ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИСтраны-банкроты. 5 самых известных государственных дефолтов — Секрет фирмы
Аргентина
В мае 2020 года Аргентина допустила дефолт. Она не выплатила кредиторам проценты по трём выпускам гособлигаций в размере $503 млн. Для страны это не стало большой неожиданностью — в истории Аргентины дефолт был уже девятым по счёту. Причём предыдущие два случились относительно недавно — в 2014 и 2001 годах.
Экономическую ситуацию в стране в целом можно охарактеризовать двумя словами: «хронический дефолт». В 1998 году в Аргентине начался мощный экономический кризис, а в декабре 2001 года страна объявила дефолт по внешнему долгу на общую сумму $95 млрд. При этом около половины облигаций, по которым объявили дефолт, страна выпустила как раз в период с 1998 года.
После объявления дефолта в стране разразился банковский кризис — люди стремились снять песо, чтобы перевести их в наличные доллары, а когда счета заморозили, начались уличные беспорядки и народные волнения, которые привели к смене правительства.
Результатом дефолта стала 40%-я инфляция, обесценивание песо и падение ВВП на 11% за 2002. Это был самый тяжёлый дефолт в истории страны. Она надолго лишилась выхода к международным рынкам капитала.
“
На протяжении 13 лет Аргентина несколько раз добивалась реструктуризации долга и его частичного погашения. Со временем власти страны даже стали использовать возможность дефолта как инструмент давления на кредиторов, вынуждая их отказаться от части долгов.
В 2014 году в стране произошёл новый дефолт — выборочный. Власти отказались выполнять требования суда по оплате долга американским венчурным фондам Elliott Capital Management и Aurelius Capital Management. Суд продолжался ещё со времён дефолта 2001 года. Правительство страны обязали перечислить фондам $1,3 млрд.
С момента дефолта в 2001 году страна практически все время находилась в рецессии, а уровень инфляции так и остался одним из самых высоких в мире. В докоронавирусном 2019 году она составила 53,8%.
В 2020 году, на фоне коронавирусного кризиса президент Альберто Фернандес не смог договориться о реструктуризации долга на $65 млрд. Аргентина предлагала уменьшить основной долг, а также ввести трёхлетний мораторий на выплаты по облигациям, но кредиторы соглашались максимум на год. В итоге несколько месяцев спустя Аргентина и основные кредиторы — фонды BlackRock, Fidelity, T Rowe Price, VR Capital Group и Monarch Alternative Capital, а также МВФ — пришли к соглашению и договорились скорректировать сроки выплат.
Этот дефолт мало сказался на экономическом состоянии страны, оно так и осталось тяжёлым.
Эквадор
В декабре 2008 года президент Эквадора Рафаэль Корриа объявил, что страна не будет выплачивать проценты по глобальным облигациям в размере $30,6 млн. При этом со дня предыдущего дефолта у Эквадора не прошло даже 10 лет: он случился в августе 1999 года из-за тяжёлого экономического кризиса.
Ещё в 80-х годах XX века Эквадор, как и многие другие страны Латинской Америки, страдал от проблем с выплатой процентов по внешнему долгу.
Этот регион до сих пор считается лидером по суверенным дефолтам.
Для того чтобы немного облегчить проблему, Минфин США предложил создать специальные долларовые облигации для развивающихся стран с проблемами выплат по внешнему долгу. Их первый выпуск состоялся в марте 1989 года. Срок погашения этих облигаций составлял 30 лет, что дало возможность реструктуризировать долг и отсрочить время выплаты. Бумаги впоследствии получили название «облигации Брейди» в честь автора идеи министра финансов США Николаса Брейди. В основном предложением воспользовались страны Латинской Америки, но были и другие государства, которые прибегли к этому способу. Например, Польша и Нигерия.
Облигации оказались эффективным методом, который позволил ряду стран уменьшить размер выплат. Уже к 2003 году Мексика стала первым государством, которое полностью погасило долг по этим бумагам.
Но в Эквадоре ситуация была намного сложнее. Именно выплаты по облигациям Брейди страна не смогла обеспечить в 1999 году.
Тогда Эквадор смог реструктуризировать обязательства, но проблема процентов по внешнему долгу осталась настолько острой, что в 2006 году пункт «избавиться от выплат» вошёл в предвыборную программу будущего президента Корриа.
“
К 2008 году ситуация лишь усложнилась. Из-за мирового финансового кризиса цена на нефть, основной сегмент экспорта страны, резко сократилась, государственные доходы упали. И тогда президент объявил, что отказывается платить «аморальные проценты» по двум выпускам облигаций. Большую часть долга власти страны признали «незаконным».
В стране было достаточно золотых запасов, чтобы оплатить долг, однако власти предпочли этого не делать.
Общий размер дефолта составил $3,2 млрд.
Сразу после объявления о дефолте цена на облигации резко рухнула. А спустя некоторое время Эквадор начал программу выкупа подешевевших облигаций через финансовых посредников. В итоге за каждый доллар долга Эквадор заплатил всего 35 центов. Так государство самостоятельно спасло себя от выплаты процентов по части долга.
Весь 2009 год Эквадор провёл в рецессии, в том числе из-за глобального экономического спада, но уже в 2010 году экономика начала восстанавливаться вместе с ростом цен на нефть. Впрочем, на рынок внешних заимствований страна вернулась лишь в 2014 году, выпустив гособлигации.
