Срок исковой давности по процентам 395: . . 395 . . , , . . 26 29.09.2015 N 43 ( 207 ). , . , ?

Содержание

Верховный суд правит исковую давность и проценты за пользование чужими деньгами

Суд правит давность, проценты

Верховный Суд РФ оперативно отреагировал на внесение изменений в общую часть Гражданского кодекса РФ. 

На сайте Верховного Суда РФ (http://www.vsrf.ru/) опубликовано Постановление Пленума ВС РФ от 07.02.2017 № 6 «О внесении изменений в постановления Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 29 сентября 2015 года № 43 «О некоторых вопросах, связанных с применением норм Гражданского кодекса Российской Федерации об исковой давности» и от 24 марта 2016 года № 7 «О применении судами некоторых положений Гражданского кодекса Российской Федерации об ответственности за нарушение обязательств» (текст можно найти этом сайте на странице «Судебная практика»).

Учитывая правовую позицию Конституционного Суда РФ о невозможности придания обратной силы срокам исковой давности, ВС РФ, вслед за законодателем, скорректировал ранее данные рекомендации.

В частности, Верховный Суд РФ указал на то, что:

«Положения ГК РФ о сроках исковой давности и правилах их исчисления в редакции Федерального закона от 7 мая 2013 года № 100-ФЗ «О внесении изменений в подразделы 4 и 5 раздела I части первой и статью 1153 части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации» (далее – Закон № 100-ФЗ) применяются к требованиям, возникшим после вступления в силу указанного закона, а также к требованиям, сроки предъявления которых были предусмотрены ранее действовавшим законодательством и не истекли до 1 сентября 2013 года (пункт 9 статьи 3 Закона № 100-ФЗ). Десятилетние сроки, предусмотренные пунктом 1 статьи 181, пунктом 2 статьи 196 и пунктом 2 статьи 200 ГК РФ (в редакции Закона № 100-ФЗ), начинают течь не ранее 1 сентября 2013 года и применяться не ранее 1 сентября 2023 года (пункт 9 статьи 3 Закона № 100-ФЗ в редакции Федерального закона от 28 декабря 2016 года № 499-ФЗ «О внесении изменения в статью 3 Федерального закона «О внесении изменений в подразделы 4 и 5 раздела I части первой и статью 1153 части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации.

Постановление от 07.02.2017 № 6 также разъясняет порядок взыскания процентов за пользование чужими денежными средствами по ст. 395 ГК РФ:

  • «Размер процентов, начисленных за периоды просрочки, имевшие место с 1 июня 2015 года по 31 июля 2016 года включительно, определяется по средним ставкам банковского процента по вкладам физических лиц, а за периоды, имевшие место после 31 июля 2016 года, – исходя из ключевой ставки Банка России, действовавшей в соответствующие периоды после вынесения решения»;
  • «В случаях, когда денежное обязательство подлежит оплате в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте или в условных денежных единицах, а равно когда в соответствии с законодательством о валютном регулировании и валютном контроле при осуществлении расчетов по обязательствам допускается использование иностранной валюты и денежное обязательство выражено в ней (пункты 2, 3 статьи 317 ГК РФ), расчет процентов, начисляемых за периоды просрочки, имевшие место с 1 июня 2015 года по 31 июля 2016 года включительно, производится на основании опубликованных на официальном сайте Банка России или в «Вестнике Банка России» ставок банковского процента по краткосрочным вкладам физических лиц в соответствующей валюте».

Последнее разъяснение положило конец дискуссиям специалистов о порядке применения ст. 395 ГК (в новой редакции) к денежным обязательствам, выраженным в иностранной валюте.

Л.Н. Поликарпов

Сроки давности по процентам за пользование чужими денежными средствами по правилам ст. 395 ГК РФ

Согласно ст. 395 ГК РФ рассчитывайте.

1. За пользование чужими денежными средствами вследствие их неправомерного удержания, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате либо неосновательного получения или сбережения за счет другого лица подлежат уплате проценты на сумму этих средств. Размер процентов определяется существующими в месте жительства кредитора или, если кредитором является юридическое лицо, в месте его нахождения, опубликованными Банком России и имевшими место в соответствующие периоды средними ставками банковского процента по вкладам физических лиц. Эти правила применяются, если иной размер процентов не установлен законом или договором.

2. Если убытки, причиненные кредитору неправомерным пользованием его денежными средствами, превышают сумму процентов, причитающуюся ему на основании пункта 1 настоящей статьи, он вправе требовать от должника возмещения убытков в части, превышающей эту сумму.

3. Проценты за пользование чужими средствами взимаются по день уплаты суммы этих средств кредитору, если законом, иными правовыми актами или договором не установлен для начисления процентов более короткий срок.

4. В случае, когда соглашением сторон предусмотрена неустойка за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства, предусмотренные настоящей статьей проценты не подлежат взысканию, если иное не предусмотрено законом или договором.

5. Начисление процентов на проценты (сложные проценты) не допускается, если иное не установлено законом. По обязательствам, исполняемым при осуществлении сторонами предпринимательской деятельности, применение сложных процентов не допускается, если иное не предусмотрено законом или договором.

6. Если подлежащая уплате сумма процентов явно несоразмерна последствиям нарушения обязательства, суд по заявлению должника вправе уменьшить предусмотренные договором проценты, но не менее чем до суммы, определенной исходя из ставки, указанной в пункте 1 настоящей статьи.

Возможно взыскать проценты по ст. 395 ГК РФ

Сроки исковой давности, может, и прошли, но об этом должно сообщить суду заинтересованное лицо — только в этом случае срок будет применен и делопроизводство прекращено.

В соответствии со ст.199 ГК РФ:

Цитата:

1. Требование о защите нарушенного права принимается к рассмотрению судом независимо от истечения срока исковой давности.

2. Исковая давность применяется судом только по заявлению стороны в споре, сделанному до вынесения судом решения.

Истечение срока исковой давности, о применении которой заявлено стороной в споре, является основанием к вынесению судом решения об отказе в иске.

Кроме того, Вы можете поступить следующим образом.

Обратиться к исполнителю с письменной претензией о нарушении сроков по договору и назначить ему новый срок для исполнения обязательства. Такое право предусмотрено для потребителя в соответствии со ст.28 Закона о защите прав потребителей:

Цитата:

1. Если исполнитель нарушил сроки выполнения работы (оказания услуги) — сроки начала и (или) окончания выполнения работы (оказания услуги) и (или) промежуточные сроки выполнения работы (оказания услуги) или во время выполнения работы (оказания услуги) стало очевидным, что она не будет выполнена в срок, потребитель по своему выбору вправе:

(в ред. Федеральных законов от 17.12.1999 N 212-ФЗ, от 25.10.2007 N 234-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

назначить исполнителю новый срок

При этом, Вы вправе потребовать также выплаты неустойки. Это также предусмотрено указанной статьей Закона (если произвели какую-то оплату по договору):

Цитата:

5. В случае нарушения установленных сроков выполнения работы (оказания услуги) или назначенных потребителем на основании пункта 1 настоящей статьи новых сроков исполнитель уплачивает потребителю за каждый день (час, если срок определен в часах) просрочки неустойку (пеню) в размере трех процентов цены выполнения работы (оказания услуги), а если цена выполнения работы (оказания услуги) договором о выполнении работ (оказании услуг) не определена — общей цены заказа. Договором о выполнении работ (оказании услуг) между потребителем и исполнителем может быть установлен более высокий размер неустойки (пени).

Далее, при невыполнении Ваших требований снова в установленный Вами срок, Вы вправе уже требовать возврата оплаченной суммы, неустойку с учетом положений указанной статьи и возмещения убытков. Можно обращаться в суд и все требования указывать в иске. Также в иске можно указывать требования о компенсации морального вреда и взыскании штрафа — ст.ст.13,15 Закона.

Обратите внимание, что неустойка бывает законной и договорной. В Вашем случае положения ст.395 ГК РФ не применяются, поскольку действует специальная норма, предусмотренная Законом о защите прав потребителей.

