 4,4% | 3,8% |
| 39. Предоставление услуг в области ликвидации последствий загрязнений и прочих услуг, связанных с удалением отходов | 2% | 6% | 4,8% | 4,8% | 4,3% | 4,5% | 4,9% | 4,6% |
| 41. Строительство зданий | 1,8% | 2,6% | 2,4% | 2,3% | 2,5% | 2,8% | 3,2% | 3,2% |
| 42. Строительство инженерных сооружений | 2,3% | 3,5% | 3,3% | 3,1% | 3,4% | 3,5% | 3,8% | 3,8% |
| 43. Работы строительные специализированные | 2,3% | 3,8% | 3,6% | 3,7% | 3,8% | 4% | 4,3% | 4% |
| 45. Торговля оптовая и розничная автотранспортными средствами и мотоциклами и их ремонт | 2,3% | 3% | 3% | 3,3% | 3,3% | 3,3% | 3,5% | 3,3% |
| 46. Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами | 1,6% | 1,9% | 1,9% | 2% | 2,1% | 2,4% | 2,8% | 2,7% |
| 47. Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами | 4% | 4,8% | 4,6% | 4,6% | 4,5% | 4,5% | 4,6% | 4,8% |
| 49. Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта | 2,2% | 2,7% | 2,5% | 2,3% | 2,4% | 2,6% | 2,7% | 2,6% |
| 50. Деятельность водного транспорта | 2,9% | 3,7% | 3,5% | 3,7% | 3,4% | 4% | 5,1% | 4,8% |
| 51. Деятельность воздушного и космического транспорта | 1,7% | 2,9% | 3% | 2,7% | 1,7% | 3,3% | 4,6% | 3,3% |
| 52. Складское хозяйство и вспомогательная транспортная деятельность | 2,1% | 3% | 2,6% | 2,5% | 2,5% | 3% | 3,5% | 3,4% |
| 53. Деятельность почтовой связи и курьерская деятельность | 2,7% | 5,1% | 5% | 5,5% | 4,6% | 5,5% | 5,8% | 5,8% |
| 55. Деятельность по предоставлению мест для временного проживания | 6% | 7,2% | 6,3% | 6,2% | 6,8% | 7% | 7,6% | 7,1% |
| 56. Деятельность по предоставлению продуктов питания и напитков | 5,4% | 6,2% | 5,5% | 5,5% | 6% | 6,8% | 7,1% | 7,2% |
| 58. Деятельность издательская | 2,7% | 5,1% | 4,6% | 4,8% | 5% | 5,5% | 5,5% | 5,4% |
| 59. Производство кинофильмов, видеофильмов и телевизионных программ, издание звукозаписей и нот | 2,1% | 3,8% | 3,3% | 3,5% | 4,4% | 5% | 5,2% | 5,9% |
| 60. Деятельность в области телевизионного и радиовещания | 4,1% | 6,9% | 5,6% | 5,4% | 5,6% | 6,4% | 6,7% | 6,5% |
| 61. Деятельность в сфере телекоммуникаций | 3,5% | 6,2% | 5,8% | 5,8% | 6,5% | 6,1% | 6,8% | 6,7% |
| 62. Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги | 3,3% | 7,8% | 7,5% | 8,1% | 7,9% | 8,4% | 8,7% | 8,7% |
| 63. Деятельность в области информационных технологий | 3,9% | 7,7% | 7,2% | 7,3% | 7,1% | 7,8% | 8,1% | 8,2% |
| 64. Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению | 6,2% | 9,8% | 8,8% | 9,7% | 10,8% | 11,2% | 11% | 10,4% |
| 65. Страхование, перестрахование, деятельность негосударственных пенсионных фондов, кроме обязательного социального обеспечения | 3,2% | 14,5% | 10,1% | 11,4% | 10,3% | 7,3% | 9% | 9,5% |
| 66. Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуг и страхования | 1,1% | 7,8% | 7,9% | 9,4% | 9,1% | 10,9% | 13,3% | 12,9% |
| 68. Операции с недвижимым имуществом | 7,4% | 11,5% | 11,5% | 11,5% | 11,2% | 11,5% | 11,7% | 11,8% |
| 69. Деятельность в области права и бухгалтерского учета | 3,1% | 10,5% | 10,5% | 11,2% | 11,1% | 11,5% | 11,7% | 11,4% |
| 70. Деятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления | 3,5% | 8,1% | 7,8% | 8,2% | 8,7% | 8,1% | 9,2% | 9,4% |
| 71. Деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования; технических испытаний, исследований и анализа | 3,4% | 7,1% | 6,8% | 6,9% | 7,2% | 8,2% | 9% | 9,4% |
| 72. Научные исследования и разработки | 4,1% | 5,9% | 6,2% | 6,5% | 6,7% | 7,3% | 7,8% | 7,4% |
| 73. Деятельность рекламная и исследование конъюнктуры рынка | 2,6% | 5,1% | 4,5% | 4,5% | 4,7% | 4,9% | 5,2% | 5,1% |
| 74. Деятельность профессиональная научная и техническая прочая | 3% | 6,7% | 6,7% | 7,2% | 7,4% | 8,1% | 8,9% | 9% |
| 75. Деятельность ветеринарная | 7,3% | 7,5% | 6,5% | 7% | 7,5% | 7% | 7,9% | 8,8% |
| 77. Аренда и лизинг | 5,4% | 8,1% | 6,6% | 6,1% | 6,1% | 6,1% | 6,1% | 5,8% |
| 78. Деятельность по трудоустройству и подбору персонала | 1,7% | 4,1% | 3,1% | 3% | 3,1% | 3,6% | 4,2% | 4,5% |
| 79. Деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма | 4,5% | 8,4% | 8% | 8% | 8,8% | 10% | 10,3% | 10,5% |
1.2.2. Показатели рентабельности
Рентабельность – это экономическая категория, характеризующая степень прибыльности бизнеса. Общий принцип расчета всех показателей рентабельности – это соотнесение суммы прибыли с объемом или затратами ресурса, который был использован для получения прибыли:
Показатели рентабельности по своей сути являются показателями эффективности; в качестве величины экономического эффекта в них выступает сумма прибыли.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп.
1. Показатели, базирующиеся на затратном подходе, то есть рассчитываемые как отношение прибыли к затратам ресурсов. Для оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности рассчитывается окупаемость затрат (рентабельность производства) по проданной продукции, рассчитываемая как отношение прибыли от продаж к полной себестоимости проданной продукции:
2. Показатели, характеризующие прибыльность продаж продукции, то есть прибыльность основной деятельности предприятия – рентабельность продаж (рентабельность продукции). Чаще всего для расчета используют прибыль от продаж:
3. Показатели, в основе которых лежит ресурсный подход.
