ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Банкротство юридических лиц.

Банкротство юридических лиц.

Банкротство юридического лица – это неспособность компании исполнять обязательства по возврату средств кредиторам, выдавать зарплату сотрудникам, платить налоги и т.д. Процесс банкротства юридического лица, предприятия регламентируется Федеральным Законом №127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)” от 26.10.2002, в котором регламентируются все основные моменты признания юридического лица финансово несостоятельным. Привлечение опытных и грамотных специалистов при проведении подготовки предприятия к банкротству позволит выявить возможные риски и не допустить неблагоприятных последствий. Юрист по банкртству Кирющенко Константин Валерьевич оказывает услуги по банкротству юридических лиц. Экономическая ситуация в России и реалии ведения бизнеса по-прежнему приводят к тому, что статистика банкротств юридических лиц существенным образом увеличивается. Ежегодно меняется практика, законодательство, процедуры усложняются, увеличивается риск наступления ответственности руководства и бенефициаров бизнеса. В такой ситуации Вам может помочь только полное сопровождение банкротства юридических лиц опытными юристами и грамотное арбитражное управление. Юрист и адвокат по банкротству предоставляют самые полные услуги по банкротству, с нами вы сможете получить полный комплекс юридических услуг от сбора документов до сопровождения вашего дела на всех этапах «под ключ» до самого завершения. В стоимость входят также консультации и помощь юриста после завершения работы «постгарантийное обслуживание». Сложность ведения такого дела не оставляет возможности начать и завершить все процедуры своими силами, без участия специалистов в области правовых хозяйственных споров и взаимоотношений. Помощь должнику и учредителям в банкротстве юридического лица. Помощь кредиторам в процедуре банкротства юридического лица. Как защитить права учредителей в деле о банкротстве и прекратить банкротство, прекратить процедуру банкротства юридического лица? Как включитьcя в реестр требования кредиторов? Как взыскать убытки от преднамеренного банкротства юридического лица? Как привлечь к ответственности арбитражного, конкурсного управляющего? Как взыскать убытки с арбитражного, конкурсного управляющего ? Как оспорить, признать недействительным собрание кредиторов ? Как защитить руководителя и директора должника в деле о банкротстве юридического лица? Субсидиарная ответсвенность при банкротстве юридического лица. Помошь и оспаривание торгов по банкротству

Видео от юридического бюро «Арбитр»

Ликвидация ООО налоговым органом

Основания ликвидации ООО

Ликвидация ООО под ключ

Отчеты при ликвидации ООО

Ликвидация ООО. Последствия

Принудительная ликвидация ООО

Ликвидация ООО. Требования

Ликвидация ООО единственным учредителем

Решение участников о ликвидации ООО

Ликвидация единственного участника ООО

Процедура ликвидации ООО

Ликвидация ООО. Ответственность

Отчетность при ликвидации ООО

Отмена ликвидации ООО

ООО в стадии ликвидации

Юридическая ликвидация ООО

Ликвидация нулевого ООО

Иск о ликвидации ООО

Процесс ликвидации ООО

Ликвидация ООО. Стоимость

Промежуточный баланс при ликвидации ООО

Директор при ликвидации ООО

Ликвидация ООО. Арбитражный суд

Ликвидация ООО 2020 с одним учредителем

Заявление о ликвидации ООО

Ликвидация ООО с долгами

Добровольная ликвидация ООО

Порядок ликвидации ООО

4. Ликвидация ООО. Пошаговая инструкция в 2020 году

3. Ликвидация ООО. Пошаговая инструкция в 2020 году

1. Ликвидация ООО. Пошаговая инструкция в 2020 году

Ликвидация ООО

2. Ликвидация ООО. Пошаговая инструкция в 2020 году.