Также, обратите внимание, что по услугам для потребителей неустойка ограничивается суммой, которую Вы заплатили:

Цитата:

Сумма взысканной потребителем неустойки (пени) не может превышать цену отдельного вида выполнения работы (оказания услуги) или общую цену заказа, если цена выполнения отдельного вида работы (оказания услуги) не определена договором о выполнении работы (оказании услуги).

В данном случае Вы можете выбирать, какую неустойку требовать с исполнителя — законную или договорную (посчитайте, какая будет выгоднее).

Единственный момент, который меня смущает — почему все это время Вы не предпринимали никаких действий, чтобы разрешить данную ситуацию. Скорее всего, у суда возникнет к Вам данный вопрос, и необходимо найти уважительные причины, по которым Вы пропустили столько времени, поскольку при вынесении решения суд будет исходить, в том числе, из разумных сроков по всем указанным Вами обстоятельствам.

Истечение срока давности по задолженности исключает взыскание процентов и неустойки

Эксперты поддержали позицию Суда, отметив, что она исправляет недочет разъяснений, данных Пленумом ВС РФ по вопросам применения норм ГК РФ об исковой давности.

В 2008 г. унитарное предприятие заключило с городской администрацией договор аренды нежилых помещений. Почти пять лет спустя договор был расторгнут, после чего Комитет по управлению муниципальным имуществом администрации обратился в суд с исковым заявлением о взыскании задолженности за последние три месяца аренды, пени и процентов за пользование чужими денежными средствами.

Решением арбитражного суда, оставленным без изменения постановлениями судов апелляционной и кассационной инстанций, в удовлетворении требований о взыскании задолженности и неустойки истцу было отказано – руководствуясь положениями ст. 195, 196, 199 и 200 ГК РФ, суды применили по заявлению ответчика исковую давность.

В то же время с ответчика в пользу истца были взысканы проценты за пользование чужими денежными средствами. Приняв во внимание разъяснения, содержащиеся в п. 24, 25, 26 Постановления Пленума ВС РФ от 29 сентября 2013 г. № 43 «О некоторых вопросах, связанных с применением норм Гражданского кодекса Российской Федерации об исковой давности», суды пришли к выводу, что срок исковой давности по данному требованию за трехлетний период, предшествовавший дате предъявления иска, не истек и применили положения ст. 395 ГК РФ.

Обратившись с кассационной жалобой в Верховный Суд, предприятие просило отменить решения судов нижестоящих инстанций в части взыскания процентов и принять по делу новый судебный акт об отказе в удовлетворении исковых требований в полном объеме. При этом ответчик настаивал, что истец пропустил срок исковой давности по всем заявленным требованиям.

Проверив материалы дела, Судебная коллегия по экономическим спорам ВС РФ сочла кассационную жалобу подлежащей удовлетворению. Судебная коллегия напомнила, что положениями гражданского законодательства отдельно урегулирован вопрос применения исковой давности к дополнительным требованиям. Так, в соответствии с п. 1 ст. 207 ГК РФ срок исковой давности по дополнительным требованиям (проценты, неустойка, залог, поручительство и т.п.), в том числе возникшим после начала течения срока исковой давности по главному требованию, считается истекшим с истечением срока исковой давности по нему.

«Удовлетворяя иск в части взыскания процентов за пользование чужими денежными средствами, начисленных на сумму задолженности, суды не учли, что данные требования являются дополнительными к требованиям о взыскании долга по арендной плате и плате за пользование земельным участком», – отметил ВС РФ. Установив факт пропуска срока исковой давности по главным требованиям, суды ошибочно не применили положения п. 1 ст. 207 ГК РФ, допустив неосновательное взыскание процентов за пользование чужими денежными средствами.

Комментируя определение ВС РФ, адвокат АБ «Юг» Сергей Радченко отметил, что суть разногласий между Верховным Судом и нижестоящими судами заключалась в том, как правильно соотнести между собой абз. 1 п. 25 Постановления Пленума ВС РФ от 29 сентября 2015 г. № 43 и положения ч. 1 ст. 207 ГК РФ в ситуации, когда срок исковой давности по требованию о взыскании арендной палаты просрочен, а по требованию о взыскании процентов за несвоевременное внесение арендной платы – нет.

«Нижестоящие суды отдали приоритет п. 25, в котором разъяснено, что срок исковой давности по требованию о взыскании неустойки (ст. 330 ГК РФ) или процентов, подлежащих уплате по правилам ст. 395 ГК РФ, исчисляется отдельно по каждому просроченному платежу, определяемому применительно к каждому дню просрочки. Ошибка судов в том, что это разъяснение работает только в ситуации, когда не истек срок исковой давности по основному требованию, т.е. требованию о взыскании арендной платы по договору аренды, как это требует ч. 1 ст. 207 ГК РФ. К сожалению, Верховный Суд в п. 25 постановления на этот нюанс не указал», – пояснил Сергей Радченко, добавив, что в данном определении ВС РФ этот недочет исправлен.

По мнению адвоката Дмитрия Железнова, позиция Верховного Суда обоснованна, что следует из буквального анализа ст. 207 ГК РФ и системного анализа абз. 2 и 3 п. 26 Постановления Пленума ВС РФ от 29 сентября 2015 г. № 43. «В абз. 2 дословно процитировано содержание ст. 207 ГК РФ, которое является общим правилом. При этом в абз. 3 сделано единственное, специально оговоренное исключение из него, которое относится к отношениям, возникающим из договоров займа (кредита). К рассматриваемой ситуации оно применимо быть не может, в связи с чем заявленные комитетом требования подпадают под действие общего правила», – пояснил Дмитрий Железнов.

Аналогичное мнение высказала юрист практики по недвижимости и инвестициям АБ «Качкин и Партнеры» Мария Оболенская. Она отметила, что из п. 1 ст. 207 ГК РФ прямо следует необходимость исчисления срока исковой давности по всем дополнительным требованиям на тех же условиях, что и для главного требования, даже если дополнительные требования возникли после истечения срока исковой давности по главному требованию.

При этом эксперт подчеркнула, что п. 24, 25, 26 Постановления № 43, на которые ссылались суды нижестоящих инстанций, не подтверждают обоснованность взыскания процентов за пользование чужими денежными средствами, а напротив, дополнительно разъясняют правило о непрерывности течения срока исковой давности по дополнительным требованиям в случае признания должником основного долга и предъявления иска о взыскании лишь суммы основного долга.

Срок исковой давности по требованиям об уплате процентов-санкций

Столкнулся с блогом https://zakon.ru/blog/2017/01/02/dva_voprosa_po_trebovaniyam_o_primenenii_mer_grazhdanskopravovoj_otvetstvennosti_ili_o_protivorechiy

Попытка оставить комментарий была безуспешна — «Комментирование запрещено автором или модератором»

Поэтому здесь.

Говоря об исковой давности,уважаемый автор почему-то обрезал текст из постановления ВАС Российской Федерации № 11778/08 в части именно про исковую давность. А именно пропало — «срок же исковой давности по требованиям об уплате процентов должен исчисляться отдельно по каждому просроченному платежу за соответствующий период«. Там и дальше в постановлении всё более чем понятно — «не истек в части процентов за трехлетний период, предшествующий дате предъявления иска о взыскании этих процентов«.

Самое что интересное,что эта позиция ВАС Российской Федерации практически дословно скопирована в пункт 25 постановления пленума ВС Российской Федерации № 43 — «Срок исковой давности по требованию о взыскании неустойки (статья 330 ГК РФ) или процентов, подлежащих уплате по правилам статьи 395 ГК РФ, исчисляется отдельно по каждому просроченному платежу, определяемому применительно к каждому дню просрочки«

Да и не было проблем в практике.

