ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Как открыть благотворительный фонд пошагово

← Предыдущая Следующая →

Дата публикации: 21.10.2021

2595

Хотите открыть благотворительный фонд, но не знаете с чего начать? Вам поможет наша пошаговая инструкция по открытию благотворительного фонда. Данная инструкция подойдет для регистрации фонда в Москве, а так же для других городов и регионов России. 

ШАГ 1 — СБОР СВЕДЕНИЙ

Прежде, чем открывать благотворительный фонд необходимо определиться для каких целей он будет создан (помощь животным, помощь бизнесу, помощь природе, помощь людям и пр.) , какой у него будет состав учредителей и руководитель. Кроме того, стоит определиться с местом нахождения благотворительного фонда (обратите внимание, что в разных регионах РФ действуют различные программы социальной поддержки фондов от государства). 

Не забудьте выбрать вид деятельность своего будущего фонда. Согласно действующему законодательству, благотворительные фонды могут заниматься не всеми видами деятельности прописанными в общероссийском классификаторе видов экономической деятельности.

Мы так же заранее советуем определиться с системой налогообложения будущего благотворительного фонда. 

ШАГ 2 — ПОДГОТОВКА ДОКУМЕНТОВ

Чтобы открыть благотворительный фонд в Росси, потребуется подготовить комплект документов для регистрации фонда, который включает в себя: Устав благотворительного фонда (в нем должны быть прописаны все особенности будущего благотворительного фонда, с учетом цели его создания: помощь бизнесу, помощь животным и пр.), заявление по форме Р11001, а так же протокол). Все эти документы должны быть подготовлены по новым формам, согласно действующему законодательству РФ. В случае, если вы подготовите и подадите документы на регистрацию фонда с ошибками, вам придет отказ в регистрации, что повлечет за собой дополнительные денежные и временные затраты.

Для подготовки документов и регистрации благотворительного фонда «под ключ»

обратитесь в нашу компанию, команда юристов проконсультирует Вас по открытию фонда, подберет виды деятельности, поможет определиться с системой налогообложения, расскажет о государственной поддержке и льготам, после чего оперативно подаст документы на регистрацию благотворительного фонда.

Звоните: +7-495-649-81-05

ШАГ 3 — ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ

После этапа подготовки документов для открытия благотворительного фонда, Вам необходимо оплатить государственную пошлину за регистрацию, посетить нотариальную контору для заверения документов. И затем подать заверенный комплект в Минюст.

ШАГ 4 — ПОЛУЧЕНИЕ ДОКУМЕНТОВ

Если вы правильно подготовили комплект документов и подали его в Минюст, то в течение месяца поданные документы будут проходить регистрацию в Минюсте и налоговой инспекции. По истечению срока регистрации, Вы получите готовый комплект документов об открытии благотворительного фонда и можете приступить к некоммерческой деятельности. 

 

Регистрация частного фонда в Швейцарии: налогообложение, отчетность и учреждение

Согласно швейцарскому законодательству фонд – это фонд юридически самостоятельного назначения или специальный фонд. В зависимости от назначения фонда различают обычный фонд и 3 специальные формы, а именно семейный фонд, религиозный фонд и фонд благосостояния.

Семейные фонды

Семейные фонды – это фонды, где собственность доступна членам семьи для оплаты образования, инфраструктуры, поддержки членов семьи или других подобных целей. Семейный фонд отличается от обычного фонда тем, что согласно намерению учредителя круг бенефициаров ограничивается узким кругом семьи.

Согласно судебной практике Федерального Верховного суда Швейцарии список назначений семейных фондов является ограниченным. Эти назначения объединяет то, что членов семьи, которые принадлежат к числу бенефициаров, необходимо поддерживать при определенных обстоятельствах.

Семейные фонды не нужно регистрироваться в торговом реестре для получения правосубъектности. Они не подчиняются какому-либо регулятору. Семейные фонды также освобождены от назначения аудитора.

Религиозные фонды

Религиозные фонды несколько раз упоминаются в швейцарском Гражданском кодексе, однако закон не дает определения религиозному фонду.

