ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИПоказатели ликвидности активов — что это?
Сегодня мы поговорим о важном финансовом понятии — о ликвидности, о том что это такое и зачем ее нужно анализировать. Как говорил дядя Федор из Простоквашино: “Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное, а у нас денег нет!” А вот если бы главный герой мультфильма владел основами финансового анализа, он бы мог заранее оценить платежеспособность и ликвидность своего предприятия и, например, взять кредит. Ему, конечно, повезло — он нашел клад, но большинству нынешних руководителей на это рассчитывать не приходится. Поэтому полезно научиться основам финансового анализа, разобраться с основными понятиями, научиться их анализировать.
Кому и для чего требуется проведение финансового анализа компании?
-
во-первых, собственникам компаний, т.к. им необходимо понимать текущее состояние дел и потенциал своего бизнеса;
-
топ-менеджменту, руководителям — для того, чтобы аргументированно и рационально спланировать будущую деятельность компании;
-
потенциальным покупателям бизнеса (инвестиционным фондам и частным инвесторам) — для расчета и анализа инвестиционных и производственных рисков;
-
поставщикам и прочим видам контрагентов — для того, чтобы должным образом оценить перспективы коммерческого взаимодействия с компанией;
-
кредитующим организациям — для оценки платежеспособности заемщика, для расчета рисков образования просрочек и невозврата долга.
В рамках статьи мы рассмотрим такой метод финансового анализа, как расчет относительных показателей, потому что эксперты в области экономического планирования нередко признают этот метод наиболее информативным. Показателей этих насчитывается более 200, но почти все они могут быть разделены на четыре ключевые группы — показатели ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и рыночной стоимости компании. В настоящей статье вы найдете образец расчета основных коэффициентов ликвидности, узнаете как трактовать и применять полученные результаты.
Так что же такое ликвидность?
Людям, далеким от финансовых понятий, это слово не известно или не вполне понятно, зачастую напоминает нечто связанное с жидкостью, а в худшем случае наводит на мысли о ликвидации. Вероятно этот термин происходит от английского “liquid”, что дословно переводится как “жидкий”, и в хозяйственной сфере означает способность активов (т.е. всего имущества, которым владеет компания) превращаться в деньги за их полную (близкую к рыночной) стоимость, то есть как бы “перетекать” в деньги.
В рамках статьи мы ограничимся потребностями бизнеса, сформируем пошаговый расчет ликвидности только в отношении имущества, образующего оборотные активы компании. В результате освоения материала читатель научится c помощью данных из публичной отчетности формировать базовые выводы не только о платежеспособности, но и о состоянии активов организаций.
То, что вообще продать не представляется возможным — называется неликвидом. Максимально высоколиквидные активы это сами денежные средства, что логично.Ликвидность активов оценивают с помощью специальных коэффициентов, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса и делятся на три категории (ниже в формулах будут приведены номера строк баланса, которые нужно использовать для расчета, например “1200” — итоговая строка по разделу “Оборотные активы”).
Коэффициент текущей ликвидности
Показывает способность организации погасить свои текущие обязательства с помощью оборотных активов, не прибегая к продаже имущества. Это наиболее общий и популярный показатель, а интересен и показателен он в основном для собственников бизнеса и инвесторов.
Считается по формуле: оборотные активы (1200) / краткосрочные обязательства (1500)
Если значение коэффициента ниже 1 — это угроза финансовых рисков, связанных с неспособностью компании оплачивать текущие счета.
Хорошим значением по российским нормативам считают 2 и более, а мировая практика ориентируется на вид отрасли и вилка хороших значений варьируется от 1,5 до 2,5.
Коэффициент быстрой или срочной ликвидности
Показывает насколько организация может погасить текущие обязательства с помощью только денежных средств и высоколиквидных активов, т. е. в ситуациях когда это требуется сделать очень быстро или в случаях возникновения трудностей с реализацией продукции. Результат расчета коэффициента в основном интересует кредиторов и поставщиков, дающих отсрочку по оплате, потому что он говорит о доле краткосрочных долгов, которые способна покрыть общая сумма краткосрочной дебиторки, финансовых вложений, имеющихся денег и их эквивалентов.
Считается по формуле: дебиторская задолженность (1230) + финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) / краткосрочные обязательства (1510 + 1520 + 1550)
Хорошим считается значение не менее 1, в таком случае можно сказать, компания быстро закроет свои краткосрочные долги с помощью собственных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает способна ли организация закрыть текущие обязательства с помощью одних только денежных средств и их эквивалентов. Абсолютная ликвидность интересует в основном поставщиков. Этот коэффициент схож с быстрой ликвидностью, разница лишь в том, что в из расчета исключается дебиторская задолженность.
Считается по формуле: финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) ) / краткосрочные обязательства (1510 + 1520 + 1550)
Диапазон полученных значений от 0,2 до 0,5 является нормой по российским меркам, и означает, что организация может быстро погасить от 20 до 50 процентов своих краткосрочных долгов. В отличие от текущей и срочной ликвидности, этот показатель не нашел широкого распространения на западе.
Итого
Если вы произвели расчеты по вышеприведенной инструкции и результаты находятся в пределах указанной нормы — все прекрасно.
Автоматизировать расчет показателей можно с помощью программных продуктов, в которых заложен функционал бюджетирования и финансового анализа. Например, в нашем Сервисе проверки контрагентов вы можете воспользоваться инструментом «Финансы» для получения готовых и визуализированных результатов финансового анализа.
зачем нужен и как его правильно провести, какие коэффициенты существуют и как их считать
Редактор: Наталья МитькинаКак с помощью показателей ликвидности планировать бюджет компании, чтобы сейчас и в перспективе у нее не было просроченных долгов
Елена Гусарова
Финансовый директор бюро «Нескучные финансы»
Поделитесь статьей
Как с помощью показателей ликвидности планировать бюджет компании, чтобы сейчас и в перспективе у нее не было просроченных долгов
Елена Гусарова
Финансовый директор бюро «Нескучные финансы»
Поделитесь статьей
Иногда компании сталкиваются с финансовыми проблемами, например с нехваткой свободных денег.
