Рентабельність формула: Як розрахувати рентабельність підприємства. Формула рентабельності! – Бізнес-UA!

Содержание

Як розрахувати рентабельність підприємства. Формула рентабельності! – Бізнес-UA!

Як розрахувати рентабельність підприємства

Займаючись бізнесом, важливо розуміти, наскільки ваша діяльність ефективна. За однією лише величиною прибутку цю ефективність визначити неможливо. Адже для того, щоб отримати прибуток, потрібно спочатку використовувати будь-які ресурси, будь то гроші, обладнання і так далі. Тому те, що ви вкладаєте, теж не можна скидати з рахунків. Показник рентабельності враховує і прибуток, і витрати, тому з його допомогою можна найбільш точно визначити, наскільки ваш бізнес результативний.

Рентабельність підприємства

Говорячи по-простому, рентабельність – це співвідношення прибутку і витрат, виражене у відсотках. Рентабельність є відносним показником, і вона необхідна для аналізу господарської та економічної діяльності будь-якого підприємства. Саме через таку відносності, показники рентабельності двох і більше різних підприємств можна порівнювати один з одним і розуміти таким чином, яке з них є більш ефективним.

На рентабельність можуть впливати різні чинники: і джерела капіталу, і вартість активів, оборотних коштів, і розмір виручки, і ще багато чого. Рентабельність дозволить нам побачити, скільки прибутку ми отримали з кожного витраченого долара, гривні (або іншої валюти, з якою ви працюєте).

Розрахунок рентабельності підприємства

Щоб отримати показник рентабельності, необхідно чистий прибуток розділити на величину всіх витрат. Відрізок часу і для першого показника, і для другого, природно, беремо один і той же. Формула розрахунку рентабельності виглядає так:

РП = БП / СА * 100%. розшифровуємо:

РП – рентабельність підприємства;
БП – сума балансового прибутку. Щоб її розрахувати, потрібно взяти суму виручки за певний відрізок часу, відняти собівартість продукції і різні організаційні витрати.
СА – вартість активів. Тут потрібно скласти вартість виробничих фондів, оборотних активів і необоротних активів.

Рентабельність сама по собі мало що може сказати про розвиток підприємства. Судити про ефективність бізнесу по одній тільки цифрі буде не зовсім розумно. Потрібно це питання розглядати в комплексі. Тому важливо розраховувати і аналізувати такі види рентабельності, як рентабельність виробництва, рентабельність активів і рентабельність продажів.

Як розрахувати рентабельність виробництва

Жодне виробниче підприємство не може обійтися без цього показника. Це найголовніша характеристика ефективності виробництва. Етапи розрахунку рентабельності виробництва такі:

1. Беремо бухгалтерський баланс і “дістаємо” звідти балансовий прибуток.

2. Розраховуємо середньорічну вартість основних фондів. Для цього: складаємо основні фонди станом на 1 число кожного місяця, складаємо основні фонди на початок і кінець року, потім ділимо отриману суму на два. Підсумкове число ділимо на 12 – стільки місяців в році. Якщо ви берете за звітний період не рік, а інший період, то ділите на відповідну кількість місяців.

3. З балансу підприємства знову “дістаємо” середню вартість оборотних коштів.

4. Нарешті переходимо до розрахунку рентабельності виробництва. Щоб отримати цей показник, необхідно балансовий прибуток розділити на середньорічну вартість оборотних коштів.

Як розрахувати рентабельність активів

Показник рентабельності активів дозволяє побачити, наскільки добре працює капітал підприємства. Рентабельність активів не повинна бути сильно низькою – так як це буде говорити про те, що капітал не працює, але і не повинна бути дуже високою, так як може послужити причиною відсутності резервного капіталу, що теж не є добре.

Рентабельність активів розраховується наступним чином:

1. Витягуємо з бухгалтерської звітності величину обсягу продажів за звітний період.

2. Визначаємо собівартість продукції.

3. Розраховуємо операційні витрати все за цей же період.

4. До отриманими показниками собівартості і витрат додаємо суму податкових платежів, що сплачуються до бюджету. Із загального обсягу продажів віднімаємо отриману суму. У нас виходить чистий прибуток.

5. З бухгалтерської звітності витягуємо суму сукупних активів. Чистий прибуток ділимо на сукупні активи – це і є ваша рентабельність активів.

Як розрахувати рентабельність продажів

Якщо і рентабельність виробництва у вас на хорошому рівні, і рентабельність активів теж оптимальна, але при цьому загальна рентабельність підприємства вас засмучує, можливо, проблему варто шукати в продажах.

Визначаємо рентабельність продажів:

1. Обчислюємо виручку від продажу продукції за звітний період.

2. Дістаємо з бухгалтерської документації чистий прибуток.

3. Суму чистого прибутку ділимо на виручку від реалізації – і ось ваша рентабельність продажів.

Щоб найбільш повно побачити картину поточного стану справ, порівняйте показник рентабельності продажів за один звітний період з аналогічним за інший звітний період. Якщо рентабельність продажів постійно знижується, або ж стався різкий спад в одному з періодів – це серйозний привід провести глибокий економічний аналіз.

що це, види, формули і розрахунки, показники і аналіз — ITstatti.in.ua

Останнє оновлення: Неділя, 29 грудня 2019 Автор: Андрій Конотопський

Рентабельність — що це простими словами і для чого її рахують? За якими формулами розраховується рентабельність у бізнесі, продажах, на виробництві та інших сферах? Що впливає на рентабельність і як її підвищити? Детально розповімо і покажемо.

Поняття «рентабельність» відноситься до галузі бізнесу та економіки і використовується для того, щоб з’ясувати наскільки ефективно працює комерційна організація Аналізуючи цей показник, керівник або власник бізнесу може зрозуміти, що відбувається з його компанією, прибуткова вона чи збиткова, які у неї перспективи і чи варто вкладатися в її розвиток. Що таке рентабельність, навіщо вона потрібна і як розраховується, ви дізнаєтеся з нашої статті.

Що таке рентабельність простими словами

Рентабельність — це величина, що показує, скільки грошей вкладено у виробництво або продаж товарів (послуг) і скільки прибутку отримано. Вона обчислюється у відсотках або в числовому вираженні. Далі ми розповімо про формули, за якими обчислюється рентабельність підприємства. Простими словами, рентабельність — це число, що показує, скільки прибутку отримано з кожної вкладеної в розвиток бізнесу гривні.

Для правильної оцінки рентабельності компанії треба проаналізувати коефіцієнти рентабельності за різні проміжки часу, у динаміці, і потім порівняти їх між собою. Зростання рентабельності означає, що підприємство прибутково, успішно розвивається, якщо знижується – треба терміново вживати заходів. Але при цьому важливо враховувати вплив на рентабельність різних факторів.

Приклад рентабельного бізнесу

ТОВ «Сузір’я» випускає друковану продукцію. У 2018 році витрати компанії склали 1 мільйон грн і були спрямовані на:

  • купівлю матеріалів для виробництва: паперу, фарби, палітурних матеріалів;
  • витрати на поліграфію;
  • авторські гонорари, оплату праці штатних співробітників, вартість авторських прав і ліцензій;
  • виробничі витрати: амортизацію обладнання, оренду та обслуговування приміщення.

Виручка ТОВ «Сузір’я» складається від реалізації газет, календарів, рекламних буклетів і листівок. За 2018 рік виручено 2,5 мільйона грн.

Щоб визначити рентабельність виробництва, знайдемо прибуток від реалізації. Для цього з отриманої виручки віднімаємо витрати: 2,5 – 1 = 1,5 мільйона гривень – склав прибуток від реалізації друкарні «Сузір’я». Розділивши отриманий результат на величину витрат, отримаємо рентабельність: 1,5 / 1 * 100% = 150 %. Тобто, за 2018 рік кожена вкладена у виробництво гривня принесла компанії 1,5 грн прибутку.

Розглянемо іншу ситуацію:

Приклад нерентабельного бізнесу

ІП Сергієв має відділ «Модна дитина» в торговому центрі, де продає дитячий трикотаж, який закуповує оптом безпосередньо з фабрики. Оренда торгового приміщення, зарплата двом продавцям, закупівля партії товару та інші витрати за 1 квартал 2019 року склали 950 тисяч грн. З січня в тому ж ТЦ відкрився відділ популярного бренду дитячого одягу «Acoola», через що потік покупців у нашого підприємця сильно знизився. Виручка за квартал склала 800 тисяч грн. Замість прибутку отримано збиток від реалізації: 800 – 950 = – 150 тисяч грн. Розрахуємо рентабельність: -150 / 950 * 100% = – 15,79 %.

Бізнесмен повинен терміново вживати заходів з порятунку своєї справи: запустити рекламу, шукати постачальників товарів, у яких більш низькі закупівельні ціни, зняти приміщення для торгівлі в іншому місці, де немає конкурентів.

При розрахунку рентабельності враховується вплив інфляції, попиту, витрат, специфіки компанії. У розрахунку беруть участь прибуток, обсяги продажів, собівартість продукції за конкретний період (1 місяць, 1 квартал, 1 рік, 3 роки) або їх середнє значення, інші величини.

Показники рентабельності розраховуються в різних сферах: у виробництві, в продажах. Знаходять ефективність віддачі власного, залученого капіталу, персоналу, активів, угоди або бізнес-проекту.

Навіщо розраховувати рентабельність

Коефіцієнти рентабельності важливо розраховувати в таких ситуаціях:

  • При складанні бізнес-плану – оцінюється доцільність реалізації проекту і вкладення в нього коштів, знаходиться рентабельність проекту. Наприклад, підприємець хоче реалізувати бізнес-проект. Своїх грошей немає і він хоче залучити інвестора. Рентабельність проекту, відображена в бізнес-плані, допоможе інвестору зрозуміти, скільки грошей потрібно вкласти у проект і як швидко ці гроші повернуться йому назад;
  • Для ціноутворення – можна визначити допустимий рівень цін, щоб зацікавити покупців, порівняти себе з конкурентами. Припустимо, на ринок виходить нова фірма з виробництва взуття. Проаналізувавши свої витрати, ціни конкурентів, інші фактори і з’ясувавши рентабельність бізнесу — керівництво фірми може побачити на якомусь мінімальному рівні цін вони можуть зупинитися, щоб потіснити конкурентів на старті і відвоювати частину ринку, але в той же час залишитися рентабельними, тобто в плюсі, щоб не збанкрутувати;
  • При аналізі менеджменту компанії — дає зрозуміти, які організаційні та управлінські питання потребують вирішення. Наприклад, в будівельній фірмі погіршилися показники рентабельності. Після оцінки факторів, що впливають на рентабельність, з’ясувалося, що зниження настало через проблеми з логістикою, втратою каналів збуту, порушенням домовленостей з підрядниками. Стало ясно, що начальник відділу збуту не справляється зі своїми обов’язками. Керуючий компанією прийняв рішення про його звільнення, призначивши на цю посаду ініціативного і знаючого співробітника, який очолить відділ і виведе показники рентабельності на належний рівень.
  • У плануванні доходів і витрат – потрібно проаналізувати рентабельність, щоб будувати прогноз прибутків або збитків. Так, в друкарні «Сузір’я» заплановано придбання ще одного друкарського верстата, вартістю 2 мільйони грн. Перед покупкою потрібно прорахувати рентабельність, спрогнозувати, в який термін окупиться нове обладнання, як швидко покриються витрати на його придбання. На підставі такого розрахунку стане ясно, наскільки доцільна покупка верстата, що вона принесе — прибуток або збиток.
  • Якщо власник збирається продати компанію – рентабельність допоможе визначити вартість бізнесу. Якщо підприємство показує високий рівень рентабельності у своїй галузі, це характеризує його як успішне, тому його можна продати набагато дорожче, ніж фірму з низькими показниками рентабельності.