В апреле 2020 года из-за коронавирусной пандемии и нового спада экономики Эквадор объявил о временной приостановке платежей по задолженностям. Долг удалось реструктуризировать, но ряд рейтинговых компаний признал этот случай дефолтом. Кредитный рейтинг страны вновь оказался на мусорном уровне.
Ямайка
В феврале 2010 года Ямайка отказалась выплачивать проценты по внешнему долгу в размере $7,9 млрд. Страна объяснила такое решение последствиями глобального экономического кризиса 2008 года.
На самом деле проблемы с выплатами суверенного долга постепенно накапливались ещё с 1990-х годов, после масштабного кризиса в банковском и страховом секторах. Для того чтобы на внутреннем рынке не началась волна банкротств, правительство пыталось поддержать компании, предоставив средства в обмен на акции.
Таким образом, правительство Ямайки стало владельцем крупных долей во многих банках, страховых компаниях и связанных с ними производствах. Но это решение почти не повлияло на кризис, зато резко увеличило размер внешнего долга.
К 2009 году госдолг Ямайки превысил 140% от ВВП, а на выплату процентов уходило 45% от бюджета. Глобальный экономический кризис пошатнул и без того хрупкую систему, затронув основные статьи доходов страны — экспорт бокситов и туристический бизнес. Почти 9% рабочих мест в частном секторе экономики просто закрылись.
“
Государство при помощи МВФ реструктуризировало внешний долг, но не предприняло серьёзных шагов по решению проблемы. Результат был плачевным: долг увеличился до 147% от ВВП и уже в 2013 году Ямайку настиг новый дефолт. Его размер составил $9,1 млрд.
В феврале 2013 года власти Ямайки объявили, что заменят 25 выпусков облигаций на новые, с меньшим размером купонного дохода. Срок погашения бумаг увеличился в диапазоне от 3 до 5 лет.
Понимая, что постоянные дефолты и падение экономических показателей пошатнуло доверие мировых инвесторов, Ямайка решилась на серьёзные реформы, направленные на восстановление экономики и работу с внешним долгом. В стране на 3 года заморозили рост зарплат в госсекторе, приватизировали главный аэропорт и морской порт, сократили срок на выдачу разрешений на строительство и облегчили регистрацию бизнеса, а также улучшили сбор налогов и таможенные сборы. Кроме того, государство дважды реструктуризировало большой объём внутренних долгов. При этом гражданское общество, кредиторы страны и Международный валютный фонд (МВФ) получили возможность контролировать реформы и следить за их последствиями.
Меры привели к положительному эффекту. Объём внешнего долга к ВВП неуклонно снижается уже несколько лет подряд, а к 2026 году по планам правительства должен сократиться до 60%.
Кот-д’Ивуар (Берег Слоновой Кости)
В начале 2011 года африканское государство Кот-д’Ивуар допустило дефолт, не сумев выплатить проценты по еврооблигациям, а 6 месяцев спустя правительство сообщило, что не будет выплачивать проценты держателям этих ценных бумаг минимум до начала 2012 года.
Министр экономики страны Чарльз Коффи Диби заявил, что причиной дефолта стал «серьёзный шок для экономики». И шок действительно был заметным — к тому моменту Кот-д’Ивуар уже несколько месяцев страдал от проблем, связанных со сменой власти. Президент Лоран Гбагбо проиграл выборы в 2010 году, но объявил результаты сфальсифицированными, отказался покинуть пост и закрыл границы страны для людей и товаров.
Всемирный банк заморозил финансирование страны, и в декабре 2010 года Кот-д’Ивуар допустил технический дефолт по выплате купонного дохода по гособлигациям в размере $29 млн. В январе дефолт стал официальным.
К апрелю 2011 года, после серьёзных беспорядков в стране, Гбагбо арестовали. Месяц спустя пост главы государства получил победивший на выборах Алассан Уаттара. Именно он сообщил, что собирается отложить выплаты по облигациям ещё минимум на полгода.
Объявление дефолтов негативно сказалось на кредитоспособности страны. Но правительство смогло стабилизировать экономику, объявило о шагах по борьбе с бедностью и провело ряд реформ, стимулирующих сельскохозяйственное производство, так как одна их главных статей экспорта страны — какао-бобы.
“
Поэтому в июне 2012 года МВФ и Всемирный банк присвоили Кот-д’Ивуару статус «бедной страны с большим государственным долгом» и списал более $4 млрд.
Это позволило стране возобновить выплаты по еврооблигациям и привлечь новых инвесторов.
Греция
Всего за 10 лет Греция пережила сразу два масштабных дефолта, которые даже поставили под вопрос дальнейшее участие страны в еврозоне. Финансовые проблемы удалось решить, но лишь путём большого вливания средств от Евросоюза.
Дефолт 2012 года стал серьёзным испытанием для государства, но оно само шло к нему почти 10 лет, принимая череду неправильных решений.
Греция перешла на использование евро в 2001 году. Для этого экономика страны должна была соответствовать ряду условий — уровень инфляции ниже 1,5%, дефицит бюджета не выше 3% и отношение внешнего долга к ВВП страны менее 60%. При этом Греция категорически не соответствовала этим условиям. На момент перехода на евро бюджетный дефицит превышал 3%, а соотношение долга к ВВП превысило 100%.
Но правительство фальсифицировало свои финансовые отчёты.
В стране по-европейски увеличили размер пенсий и социальных выплат, но при этом размер налогов почти не вырос, а их собираемость оказалась на крайне низком уровне. Дефицит собственного бюджета Греция возмещала, привлекая все новые и новые кредиты от стран — участниц Евросоюза. Особенно много кредитных средств перечислила Греции Германия.