Ликвидация ООО. Пошаговая инструкция в 2020. Подготовка

Ликвидация ООО с одним учредителем

Срок ликвидации ООО

Ликвидация ООО. Инструкция 2020

Ликвидация ООО. Пошаговая инструкция

Ликвидация ООО. Инструкция

Налоговая. Ликвидация ООО

Решение о ликвидации ООО

Ликвидация ООО 2020

Регистрация ООО по жилому адресу

Можно ли ООО регистрировать на домашний адрес

Регистрация ООО по адресу учредителя

Регистрация юр. лица на домашний адрес директора

Открыть ООО в СПб под ключ. Цена

Регистрация ООО

Нужен адрес для регистрации ООО

Адрес места регистрации юридического лица

Регистрация ООО под ключ с юридическим адресом

Где взять юридический адрес для регистрации ООО

Юридический адрес для регистрации ООО в Спб

Открыть ООО с юридическим адресом. Цена

Регистрация ООО с одним учредителем

Признаки банкротства компании

Преднамеренное банкротство компании

Показатели банкротства компании

Банкротство компании. Наблюдение

Банкротство и ликвидация компании

Анализ банкротства компании

Что происходит при банкротстве компании

Признаки несостоятельности юридического лица

Понятие несостоятельности юридического лица

Понятие и признаки несостоятельности банкротства юридического лица

Несостоятельность юридического лица

Несостоятельность. Банкротство юридических лиц

Анализ несостоятельности банкротства юридического лица

Банкротство учредителя ООО . Процедура банкротства

Выплаты при банкротстве ООО

Преднамеренное банкротство ООО

Оформить банкротство ООО

Признаки банкротства должника юридического лица

Как оформить банкротство юридического лица

Фиктивное банкротство юридического лица

Кредитор в банкротстве кредитной организации

Где рассматривается дело о банкротстве юридического лица

Срок подачи заявления о банкротстве юридического лица

Срок исковой давности при банкротстве юридического лица

Депозит при банкротстве юридического лица

Как избежать банкротства юридического лица

Банкротство юридических лиц. Стоимость услуг

Вознаграждение арбитражного управляющего при банкротстве юридического лица

Права учредителей при банкротстве ООО

Первая очередь при банкротстве юридического лица

Где проверить банкротство юридических лиц

Причины банкротства организаций

Кто оплачивает банкротство юридического лица

ООО сопровождение процедур банкротства

Ответственность участников ООО при банкротстве

Банкротство туристической компании

Торги по банкротству компании

Заявление учредителя о банкротстве ооо

Арбитражный управляющий по банкротству юридических лиц

Минимальная сумма банкротства юридических лиц

Срок давности при банкротстве юридических лиц

Банкротство ооо с долгами последствия

Признаки банкротства ооо

Признаки банкротства юридического лица фз

Признаки преднамеренного банкротства юридического лица

Возбудить дело о банкротстве юридического лица

Срок процедуры банкротства юридического лица

Требования к банкротству юридического лица

Реализация имущества при банкротстве юридических лиц

Завершение банкротства юридического лица

Понятие банкротства юридического лица

Отмена банкротства юридического лица

Перечень документов для банкротства юридического лица

Создание ООО с одним учредителем 2021

Ликвидация ООО образец

Увольнение сотрудников при банкротстве организации

Последствия банкротства компании

Сколько длится банкротство ООО

Сколько стоит банкротство ООО

Ответственность при банкротстве ООО с долгами

Упрощенное банкротство ООО

Банкротство ООО. Ответственность директора

Управляющий при банкротстве организации

Сотрудники при банкротстве компании

Собрание кредиторов при банкротстве юридического лица

Вестник — банкротство юридических лиц

Вероятность банкротства организации

Посмотреть банкротство юридических лиц

Банкротство ликвидируемого юридического лица

Банкротство юридических лиц. Исковое заявление

Что происходит при банкротстве компании

Основания для банкротства юридического лица

Подача на банкротство юридического лица

Оценка банкротства компании

Банкротство ООО. Последствия для директора и учредителя

Налоговая подала на банкротство ООО

Сколько стоит банкротство юридического лица

Банкротство юридических лиц. Последствия для директора

Прекращение банкротства юридического лица

Управляющий по банкротству юридических лиц

Заявление о банкротстве организации

Упрощенная процедура банкротства юридического лица

Банкротство юридических лиц с долгами

Госпошлина банкротство юридического лица

Банкротство юридических лиц

Банкротство физических лиц

Оспаривание сделок при банкротстве юридических лиц

Стадии банкротства организаций

Мораторий на банкротство юридических лиц

Субсидиарная ответственность при банкротстве юридического лица

Процедура наблюдения при банкротстве юридического лица

Банкротство физических и юридических лиц

Подать компанию на банкротство

Сумма для банкротства юридического лица

Суть банкротства юридических лиц

Эти компании объявили о банкротстве после пандемии коронавируса

Мужчина проходит мимо закрывающегося магазина 5 мая 2020 года в районе Бруклина в Нью-Йорке.

Анджела Вайс | АФП | Getty Images

Пандемия коронавируса подтолкнула многие компании к банкротству.

Приказы на дому вынудили многие второстепенные предприятия закрыться и в одночасье ослабили спрос на все виды товаров и услуг. За последние восемь недель заявки на пособие по безработице подали 36,5 млн человек. Замедление ударило по некоторым отраслям сильнее, чем по другим.

Согласно данным Американского института банкротства, число заявлений о банкротстве резко возросло, а доходы оказались небольшими. Группа сообщила о 560 коммерческих заявках по главе 11 в апреле, что на 26% больше, чем в прошлом году.

«Поскольку финансовые проблемы продолжают обостряться в условиях этого кризиса, банкротство, несомненно, станет финансовой убежищем от экономического шторма», — говорится в заявлении исполнительного директора института Эми Квакенбосс.

Компании, которые столкнулись с этим спадом без финансовой подушки, уже ощущают на себе последствия резкого спада. Это очевидно среди ритейлеров, которые до пандемии страдали от онлайн-конкуренции и больших долгов. Розничные продажи в апреле упали на 16,4 %, причем больше всего пострадали магазины одежды.

В этом месяце Нейман Маркус и Джей Крю подали заявку на защиту по главе 11. JC Penney также рассматривает возможность подачи заявления о банкротстве, которое, по словам людей, знакомых с этим вопросом, может быть подано уже в пятницу.

Однако, поскольку штаты начинают вновь открывать предприятия и снимать ограничения на пребывание дома, покупатели могут вернуться в магазины. Вопрос в том, хватит ли этих продаж, чтобы что-то изменить. Продавцы одежды, такие как Ascena, Tailored Brands и Lands’ End, находятся в числе тех, за кем внимательно следят.

Даже отрасли промышленности, которые до эпидемии были прочными, могут навсегда измениться. Круизная индустрия является хорошим примером. Потенциальным путешественникам может быть трудно потрясти изображения Diamond Princess, на борту которой было более 700 пассажиров и членов экипажа, инфицированных коронавирусом.

Представители СМИ собрались у круизного лайнера Diamond Princess, принадлежащего Carnival Corp., пришвартованного в Йокогаме, Япония, в пятницу, 7 февраля 2020 г.

Тору Ханай | Bloomberg Getty Images

Кроме того, есть обычные потрясения, с которыми бизнес обычно может справиться, но Covid-19кризис делает эти сбои еще более сложными. Нефтяной сектор вписывается в эту категорию.

