ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Чем брокер отличается от дилера

11 февраля 2022

11.02

4 минуты

4 мин.

20 479

683

1

В российских законах о регулировании биржевой деятельности нет установленного определения для «профессионального участника рынка ценных бумаг». В ФЗ № 39 «О рынке ценных бумаг» приведены лишь виды деятельности, входящие в данное понятие. Во многом причина кроется в том, что невозможно одним термином описать всю работу участников биржи.

Порой для новичков на бирже возникает проблема выбора между брокером и дилером. Оба являются посредниками на рынке ценных бумаг, однако между ними имеются значительные различия. В статье рассмотрим, в чем разница между дилером и брокером, чем они занимаются и кого лучше выбрать.

Статьи

Содержание статьи

Кто такой брокер

Кто такой дилер

Разница между дилером и брокером на рынке ценных бумаг

Брокеры-дилеры

Частые вопросы

Заключение эксперта

Кто такой брокер

Все частные инвесторы получают доступ к рынку ценных бумаг только через посредника, которым выступает брокер.

Сам он никак не участвует в торгах, он только принимает заявки от покупателей и клиентов, а затем выполняет их. За услуги посредничества брокер взимает комиссию, но только при исполнении сделки.

Проще всего представить брокера как «мост» между сторонами сделки. Он сводит покупателя и продавца, предоставляет исполнение лимитных и рыночных заявок, а также ресурсы для биржевой деятельности.

Комиссия брокеру также называется «брокериджем». Как правило, это определенный процент от суммы операции, исполненной при помощи брокерских услуг.

В качестве брокера могут выступать как юридические, так и физические лица. И тем и другим для ведения брокерской деятельности необходимо иметь лицензию, выданную Банком России. Поэтому при обращении к малоизвестным финансовым организациям советуем проверить наличие лицензии на сайте ЦБ РФ.

Отметим иные свойства и функции, присущие всем брокерам:

• задачи брокерской компании ограничены законом, все действия выполняются только при подаче заявки от клиента;
• при необходимости предоставляют документы о движении средств, совершенных операциях и прочие сведения. Чаще всего, для обращения в Налоговую инспекцию;
• за дополнительную плату предоставляют дополнительные услуги: доверительное управление, консультация, юридическая поддержка. Для этого также необходима лицензия.

При этом стоит отметить, что брокеры предоставляют свои услуги и вне фондового рынка ценных бумаг. Например, брокерские компании привлекаются при покупке и продаже антиквариата и иных ценностей, аренде объектов недвижимости, получении кредита и при прочих важных сделках. Они имеют право управлять активами и счетами клиентов, а также действовать от их лица. В некоторых случаях брокер необходим не столько ради получения доступа к интересующему рынку или товару, сколько для налаживания связей с иными участниками сделки или даже рынка.

Читайте также Кто такой биржевой брокер и чем он занимается

Кто такой дилер

В роли дилера точно также может выступать организация или отдельно взятый человек. Они являются посредниками не в полном смысле данного слова, т. к. активно участвуют в формировании рыночных цен и движении котировок.

Дилер на бирже сам покупает ценные бумаги и прочие инструменты, оплачивает их стоимость и перепродает с наценкой конечному покупателю. По этой причине он не является полноценным посредником, т.к. принимает полное участие в финансовой операции. Если брокер берет лишь процент за «сведение» участников сделки, то дилер больше «перекуп» или поставщик товара.

В сделках через дилера на внебиржевых площадках покупатель и продавец не видят друг друга. Одна сторона продает дилеру актив, который затем купит другой участник.

Для ведения деятельности, а именно покупки и продажи финансовых инструментов, дилеры обязаны иметь лицензию. В отличие от посредничества такая деятельность больше направлена исключительно на извлечение дохода.

При этом порой дилер ведет деятельность по заявке одного из участников, т.е. возникают прямые функции посредника. Однако он продолжает влиять на формирование конечной стоимости актива. Точно также дилерские компании предоставляют услуги по доверительному управлению активами и деньгами.