Чтобы понять, почему возникают такие ситуации и как избежать их в будущем, стоит провести оценку ликвидности баланса. Разбираем, как это сделать.
На языке бизнеса баланс — это таблица, где собрана информация о стоимости активов и обязательствах компании. Ликвидность баланса показывает, как быстро компания может продать свои активы, чтобы заплатить по своим долгам.
Что такое балансВот для чего используют показатель ликвидности баланса:
банки с помощью ликвидности оценивают, сможет ли компания расплатиться в срок по кредиту;
инвесторам показатель помогает понять, стоит ли вкладывать деньги в компанию;
собственникам бизнеса ликвидность помогает держать руку на пульсе, чтобы всегда иметь нужное количество денег на выплаты сотрудникам, поставщикам и кредиторам.
Ликвидность баланса предприятия рассчитывают по данным бухгалтерского или управленческого учета. Алгоритм расчета одинаковый.
Чтобы понять реальное положение дел, лучше использовать данные управленческого учета.
Он дает более точную информацию о стоимости активов, которыми владеет компания. При расчете по бухгалтерскому балансу могут быть погрешности: чаще всего имущество отражается в нем по стоимости ниже рыночной. В статье все примеры показываем на основе управленческого баланса.
Баланс состоит из двух равных частей: активов и пассивов. Имущество компании отражено в активах баланса, а обязательства — в пассивах.
Активы — это деньги на счетах и в кассе, оборудование, транспорт, недвижимость, дебиторская задолженность, запасы, лицензии, товарные знаки, вклады в банках.
Что такое активыОборотными активами компании считаются деньги и вклады в банках, краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность, сырье и готовая продукция на складе.
Пассивы — это собственный капитал и обязательства. Например, займы, лизинги, кредиторская задолженность, задолженность перед сотрудниками.
Чтобы определить ликвидность баланса, удобно использовать такой алгоритм:
Распределить активы и пассивы на четыре группы.
Рассчитать коэффициенты ликвидности, используя группировку активов и пассивов.
Рассмотрим каждый шаг по очереди.
Активы группируют по скорости, как быстро их можно продать и получить деньги.
| Группа активов | Что входит |
|---|---|
| А1 — высоколиквидные активы | Деньги на счетах и в кассе. Депозиты до востребования |
| А2 — быстрореализуемые активы | Краткосрочная дебиторская задолженность — до 12 месяцев |
| А3 — медленнореализуемые активы | Готовая продукция. Сырье на складе. Дебиторская задолженность со сроком выплаты больше 12 месяцев |
| А4 — труднореализуемые активы | Оборудование. Недвижимость |
Пассивы распределяют по сроку, как быстро нужно вернуть деньги кредиторам.
| Группа пассивов | Что входит |
|---|---|
| П1 — срочные пассивы | Долги перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, государством. Аренда. Дивиденды |
| П2 — среднесрочные пассивы | Кредиты со сроком погашения меньше года |
| П3 — долгосрочные пассивы | Кредиты со сроком погашения больше года |
| П4 — постоянные пассивы | Собственный капитал |
Суть группировки — рассчитать, сколько в сумме у компании есть активов и пассивов по каждой категории. Дальше эти цифры будут использоваться в расчете коэффициентов.
Наиболее часто используют такие показатели:
Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Чем выше коэффициенты, тем больше у бизнеса денег, чтобы финансировать свои бизнес-процессы, и тем меньше риски, что возникнет кассовый разрыв — ситуация, когда бизнес прибыльный, но компании временно не хватает денег.
Анализировать ликвидность баланса лучше всего не реже чем раз в месяц.
За показателями важно следить в динамике, тогда при значениях ниже нормы будет возможность обдумать и вовремя исправить ситуацию.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в течение года за счет оборотных активов.
Если коэффициент меньше либо равен 1, это опасная ситуация. Он означает, что денег на счетах, вкладах и от продажи всего сырья и товаров не хватит, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Компания не только не сможет финансировать бизнес-процессы, но и будет должником.
При коэффициенте от 1 до 1,5 компания может погасить свои обязательства сроком до года. А вот денег для текущей работы и развития может не хватить.
Коэффициент более 1,5 означает, что компания может выплатить все свои долги и после этого еще останется больше 50% от суммы обязательств. Это значит, что у компании есть деньги для работы и развития и не возникнет кассовых разрывов и просроченных долгов.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли компания погасить обязательства за счет денег и краткосрочной дебиторской задолженности.
Если коэффициент меньше либо равен 1, компании не хватает «живых» денег и тех, что должны контрагенты, чтобы погасить краткосрочные обязательства. Например, может возникнуть кассовый разрыв, если покупатели задержат оплату товаров, услуг или работ.
Коэффициент больше 1 означает, что у компании есть деньги на счетах или депозиты, нет проблем с оплатами от покупателей. Всей этой суммы хватает, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Компании не надо волноваться, если возникнут небольшие задержки в оплате товара.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, есть ли у компании деньги, чтобы погасить краткосрочные обязательства прямо сейчас.
Минимальное нормальное значение коэффициента — 0,2.
Например, кредиторы требуют от компании немедленно погасить долг. У нее есть только деньги на счете, наличные и вклад в банке. Если она сможет покрыть этими деньгами хотя бы 20% от задолженности, значит, абсолютная ликвидность в норме.
Если этот коэффициент меньше 0,2, значит, компания не может даже частично рассчитаться с долгами сразу, а, например, ей придется подождать, пока на счет не придут деньги от контрагентов.
Это не критичная ситуация, потому что на практике величина абсолютной ликвидности может быстро меняться. Например, в момент расчета у компании нет свободных денег в обороте, но в течение нескольких дней заказчики расплатятся за товары или услуги. При низком коэффициенте абсолютной ликвидности надо следить, чтобы покупатели оплачивали товар вовремя, без задержек.
