ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ ВОЛГОГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

Какие бывают акции / Виды акций

На фондовом рынке существует 2 вида акций: обычные акции и привилегированные. Виды акций компаний различаются в зависимости от прав, которые они дают своим владельцам. Класс акций — это разделение вида акций по количеству голосов, которые они дают на общем собрании акционеров.

Акции делятся на разные виды, в зависимости от прав, которые они дают своим владельцам. Наиболее существенной по значимости является классификация на обычные и привилегированные акции. Инвесторы через брокера могут приобрести на бирже как обыкновенные, так и привилегированные акции компаний. Чтобы выбрать, инвестору необходимо понимать в чем разница и определить свои приоритеты.

Обыкновенные и привилегированные акции

Обыкновенные акции

Покупая обыкновенные акции акционер получает право голоса, но стоит отметить, что значимый голос на общем собрании акционеров имеют только очень крупные инвесторы, с большой долей обыкновенных акций.

Например, чтобы иметь право инициировать внеочередное Собрание акционеров или внеочередную аудиторскую проверку нужно быть владельцем от 10% и более обыкновенных акций, а для того, чтобы заблокировать какое-то решение нужно иметь пакет в 25% + 1 акция (или больше).

Владельцу обыкновенных акций не гарантированы дивиденды или определенная их сумма — решение об этих выплатах полностью зависит от Совета директоров компании. На плановых и внеплановых заседаниях Совет директоров коллегиально принимает решение выплачивать дивиденды или нет и каким будет их размер в случае выплат.

Обыкновенные акции считаются наиболее рискованными, поскольку в случае банкротства и ликвидации компании, их владельцы редко получают назад свои вклады. Такие акционеры могут рассчитывать на компенсации только после выплат кредиторам, держателям облигаций и привилегированных акций.

Минусы обыкновенных акций компенсируются их ценой — они более доступны, чем привилегированные, это самый распространенный вид акций, который активно торгуется на фондовом рынке и который выбирают как розничные инвесторы и так и крупные инвестиционные или другие компании.

 

Привилегированные акции

Что касается привилегированных акций — они также имеют как свои плюсы, так и минусы.

Так, компании выпускают привилегированных акций меньше, чем обыкновенных. Количество привилегированных акций не может быть больше 25% от общего количества акций компании в обращении.

К тому же цена привилегированных акций на бирже, традиционно, более дорогая, чем цена обыкновенных акций.

Владельцы привилегированных акций не имеют право голоса на Собраниях акционеров, но могут получить такое право в том случае, если они не получили дивиденды по итогам прошлого года.

Наибольшим преимуществом привилегированных акций является то, что их владельцам гарантируются регулярные выплаты дивидендов по ставке на момент выпуска, если только состояние компании не упадет до уровня, когда выплата дивидендов станет невозможной. Но даже в этом случае невыплаченные дивиденды все еще причитаются и за компанией сохраняется долг перед такими акционерами.  

В случае, если компания обанкротится, держатели привилегированных акций имеют право на полную выплату своих вложений до того, как держатели обыкновенных акций вообще что-либо получат. На практике, когда компания ликвидируется, держатели привилегированных акций могут или не могут полностью или частично вернуть свои инвестиции, но держатели обыкновенных акций часто ничего не получают.

Существуют привилегированные акции с особыми правами, которые прописаны в уставе каждой конкретной компании, примером может быть право их владельца первым покупать новые выпуски акций.

Привилегированные акции также могут являться отзывными — у компании есть возможность в любой момент выкупить их у держателей по своему усмотрению (обычно с выплатой премии). Поэтому такие акции можно рассматривать как промежуточное звено между облигациями (долговыми ценные бумаги) и обыкновенными акциями.

Кто и зачем покупает привилегированные акции?

