ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Виды денежных потоков, и зачем их вообще делить — Финансы на vc.ru

Бывает, что предприниматель в конце месяца сводит все приходы и расходы денег, видит, что приходов больше, и со спокойной душой идет кутить в ресторан и рассказывать всем о своей прибыльной компании. Вот только он совершенно забывает, что 10-го числа закинул из своих на зарплаты сотрудникам, 18-го получил кредит на закупку товара, а 21-го занял у знакомого Васи на рекламу… И получается-то, что приходы были в основном не от клиентов, и «своих» денег в компании мало.

13 056 просмотров

Так в итоге все хорошо или все плохо? Попробуем разобраться в статье.

Зачем делить потоки

Несведущие управленцы привыкли считать прибыль самым простым способом — берут общий по компании доход и вычитают общий расход. Если сумма затрат больше суммы поступлений, то месяц неудачный, а если наоборот — все хорошо. Но при таком методе подсчета теряется суть, так как очень многое зависит от того, откуда пришли деньги и на что ушли.

Если смотреть суммарно, то приход есть приход. Но, как в примере в самом начале, деньги могут приходить как от клиентов (как, собственно, и должны), так и от самого собственника, кредиторов или инвесторов и так далее.

Также и с расходами — в один месяц собственник вывел себе денег на новую машину, и в итоге не хватило на базовые потребности — аренду и зарплаты, а в другой месяц потратились на новое оборудование и закрыли основные расходы. По итогу оба месяца минусовые, но в первый месяц минус «плохой», потому что основные статьи расходов не обеспечены деньгами вовремя, а во второй месяц минус «хороший», потому что все основные обязательства закрыты. Да и позже оборудование будет приносить дополнительную прибыль.

Так как делить

Итак, как делятся денежные потоки? По видам деятельности. Всего их три:

— операционная деятельность
— финансовая деятельность
— инвестиционная деятельность

Фиксируем их там же, где и в принципе все фактические доходы и расходы — в

отчете о движении денежных средств. Подробнее про отчет можете прочитать в нашей статье:

Разбираем ОДДС. Что, зачем и почему — Финансы на…

Бывает так, что бухгалтер работает, составляет отчетность, трудится на совесть, везде вроде бы…

vc.ru

Разберемся теперь по отдельности, за что отвечает тот или иной вид деятельности в компании.

Операционный денежный поток

Операционный вид деятельности — все, что относится непосредственно к основной деятельности компании. То, что мы обычно считаем так и так — выручка от продаж, ФОТ, аренда, закупки сырья или товаров, затраты на рекламу и так далее. Иными словами, все приходы от нашей работы и все расходы для того, чтобы эту работу осуществлять.

Это ключевой денежный поток. Он обеспечивает устойчивое финансовое положение компании. А когда поступлений от клиентов хватает и на операционку в уже существующих торговых точках, то можно остаток направить и на развитие бизнеса.

Так выглядит операционный поток в шаблоне ДДС

Операционный денежный поток может быть:

• положительным — поступлений от клиентов хватает на закрытие всех обязательств бизнеса;
• или отрицательным — денег, поступивших в этом месяце, недостаточно для оплаты обязательств.

В итоге, подсчет денежного потока по операционной деятельности помогает ответить предпринимателю на несколько вопросов:

• Достаточно ли своих средств, чтобы обеспечить бесперебойную работу существующих точек или нужно найти какую-то сумму дополнительно? Оцениваем разницу между запланированным расходами и доходами по операционному денежному потоку.
• Какую сумму доходов необходимо обеспечить, чтобы избежать кассового разрыва? Оцениваем сумму расходов по операционной деятельности.
• Достаточно ли собственных средств, чтобы без угрозы операционной деятельности покупать дорогое оборудование, офис или инвестировать в новое направление? Оцениваем разницу между запланированным расходами и доходами по операционному денежному потоку накопленным итогом на промежутке в несколько месяцев.