Вот постановление ВАС Российской Федерации № 10690/12 — «Исходя из сформулированного в Постановлении Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 10.02.2009 N 11778/08 подхода срок исковой давности по требованиям об уплате периодического платежа должен исчисляться отдельно по каждому просроченному платежу за соответствующий период.
С учетом этого правила подлежит исчислению и трехлетний срок исковой давности по предъявленному 12.12.2011 требованию о взыскании начисляемой ежедневно неустойки за просрочку с 01.07.2008 по 07.02.2010, допущенную в передаче объекта долевого строительства. Поэтому на момент предъявления иска срок исковой давности истек только в отношении требования о взыскании неустойки за период с 01.07.2008 по 11.12.2008 включительно. За период с 12.12.2008 по 07.02.2010, который входит в трехлетний период, предшествующий дате предъявления иска о взыскании неустойки, срок исковой давности нельзя признать истекшим
.».

Также и в постановлении ВАС Российской Федерации № 13374/12

Вот постановление Арбитражного суда Северо-Западного округа по делу № А52-3980/2015 — «Как верно указал суд апелляционной инстанции со ссылкой на правовые позиции Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, сформулированные в постановлениях от 10.02.2009 N 11778/08 и от 15.01.2013 N 10690/12, по смыслу пункта 3 статьи 395 ГК РФ проценты за пользование чужими денежными средствами взимаются за каждый день просрочки. Следовательно, обязательство по уплате этих процентов считается возникшим не с момента просрочки исполнения основного обязательства, а с истечением периода, за который эти проценты начисляются.
Таким образом, каждый день за период с момента нарушения обязательства, когда Общество должно было узнать об этом нарушении, до момента исполнения обязательства на стороне Управления возникало обязательство по уплате неустойки.
Как было указано выше, срок исковой давности по требованиям об уплате периодического платежа должен исчисляться отдельно по каждому просроченному платежу за соответствующий период.
С учетом этого правила подлежит исчислению и трехлетний срок исковой давности по предъявленному 12.11.2015 требованию о взыскании начисляемой ежедневно неустойки за просрочку с за период с 11.12.2012 по 08.09.2015, допущенную в оплате выполненных работ.
Поэтому на момент предъявления иска срок исковой давности истек только в отношении требования о взыскании неустойки за период до 11.12.2012 включительно, а поскольку заявленный ко взысканию период (с 11.12.2012 по 08.09.2015) входит в трехлетний период, предшествующий дате предъявления иска о взыскании неустойки, срок исковой давности нельзя признать истекшим
.».

В общем,я абсолютно не понял в чем проблема,есть ли она или это очередная неудачная попытка пнуть ликвидированный ВАС Российской Федерации?!

Верховным Судом РФ уточнены разъяснения, касающиеся срока исковой давности и размера процентов за пользование чужими денежными средствами

  • Главная
  • Правовые ресурсы
  • «Горячие» документы
  • Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 07.02.2017 N 6 «О внесении изменений в постановления Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 29 сентября 2015 года N 43 «О некоторых вопросах, связанных с применением норм Гражданского кодекса Российской Федерации об исковой давности» и от 24 марта 2016 года N 7 «О применении судами некоторых положений Гражданского кодекса Российской Федерации об ответственности за нарушение обязательств»

 

Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 07.02.2017 N 6 «О внесении изменений в постановления Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 29 сентября 2015 года N 43 «О некоторых вопросах, связанных с применением норм Гражданского кодекса Российской Федерации об исковой давности» и от 24 марта 2016 года N 7 «О применении судами некоторых положений Гражданского кодекса Российской Федерации об ответственности за нарушение обязательств»

Поправками установлено, в частности, что:

заявление о пропуске исковой давности может быть сделано также в судебных прениях в суде первой инстанции;

согласно пункту 1 статьи 395 ГК РФ в редакции, действовавшей до 1 августа 2016 года, размер процентов за пользование чужими денежными средствами, начисляемых за периоды просрочки исполнения денежного обязательства, имевшие место с 1 июня 2015 года по 31 июля 2016 года включительно, если иной размер процентов не был установлен законом или договором, определяется в соответствии с существовавшими в месте жительства кредитора — физического лица или в месте нахождения кредитора — юридического лица опубликованными Банком России и имевшими место в соответствующие периоды средними ставками банковского процента по вкладам физических лиц;

если иной размер процентов не установлен законом или договором, размер процентов за пользование чужими денежными средствами, начисляемых за периоды просрочки, имевшие место после 31 июля 2016 года, определяется на основании ключевой ставки Банка России, действовавшей в соответствующие периоды.

 

Перейти в текст документа »

Больше документов и разъяснений по коронавирусу и антикризисным мерам — в системе КонсультантПлюс.

Зарегистрируйся и получи пробный доступ

Дата публикации на сайте: 08.02.2017

Поделиться ссылкой:

ИСТЕЧЕНИЕ СРОКА ДАВНОСТИ ПО ЗАДОЛЖЕННОСТИ ИСКЛЮЧАЕТ ВЗЫСКАНИЕ ПРОЦЕНТОВ И НЕУСТОЙКИ Верховный Суд напомнил, как связаны сроки исковой давности по основному и по дополнительным требованиям |

Эксперты поддержали позицию Суда, отметив, что она исправляет недочет разъяснений, данных Пленумом ВС РФ по вопросам применения норм ГК РФ об исковой давности.

В 2008 г. унитарное предприятие заключило с городской администрацией договор аренды нежилых помещений. Почти пять лет спустя договор был расторгнут, после чего Комитет по управлению муниципальным имуществом администрации обратился в суд с исковым заявлением о взыскании задолженности за последние три месяца аренды, пени и процентов за пользование чужими денежными средствами.

Решением арбитражного суда, оставленным без изменения постановлениями судов апелляционной и кассационной инстанций, в удовлетворении требований о взыскании задолженности и неустойки истцу было отказано – руководствуясь положениями ст. 195, 196, 199 и 200 ГК РФ, суды применили по заявлению ответчика исковую давность.

В то же время с ответчика в пользу истца были взысканы проценты за пользование чужими денежными средствами. Приняв во внимание разъяснения, содержащиеся в п. 24, 25, 26 Постановления Пленума ВС РФ от 29 сентября 2013 г. № 43 «О некоторых вопросах, связанных с применением норм Гражданского кодекса Российской Федерации об исковой давности», суды пришли к выводу, что срок исковой давности по данному требованию за трехлетний период, предшествовавший дате предъявления иска, не истек и применили положения ст. 395 ГК РФ.

Обратившись с кассационной жалобой в Верховный Суд, предприятие просило отменить решения судов нижестоящих инстанций в части взыскания процентов и принять по делу новый судебный акт об отказе в удовлетворении исковых требований в полном объеме. При этом ответчик настаивал, что истец пропустил срок исковой давности по всем заявленным требованиям.

Проверив материалы дела, Судебная коллегия по экономическим спорам ВС РФ сочла кассационную жалобу подлежащей удовлетворению. Судебная коллегия напомнила, что положениями гражданского законодательства отдельно урегулирован вопрос применения исковой давности к дополнительным требованиям. Так, в соответствии с п. 1 ст. 207 ГК РФ срок исковой давности по дополнительным требованиям (проценты, неустойка, залог, поручительство и т.п.), в том числе возникшим после начала течения срока исковой давности по главному требованию, считается истекшим с истечением срока исковой давности по нему.

 

«Удовлетворяя иск в части взыскания процентов за пользование чужими денежными средствами, начисленных на сумму задолженности, суды не учли, что данные требования являются дополнительными к требованиям о взыскании долга по арендной плате и плате за пользование земельным участком», – отметил ВС РФ. Установив факт пропуска срока исковой давности по главным требованиям, суды ошибочно не применили положения п. 1 ст. 207 ГК РФ, допустив неосновательное взыскание процентов за пользование чужими денежными средствами.

Комментируя определение ВС РФ, адвокат АБ «Юг» Сергей Радченко отметил, что суть разногласий между Верховным Судом и нижестоящими судами заключалась в том, как правильно соотнести между собой абз. 1 п. 25 Постановления Пленума ВС РФ от 29 сентября 2015 г. № 43 и положения ч. 1 ст. 207 ГК РФ в ситуации, когда срок исковой давности по требованию о взыскании арендной палаты просрочен, а по требованию о взыскании процентов за несвоевременное внесение арендной платы – нет.