Рентабельность совокупных активов (совокупного капитала) показывает, сколько прибыли генерирует предприятие в результате своего имущественного потенциала на каждый его рубль, и характеризует эффективность его использования:
Рентабельность собственного капитала характеризует уровень выгодности бизнеса для его собственников. По этому показателю сравнивают прибыльность вложений в данный бизнес с другими способами вложения денежных средств. Формула для расчета:
Очевидно, что если не вся прибыль распределяется на дивиденды, то расчет рентабельности собственного капитала по чистой прибыли дает завышенную оценку.
Проведем оценку показателей рентабельности ОАО «Белгородасбестоцемент».
Таблица 9
Показатели рентабельности
Наименование показателя | Порядок расчета | Значение, % | Изменение | |
за прошлый год | за отчетный год | |||
Окупаемость затрат (по прибыли от продаж) | 18,18 | 8,33 | -9,85 | |
Рентабельность продукции (по прибыли от продаж) | 15,15 | 7,58 | -7,57 | |
Рентабельность совокупных активов (по прибыли до налогообложения) | 30,54 | 10,25 | -20,29 | |
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли) | 26,03 | 9,35 | -16,68 | |
Эффективность производства ОАО «Белгородасбестоцемент» несущественно снизилась, так как в прошлом году предприятие получало 18,18 коп. прибыли на каждый рубль, вложенный в основную деятельность, а в отчетном году – 8,33 коп.
Из-за неэффективной основной деятельности каждый рубль выручки в прошлом году приносил 15,15 коп. прибыли от продаж, а в отчетном – 7,58 коп.
Рентабельность совокупных активов снизилась на 20,29%.
Также на 16,68% снизилась рентабельность собственного капитала.
После расчета показателей рентабельности ОАО «Белгородасбестоцемент» видно, что в отчетном году они понизились, особенно рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (на 16,68%). Произошло это по причине уменьшения прибыли от продаж и увеличения операционных расходов в отчетном году.
самых распространенных показателей рентабельности | Формулы и примеры
На главную Финансы Финансовые показатели Показатели рентабельностиКоэффициенты прибыльности — это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании получать доход. Важные коэффициенты рентабельности включают валовую прибыль, маржу чистой прибыли, маржу операционной прибыли, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала и прибыль на акцию и т. Д. Большинство коэффициентов рентабельности являются показателями отчета о прибылях и убытках.
Поскольку компании бывают разных размеров с точки зрения объемов продаж, акционерного капитала и базы активов, а также поскольку их продажи, собственный капитал и база активов меняются с течением времени, важно стандартизировать финансовые показатели компаний путем расчета взаимосвязи между наиболее распространенными финансовыми индикаторы. Эта стандартизация осуществляется путем расчета финансовых коэффициентов, которые помогают нам сравнивать различные аспекты финансовых показателей и финансового положения компании i.е. платежеспособность, ликвидность, эффективность и т. д. с другими компаниями и в разные периоды для одной и той же компании. Коэффициенты прибыльности — это финансовые коэффициенты, которые стандартизируют получение доходов компании.
Есть две категории коэффициентов рентабельности: (а) коэффициенты рентабельности продаж и (б) коэффициенты рентабельности инвестиций. Существует ряд показателей рентабельности продаж в зависимости от используемого определения дохода (например, валовая прибыль по сравнению с операционной прибылью по сравнению с EBIT и т. Д.), Которые рассчитывают доллары соответствующей прибыли на 100 долларов чистой выручки.Коэффициенты рентабельности инвестиций включают в себя статью отчета о прибылях и убытках в числителях и статью баланса в знаменателе и определяют количество долларов, заработанных на 100 долларов инвестиций в капитал или активы.
В следующей таблице приведены наиболее распространенные коэффициенты рентабельности вместе с их формулами:
| Передаточное отношение | Числитель | Знаменатель | Где |
|---|---|---|---|
| Маржа валовой прибыли | Валовая прибыль | Чистая выручка | Валовая прибыль равна чистой выручке за вычетом себестоимости реализации |
| Операционная маржа | Операционная прибыль | Чистая выручка | Операционная прибыль равна доходу от операционной деятельности. |
| Маржа EBIT | EBIT | Чистая выручка | EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов |
| Маржа до налогообложения | EBT | Чистая выручка | EBT — прибыль до налогообложения |
| Маржа чистой прибыли | Чистая прибыль | Чистая выручка | |
| Прибыль на акцию | Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций | Средневзвешенное количество обыкновенных акций | Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций, равна чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям |
| Разводненная прибыль на акцию | Чистая прибыль, относящаяся к держателям обыкновенных акций | Средневзвешенное количество акций, включая разводненные ценные бумаги | Средневзвешенное количество акций, которое могло бы существовать, если бы все конвертируемые ценные бумаги с разводнением были конвертированы в обыкновенные акции |
| Рентабельность активов (ROA) | Чистая прибыль или операционная прибыль | Средние активы | Средние активы = (начальный баланс активов + конечный баланс активов) / 2 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | Чистая прибыль | Средний собственный капитал | Средний акционерный капитал равен сумме начального и конечного сальдо акционерного капитала, деленной на 2. |
| Рентабельность задействованного капитала (ROCE) | EBIT | Всего задействованный капитал | Общий задействованный капитал равен общей сумме акционерного капитала плюс сумма процентной задолженности. |
Маржа валовой прибыли — это коэффициент рентабельности самого высокого уровня, который рассчитывает процент чистой выручки, оставшейся после вычитания себестоимости продаж. Себестоимость продаж представляет собой прямые затраты на выручку, включая материалы, прямые затраты на оплату труда и производственные накладные расходы.
Операционная маржа и Маржа EBIT аналогичны в том смысле, что оба измеряют прибыль до вычета процентов и налогов. Однако операционная маржа также не включает любые доходы или расходы, которые не носят операционного характера, а EBIT — нет. Например, инвестиционный доход будет включен в маржу EBIT, но исключен из операционной маржи.
Норма чистой прибыли, возможно, является наиболее распространенным показателем отчета о прибылях и убытках. Он измеряет процент чистого дохода, который в конечном итоге доступен после вычета всех расходов.Маржа до налогообложения рассчитывает процент прибыли до налогообложения относительно чистой выручки. Маржа до налогообложения равна чистой прибыли, умноженной на (1 — ставка налога).
EPS означает прибыль на акцию. Существует два варианта коэффициента: базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию. EPS — настолько важный коэффициент, что существуют отдельные стандарты бухгалтерского учета, в которых оговаривается, как его рассчитывать.
Рентабельность активов (ROA) рассчитывается с использованием либо чистой прибыли, либо операционной прибыли в числителе и среднего значения активов в знаменателе.Он рассчитывает доллары, заработанные на 100 долларов средних активов.
Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывает чистую прибыль в долларах на 100 долларов среднего акционерного капитала. Высокая рентабельность собственного капитала означает, что компания приносит инвесторам больше денег на 100 долларов их денег.
ROE можно преобразовать в ROA по следующей формуле:
$$ \ text {ROE} = \ frac {\ text {NI}} {\ text {E}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {A}} = \ frac {\ text { NI}} {\ text {A}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {E}} = \ text {ROA} \ times \ text {Equity Multiplier} $$
ROE можно дополнительно разложить с помощью анализа DuPont на чистую прибыль, коэффициент оборачиваемости активов и множитель капитала (также называемый коэффициентом финансового левериджа).
$$ \ text {ROE} = \ text {Маржа чистой прибыли} \ times \ text {Коэффициент оборачиваемости активов} \ times \ text {Множитель капитала} $$
Рентабельность вложенного капитала сравнивает EBIT компании со средним используемым капиталом, когда задействованный капитал равен совокупному акционерному капиталу плюс процентный краткосрочный и долгосрочный долг. Рентабельность вложенного капитала также называется доходностью на весь капитал. EBIT используется в знаменателе, потому что знаменатель включает как заемный, так и собственный капитал.
, Обайдулла Ян, ACA, CFA, последнее изменение:
Учиться по программе CFA ® ? Заметки и банк вопросов для CFA ® Level 1, созданный мной в AlphaBetaPrep.com
что это такое и как рассчитать?
Коэффициенты рентабельности: что это такое?
Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании генерировать прибыль относительно продаж, активов и капитала. Эти коэффициенты оценивают способность компании генерировать прибыль, прибыль и денежные потоки по отношению к некоторой метрике, часто к сумме вложенных денег. Они подчеркивают, насколько эффективно управляется прибыльность компании.
Общие примеры коэффициентов рентабельности включают рентабельность продаж, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала (ROCE), рентабельность денежных средств на инвестированный капитал (CROCI), маржу валовой прибыли и маржу чистой прибыли.Все эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания показывает прибыль или выручку по сравнению с определенным показателем.
Различные коэффициенты рентабельности позволяют получить различную полезную информацию о финансовом состоянии и результатах деятельности компании. Например, соотношение валовой прибыли и чистой прибыли показывает, насколько хорошо компания управляет своими расходами. Рентабельность вложенного капитала (ROCE) показывает, насколько хорошо компания использует вложенный капитал для получения прибыли. Рентабельность инвестиций показывает, приносит ли компания достаточно прибыли своим акционерам.
Для большинства этих соотношений желательно более высокое значение. Более высокое значение означает, что компания преуспевает и хорошо генерирует прибыль, выручку и денежные потоки. Показатели прибыльности в отдельности не имеют большого значения. Они предоставляют значимую информацию только тогда, когда их анализируют в сравнении с конкурентами или с коэффициентами в предыдущие периоды. Таким образом, анализ тенденций и отраслевой анализ необходимы для того, чтобы сделать значимые выводы о прибыльности компании.
При анализе коэффициентов прибыльности необходимы некоторые базовые знания о характере бизнеса компании. Например, продажи некоторых предприятий носят сезонный характер, и они подвержены сезонности в своей деятельности. Индустрия розничной торговли является примером такого бизнеса. Из-за Рождества доходы розничной торговли в четвертом квартале обычно очень высоки. Поэтому сравнивать показатели рентабельности в этом квартале с показателями рентабельности предыдущих кварталов нецелесообразно.Для осмысленных выводов следует сравнить показатели прибыльности этого квартала с показателями прибыльности аналогичных кварталов в предыдущие годы.
Возврат денежных средств на инвестированный капитал (CROCI)
Денежная отдача на вложенный капитал ( CROCI ) — это показатель, который сравнивает денежные средства, генерируемые компанией, с ее собственным капиталом. Это также иногда называют «денежным возвратом на вложенные деньги». Он сравнивает заработанные деньги с вложенными деньгами.
DuPont Formula
DuPont Формула (также известная как анализ DuPont, модель DuPont, уравнение DuPont или метод DuPont ) — это метод оценки рентабельности капитала компании (ROE), разбивающий его на три части. части.
Прибыль до уплаты процентов после уплаты налогов (EBIAT)
Прибыль до уплаты процентов и после уплаты налогов используется для измерения способности фирмы получать доход посредством различных операций в течение определенного периода времени.
Коэффициент удержания прибыли
Коэффициент удержания заработка также называют коэффициентом вспашки. Согласно определению, коэффициент удержания прибыли или коэффициент обратной выплаты — это коэффициент, который измеряет сумму нераспределенной прибыли после выплаты дивидендов акционерам.
EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)
EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) — это показатель прибыльности предприятия, не включающий процентные расходы и расходы по налогу на прибыль.
EBITDA
EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) является показателем финансовых результатов компании. Он измеряет финансовые показатели компании, вычисляя прибыль от основных бизнес-операций, без учета влияния структуры капитала, налоговых ставок и политики амортизации.
EBITDARM
Сокращенно от Прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации, аренды и комиссий за управление, EBITDARM относится к показателю финансовых результатов, который используется по сравнению с более распространенными показателями, такими как EBITDA, в ситуациях, когда арендная плата и плата за управление компании представляют больший, чем обычно, процент эксплуатационных расходов.
EBT (прибыль до налогообложения)
Прибыль до налогообложения (EBT) можно определить как деньги, удерживаемые компанией до вычета денег, подлежащих уплате в качестве налогов.
Эффективная норма прибыли
Эффективная ставка доходности — это процентная ставка по инвестициям ежегодно, когда начисление сложных процентов происходит более одного раза.
Маржа валовой прибыли
Валовая прибыль маржа (валовая прибыль) — это отношение валовой прибыли (валовая прибыль за вычетом себестоимости продаж) к выручке от продаж.Это процент, на который валовая прибыль превышает производственные затраты. Валовая прибыль показывает, сколько компания зарабатывает с учетом затрат, которые она несет на производство своей продукции или услуг.
Чистая процентная маржа
Чистая процентная маржа может быть выражена как показатель эффективности, который исследует успешность инвестиционных решений фирмы по сравнению с ее долговыми ситуациями. Отрицательная чистая процентная маржа указывает на то, что фирма не смогла принять оптимальное решение, поскольку процентные расходы были выше, чем сумма прибыли, полученной от инвестиций.Таким образом, при расчете чистой процентной маржи финансовая стабильность вызывает постоянную озабоченность.
Маржа чистой прибыли
Маржа чистой прибыли (или маржа прибыли , чистая маржа ) — это отношение прибыльности, рассчитанное как отношение чистой прибыли после налогообложения (чистой прибыли) к продажам (выручке). Маржа чистой прибыли отображается в процентах. Он показывает сумму каждого доллара продаж, оставшегося после оплаты всех расходов.