Очень важно планировать денежный поток по операционной деятельности, потому что иначе велик риск компании попасть в кассовый разрыв — состояние временной нехватки денег на закрытие основных обязательств. Статья про кассовый разрыв и методы выхода из него:

После окончания планирования операционного потока самое время переходить к планированию финансового.

Финансовый денежный поток

Финансовый вид деятельности — это далеко не все, связанное с финансами 🙂

По сути этот поток включает в себя внешнее финансирование компании, и наоборот — вывод денег собственнику или инвесторам, выплата кредитов и займов. Часто встречается такая ситуация: у клиента кассовый разрыв, собственник из каких-то домашних запасов приносит денежные средства и вкладывает в кассу. Вот это будет финансовый денежный поток.

То есть, в финансовом денежном потоке деньги приходят не от клиентов, а откуда-то извне. По сути, именно за счет этого потока предприниматель из первого примера вывел компанию в общий плюс — он просто довложил в нее кучу как своих, так и заемных средств.

Также и с расходами — деньги уходят не на осуществление деятельности, а в карман собственнику/инвесторам, или на выплату долгов.

Примеры статей в финансовом денежном потоке

При планировании финансового денежного потока важно учитывать, какие поступления являются безвозмедными (например, грант от правительства или разовые инвестиции за долю в компании

), а какие потом придется возвращать.

Инвестиционный денежный поток

Закупить новое оборудование, открыть вторую производственную линию или еще одно направление бизнеса — это инвестиционный вид деятельности. Все связанные с ним выбытия и поступления — это инвестиционный денежный поток. Он помогает создавать новые источники прибыли и развивать бизнес.

То есть, это тот поток, когда мы покупаем или продаем основные средства компании — все то, что в перспективе должно приносить нам прибыль, но не сейчас, и к основной деятельности компании в моменте не относится.

Иногда инвестиционный денежный поток путают с операционным. Например, если ресторатор открывает вторую точку и каждый день там что-то делает — красит стены, устанавливает оборудование, — то это не операционный вид деятельности, а инвестиционный. А вот обслуживание существующей торговой точки или уже запущенного направления бизнеса, а также их доход можно отнести к операционному денежному потоку.

Инвестиционный денежный поток

При планировании инвестиционного денежного потока важно понимать, сколько денег уходит на операционку, а сколько остается свободными для того же инвестирования. Или произойдет ситуация, что новый станок купили, а зарплаты выплатить не можем.

Также важно помнить, что без инвестиций действующее предприятие продолжит приносить выручку и прибыль. Просто не будет каких-то новых направлений. Поэтому грамотный предприниматель инвестирует положительную разницу по операционной деятельности безболезненно для основной работы компании.

Окей. Как с этим всем быть?

Как мы говорили выше, минус по итогам месяца может быть как хорошим, так и плохим. Например, хороший он, когда мы закрыли все обязательства и на остаток денег купили станок, который в будущем будет приносить прибыль.

Важно делить денежный поток на эти 3 типа, чтобы понять, когда минус какой.

В целом, деление денежного потока по виду деятельности помогает правильно оценивать развитие компании и возможности бизнеса. При этом, у каждого денежного потока своя задача:

• Операционный — обеспечивает бесперебойную работу и развитие компании.
• Финансовый — поддерживает устойчивость операционной деятельности бизнеса.
• Инвестиционный — помогает развивать бизнес.

Такое деление помогает планировать развитие компании, избегая кассовые разрывы. Для этого нужно придерживаться трех последовательных шагов:

• Спланировать операционный денежный поток. Разница между доходами и расходами по этому виду деятельности должна быть положительной и постепенно увеличиваться.
• Спланировать финансовый денежный поток, если есть возможность получить безвозмездное финансирование или при необходимости поддержать операционную деятельность компании кредитами, чтобы избежать кассовых разрывов.
• Если накопилась достаточная положительная разница по операционному денежному потоку и все обязательства выплачиваются за счет поступлений клиентов, то можно планировать, куда вкладывать накопившиеся деньги.