Чтобы повысить ликвидность баланса, надо стремиться, чтобы денег — самых высоколиквидных активов — было больше, а краткосрочных обязательств — меньше. Для это есть несколько способов.
Способы, как увеличить количество денег в обороте:
договориться с клиентами на более короткие сроки оплаты или перейти на работу по предоплате;
контролировать товары и запасы, следить за их оборачиваемостью. Так, на складе компании могут несколько лет лежать непроданные запасы товара. Если компания продаст их с дисконтом, она получит деньги в оборот и освободит склад;
договориться об оплате частями крупных покупок, чтобы не выводить крупную сумму из оборота.
Например, при покупке дорогого программного обеспечения;своевременно обновлять оборудование. Если оборудование сильно устареет, его придется только списать или продать на металлолом. А так его можно было бы продать по более высокой цене.
Например, при покупке дорогого программного обеспечения;Способы, как уменьшить краткосрочную задолженность:
переводить краткосрочные обязательства в долгосрочные. Например, взять грузовой автомобиль в лизинг на три года вместо покупки в рассрочку на шесть месяцев;
следить, чтобы кредиторская задолженность была длиннее дебиторской. Например, платить за сырье поставщикам в течение двух недель после отгрузки, а с покупателями работать по предоплате. Запас в 14 дней поможет избежать кассовых разрывов;
дорогие покупки — недвижимость, автомобили, оборудование — лучше оформлять в кредит на несколько лет, а краткосрочные кредиты брать только для пополнения оборотных средств.
Это общие советы, но у каждого бизнеса уникальная ситуация.
Более точные рекомендации может дать только эксперт, когда оценит финансовые показатели.
Теперь применим теорию на примере. Допустим, надо провести оценку ликвидности баланса архитектурного бюро.
Бизнес-процесс компании выглядит так:
Бюро получает авансы от заказчиков.
Часть денег выдает архитекторам.
Они выполняют и сдают работу.
Бюро получает оставшуюся сумму денег по договору и выплачивает остаток за работы сотрудникам.
Шаг 1. Группируем активы по степени ликвидности, а пассивы — по сроку возврата.
У бюро есть такие активы: мебель и оргтехника в офисе, деньги на счетах, задолженности заказчиков, выданные авансы сотрудникам, вклады в банке, а также проекты, которые уже выполнены архитекторами, но еще не согласованы с заказчиком.
К пассивам относятся собственный капитал и обязательства бюро — задолженность по налогам, зарплате сотрудникам, авансы заказчиков за проекты. Долгосрочных или краткосрочных кредитов у бюро нет.
Группировка активов и пассивов бюро
| Показатель | Значение | К какой группе активов и пассивов относится |
|---|---|---|
| Деньги на счете и в кассе и депозит | 11 000 000 ₽ | А1 |
| Задолженность заказчиков и авансы, выданные сотрудникам | 6 000 000 ₽ | А2 |
| Незавершенное производство: работы, выполненные сотрудниками, но еще не принятые заказчиком | 4 000 000 ₽ | А3 |
| Основные средства: мебель и оргтехника | 4 000 000 ₽ | А4 |
| Задолженность по налогам, зарплате сотрудникам | 3 000 000 ₽ | П1 |
| Авансы, которые перевели заказчики | 11 000 000 ₽ | П2 |
| Долгосрочные обязательства | 0 ₽ | П3 |
| Собственный капитал | 11 000 000 ₽ | П4 |
Шаг 2. Считаем и анализируем коэффициенты ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности: (11 000 000 ₽ + 6 000 000 ₽ + 4 000 000 ₽) / (3 000 000 ₽ + 11 000 000 ₽) = 1,5.
Коэффициент 1,5 говорит о том, что, если компания погасит свои краткосрочные обязательства, она останется с небольшим оборотным капиталом. Возможно, его не хватит для дальнейшей работы. Над этим показателем стоит поработать — расскажем об этом чуть ниже.
Коэффициент быстрой ликвидности: (11 000 000 ₽ + 6 000 000 ₽) / (3 000 000 ₽ + 11 000 000 ₽) = 1,21.
Этот коэффициент в пределах нормы, тут все хорошо.
Коэффициент абсолютной ликвидности: (11 000 000 ₽) / (3 000 000 ₽ + 11 000 000 ₽) = 0,78.
Он тоже в пределах нормы. Значит, в компании достаточно денег на счетах и вкладах.
Шаг 3. Анализируем, как повысить ликвидность баланса.
Компании надо работать с показателем текущей ликвидности. Проблема возникла, скорее всего, потому, что сейчас в работе бюро много проектов — много авансов от заказчиков и незавершенного производства.
Возможно, сотрудники перегружены и не успевают сдавать работу вовремя.
Это можно решить несколькими способами:
Взять под контроль сроки сдачи проектов: не затягивать выполнение работ, мотивировать сотрудников делать их вовремя.
Если есть проекты длительностью больше 2—3 месяцев, можно разбить работы на этапы по 1 месяцу, подписать акт о выполненных работах по каждому этапу проекта и перевести оплату из дебиторской задолженности в выручку.
Поработать с дебиторской задолженностью: не давать заказчикам длительных рассрочек и контролировать, чтобы бюро вовремя получало оплату за заказы.
После проведенного анализа ликвидности бюро стоит следить за показателями каждый месяц. Это поможет на ранних этапах увидеть проблемы и исключить риски кассовых разрывов и неплатежей.
Формула коэффициента быстрой ликвидности с примерами, плюсами и минусами
Что такое коэффициент быстрой ликвидности?
Коэффициент быстрой ликвидности является показателем краткосрочной позиции ликвидности компании и измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью своих наиболее ликвидных активов.
Поскольку он указывает на способность компании мгновенно использовать свои околоденежные активы (активы, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства) для погашения своих текущих обязательств, его также называют коэффициентом кислотности. «Кислотный тест» — это сленговое название быстрого теста, предназначенного для получения мгновенных результатов.