«Нижестоящие суды отдали приоритет п. 25, в котором разъяснено, что срок исковой давности по требованию о взыскании неустойки (ст. 330 ГК РФ) или процентов, подлежащих уплате по правилам ст. 395 ГК РФ, исчисляется отдельно по каждому просроченному платежу, определяемому применительно к каждому дню просрочки. Ошибка судов в том, что это разъяснение работает только в ситуации, когда не истек срок исковой давности по основному требованию, т.е. требованию о взыскании арендной платы по договору аренды, как это требует ч. 1 ст. 207 ГК РФ. К сожалению, Верховный Суд в п. 25 постановления на этот нюанс не указал», – пояснил Сергей Радченко, добавив, что в данном определении ВС РФ этот недочет исправлен.

По мнению адвоката Дмитрия Железнова, позиция Верховного Суда обоснованна, что следует из буквального анализа ст. 207 ГК РФ и системного анализа абз. 2 и 3 п. 26 Постановления Пленума ВС РФ от 29 сентября 2015 г. № 43. «В абз. 2 дословно процитировано содержание ст. 207 ГК РФ, которое является общим правилом. При этом в абз. 3 сделано единственное, специально оговоренное исключение из него, которое относится к отношениям, возникающим из договоров займа (кредита). К рассматриваемой ситуации оно применимо быть не может, в связи с чем заявленные комитетом требования подпадают под действие общего правила», – пояснил Дмитрий Железнов.

Аналогичное мнение высказала юрист практики по недвижимости и инвестициям АБ «Качкин и Партнеры» Мария Оболенская. Она отметила, что из п. 1 ст. 207 ГК РФ прямо следует необходимость исчисления срока исковой давности по всем дополнительным требованиям на тех же условиях, что и для главного требования, даже если дополнительные требования возникли после истечения срока исковой давности по главному требованию.

При этом эксперт подчеркнула, что п. 24, 25, 26 Постановления № 43, на которые ссылались суды нижестоящих инстанций, не подтверждают обоснованность взыскания процентов за пользование чужими денежными средствами, а напротив, дополнительно разъясняют правило о непрерывности течения срока исковой давности по дополнительным требованиям в случае признания должником основного долга и предъявления иска о взыскании лишь суммы основного долга.

Источник

 

Добавляйте в свои контакты наш номер WhatsApp «Находка News». Мы ждем ваших комментариев, советов и новостей. Если вы хотите, чтобы о каком-то событии или происшествии узнали все, нажмите на зелёный квадратик справа (в мобильной версии сайта) или напишите в чате

Продолжить Чтение

Номинальные, периодические и эффективные процентные ставки

Номинальные, периодические и эффективные процентные ставки, основанные на дискретном начислении процентов

Обычно финансовые агентства сообщают процентную ставку на номинальной годовой основе с указанным периодом начисления сложных процентов, который показывает, сколько раз начисляются проценты в год. Это называется простой процентной ставкой, номинальной процентной ставкой или годовой процентной ставкой. Если процентная ставка начисляется ежегодно, это означает, что проценты начисляются один раз в год, и вы получаете проценты в конце года.Например, если вы положите 100 долларов на банковский счет с годовой процентной ставкой 6% годовых, вы получите 100 * (1 + 0,06) = 106 долларов в конце года.

Но период начисления сложных процентов может быть меньше года (он может быть квартальным, ежемесячным или дневным). В этом случае процентная ставка будет увеличиваться более одного раза в год. Например, если финансовое агентство сообщает о квартальных сложных процентах, это означает, что проценты будут начисляться четыре раза в год, и вы будете получать проценты в конце каждого квартала.Если проценты начисляются ежемесячно, тогда проценты начисляются 12 раз в год, и вы получите проценты в конце месяца.

Например: предположим, что вы кладете 100 долларов на банковский счет, и банк ежемесячно выплачивает вам 6% процентов. Это означает, что номинальная годовая процентная ставка составляет 6%, проценты начисляются каждый месяц (12 раз в год) по ставке 6/12 = 0,005 в месяц, и вы получаете проценты в конце каждого месяца. В этом случае в конце года вы получите 100 * (1 + 0.005) 12 = 106,17 долларов, что больше, чем при начислении раз в год: 100 * (1 + 0,06) 1 = 106 долларов. Следовательно, чем больше периодов начисления сложных процентов в году, тем больше общая сумма выплачиваемых процентов.

Пожалуйста, посмотрите следующее видео: Номинальные и периодические процентные ставки (время 3:52).

Номинальные и периодические процентные ставки

Щелкните, чтобы просмотреть стенограмму видеоролика «Номинальные и периодические процентные ставки».

ВЕДУЩИЙ: В этом видео я собираюсь объяснить номинальные, периодические и эффективные процентные ставки.Финансовые агентства обычно сообщают о процентной ставке ежегодно. Процентная ставка может увеличиваться один или несколько раз в год. Если процентная ставка начисляется ежегодно, это означает, что процентная ставка начисляется один раз в год. Если процентная ставка начисляется ежеквартально, то процентная ставка увеличивается четыре раза в год. И если процентная ставка начисляется ежемесячно, это означает, что процентная ставка увеличивается 12 раз в год.

Давайте поработаем на примере. Предположим, вы кладете 100 долларов на воображаемый банковский счет, который дает вам 6% годовых, начисляемых ежегодно.Таким образом, номинальная процентная ставка составляет 6% годовых. Процентная ставка в размере 6% начисляется один раз в год, и вы получите проценты и основную сумму своих денег в конце первого года. Таким образом, в конце первого года вы получите 100 долларов, умноженные на 1, плюс 6% в степени 1, что равно 106 долларам.

Теперь предположим, что банк выплачивает вам 6% годовых, начисляемых ежеквартально. Это означает, что номинальная процентная ставка составляет 6% в квартал, или процентная ставка будет увеличиваться четыре раза в год, а процентная ставка рассчитывается в конце каждого квартала.Чтобы рассчитать сумму денег, которую вы получите в конце первого года, нам необходимо рассчитать процентную ставку за период, которая будет составлять 6%, разделенные на 4, и это равняется 1,5%. Вы вносите свои 100 долларов в настоящее время, и банк начисляет проценты по ставке 1,5% за квартал. В году четыре квартала, поэтому проценты будут начисляться четыре раза в год по ставке 1,5% за квартал. Затем, в конце года, вы получите 100 долларов, умноженные на 1 плюс 0,15 в степени 4, что равняется 106 долларам плюс 0 долларов.14. Как видите, если банк учитывает процентную ставку, которая начисляется ежеквартально, он даст вам немного более высокие проценты по сравнению со случаем, когда процентная ставка начисляется ежегодно.

Теперь предположим, что банк выплачивает вам 6% начисленных процентов ежемесячно, что означает, что процентная ставка начисляется 12 раз в год. В этом случае банк начисляет проценты каждый месяц. И, как и в предыдущем примере, процентная ставка за период будет 6%, деленная на 12, что составит 0,5% в месяц.И вы получите 100 долларов, умноженные на 1, плюс 0,005 в степени 12, что равняется 106 долларам плюс 0,17 доллара. Потому что существует 12 периодов начисления сложных процентов, а процентная ставка за период составляет 0,5%. Как видите, процентная ставка начисляется ежемесячно, поэтому в конце года вы получите немного больше денег. Чем больше у вас начислений сложных процентов в год, тем выше будут проценты в конце года.

Кредит: Фарид Тайари

Процентная ставка за период i = r / m
Где m = количество периодов начисления сложных процентов в год
r = номинальная процентная ставка = mi

« Эффективная процентная ставка — это процентная ставка, которая при применении один раз в год к основной сумме дает такую ​​же сумму процентов, равную номинальной ставке r процентов в год, начисляемой m раз в год.Годовая процентная доходность (APY) — это стандартный термин, используемый в банковской сфере для определения эффективной процентной ставки. «

Будущая стоимость, F1 , инвестирования P при и % за период на м период через один год:

п. _ _ _ _ _ F1 = P (F / P i, m )
= P (1 + i) m

0
1
2

м
периодов в год

И если эффективная процентная ставка E, применяется один раз в год, то будущая стоимость, F2 , инвестирования P по E% в год:

п. _ _ F2 = P (F / P E, 1 )
= P (1 + E) 1

0 1
период в год

Тогда:

F1 = F2P (1 + i) m = P (1 + E) 1

Начиная с P одинаково с обеих сторон: (1 + i) m = E + 1

Тогда:

Эффективная годовая процентная ставка: E = (1 + i) m − 1

(Уравнение 2-1)

Если эффективная годовая процентная ставка E известна, а процентная ставка за эквивалентный период i неизвестна, уравнение 2-1 может быть записано как:

i = (E +1) 1 / м −1

(Уравнение 2-2)

Возвращаясь к предыдущему примеру, i = 6/12 = 0.005so, E = (1 + 0,005) 12−1 = 1,0617 — 1 = 0,0617 или 6,17%

Пожалуйста, посмотрите следующее видео , Эффективная процентная ставка (время 4:02).