Придерживаясь этих принципов, деля деньги на потоки и планируя по ним грядущие движения, мы не только защищаем себя от кассовых разрывов, но и стремимся разумно отходить от «плохих» минусов. Ну а с «хорошими» можно и прожить 😉

Чтобы упростить вам жизнь, сразу прикладываем шаблон отчета ДДС. Делайте копию и можете наслаждаться:

Ведите учет правильно и будет в вашем бизнесе порядок. А если по итогу статьи появились дополнительные вопросы — пишите их в комментариях, постараемся ответить на все оперативно.

Ваш Финвед

Что такое денежный поток

Денежный поток — это сумма средств, которые прошли через компанию за определенный период

                                

Что означает денежный поток?

Денежным потоком называют сумму средств, которые поступают в компанию и выплачиваются ей. Грамотное управление денежными потоками важно для любого бизнеса, поскольку это напрямую влияет на его операционную деятельность. Слишком малый денежный поток может означать, что компания не в состоянии вести деятельность и обеспечивать ценность для владельцев. Если отток денег превышает приток, можно говорить об отрицательном денежном потоке.

Положительный денежный поток означает, что уровень притока средств выше оттока. Положительный денежный поток приводит к тому, что ценность компании для акционеров растет. Кроме того, в этом случае увеличиваются денежные резервы бизнеса, что дает ему возможность выделить больше средств, например, на выплату дивидендов, новые инвестиции и повышение ликвидности.

Виды денежных потоков

Есть три основных вида денежных потоков:

Денежный поток от инвестиций. К нему относятся средства, которые компания получила вот инвестиционной деятельности — покупки и продажи долгосрочных активов. К ним могут относиться, например, заводы, нерыночные ценные бумаги и недвижимость. В таком случае при продаже актива фиксируется приток денег, а при покупке — отток.

Операционный денежный поток. Это те средства, которые компания получила от своей основной операционной деятельности. В операционный денежный поток входят как все поступления средств от продаж, так и все оттоки, связанные с выплатами поставщикам и выполнением других обязательств.

Финансовый денежный поток. В него входят приток и отток средств, которые используются для финансирования компании. К этому относится, например, выпуск акций и долговых обязательств, выплата дивидендов и другие операции, связанные с акциями и облигациями.

Что такое денежный поток?

Это средства, которые поступают в компанию и выплачиваются ей. Слишком малый денежный поток может означать, что компания не в состоянии вести деятельность и обеспечивать ценность для владельцев.

Чем денежный поток отличается от дохода?

Доход для специального отчета рассчитывается так: из суммы выручки от продаж (как уже совершенных, так и отложенных) вычитают затраты и расходы. Отчет о денежном потоке, в свою очередь, состоит из данных о движении средств. В нем указаны только те продажи, по которым деньги поступили в компанию. Например: общий объем продаж компании составил $50 000. $20 000 из них получены наличными, а оставшиеся деньги поступят в течение 30 дней. В отчет о денежном потоке попадут только те $20 000, которые компания получила наличными. Оставшиеся $30 000 будут отражены как денежный приток через 30 дней, когда клиенты уже выплатят средства.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией Currency Com или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице.

Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Share

• Copied

• Small

• Medium

• Large

Операционный денежный поток (OCF): определение, отчеты о движении денежных средств

Рассмотрено

Томас Брок

Рассмотрено Томас Брок

Полная биография

Томас Дж. Брок является CFA и CPA с более чем 20-летним опытом работы в различных областях, включая инвестиции, управление страховым портфелем, финансы и бухгалтерский учет, консультации по личным инвестициям и финансовому планированию, а также разработку учебных материалов. о страховании жизни и аннуитетах.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Факт проверен

Катрина Муньелло

Факт проверен Катрина Мюнхеньелло

Полная биография

Катрина Авила Мунихелло — опытный редактор, писатель, проверяющий факты и корректор с более чем четырнадцатилетним опытом работы с печатными и онлайн-изданиями.

Узнайте о нашем редакционная политика

Инвестопедия / Деннис Мадамба

Что такое операционный денежный поток (OCF)?