Основные выводы
- Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства без необходимости продавать свои запасы или получать дополнительное финансирование.
- Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным показателем, чем коэффициент текущей ликвидности, который включает все текущие активы в качестве покрытия текущих обязательств.
- Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления наиболее ликвидных активов компании, таких как денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность, на общую сумму текущих обязательств.
- Определенные оборотные активы, такие как предоплата и товарно-материальные запасы, исключаются, поскольку они могут быть не так легко конвертированы в денежные средства или могут потребовать значительных дисконтов для ликвидации.
- Чем выше результат коэффициента, тем лучше ликвидность и финансовое состояние компании; чем ниже коэффициент, тем больше вероятность того, что компания будет бороться с выплатой долгов.
Что такое коэффициент быстрой ликвидности?
Понимание коэффициента быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности измеряет долларовую сумму доступных ликвидных активов по сравнению с долларовой суммой текущих обязательств компании. Ликвидные активы — это те оборотные активы, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства с минимальным влиянием на цену, полученную на открытом рынке, а текущие обязательства — это долги или обязательства компании, которые должны быть выплачены кредиторам в течение одного года.
Результат 1 считается нормальным быстрым коэффициентом. Это указывает на то, что компания полностью оснащена активами, достаточными для немедленной ликвидации для погашения текущих обязательств. Компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, может быть не в состоянии полностью погасить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе, в то время как компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности выше 1, может мгновенно избавиться от своих текущих обязательств. Например, коэффициент быстрой ликвидности, равный 1,5, указывает на то, что у компании есть 1,50 доллара ликвидных активов, доступных для покрытия каждого доллара ее текущих обязательств.
Хотя такие основанные на цифрах коэффициенты дают представление о жизнеспособности и некоторых аспектах бизнеса, они могут не давать полной картины общего состояния бизнеса. Важно рассмотреть другие сопутствующие показатели, чтобы оценить реальную картину финансового состояния компании.
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше ликвидность и финансовое состояние компании, но важно учитывать и другие связанные показатели, чтобы оценить общую картину финансового состояния компании.
Формула быстрой пропорции
Существует несколько различных способов расчета коэффициента быстрой ликвидности. Наиболее распространенный подход — сложить наиболее ликвидные активы и разделить общую сумму на текущие обязательства:
Быстрый Соотношение «=» «Быстрый Ресурсы» Текущий Обязательства \begin{align}&\textbf{Quick Ratio}\mathbf{=}\frac{\textbf{«Quick Assets»}}{\textbf{Текущие обязательства}}\end{align} Коэффициент быстрой ликвидности = Текущие обязательства «Быстрые активы»
Быстрые активы определяются как наиболее ликвидные оборотные активы, которые можно легко обменять на денежные средства. Для большинства компаний быстрые активы ограничены всего несколькими типами активов:
Быстрый Ресурсы «=» Наличные + CE + РС + НАР где: CE «=» Денежные эквиваленты РС «=» Рыночные ценные бумаги НАР «=» Чистая дебиторская задолженность \begin{align}&\textbf{Быстрые активы}\mathbf{=}\textbf{Cash}\mathbf{+}\textbf{CE}\mathbf{+}\textbf{MS}\mathbf{+}\textbf{ NAR}\\&\textbf{где:}\\&\text{CE}=\text{Эквиваленты денежных средств}\\&\text{MS}=\text{Торговые ценные бумаги}\\&\text{NAR}= \text{Чистая дебиторская задолженность}\end{выровнено} Быстрые активы = денежные средства + CE + MS + NAR, где: CE = денежные эквиваленты MS = рыночные ценные бумаги NAR = чистая дебиторская задолженность
В зависимости от того, какой тип оборотных средств компания имеет на своем балансе, компания может также рассчитать быстрые активы, вычитая из своего баланса неликвидные оборотные средства.
Например, учтите, что запасы и предоплаченные расходы не могут быть легко или быстро преобразованы в денежные средства, компания может рассчитать быстрые активы следующим образом:
Быстрый Ресурсы «=» ТСА − Инвентарь − ЧП где: ТСА «=» Всего текущих активов ЧП «=» Предоплачиваемые затраты \begin{aligned}&\textbf{Quick Assets}\mathbf{=}\textbf{TCA}\mathbf{-}\textbf{Inventory}\mathbf{-}\textbf{PE}\\&\textbf{где: }\\&\textbf{TCA}=\text{Общие текущие активы}\\&\textbf{PE}=\text{Расходы будущих периодов}\end{выравнивание} Quick Assets=TCA-Inventory-PE, где:TCA=общие текущие активыPE=предоплаченные расходы
Независимо от того, какой метод используется для расчета быстрых активов, расчет текущих обязательств выполняется одинаково, поскольку в формулу включаются все текущие обязательства.
Компоненты коэффициента быстрой ликвидности
Денежные средства
Наличные деньги являются одним из наиболее прямолинейных элементов коэффициента быстрой ликвидности.
Компания должна стремиться сверять свой баланс денежных средств с ежемесячными банковскими выписками, полученными от их финансовых учреждений. Этот денежный компонент может включать денежные средства из других стран, переведенные в единую валюту.
Денежные эквиваленты
Эквиваленты денежных средств часто являются продолжением денежных средств, поскольку на этом счете часто размещаются инвестиции с очень низким риском и высокой ликвидностью. Эквиваленты денежных средств часто включают, но не обязательно ограничиваются казначейскими векселями, депозитными сертификатами (с учетом опционов/плат за разрыв CD), банковскими акцептами, корпоративными коммерческими бумагами или другими инструментами денежного рынка.
В публикации Американского института сертифицированных бухгалтеров (AICPA) цифровые активы, такие как криптовалюта или цифровые токены, не могут быть указаны как денежные средства или их эквиваленты.
Рыночные ценные бумаги
Рыночные ценные бумаги, как правило, свободны от таких временных зависимостей.
