ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Биржевой рынок — что это, функции, виды и участники

Здравствуйте, уважаемые читатели! В этой статье я расскажу про биржевой рынок, опишу, чем он отличается от фондового, срочного и товарного.

Что это такое

Это совокупность товаров, продаваемых на бирже, и сделок, которые заключаются на торговых площадках.

Товары биржевого рынка:

• акции, облигации и другие ценные бумаги;
• фьючерсы, опционы и другие производные инструменты;
• материальные ценности, например природные ресурсы.

В структуру биржевого рынка также входят фондовый и срочный рынки.

Краткая история появления

У лингвистов нет единого мнения насчет происхождения термина «биржа». Предполагается, что оно восходит к слову «кошелек». Первыми биржевыми рынками можно назвать европейские ярмарки. Туда так же съезжались торговцы, предварительно обговорив место и время.

С XIV по XVI век в Европе хаотично появлялись центры, где одни торговцы продавали продукцию другим. Вскоре это потребовало выработать свод правил, которого должны были придерживаться тогдашние коммерсанты.

Когда мануфактурное производство сменилось заводским, количество товаров увеличился, укрупнились импортно-экспортные потоки, а торговые биржи стали создаваться на постоянных основах. Первыми странами, где появились биржевые рынки почти в современном понимании, стали Голландия, Бельгия, Британия и Священная Римская Империя.

Функции

В функционал подобных рынков входит:

1. Организация торгов, в которых может участвовать любой. Условия будут прозрачны, а цены отслеживаются.
2. Определение стоимости товара на основе рыночного торга.
3. Отслеживание выполнения договоренностей по каждой сделке.
4. Разработка правил сделок.
5. Арбитражная функция, если во время торгов стороны не пришли к соглашению.
6. Информирование участников биржи.

Основное, чем должен заниматься биржевой рынок, – сформировать цену товара для разных секций. Остальные функции – создать сторонам удобные и прозрачные условия для торгов.

Как появляются биржи?

Первые подобные площадки формировались вместе с развитием торговли в европейских странах. Они появились в тех городах, где были самые большие ярмарки: в Лондоне, Милане, Франкфурте.

Сейчас биржевые рынки открываются в мегаполисах, так как им требуется высокое развитие городской инфраструктуры . Если говорить о Российской Федерации, то торговые площадки есть в Петербурге и Москве.

Биржевому рынку нужны контрагенты – фирмы (они продают свои акции), и брокеры, которые выступают от лица клиентов, желающих купить или продать ценные бумаги. У каждой площадки есть обслуживающий персонал – арбитраж, депозитарий, регистраторы.

Необязательно быть юридическим лицом, чтобы создать биржевой рынок. Главное – выбрать сферу деятельности, написать устав, оформить учредительные документы. Создатель также должен финансировать организацию торгов, привлекать клиентов, составлять котировальный лист. За заключенные сделки тоже отвечает учредитель.

После организации торговой брокеры могут покупать места.

Виды

Есть 4 варианта бирж:

1. Фондовая – на ней продают и покупают ценные бумаги, обычно это акции, облигации.
2. Валютная – их можно сравнить с гигантским пунктом обмена валют.
3. Товарная – здесь заключают сделки о покупке разнообразной продукции. Это могут быть цветные или драгоценные металлы, энергоносители, продовольствие, ткань, каучук, полимер и многое другое.
4. Срочный – здесь торгуют производными инструментами (деривативами). Из-за этого срочный рынок по ошибке называют фьючерсным. Но фьючерс – сделка с четким сроком исполнения. Производным инструментом он называется потому, что контракт может быть о чем угодно. Фьючерс продается на биржевой индекс. Часто на торгах устанавливается срок исполнения обязательств по контракту, поэтому рынок и называется «срочным».

Что такое внебиржевой рынок и чем он отличается от биржевого

Все сделки, которые заключаются не на бирже, – часть внебиржевого рынка. Если у вас есть акции Газпрома, вы можете пойти к своему другу и продать их ему. Сейчас покупатель пересылает деньги на электронный кошелек, подобно торговле через брокерский терминал, а не передает их из рук в руки. Но это не делает такую сделку частью биржевой торговли.