Операционный денежный поток (OCF) — это мера суммы денежных средств, генерируемых обычными бизнес-операциями компании. Операционный денежный поток показывает, может ли компания генерировать достаточный положительный денежный поток для поддержания и расширения своей деятельности, в противном случае ей может потребоваться внешнее финансирование для увеличения капитала.

Основные выводы

• Операционный денежный поток является важным ориентиром для определения финансового успеха основной деятельности компании.
• Операционный денежный поток — это первый раздел отчета о движении денежных средств, который также включает денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности.
• Существует два метода отражения операционного денежного потока в отчете о движении денежных средств — косвенный метод и прямой метод.
• Косвенный метод начинается с чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках, затем добавляются неденежные статьи, чтобы получить показатель на основе наличных денег.
• Прямой метод отслеживает все операции за период на кассовой основе и использует фактические притоки и оттоки денежных средств в отчете о движении денежных средств.

Операционный денежный поток

Понимание операционного денежного потока (OCF)

Операционный денежный поток представляет собой влияние денежных средств на чистую прибыль (NI) компании от ее основной деятельности. Операционный денежный поток, также называемый денежным потоком от операционной деятельности, — это первый раздел, представленный в отчете о движении денежных средств.

В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) допустимы два метода представления раздела операционных денежных потоков — косвенный метод или прямой метод. Однако, если используется прямой метод, компания все равно должна выполнить отдельную сверку с косвенным методом.

Операционные денежные потоки концентрируются на притоках и оттоках денежных средств, связанных с основной деятельностью компании, такой как продажа и покупка товарно-материальных запасов, предоставление услуг и выплата заработной платы. Любые инвестиционные и финансовые операции исключаются из раздела операционных денежных потоков и отражаются отдельно, например, заимствование, покупка капитального оборудования и выплата дивидендов. Операционный денежный поток можно найти в отчете о движении денежных средств компании, который разбит на денежные потоки от операций, инвестиций и финансирования.

Как рассчитать операционный денежный поток

Косвенный метод

Используя косвенный метод, чистая прибыль корректируется на кассовой основе с использованием изменений в неденежных счетах, таких как амортизация, дебиторская задолженность (AR) и кредиторская задолженность (AP). Поскольку большинство компаний отчитываются о чистой прибыли по методу начисления, она включает в себя различные неденежные статьи, такие как износ и амортизация.

Для расчета OCF косвенным методом используется следующая формула:

OCF = NI + D&A — NWC

Где NI представляет собой чистую прибыль компании, D&A представляет износ и амортизацию, а NWC представляет собой увеличение чистого оборотного капитала.

Чистая прибыль также должна быть скорректирована с учетом изменений в счетах оборотного капитала в балансе компании. Например, увеличение AR указывает на то, что выручка была получена и отражена в чистой прибыли по методу начисления, хотя денежные средства не были получены. Это увеличение AR должно быть вычтено из чистой прибыли, чтобы найти истинное денежное влияние транзакций.

И наоборот, увеличение AP указывает на то, что расходы были понесены и зарегистрированы по методу начисления, которые еще не были оплачены. Это увеличение AP необходимо будет добавить обратно к чистой прибыли, чтобы определить истинное влияние денежных средств.

Рассмотрим производственную компанию, которая сообщает о чистой прибыли в размере 100 миллионов долларов, а ее операционный денежный поток составляет 150 миллионов долларов. Разница возникает из-за расходов на амортизацию в размере 150 миллионов долларов США, увеличения дебиторской задолженности в размере 50 миллионов долларов США и уменьшения кредиторской задолженности в размере 50 миллионов долларов США. В разделе о движении денежных средств от операционной деятельности отчет о движении денежных средств он появится следующим образом:

Чистая прибыль	100 миллионов долларов
Амортизация	Добавить обратно 150 миллионов долларов
Увеличение AR	Меньше 50 миллионов долларов
Уменьшение АП	Меньше 50 миллионов долларов
Операционный денежный поток	150 миллионов долларов