Согласно правовым принципам и юриспруденции фонд может быть религиозным лишь при двух условиях: с одной стороны, требуется религиозная цель, с другой стороны, должна быть организационная связь с религиозной общиной. Только лишь фонды, которые проповедуют веру в Бога, могут быть религиозными.

Фонды благосостояния

Фонд благосостояния часто выбирают в качестве инструмента для пенсионных фондов как продолжение имеющегося образа жизни после выхода на пенсию.

Предпринимательские фонды

Идея предпринимательского фонда неизвестна швейцарскому законодательству. Предпринимательские фонды появились на практике. Фонд такого вида характеризуется экономической деятельностью и следованием конкретной инвестиционной политике. Он отличается от традиционных фондов своей организационной структурой.

У предпринимательских фондов может быть много назначений. Одним из самых главных является планирование недвижимости.

Предпринимательские фонды имеют две основные формы. Либо это фонд, который занимается коммерческой, производственной или другой деятельностью в экономических или неэкономических целях и который является прямым ответственным органам предприятия. Либо это фонд, являющийся главным акционером предприятия.

Благотворительные фонды

Швейцария широко известна представительством большого числа международных правительственных и неправительственных организаций. В таких условиях вполне естественно то, что в Швейцарии часто используется форма благотворительного фонда. Комбинация хорошего налогового режима и среды имеет многие преимущества. Регулирующее законодательство — циркуляры от декабря 1990 и июля 1999 гг. Все это вкупе делает швейцарские благотворительный фонд эффективным инструментом планирования недвижимости, который подходит для благотворительной, международной и филантропической деятельности.

Учреждение фонда

Акт учреждения фонда должен быть заключен нотариусом, а для получения правосубъектности фонд необходимо зарегистрироваться в Торговом реестре. Как правило, минимальный первоначальный капитал должен составлять 50 тыс. швейцарских франков.

Фонд обычно учреждают через акт нотариуса или завещательное распоряжение (последнюю волю и завещание или соглашение о наследстве). Фонд регистрируют в Торговом реестре на основании Устава с указанием членов Совета фонда.

Организация фонда

В Уставе фонда должна содержаться информация об органах управления фонда и форме управления. В большинстве случаев фонд может сам определят организационную форму. Организационная форма может быть описана более или менее детально в зависимости от нужд фонда. Однако важно, чтобы организация способствовала эффективному использованию средств фонда.

Высшим органом фонда является Совет фонда, который отвечает за надзор бизнеса фонда. Совет фонда прописывает все сферы полномочий, которые не делегированы другому органу, в Уставе или в соответствующих положениях. Совет фонда выполняет следующие неотъемлемые задачи:
регулирование полномочий по представлению фонда или подписи от его имени;
выборы Совета фонда и аудиторов;
одобрение ежегодной финансовой отчетности.
Как правило, Совет фонда состоит из как минимум трех физических или юридических лиц.

Надзор и отчетность

Надзор за фондами осуществляет община (федеральная, кантональная и муниципальная), которой они предписаны. Фонды международного масштаба обычно контролируются федеральными органами. Для того чтобы осуществлять требуемый законом контроль, фонды должны подавать ежегодный отчет об их деятельности, ежегодную финансовую отчетность, состоящую из баланса, отчета о прибыли и убытках плюс приложений, отчет аудитора, одобрения отчета Советом фонда, а также обновленный список членов Совета фонда.

Налогообложение фонда

Когда фонд существует исключительно для общественных интересов, он может быть освобожден от налогообложения (федерального и кантонального), также освобождаются от налогов подарки, сделанные и/или полученные фондом. Существование в общественных интересах значит, что помимо прочего, фонд ведет деятельность в благотворительной, гуманитарной, образовательной, культурной, здравоохранительной или научной сферах. Кроме того, он не может быть вовлечен в доходный бизнес, и количество бенефициаров не может быть ограничено. Распределение средство безвозвратно.