Большинство привилегированных акций покупаются институциональными инвесторами (банками, инвестиционными компаниями, пенсионными фондами) в момент, когда компания впервые становится публичной.
Есть два основных мотива для покупки: 

• Во-первых привилегированные акции — это менее рискованный актив, с гарантией выплат дивидендов и выплат при ликвидации.
• Во-вторых владение этими акциями предусматривает меньшие налоги. Согласно постановлению Службы внутренних доходов США (IRS) учреждения, которые платят корпоративный подоходный налог, при владении привилегированными акциями получают право на 70-процентное исключение от налогов, что представляет собой огромную выгоду. Без этого щедрого стимула привилегированные акции становятся менее привлекательными для индивидуальных инвесторов.

Классы акций 

Некоторые компании выпускают акции различного класса, как правило это делается, чтобы закрепить право голоса за конкретными людьми.

Классы акций различаются тем, сколько голосов им соответствует. Например, один класс акций, принадлежащих ограниченной группе людей, будет давать право голоса в размере 10 голосов на акцию, в то время для другого класса, распространяемого среди большинства инвесторов, каждой акции соответствует 1 голос.

 

В таком случае акции обозначаются разными буквами в конце тикера. Например всемирно известная компания миллиардера и легендарного инвестора Уоррена Баффета Berkshire Hathaway выпускает акции «BRKB», «BRK-A», «BRK-B».

Какие бывают виды акций

Содержание

• Что такое акции простыми словами
• Виды акций: история вопроса
• Обыкновенные и привилегированные акции: основные отличия
• Как зарабатывают на акциях
• FAQ

Акции – это самый базовый, простой и популярный финансовый инструмент, однако разные виды акций обладают различными свойствами. Попробуем разобраться, какие бывают акции, а также на какие риски при покупке акций следует обратить внимание начинающему инвестору, в том числе рассмотрим разницу между привилегированными и простыми акциями.

Что такое акции простыми словами

Акции — это ценные бумаги, которые подтверждают владение частью выпустившего их предприятия. Они дают право голоса в принятии решений по управлению этим бизнесом и пропорциональную долю с его прибылей, выплачиваемую в виде дивидендов. Владельцы бизнеса выпускают акции, чтобы привлечь финансирование на развитие своей компании, в то же время не прибегая к банковским займам, чьи условия временами могут быть откровенно кабальными.

В отличие от кредита, эмиссия акций — это способ полностью разделить ответственность с их покупателями. Если компания будет успешна и принесет баснословную прибыль, по акции, скорее всего, будет выплачено дивидендов на гораздо большую сумму, чем за те же деньги пришлось бы выплатить, если бы они были взяты в кредит под проценты. Однако если дело прогорит, то без выплат останется и владелец акций — никаких дивидендов за свой счет собственнику предприятия платить не придется.

Акции имеют номинальную стоимость (по которой выпускались), эмиссионную (по которой купил первый покупатель), балансовую (в бухгалтерии) и рыночную (во сколько ее оценивают в данный момент на бирже).

Различные виды акций покупают и продают на фондовой бирже. Там же происходит торговля различными ценными бумагами: паями паевых инвестиционных фондов, ОФЗ (облигациями федерального займа), и другими.

Виды акций: история вопроса

Первые современные акции датируются 1531-м годом, когда итальянские торговцы создали первую биржу в городе Брюгге, который играл тогда значительную роль в международной торговле. На той бирже уделялось большое внимание обслуживанию иностранных торговцев. Именно там появились такие дошедшие до наших дней понятия как биржевой бюллетень и официальные котировки — в 1592 г. именно на этой бирже был впервые обнародован первый список стоимости ценных бумаг, то есть появились первые виды акций.

Чтобы совершать операции на бирже, нужно сначала найти брокера или доверительного управляющего, которые выступают посредниками между инвестором и биржей. Важно также помнить о рисках, которые несет торговля на бирже. Вы можете потерять часть, а иногда и весь ваш капитал. Не забывайте, что, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий, то все равно именно вы несете все риски при покупке акций. Потеря капитала, как правило, происходит из-за падения цен акций, например, на фоне негативных новостей о компании-эмитенте. И наоборот, например, новости об увеличении дивидендов могут подтолкнуть котировки компании вверх.