Эффективная процентная ставка

Щелкните, чтобы увидеть стенограмму видео «Эффективная процентная ставка».

ВЕДУЩИЙ: В этом видео я собираюсь объяснить, как рассчитать эффективную процентную ставку. В предыдущем видео мы узнали, как рассчитать процентную ставку за период, которая представляет собой номинальную процентную ставку r, деленную на количество периодов начисления сложных процентов в год, m.Итак, чтобы рассчитать будущую стоимость, вам необходимо знать количество периодов от настоящего времени и желаемого будущего, а также процентную ставку за период. Например, f, будущее значение в конце первого года равно p, умножьте 1 на i, степень m, где m — количество периодов начисления сложных процентов в год.

Эффективная процентная ставка — это процентная ставка, которая при применении один раз в год дает вам такую ​​же сумму процентов, равную номинальной ставке r. Годовая процентная доходность или APY — это термин, который используется в банковской сфере для обозначения эффективной процентной ставки.Вы можете увидеть здесь, когда где-то читаете, что, например, процентная ставка составляет 6% ежемесячно, это немного сбивает с толку. Потому что он не сообщает вам, какой будет фактическая годовая процентная ставка. Эффективная процентная ставка — это ставка, которая нам здесь помогает. Эффективная процентная ставка — это годовая ставка, которая дает вам точно такой же процент, как при использовании номинальной ставки, которая начисляется несколько раз в год.

Возвращаясь к примеру в предыдущем видео, вы видели, что если вы поместите 100 долларов на банковский счет, который дает вам 6% -ную ежемесячную процентную ставку, вы получите 106 долларов плюс 0 долларов.17 в год. Таким образом, можно предположить, что эффективная процентная ставка здесь может составлять 6,17%. Теперь посмотрим, сможем ли мы найти общее уравнение. На предыдущем слайде я объяснил, как мы рассчитываем будущее значение F1 в конце первого года, исходя из процентной ставки периода i и количества периодов начисления сложных процентов в году m.

Если вы хотите рассчитать будущую стоимость в конце первого года, используя эффективную процентную ставку, здесь мы показываем это, мы должны иметь F2 равным P, умножить 1 плюс E степень 1. Эффективная процентная ставка равна E И мы хотим рассчитать будущую стоимость в конце первого года.Будущая стоимость денег в конце первого года с использованием процентной ставки за период и эффективной процентной ставки должна быть равна. Значит, F1 должен быть равен F2.

И у нас есть уравнение 2-1. Это уравнение можно записать для i. E — эффективная процентная ставка. m — количество периодов начисления сложных процентов в году, а i — процентная ставка периода. Возвращаясь к примеру из предыдущего видео, мы положили 800 долларов на банковский счет, который дает нам 6% начисленных процентов ежемесячно. Чтобы рассчитать эффективную процентную ставку, нам нужно сначала рассчитать процентную ставку за период, а затем использовать уравнение, которое мы только что извлекли.Таким образом, эффективная процентная ставка будет 6,17%, что означает, что если мы применим процентную ставку 6,17% в год, это даст нам точно такую ​​же будущую стоимость, как и применение процентной ставки в размере 6%, начисленной ежемесячно.

Кредит: Фарид Тайари

Пример 2-1:

Предположим, инвестиция приносит вам 2000 долларов в конце первого, второго и третьего года под годовую процентную ставку 12%, начисляемую ежеквартально. Рассчитайте приведенную стоимость в нулевой момент времени и будущую стоимость этих платежей через три года.

P =? _ _ _ _ 2000 _ _ _ 2000 _ _ _ 2000 F =?

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Квартальная процентная ставка i = 12/4 = 3%

P = 2,000 * (P / F3%, 4) + 2,000 * (P / F3%, 8) + 2,000 * (P / F3%, 12) = 2000 [1 / (1 + 0.03) 4] +2000 [(1 + 1 / 0,03) 8] +2000 [1 / (1 + 0,03) 12] = 4 758,55 долл. США
F = 2 000 * (F / P3%, (12−4)) + 2 000 * (F / P3%, (12-8)) + 2,000 * (F / P3%, (12-12)) = 2,000 * (F / P3%, 8) + 2000 * (F / P3%, 4) + 2000 = 2000 * (1 + 0,03) 8 + 2000 * (1 + 0,03) 4+ 2000 = 6 784,56 долларов США

Обратите внимание, , что, поскольку процентная ставка начисляется ежеквартально, мы должны структурировать расчеты на квартальной основе. Таким образом, на временной шкале будет 12 кварталов (три года и 4 квартала в год).
Проценты в размере 2000 долларов выплачиваются в конце первого, второго и третьего года, которые будут последними кварталами каждого года (4 -й квартал , 8 -й квартал и 12 -й квартал ). ).

Посмотрите следующее видео, Пример номинальной и периодической процентной ставки (время 3:45).

Номинальные и периодические процентные ставки

Щелкните, чтобы просмотреть стенограмму видеоролика «Пример номинальных и периодических процентных ставок».

ВЕДУЩИЙ: Давайте поработаем на примере. Предположим, есть инвестиция, которая приносит вам 2000 долларов в конце первого, второго и третьего года при годовой процентной ставке 12%, начисляемой ежеквартально.И мы хотим рассчитать текущую стоимость в нулевой момент времени и будущую стоимость в конце третьего года этих платежей.

Первое, что нам нужно сделать, это нарисовать временную шкалу и найти платежи на ней. Наименьший интервал на временной шкале должен быть периодом сложения, который в этом примере равен кварталу. Срок эксплуатации проекта — три года. Итак, у нас должно быть 12 кварталов или временной интервал на временной шкале.

Затем размещаем выплаты. Первый платеж — в конце года, то есть в 4 квартале.Второй платеж в размере 2000 долларов будет произведен в конце второго года, то есть в 8-м квартале. И третий платеж в конце третьего года, то есть в двенадцатом квартале.

Теперь нам нужно рассчитать приведенную стоимость этих платежей. Но сначала нам нужно рассчитать процентную ставку за период w

.

процентных ставок по жилищному кредиту | St.George Bank

Важная информация

Применяются условия, комиссии и критерии кредитоспособности. Согласно критериям кредитоспособности Сент-Джорджа, жилищное кредитование не доступно для заемщиков-нерезидентов Австралии.

Прежде чем принимать решение, лучше всего ознакомиться с условиями:

Пожалуйста, прочтите эти документы и сохраните копию. Вы можете запросить бумажную копию в филиале.

Фиксированные процентные ставки : Банк будет применять фиксированную ставку, доступную на дату погашения кредита или дату начала периода фиксированной процентной ставки.В конце периода фиксированной процентной ставки процентная ставка конвертируется в применимую переменную процентную ставку.

Информация на нашем сайте подготовлена ​​без знания вашего личного финансового положения. Прежде чем действовать, подумайте, подходит ли это вам. Если вам нужна помощь, звоните по телефону 13 33 30 . Налоговые последствия могут возникнуть в результате рекламных акций для инвесторов, и клиентам следует обращаться за независимой консультацией по любым вопросам налогообложения.

1 Сравнительная ставка : Сравнительная ставка основана на ссуде в размере 150 000 долларов США на срок 25 лет. ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Этот коэффициент сравнения верен только для данного примера и может не включать все сборы и сборы. Различные условия, комиссии или другие суммы кредита могут привести к другой ставке сравнения.