В конце февраля работодатели начали ограничивать командировки. К середине марта рабочие начали выходить из дома, чтобы выполнять свою работу. Спрос на нефть резко упал из-за сокращения деловых и личных поездок. Энергетическая отрасль также столкнулась с напряженной ценовой войной между Россией и Саудовской Аравией. Diamond Offshore Drilling и Whiting Petroleum ссылались на эти факторы в своих недавних заявлениях о банкротстве, в то время как другие компании, такие как Chesapeake Energy, по-прежнему находятся в бедственном положении. Однако с окончанием ценовой войны и снятием ограничений на поездки цены на нефть начинают расти.

Вот краткое изложение основных компаний, занимающихся финансовыми последствиями коронавируса.

Заметные заявления о банкротстве

Diamond Offshore Drilling

Сотрудники прикрепляют крюки от крана к набору цепей на причале, в поле зрения мобильной морской буровой установки Ocean Vanguard, эксплуатируемой Diamond Offshore Drilling Inc. Порт Кромарти Ферт в Кромарти, Великобритания, вторник, 26 июля 2016 г.

Мэтью Ллойд | Блумберг | Гетти Изображений

26 апреля буровая компания по контракту подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11. Хьюстонская компания назвала низкий спрос на нефть на фоне вспышки коронавируса и «ценовую войну» между ОПЕК и Россией в качестве факторов, вызвавших спад ее бизнеса.

До подачи заявления о банкротстве Diamond Offshore не выплачивала проценты и привлекала консультантов по реструктуризации. Компания также недавно привлекла 400 миллионов долларов в рамках возобновляемой кредитной линии. Согласно заявлению компании, в настоящее время у Diamond Offshore достаточно капитала для продолжения нормальной деятельности, поскольку компания проводит реструктуризацию.

Diamond Offshore сообщила о выручке в размере 981 миллиона долларов в 2019 году. В конце прошлого года в компании работало 2500 человек.

Frontier Communications

14 апреля компания высокоскоростного интернета объявила о начале процедуры банкротства. Frontier Communications также заявила, что продолжает продажу своих операций и активов в Вашингтоне, Орегоне, Айдахо и Монтане компании Northwest Fiber примерно за 1,35 миллиарда долларов наличными.

Компания ожидает, что ее план реструктуризации сократит ее долг более чем на 10 миллиардов долларов. Он также сообщил, что получил финансирование в размере 460 миллионов долларов в качестве должника во владении. В сочетании с более чем 700 миллионами долларов наличными компании финансирование DIP позволит Frontier иметь ликвидность на сумму более 1,1 миллиарда долларов, что поможет ей удовлетворить операционные потребности.

Frontier имеет оптоволоконные и медные сети в 29 штатах. Компания заявила, что в 2019 году ее годовой доход составил 8,1 миллиарда долларов, согласно сообщению SEC.

Gold’s Gym

4 мая сеть фитнес-центров объявила о банкротстве. Gold’s Gym планирует навсегда закрыть около 30 принадлежащих компании тренажерных залов, но ее франчайзинговые заведения вновь откроются после снятия ограничений, связанных с коронавирусом.

Далласская компания рассчитывает выйти из банкротства к 1 августа. В 2004 году ее купила TRT Holdings за 158 миллионов долларов. Gold’s Gym управляет почти 700 тренажерными залами по всему миру.

Intelsat

Спутниковый оператор объявил в среду, что подал заявление о защите от банкротства. Согласно отчету SEC, на конец 2019 года компания сообщила о долге почти в 15 миллиардов долларов, а ранее сообщала о проблемах, когда в апреле пропустила выплату процентов в размере 125 миллионов долларов.

Компания Intelsat, которая предоставляет спутниковые услуги клиентам из СМИ и государственного сектора, заявила, что из-за пандемии наблюдается значительное снижение спроса.

Компания получила 1 миллиард долларов в виде долга во владении, что поможет обеспечить ликвидность в процессе реструктуризации. Выручка Intelsat на конец 2019 года составила 2,1 миллиарда долларов.

Брайан Томас | Getty Images

Нью-йоркская компания по производству одежды объявила о банкротстве 4 мая из-за резкого падения продаж и огромных долгов.

Его долг был в значительной степени наследием выкупа с привлечением заемных средств частными инвестиционными компаниями TPG Capital и Leonard Green & Partners, которые купили его за 3 миллиарда долларов в 2011 году. успешная публика бренда Madewell этой весной. Но первичное публичное размещение акций было отменено в марте, поскольку коронавирус замедлил экономику и вызвал массовую распродажу на рынке.

По данным агентства Moody’s, годовой объем продаж этого ритейлера составил примерно 2,5 миллиарда долларов. Но поскольку все его магазины были вынуждены временно закрыться, чтобы остановить распространение Covid-19, продажи упали до минимума.

В рамках процедуры банкротства кредиторы J.Crew конвертируют около 1,65 миллиарда долларов своего долга в акционерный капитал. Ритейлер также получил финансирование в размере 400 миллионов долларов от текущих кредиторов, чтобы продолжить работу во время реструктуризации.

Джон Варватос Энтерпрайзис

6 мая бренд мужской одежды подал заявление о банкротстве по главе 11 в рамках соглашения о продаже всего своего бизнеса и активов британской частной инвестиционной компании Lion Capital. Джон Варватос сказал, что, как и остальная часть индустрии розничной торговли предметами роскоши, она «сильно пострадала от негативных последствий пандемии коронавируса». Вспышка вынудила компанию временно закрыть свои магазины.