NOPLAT (Чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов)
NOPLAT — это Чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов .Это оценка прибыли, которая включает затраты и налоговые льготы по долговому финансированию. Другими словами, можно сказать, что NOPLAT — это прибыль до вычета процентов и налогов после внесения поправок на налоги. Это общая операционная прибыль фирмы с поправкой на налоги. Он показывает прибыль, полученную от основной деятельности компании после вычета налогов на прибыль, связанных с основной деятельностью компании. Для создания моделей DCF или моделей дисконтированных денежных потоков часто используется NOPLAT.
OIBDA
OIBDA (операционная прибыль до вычета износа и амортизации ) — это не общепринятый принцип бухгалтерского учета, связанный с оценкой финансовой деятельности, используемой организациями для отображения прибыльности в продолжающейся деятельности, связанной с бизнесом, без учета влияния налоговой структуры и заглавные буквы.
Коэффициент операционных расходов
Коэффициент операционных расходов можно объяснить как способ количественной оценки стоимости эксплуатации объекта недвижимости по сравнению с доходом, приносимым этой недвижимостью.
Операционная маржа
Операционная маржа ( маржа операционной прибыли , рентабельность продаж) — это отношение операционной прибыли к чистым продажам (выручке).
Коэффициент накладных расходов
Коэффициент накладных расходов — это сравнение операционных расходов и общих доходов, не связанных с производством товаров и услуг. Операционные расходы компании — это расходы, которые компания несет ежедневно.Операционные расходы включают обслуживание оборудования, расходы на рекламу, амортизацию оборудования, мебели и различные другие расходы. Эти расходы, когда они контролируются, могут обеспечить компанию, поддерживая качество бизнеса. Все компании хотят свести к минимуму накладные расходы, чтобы это помогло им понять и управлять доходами компании.
Анализ прибыли
В управленческой экономике Анализ прибыли — это форма учета затрат, используемая для элементарных инструкций и краткосрочных решений.Анализ прибыли расширяет использование информации, предоставляемой анализом безубыточности. Важная часть анализа прибыли — это точка, в которой общие доходы и общие расходы равны. В этот момент безубыточности компания не получает ни прибыли, ни убытков.
Относительная доходность
Относительная доходность относится к доходности актива за определенный период времени по сравнению с эталонным показателем. Относительная доходность рассчитывается как разница между абсолютной доходностью, достигнутой активом, и доходностью, достигнутой эталоном.
Рентабельность активов (ROA)
Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, которую получает компания, по отношению к ее общим ресурсам (общим активам). Возврат активов — это ключевой коэффициент рентабельности, который измеряет сумму прибыли производится компанией на доллар ее активов. Он показывает способность компании получать прибыль до использования кредитного плеча.
Рентабельность активов (ROAA)
Рентабельность активов ( ROAA ) может быть определена как показатель, используемый для оценки прибыльности активов фирмы.Проще говоря, эта доходность средних активов показывает, что компания может делать с тем, чем она владеет. Как правило, он используется компаниями, банками и другими финансовыми учреждениями в качестве оценки для определения их результатов.
Рентабельность среднего задействованного капитала (ROACE)
Рентабельность на средний задействованный капитал ( ROACE ) — это коэффициент, который показывает рентабельность по сравнению с инвестициями, сделанными в компанию. Показатель ROACE отличается от рентабельности использованного капитала, поскольку он рассчитывает среднее значение капитала на начало и конец периода за определенный период, в отличие от только показателя капитала на конец периода.
Рентабельность среднего капитала (ROAE)
Рентабельность капитала в среднем (ROAE) относится к результатам деятельности компании за финансовый год. Этот коэффициент представляет собой скорректированную версию доходности капитала, которая измеряет прибыльность компании. Таким образом, рентабельность среднего капитала включает знаменатель, вычисляемый как сумму стоимости капитала на начало и конец года, деленную на два.
Рентабельность вложенного капитала (ROCE)
Рентабельность вложенного капитала (ROCE) — это мера прибыли, которую предприятие получает от вложенного капитала, обычно выражается в процентах.Используемый капитал равен капиталу компании плюс долгосрочные обязательства (или общие активы — текущие обязательства), другими словами, все долгосрочные средства, используемые компанией. ROCE указывает на эффективность и прибыльность капитальных вложений компании.
Доходность долга (ROD)
Рентабельность долга ( ROD ) может быть выражена как количественная оценка результатов деятельности компании или чистой прибыли, связанной с суммой долга, выпущенного компанией.Другими словами, возврат долга относится к сумме прибыли, полученной на каждый доллар, удерживаемый компанией в долгах.
Рентабельность капитала (ROE)
Рентабельность собственного капитала ( ROE ) — это сумма чистой прибыли, возвращенная как процент от собственного капитала. Он показывает, какую прибыль получила компания по сравнению с общей суммой акционерного капитала, указанной в балансе.
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
ROIC — это капитал, который представляет собой рентабельность инвестиций в бизнес. Это высокотехнологичный способ оценки рентабельности инвестиций в акции, который корректирует некоторые особенности рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.
Рентабельность инвестиций (ROI)
Рентабельность инвестиций ( ROI ) — это показатель эффективности, используемый для оценки эффективности инвестиций. Он сравнивает величину и время получения прибыли от инвестиций непосредственно с величиной и сроками инвестиционных затрат. Это один из наиболее часто используемых подходов для оценки финансовых последствий бизнес-инвестиций, решений или действий.
Рентабельность чистых активов (RONA)
Рентабельность чистых активов (RONA) — это сравнение чистой прибыли с чистыми активами.Это показатель финансовых показателей компании, который учитывает прибыль компании в отношении основных средств и чистого оборотного капитала.
Рентабельность исследовательского капитала (RORC)
Рентабельность на исследовательский капитал (RORC) — это расчет, используемый для оценки дохода, полученного компанией как результат расходов на исследования и разработки. Возврат на исследовательский капитал является элементом производительности и роста, поскольку исследования и разработки являются одним из методов, используемых компаниями для разработки новых продуктов и услуг для продажи.Этот показатель обычно используется в отраслях, которые в значительной степени зависят от НИОКР, таких как фармацевтическая промышленность.
Рентабельность нераспределенной прибыли (RORE)
Рентабельность нераспределенной прибыли (RORE) — это расчет для выявления степени реинвестирования прибыли предыдущего года. Рентабельность нераспределенной прибыли выражается в процентном соотношении. Более высокая рентабельность нераспределенной прибыли указывает на то, что компании было бы лучше реинвестировать бизнес.Напротив, более низкая рентабельность нераспределенной прибыли указывает на то, что выплата дивидендов может оказаться в наилучших интересах компании.