Ликвидация фонда

Компетентные федеральные или кантональные органы могут ликвидировать фонд по заявлению или по своей собственной инициативе, если цель траста стала недостижимой, и фонд невозможно сохранить посредством внесения поправок в учредительный акт фонда, или если цель стала незаконной или аморальной. Любое заинтересованное лицо имеет право подать заявление на роспуск фонда.

Запрет обратной уступки

Швейцарский Закон о фондах запрещает обратную уступку, которая позволила бы учредителям после определенного периода времени вернуть назад всю сумму или ее часть, внесенную в фонд.

Комментарии из практики

Учреждение швейцарского фонда намного сложнее фонда в Лихтенштейне. Другой альтернативой может быть создание ассоциации с таким же назначением, как и у фонда.

Нужна консультация от специалиста?

Поделиться в социальных сетях:

Как создать хедж-фонд

Если вы придумали стратегию, превосходящую рынок, и у вас есть хороший послужной список опережения рынка, возможно, вы думаете об открытии хедж-фонда. Управляющие хедж-фонда получают значительную компенсацию за свою работу, а налоговые льготы хороши для тех, кто зарабатывает больше.

Но короткого опыта превосходства рынка на вашем личном торговом счете недостаточно, чтобы создать хедж-фонд. Вам также нужно будет собрать команду, чтобы убедиться, что вы создаете и работаете на законных основаниях, и зарегистрируетесь во всех необходимых сторонах. Вам нужно будет продавать свой фонд и собирать деньги для инвестирования. И вам нужно будет вести бизнес помимо управления инвестициями хедж-фонда.

Если вы считаете, что готовы принять вызов, вот как создать хедж-фонд.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое хедж-фонд?

Хедж-фонд — это инвестиционная компания, которая объединяет средства инвесторов. Он работает аналогично взаимному фонду, но есть несколько ключевых отличий.

Надлежащее структурирование инвестиционной компании в качестве хедж-фонда освобождает ее от определенных регистрационных требований в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 г. и Законом об инвестиционных компаниях 19 г.40. Таким образом, хедж-фонды могут использовать все виды инвестиционных стратегий, чтобы получать огромные прибыли для своих инвесторов. Однако, чтобы сохранить этот статус, хедж-фонды могут принимать инвестиции только от аккредитованных инвесторов, определяемых как лица с ликвидным чистым капиталом, превышающим 1 миллион долларов или 200 000 долларов годового дохода.

Зачем кому-то создавать хедж-фонд?

Управление хедж-фондом может быть чрезвычайно прибыльным. Стандартная структура вознаграждения 2 и 20 предусматривает комиссию за управление в размере 2% для всех активов под управлением и комиссию за результат в размере 20% от прибыли каждый год. Если прибыли нет, компания все равно взимает комиссию за управление в размере 2%. Когда мы говорим о сотнях миллионов долларов, деньги накапливаются быстро.

Конечно, чтобы получить активы на сумму более 100 миллионов долларов под вашим контролем, вам понадобится сеть состоятельных людей.

Вам нужно будет доказать им, что вы лучше распоряжаетесь их деньгами, чем они. Вам также нужно будет заниматься маркетингом нового фонда, чтобы расширить бизнес, и не забывайте, что вам также нужно будет инвестировать все деньги ваших инвесторов.

Если это похоже на работу, которую вы способны выполнить, то, возможно, вам следует основать хедж-фонд.

Как легально создать хедж-фонд

1. Определите свою стратегию

1. Определите свою стратегию

Первое, что вам нужно сделать, это как можно более четко определить свою инвестиционную стратегию. Убедитесь, что стратегия воспроизводима и масштабируема. Для достижения успеха нельзя полагаться на определенную политику или экономическую среду. Инвесторы хедж-фондов хотят видеть стабильную прибыль. Стратегия, которую вы использовали для увеличения своего личного счета за последнее десятилетие, может не сработать в течение следующего десятилетия и с счетом на десятки миллионов долларов.