Самое интересное начинается именно в момент, когда мы говорим о дивидендах и праве голоса — акции прежде всего делят на обыкновенные и привилегированные. В первом случае право получения дивидендов ущемляется в угоду праву голоса на собрании акционеров и контроля за компанией, во втором — наоборот.

Обыкновенные и привилегированные акции: основные отличия

Многим из нас знакомо выражение «контрольный пакет акций» — действительно, контроль над компанией можно получить, собрав 50% плюс хотя бы одну акцию. Так вот, акции в данном случае должны быть именно обыкновенные.

Владельцу этих акций не гарантированы дивиденды в какой бы то ни было заранее определенной сумме — решение о выплатах полностью зависит от совета директоров предприятия. На плановых и внеплановых заседаниях совет коллегиально принимает решение: выплачивать дивиденды или нет, а если да, то каким будет их размер.

Обыкновенные акции считаются наиболее высокорисковыми, поскольку в случае банкротства компании и ее ликвидации, их владельцы часто не получают назад свои вклады. Такие акционеры могут рассчитывать на компенсацию только после выплат кредиторам, а также держателям облигаций и привилегированных акций. Минусы обыкновенных акций компенсируются не только правом голоса на собраниях акционеров, но и их ценой — они, как правило: доступнее привилегированных, это самый распространенный вид акций, который активно торгуется на фондовом рынке и который выбирают как розничные инвесторы, так и крупные инвестиционные компании.

Привилегированные акции также имеют как свои плюсы, так и минусы. Так, компании выпускают привилегированных акций меньше, чем обыкновенных. Количество привилегированных акций не может быть больше 25% от общего числа ценных бумаг конкретного эмитента в обращении. К тому же цена привилегированных акций на бирже традиционно более высока, чем стоимость обыкновенных акций. Кстати, владельцы привилегированных акций не всегда не имеют права голоса на собрании акционеров, — такое право они могут получить в случае, если они им не выплачивались дивиденды по итогам прошлого года.

Как зарабатывают на акциях

Наибольшим преимуществом привилегированных акций является то, что их владельцам не просто гарантируются регулярные выплаты дивидендов, но и размер их фиксирован — по ставке на момент выпуска, если только состояние компании не упадет до уровня, когда выплата дивидендов станет временно невозможной. Но даже в этом случае дивиденды все еще причитаются и за компанией копится долг перед держателями привилегированных акций.

В случае, если компания обанкротится, держатели привилегированных акций имеют право на полную выплату своих вложений до того, как держатели обыкновенных акций вообще получат какие бы то ни было компенсации. На практике, когда компания ликвидируется, держателям привилегированных акций не всегда удается полностью вернуть свои инвестиции. Но, как минимум, частичную компенсацию они получают, в то время как держатели акций обыкновенных часто не получают вовсе ничего.

Существуют привилегированные акции с особыми правами, которые прописаны в уставе каждой конкретной компании. Примером может служить право их владельца первым покупать акции при их новых выпусках.

Привилегированные акции также могут являться отзывными — это значит, что у компании есть возможность в любой момент выкупить их у держателей на свое усмотрение, правда обычно с выплатой премии. Поэтому такие акции экономисты склонны рассматривать как промежуточное звено между обыкновенными акциями и облигациями.

Выделяют также несколько подвидов внутри привилегированных акций:

• «Обычные» привилегированные имеют ряд привилегий в обмен на право голоса. У их собственника в момент выпуска и размещения ценных бумаг определяется величина дохода. Определен также размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным.

• Кумулятивные (накапливающие) привилегированные. С теми же привилегиями, но здесь также сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов. Фиксируется срок накопления дивидендов. При невыплате дивидендов обладатели этого вида акций получают право голоса на период до уплаты им дивидендов.