Такая ситуация не могла продолжаться вечно. Мировой кризис 2008 года обрушил и без того малые доходы Греции. В итоге её политикам пришлось признаться, что отчёты о финансовом состоянии не соответствуют действительности. Это резко понизило кредитный рейтинг Греции.
“
Низкий кредитный рейтинг, в свою очередь, моментально закрыл для страны возможность привлечь дешёвые кредиты, после чего дефицит бюджета начал ожидаемо увеличиваться. В 2009 году дефицит бюджета страны превысил ВВП на 15,4%.
В апреле 2010 году Греция официально заявила, что находится на грани банкротства и попросила денег у Евросоюза.
МВФ и ЕС договорились в течение 3 лет предоставить стране кредиты на сумму €110 млрд ($146 млрд). Взамен от Греции потребовали сократить социальную поддержку в стране и начать реформы. При этом население Греции резко отрицательно отнеслось к шагам правительства по введению жёсткой экономии и приватизации госактивов. Это вызвало массовые протесты.
Несмотря на вливание финансов, в мае 2012 года Греция объявила дефолт на сумму $261 млрд. Кредиторы страны согласились на обмен ценных бумаг, в результате которого частные держатели облигаций потеряли более 70% от их стоимости. В итоге каждые €1000 долга превратились в €315 евро в облигациях нового образца, €150 в форме расписок Европейского фонда финансовой стабильности и €315 в виде ценных бумаг, стоимость которых зависела от ВВП. Это была крупнейшая реструктуризация долга в истории.
После реструктуризации Греция продолжила получать финансовую поддержку от Евросоюза, ради которой необходимо было выполнить ряд условий. От страны потребовали ввести жёсткий режим экономии, сократить социальные расходы и увеличить налоговые поступления.
Но такие требования лишь обострили ситуацию.
Реформы резко увеличили количество безработных и бездомных граждан и усилили рецессию, зато никак не затронули главную проблему страны — коррупцию. При этом большая часть денег Евросоюза пошла на обслуживание внешнего долга.
В 2015 году на выборах победила радикальная партия «Сириза». Её представители заявили, что требуют списать часть долгов, а также отменяют жёсткую экономию бюджета. К тому времени размер внешнего долга страны достиг €324 млрд, что составляло 180% от ВВП.
Уже в июне 2015 года страну настиг новый дефолт. Правительство отказалось перечислить МВФ очередной транш в размере €1,6 млрд. Греция снова стала рекордсменом в истории дефолтов — она оказалась первой развитой страной, которая пропустила выплаты для МВФ.
При этом дефолт перед МВФ нёс и более серьёзные последствия. Он означал дефолт расписок Европейского фонда финансовой стабильности и кредиторы получали право потребовать немедленно вернуть им долг в €131 млрд.
Правительство Греции долго отказывалось от переговоров с Евросоюзом и МВФ, а сами греки на референдуме проголосовали против мер жёсткой экономии и сотрудничества с кредиторами. Чтобы уменьшить отток капитала из банков, грекам отменили банковские каникулы и ввели лимит на снятие средств до €60 в день. Туристический сезон оказался под угрозой срыва, а вся еврозона замерла в ожидании финансового кризиса.
И только в середине июля премьер-министр Алексис Ципрас все же утвердил политику жёсткой экономии и благодаря этому смог договориться о новом транше финансовой помощи в размере €86 млрд. Страна обязалась реформировать трудовое законодательство и сократить госрасходы.
К 2018 году Греция получила последние деньги в рамках программы финансовой помощи. За время кризиса экономика страны сократилась на четверть, но постепенно начала восстанавливаться, а бюджет стал профицитным. При этом греческая социальная система, даже с учётом всех сокращений и экономии забирает около 27% ВВП, это больше, чем в среднем по еврозоне.
Пока Греция не погасит долг полностью, её кредиторы имеют право следить за тем, как страна соблюдает меры экономии. Также правительство обязалось поддерживать профицитный бюджет минимум до 2060 года. При этом МВФ допустило, что стране понадобится очередное списание долга. В 2020 году отношение долга Греции к ВВП достигло рекордного уровня 206,3%. К 2021 году он уменьшился до 197,3%.
Бонус: Шри-Ланка
Самым свежим дефолтом в мировой экономике стала приостановка выплат по внешним обязательствам от Шри-Ланки. Она сообщила о ней в апреле 2022 года.
После двух волн коронавируса страна с сильно развитым туристическим бизнесом осталась без притока иностранной валюты. А мировое ухудшение экономики повлияло на рост цен и усугубила проблемы.
Политики решили объявить «упреждающий дефолт», чтобы сохранить в стране валютные резервы. Их направят на импорт в Шри-Ланку товаров первой необходимости.
МВФ считает объём задолженностей Шри-Ланки в размере $45 млрд «непосильным».
Власти страны объявили, что планируют реструктуризировать обязательства.
Фото: Vu Nguyen on Unsplash
Проверка контрагента на банкротство по ИНН: онлайн-сведения об организации
Проверяйте контрагента на признаки банкротства, используя ИНН
Сервис оперативно оповестит о фактах неустойчивости компании. Вы сразу узнаете о появлении арбитражных дел, проблемах с кредиторской задолженностью и падении финансовых показателей. Сможете быстро проверить сведения о банкротстве, проанализировать детали, сроки, участников и многое другое.
Ликвидация компании
Проверка стадии банкротства юрлица по статусу в ЕГРЮЛ (действующее, ликвидированное) или в карточке контрагента.