Если у вас есть стратегия, которую можно воспроизвести на любом рынке, которую вы можете масштабировать, потратив больше времени на исследования, и которая легко понятна инвесторам, то у вас есть то, с чем вы можете работать. Общие стратегии хедж-фондов включают в себя: длинные/короткие позиции по недооцененным/переоцененным акциям, арбитраж слияний, когда рынки неправильно оценивают ценные бумаги, предназначенные для слияний, покупку проблемных компаний и количественные подходы, основанные на алгоритмах.

Если у вас есть жизнеспособная стратегия для вашего хедж-фонда, вы готовы начать бизнес.

2. Регистрация

2. Регистрация

Хедж-фонды обычно создаются как товарищества с ограниченной ответственностью, где управляющий хедж-фонда является генеральным партнером, а все инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью. Вы также можете создать ООО или использовать другую структуру. Лучше всего проконсультироваться с профессионалом о правильной структуре для вашего хедж-фонда.

После того, как вы определились с подходящей структурой бизнеса, вам необходимо зарегистрироваться у министра штата в том штате, который вы хотите зарегистрировать, и зарегистрировать учредительные документы штата. Кроме того, подайте заявку на идентификационный номер работодателя (EIN) в IRS, который вы будете использовать для дальнейшей регистрации и уплаты налогов.

Как управляющий хедж-фондом, вы, вероятно, захотите защитить себя, создав ООО. LLC защитит ваши личные активы, если хедж-фонд объявит о банкротстве или подаст в суд (хотя вы все равно будете нести личную ответственность, если вы совершили правонарушение от имени компании).

3. Пройдите надлежащую регистрацию

3. Пройдите надлежащую регистрацию

После регистрации вам необходимо зарегистрировать новую компанию в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и в регулирующих органах штата, где вы зарегистрированы. Вам также необходимо зарегистрировать компанию в качестве инвестиционного консультанта.

Кроме того, вам необходимо зарегистрироваться в качестве инвестиционного консультанта, как и любые другие представители управляющего хедж-фонда. Для этого вам необходимо сдать экзамен Series 65, проводимый Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA).

Наконец, вам нужно будет зарегистрировать предложение хедж-фонда в SEC, используя форму D. Вам нужно сделать это для каждого штата, где вы будете предлагать фонд. Форма D предназначена специально для освобожденных ценных бумаг, таких как хедж-фонды.

Хороший юрист позаботится о том, чтобы вы поставили все точки над i, когда дело доходит до подачи всех регистрационных документов, необходимых для создания вашего хедж-фонда.

4. Напишите ваше инвестиционное соглашение

4. Напишите ваше инвестиционное соглашение

Перед тем, как выйти на рынок своего нового хедж-фонда, вам понадобится четкое инвестиционное соглашение, чтобы показать его потенциальным инвесторам. Инвестиционное соглашение будет включать такие детали, как:

• Структура вашего вознаграждения:  Каков коэффициент расходов? У вас есть плата за выступление? Стандартом индустрии является комиссия за управление в размере 2% и комиссия за производительность в размере 20%, но за последнее десятилетие было давление на снижение комиссий.
• Минимальное обязательство:  Существует ли минимальное количество времени или денег, которое должен выделить инвестор? Многим хедж-фондам требуется не менее 1 миллиона долларов и годовое обязательство, а иногда и больше.
• Распределения:  Будете ли вы устанавливать периоды, когда инвесторы могут запрашивать распределения, или они смогут получать распределения, уведомив об этом за 30, 60 или 90 дней?

Опять же, хороший юрист будет иметь неоценимое значение, чтобы убедиться, что ваше инвестиционное соглашение охватывает все, что вам нужно.

5. Соберите свою команду

5. Соберите свою команду

Помимо вышеупомянутого юриста, вы также захотите собрать команду основных поставщиков услуг.

• Брокер, предлагающий первичные брокерские услуги:  Возможность заключать сделки или занимать деньги и ценные бумаги имеет важное значение для управления хедж-фондом. Брокер может помочь облегчить основную деятельность хедж-фонда. Хеджевые фонды нуждаются в первичных брокерских услугах для кредитования ценных бумаг от других институциональных инвесторов и содействия маржинальным кредитам от коммерческих банков.
• Аудитор:  Хедж-фондам требуется аудит их результатов, если они хотят, чтобы их послужной список имел какой-либо вес при маркетинге для потенциальных инвесторов.
• Администратор:  Как управляющий хедж-фондом, вы хотите сосредоточиться на торговле. Администратор может выполнять повседневные задачи по обеспечению бесперебойной работы всего остального в бизнесе.