Для продавца и покупателя выгода заключается в том, что они не заплатят комиссию ни своим брокерам, ни бирже. Однако никто не мешает одному участнику не выполнить свою часть сделки и уйти в закат. Стоит ли рисковать ради экономии – личное дело каждого.

Часто к внебиржевым торгам прибегают люди, которые давно сотрудничают и доверяют друг другу. Однако если вы только начинаете заниматься инвестициями, то лучше воспользоваться услугами брокера, чтобы не рисковать. Если мне нужно купить валюту, я пойду в официальный обменник, а не к незнакомцу, который подбегает на улице со словами «Доллары нужны?», даже если у менялы супервыгодные условия.

На биржевом рынке условия сделок одинаковы для всех. А стоимость акций или товаров вне биржи зависит от желаний левой пятки участников.

Участники биржевого рынка

Это все, кто как-то задействован в работе торговой площадки. Еще они называются субъектами.

Биржа

Юридическое лицо, которое создает условия для проведения торгов, следит за соблюдением правил и за тем, чтобы сделки выполнялись. На ней основывается весь рынок.

Расчетная палата

Совершает все расчеты в отношении сделок, которые заключаются на бирже. Также она регистрирует сделки, принимает оплату, следит, чтобы контракты выполнялись, создает правила расчета. Деятельность расчетной палаты делает все биржевые операции легальными и прозрачными.

Депозитарии

Тут хранятся деньги или другие ценности, которые составляют биржевой оборот.

Когда я перевожу деньги брокеру, сумма поступает в депозитарий. Если я через брокера куплю акции, в депозитарии вместо потраченных финансов окажутся эти бумаги.

Депозитарий не распоряжается хранящимися в нем ценностями. Он лишь обеспечивает, чтобы они никуда не исчезли, а за хранение берет плату.

Регистратор – реестродержатель сделок

Ведет список акций и облигаций. Как правило, предприятия, которые их выпускают, заключают договор с реестродержателем и оплачивают его услуги. Те, кто участвует в торгах, при покупке ценных бумаг комиссию не платят. Когда выплачиваются дивиденды, регистратор отправляет эмитенту список держателей акций.

Брокер

Юридическое или физическое лицо, которое представляет на бирже интересы своего клиента. Он обязан приобрести место на торговой площадке, получить лицензию, оформить нужные документы. После этого он ищет клиентов, чтобы от их лица проводить биржевые операции.

Брокер не распоряжается деньгами клиента и обязан согласовывать с ним каждую сделку. Однако клиент может выдать посреднику доверенность, тогда брокер сможет вкладывать деньги клиента без его ведома.

Брокер обязан анализировать состояние биржевого рынка и консультировать клиента о том, что стоит купить.

Дилер

Организация, которая участвует в торгах напрямую. Дилерами часто бывают банки, фонды и корпорации. Нередко дилеры скупают чужие ценные бумаги, а потом продают по спекулятивной цене. Такие организации составляют проспект эмиссии, следят, чтобы акции соответствовали правилам биржи, а проведенные сделки выполнялись.

Покупатель и продавец

Те, кто играет на бирже через своих брокеров. За минуту продавец может стать покупателем несколько раз. Через брокера участвовать в торгах может каждый.

Хеджеры

Аналог страховой компании. Они страхуют заключенный на биржевом рынке контракт от риска невыполнения. Их инструменты – фьючерсы и опционы.

Договор хеджирования нужен, чтобы эмитент не потерял деньги во время колебания стоимости, и переложить риски на дилеров.

Однако при сотрудничестве с такими организациями можно упустить прибыль, если цена на продукцию или ценные бумаги резко взлетит. Но большинство предпочитают сохранить имеющиеся деньги, чем молиться, чтобы цена не рухнула.