Аналог привилегированных акций — акции учредительские — такие акции, которые распространяют среди учредителей акционерных компаний и которые дают им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут:

• иметь дополнительное количество голосов на собраниях акционеров;

• пользоваться первоочередными правами на получение акций в случае их последующих допэмиссий;

• играть главную роль в решении любых вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний.

Данные о владельцах именных акций регистрируются в реестре акционерного общества. В соответствии с законодательством владельцами именных акций могут быть как физические, так и юридические лица. Акции на предъявителя допускают их свободную перепродажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца.

FAQ

Какие бывают виды акций?

Основных типов акций два — обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают владельцам право голоса на собраниях акционеров. Привилегированные акции также имеют как свои плюсы — они дороже, а общее число привилегированных акций не может быть больше 25% от общего числа ценных бумаг.

Нужно ли платить налоги при покупке акций?

В любом случае покупатели акций должны платить налоги. Если вы получили доход (за счет дивидендов либо за счет разницы в цене при продаже акций), то придется заплатить налог на доходы физических лиц.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией Currency Com или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Что такое акции? Значение и как они соотносятся с акциями

Что такое акции?

Акции — это единицы долевой собственности в корпорации. Для некоторых компаний акции существуют как финансовый актив, обеспечивающий равное распределение любой остаточной прибыли, если таковая будет объявлена, в виде дивидендов. Акционеры акций, по которым не выплачиваются дивиденды, не участвуют в распределении прибыли. Вместо этого они ожидают участия в росте цены акций по мере увеличения прибыли компании.

Акции представляют собой акционерный капитал фирмы, причем двумя основными типами акций являются обыкновенные акции и привилегированные акции. В результате «акции» и «акции» обычно используются как синонимы.

Ключевые выводы

• Акции представляют собой долевое участие в корпорации или финансовом активе, принадлежащем инвесторам, которые обменивают капитал на эти единицы.
• Обыкновенные акции дают право голоса и возможный доход за счет повышения цены и дивидендов.
• Привилегированные акции не предполагают повышения цены, но могут быть выкуплены по привлекательной цене и предлагают регулярные дивиденды.
• У большинства компаний есть акции, но на фондовых биржах можно найти только акции публично торгуемых компаний.

Акции

Понимание Акции

При создании корпорации владельцы могут выбрать для инвесторов выпуск обыкновенных или привилегированных акций. Компании выпускают акции для инвесторов в обмен на капитал, который используется для роста и управления фирмой.

В отличие от заемного капитала, полученного за счет займа или выпуска облигаций, акционерный капитал не имеет юридического права на выплату инвесторам, а акции, хотя и могут приносить дивиденды в виде распределения прибыли, не приносят процентов.

Почти все компании, от небольших товариществ или ООО до многонациональных корпораций, выпускают акции того или иного рода.

Акции частных компаний или товариществ принадлежат учредителям или партнерам. По мере роста небольших компаний акции продаются внешним инвесторам на первичном рынке. Это могут быть друзья или семья, а также бизнес-ангелы или венчурные инвесторы. Если компания продолжает расти, она может попытаться привлечь дополнительный акционерный капитал путем продажи акций населению через первичное публичное предложение (IPO). Говорят, что после IPO акции компании обращаются на бирже и котируются на фондовой бирже.

Большинство компаний выпускают обыкновенные акции. Они предоставляют акционерам остаточное право на компанию и ее прибыль, обеспечивая потенциальный рост инвестиций как за счет прироста капитала, так и за счет дивидендов. Обыкновенные акции также имеют право голоса, что дает акционерам больший контроль над бизнесом. Эти права позволяют зарегистрированным акционерам компании голосовать по определенным корпоративным действиям, избирать членов совета директоров и одобрять выпуск новых ценных бумаг или выплату дивидендов. Кроме того, некоторые обыкновенные акции имеют преимущественные права, гарантирующие, что акционеры могут покупать новые акции и сохранять свою долю владения, когда корпорация выпускает новые акции.