6. Рекламируйте себя

6. Рекламируйте себя

Прежде чем вы сможете фактически управлять деньгами людей, вам нужно убедить их, почему ваш фонд лучше подходит, чем управлять их деньгами самостоятельно или позволять кому-то, кроме вас, делать это .

Как хедж-фонд вы можете принимать инвестиции только от аккредитованных инвесторов. Аккредитованный инвестор владеет ликвидными активами на сумму 1 миллион долларов США или имеет доход в размере 200 000 долларов США в год (или 300 000 долларов США в год с супругом). Если у вас есть сеть друзей и родственников, которые подходят под это описание, начните с них. Если нет, вам лучше быть действительно хорошим сетевиком и продавцом.

Убедитесь, что вы соблюдаете все законы и правила при маркетинге. Проконсультируйтесь с вашим адвокатом.

Покажите своим потенциальным инвесторам свой (аудированный) опыт использования той же стратегии, которую вы будете использовать для хедж-фонда. Объясните, почему стратегия будет продолжать работать в будущем. Тогда попросите у них денег.

7. Запуск

7. Запуск

Когда у вас будет достаточно инвесторов, вы можете запустить свой фонд. Привяжите брокерский счет и начните торговать.

Даже после запуска тяжелая работа, вероятно, еще не сделана. На самом деле все могло быть сложнее. Теперь вам предстоит управлять фондом, продолжать продавать его и привлекать новых инвесторов для расширения бизнеса.

Связанные темы инвестирования

Хедж-фонды против взаимных фондов: что лучше?

Хотя обе компании предлагают инвесторам управляемые портфели, они сильно отличаются друг от друга.

Что такое хедж-фонд?

Когда богатые инвесторы вкладывают свои деньги, чтобы победить рынок.

Что такое сложный процент?

Цель инвестирования — приумножить ваши деньги. Такой интерес является ключевым инструментом.

Как инвестировать в индексные фонды

Индексные фонды отслеживают определенный индекс и могут быть хорошим способом инвестирования.

Стоит ли?

Открытие хедж-фонда требует много работы. Вам потребуется много времени и денег только на то, чтобы все настроить, а затем вам придется проделать настоящую работу, чтобы убедить других инвестировать вместе с вами и инвестировать их деньги. Выплата может быть существенной, но вы также можете потерять много времени и денег.

В The Motley Fool действует политика раскрытия информации.

Как создать фонд прямых инвестиций

Автор: Allvue Team

18 апреля 2023 г.

Создание фонда прямых или венчурных инвестиций многим кажется сложной перспективой в нынешних условиях. После установления рекордов год за годом сбор средств замедлился, и текущие перспективы выглядят мрачно. Для многих LP это означает, что они, скорее всего, будут тесно связаны с хорошо известными и проверенными фондами с долгой историей, а не заключат пари с начинающим менеджером. Как сообщает Pitchbook, количество пожертвований в первый раз сократилось со 119в 2021 году до 42 в 2022 году.

Но это не означает, что у начинающих менеджеров больше нет возможностей или что они не могут использовать определенные преимущества, недоступные более крупным ВОП. Их небольшой размер и ловкость позволяют им осваивать нишевые рынки, которые слишком узки для крупных фирм, чтобы инвестировать в них. фонды более низкого уровня, потому что они продают то, за чем они следуют, сильно отличается от того, за чем следуют мегафонды».

-Chris Smyth, EY, руководитель отдела по связям с общественностью в Северной и Южной Америке

На самом деле все это означает, что начинающие менеджеры, задающиеся вопросом, как создать частную инвестиционную компанию, должны убедиться, что все их основные процессы — от обеспечения первоначального финансирования до принятия решений по инфраструктуре и кадровое обеспечение, до подбора команды советников (юристов, комплаенс-офицеров, бухгалтеров и т. д.) — максимально застегнуты на все пуговицы. Это руководство предназначено для того, чтобы помочь растущим генеральным партнерам сделать это, иллюстрируя некоторые из лучших практик для тех, кто запускает свой первый институциональный фонд.