Однако для обеспечения точности расчетов следует учитывать только сумму, которая должна быть фактически получена в течение 90 дней или менее при нормальных условиях. Досрочная ликвидация или преждевременное изъятие активов, таких как процентные ценные бумаги, может привести к штрафам или дисконтированию балансовой стоимости.
Чистая дебиторская задолженность
Является ли дебиторская задолженность источником быстрых и готовых денежных средств, остается спорной темой и зависит от условий кредита, которые компания предоставляет своим клиентам. Компания, которая требует авансовых платежей или предоставляет клиентам только 30 дней для оплаты, будет в лучшем положении ликвидности, чем компания, которая дает 9 дней.0 дней.
С другой стороны, компания может договориться о быстром получении платежей от своих клиентов и обеспечить более длительные сроки оплаты от своих поставщиков, что позволит дольше сохранять обязательства в бухгалтерских книгах. Преобразовывая дебиторскую задолженность в денежные средства быстрее, он может иметь более здоровый коэффициент быстрой ликвидности и быть полностью подготовленным для погашения своих текущих обязательств.
Общий остаток дебиторской задолженности следует уменьшить на предполагаемую сумму безнадежной дебиторской задолженности. Поскольку коэффициент быстрой ликвидности отражает только те денежные средства, которые могут быть в наличии, формула не должна включать дебиторскую задолженность, которую компания не ожидает получить.
Текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности вытягивает все текущие обязательства из баланса компании, поскольку он не пытается провести различие между тем, когда могут быть произведены платежи. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает, что все текущие обязательства имеют ближайший срок погашения. Общие текущие обязательства часто рассчитываются как сумма различных счетов, включая кредиторскую задолженность, задолженность по заработной плате, текущую часть долгосрочной задолженности и задолженность по налогам.
Поскольку предоплаченные расходы могут не подлежать возмещению, а товарно-материальные запасы могут быть трудно быстро конвертированы в денежные средства без серьезных скидок на товары, оба эти фактора исключаются из части активов коэффициента быстрой ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы и другие оборотные активы, которые, как правило, труднее превратить в денежные средства. Коэффициент быстрой ликвидности учитывает только те активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства за короткий период времени. Коэффициент текущей ликвидности, с другой стороны, учитывает запасы и предоплаченные активы расходов. В большинстве компаний ликвидация товарно-материальных запасов требует времени, хотя некоторые компании могут достаточно быстро оборачивать свои товарно-материальные запасы, чтобы считать их быстродействующим активом. Предоплаченные расходы, хотя и являются активом, не могут быть использованы для оплаты текущих обязательств, поэтому они не учитываются в коэффициенте быстрой ликвидности.
Преимущества и ограничения коэффициента быстрой ликвидности
Преимущество коэффициента быстрой ликвидности состоит в том, что он является более консервативной оценкой ликвидности компании.
По сравнению с другими расчетами, которые включают потенциально неликвидные активы, коэффициент быстрой ликвидности часто является лучшим индикатором краткосрочных денежных возможностей.
Коэффициент быстрой ликвидности также довольно легко рассчитать. Это относительно легко понять, особенно при сравнении ликвидности компании с целевым расчетом, таким как 1,0. Коэффициент быстрой ликвидности можно использовать для анализа отдельной компании за определенный период времени или для сравнения похожих компаний.
У быстрого коэффициента есть несколько недостатков. Финансовая метрика не дает никакого представления о будущей деятельности компании в отношении денежных потоков. Хотя сегодня компания может иметь 1 миллион долларов, она может не продавать прибыльный товар и может бороться за поддержание своего денежного баланса в будущем. Также необходимо учитывать реальную ликвидность дебиторской задолженности, а также рыночных ценных бумаг в некоторых ситуациях.
Быстрое соотношение
ПлюсыКонсервативный подход к оценке ликвидности компании
Относительно просто вычислить
Все компоненты отражаются на балансе компании
Может использоваться для сравнения компаний по периодам времени или секторам
Не учитывает будущие возможности движения денежных средств компании
Не учитывает долгосрочные обязательства (некоторые из которых могут быть погашены уже через 12 месяцев)
Может завышать реальную возможность взыскания дебиторской задолженности
Может завышать реальную ликвидность рыночных ценных бумаг во время экономических спадов
Пример коэффициента быстрой ликвидности
Публичные компании обычно сообщают значение коэффициента быстрой ликвидности под заголовком «Ликвидность / финансовое состояние» в разделе «Ключевые коэффициенты» своих ежеквартальных отчетов.
Ниже приведен расчет коэффициента быстрой ликвидности на основе данных, фигурирующих в балансовых отчетах двух ведущих конкурентов, работающих в промышленном секторе средств личной гигиены, P&G и J&J, за финансовый год, заканчивающийся в 2021 году.
| (в миллионах долларов) | Проктер энд Гэмбл | Джонсон энд Джонсон |
|---|---|---|
| Быстрые ресурсы (A) | $15 013 | 46 891 долл. США |
| Текущие обязательства (B) | $33 132 | 45 226 долл. США |
| Быстрое соотношение (A/B) | 0,45 | 1,04 |
Имея коэффициент быстрой ликвидности более 1,0, компания Johnson & Johnson, похоже, находится в достойном положении для покрытия своих текущих обязательств, поскольку ее ликвидные активы превышают общую сумму ее краткосрочных долговых обязательств.
Procter & Gamble, с другой стороны, может быть не в состоянии погасить свои текущие обязательства, используя только быстрые активы, поскольку ее коэффициент быстрой ликвидности значительно ниже 1, т. е. 0,45. Это показывает, что, независимо от прибыльности или дохода, Johnson & Johnson, по-видимому, находится в лучшем краткосрочном финансовом состоянии в отношении способности выполнять свои краткосрочные долговые обязательства.
Почему это называется коэффициентом быстрой ликвидности?