В рамках договора купли-продажи Lion Capital предоставит финансирование для должника во владении, которое поможет поддержать деятельность компании в сочетании с ее прогнозируемыми денежными потоками. Эта частная инвестиционная компания уже была инвестором John Varvatos, купив контрольный пакет акций компании в 2012 году за нераскрытую сумму.

Neiman Marcus

смотреть сейчас

В прошлом году универмагу предметов роскоши удалось реструктурировать свой огромный долг вне процедуры банкротства, но в 2020 году этого не произошло. Далласская компания подала заявление о банкротстве 7 мая после пропустив миллионы долларов в выплате долга в апреле. Все ее магазины, в том числе культовые магазины Bergdorf Goodman в Нью-Йорке, закрылись 17 марта из-за пандемии коронавируса, и компания уволила большую часть своих 14 000 сотрудников. Еще до вспышки ритейлер столкнулся с конкуренцией со стороны онлайн-конкурентов и имел ограниченный доступ к наличным деньгам.

Но не ждите массовых распродаж, которые последовали за банкротством Барни в прошлом году. Neiman Marcus получил финансирование и рассчитывает вновь открыть свои магазины. У него есть 675 миллионов долларов финансирования от кредиторов, что позволит ему работать во время реструктуризации. Он получит финансирование в размере 750 миллионов долларов, когда выйдет из банкротства, что он надеется сделать осенью. При подаче заявления о банкротстве компания должна будет решить проблему долга в размере более 4 миллиардов долларов, оставшегося после того, как она была продана частной инвестиционной компании Ares Management и Совету по инвестициям в пенсионный план Канады через выкуп заемных средств на сумму 6 миллиардов долларов в 2013 году9.0003

Розничный торговец управляет 43 магазинами Neiman Marcus и двумя магазинами Bergdorf Goodman. В марте компания заявила, что планирует закрыть магазины «Последнего звонка» по сниженным ценам. Neiman начал открывать магазины для самовывоза или по личной встрече.

Магазины Stage

Компания, которая управляет универмагами под такими брендами, как Gordmans, Bealls и Goody’s, подала заявление о банкротстве 10 мая и в настоящее время сворачивает свою деятельность. Согласно заявлению компании, компания ищет потенциальных покупателей своего бизнеса и активов.

Ранее ритейлер боролся с конкуренцией с крупными розничными торговцами, а также с продавцами электронной коммерции. Пандемия еще больше обременила ритейлера, вынудив Stage Stores временно закрыть все свои 738 точек и уволить практически всех сотрудников магазинов и дистрибьюторов. По словам президента и генерального директора Stage Stores Майкла Глейзера, в настоящее время ритейлер начинает открывать магазины для проведения ликвидационных распродаж.

Stage Stores управляет сетями в основном в сельской местности в 42 штатах. По состоянию на февраль 2019 года в компании работало около 13 600 сотрудников, работающих полный и неполный рабочий день.и сообщил о продажах в размере 1,58 миллиарда долларов в прошлом финансовом году.

True Religion Apparel

13 апреля розничный торговец джинсами во второй раз менее чем за три года подал заявление о банкротстве по главе 11. Компания, известная своими джинсами премиум-класса, в последние годы боролась с конкуренцией со стороны дисконтных ритейлеров и рост спортивной одежды. Поскольку розничная торговля сильно пострадала от коронавируса, True Religion заявила в своем судебном иске, что предпочла бы переждать финансовую нестабильность и ограничения на пребывание дома, вызванные вспышкой, но «просто не могла себе этого позволить». .»

Крупнейшие кредиторы компании, ABL и Term Loan, предоставляют дополнительный капитал для реструктуризации. Согласно заявлению, True Religion заявила, что ее активы и обязательства составляют от 100 до 500 миллионов долларов. Пока ее магазины не откроются, компания планирует продолжать фокусироваться на продажах электронной коммерции.

True Religion стала частной компанией, когда в 2013 году ее купила компания по управлению инвестициями TowerBrook Capital Partners в результате сделки на сумму 824 миллиона долларов.

Ultra Petroleum

Энергетическая компания заявила в четверг, что подала заявление о банкротстве и согласилась на реструктуризацию баланса со своими кредиторами. Ultra Petroleum ранее участвовала в разбирательстве по главе 11 в 2016 году.

Ultra Petroleum ранее предупреждала о возможной подаче отчета о прибылях и убытках за четвертый квартал с 14 апреля. Ultra Petroleum сообщила, что помимо долга компании примерно в 2 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря в другом документе SEC он столкнулся с «нарушением бизнеса» из-за коронавируса.

В соответствии с соглашением о реструктуризации Ultra Petroleum получила финансирование в размере до 25 миллионов долларов США и возобновляемую кредитную линию с первоначальной базой заимствования в размере 100 миллионов долларов США от кредиторов. Компания заявила, что сможет погасить долг в размере 2 миллиардов долларов.

Деятельность Ultra Petroleum в основном сосредоточена на запасах природного газа в Вайоминге. Выручка компании за 2019 год составила 742 миллиона долларов.

Пандемия нанесла ущерб индустрии путешествий, поскольку авиакомпании обращаются за помощью к правительству, чтобы остаться на плаву. Virgin Australia была отклонена в выдаче государственного займа в размере 1,4 миллиарда австралийских долларов (897 миллионов долларов)   до того, как она вступила в австралийский эквивалент процедуры банкротства в соответствии с главой 11. Тем не менее, Virgin Australia испытывала трудности еще до того, как разразилась пандемия, и семь лет подряд сообщала о ежегодных убытках.