ALLVUE ПРИЗНАН PRIVATE EQUITY WIRE ЛУЧШИМ РЕШЕНИЕМ ПО УЧЕТУ ФОНДОВ ДЛЯ НАЧИВАЮЩИХ МЕНЕДЖЕРОВ США

1 Ситуация с начинающими менеджерами

2 Этапы создания фонда прямых инвестиций

3 Как технологии могут помочь начинающим менеджерам 9 0003

Что такое начинающий менеджер?

Эта фраза обычно описывает менеджеров, активно запускающих и привлекающих капитал для своего первого, второго или даже третьего фонда, как правило, с опытом работы не более двух лет или с активами ниже определенного порога. Это также может относиться к фонду, большинство из которых принадлежит тем, кто обычно недостаточно обслуживается в сообществе (например, женщинам или цветным людям). Хотя время от времени встречаются упоминания о «начинающих менеджерах», словосочетание «новые» охватывает весь сегмент новых и растущих фирм.

 

Новые менеджеры

Размер и охват

Недавние препятствия для прямых и венчурных инвестиций также повлияли на начинающих менеджеров и новые фонды. В 2022 году фирмы стоимостью менее 100 миллионов долларов привлекли только 0,87% всего капитала прямых инвестиций, что более чем вдвое меньше, чем 2,01% в предыдущем году. Как упоминалось выше и как подтверждается большим количеством предлагаемых новых программ для менеджеров, начинающие менеджеры по-прежнему будут необходимой частью диверсифицированного портфеля LP, но конкуренция в этой области, вероятно, сохранится.

Доля частного акционерного капитала, привлеченного по размеру ведра

Подробнее: 5 шагов к успеху сбора средств частного акционерного капитала

Выступление первых фондов

Одна из причин даже смягча фирм является производительность этих фирм.

Судя по внутренней норме доходности, впервые созданные фонды исторически превосходят более зарекомендовавших себя конкурентов, отчасти из-за трудно поддающегося количественной оценке стремления начинающих менеджеров создать успешный послужной список с самого начала. Размер первоначальных фондов — в среднем от 100 до 200 миллионов долларов на PitchBook — также может быть преимуществом, поскольку небольшие фонды могут быть более гибкими и приносить более высокую относительную прибыль.

 

Изменение восприятия начинающих менеджеров

За последний год изменилось восприятие начинающих менеджеров. Опрос институциональных инвесторов, проведенный в 2022 году среди начинающих менеджеров, показал, что в этой более неспокойной обстановке большинство опрошенных согласились с утверждением о том, что «инвесторы не решаются инвестировать в начинающих менеджеров», что является значительным изменением по сравнению с предыдущим годом, когда большинство респондентов считают привлекательным соотношение риск/доходность опытных менеджеров.

«Инвесторы не решаются инвестировать в начинающих менеджеров»

Как начинающим менеджерам преодолеть эту нерешительность? Путем реализации одного из ключевых факторов, который инвесторы учитывают при оценке начинающих менеджеров, — политики ESG, поскольку 70% инвесторов надеются работать с начинающим менеджером, чтобы помочь им в достижении их собственных целей DEI. В то время как ESG в частном капитале по-прежнему не имеет четко определенных параметров, ясно, что инвестирование в ESG означает подготовку бизнеса к будущему для секты инвесторов, более ориентированной на ценности. У начинающих менеджеров есть преимущество в том, что они с самого начала интегрируют ESG в свои стратегии. Мощные инструменты аналитики и базы данных могут помочь обеспечить бесперебойную работу процесса и отследить наиболее важные данные.