Коэффициент быстрой ликвидности учитывает только наиболее ликвидные активы, которые компания имеет в наличии для обслуживания краткосрочных долгов и обязательств. Ликвидные активы — это те, которые можно быстро и легко конвертировать в наличные для оплаты этих счетов.
Почему важен коэффициент быстрой ликвидности?
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько хорошо компания сможет погасить свои краткосрочные долги, используя только наиболее ликвидные активы.
Это соотношение важно, потому что оно сигнализирует внутреннему руководству и внешним инвесторам о том, закончатся ли у компании денежные средства. Коэффициент быстрой ликвидности также имеет большую ценность, чем другие коэффициенты ликвидности, такие как коэффициент текущей ликвидности, потому что он имеет наиболее консервативный подход к отражению того, как компания может привлечь денежные средства.
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше?
Как правило, чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше. Это связано с тем, что числитель формулы (наиболее ликвидные оборотные активы) будет выше, чем знаменатель формулы (текущие обязательства компании). Более высокий коэффициент быстрой ликвидности сигнализирует о том, что компания может быть более ликвидной и быстро генерировать денежные средства в случае возникновения чрезвычайной ситуации.
Имейте в виду, что очень высокий быстрый коэффициент может быть не лучше. Например, у компании может быть очень большой остаток денежных средств.
Этот капитал может быть использован для обеспечения роста компании или инвестирования в новые рынки. Часто существует тонкая грань между балансированием краткосрочных потребностей в деньгах и расходованием капитала на долгосрочный потенциал.
Чем отличаются коэффициенты быстрой и текущей ликвидности?
Коэффициент быстрой ликвидности рассматривает только наиболее ликвидные активы в балансе фирмы и, таким образом, дает самую непосредственную картину ликвидности, доступной в случае необходимости, что делает его наиболее консервативным показателем ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности также включает менее ликвидные активы, такие как запасы, и другие оборотные активы, такие как расходы будущих периодов.
Что произойдет, если коэффициент быстрой ликвидности покажет, что фирма неликвидна?
В этом случае кризис ликвидности может возникнуть даже у здоровых компаний — если возникают обстоятельства, затрудняющие выполнение краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и оплата труда сотрудников или поставщиков.
Одним из примеров далеко идущего кризиса ликвидности из недавней истории является глобальный кредитный кризис 2007–2008 годов, когда многие компании оказались не в состоянии обеспечить краткосрочное финансирование для погашения своих неотложных обязательств. Если новое финансирование не может быть найдено, компания может быть вынуждена ликвидировать активы в результате распродажи или обратиться за защитой от банкротства.
Итог
Компания не может существовать без денежного потока и возможности оплачивать свои счета по мере их наступления. Измеряя коэффициент быстрой ликвидности, компания может лучше понять, какие ресурсы у нее есть в самой краткосрочной перспективе на случай, если ей потребуется ликвидировать текущие активы. Хотя другие коэффициенты ликвидности измеряют способность компании быть платежеспособной в краткосрочной перспективе, коэффициент быстрой ликвидности является одним из наиболее агрессивных в определении возможностей краткосрочной ликвидности.
Статья Источники
Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы.
К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем
редакционная политика.
АИКПА. «Учет и аудит цифровых активов».
Проктер энд Гэмбл. «Годовой отчет за 2021 год», стр. 60.
Джонсон и Джонсон. «Годовой отчет за 2021 год», стр. 55.
Коэффициент тока с формулой и примерами
Что такое коэффициент тока?
Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании погасить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать текущие активы на своем балансе, чтобы погасить свой текущий долг и другую кредиторскую задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности, который соответствует среднему по отрасли или немного выше, обычно считается приемлемым. Коэффициент текущей ликвидности, который ниже, чем в среднем по отрасли, может указывать на более высокий риск бедствия или дефолта. Точно так же, если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичной группой, это указывает на то, что руководство может использовать свои активы неэффективно.
Коэффициент текущей ликвидности называется текущим, потому что, в отличие от некоторых других коэффициентов ликвидности, он включает в себя все текущие активы и текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности иногда называют коэффициентом оборотного капитала.
Ключевые выводы
- Коэффициент текущей ликвидности сравнивает все текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
- Они обычно определяются как активы, которые являются денежными средствами или будут обращены в денежные средства в течение года или менее, и обязательства, которые будут выплачены в течение года или менее.
- Коэффициент текущей ликвидности помогает инвесторам больше узнать о способности компании покрыть свой краткосрочный долг своими текущими активами и проводить сравнительные сравнения с конкурентами и аналогами.
- Одним из недостатков коэффициента текущей ликвидности является сложность сравнения показателя между отраслевыми группами.
- Другие включают чрезмерное обобщение конкретных балансов активов и пассивов и отсутствие информации о тенденциях.
Использование коэффициента текущей ликвидности
Формула и расчет коэффициента текущей ликвидности
Чтобы рассчитать коэффициент, аналитики сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
Текущие активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие оборотные активы (OCA), которые, как ожидается, будут ликвидированы или обращены в денежные средства менее чем через год.
Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги к уплате, краткосрочные долги и текущую часть долгосрочного долга.
Текущее соотношение «=» Текущие активы Текущие обязательства \begin{align} &\text{Current Ratio}=\frac{\text{Текущие активы}}{ \text{Текущие обязательства}} \end{align} Коэффициент текущей ликвидности = Текущие обязательства Текущие активы
Понимание коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (долги и кредиторскую задолженность) своими текущими или краткосрочными активами, такими как денежные средства, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность.
Во многих случаях компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1,00 не имеет достаточного капитала для выполнения своих краткосрочных обязательств, если бы они все были погашены одновременно, в то время как коэффициент текущей ликвидности более 1,00 указывает на то, что у компании есть финансовые возможности. ресурсов, чтобы оставаться платежеспособным в краткосрочной перспективе.