2 Только проданные товары

3 Вывод или результат этих калькуляторов:

    а. зависит от предположений, которые могут быть изменены;

    г. готовится без знания ваших личных финансовых обстоятельств.Прежде чем действовать в соответствии с результатами калькуляторов, подумайте, подходит ли он вам. Если вам нужна дополнительная информация, звоните по телефону 13 33 30. Мы рекомендуем вам проконсультироваться со своим финансовым консультантом перед тем, как брать ссуду;

    г. не представляет собой котировку или предварительную квалификацию для получения кредита;

    г. могут не приниматься во внимание, если вы подаете заявку на ссуду у нас, поскольку мы сделаем собственные расчеты. При оценке способности обслуживать ссуду Сент-Джордж может использовать процентную ставку, которая выше, чем текущая процентная ставка по запрошенной ссуде.

4 Процентные ставки, используемые в калькуляторе:

    а. действительны, как указано на страницах процентной ставки по жилищному кредиту

    г. являются стандартными процентными ставками Святого Георгия и включают любые пакетные или рекламные скидки; и

    г. могут быть изменены.

    г. LVR выше 60% до 80%

* Пакет преимуществ Действуют положения и условия. Применяется годовой пакет в размере 395 долларов США, который оплачивается имеющим на это право St.Счет транзакции Джорджа. Скидка на пакет Advantage включена в объявленную приемлемую цену. Скидка и экономия на комиссионных действуют в течение всего срока действия пакета. Прежде чем принять решение о приобретении транзакционного счета в Сент-Джордж, ознакомьтесь с условиями (PDF 148 КБ) и подумайте, подходит ли вам продукт.

+ LVR — соотношение первоначальной суммы кредита к его стоимости на момент утверждения кредита. LVR — это сумма вашей ссуды по сравнению с оценкой вашей собственности, предложенной банками для обеспечения ссуды, выраженная в процентах.Ставки жилищного кредита для новых кредитов устанавливаются на основе начального LVR и не меняются из-за изменений в LVR в течение срока действия кредита. Любая применимая скидка LVR была включена в объявленную приемлемую ставку.

# Промо-ставка по базовой жилищной ссуде: Это предложение доступно только для новых заявок на получение базовой жилищной ссуды для новых владельцев с выплатой основной суммы долга и процентов, полученных с 5 июня 2020 года. Скидка распространяется на наше предложение по базовой жилищной ссуде на весь срок действия ссуды .Как работает предложение по кэшбэку рефинансирования: Кредитные критерии, комиссии и сборы. Сроки и условия доступны в St.George. Кэшбэк в размере 2000 долларов США за недвижимость для новых заявок на рефинансирование, полученных в период с 1 апреля 2020 года по 31 января 2021 года и рассчитанных до 31 марта 2021 года. Предложение доступно для собственника-арендатора с погашением основной суммы долга и процентов и инвестиционными кредитами. Предложение действует по состоянию на 1 апреля 2020 года. Будет выплачен только 1 кэшбэк за каждый рефинансирование собственности, независимо от количества задействованных кредитов.Один бонусный кэшбэк рефинансирования в размере 2000 долларов США для новой заявки на рефинансирование, поданной в период с 18 сентября 2020 года по 31 января 2021 года и рассчитанной до 31 марта 2021 года. Предложение доступно для владельца-арендатора с выплатой основной суммы долга и процентов и инвестиционных кредитов с максимальным LVR 80%. Предложение доступно для пакета Advantage Package и Basic Home Loans. Предложение действительно по состоянию на 18 сентября 2020 года. Будет выплачен только 1 бонусный кэшбэк, независимо от количества клиентов, свойств или приложений. Предложение может быть изменено или отозвано в любое время.Минимальная ссуда в размере 250 тысяч долларов на рефинансируемую недвижимость применяется для кэшбэка рефинансирования в размере 2000 долларов и бонусного кэшбэка рефинансирования в размере 2000 долларов. Не включает портфельные ссуды, переключение и рефинансирование жилищных ссуд в рамках группы Westpac, которая включает Сент-Джордж, Вестпак, Банк Мельбурна, BankSA и RAMS. Предложение недоступно для ссуд «Владелец-оккупант» Только ссуды Кредитование на жилищное строительство, полученное в рамках семейных или корпоративных трастов. Действуют положения и условия пакета Advantage (PDF 148 КБ). Применяется годовой пакет в размере 395 долларов США, который оплачивается имеющим на это право St.Счет транзакции Джорджа. Выплаты по жилищному кредиту соискателей должны быть напрямую списаны с этого операционного счета. Читать транзакционный счет St.George сроки и условия и подумайте, подходит ли вам продукт. Ссылаться на stgeorge.com.au. Кэшбэк будет переведен на транзакционный счет St.George в течение 60 дней с момента расчета. Операционный счет должен быть привязан к жилищному кредиту во время расчета и оставаться открытым в течение 60 дней после расчета. Данная акция может повлечь за собой налоговые последствия для инвесторов, и клиентам следует обращаться за независимой консультацией по любым вопросам налогообложения..Формула

IRR, проиллюстрированная подробным примером

Home Finance Процесс составления бюджета Расчет IRR

Внутренняя норма прибыли (IRR) — это годовая сложная процентная ставка, при которой чистая приведенная стоимость инвестиции равна нулю. Проекты, у которых IRR выше, чем стоимость капитала компании, являются хорошими кандидатами для инвестиций, и необходимо выбирать проекты с самой высокой IRR. Существует несколько способов расчета IRR: с помощью функций Microsoft Excel IRR или XIRR, с помощью любого финансового калькулятора или с помощью ручного метода проб и ошибок.

При ручном расчете внутренней нормы доходности мы должны использовать пробный метод, потому что не существует алгебраической формулы, в которой мы включаем денежные потоки и начальные инвестиции и получаем точную IRR. В методе проб и ошибок мы начинаем с произвольного выбора ставки дисконтирования и расчета чистой приведенной стоимости проекта путем дисконтирования денежных потоков с использованием этой ставки. Если чистая приведенная стоимость положительна, мы называем ее NPV a . Поскольку существует обратная зависимость между текущей стоимостью и ставкой дисконтирования, выберите более высокую ставку дисконтирования и переработайте NPV.Продолжайте увеличивать скорость, пока мы не приблизимся к нулю. Если исходная чистая приведенная стоимость отрицательная, обозначим ее NPV b , уменьшим ставку дисконтирования и пересчитаем NPV, чтобы приблизиться к нулю. Ставка дисконтирования, при которой NPV = 0, является IRR.

Вместо того, чтобы проходить все эти итерации, мы можем использовать два NPV, одно больше и одно меньше нуля, для аппроксимации IRR по следующей формуле:

IRR = r a + NPV a × (r b — r a )
NPV a — NPV b

Где r a — более низкая процентная ставка, r b — более высокая процентная ставка, а NPV a и NPV b — чистая приведенная стоимость, рассчитанная с использованием процентной ставки ra и rb соответственно.

Пример

Ваша компания заинтересована в проекте, который обеспечит приток денежных средств в размере 300 000, 350 000, 370 000, 330 000 долларов в конце каждого года в течение 4 лет. Отток денежных средств до налогообложения составляет 50% денежных поступлений. Проект потребует приобретения основных средств на сумму 550 000 долларов США, которые подлежат амортизации линейным методом с ликвидационной стоимостью 150 000 долларов США. После запуска проекта существующее оборудование балансовой стоимостью 80 000 долларов США можно будет продать за 100 000 долларов США.Минимальная ставка, применимая к проекту, составляет 12%, а ставка налога для компании — 40%. Оборотный капитал в размере 130 000 долларов США требуется на момент 0, который будет высвобожден в конце проекта.

Рассчитаем IRR проекта.