Хедж фонды

Инвестиционный фонд с активным управлением, который играет на бирже. То есть полной сохранности денег мне никто не гарантирует, однако я не потеряю их полностью. Услугами хедж-фондов пользуются те, кто не хочет рисковать, действуя самостоятельно.

Арбитражер

Спекулянт. Получает прибыль на разнице в стоимости одной и той же продукции на разных рынках в один момент времени или на одной бирже, но в разные моменты.

Однако у этих субъектов есть положительная роль. Их активные действия сглаживают цены. Когда они активно покупают, цена повышается. А когда продают – понижается.

Кем регулируется биржевой рынок

Учредители биржи при составлении правил опираются на законодательную базу страны, где находится биржа. Государство также регулирует правила биржевого рынка, когда принимает или изменяет законы, касающиеся торгово-финансовой системы. Государственное регулирование называется внешним.

Все правила, которые придумали сами учредители, называются внутренними. Как и внешние, их обязаны соблюдать все, кто участвует в деятельности торговой площадки.

Виды сделок на рынке

Кассовые (спотовые, моментальные)

Фиксируются и оформляются сразу на бирже или через несколько дней. Условия такого контракта фиксированы, не изменяются ни при каких условиях.

Форвардные

Срочная сделка, популярная при покупке какой-либо продукции. Покупатель заплатит деньги, а продавец поставит товар в указанный срок. Такие сделки не оформляются сразу, так как вначале брокеры должны договориться о деталях.

Фьючерсные

Похожи на форвардные, только все условия, кроме цены и срока, прописаны заранее и пересмотру не подлежат. Предмет торгов – цена и срок исполнения контракта.

Опционные

Способ хеджирования (страхования) сделки от невыполнения. Покупатель или продавец получает право купить/продать товар по установленной цене в установленный срок. Однако он может этого и не делать – тогда он обязан выплатить определенную компенсацию стороне, которая от сделки не отказывалась.

Пролонгационные

Срочные контракты с продленным сроком действия, чтобы получить деньги, когда сделка будет выполнена полностью. Однако бесплатно продлить срок обычно невозможно.

Финансовые инструменты биржевого рынка

В них входят:

• ценные бумаги
• фьючерсы
• опционы
• форварды
• валюта.

Если на торговой площадке предмет сделки – какие-либо товары, то они должны быть легальны в стране, где находится биржевой рынок, и обладать ценой, чтобы ими можно было торговать.

Примеры биржевых рынков

Фондовый рынок:

• Нью-Йоркская NYSE
• Биржа технологичных компаний NASDAQ
• Лондонская LSE
• Гонконгская HKEX
• Московская биржа MOEX.

Срочные:

• Нью-Йоркская торговая палата ICE
• Европейская Eurex
• Чикагская биржа опционов CBOE
• Московский FORTS.

Товарные:

• Лондонская биржа металлов LME
• Чикагская товарно-сырьевая CME.

Как получить доступ к рынку

Если хотите стать субъектом биржи, нужно заключить договор с брокером, у которого есть лицензия. Я подготовил список нескольких фирм, которые сохранят и преумножат ваши деньги.

[tabs]

Заключение

Торговать на биржевом рынке можно всем, что продается и имеет легальный статус. Но нужно понимать механизмы работы всех ее инструментов, чтобы не потерять деньги.

Больше информации можно найти в других моих статьях, которые помогут вам стать специалистом по финансам. Подписывайтесь на обновления, делитесь интересными материалами с друзьями.