Рентабельность выручки (ROR)
Рентабельность выручки ( ROR ) — это показатель прибыльности, который сравнивает чистую прибыль компании с ее выручкой. Это финансовый инструмент, используемый для измерения показателей прибыльности компании. Также называется маржа чистой прибыли .
Рентабельность продаж (ROS)
Рентабельность продаж (ROS) — это коэффициент, широко используемый для оценки операционных результатов компании.Он также известен как « маржа операционной прибыли » или « маржа ». ROS показывает, какую прибыль получает предприятие после оплаты переменных затрат на производство, таких как заработная плата, сырье и т. Д. (Но до вычета процентов и налогов). Это доход от стандартных операций, который не включает уникальные или разовые транзакции. ROS обычно выражается в процентах от продаж (выручки).
Доход на сотрудника
Доход на сотрудника измеряет объем продаж, произведенных одним сотрудником.Это показатель эффективности человеческих ресурсов компании. Это показатель продуктивности персонала компании. Это также показывает, насколько эффективно компания использует свои человеческие ресурсы.
Доходность, скорректированная с учетом риска
Это концепция, которая измеряет величину риска, связанного с доходностью инвестиций. Это имеет большое значение, поскольку позволяет инвесторам сравнивать доходность инвестиций с высоким и высоким риском с менее рискованными и более низкими доходами от инвестиций. Доходность с поправкой на риск может применяться к инвестиционным фондам, портфелю и отдельным ценным бумагам.
.Что такое индекс прибыльности? | Формула и расчет индекса прибыльности Стратегический финансовый директор
24 июля
Вернуться на главную
Что такое индекс прибыльности?
См. Также:
Финансовые показатели
Центр прибыли
Маржа чистой прибыли
Операционная прибыль EBIT
Отчет о прибылях и убытках
Что такое индекс прибыльности? Определение индекса рентабельности — это инструмент для измерения рентабельности предлагаемого корпоративного проекта путем сравнения денежных потоков, созданных проектом, с капитальными вложениями, необходимыми для проекта.Это также один из наиболее часто используемых инструментов для оценки инвестиций. Индекс прибыльности также называется соотношением затрат и выгод, соотношением выгод и затрат или нормированием капитала.
Если вам сложно определить экономику своей компании, скачайте бесплатный рабочий лист «Знай свою экономику».
Загрузить рабочий лист «Знай свою экономику»
Объяснение индекса прибыльности
Объясните индекс прибыльности как меру того, будет ли предлагаемый проект прибыльным и простым или сложным в зависимости от масштаба рассматриваемого проекта.Если деньги, которые, как ожидается, будут получены от проекта, превышают затраты, необходимые для финансирования проекта, это будет выгодное вложение. Индекс доходности — это один из нескольких методов, используемых для измерения и количественной оценки привлекательности предлагаемых инвестиций.
Формула индекса рентабельности
Формула индекса рентабельности обычно рассчитывается, как указано ниже. Простого калькулятора индекса рентабельности не существует. Таким образом, уравнение индекса рентабельности придется рассчитывать вручную.Используйте следующую формулу для расчета индекса рентабельности:
Индекс рентабельности = PV денежных потоков / PV денежных потоков
Расчет индекса прибыльности
Рассчитайте индекс прибыльности, разделив приведенную стоимость ожидаемых денежных потоков от проекта. по текущей стоимости капитальных вложений в проект. Это одно из самых простых уравнений, используемых в мире финансов. Расчет дает число, которое является индексом рентабельности.
PI = 1 Ожидается, что выгода от проекта будет равна его стоимости.
PI <1 Ожидается, что затраты на проект превысят его выгоды; отклонить проект.
PI> 1 Ожидается, что выгода от проекта превысит его затраты; принять проект.
Если индекс рентабельности равен единице, то это означает, что ожидается, что отток денежных средств по проекту будет равен его притоку. Если индекс прибыльности меньше единицы, это означает, что ожидается, что отток денежных средств по проекту превысит приток денежных средств по проекту.Другими словами, это плохая инвестиция. Вообще говоря, компания захочет отклонить любой проект с индексом рентабельности меньше единицы, потому что инвестирование в этот проект будет убыточным предприятием.
Если индекс рентабельности представляет собой любое число больше единицы, это означает, что ожидается, что приток денежных средств проекта превысит отток денежных средств проекта. Другими словами, это хорошее вложение. Вообще говоря, компания захочет принять любой проект с индексом рентабельности больше единицы, потому что инвестирование в этот проект было бы прибыльным предприятием.Более высокое число означает более привлекательные инвестиции. Например, проект с индексом рентабельности 1,3 будет более привлекательным вложением, чем проект с индексом рентабельности 1,2.
Преимущества индекса рентабельности
Преимущества индекса рентабельности включают следующее:
Недостатки индекса рентабельности
Недостатки индекса рентабельности включают следующее:
- Не работает с оценками, в которых одновременно может выполняться только один проект
- Стоимость капитала требуется для расчета PI
Пример индекса прибыльности
Например, Лиза является частью инвестиционного филиала крупной корпорации.Она и ее команда проводят дни, выбирая, какой корпоративный проект принесет наибольшую прибыль, и тем самым выясняют, какой проект будет наиболее выгодным для ее компании.
По последним данным, Лиза решает, следует ли компании открыть новый [Центр прибыли | Центр прибыли]. Они ожидают, что доход от проекта составит 5 миллионов долларов. Строительство центра прибыли также будет стоить в общей сложности 10 000 000 долларов. Что ей выбрать?
Если:
Текущая стоимость денежных поступлений для проекта = 5 000 000 долларов США
Текущая стоимость денежных потоков по проекту = 10 000 000 долларов США
Тогда:
Индекс прибыльности = PV притока денежных средств / PV оттока денежных средств Индекс прибыльности = 5 000 000 долларов США / 10 000 000 долларов США = .5
Индекс рентабельности проекта, над которым работает Лиза, составляет 0,5. Это меньше 1. Лиза просто и быстро решила, что центр прибыли создавать не нужно. Она готовит презентацию о том, почему ее корпорации не следует открывать новый центр.
Хотите проверить экономичность вашего агрегата? Загрузите бесплатное руководство здесь.
[box] Стратегический член лаборатории финансового директора Дополнительный
Получите доступ к своему плану выполнения прогнозов в лаборатории SCFO.Пошаговый план, чтобы опередить ваш денежный поток.
Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?