Прямой метод

Второй вариант — прямой метод, при котором компания учитывает все операции по кассовому методу и отображает информацию, используя фактические притоки и оттоки денежных средств за отчетный период. Примеры статей, включенных в представление прямого метода операционных денежных потоков, включают:

• Заработная плата, выплаченная работникам
• Денежные средства, выплаченные продавцам и поставщикам
• Денежные средства, полученные от клиентов
• Процентный доход и полученные дивиденды
• Уплаченный подоходный налог и проценты

Этот метод проще, чем косвенный метод, потому что необходимо учитывать меньше факторов. Однако он учитывает только денежные доходы и расходы. Он рассчитывается по формуле:

OCF = Денежный доход — Операционные расходы, оплаченные денежными средствами

Значение операционного денежного потока

Финансовые аналитики иногда предпочитают смотреть на метрики денежных потоков, потому что они устраняют определенные бухгалтерские аномалии. В частности, операционный денежный поток дает более четкое представление о текущей реальности бизнес-операций.

Например, заказ крупной распродажи обеспечивает значительный прирост доходов, но если компании трудно получить наличные, то это не является реальной экономической выгодой для компании. С другой стороны, компания может генерировать большой операционный денежный поток, но сообщать об очень низкой чистой прибыли, если она имеет много основных средств и использует расчеты ускоренной амортизации.

Если компания не получает достаточно денег от своей основной деятельности, ей необходимо будет найти временные источники внешнего финансирования посредством финансирования или инвестирования. Однако это неустойчиво в долгосрочной перспективе. Таким образом, операционный денежный поток является важным показателем для оценки финансовой устойчивости деятельности компании.

Операционный денежный поток и свободный денежный поток

Операционный денежный поток отличается от свободного денежного потока (FCF), денежных средств, которые компания генерирует после учета операций и других денежных потоков. Оба показателя обычно используются для оценки финансового состояния фирмы.

Основное отличие состоит в том, что свободный денежный поток также учитывает капитальные затраты. Свободный денежный поток рассчитывается по формуле:

FCF = Денежные средства от операций (CFO) — Капитальные затраты

Операционный денежный поток и чистая прибыль

Операционный денежный поток также следует отличать от чистой прибыли, представляющей собой разницу между выручкой от продаж и себестоимостью товаров, операционными расходами, налогами и другими затратами. При использовании косвенного метода для расчета операционного денежного потока чистая прибыль является одной из исходных переменных.

Хотя обе метрики могут использоваться для измерения финансового состояния фирмы, основное различие между операционным денежным потоком и чистой прибылью заключается во временном разрыве между продажами и фактическими платежами. Если платежи задерживаются, может возникнуть большая разница между чистой прибылью и операционным денежным потоком.

Каковы 3 типа денежных потоков?

Три типа денежных потоков: операционный, инвестиционный и финансовый. Операционный денежный поток включает в себя все денежные средства, полученные от основной деятельности компании. Инвестиционный денежный поток включает в себя все покупки основных средств и инвестиции в другие предприятия. Финансовый денежный поток включает в себя все доходы, полученные от выпуска долговых обязательств и акций, а также платежи, произведенные компанией.

Почему важен операционный денежный поток?

Операционный денежный поток является важным ориентиром для определения финансового успеха основной деятельности компании, поскольку он измеряет сумму денежных средств, генерируемых обычными деловыми операциями компании. Операционный денежный поток показывает, может ли компания генерировать достаточный положительный денежный поток для поддержания и расширения своей деятельности, в противном случае ей может потребоваться внешнее финансирование для увеличения капитала.

Как рассчитать операционный денежный поток?

При использовании косвенного метода чистая прибыль корректируется по кассовому методу с использованием изменений в неденежных счетах, таких как амортизация, дебиторская и кредиторская задолженность (AP). Поскольку большинство компаний отчитываются о чистой прибыли по методу начисления, она включает в себя различные неденежные статьи, такие как износ и амортизация. Операционный денежный поток = Операционный доход + Амортизация – Налоги + Изменение оборотного капитала.

Является ли операционный денежный поток таким же, как EBIT?