В настоящее время долг компании составляет 5 миллиардов австралийских долларов (3,2 миллиарда долларов), и более 10 сторон выразили заинтересованность в реструктуризации компании. Сэр Ричард Брэнсон, основатель Virgin Group, крупного акционера Virgin Australia, написал в Твиттере, что его компания будет работать над тем, чтобы сделать Virgin Australia снова здоровой.

На долю Virgin Australia приходится около одной трети внутреннего рынка авиаперевозок Австралии. Если компания прекратит свою деятельность, ее конкурент Qantas Airways станет фактически монополистом. В компании работает 10 000 человек напрямую и 6 000 человек косвенно.

Whiting Petroleum

Whiting Petroleum подала заявление о банкротстве 1 апреля, став первой сланцевой компанией, объявившей о банкротстве после ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией и падения спроса на нефть, вызванного пандемией Covid-19. Уайтинг сказал, что оба эти фактора повлияли на его решение объявить о банкротстве.

Нефтегазовая компания заявила, что планирует конвертировать старшие облигации на сумму более 2,3 миллиарда долларов в новые акции, что составит 97% акций реорганизованной компании. Whiting планирует полностью оплатить свою возобновляемую кредитную линию и выйти из разбирательства по главе 11 в течение пяти месяцев. Компания заявила, что у нее на балансе 585 миллионов долларов наличных денег, и она продолжит нормальную деятельность.

Бизнес Уайтинга сосредоточен в районе Скалистых гор в США, а его крупнейшие проекты расположены в Северной Дакоте и Колорадо. Рыночная стоимость компании снизилась до 32 млн долларов по сравнению с пиковым значением в 15 млрд долларов в 2011 году.  9На грани банкротства . Компания из Оклахома-Сити когда-то была в авангарде сланцевого бума в США.

Компания была обременена долгами в размере 9 миллиардов долларов еще до пандемии и ценовой войны. Chesapeake ведет переговоры о привлечении должника во владение на сумму 1 млрд долларов, что помогло бы ей финансировать операции, и рассматривает возможность пропуска 19-долларового финансирования. Компенсация 2 миллиона должна в августе. Ему также грозит выплата 1 июля в размере 136 миллионов долларов.

Компания Chesapeake, основанная в 1989 году, работает в пяти штатах США, включая Пенсильванию, Техас и Луизиану. По состоянию на конец 2019 года в ней работало около 2300 человек. 

Hertz

Компания по аренде автомобилей заявила, что есть сомнения в ее способности продолжать свою деятельность в обозримом будущем. Он нанял консультантов по реструктуризации долга и готовится к переговорам с кредиторами по поводу своего долга в размере 17 миллиардов долларов.

Индустрия проката автомобилей серьезно пострадала от пандемии коронавируса, и Hertz уволила 10 000 человек в разгар кризиса, понеся расходы на увольнение сотрудников в размере 30 миллионов долларов. Еще до эпидемии Hertz и другие прокатные компании столкнулись с конкуренцией со стороны таких компаний, как Uber.

Компания из Эстеро, штат Флорида, в настоящее время работает с экспертами по реструктуризации в юридической фирме White & Case и инвестиционном банке Moelis & Co. , чтобы решить свои долговые проблемы. Еще одним фактором, влияющим на финансы компании, является то, что Hertz берет кредиты под стоимость своих подержанных автомобилей. Стоимость подержанных автомобилей резко упала на фоне снижения спроса, вызванного пандемией.

Крупнейшим акционером компании является миллиардер-инвестор Карл Икан, и с конца февраля ее акции потеряли более трех четвертей своей стоимости. По состоянию на конец 2019 года в Hertz работало около 38 000 сотрудников, из них 29 000 — в США. Компания управляет примерно 10 200 корпоративными и франчайзинговыми точками, в том числе под брендами Dollar и Thrifty.

JC Penney

Вывеска возле магазина JC Penney Co. в Чикаго, штат Иллинойс.

Кристофер Дилтс | Блумберг | Getty Images

Розничный продавец одежды изучает возможность подачи заявки на защиту от банкротства и может подать заявку уже в пятницу.

Компания из Плано, штат Техас, сталкивается с многочисленными проблемами, включая резкое падение продаж и почти 4 миллиарда долларов долга. Большинство магазинов J.C. Penney закрыты с 18 марта из-за коронавируса. Компания решила уволить большинство своих почасовых работников, начиная со 2 апреля. Недавно Пенни также пришлось обратиться в суд , чтобы помешать продавцу косметики Sephora уйти из своих магазинов.

Одним из наиболее явных признаков проблем Penney было ее решение пропустить выплату процентов в размере 12 миллионов долларов США, подлежащую выплате 15 апреля, и выплату процентов в размере 17 миллионов долларов США, подлежащую выплате 7 мая. После пропуска первого платежа компания ввела 30-дневную отсрочку. период «для оценки определенных стратегических альтернатив», согласно заявке SEC. CNBC сообщил, что с тех пор он произвел платеж в размере 17 миллионов долларов, но это может быть результатом переговоров с его кредитором. J.C. Penney надеется получить около 450 миллионов долларов для финансирования своей деятельности в случае банкротства.

Компания управляет примерно 850 магазинами в США и насчитывает около 90 000 сотрудников. Однако ритейлеру, возможно, придется навсегда закрыть 200 из этих магазинов в рамках процесса банкротства. Общий чистый объем продаж Penney за четвертый квартал, закончившийся 1 февраля, упал на 7,7% до 3,38 млрд долларов по сравнению с прошлым годом.