Для сравнения, привилегированные акции, как правило, не обеспечивают значительного роста рыночной стоимости или прав голоса в корпорации. Тем не менее, этот тип акций обычно имеет установленные критерии выплаты дивидендов, которые выплачиваются регулярно, что делает акции менее рискованными, чем обыкновенные акции. Поскольку привилегированные акции имеют приоритет над обыкновенными акциями, если компания объявляет о банкротстве и вынуждена расплатиться со своими кредиторами, держатели привилегированных акций получают платеж перед держателями обыкновенных акций, но после держателей облигаций. Поскольку привилегированные акционеры имеют приоритет при погашении в случае банкротства, они менее рискованны, чем обыкновенные акции.

Физические бумажные сертификаты акций были заменены электронными записями акций. Выпуск и распространение акций на открытом и частном рынках контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), а торговля акциями на вторичном рынке — SEC и FINRA.

Акции представляют собой остаточные требования владельцев корпорации к активам после выплаты всех обязательств и долгов.

Объявленные и выпущенные акции

Объявленные акции включают в себя количество акций, которое может быть выпущено советом директоров компании. Выпущенные акции включают количество акций, переданных акционерам и учитываемых для целей владения.

Поскольку право собственности акционеров зависит от количества объявленных акций, акционеры могут ограничить это количество по своему усмотрению. Когда акционеры хотят увеличить количество объявленных акций, они проводят собрание для обсуждения вопроса и заключения соглашения. Когда акционеры соглашаются увеличить количество объявленных акций, государству направляется официальный запрос путем подачи статей о поправках.

Что это такое, основные виды и чем они отличаются от облигаций

Что такое акции?

Акция, также известная как капитал, представляет собой ценную бумагу, которая представляет собой право собственности на часть корпорации-эмитента. Единицы акций называются «акциями», которые дают владельцу право на долю активов и прибыли корпорации, равную количеству акций, которыми они владеют.

Акции покупаются и продаются преимущественно на фондовых биржах и составляют основу портфелей многих индивидуальных инвесторов. Торги акциями должны соответствовать государственным постановлениям, направленным на защиту инвесторов от мошенничества.

Ключевые выводы

• Акции — это форма ценной бумаги, которая указывает на то, что владелец имеет пропорциональное владение корпорацией-эмитентом и продается преимущественно на фондовых биржах.
• Корпорации выпускают акции для сбора средств для ведения своего бизнеса.
• Есть два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные.
• Исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе акции превзошли большинство других инвестиций.

Понимание акций

Корпорации выпускают акции для сбора средств для ведения своего бизнеса, и держатель акций, акционер, может претендовать на часть активов и доходов компании.

Акционер считается владельцем компании-эмитента, определяемой количеством акций, которыми владеет инвестор, по отношению к количеству акций в обращении. Если компания имеет 1000 акций в обращении и одно лицо владеет 100 акциями, это лицо будет владеть и иметь право на 10% активов и доходов компании.

Акционеры не владеют корпорацией, но корпорации представляют собой особый тип организации, поскольку закон рассматривает их как юридические лица. Корпорации подают налоги. может брать взаймы, может владеть собственностью, и может быть предъявлен иск. Идея о том, что корпорация является «лицом», означает, что корпорация владеет своими активами . Корпоративный офис, полный стульев и столов, принадлежит корпорации, а , а не , акционерам.

Корпоративная собственность юридически отделена от собственности акционеров, что ограничивает ответственность как корпорации, так и акционера. Если корпорация обанкротится, судья может распорядиться о продаже всех ее активов, но активы акционера не подвергаются риску. Суд не может заставить вас продать ваши акции, даже если стоимость ваших акций упала. Точно так же, если крупный акционер обанкротится, он не сможет продать активы компании, чтобы расплатиться со своими кредиторами.

Акционер

Лицо, компания или организация, владеющая хотя бы одной акцией компании.