Щелкните здесь , чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]
ТАБЛИЦА КЛАССОВ ДОХОДНОСТИ И КОДОВ НАИКС
1 Описание ТАБЛИЦА КЛАССОВ ДОХОДНОСТИ И КОДОВ НАИКС Прибыль. Бухгалтерский учет, бухгалтерские услуги класса NAICS D Представители рекламных СМИ C Рекламные услуги, внутренние или наружные показы C Рекламные агентства C Рекламные материалы и услуги по распространению A Услуги воздушного такси A Авиакассы A Продажа систем сигнализации в сочетании с услугами по установке, B техобслуживанию или мониторингу (См.38) Центр лечения алкоголизма и клиники D Все прочие разное / Розничные продавцы магазинов A Все прочие законы о воздушном транспорте Служба скорой помощи (ссылка 3) Операторы концессии на развлекательные устройства E (ссылки 4,5, *, 36 *, 47 *, и Reg.Fee-Sec 34 *) Парк развлечений E Amusement Park (Ref.6,7 и Reg Fee-Sec 34) E Антикварные магазины (Ref 25, 47) A Магазины бытовой техники, бытовая техника A Ремонт и обслуживание C Услуги по оценке C Архитектор [Профессиональный — см. Раздел 4 (C)] D Услуги бронированных автомобилей C Художественные галереи Розничная торговля предметами искусства E Услуги по борьбе с загрязнением асбеста Адвокат [Профессиональный — см.4 (C)] D Независимые участники аукционов (п. 38) C Аренда автомобилей B
2 Мастерские по окраске автомобилей B Финансирование автомобилей F Автомобильные дилеры, только новые или новые и бывшие в употреблении A Автомобильный лизинг B Автомобильный дилер, только бывший в употреблении (Ref.38) A Автошколы C Магазины по ремонту и замене автомобилей, Общие B Магазины автомобильных запчастей и снабжения , Новый и использованный (ссылка 1; если используется, см.38,47) Мастерские по ремонту автомобильных шин B Магазин автомобильных трансмиссий B Мойка и полировка автомобилей B Продавцы автомобильных шин AB Пекарни с выпечкой и розничной торговлей (Ссылка 19) A Пекарни, только розничная торговля (Ссылка 19) Парикмахерская (Ссылка 38 C Салоны красоты (включая салоны красоты и парикмахерские) (Ref.38) C Магазины товаров для красоты A Bed and Breakfast Inn Магазины по ремонту и техническому обслуживанию велосипедов A Boat Dealer — новые и бывшие в употреблении A Облигации / Залог (см.9 и 47) B Книжные магазины, книги и журналы A Печать и переплет книг без публикации D Боулинг E Услуги по инспекции зданий B
3 Специализированные дилеры по производству строительных материалов A Дилеры по продаже строительных материалов — прочее Автобусная и транспортная система для других транспортных средств Билетная касса Автобусные чартерные услуги (ссылка 37) Работа автобусной линии, междугородние деловые связи и производство прилавков B Шкафчики A Шкафы, кухня, инвентарь или изделия из дерева на заказ B Магазины фотоаппаратов, магазины фотографий A Конфеты A Производство холстов и сопутствующих товаров D Услуги по чистке ковров C Магазины ковров A Поставщики общественного питания (см.13) B Магазины сотовой связи A Кладбища E Производство керамической плитки для стен и пола A Услуги по обналичиванию чеков C Услуги по очистке дымоходов C Офисы хиропрактиков [Профессиональный — см. Раздел 4 (C)] B Производство шоколада и кондитерских изделий в A Магазины одежды из бобов какао (семья ) B Магазины одежды (для мужчин / мальчиков) Прокат одежды B Магазины одежды (для женщин / девочек) B Грузовые перевозки на побережье и в районе Великих озер A
4 Поставщики услуг для кофе-брейков B Агентство по сбору заказов C Магазин коллекционных вещей (e.г. автограф, карта, монета, штамп) Торговля и сфера услуг Машинное оборудование C Производство Оптовики коммерческого оборудования A Торговые и промышленные машины и оборудование E Аренда и лизинг Торговые и промышленные машины и оборудование A Ремонт Ремонт и обслуживание компьютерного оборудования C Дизайн компьютеров (веб-сайт) C Услуги по программированию компьютерного программного обеспечения C Компьютерные магазины C Аренда или аренда компьютеров C Производство бетонных блоков и кирпича B Производство бетонных изделий (прочее) D Бетонные изделия A Оптовые торговцы кондитерскими изделиями A Кондитерские магазины, упаковка, только розничная торговля A (См.18) Строительные и горнодобывающие машины и оборудование A Консультант оптовых продавцов C Аренда потребительских товаров A Подрядчик — Строительство дорог и улиц B Подрядчик — Разрушение и снос (п. 14) B Подрядчик — Строительство водоснабжения, канализации и трубопроводов B Подрядчик — Столярные работы B Подрядчик — Генеральный подрядчик для одной семьи A — Подрядчик по бетону B — Подрядчик по гипсокартону, штукатурке, звукоизоляции и B — Напольные покрытия B
5 Подрядчик — Электрооборудование (См.14 и 36) B Подрядчик — земляные работы B Подрядчик — Кровля, сайдинг и листовой металл B Подрядчик — Разделение земли и застройка A (Ссылка 14) Подрядчик — Каменная кладка и камень B Подрядчик — Покраска и покрытие стен B Подрядчик — Сантехника, отопление и кондиционирования воздуха B (п. 14 и 38) Подрядчик — Подрядчик по строительству линии электропередачи и связи B — Монтаж сборных зданий, промышленные объекты A (п. 14 и 38) Подрядчик — Монтаж сборных домов, жилые дома A (п.14 и 38) Подрядчик — Строительное оборудование и другое оборудование B Подрядчик по установке — Все прочие специальные профессии (п. 14 * и 40 *) B Подрядчик — Все прочие тяжелые строительные работы B Подрядчик — установка телекоммуникационной проводки B Дома для выздоравливающих или больницы для психиатрических пациентов B. Магазины полуфабрикатов и продуктовые полуфабрикаты с автозаправочными станциями Конвенция и бюро для посетителей A Производство печенья и крекеров A Корпоративные офисы C Магазины косметики A Магазины бижутерии B Курьерские службы A Службы отчетности в суд C Бюро кредитной отчетности C Выдача кредитных карт C Магазины занавесей и портьер, Шторы и портьеры оконные упакованные из покупных тканей A