Мониторинг изменений
Непрерывная проверка деталей банкротства юрлица. В случае изменений сервис пришлет уведомление на почту.
Арбитражные дела
Анализ скрытых признаков банкротства и дел в арбитражных судах в качестве ответчика для оценки рисков сотрудничества.
Анализ финансовых рисков
Процесс банкротства в карточке компании
На резюмирующей странице есть данные о процедуре банкротства и красный индикатор — напоминание о рисках сотрудничества.
О банкротстве может также свидетельствовать приостановление операций по счету фирмы.
Статус компании в списке поиска
Исключайте ненадежных партнеров уже на стадии поиска. В графе «Статус» отражены актуальные данные о текущей деятельности компании. Фильтр «Только действующие» уберет из списка компании-банкроты.
Подробный раздел о банкротстве
Анализируйте детали: стадии и процедуры с пояснениями, даты, а также судебное решение о признании организации банкротом.
Проверить компанию на
Оставьте заявку на демодоступ, чтобы оценить все
функции и возможности сервиса бесплатно.
Оставьте заявку на демодоступ, чтобы оценить все
функции и возможности сервиса бесплатно.
Оставить заявку
Оставьте заявку, и с вами свяжется наш менеджер для предоставления доступа
Нажимая кнопку «Отправить заявку», я даю согласие на обработку своих персональных данных
Заявка на подключение сервиса
Оставьте заявку, и с вами свяжется наш менеджер
для подключения сервиса
Тарифы
Web-доступ (4 800 ₽/ месяц) Web-доступ + Модуль 1С (10 000 ₽/ месяц) Проверка компаний стран СНГ (2 000 ₽/ 1 проверка) API сервиса проверки контрагентов Web-доступ + Виджет amoCRM (4 800 ₽/ месяц)
Нажимая кнопку «Отправить заявку», я даю согласие на обработку своих персональных данных
Проверка по СНГ
Оставьте заявку, и с вами свяжется наш менеджер
для оформления запроса
Нажимая кнопку «Отправить заявку», я даю согласие на обработку своих персональных данных
Часто задаваемые вопросы
Если с бухгалтерской отчетностью все в порядке, но суммы слишком маленькие, контрагент что-то скрывает?
Да, если вы сравниваете сумму по вашей сделке или предполагаете, сколько фирма может получать за отчетный период, а в отчете цифры другие, это повод задуматься.
Маленькие суммы в стоимости активов, минимальный уставный капитал и низкая выручка могут быть признаком того, что фирма скрывает свои доходы.
Соответствует ли информация в сервисе тому, что размещено на сайте ЕФРСБ?
Да, Единый федеральный реестр сведений о банкротстве публикует полные сведения о процедурах в отношении юридических лиц и ИП, и именно из этого источника поступает информация в наш сервис. Вы можете узнать о ходе процедуры, какой арбитражный суд рассматривает дело, получить иные актуальные данные о банкротстве контрагента.
Если мы проверили юридическое лицо и выяснили, что начата процедура банкротства, лучше отказаться от сотрудничества?
Решать вам.
Компания-ответчик, проходящая процедуру банкротства, заключает сделки даже на стадии внешнего управления, но с разрешения управляющего. Банкротство может длиться годами, и все это время компания продолжает существовать и вести коммерческую деятельность.
10 крупнейших розничных банкротств 2020 года
Роберт Барнс | Getty Images
Более трех десятков ритейлеров, в том числе старейшая в стране сеть универмагов, объявили о банкротстве в этом году, отметив 11-летний максимум.
До пандемии некоторые из этих ритейлеров уже балансировали на грани выживания. Но кризис в области здравоохранения, вызванный Covid, ударил по отрасли. Приказы о блокировке, принятые в марте для замедления распространения вируса, обернулись длительным закрытием магазинов для многих предприятий, которые не продавали предметы первой необходимости, такие как продукты. Ритейлеры, которые начали 2020 год уже в трудном положении, пострадали сильнее. Ликвидность была на пределе, и продажи резко упали.
«Масштаб банкротств в этом году был больше, чем в предыдущие годы», — сказал Дэвид Берлинер, руководитель практики реструктуризации бизнеса и оздоровления BDO. «Вы замечаете, что национальные бренды и другие известные франшизы, у которых были сотни магазинов, сейчас ликвидируются или проходят реструктуризацию, чтобы спасти то, что они могут».
Около 60% ритейлеров, подавших заявление о банкротстве в период с 2020 года по август, перечислили активы на сумму более 100 миллионов долларов по сравнению с 50% заявлений за тот же период в 2019 году.
и 36% в 2018 году, сказал Берлинер.
Neiman Marcus, J.C. Penney, Ascena Retail Group и Tailored Brands присоединились к числу крупнейших за всю историю банкротств розничных компаний, включая Sears, Toys R Us и Circuit City.
Пандемия ускорила ряд отраслевых тенденций, в том числе бурный рост цифровой коммерции. Привычки потребителей изменились, и товары, которые они хотели купить, резко изменились. Продажи одежды резко упали, так как работа из дома и ненаряжаться стала нормой. И вместо этого потребители стремились покупать вещи, чтобы развлечь себя дома, например, велосипеды и пазлы. Это в значительной степени принесло пользу таким компаниям, как Amazon, Walmart и Target, которые имеют сильный онлайн-бизнес и продают всего понемногу.
После окончания курортного сезона в новом году ожидается еще больше беспорядков. Праздники всегда являются решающим моментом для розничных продавцов, но аналитики говорят, что это особенно актуально в 2020 году.