EBIT — финансовый термин, означающий прибыль до вычета процентов и налогов, иногда называемую операционным доходом. Это отличается от операционного денежного потока (OCF), денежного потока, генерируемого в результате обычных деловых операций компании. Основное отличие состоит в том, что OCF также учитывает проценты и налоги как часть обычных деловых операций компании.

Что такое хороший коэффициент операционных денежных потоков?

Коэффициент операционных денежных потоков представляет собой способность компании погашать свои долги за счет существующих денежных потоков. Он определяется путем деления операционного денежного потока на текущие обязательства. Коэффициент выше 1,0 указывает на то, что компания находится в сильной позиции, чтобы погасить свои долги, не неся дополнительных обязательств.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

1. РСМ. «ОПБУ США против МСФО: отчет о движении денежных средств».

2. Совет по стандартам финансовой отчетности. «Отчет о движении денежных средств (тема 230): классификация некоторых денежных поступлений и денежных выплат».

Денежные потоки от операционной деятельности (CFO), определенные формулами

Что такое денежные потоки от операционной деятельности (CFO)?

Денежный поток от операционной деятельности (CFO) показывает сумму денег, которую компания получает от своей текущей, регулярной деятельности, такой как производство и продажа товаров или предоставление услуг клиентам. Это первый раздел, отображаемый в отчете о движении денежных средств компании.

Денежный поток от операционной деятельности не включает долгосрочные капитальные затраты или инвестиционные доходы и расходы. Финансовый директор фокусируется только на основном бизнесе и также известен как операционный денежный поток (OCF) или чистые денежные средства от операционной деятельности.

Ключевые выводы

• Денежный поток от операционной деятельности является важным ориентиром для определения финансового успеха основной деятельности компании.
• Движение денежных средств от операционной деятельности — это первый раздел отчета о движении денежных средств, который также включает денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности.
• Существует два метода отражения денежных средств от операционной деятельности в отчете о движении денежных средств: косвенный метод и прямой метод.
• Косвенный метод начинается с чистого дохода из отчета о прибылях и убытках, затем добавляются неденежные статьи, чтобы получить показатель на основе наличных средств.
• Прямой метод отслеживает все операции за период на кассовой основе и использует фактические притоки и оттоки денежных средств в отчете о движении денежных средств.

Денежный поток от операционной деятельности

Понимание движения денежных средств от операционной деятельности (CFO)

Денежный поток составляет одну из наиболее важных частей деловых операций и составляет общую сумму денег, переводимых в бизнес и из него. Поскольку это влияет на ликвидность компании, это имеет значение по нескольким причинам. Это позволяет владельцам бизнеса и операторам проверять, откуда и куда уходят деньги, помогает им принимать меры для создания и поддержания достаточного количества денежных средств, необходимых для операционной эффективности и других необходимых потребностей, а также помогает принимать ключевые и эффективные финансовые решения.

Подробная информация о движении денежных средств компании доступна в ее отчете о движении денежных средств, который является частью ежеквартальных и годовых отчетов компании. Денежный поток от операционной деятельности отражает возможности получения денежных средств от основной деятельности компании. Обычно он включает чистую прибыль из отчета о прибылях и убытках и корректировки для преобразования чистой прибыли с метода учета по методу начисления на метод учета по кассовому методу.

Доступность денежных средств позволяет бизнесу расширяться, создавать и запускать новые продукты, выкупать акции, чтобы подтвердить свое сильное финансовое положение, выплачивать дивиденды, чтобы вознаграждать и укреплять доверие акционеров, или сокращать долг, чтобы сэкономить на выплате процентов. Инвесторы пытаются искать компании, акции которых стоят ниже, а денежный поток от операционной деятельности показывает тенденцию к росту в последние кварталы. Несоответствие указывает на то, что компания имеет растущий уровень денежного потока, который, если его лучше использовать, может привести к повышению цен на акции в ближайшем будущем.

Положительный (и растущий) денежный поток от операционной деятельности указывает на то, что основная деятельность компании процветает. Он служит дополнительным показателем/показателем потенциала рентабельности компании в дополнение к традиционным, таким как чистая прибыль или EBITDA.