Як бачите — розрахунок рентабельності це не просто марний теоретичний розрахунок, а необхідний бізнес-параметр, який використовується для цілком реальних розрахунків. Аналіз рентабельності потрібен при розширенні виробництва, при взятті кредитів, для інвестування грошей в різні проекти. Як же розрахувати рентабельність? Для цього будуть потрібні спеціальні формули, про них піде мова нижче.

Види рентабельності і формули розрахунку

При розрахунку рентабельності беруться дані з форм звітності: бухгалтерського балансу, звіту про фінансові результати. Виділяються наступні види рентабельності:

Рентабельність активів

Активи – це все, що може приносити прибуток. Активи потрібні підприємству для забезпечення безперебійної роботи.

Щоб визначити рентабельність активів, в розрахунок треба включити всі активи, які були використані в розглянутий період. Оцінюючи коефіцієнт рентабельності активів за 1 квартал, за 6 місяців, за рік, або при порівнянні попереднього і поточного року, можна оцінити, які активи не приносять доходу, а навпаки, вимагають додаткових витрат. На підставі розрахунку керуючий бізнесом може вирішити продати таке майно, здати в оренду або модернізувати.

Активи бувають оборотні і необоротні.

Оборотні активи

Оборотні – це майнові активи компанії. В практиці обліку до оборотних прийнято відносити ті активи, які використовуються в поточній діяльності підприємства до 1 року . Вони бувають власні, залучені (дотації, субсидії держави і т. п.) або позикові активи (банківські кредити). Залучені і позикові активи — це ресурси, які використовуються фірмою, але їй не належать.

До оборотних активів відносяться:

  • Гроші в касі, на гривневих і валютних розрахункових рахунках;
  • Інвентар, матеріали, товари для перепродажу, запаси готової продукції, напівфабрикати, незавершене виробництво;
  • Дебіторська заборгованість — це борги з боку інших підприємств, компаній або громадян перед фірмою;
  • Фінансові вкладення строком до 1 року: купівля короткострокових векселів, облігацій, ощадних сертифікатів, внесок грошей у банк під відсотки на строк не більше 1 року.
  • Інші оборотні активи, наприклад, виручка від продажу майна, за яким ще не оформлено право власності, акції, викуплені для перепродажу.

Читайте також: 30 кращих ідей для бізнесу з мінімальними вкладеннями в 2019 році + реальні історії

Необоротні активи

Це майно, що використовується в роботі компанії протягом операційного циклу, що перевищує 1 рік, або зі строком корисного використання більше 12 місяців. Наприклад:

  • Нематеріальні активи: права на власні розробки, відкриття, патенти і ліцензії, товарні знаки, торгові марки, ім’я бренду, ділова репутація фірми;
  • Основні засоби: земельні ділянки, будівлі, споруди, обладнання;
  • Довгострокові фінансові вкладення: кредити і позики (на термін більше 1 року), інвестиції в інші проекти.

Рентабельність активів підприємства (ROA) розраховується за допомогою такої формули:

ROA = чистий прибуток за період / величина активів за період * 100%

Приклад

Компанія «Умняшки» займається продажем дитячих товарів і розвиваючих ігор. У 2017 році було отримано чистого прибутку 1 мільйон 200 тисяч грн, при вартості активів, що дорівнює 3 мільйони 500 тисяч грн. Сюди входять оборотні активи: запаси товарів на складі, на суму 850 тисяч грн, дебіторська заборгованість – 300 тисяч грн, грошові кошти в касі та на банківському рахунку в розмірі 250 тисяч грн. А також необоротні активи: основні засоби – торговельне обладнання, касові апарати, комп’ютери, на суму 1,8 мільйона грн, інші необоротні активи – 300 тисяч грн.

Знайдемо рентабельність активів компанії за 2017 рік:

1200000 / 3500000 * 100% = 34,3 %.

За даними за 2017 рік можна відстежити середню рентабельність за галузями. Показник роздрібної торгівлі дорівнює 7,5%, тому можна зробити висновок, що фірма «Умняшки» відпрацювала відмінно.

У 2018 році прибуток склав 2 мільйони 50 тисяч грн, вартість активів – 4 мільйони 100 тисяч грн. Рентабельність за 2018 рік дорівнюватиме:

2050000 / 4100000 *100% = 50 %.

Якщо порівняти отримані результати, зростання рентабельності на 15,7% показує, що фірма «Умняшки» збільшила свої активи, наростила обсяги продажу та отриманого прибутку, а значить бізнес активно і успішно розвивається.

У різних галузях рівень рентабельності активів відрізняється. Наприклад, у будівництві, енергетиці, транспортній галузі цей показник не перевищує 10%, що набагато нижче, чим в торгівлі чи сфері послуг, де рівень рентабельності може досягати від 50 до 100 % і вище.

Великі заводи і виробництва вимагають набагато більших фінансових вкладень, дорогого обладнання, спеціальних штату персоналу, впровадження наукомістких технологій. У сфері торгівлі та послуг набагато менше фінансових витрат, які часто окупаються з прибутком в 200-300%, тому рентабельність в цих галузях значно вище.

Рентабельність товарів, продукції

Показник потрібен для розуміння вигідності випуску продукції, продажу товару. Розрахунок роблять на стадії розробки бізнес-плану або застосовують до вже існуючого проекту.

Рентабельність товару потрібна, щоб визначити, який прибуток приносить кожна витрачена на вироблення одиниці продукції гривня. Вона вивчається по окремих товарах, по товарних групах або по всій продукції відразу.

Для розрахунку рентабельності продукції (ROM) використовують формулу:

ROM = прибуток від продажі / собівартість * 100%

Приклад

ТОВ «Аванта плюс» випускає засоби гігієни: шампуні, мило, зубну пасту. За 1 квартал виручка склала 4 мільйони 280 тисяч грн, витрати на виробництво – 2 мільйони 375 тисяч грн.

Для визначення рентабельності продукції потрібно спочатку обчислити прибуток від продажу: 4 280 – 2 375 = 1 905 тисяч грн.

Коефіцієнт рентабельності дорівнюватиме: 1905 / 2375 * 100% = 80,2 %.

Значить, кожена гривня, вкладена у виробництво, принесла 80 копійок прибутку, це відмінний показник.

Розглянемо рентабельність окремих видів продукції ТОВ «Аванта плюс»:

Продукція Виручка, тис. грн. Собівартість продукції, тис. грн.
Шампунь 520 495
Мило 350 250
Зубна паста 480 360

Розрахунок рентабельності буде наступним:

  • Рентабельність шампуні: (520 – 495) / 495 * 100% = 5,05%
  • Рентабельність мила: (350 – 250) / 250 * 100% = 40%
  • Рентабельність зубної пасти: (480 – 360) / 360 * 100% = 33,3%

З розрахунків видно, що продаж шампуню практично не приносить прибутку, керівництву компанії потрібно підвищувати продажу, знижувати собівартість або відмовлятися від виробництва цього товару.

Рентабельність виробництва

Цей показник потрібен, щоб дізнатися, чи варто вкладатися у виробництво продукції, чи принесе вона прибуток. Якщо рентабельність низька або від’ємна, власнику краще відмовитися від вкладень в збиткове виробництво, і розглянути інший напрям бізнесу. Рентабельність виробництва важлива при веденні декількох видів діяльності, якщо потрібно вибрати найперспективніше з них.

Приклад

Порівняємо ефективність роботи 2-х торгових компаній, що продають схожі товари. Компанія № 1 виручила 3 000 000 грн при собівартості продукції, що дорівнює 1 200 000 грн. У компанії № 2 виручка склала 3 750 000 грн, а собівартість = 1 800 000 грн. Знайдемо прибуток обох компаній:

  • Компанія №1: 3 000 000 – 1 200 000 = 1 800 000 грн.
  • Компанія №2: 3 750 000 – 1 800 000 = 1950 000 грн.

Очевидно, що перша компанія отримає менше прибутку, ніж друга. Але чи означає це більшу ефективність роботи другого підприємства? Перевіримо за допомогою рентабельності.

  • Рентабельність компанії №1 = (1 800 000 / 1 200 000) * 100% = 150 %
  • Рентабельність компанії №2 = (1 950 000 / 1 800 000) * 100% = 108,3 %

З аналізу рентабельності видно, що компанія №1 працює на 41,7 % ефективніше, ніж компанія №2.

Рентабельність продажів: валова і операційна

Цей показник визначає, яка частка прибутку припадає на кожну зароблену гривню. Рентабельність продажів (ROS) важлива для політики ціноутворення компанії, вона дає оцінку витрат на закупівлю і реалізацію товарів. У розрахунок береться прибуток без урахування податків або чистий прибуток, після податкових і кредитних відрахувань.

ROS = (виручка — собівартість) / виручка від продажів * 100%

Інакше такий коефіцієнт називають валовою (маржинальною) рентабельністю.

Приклад розрахунку валової рентабельності:

ТОВ «Сузір’я», що випускає друковану продукцію, отримало виручку за рік у розмірі 12 650 000 грн. Собівартість продажів склала 7 590 000 грн. Вона являє собою витрати підприємства на випуск продукції та її реалізацію. Сюди увійшли:

  • витрати на матеріали;
  • зарплата співробітникам;
  • амортизація друкарських верстатів та іншого обладнання, що використовується при виробництві;
  • вартість оренди приміщення;
  • страхування обладнання та виробничого приміщення;
  • незавершене виробництво;
  • готова продукція.