2021 год и наша новая норма при моделировании будущего», — сказал Скотт Стюарт, генеральный директор Ассоциации управления капитальным ремонтом.
«Я считаю, что сектор розничной торговли переживает период самоанализа и расплаты, понимая, что то, что было, вероятно, ушло навсегда», — добавил он.
Ниже приведены 10 крупнейших розничных банкротств в 2020 году, перечисленные по размерам активов и обязательств на момент их подачи. Список был составлен с использованием данных судебных исков, S&P Global Market Intelligence и BDO .
J.C. Penney
Вывеска на тележке для покупок в магазине J.C. Penney Co. в Пеории, штат Иллинойс.
Дэниел Акер | Блумберг | Getty Images
Активы: Более 5 миллиардов долларов
Обязательства: Более 10 миллиардов долларов
Магазины на момент подачи заявки: 846
После более чем столетия в бизнесе и многолетнего спада продаж компания J.C. Penney в середине мая подала заявление о защите от банкротства по главе 11. Отягощенный долгами, он боролся задолго до пандемии, но кризис Covid усугубил его проблемы.
Penney, в которой по состоянию на февраль работало около 90 000 работников, работающих полный и неполный рабочий день, закрыла более 150 офисов с момента подачи заявления о банкротстве. Еще 15 магазинов закроются к марту, сообщалось ранее в этом месяце.
Сеть универмагов получила еще один шанс с новыми владельцами: Simon Property Group и Brookfield Asset Management. После нескольких месяцев переговоров в зале суда два владельца торгового центра приобрели Penney в начале декабря, сохранив более 60 000 рабочих мест. Но будущее Пенни зависит от покупателей, возвращающихся в торговые центры за платьями, обувью и сумками. И этот год доказал, что это будет упорная битва.
Neiman Marcus
Люди выходят за пределы Neiman Marcus и The Shops at the Hudson Yards, поскольку город продолжает этап 4 повторного открытия после ограничений, введенных для замедления распространения коронавируса 31 июля 2020 года в Нью-Йорке.
Ноам Галай | Getty Images
Активы: Более 5 миллиардов долларов
Обязательства: Более 5 миллиардов долларов
Магазины на момент подачи: 67
Сеть высококлассных универмагов подала заявку на Главу 11 в начале мая, маркировка один из Крупнейшая розничная торговля рухнула во время пандемии.
После погашения миллиардных долгов Нейман собрал новый совет директоров, в который вошли бывший председатель LVMH в Северной Америке Полин Браун и бывший директор по стратегии eBay Крис Миллер. Джеффрой ван Ремдонк остался генеральным директором.
«Хотя беспрецедентный сбой в бизнесе, вызванный Covid-19, создал множество проблем, он также дал нам возможность переосмыслить нашу платформу и улучшить наш бизнес», — сказал осенью ван Раемдонк.
В рамках реструктуризации Neiman закрыл несколько магазинов, в том числе огромный магазин в Hudson Yards в Нью-Йорке, который почти не открывался в течение года. В течение следующих трех лет компания выделила более 160 миллионов долларов на инвестиции в свои магазины, в том числе на ремонт своего флагмана в Далласе, сказал генеральный директор в недавнем интервью.
Нейман надеется пережить сильное восстановление рынка предметов роскоши, поскольку потребители с высокими доходами тратят больше денег на себя, а поездки и другие социальные мероприятия приостановлены.
Guitar Center
ans отдают дань уважения покойной легенде рока Эдди Ван Халену на месте его гитары и отпечатков ладоней на Hollywood Rock Walk после объявления о его смерти 6 октября 2020 года в Голливуде, Калифорния. (Фото AaronP/Bauer-Griffin/GC Images)
Аарон П. | GC изображения | Гетти Изображений
Активы: Более 1 миллиарда долларов
Обязательства: Более 1 миллиарда долларов
Магазины на момент подачи заявки: Примерно 300
Guitar Center начал свой бизнес в Голливуде в 1950-х годах, продавая домашние органы , и вырос, чтобы стать лидер в музыкальной категории. Но временное закрытие магазинов, вызванное пандемией, нанесло ущерб компании, поскольку покупатели обратились к Интернету, чтобы купить инструменты и ноты. Ритейлер, в котором работало около 13 000 человек, подал заявку на главу 11 в конце ноября.
Его цель восстановиться в новом году обретает форму. В начале декабря планы реструктуризации Guitar Center были одобрены судьей, и компания рассчитывает выйти из банкротства к 31 декабря.
Ритейлер и заинтересованные стороны достигли соглашения о реструктуризации, которое сокращает его долги почти на 800 миллионов долларов и привлекает до 165 миллионов долларов. в новом капитале.
«Укрепив наше финансовое положение, мы продолжим реинвестировать и развивать наш бизнес», — заявил генеральный директор Рон Джапинга. «Мы приближаемся к концу успешного праздничного сезона, и я с нетерпением жду нашего светлого будущего».
Tailored Brands
Витрина магазина A Jos. A. Bank
Источник: Getty Images
Активы: Более 1 миллиарда долларов
Обязательства: Более 1 миллиарда долларов 90 040 Магазины на момент подачи: 1 400
Tailored Brands, владелец Men’s Wearhouse и Jos. A. Bank, в августе подала заявку в Главу 11, рассчитывая сократить свой долг и укрепить свое финансовое положение, подорванное пандемией.
Заявка Tailored Brands была среди ряда несчастных случаев в розничной торговле одеждой, в которых обвиняли работу на дому в корпоративной Америке и меньшее количество мужчин, покупающих костюмы и галстуки.