Первое, что нам нужно, это получить полное представление о денежных потоках проекта. Первоначальная инвестиция рассчитана ниже:

Оборудование А 550 000
Оборотный капитал B 130 000
Выручка от реализации оборудования С 100 000
Балансовая стоимость списанного оборудования D 80 000
Налогооблагаемая прибыль E = C-D 20 000
Налог на прибыль при 40% F = E × 40% 8000
Выручка от продаж после уплаты налогов G = C-F 92 000
Общая сумма первоначальных инвестиций H = A + B-G 588 000

Нам также необходимо найти чистые денежные потоки по проекту, которые рассчитываются следующим образом:

Год 0 1 2 3 4
Денежные поступления 300 000 350 000 370 000 330 000
Минус: эксплуатационные расходы при 50% 150 000 175 000 185 000 165 000
Операционные денежные потоки до налогообложения 150 000 175 000 185 000 165 000
Минус: амортизация (линейная) 100 000 100 000 100 000 100 000
Прибыль до налогообложения 50 000 75 000 85 000 65 000
Минус: налоги при 40% 20 000 30 000 34 000 26 000
Чистая прибыль 30 000 45 000 51 000 39 000
Добавить: амортизация 100 000 100 000 100 000 100 000
Чистые операционные денежные потоки 130 000 145 000 151 000 139 000
Денежный поток на терминале 280 000
Первоначальные инвестиционные затраты -588 000
Чистые денежные потоки -588 000 130 000 145 000 151 000 419 000

Приведенный выше денежный поток терминала равен сумме ликвидационной стоимости (150 000 долларов США) и возмещения оборотного капитала (130 000 долларов США).

Рассчитаем NPV при 10% и 15%:

Период Денежный поток Фактор PV @ 10% PV @ 10% Фактор PV при 15% PV @ 15%
0 (588 000) 1,0000 (588 000) 1,0000 (588 000)
1 130 000 0,9091 118 182 0.8696 113 043
2 145 000 0,8264 119 835 0,7561 109 641
3 151 000 0,7513 113,449 0,6575 99 285
4 419 000 0,6830 286 183 0,5718 239 565
ЧПС 49 648 (26 466)

NPV при 10% является положительным, а NPV при 15% отрицательным, поэтому мы знаем, что IRR должна составлять от 10% до 15%.IRR можно оценить по следующей формуле:

IRR = 10% + 49 648 долларов США × (15% — 10%)
49 648 долларов США — (- 26 466 долларов США)
IRR = 10% + 49 648 долларов США × (15% — 10% )
49 648 долларов США + 26 466 долларов США)

IRR = 10% + 3,26% = 13,26%

Если мы рассчитаем IRR с помощью функции Excel IRR, мы получим значение 13,15%, что довольно близко к нашему приближению.

, Обайдулла Ян, ACA, CFA, последнее изменение:
Обучение по программе CFA ® ? Заметки и банк вопросов для CFA ® Level 1, созданный мной в AlphaBetaPrep.com

.Ставки и условия сберегательных облигаций серии

I. Расчет процентных ставок

Какие проценты я получу, если куплю облигацию типа I сейчас?

Составная ставка для облигаций класса I, выпущенных с 1 мая 2020 г. по 31 октября 2020 г. , составляет 1,06 процента . Эта ставка применяется в течение первых шести месяцев, когда вы владеете облигацией.

Как получить проценты по облигациям?

По облигации I начисляются проценты ежемесячно с первого числа месяца в дату выпуска.Проценты начисляются (добавляются к облигации) до тех пор, пока срок облигации не достигнет 30 лет, или пока вы не обналичите облигацию, в зависимости от того, что наступит раньше.

  • Процентная ставка начисляется за полгода . Каждые шесть месяцев с даты выпуска облигации все проценты, полученные по облигации в предыдущие месяцы, выражаются в новой основной стоимости облигации. По новой основной сумме проценты начисляются в течение следующих шести месяцев. Например, в седьмом месяце проценты начисляются на первоначальную цену плюс проценты за шесть месяцев.В 13-м месяце проценты начисляются на первоначальную цену плюс проценты за 12 месяцев. (Однако значения, отображаемые калькулятором сберегательных облигаций для облигаций, возраст которых менее пяти лет, не включают проценты за последние три месяца. Эти значения отражают штрафные санкции.) Если вы держите облигацию не менее пяти лет, когда вы наличными (погасить) облигацию, вы получите все проценты, заработанные по облигации, плюс сумму, которую вы заплатили за облигацию.
  • Вы можете погасить облигацию через 12 месяцев.Однако, если вы погасите облигацию до того, как ей исполнится пять лет, вы потеряете проценты за последние три месяца.

Как Казначейство рассчитывает процентную ставку по облигациям I?

Процентная ставка по облигациям I представляет собой комбинацию

  • фиксированная ставка и
  • уровень инфляции

Чтобы увидеть текущую стоимость ваших облигаций, воспользуйтесь калькулятором сберегательных облигаций. При использовании калькулятора сберегательных облигаций для поиска стоимости облигаций, возраст которых менее 5 лет, имейте в виду, что стоимость этих облигаций не включает проценты за последние три месяца.Однако ставки , показанные Калькулятором сберегательных облигаций для этих облигаций, не отражают этот процентный штраф.

Фиксированная ставка

Вам известна фиксированная процентная ставка, которую вы получите по своей облигации при ее покупке. Эта фиксированная ставка не меняется в течение срока действия облигации.

Казначейство объявляет фиксированную ставку по облигациям I каждые шесть месяцев (в первый рабочий день мая и в первый рабочий день ноября).Затем эта фиксированная ставка применяется ко всем облигациям типа I, выпущенным в течение следующих шести месяцев.

Фиксированная ставка — это годовая ставка. Компаундирование полугодовое .

Уровень инфляции

В отличие от фиксированной ставки, которая не меняется в течение срока действия облигации, уровень инфляции может изменяться и обычно изменяется каждые шесть месяцев.

Мы устанавливаем уровень инфляции каждые шесть месяцев (в первый рабочий день мая и в первый рабочий день ноября) на основе изменений в несезонном индексе потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) для всех предметы, включая еду и энергию.

Однако изменение применяется к вашей облигации каждые шесть месяцев с даты выпуска облигации. (Даты этих изменений могут быть не 1 мая и 1 ноября.) Когда мои облигации меняют ставки?

Объединение двух ставок

Чтобы получить фактическую процентную ставку (иногда называемую составной ставкой или ставкой прибыли), мы объединяем фиксированную ставку и уровень инфляции, используя уравнение в приведенном ниже примере.

  • Суммарная ставка никогда не будет меньше нуля.Однако комбинированная ставка может быть ниже фиксированной. Если уровень инфляции отрицательный (потому что у нас дефляция, а не инфляция), он может частично компенсировать фиксированный уровень.
  • Если уровень инфляции настолько отрицательный, что унесет больше, чем фиксированная ставка, мы этого не допустим. Останавливаемся на нуле.

Пример

Составная ставка для облигаций I, выпущенных с 1 мая 2020 г. по 31 октября 2020 г., составляет 1.06%

Вот как мы устанавливаем эту комбинированную ставку:

Фиксированная ставка

0,00%

Среднегодовая инфляция

0,53%

Составная ставка = [фиксированная ставка + (2 x полугодовой уровень инфляции) + (фиксированный уровень x полугодовой уровень инфляции)]

[0.0000 + (2 x 0,0053) + (0,0000 x 0,0053)]

Общая ставка

[0,0000 + 0,0106 + 0,0000000]

Общая ставка

0,0106000

Общая ставка

0.0106

Общая ставка

1.06%

Когда меняются ставки по моей облигации?

Месяц выпуска облигации Вступают в силу новые ставки
января 1 января и 1 июля
Февраль 1 февраля и 1 августа
марта 1 марта и 1 сентября
апреля 1 апреля и 1 октября
мая 1 мая и 1 ноября
июня 1 июня и 1 декабря
июля 1 июля и 1 января
августа 1 августа и 1 февраля
сентября 1 сентября и 1 марта
октября 1 октября и 1 апреля
ноября 1 ноября и 1 мая
Декабрь 1 декабря и 1 июня

Поскольку I облигации, возраст которых менее пяти лет, имеют значения, не включающие процентные ставки за последние три месяца, значения, отображаемые Калькулятором сберегательных облигаций для этих облигаций, не будут отражать изменения ставок в графике в таблице выше меняет ли ставка мои облигации ?) Если посмотреть на изменения в стоимости этих облигаций, кажется, что изменения ставки задерживаются на три месяца.