Знайдемо валову рентабельність продажів:

  1. Спочатку визначимо валовий прибуток. Для цього потрібно з виручки відняти собівартість продажів: 12 650 000 – 7 590 000 = 5 260 000 грн.
  2. Знайдемо рентабельність продажів: (5 260 000 / 12 650 000) * 100% = 41,58%.

Тобто на кожнугривню проданої продукції припадає 42 копійки валового прибутку. Середній показник рентабельності поліграфічної галузі дорівнює 8,7%, значить, ТОВ «Сузір’я» відпрацювало рік з відмінним результатом.

Ще знаходять операційну рентабельність:

ROS = прибуток до вирахування податків і відсотків по кредитам / виручка від продажів * 100%

Дані для цього беруть з форми №2 «Звіт по прибутках і збитках», де прибуток до вирахування податкових і процентних платежів склав 5 010 000 грн.

Знайдемо операційну рентабельність компанії «Сузір’я» за рік: (5 010 000 / 12 650 000) * 100% = 39,6%.

Це означає, що до сплати всіх податків і відсотків за кредитами, кожнагривня виручки дасть прибутку 39,6 копійки.

Високий рівень рентабельності дозволяє скорегувати політику ціноутворення. Наприклад, в цій ситуації керівництву друкарні можна збільшити ціни на свої послуги та продукцію, так як вони користуються попитом і приносять гарний прибуток. Або можна залишити ціни на колишньому рівні, а вкластися в розширення виробництва, що, в кінцевому підсумку, теж веде до збільшення продажів і отримання ще більшого прибутку.

Рентабельність основних засобів

Відображає продуктивність використання основних засобів або конкретного обладнання на підприємстві. Її знаходять за формулою:

ROFA = чистий прибуток підприємства / середньорічна вартість ОЗ * 100%

ROFA – рентабельність основних засобів (ОЗ)

Приклад

Розрахуємо показник рентабельності основних засобів на прикладі заводу з виробництва металоконструкцій «Проммонтажпроект» за 2017 рік.

Минулий рік підприємство відпрацювало з такими результатами: чистий прибуток – 12 960 000 грн, основні виробничі фонди на початок року – 73 250 000 грн, на кінець року – 78 400 000 грн.

Визначимо рентабельність:

  1. Спочатку знайдемо середньорічну вартість основних фондів: ( 73 250 000 + 78400 000) / 2 = 75 825 000 грн.
  2. Рентабельність ОЗ складе: (12 960 000 / 75 825 000) * 100% = 17,09%.

Віддача вартості основних засобів заводу з кожноїгривні дорівнює 17, 09% прибутку. За даними статистики, величина рентабельності основних фондів у виробництві готових металевих виробів, крім машин і устаткування, за 2017 рік склала 17,85. Тобто показник заводу «Проммонтажпроект» наближається до середньогалузевого і знаходиться в межах норми ( є хорошим показником в цій галузі).

Якщо рентабельність основних засобів набагато нижче нормативів, це означає низьку продуктивність використання виробничих фондів на підприємстві. Треба вживати заходів для її підвищення: провести переоцінку вартості основних засобів, здати в оренду або продати маловикористовуване обладнання, посилити контроль за проведенням поточного або капітального ремонту верстатів. Таким чином можна домогтися підвищення віддачі від основних фондів, позбутися від нерентабельного обладнання.

Читайте також: Що таке прибуток, виручка і дохід: чим відрізняються

Рентабельність персоналу

Кожен керівник хоче знати, чи продуктивно працюють його співробітники. Це можна дізнатися, розрахувавши рентабельність персоналу (ROL):

ROL = чистий прибуток копманії / чисельність персоналу * 100%

Приклад

Завод «Проммонтажпроект» середньообліково налічує 3200 співробітників. Рентабельність персоналу складе: (12 960 000 / 3200) * 100% = 405 000 грн. — на таку суму виробляє продукції 1 робочий заводу.

Це усереднений показник, одного його розрахунку недостатньо для визначення ефективності роботи співробітників. Зазвичай на підприємстві оцінюють продуктивність різних відділів і цехів, фінансову віддачу витрат на організацію роботи персоналу, проводиться факторний аналіз. Ці заходи допомагають з’ясувати, скільки потрібно працівників, щоб отримати максимальний прибуток при мінімальних витратах на потреби персоналу.

Рентабельність інвестицій

Показує віддачу від вкладень в який-небудь проект. Розрахувати рентабельність інвестицій потрібно перш, ніж вкладати гроші. Це дозволить оцінити ефективність вкладень і їх доцільність. Якщо показник рентабельності низький або негативний, значить проект збитковий і інвестор ризикує втратити свої гроші.

Рентабельність інвестицій (ROIC) знаходиться за формулою:

ROIC = чистий прибуток (за період) / вкладені кошти (за той же період) * 100%

Цей показник визначає прибуток, що припадає на кожну вкладену в інвестиційний проект гривню.

Припустимо, власники заводу «Проммонтажпроект» вирішили вкласти гроші в покупку акцій компанії «Нафтогаз» на суму 500 тисяч грн. Розрахували планове збільшення вартості акцій протягом року, виходячи з динаміки минулих років – 568,9 тисяч грн. Прогнозна рентабельність інвестицій: (568,9 / 500) * 100% = 113,78%. Тобто кожна гривня інвестицій повинна принести 13,78 копійок прибутку.

Рентабельність власного капіталу

Дає зрозуміти інвесторам і власникам бізнесу, наскільки вигідна і продуктивна віддача власних коштів, чи правильно організоване використання ресурсів компанії.

ROE – рентабельність власного капіталу

ROE = чистий прибуток / власний капітал * 100%

Частіше в розрахунках використовують середньорічний показник власного капіталу (ВК), який знаходиться шляхом додавання даних ВК на початок і кінець періоду і діленням на 2.

Наприклад, чистий прибуток ТОВ «Сузір’я» за рік склав 4 280 000 грн. Величина власного капіталу на початок року дорівнює 35 000 000 грн, на кінець року – 38 200 000 грн. Знайдемо рентабельність власного капіталу: 4 280 000 / (38 200 000 – 35 000 000) * 100% = 11,69%.

Значення результату потрібно порівняти з нормативами в середньому по галузі. У нашому випадку оптимальним вважається показник від 10-12%, тобто рентабельність власного капіталу ТОВ «Сузір’я» можна вважати в межах норми.

Якщо значення істотно нижче нормативів, необхідно домагатися підвищення рентабельності власного капіталу за рахунок збільшення продажу, прискорення оборотності активів, залучення інших, більш дешевих джерел фінансування. Якщо ці заходи неможливо застосувати, власнику потрібно замислитися, чи доцільне подальше існування бізнесу, може бути, є сенс спробувати інший напрямок діяльності.

Як розрахувати поріг рентабельності

Є ще один показник, необхідний при розрахунку рентабельності — точка беззбитковості, інакше поріг рентабельності (break-even point (BEP)). Це той обсяг продукції, яку потрібно продати, щоб покрити всі витрати. Він показує рівень продажів, при якому підприємець буде працювати ще без прибутку, але вже беззбитково.

При визначенні порогу рентабельності використовуються виручка, а також постійні і змінні витрати. До постійних належать ті витрати, які не залежать від обсягів випуску продукції, вони є завжди, навіть при зупинці виробництва: орендна плата, амортизація обладнання, податки, заробітна плата адміністрації та допоміжного персоналу ( керівників, бухгалтерів, охоронців) і т. п. Змінні витрати – це ті, які безпосередньо взаємопов’язані і змінюються при збільшенні або зменшенні обсягів виробництва. До них відносяться: витрати на закупівлю сировини і матеріалів, енергоресурси, вартість транспортних послуг, фонд оплати праці основних виробничих робітників з усіма податками і відрахуваннями.

BEP = (постійні витрати * виручка) / (виручка — змінні витрати) * 100%

Наприклад, знайдемо поріг рентабельності для ТОВ «Сузір’я». Постійні витрати дорівнюють 45 тисяч грн, змінні витрати – 65 тисяч грн. Виручка склала 110 тисяч грн.

Поріг рентабельності дорівнюватиме: (45 000 * 110 000) / (110 000 – 65 000) = 90 000 грн. Реалізуючи продукції на таку суму, компанія досягне точки беззбитковості.

Поріг рентабельності дає оцінити:

  • Міцність бізнесу: перевищення реального виробництва над порогом рентабельності відображає запас фінансової міцності компанії;
  • (Які проблеми є в організації роботи компанії) Як краще організувати роботу компанії: наприклад, при розрахунку порога рентабельності декількох видів продукції можна з’ясувати, який товар більш окупний і принесе прибуток скоріше, чи потрібно розширювати асортимент продукції, або згортати виробництво конкретного товару;
  • Чи вигідно вкладатися в проект, чи швидко він окупиться;
  • Визначити ціни в разі збільшення або зниження обсягу продажів.

Коли підприємець хоче відкрити нову справу, розрахунок точки беззбитковості показує, скільки продукції потрібно виробити і продати, щоб бізнес «вийшов з мінуса».

Негативний коефіцієнт економічної рентабельності означає збиткову роботу компанії, говорить про нерентабельність підприємства або бізнес-проекту.

Нерентабельність — це діяльність, яка приносить збитки. На самому початку відкриття справи або при запуску виробництва — це нормально, до досягнення порогу беззбитковості, тобто до того моменту, коли прибуток дорівнює нулю, але постійні і змінні витрати вже покриті. Фірма обов’язково повинна пройти поріг рентабельності, інакше її існування безглуздо. Якщо і далі компанія не приносить дохід, потрібно оцінювати, що не так, чому немає прибутку.

Примітка: Поріг рентабельності визначається в грошовому вираженні, або в натуральному і до терміну не прив’язаний. Він не має тимчасового критерію, для різних галузей і виробництв він абсолютно різний..

Щоб ще ефективніше розглянути роботу компанії, фінансово-економічних результатів, при аналізі рентабельності використовують спеціальні індекси.

Дослідження рентабельності за допомогою індексного методу

Цей спосіб застосовують незалежно від того, в якій галузі працює підприємство, яка у нього організаційно-правова форма. За рахунок індексного аналізу можна проаналізувати відразу кілька компаній, щоб порівняти їх ефективність. Для цього застосовують індекси змінного складу, фіксованого (постійного) складу, індекси впливу структурних зрушень.

Індекс являє собою специфічний метод вивчення. У перекладі з латинської мови, індекс – це показник або покажчик. В економіці індексами є відносні величини, які відображають зміни будь-яких явищ у часі, і безпосередньо не підсумовуються.

Відслідковуються відносні та абсолютні зміни у відхиленнях показників, розкладене за факторами. Індексний метод показує зміну в динаміці, тобто яким чином змінювався конкретний показник протягом декількох років, в порівнянні минулого і поточного періодів.