6 магазинов молочных продуктов A Dance Studios E Услуги по обработке данных C Услуги по свиданиям (не услуги сопровождения) (Ref.47) C Центры дневного ухода (Ссылка 15,38,47) B Центр дневного ухода за взрослыми B Служба доставки A Стоматологическая лаборатория B Офисы стоматологов [Профессиональный — Раздел 4 (C)] B Универсальные магазины B Детективное агентство (Ссылка 16 , 38,47) C Прямые рассылки (продажа собственных товаров) (п. 11,47 A и если продукты питания, 18, 19) Услуги по документации и подготовке C Услуги по составлению документов C Аптеки и аптеки AE Консультанты по образованию C Электротехнические и электронные принадлежности A Электронное Оптовые продавцы запчастей Агентство по трудоустройству C Инженерное бюро [Профессиональный — см. Разд.4 (C)] D Консультационные услуги по охране окружающей среды D Услуги сопровождения (ссылка 47,51 и плата за регистрацию, см. Раздел 4) C Подготовка к экзамену и обучение C Экспортная торговля C Услуги по уничтожению (ссылка 17,38) CF Магазины тканей, шитье Принадлежности A Производство готовых изделий из проволоки (прочие) B
7 Производство сборных труб и фитингов D Центры планирования семьи B Консультанты по моде C Кормовые магазины (кроме домашних животных) A Летное обучение C Флористы A Цветы, товары для питомников и флористы A Тележки с едой, передвижные (оптовая) (оптовые продажи) (Ссылка 29) A Fortune — Информационные услуги (Ref.20 и 47 Рег. Сбор — Секция E) Экспедирование Грузовые перевозки Фруктовый и овощной рынок Директор по похоронам / Бальзамировщик [Профессиональный — см. Раздел C (C)] Ремонт мебели / Обивка / Повторная окраска C Мебельные магазины Скорняк — Розничные продажи и хранение BG Услуги по вывозу мусора Садовые и газонные магазины Газовые, природные, распределительные A Автозаправочные станции без круглосуточных магазинов Общие управленческие консультационные услуги C Общие центры аренды C Геофизические исследования и картографические услуги Магазин подарков, новинок и сувениров, поздравительные открытки, искусство Тренировочное поле для гольфа; Поле для мини-гольфа E Поле для гольфа E Услуги по графическому дизайну C Продуктовый магазин (Ref 19) A
8 оружейных магазинов (п. 23 и 47) A H Оптовые торговцы аппаратным обеспечением Аппаратные магазины Сбор опасных отходов (сбор / удаление D-мусора) Спа-центры без жилых помещений E Магазины слуховых аппаратов (см.38) Магазин для хобби, магазин игрушек и игр. Услуги по уходу за домом. D Оптовые торговцы мебелью для дома. Прокат медицинского оборудования для дома. Центры благоустройства дома. Магазины мебели для дома. Конный экипаж (п. 24). 55) B Отель, мотель, Inn BI кафе-мороженое B Независимые исполнители, художники, писатели C Производство промышленных образцов B Промышленные прачечные C Услуги промышленного дизайна C Оптовая торговля промышленной бумагой и бумагой для личного пользования Строительство или дом C Урегулирование страховых требований E Производство / распространение интегрированной записи C Услуги по дизайну интерьера C
9 Финансирование международной торговли C Провайдер интернет-услуг C Продажи через Интернет A Консультации по инвестициям (Ссылка 47) E Инвестиционно-банковские операции и операции с ценными бумагами E Металлургические комбинаты AJ Услуги по уборке C Оптовые торговцы оборудованием и расходными материалами Ювелирный магазин, драгоценности камни и драгоценные металлы A оптовые торговцы K Питомник, приют для домашних животных D Магазин дублирования ключей C Центр диализа почек DL Светильники, Электрооборудование A Земельный застройщик E Геодезические услуги [Профессиональные — см. разд.4 (C)] D Пункты приема и сдачи Landry / Химчистка C Услуги Офисы ландшафтных архитекторов [Профессиональные — см. C Раздел 4 (C)] Прачечные, монетные или аналогичные услуги самообслуживания, для каждого участка C Уход за газоном Услуги C Магазины электрооборудования для газонов A Магазины кожаных изделий A Библиотеки и архивы C Магазины осветительных приборов A Услуги лимузинов (Ref.48) A Услуги по поставке белья C
10 льняных магазинов A Дилеры сжиженного нефтяного газа, прямые продажи сжиженного нефтяного газа (СНГ), оптовая торговля ссудной компанией F Офис кредитных брокеров F Слесарные мастерские (см.47) C M Механический цех E Доставка по почте Дома A Почтовые услуги C Консультационные услуги по управлению D Морские перевозки грузов / Стивидорные услуги C Консультации по вопросам брака [Профессиональные См. Гл. 4 B (C)] Массажные салоны (Ссылка 26 и 47 Рег. Сбор — Секция 34) C Массажистка (Ссылка 26, 47 Рег. Плата Сек. 34) D Майонез, заправка и другие приготовленные соусы A Производство мяса и оптовых продавцов мясных продуктов A Мясо Рынки (Ссылка 19) A Медицинские лаборатории (кроме радиологических, рентгеновских) B Медицинские лаборатории, Радиологические или рентгеновские B Аренда медицинского оборудования A Столярные изделия (другое) B Розничные продавцы различных товаров (кроме табачных) A Передвижные дома Парки E Передвижной дом Дилеры A Моделирование / Таланты C Школы моделирования D Дилеры памятников (т.д. указатели захоронения) A Ипотечные брокеры или офисы агентов F Ипотечные компании F
11 Кино- и видеопродукция E Кинотеатры, закрытые помещения C Продавцы мотоциклов A Перевозчики — бывшая в употреблении мебель A Центр глушителя B Музеи E Музыкальные магазины (например, кассеты, компакт-диски, кассеты) A Музыкальные магазины (инструменты) A Музыкальные магазины ( например, кассета, инструмент, пластинка, кассета), A Подержанные (Ссылка 47) Мастерские по ремонту музыкальных инструментов без розничной торговли Новые инструменты Аренда музыкальных инструментов AN Маникюрные салоны C Природные парки и другие аналогичные учреждения D Дилер новостей Издательство и типография газет, совмещенные с другими регулярные чартерные пассажирские авиаперевозки A Питомники и садовые центры без производства деревьев A Дома престарелых B Магазин питания AO Услуги по ремонту и техническому обслуживанию офисной техники A Аренда или аренда офисной техники и оборудования C Производство офисной мебели Офис другой холдинговой компании C Магазины канцелярских товаров A Офисы физиотерапевтов, терапевтов, логопедов и аудиологов [Профессиональный — см. разд.4 (C)] Магазины оптических товаров A Офисы оптометристов [профессиональные — см. Раздел 4 (C)] B