«Компании, которые хотят выделиться на рынках капитала, не могут позволить себе некачественные результаты ESG. ” — Наташа Стоукс, Crowe LLP

Подробнее: 3 способа ESG изменит мониторинг портфеля для частного акционерного капитала и венчурного управляющего управляющего

А. Аналогично, 89% институциональных инвесторов говорят, что композиция управляющего выбирающегося управляю «чрезвычайно» или «очень важно», опережая 80% и 73%, которые отдают приоритет инвестиционной стратегии и послужному списку соответственно.

Шаги по открытию фонда прямых инвестиций

По мере того, как пространство прямых инвестиций продолжает увеличиваться как с точки зрения участников, так и сухарей, число амбициозных управляющих фондами последовало их примеру. И помимо решений, связанных с созданием самой фирмы — найма или аутсорсинга партнеров и консультантов, закупки расходных материалов и создания рабочего места, обеспечения регистрации, страхования и лицензий и т. д. — есть практические обряды посвящения, необходимые для того, чтобы привести фонд к установленное состояние, в котором может начаться сбор средств.

1. Напишите бизнес-план

Большая часть бизнес-плана нового фонда должна отражать бизнес-план любого начинающего бизнеса. Важными соображениями являются прогнозы движения денежных средств, включая постоянные и переменные затраты, рабочий бюджет и предполагаемые сроки. Стратегии маркетинга, направленные на содействие росту, а затем управление этим ростом, также могут быть включены в первоначальный план. Это покажет консультантам и потенциальным инвесторам, что вы серьезны и привержены делу.

Центральное место в бизнес-плане фонда занимает инвестиционная стратегия. Твердое понимание долгосрочных и краткосрочных основ конкретной отрасли, а также отношение рынка к этой отрасли обеспечивают основу для крайне важных исследований потенциальных портфельных компаний. Если у начинающего менеджера есть опыт и страсть к определенной нише, это будет очевидно для потенциальных инвесторов. Параллельно с отраслью идет тип инвестиций: рост капитала, управление или выкуп с привлечением заемных средств, венчурный капитал и т. д.

 

2. Разработайте юридические детали

В США и Европе большинство фондов учреждаются либо как товарищества с ограниченной ответственностью, либо как фирмы с ограниченной ответственностью. Новые фонды могут работать со своими поверенными, чтобы заполнить необходимые документы для этого и других операционных соглашений, таких как устав и соглашение о партнерстве с ограниченной ответственностью (LPA).

Начинающие менеджеры также могут обратиться к своим юридическим консультантам за помощью в проверке потенциальных партнеров посредством комплексной проверки и процесса «знай своего клиента» (KYC). Юристы также могут помочь разработать рекомендации по кибербезопасности и процессам аварийного восстановления.

Кроме того, юристы, бухгалтеры и другие сторонние консультанты могут помочь новым фондам заполнить и зарегистрировать ключевую документацию, которая может включать, но не обязательно ограничиваться следующим: Соглашение

Соглашение об управлении инвестициями

Анкета комплексной проверки

Руководство и руководства по соблюдению требований и рискам

Депозитарные соглашения

Соглашения о рисках с контрагентами

Политика оценки

Этический кодекс

Форма ADV

ПОДРОБНЕЕ: Советы моему второму фонду с Osage Venture Partners

3. Рассчитать структуру вознаграждения

Еще одно очевидное преимущество менеджеры — это более низкие гонорары или, по крайней мере, начинающие врачи общей практики, которые готовы вести переговоры. Хотя многие врачи общей практики более гибки на ранних этапах своего бизнеса, им также необходимо справедливо учитывать свои финансовые потребности, когда они начинают инвестировать в людей и технологии.

• Плата за управление: В соответствии с отраслевым стандартом врачи общей практики получают 2% от вложенного капитала (таким образом, за каждые привлеченные 5 миллионов долларов менеджер получает 100 000 долларов годовой компенсации). Как уже отмечалось, начинающие менеджеры могут захотеть снизить этот порог в качестве предмета переговоров. Его всегда можно скорректировать в будущем для новых инвесторов.
• Пороговая ставка: Предназначен для измерения производительности, также известен как минимально допустимая норма прибыли. Инвесторы и менеджеры используют этот прогноз для оценки возможностей: чем выше ожидаемый риск, тем выше уровень препятствий.
• Переносимые проценты: Обычный порог переносимых процентов составляет 20% выше установленного уровня доходности (или пороговой ставки). Как только этот доход достигается, GP и LP делят доход в соотношении 20/80.