Що впливає на рентабельність

Домогтися високої рентабельності прагне кожен підприємець або керівник бізнес-проекту. Але, щоб правильно її розрахувати, потрібно врахувати вплив різних факторів, які бувають зовнішніми або внутрішніми.

Зовнішні фактори

Зовнішнім є вплив, який може благотворно або, навпаки, негативно впливати на розвиток компанії, але не залежить від самого підприємства. Керівник або власник бізнесу змушений шукати шляхи виходу з ситуації завдяки зовнішнім чинникам ситуації, підлаштовуватися під неї.

Наприклад: зміна податкового законодавства – підвищення ПДВ з 18 до 20% збільшує витрати компанії, доводиться витрачатися на перепрошивку касового апарату, щоб змінити ставку податку в чеку. Так як ПДВ включається у вартість продукції і підвищує її, це зменшує платоспроможний попит, що може погано відбитися на рентабельності компанії.

На рентабельність впливають такі зовнішні чинники:

  • Попит;
  • Розташування підприємства;
  • Конкурент;
  • Інфляція, погіршення економічної ситуації;
  • Санкції;
  • Зміни в законодавстві;
  • Розробка нових технологій та інші.

Рентабельність фірми в залежності від розташування відрізняється, наприклад, в Києві та Конотопі.

Якщо товар користується підвищеним попитом — наприклад, квіти перед 8 березня — продаж буде рентабельним навіть при високій конкуренції.

Технологічні нововведення – гаджети, відеоігри, побутова техніка, викликають високий інтерес покупців і гарантують продавцю підвищену прибутковість.

Загальне погіршення економічної ситуації в країні, фінансова криза із-за воєнного стану, різкий стрибок інфляції знижують рентабельність компаній і погіршують розвиток бізнесу в цілому.

Читайте також: Бізнес з Китаєм — повне керівництво з чого почати

Внутрішні фактори

Це особливості самого підприємства, які впливають на рівень рентабельності. До них відносяться:

  • Обсяг, структура і якість товарів;
  • Проведення або відсутність маркетингових і рекламних кампаній;
  • Умови і продуктивність праці персоналу, вміння та навички співробітників, мікроклімат в колективі;
  • Питання ціноутворення та фінансової політики компанії;
  • Ділова репутація фірми і відносини з постачальниками, клієнтами, контролюючими органами;
  • Організація логістики: постачання, зберігання і збут товарів;
  • Стан основних фондів, обладнання та ін.

Наприклад, ТОВ «Сузір’я», що виробляє друковану продукцію, розширює випуск рекламних листівок, календарів, журналів і книг, залучає до розробки відомих дизайнерів і художників, вкладається в придбання нового обладнання для друкування та упаковки — це підвищує рентабельність виробництва. Але такі внутрішні фактори, як відсутність рекламних акцій, знижок на товар через нерозвиненість маркетингу, збої в збуті продукції, порушення зобов’язань перед постійними клієнтами погано відбиваються на прибутковості компанії.

Як підвищити рентабельність – способи, які працюють

Якщо показники рентабельності низькі або навіть негативні і не влаштовують власників бізнесу та інвесторів, існують способи підвищити ефективність роботи компанії:

  • Збільшення потужності виробництва – за рахунок покупки нового або вдосконалення наявного обладнання нарощується обсяг вироблення і підвищується прибуток. Застосування новітніх технологій в обладнанні збільшує продуктивність праці і економить трудові ресурси.
  • Поліпшення якості товару веде до зростання купівельного попиту і підвищення продажів.
  • Зниження витрат на виробництво продукції – потрібно знайти постачальників, що пропонують постачати сировину або товари для перепродажу на вигідних умовах. При цьому зниження собівартості не повинно відбитися на якості товарів.
  • Розробка і поліпшення маркетингової політики фірми — корисний інструмент для підвищення продажів і рентабельності. Вдала маркетингова стратегія круто змінює життя компанії, наводить сотні, якщо не тисячі клієнтів. Наприклад, компанія «Coca-cola» створила автомат для газованої води, який просить його обійняти, за обійми з автоматом людина отримувала банку напою безкоштовно. Ця маркетингова акція збільшує лояльність клієнтів до компанії, що приносить реальні гроші і підвищує рентабельність.

Інструменти просування і реклами дуже різні: акції, знижки, конкурси, купони, безкоштовна роздача зразків товару. Можна використовувати соцмережі або банери, створити впізнавану торгову марку або бренд. Розробка власного продукту, що зацікавив покупця, гарантує хороший прибуток.

Висновок

На завершення сказаного можна зробити висновки:

Рентабельність оцінює, наскільки перспективно виробництво, чи варто вкладати гроші в його розвиток. Існують різні коефіцієнти рентабельності, що дозволяють дізнатися ефективність використання активів, капіталу компанії, трудових і фінансових витрат. Рентабельність виробництва або продажів показує, скільки віддачі приносить кожна вкладена гривня. Визначення порогу рентабельності дає розуміння, на якому етапі розвитку компанія вийде на беззбитковий рівень, скільки часу для цього потрібно.

При цьому важливо враховувати обставини, які впливають на розвиток бізнесу. Це зміни в податковому законодавстві, зростання інфляції, підвищення або зниження купівельного попиту, конкуренція. Всередині організації теж є фактори, що впливають на рентабельність: якість товарів, розвиток маркетингу і логістики, стан обладнання, продуктивність праці. Розрахунок коефіцієнтів рентабельності оцінює вплив кожного з цих факторів і дозволяє керувати ними.

На підставі отриманих розрахунків керівник приймає рішення про розвиток фірми. Це може відбуватися у вигляді розширення випуску товару, введення нових позицій, концентрації на якості, дизайні, упаковці. Можливий пошук додаткових джерел фінансування, купівля нового обладнання, підвищення кваліфікації працівників, розвиток маркетингової стратегії компанії. Будь-який з цих способів спрямований на підвищення рентабельності.

Необов’язково високі показники рентабельності відповідають найвигіднішим сферам бізнесу. Коефіцієнт рентабельності — не єдиний фінансовий показник при оцінці діяльності підприємства. Існує багато інструментів для визначення стійкості та стабільності положення компанії на ринку: розрахунок фінансової стійкості, ліквідності, прибутковості та інші. Оцінка цих показників допоможе всебічно оцінити ризики компанії і домогтися високої віддачі бізнесу.

Підписуйтесь на нашу розсилку, щоб завжди бути в курсі нових цікавих статей про заробіток і малий бізнес!

Сподобався матеріал? Будь ласка, репости!


Вітаю всіх на нашому інтернет-журналі. Я — Вольдемар Воронцовський. Цей матеріал написаний і опублікований одним з наших авторів (експертом у своїй справі). За кожною статтею стоїть досвідчений співробітник нашої команди, який перевірив матеріал на помилки і актуальність. Познайомитися з нами можна в розділі — «Редакція сайту».


Підписуйтесь на наш канал в Telegram і будьте в курсі всіх подій
Додати коментар

Коефіцієнт рентабельності активів (Коефіцієнт рентабельності пасивів)

Одиниця виміру:

% (відсотки)

Пояснення суті показника

Рентабельність (пасивів) активів (англомовний аналог Return on Assets (ROA) — показує ефективність використання активів компанії для генерації прибутку. Високе значення показника свідчить про хорошу роботу підприємства. Значення можна інтерпретувати в такий спосіб: було отримано Х копійок чистого прибутку на кожну гривню використаних активів. Розраховується як співвідношення отриманого чистого прибутку (або чистого збитку) до середньорічної суми активів. Інформація про вартість активів може бути отримана з балансу, а інформація про суму чистого прибутку може бути отримана зі звіту про фінансові результати (звіту про прибутки і збитки).

Нормативне значення:

Не існує єдиного нормативного значення показника. Необхідно аналізувати його в динаміці, тобто зіставляючи значення різних років за період дослідження. Крім цього, варто порівняти значення показника зі значеннями прямих конкурентів (які мають однаковий розмір суми активів або доходу).

Чим вищий показник, тим більш ефективним є весь процес управління, адже показник рентабельності активів формується під впливом всієї діяльності компанії.

Примітки та коригування

1. Сума активів може значно коливатися протягом року, тому при наявності доступу до такої інформації, необхідно враховувати значення на кінець кварталу, місяця або тижня.

2. Деякі автори стверджують, що від’ємного значення рентабельності не буває, тому в разі чистого збитку необхідно ставити нуль і окремо розрахувати показники збитковості. Такий підхід не вірний, адже існує поняття від’ємної рентабельності.

Напрями вирішення проблеми знаходження показника поза нормативними межами

Оптимізація структури активів дозволить скоротити їх обсяг і підвищити рентабельність за умови, що обсяг генерованого прибутку підвищиться або залишиться на попередньому рівні.

З огляду на те, що рентабельність активів формується під впливом всіх внутрішніх і зовнішніх факторів, резерви підвищення показника можуть знаходитися у всіх сферах роботи компанії. Загалом, необхідно працювати в напрямку зниження суми витрат і підвищення доходів.

Формула розрахунку:

Рентабельність активів = Чистий прибуток (Чистий збиток) / Середньорічна сума активів * 100% (1)

Середньорічна сума активів = Сума активів на початок року / 2 + Сума активів на кінець року / 2 (2)

або

Середньорічна сума активів = Сума значень вартості активів на кінець кожного кварталу / 4 (3)

або

Середньорічна сума активів = Сума значень вартості активів на кінець кожного місяця / 12 (4)

або

Середньорічна сума активів = Сума значень вартості активів на кінець кожного тижня / 51 (5)

або

Середньорічна сума активів = Сума значень вартості активів на кінець кожного дня / 360 (6)

Протягом року сума активів коливається, тому формула 3 дасть більш точний результат, ніж формула 2. Формула 4 — більш точний, ніж формула 3 і т.д. Вибір формули залежить від інформації, яка доступна для аналітика.

Приклад розрахунку:

Компанія ПАТ «Веб-Інновація-плюс»

Одиниця виміру: тис. грн.

Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015 На 31 12 2014
Активи
I. НЕОБОРОТНІ АКТИВИ
Разом по розділу I 1564 1474 1385
II. ОБОРОТНІ АКТИВИ
Разом по розділу II 2513 2943 3253
Баланс 4077 4417 4638

 

Звіт про фінансові результати На 31 12 2016 На 31 12 2015
Чистий прибуток 743 651

Рентабельність активів (2016 р) = 743 / (4077/2 + 4417/2 ) * 100 = 17,49 %

Рентабельність активів (2015) = 651 / (4638/2 + 4417/2) * 100 = 14,38%

Протягом періоду дослідження рентабельність активів підвищилася. Якщо в 2015 р. ПАТ «Веб-Інновація-плюс» отримала 14,38 копійок чистого прибутку на кожну вкладену гривню активів, то в 2016 р. — вже 17,49 копійок. Факторами такого підвищення є оптимізація структури оборотних активів, і підвищення суми чистого прибутку. Загалом, діяльність компанії була ефективною в 2015-2016 рр.