Lord & Taylor

Сообщается, что оператор универмага готовится к банкротству и планирует ликвидировать запасы во всех своих магазинах после введения ограничений для сдерживания распространения Covid-19.подняты. Ритейлер не рассчитывает пережить процедуру банкротства, сообщили источники агентству Reuters, которое первым сообщило новость.

Основанная в 1826 году компания Lord & Taylor когда-то была крупным розничным продавцом в США, но ей было трудно выделиться среди конкурентов, таких как Macy’s, и розничных продавцов по сниженным ценам, таких как TJX Companies, которая управляет TJ Maxx и Marshalls. Универмаги в целом столкнулись с проблемами со стороны интернет-магазинов и потребителей, покупающих меньше одежды.

Владелец Lord & Taylor Le Tote должен 33,2 миллиона канадских долларов (23,53 миллиона долларов) по векселю компании Гудзонова залива после покупки розничного продавца у канадской сети универмагов за 100 миллионов канадских долларов в 2019 году.. Компания Hudson’s Bay, которой принадлежит Saks Fifth Avenue, сохранила за собой часть недвижимости Lord & Taylor и взяла на себя ответственность за арендную плату. Компания может использовать заявление о банкротстве, чтобы вернуть часть своих договоров аренды у Lord & Taylor.

Lord & Taylor управляет 38 универмагами в США, большинство из которых сосредоточено на северо-востоке, регионе, сильно пострадавшем от коронавируса. По сообщению Reuters, компания все еще может искать другие варианты помимо банкротства.

Mohegan Gaming & Entertainment

Игровая компания владеет казино Mohegan Sun в Коннектикуте, которое закрылось 17 марта после того, как штат закрыл второстепенные предприятия из-за пандемии. MGE заявила, что из-за неопределенности, вызванной вирусом, она отложила выплату процентов в размере около 19,7 миллиона долларов, причитающуюся 15 апреля, согласно заявлению SEC. Согласно другой документации, компания также уволила около 98 % сотрудников.

Sur La Table

Согласно отчету Bloomberg, продавец посуды премиум-класса готовится к банкротству после того, как был вынужден закрыть магазины и отменить кулинарные курсы. Сообщается, что Sur La Table также занимается продажей. Сеть, насчитывающая около 125 магазинов, была приобретена Investcorp за 146 миллионов долларов в 2011 году. По мере того, как кредиторы готовятся к миру с повышенным риском несостоятельности, ликвидации и банкротства заемщиков, многие начали сосредотачиваться на требовании, чтобы заемщики создавали организации специального назначения («SPE») для снижения этих рисков. В этой публикации мы исследуем, как недавняя судебная практика рассматривала формирование и использование СЮЛ и какие структуры оказались более эффективными, чем другие.

Текущее состояние законодательства о банкротстве удаленных организаций

SPE с удаленным банкротством обычно используются в сделках с недвижимостью и структурированном финансировании, чтобы изолировать активы, являющиеся предметом кредита или финансирования, от финансового состояния — и любого заявления о банкротстве — акционерного спонсора или материнской компании. Теоретически такая схема позволяет кредиторам оценивать сделки исключительно на основе конкретных активов, обеспечивающих ссуду, а не финансового состояния всего предприятия спонсора.

Как следует из термина «удаленное банкротство», невозможно сделать компанию полностью «защищенной от банкротства». «[A] Отказ от преимуществ банкротства до ходатайства противоречит федеральному закону и, следовательно, недействителен». По сути, это включает трехсторонний подход:

• Во-первых, настройте SPE таким образом, чтобы оно должно было хранить свои активы, обязательства, бухгалтерские книги, записи и операции отдельно от активов, обязательств и операций своего спонсора и аффилированных лиц, чтобы ограничить возможность того, что сторонний кредитор спонсора быть в состоянии получить доступ к активам SPE.
• Во-вторых, структурируйте рабочие документы SPE, чтобы максимально ограничить свободу действий менеджеров SPE в отношении подачи заявления о банкротстве.
• И в-третьих, обеспечить наличие у SPE надежного менеджера или члена, который независим от спонсора и имеет право вето в отношении подачи заявления о банкротстве, а также может обеспечить соблюдение обязательств SPE по корпоративной обособленности.

A. Недавнее судебное прецедентное право

Большая часть недавнего прецедентного права, касающегося дистанционных стратегий банкротства, была сосредоточена на третьем аспекте, а именно на степени, в которой кредитор может помешать организации специального назначения подать заявление о банкротстве, назначив якобы независимого управляющий, обязанный кредитору, или став номинальным членом юридического лица. Теория, лежащая в основе первой стратегии, заключается в назначении управляющего, который, по мнению кредитора, не будет инициировать процедуру банкротства. Теория, лежащая в основе последнего, заключается в том, чтобы получить блокирующий пакет или «золотую акцию» компании, чтобы проголосовать против любых попыток объявить о банкротстве. Хотя можно использовать обе стратегии, ни одна из них не является пуленепробиваемой.