Дилер не ограничен в своей работе, главным условием является наличие соответствующей лицензии. Он имеет право вести деятельность в любом месте, устанавливать любой процент и условия сделок. Все зависит от его аппетитов.

Важно! Таким образом, финансовый дилер на бирже занимается покупкой и перепродажей фондовых активов с накруткой цены. Кроме этого, он участвует в формировании и поддержке ликвидности некоторых инструментов.

Разница между дилером и брокером на рынке ценных бумаг

Мы перечислили основные характеристики дилерских и брокерских фирм. Теперь перейдем к ключевым отличиям, с которыми сталкиваются инвесторы и трейдеры.

Задача брокера именно предоставить доступ к фондовому рынку, связать покупателя и продавца. За посредничество он взимает установленную комиссию от суммы сделки. В то же время дилер на рынке ценных бумаг сам торгует сначала с продавцом, а затем с покупателем. При этом доступа к бирже он не предоставляет, да и сам выход на него не обязателен.

Брокеры не имеют возможности повлиять на котировки и ликвидность активов, т.к. сами ничего не покупают и не продают. Дилеры же наоборот участвуют в торгах. Более того, при перепродаже дилерская компания устанавливает собственную цену, которая зачастую выше, чем рыночная. Соответственно, сама деятельность направлена на получение дохода.

Брокерские компании формируют прибыль за счет комиссий. Дилеры зарабатывают на разнице цен, на бирже она называется «спред». В конечном счете, в плюсе окажется только одна сторона сделки. На данной почве вполне закономерно способен возникнуть конфликт интересов.

Из-за самого характера операций клиент дилера никогда не окажется перед ним в долгу. Брокеры же предоставляют своим клиентам кредитное плечо, проще говоря, кредит. В качестве займа могут быть выданы деньги или ценные бумаги. Поэтому при открытии коротких позиций, торговле фьючерсными и опционными контрактами инвестор в случае неудачи имеет шансы стать должником брокера.

Однако инвесторы и трейдеры, торгующие только на свои деньги, никогда не столкнутся с подобной ситуацией. На данный вопрос возможно взглянуть и с другой стороны: дилер не предоставит кредит для совершения сделки, которая способна принести потенциальный доход.

Важно! До 2016 года дилеры не были обязаны иметь лицензию на ведение деятельности. Однако затем Банк России обязал все дилерские организации проходить лицензирование.

Брокеры-дилеры

Некоторые компании на рынке ценных бумаг действуют сразу как брокеры и дилеры одновременно. Соответственно, список их услуг более широкий. В таких организациях имеются отделы с разной направленностью.

Так, брокерский отдел предоставляет доступ к фондовому рынку, консультирует клиентов и поддерживает исполнение биржевых сделок. В то же время дилерский отдел занимается перепродажей активов, зачастую подобная деятельность ведется на валютном рынке Форекс. Работа двух подразделений никак не пересекается, поэтому дополнительных рисков для инвесторов и трейдеров нет.

Подобные организации играют значительную роль на бирже. Они не только привлекают новых инвесторов и их деньги, но и поддерживают ликвидность и объем торгов на рынке ценных бумаг.

Читайте также Что такое кредитное плечо

Частые вопросы

Какая еще деятельность прописана в законе «О рынке ценных бумаг»?

+

В федеральном законе установлены следующие виды деятельности на бирже: дилерская, депозитарная, деятельность по ведению реестра, брокерская, доверительное управление.

Может брокерская компания стать дилерской?

+

Да, такое возможно. Ей достаточно заранее объявить об этом своим клиентам.

Могут ли дилеры и брокеры совмещать деятельность по ведению реестра?

+

Нет, ведение реестра запрещается совмещать с любой другой специализацией. Все остальные комбинации возможны.

Заключение эксперта

Подытоживая все вышесказанное, приведем небольшую таблицу.

Брокер	Дилер
Зарабатывает на комиссии	Зарабатывает на убытке клиента
Представляет интересы клиента	Действует в собственных интересах
Возможность возникновения задолженности	Возможны только доходы либо убытки
Предоставляет доступ к бирже	Возможна торговля без доступа к бирже

Ответ о разнице в пользу брокера или дилера зависит от ваших инвестиционных целей. Если вы собираетесь торговать акциями и облигациями самостоятельно, то вам необходимо иметь брокерский счет. Точно также он вам понадобится при спекуляции фьючерсами, опционами и прочими деривативами.