Примерно за месяц до подачи заявления о банкротстве Tailored Brands объявила о планах закрыть до 500 магазинов «со временем». Он также сократил свою корпоративную рабочую силу на 20%.
В начале декабря компания объявила, что успешно вышла из главы 11 и погасила существующий долг на 686 миллионов долларов. Глядя в будущее, президент и главный исполнительный директор Динеш Лати сказал, что компания планирует скорректировать ассортимент своих товаров и начать сотрудничество с новыми брендами.
Ascena Retail
Покупатель входит в магазин одежды Ann Taylor LOFT, расположенный на Мэдисон-авеню в Нью-Йорке.
Адам Раунтри | Блумберг | Getty Images
Активы: Более 1 миллиарда долларов
Обязательства: Более 1 миллиарда долларов
Магазины на момент подачи: 2800
Материнская компания Ann Taylor and Loft, Ascena Retail Group, подала заявку на главу 11 в июле. Основанная как Dressbarn в 1962 году, компания превратилась в одного из крупнейших в стране продавцов женской одежды.
Но его продажи сократились с почти 7 миллиардов долларов в 2016 году до 5,5 миллиардов долларов в 2019 финансовом году, как показывают ежегодные отчеты.
Ascena все больше боролась за развитие своего бизнеса, поскольку все больше женщин предпочитали розничные магазины быстрой моды, такие как H&M и Zara, сети магазинов по сниженным ценам, такие как TJ Maxx и Ross Stores, и даже Target для одежды.
В 2019 году Ascena объявила о сворачивании бизнеса Dressbarn и продаже баннера Maurice plus-size. После подачи заявки на главу 11 он продал свое подразделение детской одежды Justice и закрыл все свои магазины Catherines. Ранее в этом месяце судья одобрил продажу Ascena своих брендов Ann Taylor, Loft, Lane Bryant и Lou & Grey частной инвестиционной компании Sycamore Partners за 540 миллионов долларов.
Сайкамор пообещала, что большинство оставшихся магазинов Ascena будут открыты для работы. Но, как и Tailored Brands, ей придется потрудиться, чтобы завоевать поколение молодых потребителей, ищущих удобную и повседневную одежду.
GNC
Прохожие проходят мимо магазина GNC в Нью-Йорке.
Скотт Млин | CNBC
Активы: Более 1 миллиарда долларов
Обязательства: Более 1 миллиарда долларов
Количество магазинов на момент подачи заявки: 2 633
Несмотря на предыдущие попытки сократить количество магазинов и перевести инвестиции в цифровые форматы, G NC подан для главы 11 июня. GNC заявила, что пандемия только усугубила финансовое давление последних лет. Находясь в состоянии банкротства, GNC заявила, что надеется ускорить закрытие от 800 до 1200 магазинов, пока ищет покупателя.
В сентябре судья суда по делам о банкротстве одобрил продажу производителя витаминов и пищевых добавок из Питтсбурга китайской компании Harbin Pharmaceutical Group за 770 миллионов долларов.
«Благодаря реструктуризации и одобренной судом продаже Харбину GNC оптимизировала площадь своих магазинов, улучшила свое финансовое положение и теперь имеет больше возможностей для удовлетворения высокого потребительского спроса на товары для здоровья и хорошего самочувствия под руководством Харбина», — говорится в сообщении компании.
заявление.
J.Crew Group
Женщина с сумкой позирует фотографу в новом магазине женской одежды J. Crew Group Inc. в торговом центре Международного финансового центра (IFC) в Гонконге, Китай, четверг, 22 мая 2014 г.
Брент Левин | Блумберг | Getty Images
Активы: Более 1 миллиарда долларов
Обязательства: Более 1 миллиарда долларов
Магазины на момент подачи: 491
Компания по производству одежды в стиле преппи J.Crew подала заявку в главу 11 в начале мая, в ознаменование первое крупное банкротство розничной торговли во время пандемии.
Он уже боролся с тяжелым долговым бременем и проблемами с продажами, страдая от критики за то, что он потерял связь со своими когда-то лояльными клиентами. J.Crew также когда-то надеялась выделить свой бренд Madewell в ходе IPO, которое могло бы помочь погасить долговую нагрузку, но столкнулась с сопротивлением кредиторов.
В сентябре компания вышла из состояния банкротства, а ее портфель магазинов практически не изменился.
На момент подачи заявки у нее был 181 магазин J.Crew, 140 магазинов Madewell и 170 торговых точек в фабричных магазинах.
Сделка по реструктуризации позволила сократить долги и передать право собственности на розничного продавца группе кредиторов во главе с нью-йоркским хедж-фондом Anchorage Capital Group.
«Заглядывая вперед, наша стратегия сосредоточена на трех основных столпах: предоставление целенаправленного выбора культовых, вневременных продуктов; повышение качества обслуживания бренда для углубления наших отношений с клиентами; и отдание приоритета покупкам без трения», — Ян Сингер, который был генеральным директором J .Crew Group в то время, говорится в заявлении. В ноябре певицу заменила Либби Уодл, давний руководитель J.Crew.
Brooks Brothers
Brooks Brothers, один из старейших розничных продавцов одежды в США, 8 июля 2020 года подал заявление о защите от банкротства, поскольку пандемия коронавируса продолжает влиять на бизнес.