1. Подход независимого управляющего

   Основополагающим делом является In re General Growth Properties, Inc. , 409 B.R. 43 (Bankr. S.D.N.Y. 2009) (с применением законодательства штата Делавэр). Этот случай подчеркивает подводные камни, связанные с отсутствием контроля кредитора при назначении и удержании независимых менеджеров ПСН. В 2009 году компания General Growth Properties, Inc., один из тогдашних крупнейших операторов торговых центров в стране, подала заявление о банкротстве 359 своих аффилированных и дочерних компаний, включая многочисленные SPE, которые были должниками по определенным ценным бумагам, обеспеченным коммерческой ипотекой, и которые рынок предположил. были далеки от банкротства. Несколько кредиторов подали ходатайства о прекращении дел некоторых должников СЮЛ как недобросовестных, поскольку, среди прочего: (1) СЮЛ были платежеспособными, (2) менеджеры СЮЛ недопустимо ставили интересы материнской группа выше, чем у отдельных СЮЛ, и (3) должники уволили независимых менеджеров СЮЛ (без уведомления существующих менеджеров до подачи заявления о банкротстве) и назначили новых менеджеров для утверждения заявлений о банкротстве недобросовестно. Суд по делам о банкротстве отклонил ходатайства кредиторов. Суд постановил, что ничто в кодексе о банкротстве не требует, чтобы должник был неплатежеспособным, а в соответствии с законодательством Делавэра (и конкретными операционными соглашениями SPE) руководители ООО несут фидуциарное обязательство учитывать интересы акционеров компании. Кроме того, суд постановил, что спонсор не действовал ненадлежащим образом, когда увольнял независимых управляющих SPE, поскольку ничто в операционных соглашениях SPE не запрещало им это делать. Соответственно, кредиторы должны помнить о том, что спонсор может по своему усмотрению увольнять независимых менеджеров, и должны обеспечить, чтобы организационные документы SPE четко предусматривали, что независимые менеджеры не могут быть уволены без согласия кредитора.

2. Подход «золотая акция»

   Несколько недавних дел ясно показывают, что кредиторы не должны полагаться на получение номинальной членской единицы «золотой акции», чтобы заблокировать заявление о банкротстве. Например, в In re Intervention Energy Holdings, LLC , 553 B.R. 258 (Bankr. D. Del. 2016), кредитор ходатайствовал о прекращении дела о банкротстве должника SPE на основании отсутствия соответствующего разрешения. В связи с выполнением соглашения об отказе кредитор провел переговоры и получил единую членскую единицу в SPE и поправку к операционному соглашению SPE, требующую единогласного голосования участников для открытия производства по делу о банкротстве. Суд отклонил ходатайство, постановив, что «[a] положение в документе об управлении компанией с ограниченной ответственностью, полученном по контракту, единственная цель и действие которого состоит в том, чтобы передать в руки единственного миноритарного акционера окончательные полномочия по выпотрошению право этой организации добиваться федеральной помощи в случае банкротства, а также характер и сущность чьей основной связи с должником являются отношения кредитора, а не держателя акций, и которая не имеет никаких обязательств ни перед кем, кроме себя, в связи с решением LLC добиваться федерального банкротства облегчение равносильно абсолютному отказу от этого права и, даже если это предположительно разрешено законом штата, является недействительным, поскольку противоречит федеральному общественному порядку».

   Аналогично, в In re Lake Michigan Beach Pottawattamie Resort LLC , 547 B.R. 899 (Bankr. N.D. Ill. 2016) (с применением законодательства штата Мичиган) кредитор ходатайствовал о прекращении дела о банкротстве должника ПСН как возбужденного без разрешения, поскольку кредитор, как «особый член» должника, не дал согласия на заявление о банкротстве в соответствии с учредительными документами должника. Суд по делам о банкротстве отклонил ходатайство, заявив, что положение о согласии было недействительным по сравнению с государственной политикой в ​​соответствии с федеральным законом, поскольку оно по сути было отказом от банкротства. Суд особо отметил, что «особая» доля участия кредитора не дает кредитору права на какую-либо долю в прибыли или убытках должника, не налагает на кредитора никаких налоговых последствий или прав на распределение и не требует каких-либо капитальных вложений. Суд также отметил и в конечном итоге счел решающим тот факт, что в операционном соглашении прямо говорилось, что специальный участник «не имеет никаких обязанностей или обязательств уделять какое-либо внимание каким-либо интересам или факторам, влияющим на Компанию или Участников». В конечном итоге суд постановил, что положение о блокирующем члене/директоре будет недействительным, если блокирующий член/директор не сохранит обычные фидуциарные обязательства, так что он может проголосовать за подачу заявления о банкротстве, даже если такое подача не отвечает наилучшим интересам кредитора, которым они были выбраны.

   С другой стороны, кредитор может получить блокирующие права, если он получит существенную долю участия в SPE. В деле In re Franchise Services of North America, Inc. , 891 F.3d 198 (5-й округ 2018 г.) (с применением законодательства штата Делавэр) кредитор/акционер, владевший конвертируемыми привилегированными акциями должника на сумму возбуждение дела о банкротстве должника самовольно. Суд по делам о банкротстве удовлетворил ходатайство об отказе. Подтверждая, Пятый округ отличил В отношении Intervention Energy Holdings, LLC , отметив, что кредитор в данном случае получил реальную долю участия в капитале компании, а не только номинальную долю, и «нет убедительных оснований федерального закона для лишения добросовестного держателя акций его права голоса только потому, что он также является кредитором корпорации».

   Эти дела ясно показывают, что кредиторы не могут просто полагаться на волшебные слова в операционных документах, чтобы предотвратить банкротство SPE. Вместо этого они должны убедиться, что либо получают реальную долю участия в SPE, чтобы заблокировать заявление о банкротстве, либо что они имеют контроль над выбором и заменой одного или нескольких независимых менеджеров SPE.