В том случае, если вас интересует заработок на торговле валютными парами, то сначала лучше присмотреться к дилеру. Зачастую такое направление приводит на рынок Форекс. Как мы отметили, трейдер не окажется должником перед дилерской компанией, а только понесет убытки. В целом же, если вам необходим доступ к официальной бирже, то вам потребуется именно брокер.

Публикуем только проверенную информацию

Автор статьи

Анастасия Чернова Налоговый консультант

стаж: 10 лет

консультаций: 3930

Составляет налоговые декларации 3-НДФЛ для физлиц. Помогает клиентам получить вычет даже в сложных случаях, защищает интересы клиентов на камеральных проверках, составляет претензии в отношении результатов проверки, оказывает устные и письменные консультации

Поделиться:

367

Брокер – это не дилер. Различия и особенности

У новичков на фондовых рынках есть несколько распространенных проблем, в частности, они с трудом различают дилера и брокера и всё время путаются в этих понятиях. Всё потому что новички пока не очень хорошо ориентируются в биржевых процессах – им за словами-идентификаторами не видны конкретные действия участников. В начале пути дебютанты задают вопрос: «Дилер и брокер – что это?», выслушивают ответ и… продолжают путать эти две роли, ведь обе они предполагают посредничество в приобретении активов.

Потому мы не будем просто давать определения, а постараемся «нарастить мясо» на каждое из них и определить отличия, чтобы за определениями проявились конкретные рыночные процессы, и запомнить их было легче.

Пока же определим только ключевое отличие: дилер является одной из сторон сделки, а брокер – нет.

Дилер и брокер – в чем разница

Дилер может быть и организацией, и человеком, выступающим в роли посредника и формирующим котировки. 

• Он сам покрывает операции, приобретая товары или ценности у продавца и перепродавая их покупателю с собственной торговой накруткой. 
• Дилер не является посредником в полном смысле слова, ведь он тоже участвует в сделках, он – заинтересованная сторона и, скорее, является поставщиком активов, связующим звеном между другими участниками рынка.
• При торговле через дилера продавец и покупатель могут вообще ничего не знать друг о друге – просто одна из сторон продаёт нечто, что желает купить другая сторона.
• Дилер может действовать и по поручению одной из сторон, т.е. брать на себя расширенные посреднические функции, но при этом он всё равно остаётся одной из сторон, формирующих цену.
• Нередко дилер совершает доверительное управление в рамках деятельности клиента-инвестора на рынке ценных бумаг.

При этом дилера никто не ограничивает в его деятельности, проценте накрутки, географии работы и т.д., и он может предлагать участникам рынка те условия сделок, которые сам считает подходящими. Лицензия дилера означает, что у него имеется право на осуществление сделок по приобретению и продаже финансовых инструментов. Также они участвуют в поддержании ликвидности активов на определенном уровне.

А вот брокер – это, простыми словами, как раз специалист-посредник, который в сделках не участвует, а только выводит на рынок заявки клиента и берет за это комиссию.  

• Брокер не занимается торговлей непосредственно, он является третьей стороной договора, «мостом» между участниками торговой операции.
• Он помогает продавцу найти покупателя, или наоборот. За это получает комиссионное вознаграждение, но не по факту посредничества, а в случае заключения сделки.
• Вознаграждение, которое он получает от клиентов, называется «брокериджем» и составляет определенный процент от стоимости сделки, заключенной при его участии.

Брокер, как и дилер, может быть и организацией, и физическим лицом, имеющим лицензию на данный вид деятельности.

• Он всегда действует по поручению или с согласия одной из сторон, условия сделок оговорены заранее, действия брокера четко регламентированы.
• Брокеры помогают подготовить и оформить документы – это экономит время всем сторонам и приближает благополучное завершение сделки.
• Брокер охотно консультирует по вопросам законодательства за соответствующую плату, он очень хорошо разбирается во всех тонкостях и нововведениях своего сегмента.