Ван Ин | Агентство Синьхуа | Getty Images
Активы: 500 миллионов долларов
Обязательства: 500 миллионов долларов
Магазины на момент подачи: 244
Brooks Brothers, одна из старейших сетей магазинов одежды в нация, поданная в главу 11 в июле.
Аренда в связи с расширением ее недвижимости за эти годы стала слишком дорогой, и пандемия вынудила ее переосмыслить свою розничную стратегию, поскольку многие потребители перешли на спортивные штаны.
Обанкротившись, компания искала нового владельца и начала закрывать десятки магазинов, приписывая это решение кризису в области здравоохранения.
В сентябре владелец торгового центра Саймон и компания по лицензированию одежды Authentic Brands Group, которая также владеет Forever 21 и Aeropostale, завершили сделку по приобретению Brooks Brothers. Они заплатили за ритейлера 325 миллионов долларов и пообещали оставить не менее 125 точек продаж открытыми.
«Мы видим прекрасную возможность для стратегического расширения этого мощного бренда по всему миру», — сказал генеральный директор ABG Джейми Солтер.
Stein Mart
Магазин Stein Mart в Кинг-оф-Пруссия, Пенсильвания.
Google Earth
Активы: от 500 миллионов долларов до 1 миллиарда долларов
Обязательства: от 500 миллионов долларов до 1 миллиарда долларов
Магазины на момент подачи: 281
Stein Mart уже боролся с чрезмерным бременем долга до пандемии, но его продажи иссякли во время временного закрытия магазинов весной.Ранее в этом месяце базирующаяся в Майами инвестиционная компания Retail Ecommerce Ventures приобрела интеллектуальную собственность Stein Mart на судебном аукционе за 6,02 миллиона долларов. Ожидается, что SteinMart.com будет перезапущен в начале 2021 года.
«Каждый раз, когда вы видите большого конкурента-гориллу весом 800 фунтов, такого как TJ Maxx, вы знаете, что они делают что-то правильно», — сказал соучредитель REV Тай Лопес в интервью. недавнее интервью. «Мы хотим быть своего рода онлайн-версией».
Pier 1 Imports
Вывеска «Выход из бизнеса» висит возле магазина Pier 1 Imports 9 августа., 2020 год, Лас-Вегас, Невада.
Итан Миллер | Getty Images
Активы: Более 400 миллионов долларов
Обязательства: Более 250 миллионов долларов
Магазины на момент подачи: 991
Сеть товаров для дома Pier 1 Импорт подан для главы 11 в середине февраля, после почти 60 лет в бизнесе.
Его планы найти покупателя не увенчались успехом, поскольку в марте пандемия обострилась, что в конечном итоге привело к полной ликвидации Pier 1.
Продажи в сотнях магазинов временно приостановлены до весны и лета, когда местные ограничения были сняты.
Но некоторые по-прежнему считали торговую марку Pier 1 ценностью. REV, новый владелец Stein Mart, в июле приобрел права на товарный знак, интеллектуальную собственность и другие активы Pier 1 за 31 миллион долларов. Осенью он перезапустил Pier1.com. Лопес из REV сказал CNBC, что в настоящее время не планирует открывать магазины. REV также владеет магазинами Modell’s Sporting Goods, Dressbarn и Linens ‘n Things.
«Я всегда был большим поклонником Уоррена Баффета и его стратегии просто приобретать то, что уже есть, а не строить с нуля. И в 2019 году, мы начали видеть написанное на стене с так называемым розничным апокалипсисом», — сказала Лопес. и работать над улучшением своего бизнеса.
Наблюдение за трудностями в бизнесе вызывает стресс и мучения. Замедление продаж и отставание прибыли часто являются признаками надвигающегося банкротства. Однако подача заявления о банкротстве не обязательно означает конец вашей компании. В некоторых случаях это может быть возможностью для нового начала. Эти пять известных фирм смогли максимально использовать свой второй шанс.
Если продавец или клиент пытается взыскать с вас долг, они должны соблюдать федеральные законы и законы штата о взыскании долгов, которые определяют, что могут и что не могут делать кредиторы.
American Airlines
American Airlines — далеко не единственная крупная пассажирская авиакомпания, пережившая банкротство: Delta, United и Air Canada возместили свои убытки.
Тем не менее, история восстановления American Airlines — одна из самых впечатляющих.
Компания и ее материнская компания — AMR Corp. — подали заявление о банкротстве в ноябре 2011 года. К началу 2014 года AMR и US Airways Group завершили слияние и образовали крупнейшую в мире авиакомпанию: American Airlines Group.
Несмотря на огромные расходы новой компании на банкротство и судебные разбирательства, 2014 год стал для American Airlines первым прибыльным годом с 2007 года. Авиакомпания даже смогла получить небольшую прибыль в 2020 году — году, опустошенном COVID-19.
Отрасли со временем развиваются, и компании, которые не реагируют, могут оказаться в невыгодном положении.
Ashley Stewart
Бренд женской одежды больших размеров Ashley Stewart подобрался настолько близко к концу очереди, насколько это возможно для бизнеса. В марте 2014 года компания во второй раз за три года подала заявление о банкротстве. Будущее выглядело мрачным: местные магазины закрывались направо и налево, а инвесторы не стремились связываться с еще одним несостоятельным ритейлером.
Следовательно, исполнительный председатель и главный исполнительный директор Джеймс Ри (James Rhee) задумал заново изобрести Ashley Stewart как компанию, занимающуюся электронной коммерцией и работающую в социальных сетях. Ри чувствовала ответственность перед основными покупателями бренда — чернокожими женщинами — и хотела поступить правильно с малообеспеченной демографической группой. [Узнайте, как использовать демографические данные в маркетинге для собственного бизнеса.]