Что такое биржевой рынок ценных бумаг

Биржевой рынок ценных бумаг — это такая фондовая биржа, которая организует торговлю на рынке ЦБ, не совмещающего свою деятельность с другими ее видами. Фондовые биржи являются некоммерческими организациями, поэтому их деятельность в нашей стране регулируется законом «О рынке ценных бумаг». Организованный рынок ценных бумаг состоит из фондовых бирж и фондовых отделов товарных и валютных бирж. Все это функционирует на основе централизации предложений по купле и продаже ценных бумаг, которые выставляются брокерами, являющимися членами биржи. Все профессиональные участники этого рынка могут быть членами биржи. На данный момент любая фондовая биржа может легко установить какой-то лимит на численность членов, либо определенные ограничения. Размеры и порядок взаимодействия в пользу биржи выставляется индивидуально. В функции биржи, составляющей часть рынка ценных бумаг входит купля и продажа этих ценных бумаг, выявление равновесной биржевой цены, обеспечение гласности и открытости торгово, гарантий исполнения сделок, арбитража. Биржа выполняет аккумуляцию временно свободных денежных средств, а также осуществляет контроль качества ценных бумаг, выполняет посредничество в расчетах и разрабатывает различные этические стандарты, включая кодекс поведения всех участников торгов. Биржевой рынок ценных бумаг допускает к обращению любые ценные бумаги, прошедшие процедуру эмиссии, а также включенные биржей в список ценных бумаг. Также, допускаются и иные финансовые инструменты, подходящие под соответствие с законодательством Российской Федерации. На рынке ценных бумаг торги проходят методом аукциона, либо торговлей по заказам. Совершение всех сделок проходит в четыре этапа. Происходит само совершение сделки, потом сверка параметров и заключение сделки, клиринг или многосторонний клиринг, а также исполнение сделки. Роль биржи во-многом зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, от банковского кредита и от многих других параметров. Фондовая биржа является лишь частью рынка ценных бумаг, организованная и наиболее строго регулируемая его часть, нужно заметить. Если же говорить более конкретно, то биржевой рынок ценных бумаг представляет собой полноценную совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения этого инструмента (ценных бумаг). Отличается этот рынок от других рынков в том, что ценные бумаги выпускаются в обращение, а на добываются как другие инструменты. Для ценной бумаги нужна своя организация движения товара. Обычный товар может продаваться один или же несколько раз, а ценная бумага покупается и продается неограниченное количество раз. В каждой стране имеется свой рынок ценных бумаг. Основой его является товарный рынок, либо же средства, либо же денежный капитал. Рынки такого типа бывают разные и различают их так: бывают международные и национальные рынки ЦБ, национальные и региональные, рынки конкретных видов ценных бумаг, рынки государственных и корпоративных ЦБ, первичных или производных ценных бумаг.

Фондовый рынок ценных бумаг (биржа)

Что такое фондовая биржа, знают даже не имеющие диплома экономиста люди. Чтобы получать прибыль на бирже, необязательно иметь специальное образование. Однако знание правил того, как функционирует биржевой рынок ценных бумаг, поможет получать прибыль от проведения торговых сделок.

Что такое рынок фондов

Фондовые рынки (рынки ценных бумаг, РЦБ) — это финансовые площадки, функционирование которых направлено на проведение сделок купли-продажи активов с целью получения прибыли. Сегодня такие компании относятся к наиболее распространенным учреждениям для вложения средств.

До появления интернета торги проводились в специально предназначенных для этого залах. Чтобы получить доступ к торговому процессу, участники делали взнос.

С распространением интернета для заключения сделок присутствие брокера на бирже стало необязательным. Торги ведут из любой точки мира с помощью установленной на компьютер программы.

К крупным торговым площадкам относятся:

1. Московская биржа. Единственная крупная фондовая биржа на территории Российской Федерации.
2. NYSE (New York Stock Exchange). Старейшая финансовая площадка, основанная в Нью-Йорке в 1792 г. Здесь проводят сделки более 2,5 тыс. компаний со всего мира.
3. SSE. Площадка находится в китайском Шанхае и относится к самым популярным азиатским биржам.

Торговые площадки работают 5 дней в неделю. Суббота и воскресенье — выходные дни. Торги начинаются в 10:00, а заканчиваются — 18:00. Некоторые площадки работают до 23:59.

Участники

Участники фондовых бирж:

1. Эмитенты. Так называются организации, выпускающие ценные бумаги. Эмитентами могут являться государственные или частные учреждения, юридические и физические лица.
2. Инвесторы. Это приобретатели активов, которые могут быть как юридическими, так и физическими лицами.