Как понятно из этого описания, брокерские услуги могут предоставляться не только на бирже, данная услуга востребована при любых операциях покупки-продажи товаров, услуг, различных ценностей, а также в сфере страхования, аренды, кредитования. Брокер может длительно вести счета клиентов, принимать деньги для осуществления выплат и т.д., а может быть разово привлеченным посредником.

Сотрудничество с брокерами не только способ выйти на интересующий рынок, но зачастую еще и возможность наладить перспективные связи с другими его участниками. Вот чем брокер отличается от дилера.

Примеры деятельности дилеров и брокеров на биржах

Биржа, как мы знаем, это место формирования цены на определенный вид ценностей. Брокер – это человек-посредник или компания, которые имеют определенный вид сертификации. У него есть разрешение выводить других участников рынка на биржевые торги. Он не может предлагать клиентам свои цены и котировки, не имеет права вывести клиента в иные места заключения сделок, кроме биржевых торгов.

На фондовых биржах брокер может быть крупной компанией, которая сотрудничает с банками и другими финансовыми институтами, выявляет и анализирует тренды. Брокеры также способны выступать в качестве консультантов на переговорах или при планировании сделок.

Дилер на бирже проводит собственную котировку активов, а если это дилинговый центр – он формирует поток таких котировок для своих клиентов, принимает на собственные счета их средства, выплачивает вознаграждения и имеет доход с разницы между котировками и за счет курсовой разницы. Если клиент работает через дилера, то по его усмотрению распоряжения клиента могут реализоваться как на биржевых торгах, так и на балансе самого дилера, и у него есть право выставлять клиентам свои цены. Такая свобода действий, с одной стороны, открывает простор для действий нечистым на руку дилерам, с другой же – при посредничестве дилера участник рынка с минимальными суммами на счетах может получать солидные прибыли на курсовой разнице валют.

Дилеры могут открывать и вести счета для клиентов, делать аналитический учет информации о совершенных сделках, давать рекомендации: заключать ли сделку, куда вложить средства, когда покупать или продавать активы, как комплектовать инвестиционный портфель.  

Брокер также должен владеть множеством данных о состоянии финансовой среды и возможностях портфеля клиента, может консультировать: куда вложить средства, какова специфика предстоящих сделок. Также он может анализировать совершенные сделки, валютные контракты и активы клиента (в т.ч. акции в его портфеле и другие ценные бумаги). 

И дилер, и брокер занимаются общим анализом финансового рынка, помогают в подготовке документов для намеченной сделки и могут помогать в формировании отчетности для компании-клиента. 

И дилеры, и брокеры обязаны предоставлять клиентам развернутые отчеты о результатах проведенных операций, движениях и остатках активов и денежных средств на клиентских счетах.

 

Что такое брокерско-дилерская компания (B-D) и как она работает?

По

Адам Хейс

Полная биография

Адам Хейс, доктор философии, CFA, финансовый писатель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в качестве трейдера деривативов. Помимо своего обширного опыта торговли деривативами, Адам является экспертом в области экономики и поведенческих финансов. Адам получил степень магистра экономики в Новой школе социальных исследований и докторскую степень. из Университета Висконсин-Мэдисон по социологии. Он является обладателем сертификата CFA, а также лицензий FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время он занимается исследованиями и преподает экономическую социологию и социальные исследования финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 29 мая 2021 г.

Рассмотрено

Гордон Скотт

Рассмотрено Гордон Скотт

Полная биография

Гордон Скотт более 20 лет является активным инвестором и техническим аналитиком по ценным бумагам, фьючерсам, форекс и грошовым акциям. Он является членом Совета по финансовому обзору Investopedia и соавтором книги «Инвестиции для победы». Гордон является сертифицированным специалистом по рынку (CMT). Он также является членом ассоциации CMT.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Кто такой брокер-дилер?

Брокер-дилер (Б-Д) — это лицо или фирма, занимающаяся покупкой и продажей ценных бумаг за свой счет или от имени своих клиентов. Термин «брокер-дилер» используется в регулировании ценных бумаг США для описания брокерских компаний, поскольку большинство из них действуют как агенты и принципалы.