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств является одним из трех основных финансовых отчетов, требуемых в стандартной финансовой отчетности, в дополнение к отчету о прибылях и убытках и балансу. Отчет о движении денежных средств разделен на три раздела: движение денежных средств от операционной деятельности, движение денежных средств от инвестиционной деятельности и движение денежных средств от финансовой деятельности. В совокупности все три раздела дают представление о том, откуда берутся денежные средства компании, как они тратятся, а также о чистом изменении денежных средств в результате деятельности фирмы в течение данного отчетного периода.

Денежный поток из раздела инвестиций показывает денежные средства, использованные для покупки основных средств и долгосрочных активов, таких как заводы, основные средства и оборудование (PPE), а также любые поступления от продажи этих активов. Раздел «Денежный поток от финансирования» показывает источник финансирования и капитала компании, а также ее обслуживание и выплаты по кредитам. Например, поступления от выпуска акций и облигаций, выплаты дивидендов и процентных платежей будут включены в финансовую деятельность.

Инвесторы изучают денежный поток компании от операционной деятельности в отчете о движении денежных средств, чтобы определить, откуда компания получает свои деньги. В отличие от инвестиционной и финансовой деятельности, которая может приносить разовый или спорадический доход, операционная деятельность является основной для бизнеса и носит повторяющийся характер.

Виды движения денежных средств от операционной деятельности

Раздел «Движение денежных средств от операционной деятельности» может отображаться в отчете о движении денежных средств одним из двух способов.

Косвенный метод

Первый вариант — это косвенный метод, при котором компания начинает с чистой прибыли по методу начисления и работает в обратном направлении, чтобы получить показатель на основе наличных средств за период. При учете по методу начисления выручка признается в момент ее получения, а не обязательно в момент получения денежных средств.

Например, если клиент покупает в кредит виджет стоимостью 500 долларов, продажа была совершена, но деньги еще не получены. Выручка по-прежнему признается компанией в месяце продажи и отражается в отчете о прибылях и убытках в составе чистой прибыли.

Таким образом, чистая прибыль была завышена на эту сумму в кассовом исчислении. Смещение до $500 дохода будет отображаться в строке дебиторской задолженности в балансе. В отчете о движении денежных средств должно быть уменьшение чистой прибыли в размере увеличения на 500 долларов до суммы дебиторской задолженности в связи с этой продажей. Это будет отображаться в отчете о движении денежных средств как «Увеличение дебиторской задолженности — 500 долларов США».

Прямой метод

Второй вариант — прямой метод, при котором компания учитывает все операции по кассовому методу и отображает информацию в отчете о движении денежных средств, используя фактические притоки и оттоки денежных средств в течение отчетного периода.

Примеры прямого метода расчета денежных потоков от операционной деятельности включают:

• Заработная плата, выплаченная работникам
• Денежные средства, выплаченные продавцам и поставщикам
• Денежные средства, полученные от клиентов
• Процентный доход и полученные дивиденды
• Уплаченный подоходный налог и проценты

Косвенный метод и прямой метод

Многие бухгалтеры предпочитают косвенный метод, потому что легко подготовить отчет о движении денежных средств, используя информацию из отчета о прибылях и убытках и балансового отчета. Большинство компаний используют метод начисления, поэтому отчет о прибылях и убытках и балансовый отчет будут иметь цифры, соответствующие этому методу.

Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) рекомендует компаниям использовать прямой метод, поскольку он дает более четкое представление о денежных потоках в бизнесе и из него. Однако в качестве дополнительной сложности прямого метода FASB также требует, чтобы бизнес, использующий прямой метод, раскрывал сверку чистой прибыли с денежным потоком от операционной деятельности, которая была бы отражена, если бы для подготовки отчета использовался косвенный метод. заявление.