Формула розрахунку рентабельності підприємства в Україні



Формула розрахунку рентабельності підприємства в Україні .sub-toggle i, .better-responsive-menu #masthead .main-small-navigation .sub-toggle.active .fa {color:#1e73be} .fa.search-top:hover, #masthead.colormag-header-classic #site-navigation.main-small-navigation .menu-toggle, .main-navigation ul li.focus > a, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul ul.sub-menu li.focus > a {background-color:#1e73be} #site-navigation{border-top:4px solid #1e73be} .home-icon.front_page_on,.main-navigation a:hover,.main-navigation ul li ul li a:hover, .main-navigation ul li ul li:hover>a, .main-navigation ul li.current-menu-ancestor>a, .main-navigation ul li.current-menu-item ul li a:hover, .main-navigation ul li.current-menu-item>a, .main-navigation ul li.current_page_ancestor>a, .main-navigation ul li.current_page_item>a, .main-navigation ul li:hover>a, .main-small-navigation li a:hover, .site-header .menu-toggle:hover, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul ul.sub-menu li:hover > a, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul ul.sub-menu li.current-menu-ancestor > a, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul ul.sub-menu li.current-menu-item > a, #masthead .main-small-navigation li:hover > a, #masthead .main-small-navigation li.current-page-ancestor > a, #masthead .main-small-navigation li.current-menu-ancestor > a, #masthead .main-small-navigation li.current-page-item > a, #masthead .main-small-navigation li.current-menu-item > a{background-color:#1e73be} .main-small-navigation .current-menu-item>a,.main-small-navigation .current_page_item>a {background:#1e73be} #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul ul.sub-menu li:hover, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul ul.sub-menu li.current-menu-ancestor, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul ul.sub-menu li.current-menu-item, #masthead.colormag-header-classic #site-navigation .menu-toggle, #masthead.colormag-header-classic #site-navigation .menu-toggle:hover, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul > li:hover > a, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul > li.current-menu-item > a, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul > li.current-menu-ancestor > a, #masthead.colormag-header-classic .main-navigation ul li.focus > a{ border-color:#1e73be} .promo-button-area a:hover{border:2px solid #1e73be;background-color:#1e73be} #content .wp-pagenavi .current, #content .wp-pagenavi a:hover,.format-link .entry-content a,.pagination span{ background-color:#1e73be} .pagination a span:hover{color:#1e73be;border-color:#1e73be} #content .comments-area a.comment-edit-link:hover,#content .comments-area a.comment-permalink:hover, #content .comments-area article header cite a:hover,.comments-area .comment-author-link a:hover{color:#1e73be} .comments-area .comment-author-link span{background-color:#1e73be} .comment .comment-reply-link:hover,.nav-next a,.nav-previous a{color:#1e73be} #secondary .widget-title{border-bottom:2px solid #1e73be} #secondary .widget-title span{background-color:#1e73be} .footer-widgets-area .widget-title{border-bottom:2px solid #1e73be} .footer-widgets-area .widget-title span, .colormag-footer—classic .footer-widgets-area .widget-title span::before{background-color:#1e73be} .footer-widgets-area a:hover{color:#1e73be} .advertisement_above_footer .widget-title{ border-bottom:2px solid #1e73be} .advertisement_above_footer .widget-title span{background-color:#1e73be} a#scroll-up i{color:#1e73be} .page-header .page-title{border-bottom:2px solid #1e73be} #content .post .article-content .above-entry-meta .cat-links a, .page-header .page-title span{ background-color:#1e73be} #content .post .article-content .entry-title a:hover, .entry-meta .byline i,.entry-meta .cat-links i,.entry-meta a, .post .entry-title a:hover,.search .entry-title a:hover{color:#1e73be} .entry-meta .post-format i{background-color:#1e73be} .entry-meta .comments-link a:hover,.entry-meta .edit-link a:hover,.entry-meta .posted-on a:hover, .entry-meta .tag-links a:hover,.single #content .tags a:hover{color:#1e73be}.more-link, .no-post-thumbnail{background-color:#1e73be} .post-box .entry-meta .cat-links a:hover,.post-box .entry-meta .posted-on a:hover, .post.post-box .entry-title a:hover{color:#1e73be} .widget_featured_slider .slide-content .above-entry-meta .cat-links a{background-color:#1e73be} .widget_featured_slider .slide-content .below-entry-meta .byline a:hover, .widget_featured_slider .slide-content .below-entry-meta .comments a:hover, .widget_featured_slider .slide-content .below-entry-meta .posted-on a:hover, .widget_featured_slider .slide-content .entry-title a:hover{color:#1e73be} .widget_highlighted_posts .article-content .above-entry-meta .cat-links a {background-color:#1e73be} .byline a:hover,.comments a:hover,.edit-link a:hover,.posted-on a:hover,.tag-links a:hover, .widget_highlighted_posts .article-content .below-entry-meta .byline a:hover, .widget_highlighted_posts .article-content .below-entry-meta .comments a:hover, .widget_highlighted_posts .article-content .below-entry-meta .posted-on a:hover, .widget_highlighted_posts .article-content .entry-title a:hover{color:#1e73be} .widget_featured_posts .article-content .above-entry-meta .cat-links a{background-color:#1e73be} .widget_featured_posts .article-content .entry-title a:hover{color:#1e73be} .widget_featured_posts .widget-title{border-bottom:2px solid #1e73be} .w]]>

Основные показатели рентабельности: формулы

Работа любой компании нуждается в постоянной оценке. Это дает возможность определить слабые и сильные черты организации финансовой, инвестиционной и операционной деятельности. Для этого аналитики применяют множество методик. Очень важное место в системе оценки занимают показатели рентабельности, формулы определения которых позволят оценить целесообразность функционирования предприятия. Данный подход предполагает исследовать несколько показателей. Это позволит всесторонне взглянуть на состояние финансовой организации. Чтобы правильно понимать показатели рентабельности, следует изучить суть их формул расчета.

Понятие рентабельности

Чтобы оценить показатель прибыли, которую предприятие получило в отчетном периоде, недостаточно просто проанализировать его динамику.

Ведь он может увеличиваться, но при этом будут расти и расходы, и стоимость производственных фондов. Рассчитывая при помощи формул показатель рентабельности по балансу, можно будет выявить, в каком периоде сумма основного капитала и оборотных средств была меньшей при росте прибыли.

Показатели рентабельности, формулы которых будут рассмотрены далее, позволяют оценить относительные показатели эффективности деятельности компании. Это возможно сделать путем сравнения количества затрат и их отдачи в течение операционного периода.

Рентабельность — это прибыльность (доходность) предприятия. Один из самых важных показателей для аналитиков, инвесторов и руководства. Чтобы понять, как эффективно сработала компания в рассматриваемом периоде в разрезе различных сфер ее деятельности, применяют формулы основных показателей рентабельности.

Методика

Чтобы оценить эффективность деятельности компании, аналитик должен соотнести прибыль с ресурсами, которые ее сформировали. Показатели рентабельности предприятия, формулы которых применяются в методике, могут выражаться в прибыли, которую несет в себе вся продукция, или же в единице вложенного в нее капитала.

В зависимости от того, какой вид прибыли сравнивается с определенными ресурсами компании, различают и типы оценки. Самых часто применяемых из них всего 4 коэффициента:

  • активов;
  • продаж;
  • прямых затрат;
  • общей деятельности.

Также можно анализировать показатели рентабельности своего капитала.

Рентабельность активов

Показатели рентабельности, формулы по балансу которых предоставляют возможность сделать оценку эффективности использования капитала, рассчитываются в обязательном порядке. Это основные производственные показатели.

Этот подход оценивает разумность решений руководства в области инвестированного капитала. Здесь рассматривается количество валюты баланса. Чтобы понять правильность ее структуры, используют другие приемы проведения аналитической оценки.

Для расчета будет необходимо рассмотреть данные бухгалтерской отчетности предприятия, такие как форма № 1 под названием «Баланс» и форма № 2, которая именуется «Отчет о прибылях и убытках».

Формула рентабельности активов имеет следующее выражение:

РА = ЧП/(ВБнп + ВБкп)/2, где ЧП — чистый убыток или прибыль, ВБнп, ВБкп — валюта баланса в начале и конце отчетного периода.

Рентабельность продаж

Формула показателя рентабельности продаж также выступает немаловажным фактором при изучении эффективности деятельности компании.

Он позволяет оценить, какую величину прибыли зарабатывает организация с каждой единицы реализованной продукции.

Показатели рентабельности продаж, формула которых представлена ниже, позволят понять, сколько средств может оставить себе предприятие после финансирования себестоимости готовой продукции, оплаты налогов и процентов по кредитным обязательствам. Этот подход показывает рентабельность выпуска, позволяет взвесить его долю в продажах.

Формула рентабельности продаж:

РП = ЧП/ВР, где ЧП — чистый убыток или прибыль, ВР — доход от реализации.

Рентабельность прямых затрат

Следующей ступенью анализа выступает рентабельность прямых затрат. Он позволяет оценить, какую отдачу приносит общий капитал компании, которым она владеет.

Т. е. это хорошая возможность оценить и сделать выводы о том количестве прибыли, которое остается у компании при организации выпуска и реализации продукции.

Показатели рентабельности, формулы расчета которых будут рассмотрены далее, представят данные о целесообразности использования капитала и покажут, какое количество ресурсов потратило предприятие на получение чистой прибыли.

Формула имеет такой вид:

РПЗ = ЧП/С, где ЧП — чистый убыток или прибыль, С — себестоимость.

Также можно вместо показателя чистой прибыли рассмотреть в формуле доход от реализации, валовый доход и т. д. Все зависит от целей, поставленных перед финансовым аналитиком.

Рентабельность общей деятельности

Самым простым способом оценить прибыльность компании в отчетном периоде является расчет рентабельности деятельности предприятия. Формула будет представлена далее. Чтобы понять сущность этого метода, следует вникнуть в суть сравниваемых статей формы № 2.

Это очень важный подход в системе, которую формируют основные показатели рентабельности. Формулы для определения общей прибыльности компании сравнивают количество прибыли до уплаты налогов и выручку от реализации товаров в отчетном периоде. Она выглядит так:

РОД = ПН/ВР, где ПН — прибыль (убыток), которую получила компания до уплаты своих налоговых обязательств, ВР — выручка (доход) от реализации.