Брокерская компания выступает в качестве брокера (или агента), когда она выполняет заказы от имени своих клиентов, тогда как она действует в качестве дилера или принципала, когда торгует от своего имени.

Ключевые выводы

• Брокер-дилер — это финансовая организация, занимающаяся торговлей ценными бумагами от имени клиентов, но которая также может торговать для себя.
• Брокер-дилер выступает в качестве брокера или агента, когда он выполняет заказы от имени своих клиентов, и в качестве дилера или принципала, когда он торгует от своего имени.
• Существуют тысячи брокеров-дилеров, включающих две большие категории: телекоммуникационные конторы, которые продают свои собственные продукты, или независимые брокеры-дилеры, которые продают товары из внешних источников

Понимание брокера-дилера

Брокеры-дилеры выполняют несколько важных функций в финансовой индустрии. К ним относятся консультирование клиентов по инвестициям, обеспечение ликвидности за счет рыночных операций, содействие торговой деятельности, публикация инвестиционных исследований и привлечение капитала для компаний. Размер брокерско-дилерских компаний варьируется от небольших независимых бутиков до крупных дочерних компаний гигантских коммерческих и инвестиционных банков.

Есть два типа брокеров-дилеров:

1. Связной или фирма, которая продает свою продукцию клиентам; и
2. Независимый брокер-дилер или фирма, продающая товары из внешних источников.

По данным Регуляторного органа финансовой индустрии (FINRA), на выбор предлагается более 3975 брокеров-дилеров. Некоторые из крупнейших брокеров-дилеров включают Fidelity Investments, Charles Schwab и Edward Jones.

Как работает брокер-дилер

Брокеры-дилеры по определению являются покупателями и продавцами ценных бумаг, а также дистрибьюторами других инвестиционных продуктов. Как следует из названия, они выполняют двойную роль при выполнении своих обязанностей. Как дилеры, они действуют от имени брокерской фирмы, инициируя сделки за собственный счет фирмы. Как брокеры они обрабатывают сделки, покупая и продавая ценные бумаги от имени своих клиентов.

В своих двойных ролях они выполняют несколько жизненно важных функций; они способствуют свободному обращению ценных бумаг на открытом рынке и покупают или продают ценные бумаги на своих собственных счетах, чтобы обеспечить рынок этих ценных бумаг для своих клиентов. В этом отношении брокеры-дилеры необходимы, и они также хорошо оплачиваются, получая комиссию с одной или обеих сторон сделки с ценными бумагами.

Особые указания

Брокеры-дилеры, которые напрямую связаны с инвестиционно-банковскими операциями, также участвуют в размещении ценных бумаг. Когда брокер-дилер выступает в качестве агента компании-эмитента, либо в качестве основного андеррайтера предложения акций или облигаций, либо в качестве члена андеррайтерского синдиката, он заключает договорное соглашение, действуя на основе «твердого обязательства» с эмитент, который обязывает их распространять определенное количество ценных бумаг, предлагаемых публике в обмен на плату за андеррайтинг.

Они также могут приобрести часть предлагаемых ценных бумаг за свой счет и могут быть обязаны сделать это, если они не могут продать все ценные бумаги.

После завершения процесса андеррайтинга и выпуска ценных бумаг брокеры-дилеры становятся дистрибьюторами, и их клиенты обычно становятся целью их усилий по распространению. При этом финансовые консультанты фирм выступают в качестве брокеров, привлекая своих клиентов и рекомендуя покупку ценных бумаг для их счетов. В этом отношении брокеры-дилеры содействуют интересам эмитента, самих себя (при сборе платы за распространение) и своих клиентов, хотя их единственное договорное обязательство перед эмитентом.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

1. IBISWorld. «Бизнес-брокеры в США — количество предприятий в 2003–2027 гг.». По состоянию на 30 июня 2021 г.

Что такое брокер-дилер и почему это должно вас волновать?