Спасительной благодатью бренда стала покупка частной инвестиционной компанией Clearlake Capital, которая приобрела Эшли Стюарт всего через месяц после банкротства. подача.
Компания перестроилась под руководством Ри, разработав оптимизированный веб-сайт для мобильных устройств, создав свой канал на YouTube Ashley TV и используя креативные маркетинговые методы, такие как поддержка знаменитостей. Эшли Стюарт сообщила о доходах в размере 20 миллионов долларов в 2016 году, и, по прогнозам, она затмит 150 миллионов долларов до того, как разразится пандемия коронавируса.
Сегодня большинство торговых точек Ashley Stewart вновь открыты, и бизнес электронной коммерции компании процветает.
Когда мы спросили его, как компания может справиться со своими финансовыми проблемами, Ри сказал, что ей нужны «видение, миссия и решимость, а также способность и готовность обеспечить полную прозрачность в надежде на объединение и мобилизацию армии верующих и деятелей». ».
Возьмите листок из книги Эшли Стюарт, используя социальные сети для продвижения своего бизнеса, включая бизнес-канал YouTube.
Бетси Джонсон
Хотя ее модная компания сегодня процветает, бизнес дизайнера Бетси Джонсон когда-то переживал тяжелые времена. Прибыль резко упала с пика в 150 миллионов долларов в середине 2000-х годов. В апреле 2012 года Betsey Johnson LLC подала заявление о банкротстве по главе 11, даже после того, как Стив Мэдден выкупил непогашенные долги компании и лицензионные соглашения в 2010 году.
Это привело к увольнениям 350 человек и закрытию почти всех розничных магазинов Betsey Johnson.
Но это не остановило Джонсон: к концу 2012 года она уже начала восстанавливать свою компанию, представив новую, недорогую линию платьев, которые по-прежнему воплощали ее классический причудливый стиль. Джонсон считает, что компании удалось добиться успеха, сосредоточившись на электронной коммерции.
Сегодня дизайнерскую одежду Бетси Джонсон можно найти в таких розничных магазинах, как Macy’s. Кроме того, сайт электронной коммерции Бетси Джонсон процветает благодаря таким предложениям, как женская одежда, домашний декор, косметические товары и аксессуары.
При восстановлении кредитоспособности вашего бизнеса после банкротства уделите первоочередное внимание своевременной оплате счетов и налогов.
General Motors
Экономический спад 2008 года поставил многие известные компании, включая General Motors, на грань банкротства.
Основанный в 1908 году некогда могущественный производитель автомобилей закончил год своего 100-летнего юбилея с долгом более 30 миллиардов долларов.
В июне 2009 года компания подала заявление о банкротстве по главе 11 из-за долга. С помощью государственного финансирования и плана радикальной реструктуризации Джея Аликса, эксперта по банкротству в AlixPartners, GM провела первичное публичное размещение акций в 2010 году.
К концу того же года компания снова стала прибыльной и продолжает процветать. Прибыль GM в 2021 году показала чистую прибыль в размере 10 миллиардов долларов. [Узнайте разницу между чистым доходом и валовым доходом .]
Kodak
На протяжении более 100 лет компания Eastman Kodak Co. была гигантом в индустрии фотопленки. Но, как и многие старые компании, Kodak стала жертвой меняющихся времен и технологий.
Когда в конце 1990-х и начале 2000-х цифровая фотография стала мейнстримом, продажи пленки компании упали. Kodak изо всех сил пыталась идти в ногу с переходом на цифровые технологии и в конечном итоге в январе 2012 г. подала заявление о банкротстве по главе 11.
После почти двух лет корпоративной реорганизации в сентябре 2013 года появилась новая компания Kodak, переименованная в технологическую компанию, специализирующуюся на обработке изображений. Хотя акции компании торгуются значительно ниже своего пика после банкротства 2014 года, Kodak, похоже, пережила худшие из своих финансовых проблем. Компания сообщила о чистой прибыли по GAAP за 2021 год в размере 24 миллионов долларов.
Никогда не поздно изменить свою бизнес-стратегию или изменить фокус, если вы найдете более прибыльное направление бизнеса.
Общие темы для восстановления после банкротства
Эти компании показывают, что вы можете продолжать и даже расти после достижения дна. Каждый случай банкротства уникален, но вот некоторые из наиболее распространенных способов, которыми компании процветают после защиты от банкротства:
- Пересмотр долгов. В случае банкротства вы можете погасить определенные долги с большими скидками, пересмотреть условия кредита или даже преобразовать кредиторов в акционеров, которые заинтересованы в вашем успехе.
[Статья по теме: Долг против акционерного финансирования ] - Реорганизация компании. Иногда увольнения могут быть необходимы для улучшения финансового положения вашей компании. По крайней мере, пересмотрите организационную структуру вашей компании, чтобы оптимизировать подразделения и разработать более плоскую организационную структуру.
- Сбросить лишние накладные расходы. Компаниям часто приходится делать больше, чем просто увольнять сотрудников. Рассмотрите возможность закрытия некоторых объектов или иного сокращения операций, чтобы снизить эксплуатационные расходы.
- Переориентация усилий. Одна из больших возможностей в случае банкротства — это переориентация операций вашей компании на ее наиболее важные центры прибыли, таким образом, исключая области, которые работают с убытком или с меньшей маржой.
- Стремитесь к стратегическому партнерству.
[Статья по теме: Долг против акционерного финансирования ] 