Рентабельность собственных пассивов

Очень важным как для инвесторов, так и для управляющих компании является определение рентабельности своего капитала.

Он показывает, какую прибыль получают собственники и инвесторы с единицы вложенного в деятельность их компании капитала. Формула такая:

РСК = ВР/(ВБнп + ВБкп)/2, где ВР — величина производства, ВБнп, ВБкп — валюта баланса в начале и конце рассматриваемого периода.

Рентабельность собственных источников финансирования компании более полно может описать формула Дюпона. Она может быть выражена так:

РСК = ЧП/ВР × ВР/ВБ × ВБ/СК, где ЧП — чистый убыток или прибыль; ВБ — сумма активов; ВР — выручка (доход) от реализации; СК — собственные пассивы.

Что следует учитывать

Показатели рентабельности, формулы которых были представлены выше, предполагают учитывать еще ряд аспектов.

  • Время анализа. Представленная методика не учитывает отдачу в перспективе от пользования долгосрочными инвестициями. Лучше оценивать коэффициенты в динамике.
  • Несопоставимость денежных единиц. Прибыль отражает результаты текущей деятельности, а капитал (баланс) складывался годами. Для точности проведения оценки следует учитывать рыночную стоимость активов компании.
  • Высокая рентабельность может быть достигнута при значительном увеличении риска. Поэтому необходимо рассчитать ряд сопутствующих показателей (финансовый, операционный рычаг, структуру текущих затрат и финансовую устойчивость).

Показатели рентабельности, формулы которых были представлены в разрезе нескольких аспектов оценки, позволяют сделать вывод о целесообразности работы компании. Сравнивая количество затрат с величиной полученных благодаря им результатам, можно понять, прибыльно предприятие или же деятельность управленцев была неэффективной в анализируемом периоде. Учитывая ряд объективных аспектов при проведении подобного исследования, аналитики получают довольно точные результаты. Выводы, которые делаются на основе проведенных расчетов, способны улучшить состояние деятельности каждой организации.

Что показывает общая рентабельность организаций: формула расчета коэффициента

# Бизнес-словарь Общая рентабельность организации: формула для расчёта коэффициента

Формулы и определения

Коэффициент общей рентабельности показывает, насколько эффективно работают средства, вложенные в бизнес.

  • Что такое рентабельность, частная и общая
  • Формула коэффициента общей рентабельности
  • Выводы

Когда какое-то предприятие называют высокорентабельным, подразумевают, что работает оно эффективно и успешно, то есть приносит своим владельцам хороший доход. Вместе с тем, понятие коммерческой выгодности требует объективной оценки, выраженной в числовом виде. Мало сказать или написать, что, к примеру, прибыль завода составила десять миллионов: эта цифра может и обрадовать, и расстроить. Возникает множество вопросов по поводу того, сколько вложено в это предприятие средств, оправдала инвестиция ожидания или нет.

Для того, чтобы обоснованно приходить к тем или иным умозаключением, мировыми экономистами и изобретён коэффициент рентабельности хозяйственных ресурсов (функционирующего капитала). В нашей стране его чаще называют показателем общей рентабельности.

Что такое рентабельность, частная и общая

Бухгалтер

Рентабельность можно оценивать по разным критериям, и бывает очень сложно судить о том, высоки ли их значения, или нет. В любом случае требуется учитывать различные обстоятельства и особенности складывающейся ситуации, а также временной фактор. В переходные периоды, когда предприятия перепрофилируются на новые виды продукции или внедряют передовые технологии, коэффициенты чаще всего снижаются, так как затраты растут, а прибыль – ещё нет.

В целом же экономисты пользуются несколькими показателями оценки рентабельности по направлениям:

  • Продаж;
  • Активов;
  • Производства;
  • Капиталовложений;
  • Оборачиваемости;

А также коэффициентом общей рентабельности, предназначенным, как ясно из названия, служить неким суммирующим и обобщающим критерием.

Следует понимать, что само по себе вычисление цифры, даже если результат радует, не является целью экономиста. Коэффициенты – лишь исходные данные для последующего анализа и выработки рекомендаций по управленческим решениям. В конечном счёте целью этой работы является всемерное повышение дохода.

Все показатели, характеризующие рентабельность, имеют принципиально сходные черты: они представляют собой дробь, в числителе которой прибыль, а в знаменателе – величина потока (актива), которым она формируется.

К примеру, отношение прибыли от реализации к её объёму показывает, насколько эффективно работает отдел сбыта.

По коэффициенту рентабельности производства (прибыль делится на себестоимость) можно судить о том, сколько денег приносит каждый рубль, потраченный на комплектующие, сырьё, оплату труда и прочие статьи переменных расходов.

Графики

Формула коэффициента общей рентабельности

Коэффициент общей рентабельности – это отношение чистой прибыли без учёта налоговых отчислений к среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов организации и её оборотных средств:

ОР = П / СрФ

Где:
ОР – коэффициент общей рентабельности;
П – читая прибыль без учета налогов;
СрФ – среднегодовая стоимость основных фондов.

Для процентного выражения его нужно умножить на сто.

ОР показывает, насколько эффективно работают средства, вложенные в бизнес.

К примеру, если в завод вложен миллиард, а за год инвестиция принесла своим акционерам 50 миллионов, то коэффициент общей рентабельности составляет 5%.

Разумеется, приведенная выше формула – упрощённая и требует многих пояснений. В частности, понятие «среднегодовая стоимость» введено по причине процессов, постоянно происходящих на любом предприятии и связанных с обновлением активов: одно оборудование списывается, другое приобретается и т. д. Так как основные экономические показатели рассчитываются чаще всего раз в 12 месяцев (но бывает и чаще), то вычисление производится проще: как среднеарифметическое двух цифр, числящихся на начало и конец отчётного периода. Аналогично можно получить среднеквартальную или среднюю за полгода стоимость ОФ и ОС (производственных фондов и оборотных средств):

СрФ = {(ОФн + ОСн) – (ОФк+ОСк)} / 2

Где:
СрФ – средняя за период стоимость оборотных средств;
ОФн – балансовая стоимость основных фондов на начало года;
ОСн – балансовая стоимость оборотных средств на начало года;
ОФк – балансовая стоимость основных фондов на конец года;
ОСк – балансовая стоимость оборотных средств на конец года;

Этот метод простой, но точность и объективность его страдает, так как какое-то очень производительное оборудование может быть введено в эксплуатацию в самом конце отчётного периода, и тогда оно не может существенно повлиять на прибыль.

расчеты

Есть и другой способ, более трудоёмкий (для бухгалтерии): нужно по балансу посмотреть введенные и выбывшие активы и просто посчитать по формуле:

СрФ = ОПФн + ОПФвв – ОПФвыв

Где:
СрФ – стоимость фондов на начало года;
ОПФн – стоимость введенных фондов;
ОПФвв – стоимость введенных фондов;
ОПФвыв – стоимость выведенных фондов.

Исходя из этих уточнений, коэффициент общей рентабельности можно рассчитать по формуле, приведенной выше с подстановкой значения среднегодовой стоимости всех фондов предприятия, вычисленной наиболее приемлемым образом. К знаменателю следует добавить нормируемые оборотные средства, расходуемые на хозяйственную деятельность и непосредственно распределяемые в себестоимости продукции.

В окончательном виде формула выглядит следующим образом:

koefficient-obshchey-rentabelnosti-formula

Где:
ОР – коэффициент общей рентабельности;
П – балансовая прибыль;
НОС – стоимость нормируемых оборотных средств;
ОФн – балансовая стоимость основных фондов на начало года;
ОСн – балансовая стоимость оборотных средств на начало года;
ОФк – балансовая стоимость основных фондов на конец года;
ОСк – балансовая стоимость оборотных средств на конец года.

Выводы

Показатель общей рентабельности предприятия часто сравнивают с КПД машины, однако при его вычислении не следует проявлять механического подхода. Этот коэффициент может служить критерием оценки только в связи с динамикой его изменений, он позволяет грамотному руководителю прийти к правильным выводам и принять верные решения с учётом конкретной обстановки.

При нулевой прибыли, коэффициент ОР равен нулю, а отрицательное его значение означает убыточность предприятия. Это положение допустимо только в определённые периоды, связанные с реформированием.

Поделись в соц.сетях

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Рентабельність продукції — Вікіпедія

Матеріал з Вікіпедії — вільної енциклопедії.

Рента́бельність проду́кції — економічна категорія, що характеризує ефективність реалізації продукції (товарів, робіт та послуг). Визначається як відношення чистого прибутку від реалізації до собівартості продукції.

Рентабельність – один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва.

Коефіцієнти рентабельності – система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток у процесі своєї господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу. Вони можуть бути розраховані як коефіцієнти і тоді представлені у вигляді десятинного дробу або у вигляді показників рентабельності і тоді представлені у вигляді процентів.

Показники рентабельності розраховуються на основі Балансу (форма 1) та Звіту про фінансові результати підприємства (форма 2). В основу розрахунку показників рентабельності можуть бути покладені різні величини прибутку підприємства:

Найчастіше для розрахунку коефіцієнтів рентабельності використовується чистий прибуток або прибуток до виплати процентів і податку на прибуток. Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання.

Основні показники рентабельності підприємства з допомогою яких здійснюється аналіз фінансового стану підприємства:

Рентабельність продажів -12 є одним з найважливіших показників ефективності діяльності компанії. Розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до чистого доходу від реалізації і характеризує ефективність продажів підприємства.

Цей коефіцієнт показує, яку суму операційного прибутку одержує підприємство з кожної гривні проданої продукції. Іншими словами, скільки залишається в підприємства коштів після покриття собівартості продукції .

Показник рентабельності продажів характеризує найважливіший аспект діяльності компанії — реалізацію основної продукції, а також оцінює частку собівартості в продажах. Цей показник відбиває тільки операційну діяльність підприємства. Він не має нічого загального з фінансовою діяльністю.

Рентабельність активів — розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства.

Рентабельність власного капіталу — розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу і характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства.

Рентабельність інвестицій — розраховується як відношення суми чистого прибутку та виплачених процентів до суми власного і довгострокового позикового капіталу середнього за період. Показує, яку віддачу мають власники акціонерного капіталу та утримувачі довгострокового боргу компанії.

Рентабельність продукції — розраховується як відношення чистого доходу від реалізації продукції (робіт, послуг) до собівартості і характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності.