Для многих инвесторов индустрия финансовых услуг является странным и загадочным местом, наполненным собственным языком. Такие термины, как «альфа», «бета» и «коэффициент Шарпа», не совсем слетают с языка, и их использование инсайдерами отрасли не служит для того, чтобы приподнять завесу и сделать вещи менее непрозрачными.

Конечно, язык соответствует среде, поскольку арена финансовых услуг — сложный мир. Чтобы участвовать в этом мире, инвесторы обычно пользуются услугами брокера или дилера в той или иной форме, что делает обзор этих условий интересным местом для начала изучения. Давайте углубимся в разницу между брокерами и дилерами.

Key Takeaways

• Брокер выполняет заказы от имени клиентов и может быть либо брокером с полным спектром услуг, либо дисконтным брокером, который только выполняет сделки.
• Между тем, дилер помогает торговать от своего имени. Некоторые дилеры, также называемые первичными дилерами, также содействуют сделкам от имени Федеральной резервной системы США, помогая проводить денежно-кредитную политику.
• Брокеры-дилеры — это те, кто выполняет обе обязанности, например, традиционные организации Уолл-Стрит, а также крупные коммерческие банки среди прочих.

Брокеры

«Брокер» и «дилер» – это нормативные термины США, и, как это часто бывает с юридическими терминами, они не очень понятны многим людям. Хотя слова часто встречаются вместе, на самом деле они представляют два разных объекта. Брокер выполняет заказы от имени клиентов. Для регулирующих органов это означает организацию, через которую инвесторы держат брокерский счет.

Для инвесторов это обычно означает человека, который помогает им покупать и продавать ценные бумаги. Здесь возникает небольшая путаница, поскольку в отрасли также существует множество терминов для человека, который помогает инвесторам покупать и продавать ценные бумаги, включая «финансовый консультант», «консультант по инвестициям» и «зарегистрированный представитель». На данный момент мы будем придерживаться строгих юридических определений, чтобы обеспечить основу для дальнейшего изучения.

Думайте о юридическом лице, которое способствует торговле ценными бумагами, как об агенте, действующем от имени инвесторов. Когда вы хотите купить или продать ценную бумагу, организация (например, в случае онлайн-брокерских счетов), которая помогает вам совершить эту транзакцию, является вашим агентом. Когда вы платите комиссию за совершение сделки, вы делаете этот платеж агенту. Термины «агент» и «брокер» могут использоваться взаимозаменяемо.

Полный комплекс услуг и дисконтные брокеры

Брокеры бывают двух основных типов: с полным обслуживанием и со скидкой. Брокеры с полным спектром услуг предоставляют индивидуальные услуги один на один. Это включает в себя предоставление конкретных инвестиционных рекомендаций в дополнение к планированию и консультационным услугам, которые варьируются от планирования выхода на пенсию, планирования долгосрочного ухода и планирования имущества до разработки личной инвестиционной стратегии, которая поможет покрыть расходы на образование ребенка, покупку дома или другие финансовые цели.

Постоянная помощь может включать личные встречи и периодические проверки для пересмотра прогресса в достижении целей. Для начинающих инвесторов или тех, кто слишком занят, чтобы планировать самостоятельно, брокеры с полным спектром услуг предлагают множество полезных услуг и информации.

С другой стороны, дисконтные брокеры обеспечивают исполнение сделок. Онлайн-брокеры, возможно, являются лучшим примером такой схемы, поскольку инвесторы могут войти в систему, выбрать ценную бумагу и купить ее, даже не разговаривая с другим человеком. Дисконтные брокеры предлагают недорогой способ покупки ценных бумаг для инвесторов, которые точно знают, что они хотят купить.

Некоторые из этих фирм также предлагают онлайн-инструменты и исследования, призванные помочь инвесторам-самостоятелям генерировать идеи и исследовать ценные бумаги , в покупке которых они могут быть заинтересованы. Ограниченное предложение услуг, предоставляемое дисконтными брокерами, значительно дешевле, чем стоимость работы с брокером с полным спектром услуг. Тем не менее, было бы разумно прояснить любые неправильные представления о дисконтных брокерах, прежде чем нанимать их.