Что такое акционерная собственность?

Акционеры владеют акциями, выпущенными корпорацией, а корпорация владеет активами, принадлежащими фирме. Если вы владеете 33% акций компании, неверно утверждать, что вы владеете одной третью этой компании. Однако вы владеете одной третью акций компании. Это известно как «разделение собственности и контроля».

Владение акциями дает вам право голосовать на собраниях акционеров, получать дивиденды, если и когда они распределяются, а также право продавать свои акции кому-либо еще.

Если вы владеете большинством акций, ваше право голоса увеличивается, так что вы можете косвенно контролировать направление компании, назначая ее совет директоров. Это становится наиболее очевидным, когда одна компания покупает другую. Приобретающая компания покупает все находящиеся в обращении акции.

Совет директоров отвечает за увеличение стоимости корпорации и часто делает это, нанимая профессиональных менеджеров или должностных лиц, таких как главный исполнительный директор или генеральный директор. Обычные акционеры не управляют компанией.

Важность того, чтобы быть акционером, заключается в том, что вы имеете право на часть прибыли компании, которая является основой стоимости акций. Чем больше у вас акций, тем большую часть прибыли вы получаете. Однако многие акции не выплачивают дивиденды, а вместо этого реинвестируют прибыль в развитие компании. Однако эта нераспределенная прибыль по-прежнему отражается в стоимости акций.

Как сравнить обыкновенные и привилегированные акции

Существует два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции обычно дают владельцу право голосовать на собраниях акционеров и получать любые дивиденды, выплачиваемые корпорацией.

Привилегированные акционеры, как правило, не имеют права голоса, хотя они имеют более высокие права на активы и доходы, чем обычные акционеры. Например, владельцы привилегированных акций получают дивиденды раньше, чем обычные акционеры, и имеют приоритет в случае банкротства и ликвидации компании.

Первые обыкновенные акции были выпущены Голландской Ост-Индской компанией в 1602 году.

Компании могут выпускать новые акции всякий раз, когда возникает необходимость в привлечении дополнительных денежных средств. Этот процесс размывает собственность и права существующих акционеров (при условии, что они не покупают новые предложения). Корпорации также могут участвовать в обратном выкупе акций, что приносит пользу существующим акционерам, поскольку они повышают стоимость их акций.

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции выпускаются компаниями для привлечения капитала для развития бизнеса или реализации новых проектов. Существуют важные различия между тем, покупает ли кто-то акции непосредственно у компании, когда она выпускает их на первичном рынке, или у другого акционера на вторичном рынке. Когда корпорация выпускает акции, она делает это в обмен на деньги.

Облигации отличаются от акций несколькими способами. Держатели облигаций являются кредиторами корпорации и имеют право на проценты, а также на погашение основной суммы вложенных средств. Кредиторам предоставляется юридический приоритет перед другими заинтересованными сторонами в случае банкротства, и они будут восстановлены в первую очередь, если компания будет вынуждена продать активы.

И наоборот, акционеры часто ничего не получают в случае банкротства, что означает, что акции по своей сути являются более рискованными инвестициями, чем облигации.

Как вы покупаете акции?

Чаще всего акции покупаются и продаются на фондовых биржах, таких как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). После того, как компания становится публичной через первичное публичное размещение акций (IPO), ее акции становятся доступными для инвесторов для покупки и продажи на бирже. Как правило, инвесторы используют брокерский счет для покупки акций на бирже, где указывается цена покупки (заявка) или цена продажи (предложение). На цену акций влияют факторы спроса и предложения на рынке, среди прочих переменных.

Как получить доход от владения акциями?

Есть два способа заработать деньги, владея акциями: дивиденды и прирост капитала. Дивиденды – это денежные выплаты прибыли компании. Если компания имеет 1000 акций в обращении и объявляет дивиденды в размере 5000 долларов, то акционеры получат 5 долларов за каждую принадлежащую им акцию.