На биржевых рынках сделки проводят профессиональные игроки, которые знают, что такое фондовый рынок, и как он работает:

1. Брокер (маклер, посредник). Брокерами выступают и юридические, и физические лица.
2. Дилер. Его отличие от брокера состоит в том, что дилер может быть только юридическим лицом. Он должен иметь специальную лицензию на осуществление своей деятельности. Дилер имеет право покупать активы по сниженной цене и перепродавать их клиенту по более высокой стоимости.

Фондовые биржи представлены и другими участниками:

1. Депозитарий. Участник выполняет депозитарскую деятельность. Он всегда является юридическим лицом. Те, кто пользуются услугами депозитариев, называются депонентами.
2. Консультанты по инвестированию. Их задача состоит в том, чтобы за вознаграждение давать клиентам советы по инвестированию средств. Консультант не только информирует, но и берет на себя управление деньгами, подает за клиента налоговые декларации и т. д. Высокооплачиваемые консультанты называются джобберами.
3. Регистраторы. Их деятельность заключается в обработке, хранении и предоставлении данных, ведении реестров владельцев активов.
4. Саморегулируемые организации. Такие группы участников представляют собой добровольные объединения, устанавливающие для своих членов правила поведения на торговой площадке. Группа считается некоммерческой организацией. Весь доход от ее деятельности используется для поддержки объединения и между членами команды не распределяется.
5. Организатор торгов. Он обязан следить за соблюдением законов при заключении сделок.

Типы игроков на бирже:

1. Быки. Эти участники играют на повышение. Данное определение появилось потому, что атакующий бык стремится поддеть на рога противника и подбросить его. Растущий рынок называют бычьим.
2. Медведи. Игроки торгуют на понижение. Название обусловлено тем, что медведи атакуют сверху вниз. Если фондовый рынок падает, его называют медвежьим.

Функции

Функции фондового рынка состоят в:

1. Обеспечении места встречи продавца и покупателя.
2. Предоставлении сведений об эмитентах участникам торгового процесса.
3. Концентрации денежных средств.
4. Обеспечении законности проводимых сделок.
5. Предоставлении различных способов инвестирования.

Как происходит торговля на этом рынке

Начинающему инвестору достаточно выбрать проверенную брокерскую компанию и зарегистрировать личный кабинет на ее сайте.

Как начать торговлю

Чтобы начать торговлю на фондовом рынке, инвестор:

1. Выбирает брокера. Физическое лицо имеет право торговать на биржах ценных бумаг, валюты и т. д. только через брокерские компании. Недоверие этим организациям не обосновано. Компании заинтересованы в том, чтобы их клиент получал доход. Брокеры зарабатывают на комиссионных от сделок, которые составляют менее 1% полученной клиентом суммы. Пакет документов при регистрации у брокера включает: паспорт, СНИЛС и ИНН.
2. Открывает счет. Следующим шагом становится открытие счета в личном кабинете на сайте брокерской компании. Клиенту рекомендуется открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его наличие поможет получить налоговый вычет в будущем. Для получения вычета необходимо, чтобы ИИС был открыт не менее 3 лет.
3. Пополняет счет. Перевод денег осуществляется без комиссии, например, с банковской карты. ИИС пополнять необязательно.
4. Совершает торговые операции. В личном кабинете доступны программы, помогающие совершать сделки. Здесь находится график текущих торгов. Клиент самостоятельно может принимать решение о том, когда и что ему покупать.

Как заработать

Виды торговли, с помощью которых зарабатывают на торговой площадке:

1. На повышение (лонг). Этот тип является наиболее популярным. Игрок покупает ценные бумаги на длительный срок. Комиссия за сделку не взимается.
2. На понижение (шорт). Игрок торгует ценными бумагами, которые берет в долг у брокерской компании. Совершение сделки предполагает выплату комиссии брокеру. Торговать в таком режиме в течение длительного времени невыгодно из-за необходимости постоянно выплачивать комиссионные.

При вводе денег на биржевой рынок и при выводе заработанных средств комиссия практически никогда не взимается.