Однако, поскольку коэффициент текущей ликвидности в любой момент времени является лишь снимком, он обычно не является полным представлением краткосрочной ликвидности или долгосрочной платежеспособности компании.
Например, у компании может быть очень высокий коэффициент текущей ликвидности, но ее дебиторская задолженность может быть очень устаревшей, возможно, потому, что ее клиенты платят медленно, что может быть скрыто в коэффициенте текущей ликвидности. Возможно, часть дебиторской задолженности придется списать. Аналитики также должны учитывать качество других активов компании по сравнению с ее обязательствами. Если запасы не могут быть проданы, коэффициент текущей ликвидности может все еще выглядеть приемлемым в какой-то момент времени, даже если компания движется к дефолту.
Публичные компании не сообщают коэффициент текущей ликвидности, хотя вся информация, необходимая для расчета коэффициента, содержится в финансовой отчетности компании.
Интерпретация коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент ниже 1,00 указывает на то, что долги компании со сроком погашения в течение года или менее превышают ее активы — денежные средства или другие краткосрочные активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение года или менее.
Коэффициент текущей ликвидности менее 1,00 может показаться тревожным, хотя разные ситуации могут негативно сказаться на коэффициенте текущей ликвидности в солидной компании.
Например, нормальный цикл для процессов сбора и платежей компании может привести к высокому коэффициенту текущей ликвидности по мере получения платежей, но низкому коэффициенту текущей ликвидности по мере того, как эти сборы уменьшаются. Расчет коэффициента текущей ликвидности только в один момент времени может указывать на то, что компания не может покрыть все свои текущие долги, но это не обязательно означает, что она не сможет этого сделать, когда наступит срок платежа.
Кроме того, некоторые компании, особенно крупные розничные торговцы, такие как Walmart, смогли договориться со своими поставщиками о гораздо более длительных, чем в среднем, условиях оплаты. Если розничный торговец не предлагает кредит своим клиентам, это может отразиться в его балансе как высокий баланс кредиторской задолженности по сравнению с балансом дебиторской задолженности.
Крупные розничные торговцы также могут минимизировать объем своих запасов за счет эффективной цепочки поставок, что приводит к сокращению их текущих активов по сравнению с текущими обязательствами, что приводит к более низкому коэффициенту текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности Walmart на 31 января 2023 года составлял 0,82.
Теоретически, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше у компании возможностей погасить свои обязательства, поскольку она имеет большую долю стоимости краткосрочных активов по сравнению со стоимостью своих краткосрочных обязательств. Однако, несмотря на то, что высокий коэффициент — скажем, более 3,00 — может указывать на то, что компания может трижды покрыть свои текущие обязательства, он также может указывать на то, что она неэффективно использует свои текущие активы, не очень хорошо обеспечивает финансирование или ненадлежащим образом управляет своей рабочей деятельностью. капитал.
Коэффициент текущей ликвидности может быть полезной мерой краткосрочной платежеспособности компании, если его рассматривать в контексте того, что исторически было нормальным для компании и ее группы аналогов.
Он также дает больше информации при повторном расчете за несколько периодов.
Как коэффициент тока изменяется во времени
То, что делает текущий коэффициент хорошим или плохим, часто зависит от того, как он меняется. Компания, которая, кажется, имеет приемлемый коэффициент текущей ликвидности, может столкнуться с ситуацией, в которой ей будет трудно оплачивать свои счета. И наоборот, компания, которая сейчас может показаться испытывающей трудности, может добиться значительного прогресса в направлении более здорового коэффициента текущей ликвидности.
В первом случае ожидается, что изменение коэффициента текущей ликвидности с течением времени нанесет ущерб оценке компании. Между тем, улучшение коэффициента текущей ликвидности может указывать на возможность инвестировать в недооцененные акции на фоне разворота.
Представьте сегодня две компании с коэффициентом текущей ликвидности 1,00. Основываясь на тенденции коэффициента текущей ликвидности в следующей таблице, в отношении чего аналитики, вероятно, будут иметь более оптимистичные ожидания?
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Хорн и Ко | 0,75 | 0,88 | 0,93 | 0,97 | 0,99 | 1,00 |
Когти, Inc. | 1,25 | 1,17 | 1,35 | 1,05 | 1,02 | 1,00 |
Две вещи должны быть очевидны в тенденции Horn & Co. против Claws Inc. Во-первых, тенденция для Claws является отрицательной, что означает целесообразность дальнейшего расследования. Возможно, он берет на себя слишком много долгов или его денежный баланс истощается — любой из этих факторов может стать проблемой платежеспособности, если ситуация ухудшится. Тенденция для Horn & Co. является положительной, что может указывать на более высокие сборы, более быструю оборачиваемость запасов или на то, что компания смогла погасить долг.
Второй фактор заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности Claws был более волатильным, подскочив с 1,35 до 1,05 за один год, что может указывать на повышенный операционный риск и вероятное снижение стоимости компании.
Пример использования коэффициента тока
В своих финансовых результатах за четвертый квартал 2022 года Apple Inc.
сообщила об общих текущих активах в размере 135,4 млрд долларов, что немного выше, чем ее общие текущие активы на конец прошлого финансового года в размере 134,8 млрд долларов. Однако состав обязательств компании значительно изменился с 2021 по 2022 год. В 2022 году компания сообщила о текущих обязательствах на сумму 154,0 миллиарда долларов, что составляет почти 29млрд больше, чем текущие обязательства предыдущего периода.
На 2021 год у Apple было больше текущих активов, чем текущих обязательств. Его коэффициент текущей ликвидности составлял (134,836 млрд долларов / 125,481 млрд долларов) 1,075. Это означает, что если бы все текущие обязательства Apple были погашены немедленно, компания могла бы оплатить все свои счета без использования долгосрочных активов.
В конце 2022 года это была немного другая история. Коэффициент текущей ликвидности Apple был (135,405 млрд долл. США / 153,9 долл. США).82б) 0,88. Это означает, что у Apple технически не было достаточно оборотных средств для оплаты всех своих краткосрочных счетов.