Дилеры

В то время как брокер способствует сделкам с ценными бумагами от имени инвесторов, дилер облегчает сделки от своего имени. Термины «принципал» и «дилер» могут использоваться взаимозаменяемо. Итак, когда вы слышите о крупных финансовых фирмах, торгующих на своих собственных счетах, они действуют как дилеры.

Некоторые из этих дилеров, известные как первичные дилеры, также тесно сотрудничают с Федеральной резервной системой США, помогая проводить денежно-кредитную политику. Первичные дилеры обязаны участвовать в аукционе долговых обязательств, выпущенных правительством США. Делая ставки на казначейские облигации и другие ценные бумаги, эти дилеры облегчают торговлю, создавая и поддерживая ликвидные рынки. Они способствуют бесперебойному функционированию внутренних рынков ценных бумаг, а также операций с иностранными покупателями.

Дилеры также играют роль самоуправления, чтобы обеспечить правильное функционирование рынков ценных бумаг. Они регулируются Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA), который отвечает за проведение экзаменов для специалистов по инвестициям. Некоторые из наиболее известных экзаменов включают серию 7, серию 6 и серию 63. Серия 7 позволяет специалистам по финансовым услугам продавать ценные бумаги, за исключением товаров и фьючерсов.

В 2020 году FINRA наложила штраф на брокерские фирмы в размере 57 миллионов долларов.

Основное внимание на экзамене Series 7 уделяется инвестиционному риску, налоговым последствиям, акциям и ценным бумагам с фиксированным доходом, взаимным фондам, опционам, пенсионным планам и работе с инвесторами по контролю за их активами.

Обозначение Series 6 позволяет специалистам по инвестициям продавать взаимные фонды, переменные аннуитеты и страховые продукты. А Series 63 позволяет им продавать ценные бумаги любого типа в определенном штате. Получение этих лицензий — это первый шаг, который необходимо сделать профессионалам в области финансовых услуг, чтобы начать заниматься ценными бумагами.

Собираем все вместе

Инвесторы большинства фирм будут действовать как брокеры и дилеры, и поэтому регулирующие органы отрасли называют их брокерами-дилерами. Эти фирмы включают первичных дилеров и другие традиционные организации Уолл-Стрит, а также крупные коммерческие банки, инвестиционные банки и даже небольшие независимые бутик-фирмы, которые обслуживают богатых.

Брокеры-дилеры играют важную роль на финансовых рынках, поскольку эти фирмы обеспечивают инфраструктуру, облегчающую торговлю акциями. На самом деле, если вы хотите купить акции, вы должны открыть брокерский счет через брокерскую фирму.

Брокерская фирма следит за тем, чтобы на вашем счету было достаточно денег для совершения сделки, облегчает торговлю, взаимодействуя с фондовой биржей, на которой торгуются акции, предоставляет компьютерные системы, которые осуществляют торговлю, и ведет учет сделки. Он также обрабатывает финансовые транзакции между покупателем и продавцом и облегчает будущие транзакции (дивиденды, дробление акций, корпоративные действия, такие как те, которые происходят, когда привилегированные ценные бумаги отзываются или происходит дробление акций).

Превращение TradeStation в онлайн-брокера-дилера

Каковы примеры брокеров-дилеров?

Одними из самых известных брокеров-дилеров являются Charles-Schwab, E-Trade и TD Ameritrade. Некоторые из них, такие как Charles-Schwab, являются полномасштабными фирмами, предоставляющими финансовые услуги, в то время как E-Trade и TD Ameritrade в основном являются брокерскими онлайн-фирмами. Другие примеры брокеров-дилеров включают LPL Financial, Northwestern Mutual Investment Services и Lincoln Financial Network.

В чем разница между брокером и дилером?

Брокер — это физическое лицо или компания, оказывающая финансовые услуги, которая обеспечивает торговлю ценными бумагами для других лиц. Дилер — это физическое лицо или компания, предоставляющая финансовые услуги, которая позволяет торговать ценными бумагами для себя.

Как оплачивается работа брокера-дилера?

Брокеры-дилеры в основном получают вознаграждение за счет брокерских комиссий.