После того, как вы определились с этими условиями, вы можете создать простую, но профессионально выглядящую рекламную ведомость, которую можно раздать потенциальным клиентам в цифровом виде или передать лично. На листе может быть описана стратегия фонда и сборы, а также другая информация, такая как минимальные требуемые капитальные обязательства, ожидаемый прирост капитала и период закрытия, а также любые другие условия, характерные для фонда.

4. Найдите потенциальных партнеров с ограниченной ответственностью

Препятствия для запуска первого фонда высоки, и наиболее важным шагом является поиск инвесторов, готовых сделать ставку на непроверенный товар. Этот шаг сложен, но не невозможен, и есть несколько отправных точек для рассмотрения:

«Не все начинающие менеджеры добьются успеха. Планка была поднята, и только самые лучшие выживут, чтобы избавиться от своего нового ярлыка менеджера». – Эми Кэрролл, Отчет нового менеджера по выкупу, 27 сентября 2021 г.

Семейные офисы являются одними из наиболее восприимчивых к предложениям от начинающих менеджеров — фактически, 37% капитала, предназначенного для начинающих менеджеров, поступило из этого источника, больше, чем из любого другого. Ориентируясь на превосходство, а не на избежание риска, их также может привлечь характер стартапов и общие ценности новых управляющих фондами по сравнению с более крупными институциональными инвесторами.

Некоторые крупные учреждения, такие как Пенсия пожарных и полиции Лос-Анджелеса и Общий пенсионный фонд штата Нью-Йорк, разработали новые программы для менеджеров. Эти организации взяли на себя обязательство выделить часть своих ресурсов недостаточно обслуживаемым или недавно созданным фирмам, чтобы диверсифицировать свои активы и потенциально извлечь выгоду из новых и новаторских стратегий. Вот список новых программ для менеджеров, которые могут оказаться полезными.

Фонд фондов также может охотно инвестировать в управляющих на ранней стадии, особенно тех, которые нацелены на нижний средний рынок.

Наконец, начинающие управляющие фондами также могут добиться успеха, используя агентов по трудоустройству или консультантов, которые ручаются за их работу и связывают их с соответствующими LP.

Как технологии могут помочь начинающим менеджерам

В глобальном пространстве прямых инвестиций инвестиции в новые технологии неуклонно росли в течение последних пяти лет и, как ожидается, будут продолжать расти. В частности, прогнозируется, что глобальные расходы на решения для планирования ресурсов предприятия вырастут с 30 миллиардов долларов в 2021 году до 49 долларов.миллиардов к концу 2025 года. Ожидается, что инвестиции в программное обеспечение для облачной безопасности будут иметь аналогичный спрос.

Каждая свободная минута помогает начинающим управляющим фондами, которые обычно совмещают несколько задач и носят несколько шляп. И даже на ранних стадиях роста с минимальными ресурсами фирмы должны обеспечивать безупречное общение с клиентами и удовлетворять растущие потребности своих потенциальных и нынешних LP. Использование технологий для поддержания организованности и автоматизации ключевых процессов может сэкономить драгоценные человеко-часы и снизить риск ошибок.

Компания Allvue создала наборы решений Venture Capital Essentials и Private Equity Essentials с учетом потребностей начинающих менеджеров. У этого пространства есть уникальные технологические потребности, поэтому мы использовали наше лучшее в своем классе программное обеспечение, разработанное для крупнейших мировых корпоративных компаний, для создания более доступного и масштабируемого решения. Эти комплексные наборы инструментов учета, отчетности и коммуникации с инвесторами позволяют фирмам оптимизировать процессы, предоставлять высококачественное обслуживание клиентов и открывать для себя возможности повышения эффективности, которые подготовят вашу компанию к дальнейшему росту.