Аналитики могут не беспокоиться из-за способности Apple увеличивать производство, продавать товарные запасы или обеспечивать краткосрочное финансирование (например, внеоборотные активы на сумму 217 миллиардов долларов, заложенные в качестве залога).
Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с другими коэффициентами ликвидности
Другие аналогичные коэффициенты ликвидности могут дополнять анализ коэффициента текущей ликвидности. В каждом случае различия в этих показателях могут помочь инвестору понять текущее состояние активов и обязательств компании с разных точек зрения, а также то, как эти счета меняются с течением времени.
Обычно используемый кислотный коэффициент, или коэффициент быстрой ликвидности, сравнивает легко ликвидируемые активы компании (включая денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции, исключая товарно-материальные запасы и расходы по предоплате) с ее текущими обязательствами. Коэффициент денежных активов, или коэффициент денежных средств, также аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но он сравнивает только рыночные ценные бумаги и денежные средства компании с ее текущими обязательствами.
Компании могут использовать данные о незавершенных продажах, чтобы лучше понять, сколько времени требуется компании для сбора платежей после осуществления продаж в кредит. В то время как коэффициент текущей ликвидности рассматривает ликвидность компании в целом, метрика непогашенных продаж рассчитывает ликвидность конкретно в зависимости от того, насколько хорошо компания собирает непогашенную дебиторскую задолженность.
Наконец, коэффициент операционных денежных потоков сравнивает активный денежный поток компании от операционной деятельности (CFO) с ее текущими обязательствами. Это позволяет компании лучше оценивать возможности финансирования, исключая последствия, создаваемые бухгалтерскими проводками.
Коэффициент текущей ликвидности наиболее полезен при измерении во времени, по сравнению с конкурентом или с эталоном.
Ограничения использования коэффициента текущей ликвидности
Одно ограничение коэффициента текущей ликвидности возникает при его использовании для сравнения различных компаний друг с другом.
Предприятия существенно различаются по отраслям; сравнение текущих коэффициентов компаний в разных отраслях может не привести к продуктивному пониманию.
Например, в одной отрасли более типичным может быть предоставление кредита клиентам на 90 дней или дольше, в то время как в другой отрасли краткосрочное взыскание является более важным. По иронии судьбы, отрасль, которая предоставляет больше кредитов, на самом деле может иметь поверхностно более высокий коэффициент текущей ликвидности, потому что ее оборотные активы будут выше. Обычно полезнее сравнивать компании в одной отрасли.
Еще один недостаток использования коэффициента текущей ликвидности, кратко упомянутый выше, заключается в его недостаточной специфичности. В отличие от многих других коэффициентов ликвидности, он включает в себя все текущие активы компании, даже те, которые не могут быть легко ликвидированы. Например, представьте себе две компании, коэффициент текущей ликвидности которых на конец последнего квартала равен 0,80.
На первый взгляд это может выглядеть одинаково, но качество и ликвидность этих активов могут сильно различаться, как показано в следующей разбивке:
В этом примере у компании А намного больше запасов, чем у компании Б, и в краткосрочной перспективе их будет труднее превратить в наличные деньги. Возможно, эти запасы перегружены или нежелательны, что в конечном итоге может снизить их стоимость в балансе. У компании Б больше денежных средств, которые являются наиболее ликвидным активом, и больше дебиторской задолженности, которую можно было бы собрать быстрее, чем ликвидировать товарно-материальные запасы. Хотя общая стоимость оборотных активов совпадает, компания Б находится в более ликвидном, платежеспособном состоянии.
Текущие обязательства компании А и компании Б также сильно различаются. Компания А имеет большую кредиторскую задолженность, в то время как компания Б имеет большую сумму краткосрочных векселей к оплате. Это стоило бы дополнительного расследования, потому что, вероятно, кредиторская задолженность должна быть оплачена до полного остатка счета векселей к оплате.
Компания А также имеет меньшую задолженность по заработной плате, что является обязательством, которое, скорее всего, будет выплачено в краткосрочной перспективе.
В этом примере, хотя обе компании кажутся похожими, компания Б, вероятно, находится в более ликвидном и платежеспособном положении. Инвестор может углубиться в детали сравнения коэффициента текущей ликвидности, оценив другие коэффициенты ликвидности, которые имеют более узкую направленность, чем коэффициент текущей ликвидности.
Что такое хороший коэффициент тока?
То, что считается хорошим коэффициентом текущей ликвидности, будет зависеть от отрасли и исторических показателей компании. Текущие коэффициенты 1,50 или выше обычно указывают на достаточную ликвидность.
Что произойдет, если текущий коэффициент меньше 1?
Как правило, коэффициент текущей ликвидности ниже 1,00 может указывать на то, что компания испытывает трудности с выполнением своих краткосрочных обязательств, в то время как коэффициент выше 1,00 может указывать на то, что компания способна погасить свои текущие долги по мере наступления срока их погашения.
Если коэффициент текущей ликвидности компании меньше единицы, у нее может быть больше счетов для оплаты, чем легкодоступных ресурсов для оплаты этих счетов.
Что означает текущий коэффициент 1,5?
Коэффициент текущей ликвидности, равный 1,5, будет означать, что компания имеет 1,50 доллара текущих активов на каждый 1 доллар текущих обязательств. Например, предположим, что текущие активы компании состоят из 50 000 долларов наличными плюс 100 000 долларов дебиторской задолженности. Между тем, его текущие обязательства состоят из кредиторской задолженности в размере 100 000 долларов. В этом сценарии компания будет иметь коэффициент текущей ликвидности 1,5, рассчитанный путем деления ее текущих активов (150 000 долларов США) на ее текущие обязательства (100 000 долларов США).
Как рассчитывается текущий коэффициент?
Расчет коэффициента текущей ликвидности очень прост: просто разделите текущие активы компании на ее текущие обязательства. Текущие активы — это активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства — это обязательства, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного года.