Показники даної групи дають уявлення про те, наскільки ефективно підприємство здійснює свою діяльність, контролює витрати на виробництво і реалізацію продукції, і який чистий прибуток при цьому отримує. Нормативного значення для коефіцієнтів рентабельності не існує, але є загальне правило, чим вище значення коефіцієнту, тим краще. Збільшення коефіцієнту протягом звітного періоду свідчить про покращання результатів діяльності підприємства, зменшення – про погіршення. Порівняння з середньогалузевими показниками дозволяє визначити місце підприємства серед інших підприємств галузі.

Коэффициент рентабельности

с формулой и примерами

1. Важность

Рентабельность показывает конечные показатели компании, т.е. насколько прибыльна компания. Он также показывает, насколько прибыльные средства владельца были использованы в компании.

2. Типы коэффициента рентабельности

I. Рентабельность капитала

II. Прибыль на акцию

III. Дивиденды на акцию

IV. Соотношение цены и прибыли

В.Рентабельность вложенного капитала

VI. Рентабельность активов

VII. Валовая прибыль

VIII. Чистая прибыль

I. Рентабельность капитала

Данный коэффициент измеряет рентабельность собственного капитала, вложенного компанией. Он также измеряет, насколько прибыльно средства владельца были использованы для получения доходов компании. Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: прибыль после налогообложения ÷ чистая стоимость

Где,

Чистая стоимость = акционерный капитал, а также резерв и прибыль

II.Прибыль на акцию

Этот коэффициент измеряет рентабельность с точки зрения держателя обыкновенных акций. Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: Чистая прибыль ÷ Общее количество акций в обращении

III. Дивиденды на акцию

Этот коэффициент измеряет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам. Высокий коэффициент означает, что компания имеет излишки денежных средств.

Формула: сумма, распределенная между акционерами ÷ количество акций в обращении

IV.Соотношение цены и прибыли

Этот коэффициент используется инвестором для проверки заниженной и переоцененной стоимости акций компании. Это соотношение также указывает на ожидания инвесторов относительно прибыльности компании и срока окупаемости.

Формула: рыночная цена акции ÷ прибыль на акцию

V. Рентабельность вложенного капитала

Этот коэффициент рассчитывает процентную доходность компании от средств, вложенных в бизнес ее владельцами.Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: Чистая операционная прибыль ÷ задействованный капитал × 100

Используемый капитал = акционерный капитал, резерв и излишек, долговые обязательства и долгосрочные займы

Используемый капитал = Общая сумма активов — Текущие обязательства

VI. Рентабельность активов

Этот коэффициент измеряет прибыль на рупию активов, вложенных в компанию. Высокое соотношение означает, что компания лучше.

Формула: Чистая прибыль ÷ Общие активы

VII. Валовая прибыль

Этот коэффициент измеряет маржинальную прибыль компании. Этот коэффициент также используется для измерения выручки сегмента. Высокий коэффициент означает большую прибыль, и это хорошо для компании.

Формула: Валовая прибыль ÷ Объем продаж × 100

Валовая прибыль = Продажи + Конечные запасы — оптовые запасы — Закупки — Прямые расходы

VIII. Чистая прибыль

Этот коэффициент измеряет общую прибыльность компании с учетом всех прямых и косвенных затрат.Высокий коэффициент означает положительную доходность компании и лучшую компанию.

Формула: Чистая прибыль ÷ Объем продаж × 100

Чистая прибыль = Валовая прибыль + Косвенный доход — Косвенные расходы

Пример:

Сведения Сумма
Акционерный капитал
обыкновенных акций, 2346 акций в обращении, номинальная стоимость 0,05 118
Оплаченный капитал 5858
Нераспределенная прибыль 13826
Итого акционерный капитал 19802
Итого активы 30011
Текущие обязательства 8035
Общий объем продаж 53553
Валовая прибыль 16147
Чистая операционная прибыль 3028.65
Чистая прибыль 3044

Показатели рентабельности:

1) Рентабельность капитала = прибыль после налогообложения / чистая стоимость,

= 3044/19802

= 15,37%

2) Прибыль на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении

= 3044/2346

= 1.30

3) Рентабельность задействованного капитала = Чистая операционная прибыль / задействованный капитал * 100

= 3028,65 / (30011-8035) * 100

= 13,78%

4) Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общие активы

= 3044/30011

= 10.14%

5) Валовая прибыль = Валовая прибыль / продажи * 100

= 16147/53553 * 100

= 30,15%

6) Чистая прибыль = Чистая прибыль / Продажи * 100

= 3044/53553 * 100

= 5,68%

.

Общие коэффициенты рентабельности | Формула | Значение — деньги имеют значение

Общие показатели рентабельности

Некоторые коэффициенты рентабельности рассчитываются по отношению к продажам, они называются общими коэффициентами рентабельности. Такие соотношения представлены ниже:

  1. Коэффициент валовой прибыли.
  2. Операционный коэффициент
  3. Коэффициент операционной прибыли
  4. Коэффициент расходов
  5. Коэффициент чистой прибыли

Коэффициент валовой прибыли

Этот коэффициент раскрывает преобладающую взаимосвязь между валовой прибылью и чистыми продажами и выражается в процентах.Следующие формулы используются для расчета коэффициента валовой прибыли.

Коэффициент валовой прибыли = (Валовая прибыль / чистый объем продаж) x 100

или

Коэффициент валовой прибыли = (Продажи — Себестоимость проданных товаров) / Чистый объем продаж x 100

Значение коэффициента валовой прибыли

Этот коэффициент указывает на эффективность предприятия, которое производит свою продукцию. Высокий коэффициент валовой прибыли свидетельствует о более высокой эффективности предприятия и наоборот.Низкий коэффициент валовой прибыли обусловлен высокой стоимостью реализованной продукции. Стоимость проданных товаров может быть увеличена из-за неблагоприятной политики закупок, низких продаж, низкой продажной цены, жесткой конкуренции на рынке, плохой агитации, неправильной политики стимулирования продаж, чрезмерных инвестиций в установки и оборудование и тому подобное.

Валовая прибыль должна покрывать операционные расходы и обеспечивать фиксированные расходы, дивиденды и накопление резерва. Термин «операционные расходы» включает офисные и административные расходы, а также расходы на продажу и распространение.Иногда высокий коэффициент валовой прибыли возможен из-за завышенной оценки запасов на конец периода и занижения стоимости запасов на начало периода. Следовательно, перед интерпретацией коэффициента валовой прибыли необходимо провести тщательное исследование.

Операционный коэффициент

Этот коэффициент раскрывает преобладающую зависимость между операционными затратами и продажами в процентах. Он указывает стоимость операций на рупию продаж. Для расчета коэффициента использования используются следующие формулы.

Операционный коэффициент = операционные расходы / чистые продажи x 100

или

Операционный коэффициент = (Стоимость проданных товаров + операционные расходы) / Чистый объем продаж x 100

Операционные расходы = Офисные и административные расходы + Расходы на продажу и распространение

Значение операционного коэффициента

Уровень операционной эффективности определяет уровень прибыли, полученной компанией.Это означает, что высокий коэффициент использования говорит о большом размере затрат. Если расходы высоки, автоматически прибыль меньше. Операционный коэффициент считается критерием для измерения операционной эффективности компании. В то же время аналитик должен быть очень осторожным при интерпретации коэффициента использования. Причина в том, что низкий коэффициент использования не приводит к высокой прибыли. Иногда внереализационные расходы составляют основную часть общих расходов. В такой ситуации существует вероятность низкого коэффициента использования и небольшого размера прибыли, получаемой компанией.

Коэффициент операционной прибыли

Для расчета коэффициента операционной прибыли используются следующие формулы.

Коэффициент операционной прибыли = Операционная прибыль / Чистый объем продаж x 100

Операционная прибыль = Чистые продажи — Операционные расходы (или) Чистая прибыль + Внеоперационные расходы — Внеоперационные
Доход

Коэффициенты расходов

Коэффициенты расходов показывают отношение различных расходов к чистым продажам. Чем ниже коэффициент, тем выше доходность, и наоборот.При интерпретации коэффициента расходов учитывается характер расходов. Расходы могут быть фиксированными или переменными. В случае фиксированного характера расходов коэффициент будет снижаться при увеличении продаж. В случае переменного характера расходов соотношение по отношению к продажам должно оставаться примерно таким же. Ниже приведены различные виды соотношений расходов.

1. Коэффициент стоимости проданных товаров = Стоимость проданных товаров / Чистый объем продаж x 100

2. Соотношение офисных и административных расходов = Офисные и административные расходы / чистые продажи x 100

3. Коэффициент расходов на продажу и распространение = Расходы на продажу и распространение / чистый объем продаж x 100

4. Коэффициент неоперационных расходов = Нерабочие расходы / чистые продажи x 100

Коэффициент чистой прибыли

Этот коэффициент указывает на эффективность управления производственной, административной, сбытовой и прочей деятельностью. Для расчета коэффициента чистой прибыли используются следующие формулы.

Коэффициент чистой прибыли = Чистая прибыль после уплаты налогов / Чистые продажи x 100

или

Коэффициент чистой прибыли = Чистая операционная прибыль / Чистый объем продаж x 100

или

Коэффициент чистой прибыли = Чистая прибыль / Чистый объем продаж x 100

Примечание. Налог на прибыль, внереализационные доходы и расходы не включены.Внереализационные доходы включают проценты по инвестициям и прибыль от продажи основных средств. Высокий коэффициент чистой прибыли показывает лучшую прибыльность предприятия.

Коэффициент денежной прибыли

Этот коэффициент раскрывает преобладающую взаимосвязь между денежными средствами, полученными от операционной деятельности, и чистыми продажами. Следующая формула используется для расчета коэффициента денежной прибыли.

Коэффициент денежной прибыли = Денежная прибыль / чистые продажи x 100

Денежная прибыль = Чистая прибыль + Амортизация

.

Общие коэффициенты рентабельности | Объяснение | Формулы | Значение — деньги имеют значение

Общие показатели рентабельности

Прибыль используется как критерий для измерения прибыльности любого предприятия. Как правило, аналитик рассчитывает общие коэффициенты прибыльности, прежде чем давать какие-либо рекомендации заинтересованным сторонам. Ниже приведены общие коэффициенты рентабельности.

  1. Коэффициент рентабельности инвестиций акционеров или чистой стоимости капитала.
  2. Рентабельность собственного капитала.
  3. Прибыль на акцию.
  4. Рентабельность вложенного капитала.
  5. Коэффициент оборачиваемости капитала.

Рентабельность инвестиций акционеров или коэффициент чистой стоимости

Этот коэффициент широко известен как ROI, то есть возврат инвестиций. Следующая формула используется для расчета коэффициента чистой стоимости активов.