B. Критерии признания компании с ограниченной ответственностью банкротом Дистанционно

Принимая во внимание первенство удаленных от банкротства организаций в структурированном финансировании, рейтинговые агентства разработали критерии, с помощью которых они оценивают, является ли организация специального назначения достаточно отдаленной от банкротства, чтобы гарантировать высокую кредитный рейтинг. Рейтинговые агентства обычно рассматривают организации, отвечающие следующим критериям, как находящиеся на грани банкротства.

1. SPE Назначение и операции
   
   • SPE уполномочен заниматься только ограниченным объемом деятельности, соответствующей цели кредита или предложения ценных бумаг, и может осуществлять только деловую деятельность, необходимую для достижения этой цели или связанную с ней.
   • SPE строго запрещается брать дополнительные долги за пределами обычной деятельности SPE.
   • Бизнес SPE отделен от бизнеса его спонсора, и SPE обязан:
     • Поддерживать коммерческие отношения со своим спонсором, материнской компанией и аффилированными лицами;
     • Вести свою деятельность от своего имени, позиционировать себя как отдельную организацию, в том числе заблаговременно устраняя любую путаницу в отношении своего имени, и соблюдать все корпоративные формальности;
     • Ведение отдельных книг и записей;
     • Вести отдельные счета и не смешивать активы с какой-либо другой организацией;
     • Ведение отдельной финансовой отчетности;
     • Поддерживать адекватный капитал в свете предполагаемых деловых операций.
     • Оплачивать свои обязательства из собственных средств, в том числе нанимать и оплачивать достаточное количество сотрудников от своего имени;
     • Не гарантировать какие-либо долги или обязательства любой другой организации; и
     • Распределять расходы, разделенные с аффилированными лицами, справедливым и разумным образом.
2. Поправки к организационным документам SPE
   • Организационные документы SPE запрещают спонсору или родителю вносить поправки в организационные документы, пока задолженность не погашена, без согласия кредитора.
3. SPE Управление и контроль
   
   • У SPE есть как минимум один менеджер, независимый от спонсора и обладающий правом согласия в отношении следующих решений:
     • Подача заявления о банкротстве или банкротстве;
     • Роспуск, ликвидация, слияние или продажа материалов или всех активов SPE;
     • Вовлечение в любые новые виды деятельности; и
     • Внесение изменений в организационные документы SPE.

Как установлено в рассмотренном выше прецедентном праве, суды неохотно применяют положения о согласии независимых участников или управляющих, которые позволяют независимому управляющему фактически игнорировать наилучшие интересы SPE в пользу интересов кредитора. Соответственно, в организационных документах должны быть либо сохранены обычные фидуциарные обязательства для независимого управляющего, либо просто ничего не сказано об этом. При этом выбор независимого менеджера имеет решающее значение. Организационные документы ПСН должны запрещать материнской компании или спонсору ПСН увольнять или заменять независимого менеджера, выбранного кредитором. Важно отметить, что организационные документы также должны запрещать ПСН предпринимать какие-либо ограниченные действия, пока должность независимого менеджера вакантна, до тех пор, пока у кредитора не будет возможности выбрать независимого менеджера на замену. Хотя наличие этих характеристик должно утешать кредиторов в том, что вероятность того, что ПСН объявит о банкротстве без согласия кредитора, будет маловероятной, кредитор должен проводить постоянную комплексную проверку в течение срока кредита, чтобы убедиться, что материнская компания ПСН соблюдает эти положения. на практике.

В связи с подготовкой к росту банкротств заемщиков кредиторы имеют в своем распоряжении несколько инструментов. Знание того, как использовать эти инструменты и как суды рассматривают различные подходы к контролю, будет иметь решающее значение для того, как кредиторы выдержат проблемы, связанные с их финансовыми структурами.

Ice Miller представляет финансовые учреждения, а также заемщиков в широком спектре коммерческого финансирования и сделок с недвижимостью. Айс Миллер также имеет большой опыт в финансировании активов, включая финансирование ценных бумаг, недвижимости, кредитование на основе активов и секьюритизированное кредитование индустрии гостеприимства.

Эта публикация предназначена только для общих информационных целей и не является юридической консультацией. Читатель должен проконсультироваться с юрисконсультом, чтобы определить, как законы или решения, обсуждаемые здесь, применимы к конкретным обстоятельствам читателя.

Джейсон Берн является партнером группы бизнес-услуг Ice Miller, представляя кредиторов и заемщиков в широком спектре финансовых операций, включая обеспеченные и необеспеченные кредитные линии, кредитование на основе активов и финансирование недвижимости. Его практика также включает консультирование должников и кредиторов по различным сделкам реструктуризации, в том числе по сделкам взамен, обращению взыскания, статье 9продаж и 363 продаж.

Луи Делюсия является партнером и председателем Группы Ice Miller по вопросам банкротства, реструктуризации и защиты прав кредиторов. Его представительство охватывает широкий круг вопросов, в том числе сложные дела по главе 11, судебные разбирательства, связанные с банкротством и правами кредиторов, в судах штата и в федеральных судах, ликвидационное производство, трансграничное производство по делу о несостоятельности, внесудебная реструктуризация кредита, урегулирование и другие альтернативы банкротству. процесса, а также взыскания активов и обращения взыскания на имущество в государственном суде.

Элисон Фидлер является партнером группы Ice Miller по вопросам банкротства, реструктуризации и защиты прав кредиторов. Она принимала участие в некоторых из самых крупных и сложных дел о банкротстве за последние годы, выступая в качестве советника кредиторов, комитетов кредиторов, советов директоров и менеджеров, должников, фидуциаров и других заинтересованных сторон.