12 Кабинеты врачей-остеопатов [Профессиональные — см. B Раздел 4 (C)] Производство прочих изделий из дерева C Прочие аксессуары и другая одежда DD Производство Прочие центры амбулаторной помощи B Другие школы и учебные заведения D Другие аналогичные организации (кроме Business, B Professional , Профсоюзы и политические организации) Прочие вспомогательные услуги A Прочие сборные металлические изделия D Производство Прочие учебные заведения и обучение C Прочие услуги по личному уходу D Другие услуги по организации поездок и бронированию C Прочая коммерческая типография A Другое профессиональное оборудование и принадлежности A Оптовики Другие издатели D Прочие предметы домашнего обихода и личные вещи C Ремонт / техническое обслуживание Прочие технические и торговые школы C Оптовая торговля другим торговым оборудованием A Прочие специализированные дизайнерские услуги C Оптовая торговля прочими строительными материалами A Прочие посадки овощей CP Packaging Machinery — Производство C Пейджинговая компания A Магазины красок и обоев A Бумага — оптом , Вт · ч оптовики A Параюридические услуги D Автостоянки, гаражи B Ломбарды (см.27 и 47 Регламентный сбор — Раздел 34) Разносчик (Ссылка 50) A
13 зоомагазинов A Услуги по уходу и уходу за домашними животными C. Нефть, производство смазочных масел и смазок D Оптовики нефти и нефтепродуктов A Лаборатории фотообработки (кроме одночасовой) C Лаборатории фотообработки, Один час C Фотографы, Независимые художественные магазины C Фотомагазины Фотография Студии, Коммерческие C Фотостудии, Портрет C Физкультура E Кабинеты врачей [Профессиональные — см. Разд.4 (C)] B Офисы физиотерапевтов [Профессиональные — см. Раздел 4 (C)] B Оптовые продавцы штучных товаров, понятий и других сухих товаров A Производство пластмассовых изделий (не поддерживается) B Офисы ортопедов [Профессиональные — см. Раздел 4 (C) ] B Услуги полиграфа C Услуги почтовой доставки (местные) C Продавцы сборных домов A Готовые соусы A Услуги допечатной подготовки C Промывка под давлением C Печать, Быстрая печать D, литография, фото-офсетная печать D Печать, высокая печать D Печать, экран D Офисы пробации D Промоутеры без Помещения E Организаторы конгрессов, торговых ярмарок или выставок (с помещениями E или без них) Промоутеры с помещениями E
14 офисов психиатров [Профессиональные — см. Разд.4 (C)] B Офисы психологов [Профессиональные — см. Разд. 4 (C)] B Офисы психотерапевтов (кроме MD или DO) (Ref B & 47) Офисы общественных бухгалтеров (CPAs) [Professional — см. D Sec 4 (C)] Издатели, журналы и другие периодические издания D Издатели, газеты, совмещенные с полиграфией D Издатели, книга D Управляющий недвижимостью CR Радио, телевизионные магазины A Радио, телевизионные услуги по ремонту и техническому обслуживанию C Фирма по оценке недвижимости E Агенты по недвижимости, брокерские офисы (Ref.38) E Магазины звукозаписи A Выпуск звукозаписей, продвижение C Аренда товаров для отдыха ( Велосипеды и т. Д.) C Продавцы прогулочных транспортных средств A Оптовые продавцы вторсырья A Оптовые продавцы холодильного оборудования и принадлежностей A Ремонт и техническое обслуживание холодильного оборудования C Услуги, регулирование коммерческого типа и администрирование транспорта C Центр аренды программ — Общие C Аренда и лизинг — Торговое / машинное оборудование A (кроме медицинского Оборудование) Ремонт — Домашнее и садовое оборудование C Услуги по изъятию имущества A Исследования и разработки в области физических данных D Экологические испытания Управляющие жилым имуществом E Дома отдыха с медицинским уходом B Дома отдыха без сестринского ухода (ссылки 18 и 47) B
15 Ресторан с полным спектром услуг (ссылки 13 и 18) Ресторан B, фастфуд и доставка еды на вынос (Ref.13 и 18) B Общежития и общежития (п. 30 и 47) [Максимум 10 комнат B в соответствии с постановлением о зонировании] S Установка спутников (п. 38) C Транспорт для живописных видов и достопримечательностей, наземный (п. 31) A Транспорт для прогулок и осмотра достопримечательностей, Вода A Школы — Моделирование C Школы — Авиация C Школы — Косметология C Школы — Драма / Музыка / Искусство C Рынок морепродуктов (Ref 19) A Брокеры по ценным бумагам E Служба охраны (Ref 16,38,47) C Консультационные услуги по безопасности C Швейная ткань Одежда для женщин, девочек и младенцев C Швейная ткань Одежда для мужчин и мальчиков C Швейная машина, бытовая техника, ремонтные мастерские Магазин швейных машин, бытовой тип A Корабль Chandler Оптовая торговля обувной мастерской C Обувные магазины B Обувные магазины, специализированные спортивные магазины Обувь B Услуги по чистке обуви / Салон C Услуги по нанесению надписей и покраске C Производство мыла и других моющих средств D Услуги по перевозке пассажиров с особыми потребностями A (Ref.3) Логопеды [профессионалы — см. Раздел 4 (C)] B Производство специй и экстрактов A Производство и продажа спортивных товаров A
16 Магазины спорттоваров, бывшие в употреблении A Магазины спорттоваров (п. 23, 47, если оружие и боеприпасы) Инструкции по спорту и отдыху C Агент на пароходе A Продажа оборудования инспектора в ателье Только переделка C Салон татуировки (Ссылка 47) C Услуги такси ( Ref.32) A Торговые посредники (кроме телефонной карты) C Операторы связи, сотовый телефон A Услуги телеграммы E Служба запроса телефонной связи C Телефонные магазины, включая сотовую связь A Услуги телефонной связи C Телевидение и радиостанция C Представители телевизионной рекламы C Временные убежища D Театры — Живое выступление E Магазин шин B Табачный магазин A Оптовая торговля игрушками и товарами для хобби Транзитный и наземный транспорт A Туристическое агентство A Организация путешествий / Услуги бронирования C Услуги по дереву C Автоперевозки, Общие грузоперевозки, Местные перевозки A Грузовые перевозки, Общие перевозки, местные расстояния A Услуги буксира AU
17 Магазин униформы B Услуги по ремонту обивки C Магазины обивки, Автомобили B Магазин подержанных товаров (Ref.25,47) A V Магазины пылесосов, магазины для дома типа A Разнообразные магазины B Торговые автоматы, продажа продуктов (Ссылка A) Ветеринарные кабинеты [Профессиональные — см. Разд. 4 (C)] C Прокат видеокассет Магазины видеокассет Видеопродукция, Складирование кинофильмов EW, Самостоятельное хранение Складирование, Охлаждение складских помещений, Сельскохозяйственные продукты A Складирование и хранение, Товары общего назначения Сбор отходов E Часы, Ювелирные изделия, Ремонт часов C Системы водоснабжения и ирригации A Центр снижения веса B Услуги по ремонту сварочных работ C Оптовые продавцы машин и оборудования A Оптовые продавцы сантехнического и отопительного оборудования A Оптовые продавцы строительных материалов A Магазины париков и шиньонов B Услуги по мытью окон C Услуги по ремонту автомобилей .34) В
.