Отчет о сверке используется для проверки точности денежных средств от операционной деятельности и аналогичен косвенному методу. Отчет о сверке начинается с перечисления чистой прибыли и ее корректировки с учетом безналичных операций и изменений в балансовых счетах. Эта дополнительная задача делает прямой метод непопулярным среди компаний.

Формулы косвенного метода для расчета движения денежных средств от операционной деятельности

Различные стандарты отчетности соблюдаются компаниями, а также различными отчитывающимися субъектами, что может привести к различным расчетам при косвенном методе. В зависимости от доступных цифр значение CFO можно рассчитать по одной из следующих формул, поскольку обе дают один и тот же результат:

Денежный поток от операционной деятельности = средства от операционной деятельности + изменения в оборотном капитале

где Средства от операционной деятельности = (Чистая прибыль + Износ, истощение и амортизация + Отложенные налоги и инвестиционный налоговый кредит + Прочие фонды)

Этот формат используется для предоставления сведений о движении денежных средств финансовыми порталами, такими как MarketWatch.

Или

Денежный поток от операционной деятельности = Чистая прибыль + Износ, истощение и амортизация + Корректировки чистой прибыли + Изменения в дебиторской задолженности + Изменения в обязательствах + Изменения в запасах + Изменения в прочей операционной деятельности

Этот формат используется для предоставления сведений о движении денежных средств финансовыми порталами, такими как Yahoo! Финансы.

Все вышеупомянутые цифры, включенные выше, доступны в качестве стандартных статей в отчетах о движении денежных средств различных компаний.

Цифра чистой прибыли берется из отчета о прибылях и убытках. Поскольку он подготовлен по методу начисления, неденежные расходы, отраженные в отчете о прибылях и убытках, такие как износ и амортизация, добавляются обратно к чистой прибыли. Кроме того, любые изменения в балансовых счетах также добавляются к чистой прибыли или вычитаются из нее для учета общего денежного потока.

Товарно-материальные запасы, налоговые активы, дебиторская задолженность и начисленный доход – это общие статьи активов, изменение стоимости которых будет отражаться в денежном потоке от операционной деятельности. Кредиторская задолженность, налоговые обязательства, доходы будущих периодов и начисленные расходы являются распространенными примерами обязательств, изменение стоимости которых отражается в денежном потоке от операций.

От одного отчетного периода к другому любое положительное изменение в активах исключается из показателя чистой прибыли для расчета движения денежных средств, а положительное изменение в обязательствах добавляется обратно в чистую прибыль для расчета движения денежной наличности. По существу, увеличение счета активов, таких как дебиторская задолженность, означает, что был зарегистрирован доход, который фактически не был получен в денежной форме. С другой стороны, увеличение счета обязательств, например, кредиторской задолженности, означает, что были зарегистрированы расходы, по которым денежные средства еще не были выплачены.

Пример движения денежных средств от операционной деятельности

Давайте посмотрим на детали денежных потоков ведущей технологической компании Apple Inc. (AAPL) за финансовый год, закончившийся в сентябре 2018 года. Чистая прибыль производителя iPhone составила 59,53 миллиарда долларов, износ, истощение и амортизация — 10,9 миллиарда долларов, отложенные налоги и Инвестиционный налоговый кредит в размере -32,59 млрд долларов США и другие фонды в размере 4,9 млрд долларов США.

Следуя первой формуле, суммирование этих чисел дает значение Фонда от операций в размере 42,74 миллиарда долларов. Чистое изменение оборотного капитала за тот же период составило 34,69 доллара США.миллиард. Добавление его к фонду от операций дает денежный поток от операционной деятельности для Apple в размере 77,43 миллиарда долларов.

Для второго метода суммирование доступных значений из Yahoo! Финансовый портал, который сообщает о чистой прибыли Apple за 2018 финансовый год в размере 59,531 млрд долларов США, амортизации 10,903 млрд долларов США, корректировках чистой прибыли — 27,694 млрд долларов США, изменениях в дебиторской задолженности — 5,322 млрд долларов США, изменениях в обязательствах 9,131 млрд долларов США, изменениях в товарно-материальных запасах 0,828 млрд долларов США и изменениях в прочем.