Коэффициент рентабельности инвестиций акционеров / коэффициент чистой стоимости = Чистая прибыль (после уплаты процентов и налогов) / средства акционеров x 100

Значимость прибыли на инвестиции акционеров или коэффициент чистой стоимости

1.Этот коэффициент показывает степень использования ресурсов предприятия. Высокий коэффициент чистой стоимости показывает лучшее использование ресурсов.

2. Уровень данного коэффициента привлекает новых инвесторов и удерживает существующих инвесторов.

3. Коэффициенты тенденций также могут быть рассчитаны за несколько лет, чтобы получить представление о процветании, росте или ухудшении деловой активности.

Коэффициент рентабельности собственного капитала

Долевые акционеры являются реальными собственниками компании.Они готовы взять на себя любой уровень риска в компании. Акционеры привилегированных акций не являются владельцами компании. Но они имеют преимущество в получении дивидендов и основной суммы над акционерами.

Превышение дивидендов, выплаченных держателям привилегированных акций, над общей прибылью доступно только акционерам. Следовательно, высока прибыль, высока и ставка дивидендов. Но на практике этого не произошло. Хотя акционеры больше заинтересованы в прибыльности компании.

Формула для определения коэффициента собственного капитала

Следующая формула используется для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала = (Чистая прибыль после налогообложения — привилегированный дивиденд) / Выплаченный акционерный капитал

Прибыль на акцию

Для расчета прибыли на акцию используется следующая формула.

Прибыль на акцию = (Чистая прибыль после налогообложения — привилегированный дивиденд) / Количество обыкновенных акций

Рентабельность вложенного капитала

Этот коэффициент показывает соотношение между прибылью и задействованным капиталом.Термин «используемый капитал» относится к общей сумме инвестиций, сделанных в рамках бизнеса. Используемый капитал бывает трех типов. Их

  1. Валовой занятый капитал.
  2. Чистый занятый капитал.
  3. Занятый чистый капитал собственников.

Следующие формулы используются для расчета рентабельности вложенного капитала.

Рентабельность валового задействованного капитала = Скорректированная чистая прибыль / задействованный валовой капитал x 100

Здесь,

Скорректированная чистая прибыль = Чистая прибыль + Уплата налогов + Проценты по долгосрочным займам и краткосрочным займам — Проценты по инвестициям, сделанным вне бизнеса — Ненормальные, единовременные, внереализационные прибыли или убытки, такие как прибыль / убыток от продажи Основные средства — Амортизация на основе восстановительной стоимости, если основные средства добавляются по восстановительной стоимости.

Рентабельность использованного чистого капитала = Скорректированная чистая прибыль / занятый чистый капитал x 100

Здесь,

Скорректированная чистая прибыль = Чистая прибыль + Уплата налога + Проценты по долгосрочным займам — Проценты по краткосрочным займам — Проценты по инвестициям, сделанным вне бизнеса — Ненормальные, единовременные, внереализационные прибыли или убытки, такие как прибыль / убыток от продажа основных средств — Амортизация по восстановительной стоимости, если основные средства добавляются по восстановительной стоимости.

1. Используемый валовой капитал

Величина занятого капитала рассчитывается с помощью следующего уравнения.

Валовой занятый капитал = Основные средства + Оборотные активы.

Здесь Основные средства = Основные средства по первоначальной или восстановительной стоимости — Амортизация + Инвестиции, сделанные в рамках бизнеса.

Используемый чистый капитал рассчитывается с помощью следующего уравнения.

2. Использованный чистый капитал

Следующая формула используется для расчета чистого задействованного капитала.

Чистый задействованный капитал = Итого активы — текущие обязательства

Здесь общие активы = основные средства + оборотные активы

3. Занятый чистый капитал собственников

Чистый занятый капитал собственников рассчитывается с помощью следующего уравнения.

Занятый чистый капитал собственников = Основные средства + Оборотные активы — Внешние обязательства (как долгосрочные, так и краткосрочные).

Примечание: при расчете задействованного капитала, неиспользуемых активов, нематериальных активов (деловой репутации, патента и т. Д.)), Вложения вне бизнеса, фиктивные активы (предварительные расходы, накопленные убытки) и устаревшие активы не учитываются.

Используемый капитал можно рассчитать еще одним методом, который представлен ниже.

Используемый капитал = Итого всех обязательств + Увеличение стоимости активов по восстановительной стоимости — Накопленные убытки — Фиктивные активы — Нематериальные активы — Простаивающие и устаревшие активы — Инвестиции, сделанные вне бизнеса.

Формула для расчета среднего задействованного капитала

Средний задействованный капитал можно рассчитать следующим образом.

Средний задействованный капитал

= (задействованный начальный капитал + занятый конечный капитал) / 2

или

= Используемый конечный капитал — ½ прибыли, полученной в течение года

или

= Начальный задействованный капитал + ½ прибыли, полученной в течение года

или

= Валовой задействованный капитал — ½ прибыли, полученной в течение года

или

= Использованный чистый капитал — ½ прибыли, полученной в течение года.

Значимость прибыли на вложенный капитал

1. Этот коэффициент помогает руководству оценивать работу различных отделов.

2. Инвесторы / акционеры могут оправдать свои вложения. Возможно межфирменное сравнение и внутрифирменное сравнение.

3. Руководство может определять финансовую политику предприятия. Кроме того, процентная ставка по дополнительным займам может быть меньше доходности на задействованный капитал.

4.Кредиторы могут решить, является ли кредитование безопасным и возвратным с процентами.

5. Может быть определена политика будущего роста, расширения и диверсификации бизнеса.

Коэффициент оборачиваемости капитала

Этот коэффициент раскрывает преобладающую взаимосвязь между стоимостью проданных товаров или чистой продажей и задействованным капиталом. Этот коэффициент рассчитывается для определения степени использования доступных финансовых ресурсов в рамках предприятия. Следующая формула используется для расчета коэффициента оборачиваемости капитала.

Коэффициент оборачиваемости капитала = Себестоимость проданных товаров или чистый объем продаж / задействованный капитал

Рентабельность предприятия зависит от уровня вложений в основной капитал. Следовательно, еще один коэффициент, то есть коэффициент оборачиваемости основных средств, рассчитывается с помощью следующей формулы.

Коэффициент оборачиваемости основных средств = Себестоимость проданных товаров или чистый объем продаж / Основные средства

.Индекс рентабельности

(PI) | Метод | Определение | Формула | Уравнение | Правило принятия решений | Преимущества и недостатки | Excel

Юрий Смирнов к.э.н.

Определение

Индекс рентабельности (PI) — один из методов, используемых при планировании капиталовложений для оценки проекта. Сам по себе это модификация метода чистой приведенной стоимости (NPV). Разница между ними в том, что NPV — это абсолютная мера, а PI — относительная мера проекта.Другими словами, индекс рентабельности — это коэффициент, который показывает, сколько прибыли приносит проект на 1 доллар начальной стоимости.

Формула

Индекс рентабельности может быть рассчитан путем деления приведенной стоимости ожидаемых денежных потоков (PV) на первоначальную стоимость проекта (CF 0 ). Уравнение выглядит следующим образом:

PI = Приведенная стоимость ожидаемых денежных потоков
Первоначальная стоимость
PV = N CF т
Σ
(1 + р) т
т = 1

, где CF t — ожидаемый денежный поток в конце назначенного года t, r — ставка дисконтирования, а N — срок реализации проекта в годах.

Решение Правило

Значение коэффициента безубыточности равно 1. Если проект имеет индекс рентабельности больше 1, он должен быть принят; если ниже 1, его следует отклонить. Значение 1 — это точка безразличия относительно того, принять или отклонить проект. Что касается чистой приведенной стоимости, коэффициент больше 1 означает, что ЧПС проекта положительна и ее следует принять, а значение ниже 1 означает отрицательную ЧПС.

Пример

Компания C рассматривает два взаимоисключающих проекта с одинаковой начальной стоимостью 20 000 тыс. Долларов США и стоимостью капитала 11%.Подробная информация о будущих денежных потоках проектов представлена ​​в таблице ниже.

Первоначальная стоимость, CF 0 Денежные потоки на конец соответствующего года, CF т
0 1 2 3 4 5
пр.У –20 000 000 долл. США 9 000 000 долл. США 8 000 000 долларов США 7 000 000 долл. США 5 000 000 долларов США 4 000 000 долл. США
пр.З –20 000 000 долларов США 4 000 000 долл. США 5 000 000 долларов США 7 000 000 долл. США 9 000 000 долл. США 10 000 000 долл. США

Чтобы найти текущую стоимость ожидаемых денежных потоков, нам нужно использовать формулу выше.

PV Y = 9 000 000 долл. США + 8 000 000 долларов США + 7 000 000 долл. США + 5 000 000 долларов США + 4 000 000 долл. США = 25 386 887,43 долларов США
(1 + 0,11) 1 (1 + 0,11) 2 (1 + 0.11) 3 (1 + 0,11) 4 (1 + 0,11) 5
PV Z = 4 000 000 долл. США + 5 000 000 долларов США + 7 000 000 долл. США + 9 000 000 долл. США + 10 000 000 долл. США = 24 643 147 долларов.49
(1 + 0,11) 1 (1 + 0,11) 2 (1 + 0,11) 3 (1 + 0,11) 4 (1 + 0,11) 5

Приведенная стоимость будущих денежных потоков по проекту Y составляет 25 386 887,43 долларов США и 24 643 147,49 долларов США по проекту Z.

Используя приведенное выше уравнение, мы можем рассчитать индекс прибыльности как 1.269 ​​для проекта Y и 1.232 для проекта Z.

ИП проекта Y = $ 25 386 887,43 = 1,269
20 000 000 долл. США
ИП проекта Y = 24 643 147,49 долл. США = 1,232
20 000 000 долл. США

Если бы проекты были независимыми, оба должны быть приняты.В случае взаимоисключающих проектов компания C должна принять проект Y и отклонить проект Z.

Метод чистой приведенной стоимости приведет к такому же решению, потому что NVP проекта Y в размере 5 386 887,43 долларов США больше, чем NPV проекта Z в размере 4 643 147,49 долларов США.

Преимущества и недостатки

Преимущество метода индекса рентабельности заключается в том, что он математически приводит к тому же решению для независимых проектов, что и метод NPV.

Проблемы могут возникнуть в случае взаимоисключающих проектов, если они различаются по размеру инвестиций.В таком случае рейтинг PI может вступить в противоречие с рейтингом NPV, поэтому многие академические исследования рекомендуют использовать чистую приведенную стоимость в качестве единственного критерия отбора.

Калькулятор

Как вариант, индекс доходности можно рассчитать с помощью нашего онлайн-калькулятора.


.