Какие ставки были в прошлом?

Наша диаграмма ставок по облигациям серии I показывает в одной таблице все прошлые и текущие ставки — фиксированные ставки, уровни инфляции и композитные ставки.

В двух таблицах ниже показаны фиксированные ставки и уровни инфляции, соответственно.

Фиксированные ставки

Фиксированная ставка, устанавливаемая каждый май и ноябрь, применяется ко всем облигациям, которые мы выпускаем в течение шести месяцев после даты, когда мы устанавливаем ставку.Фиксированная ставка применяется на весь срок действия облигации.

Дата установления фиксированной ставки Фиксированная ставка по облигациям, выпущенным в течение шести месяцев после этой даты
1 мая 2020 г. 0,00%
1 ноября 2019 г. 0,20%
1 мая 2019 г. 0.50%
1 ноября 2018 г. 0,50%
1 мая 2018 г. 0,30%
1 ноября 2017 г. 0,10%
1 мая 2017 г. 0,00%
1 ноября 2016 г. 0.00%
1 мая 2016 г. 0,10%
1 ноября 2015 г. 0,10%
1 мая 2015 г. 0,00%
1 ноября 2014 г. 0,00%
1 мая 2014 г. 0.10%
1 ноября 2013 г. 0,20%
1 мая 2013 г. 0,00%
1 ноября 2012 г. 0,00%
1 мая 2012 г. 0,00%
1 ноября 2011 г. 0.00%
1 мая 2011 г. 0,00%
1 ноября 2010 г. 0,00%
1 мая 2010 г. 0,20%
1 ноября 2009 г. 0,30%
1 мая 2009 г. 0.10%
1 ноября 2008 г. 0,70%
1 мая 2008 г. 0,00%
1 ноября 2007 г. 1,20%
1 мая 2007 г. 1,30%
1 ноября 2006 г. 1.40%
1 мая 2006 г. 1,40%
1 ноября 2005 г. 1,00%
1 мая 2005 г. 1,20%
1 ноября 2004 г. 1,00%
1 мая 2004 г. 1.00%
1 ноября 2003 г. 1,10%
1 мая 2003 г. 1,10%
1 ноября 2002 г. 1,60%
1 мая 2002 г. 2,00%
1 ноября 2001 г. 2.00%
1 мая 2001 г. 3,00%
1 ноября 2000 г. 3,40%
1 мая 2000 г. 3,60%
1 ноября 1999 г. 3,40%
1 мая 1999 г. 3.30%
1 ноября 1998 г. 3,30%
1 сентября 1998 г. 3,40%

Уровень инфляции

Уровень инфляции, устанавливаемый каждый май и ноябрь, применяется в течение шести месяцев ко всем когда-либо выпущенным облигациям I.

Дата установления уровня инфляции Уровень инфляции за шесть месяцев
(См .: Когда меняются ставки по моей облигации?)
1 мая 2020 г. 0.53%
1 ноября 2019 г. 1.01%
1 мая 2019 г. 0,70%
1 ноября 2018 г. 1,16%
1 мая 2018 г. 1.11%
1 ноября 2017 г. 1.24%
1 мая 2017 г. 0,98%
1 ноября 2016 г. 1,38%
1 мая 2016 г. 0,08%
1 ноября 2015 г. 0,77%
1 мая 2015 г. -0.80%
1 ноября 2014 г. 0,74%
1 мая 2014 г. 0,92%
1 ноября 2013 г. 0,59%
1 мая 2013 г. 0,59%
1 ноября 2012 г. 0.88%
1 мая 2012 г. 1,10%
1 ноября 2011 г. 1,53%
1 мая 2011 г. 2,30%
1 ноября 2010 г. 0,37%
1 мая 2010 г. 0.77%
1 ноября 2009 г. 1,53%
1 мая 2009 г. -2,78%
1 ноября 2008 г. 2,46%
1 мая 2008 г. 2,42%
1 ноября 2007 г. 1.53%
1 мая 2007 г. 1,21%
1 ноября 2006 г. 1,55%
1 мая 2006 г. 0,50%
1 ноября 2005 г. 2,85%
1 мая 2005 г. 1.79%
1 ноября 2004 г. 1,33%
1 мая 2004 г. 1,19%
1 ноября 2003 г. 0,54%
1 мая 2003 г. 1,77%
1 ноября 2002 г. 1.23%
1 мая 2002 г. 0,28%
1 ноября 2001 г. 1,19%
1 мая 2001 г. 1,44%
1 ноября 2000 г. 1,52%
1 мая 2000 г. 1.91%
1 ноября 1999 г. 1,76%
1 мая 1999 г. 0,86%
1 ноября 1998 г. 0,86%
1 сентября 1998 г. 0,62%

Какова текущая композитная ставка для моей облигации I?

Составные ставки — текущие

В таблице ниже показана текущая сводная ставка для всех облигаций I.(См. «Когда меняются ставки по моей облигации?») Каждая композитная ставка применяется в течение шести месяцев.

Период, в течение которого вы купили
своего I-бонуса
Составная ставка за ваш шестимесячный период заработка, начинающийся с мая 2020 г. по октябрь 2020 г.
(см. «Когда меняются ставки по моей облигации?»)
из Через
Май 2020 окт.2020 1,06%
Ноябрь 2019 Апрель 2020

1,26%

Май 2019 Октябрь 2019

1,56%

Ноябрь 2018 Апр.2019

1,56%

Май 2018 Октябрь 2018

1,36%

Ноябрь 2017 Апрель 2018

1,16%

Май 2017 окт.2017

1.06%

ноя 2016 Апрель 2017

1,06%

Май 2016 Октябрь 2016

1,16%

Ноябрь 2015 Апр.2016

1,16%

Май 2015 Октябрь 2015

1,06%

Ноябрь 2014 г. Апрель 2015

1,06%

Май 2014 окт.2014

1,16%

Ноябрь 2013 г. Апрель 2014

1,26%

Май 2013 Октябрь 2013

1,06%

ноя 2012 Апр.2013

1,06%

Май 2012 Октябрь 2012

1,06%

Ноябрь 2011 г. Апрель 2012

1,06%

Май 2011 окт.2011

1,06%

Ноябрь 2010 г. Апрель 2011

1,06%

Май 2010 Октябрь 2010

1,26%

Ноябрь 2009 г. Апр.2010

1,36%

Май 2009 Октябрь 2009 г.

1,16%

Ноябрь 2008 г. Апрель 2009

1,76%

Май 2008 г. окт.2008

1,06%

Ноябрь 2007 г. Апрель 2008

2,27%

Май 2007 г. Октябрь 2007 г.

2,37%

Ноябрь 2006 г. Апр.2007

2,47%

Май 2006 г. Октябрь 2006 г.

2,47%

Ноябрь 2005 г. Апрель 2006 г.

2,07%

Май 2005 окт.2005

2,27%

Ноябрь 2004 г. Апрель 2005

2,07%

Май 2004 Октябрь 2004 г.

2,07%

Ноябрь 2003 г. Апр.2004

2,17%

Май 2003 Октябрь 2003 г.

2,17%

Ноябрь 2002 г. Апрель 2003

2,67%

Май 2002 окт.2002

3,07%

Ноябрь 2001 г. Апрель 2002

3,07%

Май 2001 октябрь 2001

4,08%

Ноябрь 2000 Апр.2001

4,48%

Май 2000 Октябрь 2000

4,68%

Ноябрь 1999 г. Апрель 2000

4,48%

Май 1999 окт.1999

4,38%

Ноябрь 1998 г. апр. 1999

4,38%

сентябрь 1998 г. Октябрь 1998

4,48%

Где я могу найти дополнительную информацию о тарифах?

Наша диаграмма ставок по облигациям серии I показывает в одной таблице все прошлые и текущие ставки — фиксированные ставки, уровни инфляции и композитные ставки.

.